5695
Артем Ковбель: банкопад у США. Що відбувається і чи потрібно цього остерігатися
— Кредит&Депозит
Ще 8 березня заявили про закриття Silvergate Вank. Минулої п’ятниці заявив про банкрутство Silicon Valley Bank. Нещодавно впав ще один — Signature Вank. Інвестори в Америці активно знімають гроші з рахунків.
Порівняння з 2008 роком
Одразу, тільки-но з’явилися новини про банкрутство Silicon Valley Bank, пішли чутки про нову фінансову кризу, активно підігрівали ці чутки ЗМІ.
Деякі видання навіть писали про «катастрофічний банківський колапс у США», який виникне вже скоро, якщо адміністрація Джо Байдена терміново не врятує вкладників Silicon Valley Bank та їхні гроші.
Врятувати, на думку прихильників такого підходу, означає знайти покупця з хорошою капіталізацією або націоналізувати.
Перший варіант вже встигли частково реалізувати — корпорація HSBC оголосила про купівлю британського відділення Silicon Valley Bank всього за 1 фунт.
За сприяння британської влади, оперативність якої вражає. Клієнти банку, за заявою ВВС, вже мають доступ до своїх грошей у звичайному режимі.
Але британське відділення — невелике, близько 3 тис. клієнтів, а ось американський офіс обслуговував набагато більше вкладників у всьому світі. Тому для нього знайти надійного покупця швидко буде важкувато.
Щодо націоналізації чи купівлі банку державою — поки що про це не було офіційних заяв.
Навпаки, глава Мінфіну США Джанет Йеллен в інтерв’ю СNN заявила, що сценарій викупу банку за аналогією із практикою 2008 року не розглядається.
Наразі завдання влади — не допустити ланцюгової реакції. Тобто зробити так, щоби налякані вкладники не побігли знімати гроші з інших банків. І цим відповідно не обвалили банківську систему.
На думку оптимістів, це правильне рішення. Вони впевнені, що проведені після 2008 року реформи зміцнили американську банківську систему і тепер вона не захитається так сильно, як було після краху Lehman Brothers.
Стрес-тест, проведений МВФ понад рік тому, теж підтверджує, що в разі браку ліквідності в деяких банках, решта ще може встояти.
Причини банкопаду
Про те, що у всьому винне підвищення ставок ФРС, не написав лише лінивий. Але дуже слабко акцентується увага на проблемах самого Silicon Valley Bank та інших банків. А вони були значними.
Так, Silicon Valley Bank кредитував здебільшого технологічні та медичні компанії. Тобто, якщо висловлюватись популярною фразою: «тримав яйця в одному кошику».
Більше того, більшість клієнтів Silicon Valley Bank — це стартапи, які не вийшли на точку беззбитковості і зазнають великих витрат через зростання інфляції.
Такі компанії дуже чутливі до будь-яких турбулентностей у світі фінансів і з першим же дзвіночком поспішають врятувати отримані від інвесторів гроші, бо без них вони просто не виживуть.
Silvergate Вank надто щільно співпрацював із провальною криптобіржею FTX, Signature Bank теж мав велику частку інвестицій у криптосфері, і теж вкладався у стартапи — саме тому він і просів — крипто- та технологічні фірми, налякані досвідом Silicon Valley Bank, кинулися в інші банки по гроші й ті поволі почали сипатися.
Поки тиску не витримав Signature Bank, але він не лише тісно співпрацював зі стартапами. Просідали помітно також акції First Republic Bank (FRC), PacWest Bancorp (PACW), деяких інших організацій.
Якщо посипляться і вони — уряду США доведеться мати справу з досить великою кількістю збанкрутілих вкладників із технологічної сфери.
Їхня паніка, як вірус, передасться іншим приватним та юридичним особам, а це вже може мати серйозніші наслідки аж до фінансової кризи. Ось чого насправді боїться американська влада.
Все це повертає нас до старих та очевидних висновків:
1. Паніка у суспільстві — основа краху.
2. Технологічна бульбашка, що надулася і все ніяк не лусне, вкотре створює проблеми у фінансовому секторі.
Уся поточна ситуація показує, що сплеск глобального інвестування у стартапи — ризик, здатний потенційно дестабілізувати фінансову систему.
Чи є ризик для України?
На сьогодні, мабуть, немає. У глобальному сенсі, звісно. Проблеми можуть виникнути тільки у тих українських компаній, які мають вклади в американських банках, які впали.
Деякі стартапи — українські вони чи ні — взагалі можуть опинитися під загрозою зникнення, якщо не зможуть повернути свої гроші.
Деякі стартапи — українські вони чи ні — взагалі можуть опинитися під загрозою зникнення, якщо не зможуть повернути свої гроші.
А ось що буде в довгостроковій перспективі — залежить від ситуації в США і того, як скоро американська влада зможе купірувати проблему.
Поки що можна з упевненістю стверджувати, що світовим експертам вкотре доведеться змінювати прогнози.
Так, наприкінці січня МВФ випустив звіт, в якому несподівано пом’якшив оцінки економічного майбутнього.
Зокрема, його автори заявили, що цього року рецесія сповільниться та досягне 2,9% (проти 3,4%, заявлених у прогнозі за жовтень 2022 року), а інфляція знизиться. Поточний банкопад у США показує, що цей оптимізм може виявитися передчасним.
Артем Ковбель, партнер, співзасновник Crowe Erfolg, член ASIS, ACFE, ASCP
За матеріалами: Finance.ua
Поділитися новиною
