417
Юрий Прус: тренды управления капиталом в 2025 году: как адаптироваться к новым вызовам?
— Личные финансы
2025 год стал переходным, особенно когда речь идет о финансовых стратегиях и подходах к управлению капиталом.
В условиях глобальных изменений, влияющих на экономику, становится ясно, что традиционные методы больше не могут быть эффективными. Это ощущают не только в Украине, но и в мировой экономике. Геополитические потрясения, напряжение между крупными мировыми игроками и изменения экономических трендов требуют нового подхода к финансам.
Мы стоим на грани финансовой нестабильности и во многом это напоминает ситуацию перед кризисом 2008 года. Тогда рынки быстро росли, но без должного экономического фундамента.
Что мы видим сейчас: в последние годы экономика США росла в среднем на 2−3% ежегодно, тогда как фондовый рынок демонстрировал значительно более высокие темпы роста.
В частности, за период 2020—2025 годов средний годовой прирост индекса S&P 500 составил 14−15%, что создает существенный разрыв между реальным экономическим развитием и динамикой финансовых рынков.
Перед COVID-19 аналитики уже говорили, что фондовый рынок перегрет и нуждается в коррекции. Не может ведь быть так, чтобы все непрерывно росло. По моему мнению, похожая коррекция в экономике еще впереди — вопрос лишь в том, когда она наступит и кто успеет выйти вовремя.
Теперь, когда мы наблюдаем отсутствие такой стабильной базы для высоких рыночных оценок, возникает вопрос: можем ли мы на самом деле получить стабильный финансовый результат без коррекции? Для меня ответ очевиден — необходимо адаптироваться, используя более гибкие и обоснованные стратегии.
Геополитический контекст и его влияние на финансовые стратегии
Учитывая, как меняется геополитический ландшафт, в частности из-за напряженности отношений между Китаем и США, вижу, что эти факторы могут оказать значительное влияние на рынки и финансовые стратегии.
Стратегические шаги крупных экономик в ответ на эти вызовы создают нестабильность на глобальных рынках, что может привести к резким колебаниям валютных курсов, изменению бюджета и, в конечном счете, изменить условия ведения бизнеса как в Украине, так и за рубежом.
В таких условиях важно иметь план действий, который позволит не только пережить эти изменения, но и использовать их для дальнейшего развития.
Тренды, которые определяют будущее управление капиталом
1. Диверсификация.
Многие инвесторы используют диверсификацию как средство минимизации рисков. Однако хаотичное распределение активов без глубокого анализа может не только не защитить, но и снизить прибыльность.
Настоящая проблема диверсификации состоит в том, что человек, пытаясь избежать полной потери, забывает о реальных возможностях роста капитала.
Он сосредоточен на мысли «главное не потерять все», что часто ограничивает потенциал для достижения значительных результатов.
Вложения в разные активы, не имеющие четкой стратегии или ориентированные на негативные сценарии, являются инвестицией в страх, а не в развитие. В таком случае важно не только избежать рисков, но и правильно понимать каждый шаг и фокусироваться на возможностях, которые позволят достичь значительных финансовых результатов.
Вместо того чтобы рассматривать диверсификацию как универсальный способ сохранения капитала, считаю, что важно оценивать ситуацию с профессиональной точностью. Для того, чтобы минимизировать риски, рекомендую не диверсифицировать с помощью различных продуктов, инструментов или методов, а детально анализировать метод вклада и его реальные перспективы. Также использовать фонды и профессиональные консультанты для оптимального распределения активов.
2. Аграрно-сырьевой комплекс
Когда мы говорим об инвестициях в секторы, такие как энергетика, сырье, аграрный бизнес, важно понимать, что у обычного человека не всегда есть возможность правильно оценить потенциал этих отраслей. Тренды меняются.
К примеру, ранее были популярны зеленые инициативы (ESG-инвестиции), но сегодня этот тренд уже утратил свою актуальность. Когда мы говорим о крупных инвестициях — миллиардах — без надлежащей инфраструктуры и квалификации работать в таких масштабах не удастся, даже на рынке Украины.
Институции, имеющие дело с десятками миллиардов, должны находить правильные стратегии и подходы, а индивидуальным инвесторам до 100 миллионов лучше сосредоточиться на конкретных бизнесах, таких как аграрные предприятия. Понять, кто стоит за этими бизнесами и как они работают.
В целом прямые инвестиции в конкретные бизнесы, особенно в аграрном секторе или энергетике, достаточно специфичны и требуют значительного профессионализма. Это не просто покупка акций или доли в компании, это должно быть детальное изучение каждого этапа развития бизнеса.
К примеру, инвестиции в компании, у которых есть соответствующая структура, объемы и площадки для торговли, — это успешный подход в условиях американского фондового рынка, но в Украине таких компаний мало.
3. Венчурные инвестиции
Технологические инновации могут быть выгодной стратегией, если у вас есть доступ к большим фондам и готовность к высоким рискам.
Венчурные инвесторы готовы вкладывать в стартапы, зная, что из 100 стартапов, 90 могут обанкротиться. Однако даже крупные технологические компании, как Google Ventures, не готовы вкладывать в стартапы на ранних этапах, таких как Pre-seed или Seed, что подтверждается их портфолио. Риск того, что проект не вырастет, слишком большой.
Для примера, Meta приобрела WhatsApp только после того, как он стал успешным и собрал достаточное количество пользователей. Это показывает, что даже крупные игроки в технологическом секторе выбирают более осторожный подход и не инвестируют в бизнесы, которые еще не приобрели стабильность.
Инвестиции в венчурные фонды, которые занимаются стартапами, очень рискованны и могут привести к значительным потерям. Такие фонды часто работают по схеме «access fee», что означает, что их прибыль не зависит не только от результата, но и от начальных взносов.
Интересно еще и то, что компании, занимающиеся ликвидацией стартапов, зарабатывают больше, чем фонды, инвестирующие в их развитие.
Это лишь подчеркивает реальность рынка: не все играют в долгую, многие зарабатывают именно на закрытии бизнесов, а не на их росте. Новость, всколыхнувшая весь рынок в 2023 году, о банкротстве и прекращении деятельности Silicon Valley Bank, который финансировал более 50% всех стартапов США, еще раз подчеркивает: инвестиции в стартапы — это риск, а не гарантированная прибыль.
4. Финансовые партнеры
Из-за нестабильности рынка старые подходы уже не гарантируют ожидаемых результатов. То, что работало раньше, может не только не приносить прибыль, но и создавать дополнительные риски.
В таких условиях особенно растет спрос на партнеров, которые имеют глубокую экспертизу и понимают рыночные изменения.
Инвесторы больше не могут полагаться только на общие тренды или прошлые успешные кейсы — нужно работать с теми, кто реально разбирается в конкретных секторах.
5. Ответственность
Тема ответственности становится особенно актуальна на фоне популярности искусственного интеллекта в инвестициях. Может ли ИИ заменить финансовых советников?
Да, он способен анализировать большие объемы данных, но не несет никакой ответственности за свои прогнозы и решения.
В условиях турбулентного рынка инвесторам нужны не просто алгоритмы, а эксперты, готовые брать ответственность за свои советы. Поэтому, хотя технологический «хайп» вокруг ИИ остается, его влияние в финансах будет ограниченно — в то время как спрос на живых профессионалов будет только расти.
Долгосрочные стратегии или быстрая ликвидность
В современных условиях можно заметить, как многие люди склонны искать более ликвидные инструменты, обещающие быстрые результаты. Это, безусловно, удобный путь для многих, но по моему опыту, финансовые стратегии, ориентированные на стабильность и долгосрочные перспективы, гораздо эффективнее.
Уверен, что правильное планирование и компетентное управление капиталом позволяют не только пережить кризис, но и выйти из него с новыми возможностями для развития.
Считаю, что кризисы — это не всегда что-то негативное. Они очищают рынок, давая возможность вывести на передовую более сильных игроков, тех, кто может адаптироваться к переменам. Для того чтобы воспользоваться этими возможностями, нужен профессионал, способный оценить ситуацию и принять верные решения.
Как сохранить капитал в современных условиях?
Сегодня мы наблюдаем повышенный спрос на профессионалов, способных эффективно управлять капиталом, что критически важно в условиях неопределенности.
Для успеха в такой ситуации необходимо обладать надежным партнером, способным оптимизировать стратегию управления финансами с учетом всех рисков и персональных потребностей человека.
Рынок Украины нуждается в индивидуальном подходе к инвестированию. В настоящее время финансовая среда очень непредсказуема, поэтому адаптация к новым условиям становится важной как никогда. Использование традиционных схем с западных рынков не всегда эффективно. Наилучшие результаты достигаются путем анализа локальных условий, прямых инвестиций в понятные бизнесы.
Прус Юрий Васильевич, основатель компании AFA и инвестиционного фонда AFF
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
