10555
Американська фінансова система - на межі руйнування?
— Казна та Політика
Увімкніть CNBC (американський канал, присвячений новинам бізнесу) або зайдіть на будь-який з десятків основних офіційних сайтів фінансових новин, і ви побачите нескінченний список думок про останні зміни на ринках акцій, облігацій і сировини. Тут же, як правило, ви виявите і авторитетний аналіз економічних перспектив, доповнений зваженими судженнями автора щодо оптимальних шляхів подальшого розвитку. Про це пише "RevolutionaryPolitics", переведено порталом "MixedNews"
Однак у загальному шумі губляться офіційні визнання того, що фінансова система США (а також більшої частини розвинених країн) з високою часткою ймовірності перебуває на краю прірви. Висловлюючись метафорично, багато світових фінансових експертів і економістів сперечаються про курс державного корабля, не помічаючи, що він вже налетів на айсберг і вбирає в себе дедалі більше води.
А якби ви підняли руку і запитали, чи може світова фінансова система, заснована на доларі, бути на краю краху, то 99% фінансової інтелігенції у відповідь тонко висміяли б вас. Оскільки всі знають, що подібна річ просто неймовірна!
Подумаємо ще раз.
Фінансове божевілля
"Гроші з нічого" - найбільш м'яке і коротке формулювання, що відображає дійсну суть фінансової системи США на сьогоднішній момент.
Так трапилося тому, що протягом минулих 40 років (відтоді як Ніксон скасував золоте забезпечення долара в 1971) матеріальну основу глобальної фінансової системи становили лише обіцянки політичних діячів не друкувати занадто багато.
Позбувшись обмежень, політичні діячі, без будь-якої оглядки на раціональність, використовували дар створення грошей з нічого, щоб почати парад популістських політичних програм, кожна з яких породжувала нові бригади бюрократів.
Такі програми незмінно росли, подібно до грибів після дощу, під час політичних кампаній і спадів ділової активності, коли політичні діячі, почувши заклики виборців, "зробити що-небудь", відмахувалися від вирішення реальних бюджетних проблем як від настирливих мух. Зрештою, можливість друкувати гроші для вирішення боргових проблем в міру необхідності, зробила дефіцит бюджету неактуальним питанням.
Колишній віце-президент - Чейні, який корчить із себе фінансового консерватора, скинув маску у 2002, заявивши: "Рейган довів, що дефіцит не має значення".
Відлуння цих слів ми почули кілька тижнів тому, під час двох різних інтерв'ю, в ході яких колишній голова ФРС - Алан Грінспен і колишній економічний консультант Обами - Ларрі Саммерс, заявили практично одне і те ж: "Поки уряд може позичати і друкувати нові долари, у дефолту за боргами немає ні єдиного шансу".
Звичайно, Грінспен і Саммерс мали на увазі явний дефолт (або просто невиплати), а не обумовлений інфляцією - прихований. На жаль, як фактично вся владна еліта, обидва втрачають головне - гора боргу, яка наростає з 1971, швидко наближається до нестійкого стану, подібно до велетенської купі сміття, і готується поховати під собою всю фінансову систему.
Необхідно відзначити, що борги, відображені даною діаграмою, не враховують позафондові зобов'язання уряду, зокрема безкоштовну медичну допомогу і соціальне забезпечення. А з їх урахуванням сума урядових зобов'язань виростає більш ніж втричі, до $60 трильйонів.
Беручи до уваги той факт, що долар США є світовою резервною валютою, в якій оцінюються найважливіші види сировини і в якій зберігається велика частина резервів центральних банків інших країн, можна зробити висновок про поширення американських проблем на всю глобальну фінансову систему.
Ситуація посилюється тим, що за прикладом США, подібну фінансову систему ввели багато урядів по всьому світу. Ви можете бачити ступінь поширення інфекції дефіциту на наступній діаграмі. Слід зазначити, що і США і країни PIIGS (Португалія, Італія, Ірландія, Греція та Іспанія; прим. - Mixednews.) борсаються зараз в одному і тому ж борговому болоті.
У недавній статті "The Telegraph" Амброуз Еванс-Прітчар посилається на документ BIS (Банк міжнародних розрахунків; прим. - mixednews.), який описує картину у різких і чесних термінів.
Стівен Чеккетті і його команда з BIS склали категоричну записку, що критикує методи вирішення боргових проблем.
"Проблеми виплати боргів, які стоять перед економікою розвинених країн, ще серйозніші, ніж ми думали".
Голі факти - сукупний борг клубу багатіїв за останні 30 років зріс з 165% до 310% від ВВП, при цьому лідерами є Японія і Португалія з 456% та 363% відповідно.
"Борги досягли небачених раніше відміток, за винятком періодів великих воєн. У багатьох країнах державний борг зростає у вибуховій прогресії. Ці країни повинні будуть здійснити рішучі політичні зміни. Однієї лише стабілізації може виявитися недостатньо".
Розглянемо ситуацію з іншої точки зору, звернувшись до роботи Кармен Рейнхарт і Кена Рогоффа, присвяченої вивченню факторів, що сприяли 29 минулим урядовим дефолтам. Вони встановили, що дефолт або реструктурування боргу відбувалися за середніх розмірів зовнішнього боргу в 73% від валового національного продукту (ВНП) та 239% від експорту. Ґрунтуючись на даних Рейнхарт/Рогоффа, головний економіст "Casey Research" (американська фірма з економічного аналізу; прим. Mixednews.) - Бад Конрад підготував наступну діаграму, яка свідчить, що американський уряд вже далеко просунувся на шляху до банкрутства.
Важко спростувати твердження, що ситуація, м'яко кажучи, небезпечна. Враховуючи, що зобов'язання американського уряду, так само як і більшості інших великих економік у світі, тепер неможливо відшкодувати, і що їхні резерви представлені нічим не підкріпленими борговими розписками, справа йде до дуже болючого, але абсолютно необхідного демонтажу сьогоднішньої фінансової системи.
"Безглуздо!" - скажуть фінансові правителі і повелителі всього.
Справді?
Звичайно, це ж ті ж самі знавці, які повністю прогавили наближення іпотечної катастрофи і не оцінили глибину і тривалість наступної кризи - кризи, яка все ще далека від завершення. Іншими словами, слухайте їх на свою голову, тому що, озирнувшись на уроки історії, ми виявимо себе на дорозі, що веде до краху фінансової системи.
Фактично, протягом своєї короткої історії, американська фінансова система постійно зазнавала збитків, завдяки політично обумовленим спробам втручання в роботу вільного ринку заради того, щоб кинути подачку виборцям або відкинути ногою поточні економічні проблеми далі по дорозі.
Таким чином, можна припустити, що панівні ЗМІ, зосереджені на щоденних змінах фондових ринків або марній політичній грі Вашингтона, пропускають повз вуха наростання гуркіту землетрусу, який вказує на початок краху світової фінансової системи.
Коротка історія катастроф американської фінансової системи
Ось коротка історія збоїв, що відбулися в США. Слід мати на увазі, що тепер ці збої будуть глобальними, оскільки долар зараз є світовою резервною валютою.
1861 - З початком громадянської війни долар стало можливо обміняти на золото і срібло.
1862 - Конгрес ухвалює закон "Про законні засоби платежу" і дозволяє випуск не забезпеченої дорогоцінними металами валюти - "greenback". Конвертованість всієї американської валюти в золото і срібло припинена.
1863 - "Національний закон про банки" дозволяє федеральному уряду наймати приватні банки.
1865 - з приватних банків, найнятих урядом, при випуску банкнот стягується 10%-ий податок, фактично закінчуючи цю практику.
1879 - Американське казначейство продовжує викуповувати долари за золото і срібло.
1900 - Схвалення закону "Про золотий стандарт", що встановив в США золотий стандарт і демонетизоване срібло.
В акті, крім усього іншого говорилося: "...долар, що складається з 25.8 грана (1.67 грама) золота чистотою 9/10, згідно з розділом 3511 зводу переглянутих законів США, повинен бути стандартною одиницею вартості, і всі форми грошей, які випускаються в США, металевих або паперових, повинні відповідати даному стандарту... "
Але 33 роки по тому, щоб збагатитися за рахунок необмеженого випуску валюти...
1933 - Урядовим розпорядженням Франклін Рузвельт забороняє приватне володіння золотом. Конгрес ухвалює закон "Про золотий запас", який надає урядовим розпорядженням Рузвельта дійсну силу, анулюючи будь-яке згадування золота в усіх договорах, державних або приватних, минулих чи майбутніх (що скасовує конвертованість банкнот федерального резерву в золото), хоча конвертованість у золото американських казначейських квитків, що зберігаються в іноземців, зберігається. Одинадцять років по тому, американський уряд розпочинає здійснення плану...
1944 - У Бреттон-Вудсі схвалена валютна система, згідно з якою, країни, які уклали угоду, прив'язали курс своїх валют до долара США, а він у свою чергу залишався прив'язаним до золота. Іноземні торговельні партнери зберегли право обмінювати долари на золото, що накладало обмеження на надлишковий випуск долара. Долар США стає світовою резервною валютою, що використовується у всіх цілях і фінансових операціях. Але 27 років по тому...
1971 - Ніксон різко закриває "золоту лавочку", в односторонньому порядку скасовуючи обіцянку казначейства про надання іноземним урядам можливості обміну доларів на золото. Крах Бреттон-Вудської системи. Залишившись без зв'язку з матеріальними цінностями, долар змалів до паперового талона. Перехід до глобальної грошової системи друкарського верстата завершений.
Минуло 40 років, і неминучі наслідки повної свободи дій політичних діячів у сфері випуску грошей стали неприйнятними...
Сьогодні - криза державної заборгованості. Відчайдушні, загрузли в боргах уряди по всьому світу, чиї валютні резерви представлені в більшості своїй доларами і євро, що можуть випаруватися в будь-який момент, змушені звертатися до єдиного відомого їм рецепту - випуску нових грошей і нових боргів. Глобальна фінансова система тріщить по швах, наближаючись до катастрофи і не знаходячи будь-яких реальних альтернативних шляхів.
Уряди, корпорації та інвестори немов затягнуті у воронку з незабезпечених грошей і захлинаються у хвилях з курсів валют, що падають, підвищених податків, біржових перевірок і чогось ще гіршого. Громадські заворушення ростуть. Парадоксально, але люди вимагають, щоб уряди друкували не менше, а більше грошей.
Це обумовлено тим, що всі основні валюти у світі перебувають в небезпеці одночасно, ніби емітенти наввипередки мчать до прірви. Оскільки фінансова система непохитно рухається до своєї нижньої точки розвитку і загибелі, результати будуть катастрофічними для тих, хто не підготовлений.
Ряд регулювань фінансової системи США, відносно успішно дозволяв відкласти на потім вирішення економічних проблем в минулому (стусани порожніх банок вздовж дороги), привів нас у величезний каньйон з боргових зобов'язань уряду з якого немає виходу. Оскільки виплата урядового боргу і бюджетні витрати математично несумісні, можна сказати з упевненістю, що багато людей колись прокинуться набагато біднішими, ніж вони думали.
На щастя для тих, хто стежить за ситуацією, крах грошової системи не буде раптовим. Його розвиток буде схожим на воронку води, що випускається з ванни. Таким чином, хоча ніхто не може вказати точного часу, коли воронка вийде з-під контролю, поки ще є час на підготовку.
"Casey Research" розглядає всі свої інвестиції крізь досить похмуру призму. Проста інвестиційна помилка наступними роками стане незначною, якщо валюти, на яких засновані інвестиції, усохнуть до декількох часток від поточної вартості.
Важкий стан американської економіки і неконтрольовані витрати уряду торкнуться життя і добробуту кожного американця. На нашому безкоштовному онлайн заході - "Американська боргова криза. Наскільки серйозна? Наскільки небезпечна? Як від неї захиститися?", до п'яти експертів "Casey Research" приєдналися гості - Джон Молде, Майк Мелоні і Лью Роквелл, щоб обговорити наслідки руйнування фінансової системи та спеціальні методи захисту та формування активів.
За матеріалами: FundMarket
Поділитися новиною
Також за темою
Кабмін пом’якшив механізм блокування податкових накладних
Мінімальна зарплата в Україні зростатиме повільніше — Мінфін назвав причини
Господарський кодекс втрачає чинність із 28 серпня: Мін’юст роз’яснив зміст реформи
Уряд підтримав проєкт нового Митного кодексу та направив його на оцінку ЄС
Бюджет отримав 2,8 млрд грн від російського онлайн-казино Pin-Up
Держаудитслужба проводитиме щорічний аудит фонду, передбаченого Угодою про надра
