623
Київ йде по світу
— Казна та Політика
Вчора Київська міська держадміністрація (КМДА) домоглася від Київради дозволу на залучення нового кредиту розміром $300 млн. Місто має намір випустити п'ятирічні єврооблігації з прибутковістю 7,8% річних для погашення попереднього випуску облігацій та фінансування міських програм. Аналітики не бачать перешкод, які могли б завадити столичній владі залучити цю суму, але говорять про занижену прибутковості.
Спроба Київської міської ради з першого разу схвалити залучення зовнішнього фінансування була провалена: за це рішення віддали голоси 53 депутати за необхідних 61. Через 20 хвилин питання було повторно виставлене на голосування зважаючи на його важливість. "Голови однієї з фракцій вчора не було в залі, подзвонили його заступнику, після чого голоси були забезпечені", - сказав один з депутатів. Фракція Народної партії допомогла збільшити кількість тих, хто проголосував до 71.
Заступник голови КМДА Руслан Крамаренко повідомив, що позика буде залучена на 5 років під 7,8% річних. Зі $300 млн більшу частину ($200 млн) планується направити на погашення єврооблігацій 2004 року, а $100 млн - на фінансування програми соціально-економічного розвитку. Credit Suisse став лід-менеджером випуску, який буде розміщений в червні.
Аналітики впевнені, що Київ зможе залучити новий кредит. "Сума невелика. Місто розрахувався за купоном за попередніми випусками, що вселило в інвесторів упевненість в платоспроможності емітента, - сказав аналітик ринку облігацій ІК 'Інвестиційний капітал України' Тарас Котович.- Тому в березні спред між прибутковістю суверенних єврооблігацій і паперів Києва знизився на 70 базисних пунктів, до 140-150 базисних пунктів".
Проте заявлена прибутковість випуску могла бути занижена, щоб скоротити кількість противників збільшення боргового навантаження у міськраді. Заступник глави фракції УДАР Віталія Кличка Наталія Новак заявила: "Київ стоїть на межі дефолту. Фактично керівники профільних управлінь КМДА це визнають, оскільки відкрито заявляють про нездатність столиці платити за боргами". За даними агентства S&P на середину липня 2010 року, Києву необхідно було в червні 2011 року погасити кредити банку "Хрещатик" на 300 млн грн.
Експерти підтверджують, що заявлена дохідність нового випуску далека від реальності. "Я сумніваюся, що можна залучити кошти за такою ставкою. Адже сьогоднішні бонди міста торгуються значно дорожче", - відзначає голова аналітичного відділу Eavex Capital Володимир Дінул. За даними агентства Cbonds, зараз в обігу перебувають 3 випуски єврооблігацій Києва. Ефективна прибутковість паперів, які будуть погашені 15 липня, на позабіржовому ринку становить 4,67%. Семирічні облігації з погашенням 26 листопада 2012 торгуються з прибутковістю 7%, а на Швейцарській біржі - 16,49%. Прибутковість найдовших десятирічних паперів 2015 складає 8,5%.
За матеріалами: Коммерсант-Україна
Поділитися новиною
