413
Юрій Прус: тренди управління капіталом у 2025 році: як адаптуватися до нових викликів?
— Особисті фінанси
2025 рік став перехідним,
особливо коли мова про фінансові стратегії та підходи до управління капіталом.
В умовах глобальних змін, які впливають на економіку, стає зрозумілим, що
традиційні методи більше не можуть бути ефективними. Це відчувають не лише в
Україні, а й у світовій економіці загалом. Геополітичні потрясіння, напруга між
великими світовими гравцями та зміни економічних трендів вимагають нового
підходу до фінансів.
Ми стоїмо на межі
фінансової нестабільності, та багато в чому це нагадує ситуацію перед кризою
2008 року. Тоді ринки швидко зростали, але без належного економічного
фундаменту.
Що ми зараз бачимо: останніми роками економіка США зростала в середньому на
2−3% щорічно, тоді як фондовий ринок демонстрував значно вищі темпи зростання.
Зокрема, за період
2020−2025 років середній річний приріст індексу S&P 500 становив 14−15%, що
створює суттєвий розрив між реальним економічним розвитком та динамікою
фінансових ринків.
Перед COVID-19 аналітики
вже говорили, що фондовий ринок перегрітий і потребує корекції. Адже не може
бути так, щоб усе безперервно зростало. На мій погляд, схожа корекція в
економіці ще попереду — питання лише в тому, коли вона настане і хто встигне
вийти вчасно.
Тепер, коли ми
спостерігаємо за відсутністю такої стабільної бази для високих ринкових оцінок,
постає питання: чи можемо ми насправді отримати стабільний фінансовий результат
без корекції? Для мене відповідь очевидна — необхідно адаптуватися,
використовуючи більш гнучкі та обґрунтовані стратегії.
Геополітичний контекст та його вплив на фінансові стратегії
Зважаючи на те, як
змінюється геополітичний ландшафт, зокрема через напруженість відносин між
Китаєм та США, бачу, що ці фактори можуть значно вплинути на ринки та фінансові
стратегії.
Стратегічні кроки великих
економік у відповідь на ці виклики створюють нестабільність на глобальних
ринках, що може призвести до різких коливань валютних курсів, зміни бюджету та,
в кінцевому підсумку, змінити умови ведення бізнесу як в Україні, так і за
кордоном.
В таких умовах важливо
мати план дій, який дозволить не тільки пережити ці зміни, але й скористатися
ними для подальшого розвитку.
Тренди, що визначають майбутнє управління капіталом
1. Диверсифікація.
Багато інвесторів
використовують диверсифікацію як засіб мінімізації ризиків. Проте хаотичний
розподіл активів без глибокого аналізу може не лише не захистити, а й зменшити
прибутковість.
Справжня проблема
диверсифікації полягає в тому, що людина, намагаючись уникнути повної втрати,
забуває про реальні можливості для зростання капіталу.
Вона зосереджена на думці
«головне не втратити все», що часто обмежує потенціал для досягнення значних
результатів.
Вкладення в різні активи,
які не мають чіткої стратегії або орієнтовані на негативні сценарії, є інвестицією
в страх, а не в розвиток. У такому випадку важливо не лише уникати ризиків, але
й правильно розуміти кожен крок і фокусуватися на можливостях, які дозволять
досягти значних фінансових результатів.
Замість того, щоб
розглядати диверсифікацію як універсальний спосіб збереження капіталу, вважаю,
що важливо оцінювати ситуацію з професійною точністю. Для того, щоб
мінімізувати ризики рекомендую не диверсифікувати за допомогою різних
продуктів, інструментів чи методів, а детально аналізувати метод вкладу і його
реальні перспективи. Також використовувати фонди та професійних консультантів
для оптимального розподілу активів.
2. Аграрно-сировинний комплекс
Коли ми говоримо про
інвестиції в сектори, такі як енергетика, сировина, аграрний бізнес, важливо
розуміти, що звичайна людина не завжди має можливість правильно оцінити
потенціал цих галузей. Тренди змінюються.
Наприклад, раніше
були популярні зелені ініціативи
(ESG-інвестиції), але сьогодні цей тренд вже втратив свою актуальність. Коли ми
говоримо про великі інвестиції — мільярди — то без належної інфраструктури та
кваліфікації працювати в таких масштабах не вдасться, навіть на ринку України.
Інституції, які мають
справу з десятками мільярдів, мають знаходити правильні стратегії та підходи, а
індивідуальним інвесторам до 100 мільйонів краще зосередитись на конкретних
бізнесах, таких як аграрні підприємства. Зрозуміти, хто стоїть за цими
бізнесами та як вони працюють.
Загалом прямі інвестиції
в конкретні бізнеси, особливо в аграрному секторі чи енергетиці, є досить
специфічними та потребують значного професіоналізму. Це не просто купівля акцій
чи частки в компанії, це має бути детальне вивчення кожного етапу розвитку
бізнесу.
Наприклад, інвестиції в
компанії, які мають відповідну структуру, обсяги та майданчики для торгівлі, є
успішним підходом в умовах американського фондового ринку, але в Україні таких
компаній мало.
3. Венчурні інвестиції
Технологічні інновації,
можуть бути вигідною стратегією, якщо ви маєте доступ до великих фондів і
готові до високих ризиків.
Венчурні інвестори готові
вкладати в стартапи, знаючи, що зі 100 стартапів, 90 можуть збанкрутувати.
Однак навіть великі технологічні компанії, як Google Ventures, не готові вкладати
в стартапи на ранніх етапах, таких як Pre-seed чи Seed, що підтверджується
їхнім портфоліо. Ризик того, що проєкт
не зросте, надто великий.
Як приклад, Meta придбала
WhatsApp лише після того, як він став успішним та зібрав достатню кількість
користувачів. Це показує, що навіть великі гравці у технологічному секторі
обирають обережніший підхід і не інвестують у бізнеси, які ще не здобули
стабільності.
Інвестиції в венчурні
фонди, які займаються стартапами, є дуже ризикованими та можуть привести до
значних втрат. Такі фонди часто працюють за схемою «access fee», що
означає, що їхній прибуток не залежить настільки від результату, а й зокрема
від початкових внесків.
Цікаво ще й те, що
компанії, які займаються ліквідацією стартапів, заробляють більше, ніж фонди,
які інвестують у їхній розвиток.
Це лише підкреслює
реальність ринку: не всі грають у довгу, багато хто заробляє саме на закритті
бізнесів, а не на їхньому зростанні. Новина, яка сколихнула весь ринок у 2023
році, щодо банкрутства та
припинення діяльності Silicon Valley Bank, який
фінансував понад 50% всіх стартапів США, ще раз підкреслює: інвестиції в
стартапи — це ризик, а не гарантований прибуток.
4. Фінансові партнери
Через нестабільність
ринку старі підходи вже не гарантують очікуваних результатів. Те, що працювало
раніше, зараз може не лише не приносити прибуток, а й створювати додаткові
ризики.
У таких умовах особливо
зростає попит на партнерів, які мають глибоку експертизу та розуміють ринкові
зміни.
Інвестори більше не
можуть покладатися лише на загальні тренди або минулі успішні кейси — потрібно
працювати з тими, хто реально розбирається в конкретних секторах.
5. Відповідальність
Тема відповідальності
стає особливо актуальною на фоні популярності штучного інтелекту в інвестиціях.
Чи може ШІ замінити фінансових радників?
Так, він здатен
аналізувати великі обсяги даних, але не несе жодної відповідальності за свої
прогнози та рішення.
В умовах турбулентного
ринку інвесторам потрібні не просто алгоритми, а експерти, які готові брати
відповідальність за свої поради. Тому, хоча технологічний «хайп»
навколо ШІ залишається, його вплив у фінансах буде обмеженим — в той час, як
попит на живих професіоналів тільки зростатиме.
Довгострокові стратегії, або швидка ліквідність
У сучасних умовах можна
помітити, як багато людей схильні шукати більш ліквідні інструменти, які
обіцяють швидкі результати. Це, безумовно, зручний шлях для багатьох, але з
мого досвіду, фінансові стратегії, що орієнтовані на стабільність і
довгострокові перспективи, є набагато більш ефективними.
Переконаний, що правильне планування та компетентне управління капіталом
дозволяють не лише пережити кризу, але й вийти з неї з новими можливостями для
розвитку.
Вважаю, що кризи — це не завжди щось негативне. Вони очищають ринок, даючи
можливість вивести на передову сильніших гравців, тих, хто може адаптуватися до
змін. Для того, щоб скористатися цими можливостями, потрібен професіонал, який
здатен оцінити ситуацію та прийняти правильні рішення.
Як зберегти капітал у сучасних умовах?
Сьогодні ми спостерігаємо
підвищений попит на професіоналів, які здатні ефективно управляти капіталом, що
є критично важливим в умовах невизначеності.
Для успіху в такій
ситуації необхідно мати надійного партнера, здатного оптимізувати стратегію
управління фінансами з урахуванням усіх ризиків та персональних потреб людини.
Ринок України потребує індивідуального підходу до інвестування. Нині
фінансове середовище дуже непередбачуване, тому адаптація до нових умов стає
важливою як ніколи. Використання традиційних схем із західних ринків не завжди
ефективне. Найкращі результати досягаються шляхом аналізу локальних умов,
прямих інвестицій у зрозумілі бізнеси.
Прус Юрій Васильович, засновник компанії AFA та
інвестиційного фонду AFF
За матеріалами: Finance.ua
Поділитися новиною
