Брюгге проти Базеля. Банківські правила застаріли


Брюгге проти Базеля. Банківські правила застаріли

Базельські угоди - призначені для захисту вкладників і суспільства в цілому від поганої роботи банків - погіршили економічний спад, викликаний фінансовою кризою 2008 року. Протягом всієї кризи, у міру випаровування ділової довіри, банки були змушені продавати активи та скорочувати кредитування, щоб виконати вимоги до капіталу, передбачені цими угодами. Стиснення кредитування призвело до різкого падіння ВВП і зайнятості, у той час як різкі розпродажі активів ще більше поглибили проблеми.

Наше з Якопо Кармассі нещодавнє дослідження (Time to Set Banking Regulation Right - час встановити правильне банківське регулювання), показує, що дозволивши надмірний левередж і ризики великим міжнародним банкам - в деяких випадках дозволивши банкам акумулювати загальні зобов'язання перевищують в 40 або навіть 50 раз їх власний капітал - базельські банківські правила, за іронією долі, загострили кризу.

Бельгійсько-французька банківська група Dexia обвалилася в 2011 році - якраз після проходження стрес-тесту Європейської служби банківського нагляду. Після кризи світові лідери і керівники центробанків провели капітальний ремонт банківського законодавства, в першу чергу змінивши базельські пруденційні правила. На жаль, нова угода - Базель III і введення в дію директиви ЄС до вимоги капіталу не змогли усунути два основні недоліки міжнародних пруденційних правил, а саме - їх залежність від банківських моделей управління ризиками для розрахунку вимог до капіталу, а також відсутність наглядової звітності.

Останній приклад, який ілюструє цю ваду - це крах Dexia, бельгійсько-французької банківської групи, яка обвалилася в 2011 році - якраз після проходження стрес-тесту Європейської служби банківського нагляду. Регулятори закрили очі на надмірні ризики банків через приголомшливу непрозорість показників платоспроможності.

Проблема в тому, що базельські правила щодо капіталу - Базель I, II або III - не допомагають відокремити слабкі банки від здорових. Найчастіше, банки, які впали або які треба було рятувати під час фінансової кризи 2008 року, мали показники платоспроможності вищі, ніж банки, які залишилися на ногах без сторонньої допомоги.

Проблема посилюється тим, що різноманітність показників достатності банківського капіталу також вказує на різке викривлення міжнародних правил гри, а створення все більш конкурентних умов на фінансових ринках призвело до того, що ці правила стали застосовуватися на національний розсуд. Між тим, непрозорість показників капіталу унеможливила нав'язати ринкову дисципліну.

Таким чином, великі банки, імовірно, продовжать тримати занадто мало капіталу і брати на себе надмірні ризики, створюючи передумови для фінансової нестабільності. Для того щоб подолати ці недоліки в міжнародних банківських правилах, необхідні три засоби.

Великі банки як і раніше будуть йти на надмірний ризик. По-перше, вимоги до капіталу повинні бути встановлені як безпосереднє співвідношення загального капіталу до загальної суми активів, і ніяких "власних моделей управління ризиками банків". Нове співвідношення капіталу повинно бути збільшено до 7-10% від загального обсягу активів, щоб послабити ризики, прийняті банкірами, і мінімізувати реальні економічні наслідки великомасштабного скорочення частки позикових коштів після втрати довіри до банківської системи.

По-друге, нові показники достатності капіталу повинні служити основою для системи наглядових дій. Наглядові органи повинні бути пов'язані певними зобов'язаннями. Вони можуть стверджувати, що якісь дії не потрібні в кожному конкретному випадку, але вони повинні будуть зробити це публічно, тим самим беручи на себе відповідальність за свою бездіяльність. Система повинна мати дозвільну процедуру закриття банків, коли їх власний капітал опускається нижче мінімального порогу.

І нарешті, правила платоспроможності повинні бути доповнені зобов'язаннями, згідно з якими банки проконвертують значний обсяг незабезпечених боргів - близько 100% їх капіталу - в цінні папери.

Ці три заходи, якщо їх застосувати до всіх банків, могли б усунути необхідність застосування спеціальних правил, що регулюють ліквідність. Також не буде необхідності в спеціальних обмеженнях банківської діяльності.

Уряди і парламенти зобов'язані провести ретельний аналіз базельських правил і вимагати змін.

Стефано Мікоссі, генеральний директор Асоціації італійських акціонерних спільнот (ASSONIME)

  • i

    Якшо Ви помітили помилку, виділіть необхідну частину тексту й натисніть Ctrl+Enter, щоб повідомити про це нам.

Дивись також
В Контексті Finance.ua
Опитування