ПРОМО
Повышенные налоги на банки: исследование выявило риски для кредитования и инвестиций
— Кредит&Депозит
21
Последствиями дополнительного налогообложения банков могут стать сокращение кредитования, удорожание финансовых услуг, снижение инвестиционной привлекательности банковского сектора и изменение самой модели его работы. Причем фактические налоговые поступления могут оказаться в разы меньше первоначальных правительственных прогнозов.
Об этом свидетельствуют результаты аналитического исследования, подготовленного аналитической командой Ukraine Economic Outlook совместно с Сергеем Мамедовым, вице-президентом Ассоциации украинских банков, председателем правления Глобус Банка.
В рамках исследования было проанализировано более 50 случаев повышенного налогообложения банковского сектора в разных странах мира за последние 25 лет. Отдельное внимание уделено пяти европейским государствам — Польше, Венгрии, Италии, Румынии и Великобритании.
Одним из самых показательных примеров стала Италия. В 2023 году ее правительство объявило о введении 40-процентного налога на сверхприбыли банков, рассчитывая получить около 3 млрд евро дополнительных поступлений. Однако реакция финансового рынка оказалась мгновенной: всего за день банковский сектор потерял около 10 млрд евро рыночной капитализации.
В конце концов правительство смягчило начальные правила, позволив банкам вместо уплаты налога направлять соответствующие средства в специальные резервы капитала. Почти все крупные банки пользовались этой возможностью. В результате начальный налоговый механизм принес бюджету практически нулевые поступления вместо ожидаемых 3 млрд евро.
Похожая ситуация возникла в Румынии, где в конце 2018 года объявили о введении так называемого «налога на алчность», привязанного к межбанковским процентным ставкам.
Только за один день фондовый индекс BET рухнул примерно на 11%, а акции крупных банков потеряли 17−20% стоимости. После отрицательной реакции финансового рынка правительство было вынуждено пересмотреть первоначальное решение.
По результатам применения этого налогового механизма бюджет получил около 444 млн. леев вместо прогнозируемых 3,4−3,6 млрд. леев. То есть фактические поступления оказались примерно в 8 раз меньше ожидаемых.
В то же время, опыт Польши и Венгрии продемонстрировал другую опасность — возможность долгосрочного влияния дополнительных налогов на кредитование экономики.
В Польше после введения в 2016 году дополнительного налога на банковские активы изменились стимулы для финансовых учреждений. Поскольку государственные облигации освобождены от нового налога, их приобретение получило налоговое преимущество по сравнению с кредитованием предприятий.
По приведенным в исследовании данным, в 2015—2019 годах соотношение кредитов предприятиям к ВВП сократилось с 17,7% до 16,8%, в то время как объем банковского финансирования государства вырос с 16,3% до 19,5% ВВП. Кроме того, исследование Национального банка Польши показало, что часть дополнительной налоговой нагрузки банки перевели на клиентов из-за изменения кредитных и депозитных ставок.
В Венгрии введенный в 2010 году как временный налог на банковские активы продолжает действовать и в 2026 году. Впоследствии к нему добавилось другое специальное собрание, в частности налог на финансовые транзакции и сверхприбыли.
В течение длительного периода в стране также происходило сокращение кредитования частного сектора: около 60% ВВП до мирового финансового кризиса до 30−35% ВВП в 2024—2025 годах. Исследователи отмечают, что такая динамика была обусловлена комплексом экономических причин, однако дополнительная налоговая нагрузка стала одним из факторов, усложнявших возобновление кредитования.
Великобритания выбрала другой подход. Стремясь сохранить конкурентоспособность Лондона как международного финансового центра, правительство постепенно пересмотрело параметры специального банковского сбора, а в 2023 году снизило надбавку к налогу на прибыль банков с 8% до 3%.
На фоне международного опыта особую актуальность приобретает решение Верховной Рады от 27 октября 2026 года. Парламент 265 голосами поддержал в первом чтении законопроект № 15262, предусматривающий продление на 2027 год повышенной ставки налога на прибыль банков в размере 50%. Документ также предусматривает ограничение возможности учитывать убытки прошлых лет при налогообложении банковской прибыли. Следовательно, перед окончательным принятием закона особое значение приобретает оценка не только ожидаемых бюджетных поступлений, но и возможных долгосрочных последствий для кредитования, инвестиций и экономического восстановления Украины.
«Эффективность дополнительного налогообложения банков нельзя измерять только объемами средств, поступающих в бюджет. Не менее важно учитывать его влияние на кредитование, стоимость финансовых услуг, инвестиционную привлекательность и способность банковской системы поддерживать экономический рост.
Особое значение этот международный опыт приобретает для Украины, которая в условиях войны вынуждена одновременно обеспечивать финансирование государственных нужд и создавать предпосылки для дальнейшего экономического восстановления. Возникает вопрос выбора между краткосрочным фискальным эффектом и долгосрочной экономической отдачей", — заключается в исследовании Ukraine Economic Outlook.
По материалам: Глобус
Поделиться новостью
