5784
Девальваційний міф
— Валюта
Очікування девальвації національної валюти продовжує збурювати уми всіх українців. Та ці переживання не заважають їм відкривати банківські депозити в гривні, які за обсягами перевищують валютні вклади. Так, за I півріччя 2011 року депозити фізосіб у гривні додали 12,3%, а у валюті 10%. Банкіри стверджують, що популярність гривневих депозитів пов'язана з активізацією кредитування в нацвалюті. Експерти впевнені, що за підсумками цього року, за рахунок зростання депозитних ставок у гривні обсяг депозитних портфелів банків може збільшитися до 500 млрд. грн.
Турбулентність на міжнародних фінансових ринках поставила під сумнів стабільність євро й долара. Відсутність можливості вільно купити в Україні швейцарський франк і японську ієну, а також різкі коливання курсу російського рубля не залишають для українців альтернативи для особистих вкладень. Єдиним варіантом залишається гривня, яка також схильна до девальваційного тиску. Хоча багато експертів упевнені, що золотовалютних резервів Нацбанку Україні достатньо, щоб до кінця цього року утримати курс гривня/долар стабільним.
Обґрунтована девальвація
Заступник голови правління "УкрСиббанку" BNP Paribas Group Франсуа Бенароя стверджує, що девальваційні очікування щодо гривні не безпідставні. "В Україні інфляція перевищує 10%, тоді як рівень інфляції в США чи країнах Західної Європи становить 2-3%. Через цю різницю, логічно, що завжди існують очікування ринку девальвації гривні", - сказав він "Мінфіну". На його думку, неможливо, щоб країна з високою інфляцією протягом багатьох років зберігала стабільний курс нацвалюти в порівнянні з доларом або євро. Також він підкреслив, що необхідно враховувати сезонний чинник, оскільки "девальвація завжди прогнозується на осінній період, але це не означає, що вона однозначно буде".
Світлана Рекрут з ІК Concorde Capital відзначила, що ринок вже зараз відіграє можливу девальвацію гривні. "Очікування девальвації чітко простежуються у зростанні частки валютних депозитів населення в загальному обсязі", - сказала аналітик. Так, за її словами, на кінець I півріччя 2008 року частка валютних депозитів населення в загальному обсязі становила 38%, а дані 2011 показують зростання до рівня 48% (близько 70 млрд. грн.).
Популярна гривня
При цьому, незважаючи на всі девальваційні побоювання, популярність гривні серед українців підтверджують дані НБУ, згідно з якими вклади в національній валюті у липні збільшилися на 1,7%, або на 2,67 млрд. грн., тоді як валютні - на 1%, або на 1,47 млрд. грн. При цьому загальний обсяг вкладів фізичних осіб у банківській системі на початок серпня цього року зріс на 30,4 млрд. грн., - до 302,2 млрд. грн. Так, за I півріччя депозити фізосіб у гривні додали 12,3%, а у валюті 10%.
"Активізація кредитування комерційними банками (за даними НБУ в I півріччі 2011 року приріст сукупного кредитного портфеля юросіб у банківській системі склав 8,1% у порівнянні зі зниженням 0,3% за аналогічний період 2010 року) вимагає від банків посилити роботу з залучення пасивів", - пояснив ситуацію казначей банку "Національний кредит" Василь Невмержицький.
У той же час банкіри зазначають, що на сьогоднішній день валютні вклади складно назвати повноцінною альтернативою гривневим депозитам. Крім того, в останні місяці деякі банки почали збільшувати ставки за депозитами, прагнучи поповнити ресурсну базу. "А валютне кредитування в Україні сильно обмежене, що робить саму валюту незатребуваною для банків", - розповів "МФ" Невмержицький.
Відповідно, прибутковість по валютних внесках зараз дуже незначна і часто близька до нуля, тому конкурувати валютним депозитам з гривневими, ставки по яких у багатьох випадках перевищують 20% позначку, досить складно.
З цим фактором погоджується Франсуа Бенароя. "Депозити в нацвалюті сьогодні користуються великим попитом просто тому, що ставки вищі зазвичай на 5-6% (річних - "МФ") в порівнянні з аналогічним депозитом у доларах", - додав Франсуа Бенароя. Світлана Рекрут додала, що термінові гривневі депозити на 0,8-1,1% перевищують ставки за валютними вкладеннями. "Також потрібно враховувати, що основний прибуток населення отримує в гривні, у прибутковість закладається ще й конвертація з гривні у валюту і навпаки", - підкреслила пані Рекрут.
Безальтернативна альтернатива
Також експерти одним з чинників зростання гривневих депозитів в Україні називають відсутність альтернативи серед доступних і простих інструментів вкладення грошей. Наприклад, місцевий фондовий ринок є неліквідним. І для багатьох українців ринок акцій залишається досить незрозумілим і погано прогнозованим. "Крім того, зростання обсягів банківських депозитів останнім часом пов'язане з відновленням довіри вкладників до вітчизняної банківської системи. При цьому депозити в банку дають гарантовану прибутковість, як мінімум, на рівні інфляції", - підкреслила заступник голови правління банку "Київ" Анна Сидорова.
Фінансисти прогнозують продовження стриманого зростання попиту на гривневі депозитні продукти з боку населення. На їхню думку, якщо банківська система до кінця року зможе повторити результати I півріччя, коли депозитний портфель системи збільшився на 10%, то до кінця року банківський сектор зможе наростити ще близько 45 млрд. грн., довівши загальний обсяг депозитів фізичних і юридичних осіб до 500 млрд. грн.
Крім того, експерти до кінця 2011 року очікують збільшення ставок по депозитах у національній валюті. "Вважаю, що граничним показником можна вважати позначку в 16-17% річних, подальше збільшення ставок небажане, оскільки збільшення вартості кредитів, що воно викличе, зробить останні занадто дорогими для бізнесу", - сказав пан Невмержицький. При цьому, за словами пана Бенароя, деякі банки вже збільшили ставки на "короткі" гривневі депозити.
Марк Поллок
За матеріалами: Мінфін.com.ua
Поділитися новиною
