675
Китай допоможе стабілізації світових ринків
— Фондовий ринок
Китай має намір забезпечити стабілізацію на світових ринках за допомогою інвестицій суверенного (державного) фонду China Investment Corporation - Китайської інвестиційної корпорації. Про це сказав Ло Цзівей, голова цього державного інвестиційного фонду.
Відповідно до повідомлень ЗМІ, Ло Цзівей послався на приклад інших державних фондів, які вкладали свої кошти в компанії, що постраждали від зниження ліквідності внаслідок іпотечної кризи, а також кредитної кризи, що зараз заважає зростанню світових ринків. На початку тижня банк Citigroup повідомив, що одержав 7,5 млрд дол. за передачу 4,9% своїх акцій державної інвестиційної компанії емірату Абу-Дабі Abu Dhabi Investment Authority.
"Якщо в Китайської інвестиційної корпорації з'явиться сприятлива можливість вкласти кошти в компанію, що постраждала від іпотечної кризи, це, звичайно, зацікавить компанію," - сказала Сицзинь Чен, аналітик міжнародної консалтингової фірми Eurasia Group.
"У випадку фінансової кризи, що торкнеться цих шанованих фінансових установ, і у випадку вироблення вигідних для China Investment Corp. умов угоди, такий крок буде відповідати практично кожному аспекту стратегії цього державного фонду," - вважає Сицзинь Чен.
Одним із цих аспектів є одержання більш високого прибутку від валютних резервів Китаю, ніж той, який Китай одержує від традиційних надійних інвестицій у казначейські облігації США. На цей момент в американських облігаціях зосереджена більша частина валютних резервів. Однак у травні цього року державний інвестиційний фонд вклав 3 млрд дол. в акції фонду приватних інвестицій Blackstone Group, що стало першим випадком вкладення валютних резервів Китаю в комерційну компанію.
Втім, у четвер Цзивей попередив, що China Investment Corp. приступить до розміщення великих сум на закордонних ринках не раніше, ніж через рік, і що на закордонні інвестиції буде виділена лише третина від $200-мільярдних активів фонду. За даними аналітиків банку HSBC, у наступному році China Investment Corp. на іноземні інвестиції виділить 67 млрд дол.
Усього, за підрахунками аналітиків банку, притік коштів з Китаю на світові ринки акцій у наступному році може скласти 246 млрд дол. Японське ділове видання Nikkei повідомило, що China Investment Corp. збирається частину коштів фонду розмістити на японському фондовому ринку і займається активним пошуком фахівців вищої категорії з інвестицій на американському, японському, європейському ринках і ринках, що розвиваються.
Китай має реальну можливість стати великим постачальником ліквідності на світовий ринок, володіючи найбільшими у світі золотовалютними резервами в розмірі 1,46 трлн дол. Крім того, китайські компанії, що нагромадили в результаті потужного експорту своєї продукції великі запаси готівки, в цей час шукають вигідні способи вкладення цих грошей на розвинених ринках.
"Зараз важливо визнати, що китайська економіка тепер досить велика (особливо валютні резерви Китаю) і тому може вплинути на розвиток бізнесу в усьому світі," - відзначив Девід Рідел, президент аналітичної компанії Riedel Research Group. На думку аналітика, у Китаю є два основних мотиви для розміщення коштів за кордоном: "стати великим гравцем на світових фінансових ринках і забезпечити гарні відносини і надійність виконання зобов'язань щодо постачання природних ресурсів."
Голова Китайської інвестиційної корпорації порівнюється в пресі з Уорреном Баффетом, з огляду на колосальний обсяг інвестиційних ресурсів, які перебувають під управлінням фонду, який він очолює. Журнал Fortune включив Ло Цзівея в п'ятірку людей, що обіймають найбільш могутні посади у світі.
"У список його покупок входять гірничо-видобувні і нафтогазові компанії в різних країнах світу," - пише Fortune про главу держфонду з активами в 200 млрд дол.
Китайський фондовий ринок протягом довгого часу демонструє дивовижне зростання, і багато аналітиків виступають із попередження про утворення ринкової бульбашки. Індекс Шанхайської фондової біржі Shanghai Composite з початку року виріс на 87%.
"У короткостроковій перспективі, незважаючи на все своє бажання виступити в ролі постачальника ліквідності у світову фінансову систему, у влади Китаю досить турбот на внутрішньому фронті, щоб всерйоз турбуватися про вихід на світовий ринок фінансів, маючи зростаючу бульбашку на власному ринку акцій," - вважає Камерон Брандт, аналітик світових ринків з EPFR Global.
На його думку, більш імовірно, що Китай почне поставляти ліквідність на світові ринки в середньостроковій перспективі. На його думку, перший крок у цьому напрямку може бути зроблений на корпоративному рівні. Найбільші китайські компанії зараз у результаті розміщення акцій на фондовому ринку, одержують великі кошти і "сидять на мішках із грішми". Камерон Брандт вважає, що ці компанії зараз готуються до проведення угод злиття і поглинання та займаються активним пошуком підходящих об'єктів.
Уже є перші приклади китайських корпоративних покупок, їх можна побачити вже зараз. Китайська страхова компанія Ping An заявила 29 листопада про те, що вона заплатила 2,7 млрд дол. за 4,2% акцій Бельгійсько-голландської фінансової групи Fortis. Китайські страховики можуть викупити частки і в інших компаніях. Голова China Life Insurance заявив в інтерв'ю газеті Financial Times, що планує купити стратегічний пакет у великій страховій компанії в Європі або Північній Америці. Старший аналітик датського банку Danske Bank Флемінг Нільсен зізнається: "Не секрет, що три найбільших державних банки вже якийсь час шукають можливість придбання бізнесу в розвинених країнах."
"Китай збільшує уливання ліквідності на світовий фінансовий ринок і може приступити до активних дій, спрямованих на стабілізацію фінансових ринків," - відзначає Нільсен у своїй аналітичній записці.
Кілька тижнів тому банк Bear Stearns, сильно потерпілий у результаті іпотечної кризи, і китайський банк Chinese Citic Securities Co. погодилися інвестувати один одного по 1 млрд дол.
Девід Рідел вважає, що китайські страхові компанії, банки і підконтрольні уряду інвестиційні фонди продовжать виступати в ролі інвесторів і покупців на світовому ринку. На думку аналітика, Китай зацікавлений у тому, щоб світова економіка продовжила впевнене і стабільне зростання під час поточного нестійкого періоду китайської економіки.
"Такі речі, як слабкий долар і ослаблення американської фінансової системи, роблять значний негативний ефект на довгостроковий розвиток китайської економіки і тому Китай зробить все можливе, щоб втрутитися в ситуацію", - вважає Рідел. Компанія Ping An, на думку аналітика, "не пішла б на придбання ставки в Fortis без згоди на те китайського уряду".
На думку аналітиків Merrill Lynch , суверенні фонди, подібні до китайського фонду China Investment Corp., у довгостроковій перспективі відіграють роль стабілізаторів, які можуть допомогти національним економікам запобігти різким спадам. У віддаленій перспективі виникне питання репатріації коштів фондів. Повернення коштів в економіки країн, у яких створені такі фонди, стане для них додатковим стимулом, але буде супроводжуватися зміцненням національної валюти.
Керівництво Китаю жорстко контролює відтік капіталу із країни, однак зараз в умовах достатку капіталу усередині країни і кредитної кризи на ринках, які є основними споживачами китайського експорту, рішення про серйозні іноземні інвестиції з боку Китаю здається найбільш розумним.
Дмитро Пустовіт
За матеріалами: K2Kapital
Поділитися новиною
Також за темою
Банки декількох країн посилили контроль щодо клієнтів, пов’язаних із росією
Fitch підвищило рейтинг України після реструктуризації боргу
Інвесткомпаніям змінюють правила: що планує регулятор ринку капіталу
Ще 23 АЗС Коломойського переходять під контроль нового власник
НКЦПФР включила до списку сумнівних інвестиційних проєктів ще два кейси
Укрзалізниця повідомила, які потяги затримуються через аварію під Коростенем (список)
