7896
У що найвигідніше інвестувати цієї осені?
— Особисті фінанси
Літо, що минуло, ще більше зміцнило привабливість банківських депозитів у гривні.
ДОЛАР. Вже більше року НБУ утримує офіційний курс гривні до долара на рівні 7,99 грн. При такій завидній сталості комерційним банкам особливо розгулятися ніде: за даними НБУ, цього року на міжбанківському ринку курс долара танцював в досить вузькому коридорі 802,4-814,14 грн за $ 100. Що стосується середньозваженого початку року, курс продажу готівкового долара підвищився на 0,51%, до 8,14 грн, безготівкового – на 1,24%, до рівня 8,13 грн.
У цілому, як вказує експерт інформаційно-аналітичного центру FOREX CLUB в Україні Марія Сальникова, ситуація на валютному ринку була стабільною, і підвищення курсу продажу готівкового і безготівкового долара було плавним.
Тепер уявімо собі, що ми на початку року вирішили зберегти частину своїх гривневих коштів в доларах. Для чого в січні купили $ 100, заплативши за них 808 грн. Наприкінці серпня ми цю валюту можемо продати за 810 грн, «заробивши» цілих 2 грн. Ми могли покласти ці $ 100 і на депозит під, припустімо, 6% річних. За вісім місяців це дало б нам $ 4, або 32 грн з копійками. Цілком пристойний приробіток, але, на жаль, він до смішного малий у порівнянні з тим, що дають депозити в гривні.
Чого чекати від американської валюти далі? «Ми допускаємо помірне підвищення курсу. Однак максимальне значення навряд чи перевищить 8,5 грн, – вважає Сальникова. – Така динаміка може бути зумовлена необхідністю держвиплат за раніше взятими борговими зобов’язаннями. Так, за вересень-грудень Україна повинна виплатити $ 2,436 млрд. Сплеск до 8,5 грн може відбутися в листопаді, оскільки на цей місяць заплановано максимальний обсяг виплат – $ 1,331 млрд».
ЄВРО. Він теж не поспішав радувати любителів гострих відчуттів. Як вказує економіст Міжнародного центру перспективних досліджень Олександр Жолудь, коливання курсу євро відносно фактично прив’язаної до долара гривні визначаються тільки «взаємовідносинами» цих валют на міжнародних ринках. За словами Марії Сальникової, з початку року коливання вартості євро на міжнародному ринку FOREX були обмежені рамками $ 1,275-1,37. В Україні діапазон коливання готівкового євро, відповідно, склав 10,52-11,16 грн. При цьому максимальна ціна євро зафіксована в перших числах лютого, на тлі оптимізму інвесторів про перспективи відновлення економіки єврозони протягом 2013 року. На думку Олександра Жолудя, найближчим часом євро навряд чи зростатиме по відношенню до долара. «Протягом наступних 4 місяців ми допускаємо зниження вартості євро на міжнародному ринку до рівня $ 1,28 через згортання програми кількісного пом’якшення в США (емісія долара), – каже Марія Сальникова. – Однак до кінця року євро може підвищитися до $ 1,32».
У такому разі на готівковому ринку України при стабільному курсі долара євро може коштувати 10,81 грн. Помірне відновлення валюти відбудеться на тлі поступового поліпшення економічної ситуації в країнах єврозони.
ЗОЛОТО. Якщо хто і порадував нас хоч якоюсь інтригою, так це золото. Після численних торішніх прогнозів про його подальше впевнене зростання, воно в квітні вважало здивувало населення різким падінням цін. «Золото з початку року знизилося до мінімальної за три роки позначки $ 1205 за тройську унцію, що на 28,15% менше ціни закриття минулого року, – розповідає Марія Сальникова. – Основною причиною такої динаміки дорогоцінного металу стали розпродажі інвестфондів і дрібніших учасників фінансових ринків». Однак, як вказує фахівець, у світових золотовалютних резервах змін відношення до золота не спостерігалося: досі в країнах єврозони частка золота в золотовалютних резервах перебуває на рівні 12-15%.
Протягом останніх 2 місяців золото дещо відновлюється: ціни зросли на 13,4%, що, на думку Сальникової, зумовлено підтримкою попиту з боку промислового сектора.
Що стосується прогнозів на найближче майбутнє, то вони неоднозначні. На думку Олександра Жолудя, шанси на те, що золото буде дешевшати, вищі, ніж на його подорожчання. З ним згоден і експерт компанії MPP Consulting Павло Мельник: «Все вказує на те, що ціна золота буде знижуватися».
«До кінця 2013 року золото може частково відновити свої позиції у зв’язку з очікуваним прискоренням економічного зростання в єврозоні, збільшенням світових темпів інфляції і стабілізацією у світовому фінансовому секторі. Ціна золота до кінця року може скласти близько $ 1300 за тройську унцію», – прогнозує Марія Сальникова.
Гривневі депозити – поза конкуренцією
«На тлі високої мінливості цін на метали і безлічі факторів, що впливають на формування їх ціни, а також низької прибутковості валютних вкладів, гривневі депозити виглядають найпривабливішими. Додатково варто врахувати бажання уряду знизити рівень доларизації економіки країни, що зробить гривневі заощадження менш ризиковими», – каже Сальникова. Припустімо, ті ж 800 гривень, які ми міняли на долари, ми поклали на депозит під цілком консервативні на початок року 20% річних. За вісім місяців це дало б нам на відсотках 107 гривень – в три з гаком рази більше, ніж від маніпуляцій з доларом. Сьогодні жоден скільки-небудь надійний інвестінструмент не може зрівнятися з гривневим депозитом. «Це дуже непогано для вкладників, – каже Олександр Жолудь. – Але в цілому для банківської системи це дуже специфічна ситуація, враховуючи, що обсяги кредитування в нас не ростуть. Ті гроші, які у нас беруться у населення під великі відсотки, йдуть, в основному, для підтримки балансу, повернення зовнішніх боргів банків, затикання фінансових дір. Це не може тривати нескінченно, якщо у нас немає кредитної експансії. А її у нас не спостерігається». Власне, процес зниження ставок уже пішов. Середні ставки за депозитами у гривні з початку року знизилися з 20,27% до 17,3%, в іноземній валюті – на 14,6% до 7%. На думку Марії Сальникової, така динаміка зумовлена зниженням облікової ставки НБУ до 6,5%. «Беручи до уваги зниження облікової ставки цього року на 1%, ми допускаємо помірне скорочення прибутковості по депозитах до кінця року. Проте в середньому по країні воно навряд чи складе більше 1% і не зробить значного зниження банківської ліквідності. Так, взимку банки традиційно виступлять з акційними пропозиціями, щоб підтримувати інтерес населення до депозитних вкладів», – прогнозує експерт.
Марія Сальникова, експерт інформаційно-аналітичного центру FOREX CLUB в Україні
1. На період трьох місяців варто розглянути гривневі вклади в банківський депозит. Так, середня ставка за короткостроковими гривневими депозитами зараз становить 16,6% річних. Тобто за 3 місяці прибутковість може скласти 4,15%.
Середній спред (різниця між кращими цінами купівлі і продажу) за готівковими операціями з доларом США на поточний момент становить 0,41%, а максимальне зростання курсу продажу готівкового долара може скласти 4,5% – до 8,5 грн. Тобто у разі розширення спреду по готівкових операціях максимальне зростання курсу продажу долара може вже не виправдати купівлі іноземної валюти.
На нашу думку, купівлі готівкового долара на три місяці нерентабельні, і надійнішими для заощадження коштів виглядають гривневі депозити.
2. Якщо говорити про шість місяців, то тут також цікавими будуть вклади в національній валюті. Враховуючи монетарну політику країни, вже зараз варто звернути увагу на гривневі середньострокові вклади, бо після пониження НБУ облікової ставки до 6,5% прибутковість по всіх депозитах може дещо знизитися. У перспективі на 6 місяців курс продажу готівкового долара навряд чи сильно зміниться. У перші два місяці 2014 р. максимальною межею, ймовірно, буде 8,5 грн.
3. Що стосується вкладень на рік, то середня прибутковість за довгостроковими гривневими вкладами зараз становить 18,6% річних, по валютних вкладах – близько 7,4%. Враховуючи те, що в основному населення робить розрахунки в гривні, заощадження також виглядають більш привабливими в національній валюті.
4. У перспективі на 3-5 років вже можна розглядати вклади як у валютах, так і в дорогоцінних металах і цінних паперах. Інвестування на період від трьох років вимагає значної уваги до диверсифікації ризиків і розгляду декількох інструментів заощадження коштів. Проте одним з них буде залишатися національна валюта.
Павло Мельник, експерт консалтингової фірми MPP Consulting
1. Якщо є свій бізнес, і він вже приносить гроші, то краще вкладати в нього. Якщо ж прибутків немає, то в надії, що «ось-ось піде», вкладати безглуздо: бізнес-клімат в країні останнім часом тільки погіршився.
Якщо такого бізнесу немає, залишається вкладати в невеликі короткострокові депозити у великій кількості банків, щоб скоротити ризики банкрутства. Всякі ризикові активи сьогодні не цікаві. Жодна з бірж нормальних грошей не дає, дивіденди по акціях зараз практично не платяться. Фондовий ринок сьогодні місцем реального заробітку не є.
2. На півроку – ті ж міркування.
3. На рік – теж депозити.
4. На 3-5 років інвестувати, загалом-то, нікуди. Хіба що в нерухомість, але це має бути дійсно толковий, цінний об’єкт, дуже гарна пропозиція за вигідною ціною. Однак це все разове, ситуативне: знайшов – не знайшов. Золото зараз нецікаве, тим більше що, швидше за все, воно ще буде падати в ціні.
Олександр Жолудь, економіст Міжнародного центру перспективних досліджень
1. На наступний квартал я б рекомендував 70% вкладень робити в гривневі депозити, а в доларові – 30%. Можливо, навіть 60 на 40, тому що є деяка невизначеність з курсом гривні. Вона пов’язана, зокрема, із загальною напруженістю ситуації на тлі конфлікту з Росією, який чи то скінчився, чи то ні. Крім того, у вересні почнуть закуповувати газ для опалювального сезону. Загалом, очікуємо збільшення попиту на валюту. У зв’язку з чим є ймовірність, що може знизитися курс гривні. Що стосується євро, я вважаю, що ця валюта не буде рости відносно долара. Враховуючи те, що у євро різниця між цінами купівлі та продажу зазвичай вища, ніж по долару, то переводити в нього гривню недоцільно.
2. На півроку – та ж рекомендація. Хоч ситуація і невизначена, але не тримати ж гривню під подушкою, тож їй одна дорога – на депозит. Переводити її в якусь іноземну валюту в пропорції гривня/валюта більш ніж 70/30 я б не став.
3. Що стосується інвестицій на рік і більше, то зараз логічніше вкладати на 3-6 місяців. Від середньострокових інвестицій варто утриматися, тому що ситуація неоднозначна: з одного боку, деякі позитивні сигнали з економіки йдуть, нібито короткочасні показники непогані, але якими вони будуть в середньостроковому масштабі, сказати складно.
4. З довгостроковими вкладеннями я б зараз не поспішав. Що стосується золота та інших дорогоцінних металів, не думаю, що вони будуть рости в ціні, а от зниження цін цілком можливе.
Олександр Охріменко, президент Українського аналітичного центру
1. Якщо вас цікавлять надійні вкладення, то на три місяці можу порадити тільки депозит у гривні, і нічого іншого. Якщо ж є бажання ризикнути, але з шансом заробити трохи більше, то можна вкластися і в короткий депозит у євро, з тим, щоб до кінця року можна було забрати вклад та відсотки, плюс конвертувати євро в гривню. Справа в тому, що є прогнози: до кінця року європейська валюта може добре підрости. Якщо так і станеться, то з депозиту в євро будуть не тільки відсотки, а й різниця в курсі. Але, знову-таки, гарантій цього немає, на цій операції можна і не заробити.
2. Для вкладень на півроку теж рекомендую виключно депозити в гривні. Навіть невелику частку своїх коштів вкладати в долари сенсу немає – занадто вже велика різниця в ставках. Є буквально три пристойні банки, які дають відносно високий відсоток по валюті (з рештою банків, що пропонують високі відсотки, ризики такі, що можна втратити все). Причому «високий» – це всього лише близько 10%. А у гривні, навіть розмістившись дуже консервативно, можна отримати 18% (є цілком надійні банки, що пропонують і 20%). Втрачати 10% річних на рівному місці ніякого сенсу немає.
3. І на рік оптимальний варіант – депозит у гривні. Навіть якщо курс долара зросте до 8,3, то за рахунок різниці в курсах на гривні все одно більше заробите. Якщо підрахувати, доларовий депозит виявиться вигіднішим від гривневого при курсі майже 9 грн за долар – а це дуже високий курс. Підстав так сильно піднятися долару на сьогодні не видно. При всіх же очікуваних темпах зростання курсу долара гривня при вкладеннях на рік виграє.
4. Якщо вкладати надовго, то в нерухомість: якщо є на що купувати – користуйтеся шансом. Просто зараз вийшло так, що і ціни низькі, і кількість нормальних пропозицій збільшилася – ринок повернувся обличчям до покупця. Можна і вдало вибрати, і вдало угоду укласти. Що стосується інвестицій в золото, то треба почекати до глибокої осені – зараз його купувати сенсу немає.
За матеріалами: Сьогодні
Поділитися новиною
