394
ПУМБ просить згоди утримувачів євробондів на злиття і зняття обмежень із капіталу
Перший український міжнародний банк (ПУМБ, Донецьк) просить тримачів єврооблігацій-2014 на $275 млн дати дозвіл на відміну обмеження на злиття і поглинання, зважаючи на майбутнє об'єднання з Донгорбанком (обидва - Донецьк) і відстрочити зобов'язання акціонерів докапіталізації банку до кінця 2010 року, повідомляється в меморандумі банку, текст якого має в своєму розпорядженні агентство "Інтерфакс-Україна".
Згідно з ним, ПУМБ пропонує відмінити в умовах випуску положення про настання дефолту в разі, якщо банк не зможе збільшити капітал на $50 млн до 31 грудня 2010 року, і дати згоду на злиття з Донгорбанком.
Крім того, банк пропонує підвищити мінімальний коефіцієнт адекватності капіталу з 10% до 15% і змінити мінімальну вартість (гідність) єврооблігацій з $90 тис. до $85 тис.
В якості премії за згоду тримачам буде надано право на часткове погашення облігацій у розмірі 6% основної суми позики, включаючи купонний дохід на цю частину позики.
За документом, крайній термін для голосування тримачів встановлений на 20 жовтня 2010 року о 10:00 за Лондонським часом.
Збори тримачів облігацій, на яких буде прийнято остаточне рішення, відбудеться 22 жовтня 2010 року в Лондоні о 10:00 за місцевим часом.
В меморандумі також говориться, що у зв'язку із планованим злиттям ПУМБ пропонує своїм кредиторам за договором кредитування від 22 грудня 2009 року на $237 млн скоротити термін виплати, змінивши дату погашення з 31 грудня 2014 року на 30 вересня 2012 року. При цьому банк підвищить відсоткову ставку до рівня LIBOR+3,25% і після завершення процесу злиття виплатить 10% основної суми боргу.
ПУМБ просить кредиторів дати відповідь до 17:00 за Лондонським часом 13 жовтня 2010 року.
На думку опитаних агентством аналітиків інвесткомпаній, запропоновані зміни ПУМБом не містять в собі ризиків для тримачів єврооблігацій і, швидше за все, будуть прийняті.
"Ми не бачимо загрози у запропонованих змінах і рекомендуємо кредиторам голосувати "за", - повідомила аналітик інвесткомпанії "Трійка Діалог Україна" Марія Репко.
Вона зазначила, що результати проведеного Нацбанком України стрес-тесту банку вказують на його надлишкову капіталізацію, що підтверджується фінансовою звітністю: за підсумками першого півріччя 2010 року коефіцієнт достатності капіталу перевищив 18,4%.
За оцінкою Репко, ліквідність банку також знаходиться на достатньому рівні, тому вливання додаткового капіталу зараз не є необхідним.
Відносно планованого злиття із Донгорбанком експерт вважає, на даному етапі це нейтрально для єврооблігацій банку, а в довгостроковій перспективі - сприятливо.
При цьому вона підкреслила, що негативного впливу на боргове навантаження і фінансове положення ПУМБа злиття не матиме.
За словами аналітика, об'єднання банків доки не позначиться на єврооблігаціях ПУМБа, а в більш довгостроковій перспективі його папери можуть зрости, якщо оновлений банк продемонструє хороші консолідовані фінансові результати і увійде до першої десятки банків України.
Як вважає аналітик інвескомпанії "Драгон Капітал" Ольга Сливинська, об'єднання банків позитивне для бондів ПУМБа.
При цьому вона зазначила, що новий об'єднаний банк за рівнем ризиків буде порівнянний з "Альфа-Банком" (Україна) (Київ).
За її даними, єврооблігації ПУМБ-2014 в даний час торгуються на рівні 99,5-100,5% номіналу з прибутковістю 10,9-11,2% річних, що відповідає котируванням єврооблігацій "Альфа Банк Україна"-2012.
Як повідомлялося, ПУМБ в грудні 2009 року реструктуризував єврооблігації на $275 млн, продовживши термін погашення випуску на чотири роки - до 31 грудня 2014 року - і підвищивши купонну ставку з 9,75% до 11% річних із щоквартальними виплатами.
Крім того, в грудні 2009 року банк завершив реструктуризацію синдикованих кредитів та інших боргових зобов'язань на загальну суму $237 млн.
ПУМБ і Донгорбанк на середину 2010 року займали за розмірами активів відповідно 14-і і 24-і місця. За розміром сумарних активів на 1 липня 2010 року (25,84 млрд грн., або 2,9% від всіх активів 176 українських банків) ПУМБ з приєднаним Донгорбанком займав би 11-е місце в Україні, поступившись ОТП Банку (26,79 млрд грн.), але випередивши банк a href="http://organizations.finance.ua/ru/info/-/7oiylpmiow8iy1sma7l" target="_blank">'Надра' (22,85 млрд грн.).
ПУМБ заснований в 1991 році. На 1 липня 2010 року його найбільшим акціонером було ТОВ "СКМ Фінанс" (89,87%). В даний час всеукраїнська регіональна мережа банку налічує 11 філій і 125 відділень.
Донгорбанк (раніше - Акцептбанк) заснований в 1992 році. Його найбільшим акціонером на 1 липня 2010 року також було ТОВ "СКМ Фінанс" (99,9961%). Регіональна мережа банку налічує 54 відділення.
Наглядові ради ПУМБ і Донгорбанка 10 вересня рекомендували акціонерам об'єднати два банки в один шляхом приєднання Донгорбанка до ПУМБа.
СКМ, найбільша холдингова компанія України, володіє і управляє активами в гірничо-металургійній, енергетичній, телекомунікаційній, банківській, страховій, медійній галузях, а також у сфері ритейлу і нерухомості.
До групи СКМ, зокрема, входять компанії "Метінвест Холдинг", ДТЕК, телекомунікаційна група Vega, "Сьогодні Мультимедіа", ТРК "Україна", "ЕСТА Холдінг", "Український Ритейл".
100% акцій ЗАТ "СКМ" належать Рінату Ахметову.
За матеріалами: Інтерфакс-Україна
Поділитися новиною
