5398
У що інвестувати українцям у 2011 році?
— Фондовий ринок
Як не дивно, але "чорний" кризовий 2009 рік видався дуже врожайним для тих, хто не побоявся дозволити своїм грошам працювати. Досить згадати: фондовий ринок показав майже двократне зростання, а банки, прагнучи залучити гроші клієнтів, пропонували нечувано високі ставки до 25-30% річних. Тим не менш, рік, що минає, так само як і наступний, не принесуть українцям таких значних доходів від інвестицій. Портал "Політика і Гроші" з'ясовував, скільки можна буде заробити в 2011 році на акціях, інвестиційних фондах, депозитах і золоті.
Другий рік кризи завершується, країну начебто стало менше лихоманити, економіка повільно, але вірно відновлюється, банки повертають кредитування, а українці вже не проживають кожен день під страхом звільнення. Проте паралельно спостерігається зниження прибутковості багатьох інструментів для інвестування, що змушує громадян більш серйозно підходити до капіталовкладень.
Наприклад, фондовий ринок дуже нестабільний, а тому ні акції, ні інвестфонди за підсумками 2010 року не обіцяють майже дворазового прибутку, якого вони добилися в 2009 році. Ставки за депозитами з початку року взагалі впали майже в 2 рази, неабияк засмутивши чималу кількість громадян, які звикли більшу частину заощаджень тримати саме на банківських вкладах. Ну а частка інвестицій у такому активі як золото все ще мала, тому що цей метал - це більше спосіб збереження грошей, ніж збагачення.
У зв'язку з цим і виникає питання: а що ж буде в 2011 році? Куди вкласти свої гроші, щоб вони принесли прибуток, який зможе не тільки компенсувати інфляцію, яку обіцяють на рівні 11-11,5%, а й дати можливість заробити?
Граємо з акціями
На початку 2010 року багато учасників і аналітиків фондового ринку були налаштовані дуже оптимістично, і обіцяли зростання на 50-70%, хоча песимісти говорили лише про 10-15%. У результаті лаври найточніших прогнозистів з упевненістю можна вручати тим, хто обіцяв "золоту" середину: з початку року індекси "Української біржі" і ПФТС зросли трохи більше ніж на 40%.
Та проблема в тому, що на 2011 рік прогнози ще скромніші. "Базовий сценарій на 2011 рік - зростання індексів на рівні 10-15%. Між тим, при збереженні нестабільності на рівні 2010 року буде існувати можливість отримання високих заробітків у період зростання на акціях і в період падіння на ф'ючерсах", - відзначає керівник аналітичного департаменту інвестгрупи "ТАСК" Андрій Шевчишин. За більш оптимістичними прогнозами зростання може скласти і 30-40%.
Втім не варто забувати, що загальна тенденція ринку не завжди відображає той прибуток, який можуть принести окремі акції. Одні з найкращих прогнозів - щодо акцій підприємства "Мотор Січ", в 2011 році вони можуть зрости на 90-100% завдяки гарним фінансовими показниками та охопленню нових ринків збуту. А також щодо акцій Укрсоцбанку (прогноз зростання на 2011 - близько 70-80%), одного з найефективніших банків, який протягом всієї кризи показує прибуток.
"Збільшення попиту на продукцію найбільших металургійних підприємств України в 2011 році буде сприяти зростанню котирувань акцій таких емітентів, як "Меткомбінат "Азовсталь", "ММК ім. Ілліча", "Єнакіївський метзавод", - вважає Ігор Сабадаха, аналітик інтернет-брокера iTrader.
Вигідними можуть стати інвестиції в енергогенеруючі підприємства, такі як "Центренерго", "Західенерго", "Дніпроенерго" і "Донбасенерго". Очікується, що в 2011 році вони будуть приватизовані, а це неминуче позначиться на зростанні котирувань їхніх акцій.
"Також ми очікуємо, що наступного року все-таки почнеться процес лібералізації на ринку електроенергії, на першому етапі якого генеруючі компанії зможуть укладати прямі договори з великими споживачами, минаючи енергоринок. Це, разом з підвищенням тарифів на електроенергію для населення, має істотно поліпшити фінансові показники компаній і позитивно позначитися на вартості їхніх акцій", - вважає Андрій Золотухін, керуючий директор КУА "Драгон Ессет Менеджмент".
Що до інвестиційних фондів, то їхня прибутковість буде дуже залежати від напрямку інвестування. Фонди, що вкладають в депозити і держоблігації, отримають у 2011 році невеликий прибуток, на рівні 10-15%, хоча і будуть нести для інвесторів мінімальні ризики. Збалансовані фонди, які крім депозитів паралельно вкладають в найбільш надійні акції, зароблять в майбутньому році 20-25%. Найвищої прибутковості доб'ються фонди акцій: прибутковість цих інструментів може досягти за підсумками 2011 року 30-50%.
Скупі банки
Шкода, але банки в 2011 році навряд чи порадують вкладників. Вже зараз прибутковість депозитів коливається в межах 10-17% у гривні і 3-8% - у доларах і євро. Причому найменша звично характерна для "коротких" і безстрокових вкладів. Наприклад, вклад у гривні на 1-3 місяці можна розмістити лише під 10-13%, з правом вільного зняття - взагалі під 6-8%, а у валюті - під 2-5%.
"У зв'язку з відсутністю передумов для жорсткості грошово-кредитної політики не варто очікувати зростання прибутковості внесків. Збільшення ліквідності в банківській системі і повільне відновлення кредитування не дасть підстави для зростання ставок за депозитами в наступному році. За нашими прогнозами середньоринкові ставки складуть 12-15% для гривневих вкладів і 5-7% для вкладів у доларах і євро", - вважає Ігор Сабадаха.
Плюс до всього, не варто забувати, що зниження ставок за депозитами - це одна з головних умов відновлення доступних кредитів як для фізичних осіб, так і для бізнесу. Крім того, банки все ще відчувають надлишок ліквідності (приріст вкладів фізосіб з початку року перевищив 42 млрд. грн.), Тому їм необхідно остудити приплив депозитів, а один із способів добитися цього - знизити прибутковість.
"Для того, щоб зробити кредитування доступнішим для клієнтів, ми прогнозуємо зниження відсоткової ставки за депозитами як у гривні, так і у валюті", - впевнено заявляє Тетяна Надточій, директор департаменту роздрібного бізнесу Ерсте Банку.
Якщо ж врахувати озвучений прогноз інфляції, не виключено, що більша частина вкладів, особливо терміном до 6 місяців і з можливістю доступу до грошей (з правом поповнення і часткового зняття), не зможе забезпечити вкладнику навіть мінімальний заробіток, оскільки прибутковість по депозиту на рівні 9-11% буде повністю знівельована інфляцією.
Тому найбільш оптимальним варіантом будуть довгі внески, терміном від 1 року і з досить жорсткими договірними умовами (неможливість поповнення та зняття, і майже повна втрата дохідності при достроковому розірванні). Причому вигоду отримують обидві сторони: банк - довгострокові ресурси, і здешевлення кредитів, а клієнт - відносно високу прибутковість на рівні 15-17% річних у гривні і до 7-9% у валюті.
Вічний актив
Золото завжди приваблювало інвесторів, оскільки є свого роду притулком, що дозволяє зберегти капітал в періоди кризи. До того ж, за останні 3 роки ціна на золото на світовому ринку зросла більш ніж на 60%, що дозволило власникам "золотого активу" не лише зберегти, але і значно примножити свої капітали.
У 2011 році динаміка цін на золото залежатиме від інтенсивності стимулюючих програм з відновлення економік різних країн, інфляції або дефляції в світі.
"На ціну золота найбільше впливатиме політика світових центробанків. Оскільки очікується, що дії центральних банків будуть спрямовані на стимулювання інфляції, то можемо очікувати продовження підвищення ціни на золото", - підкреслює Максим Слобідський, портфельний управляючий ІК Concorde Capital.
Однак поточний стан ринку золота порівнюється з "мильною бульбашкою", сформованою побоюваннями за відновлення світової економіки, погрозами "другої хвилі" кризи і нестабільністю долара та євро. Саме з цієї причини експерти побоюються, що на початку 2011 року вартість золота може знизитися. Хоча саме цей момент буде найкращим для його купівлі.
"За нашими прогнозами в наступному році зростання вартості золота в світі продовжиться, але йому передуватиме корекція до рівнів 1100-1200 доларів за тройську унцію в першій половині року", - розповідає Ігор Сабадаха.
Втім долар продовжує знецінюватися по відношенню до основних світових валют (лише за липень-вересень долар втратив в ціні 8,5%), що є сильним стимулом для зростання ціни золота "На цьому тлі інфляція і далі має тенденцію до зростання, що може посприяти подорожчанню золота до рівня 1500 дол. за тройську унцію в наступному році", - вважає Володимир Олексюк, експерт аналітичного департаменту X-Trade Brokers Ukraine.
Якщо ж говорити про вітчизняний ринок, то в Україні середня вартість однієї унції становить 350-370 гривень. За умови, що прогнози експертів справдяться, і золото продовжить дорожчати, в нашій країні ціна за унцію може досягти 400 грн., що майже на 15% перевищує нинішню його вартість. Але потрібно враховувати важливий фактор: курси продажу і купівлі золота у вітчизняних банках дуже сильно відрізняються, і їх різниця може досягати 5% і навіть більше. Тому, за прибутковості в 5-7% віддачі від вкладень у золото, по суті, не буде, хоча воно і виконає свою функцію збереження грошей.
Вибираємо стратегію
Загалом, важливо не тільки вибрати, куди вкласти кошти, а і в яких пропорціях. Адже принцип "не класти всі яйця в один кошик" ніхто не скасовував. Класично стратегії інвестування поділяються на три види: консервативна, збалансована й агресивна.
Консервативна стратегія передбачає стратегію з мінімальним ризиком. При цьому обсяг вкладень в інструменти з фіксованою прибутковістю (як правило, це депозити і золото) досягає 85-90%, а іноді й 100% всієї суми інвестування. І лише невелика частка, до 10-15%, може бути спрямована, наприклад, в інвестиційні фонди.
Однак прибутковість при цій стратегії в 2011 році навряд чи перевищить 12-15%, що робить інвестиції не зовсім виправданими. "Тому, на наш погляд, навіть у консервативній стратегії, розрахованій на термін від півроку і більше, не варто зовсім відмовлятися від високоприбуткових ризикованих інвестицій, інакше інфляція поступово з'їсть наявні заощадження", - вважає Наталя Бахмач, директор департаменту з управління активами інвесткомпанії "Інсайт Капітал".
Виходячи з цього більш привабливою є збалансована стратегія. Вона поєднує в собі невеликий рівень ризику і прибутковість на рівні 20-25%. "Інвестору з таким профілем ризику я б порадив розмістити половину заощаджень на депозитах, ставки по яких будуть в районі 10-14%, і половину в інвестфондах, які вкладають свої активи в акції, і здатні показати прибутковість 30-40%", - рекомендує Андрій Золотухін.
Якщо ж інвестор прагне високого прибутку, але і готовий до максимального ризику, він може вибрати агресивну стратегію, яка передбачає вкладення на 70-80% у фондовий ринок (інвестфонди, акції) і прибутковість близько 30-50% річних.
"Існує і ще один привабливий спосіб інвестування - більш активний і не менш прибутковий, ніж, скажімо, фондовий ринок. Мова йде про інвестування в купівлю діючого бізнесу. Інвестор може як купити частку у прибутковому підприємстві, так і викупити готовий бізнес цілком. Звісно, даний спосіб підходить не кожному українцю, бо таке вкладення коштів передбачає участь інвестора як мінімум у контролі за придбаним підприємством, а як максимум - пряме управління бізнесом. За результатами 2010 року основними покупцями працюючих підприємств були підприємці з досвідом ведення іншого бізнесу, колишні ТОП-менеджери великих компаній, які вирішили розпочати свою справу, а також компанії, що розширюють свою частку на ринку, за рахунок скупки більш дрібних і слабких гравців. Рентабельність такого роду вкладень в умілих руках може досягати 50-100% річних", - коментує директор компанії "Інтеркредит" (купівля-продаж бізнесу) Валерій Жерегеля.
Але вибираючи шлях інвестування, не варто забувати, що небезпека втратити своїх грошей є завжди. "Не існує інвестицій, які не пов'язані з тим чи іншим рівнем ризику", - попереджає Наталя Бахмач. Тому перш ніж пускати свої заощадження в "оборот", інвестор мусить вирішити, на який термін він готовий розлучитися з грошима, а головне, чи готовий він спати спокійно в ті періоди, коли доходу доводиться чекати місяцями.
Віктор Стуков
За матеріалами: Фiнансовий Захист
Поділитися новиною
Також за темою
Виробник хумусу відновив виробництво після удару рф по заводу
Українські акції, облігації та ВВП-варанти подорожчали після анонсу мирного плану США
Завдяки iPhone жінка дізналась про зраду чоловіка: він подав в суд на Apple
Samsung випустила оновлення безпеки для своїх флагманів (список)
Курорт «Буковель» і готель Radisson: що планує ПриватБанк
Inzhur купує ТРЦ Sky Park у Dragon Capital
