680
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
В среду 28 марта председатель ФРС Бен Бернанке выступил в объединенном экономическом комитете Конгресса США с докладом о состоянии американской экономики. Конспективный перевод спича наследника «Великого и Ужасного» Алана Гринспена мы приводим ниже.
«Экономический рост в США замедлился в последние кварталы, что отчасти отражает переход экономики от ускоренных темпов роста, наблюдавшихся в предыдущие годы, к более устойчивым темпам роста», - начал выступление Бернанке. «Реальный ВВП рос во второй половине 2006 г. примерно на 2% в годовом исчислении и, как видится, растет схожими темпами в начале этого года.»
«Главным источником замедления экономического роста, которое началось прошлой весной, стала существенная коррекция на рынке жилья. После продолжительного бума в жилищном секторе спрос на жилые дома начал слабеть в середине 2005 г. К середине 2006 г. продажи домов как на первичном, так и на вторичном рынке упали примерно на 15% от их максимальных уровней. Домостроительные компании отреагировали на падение спроса резким сокращением строительства. Но даже при этом сокращении, количество непроданных домов на рынке выросло до уровней, намного превышающих недавние исторические нормы. Ввиду понижения спроса темпы роста цен на жилые дома значительно замедлились, а на некоторых региональных рынках цены стали снижаться.»
«Ближайшая перспектива для рынка жилья остается неопределенной. Продажи домов оставались примерно на постоянном уровне во второй половине прошлого года. На данный момент в этом году продажи домов на вторичном рынке держатся неплохо, как и другие индикаторы спроса, такие как уровень подачи заявлений на ипотечные кредиты для покупки жилья; ипотечные ставки остаются относительно низкими. Однако продажи новых жилых домов упали, и продолжающееся снижение уровня нового жилищного строительства все еще не привело к значимому сокращению количества домов, предлагаемых для продажи. Даже если спрос на жилье не упадет еще ниже, слабость в секторе жилищного строительства будет, вероятно, оставаться тормозом для экономического роста в течение некоторого времени, пока домостроительные компании прилагают усилия по сокращению числа предлагаемых домов до более нормальных уровней».
«События на рынках ипотечного кредитования subprime поднимают некоторые дополнительные вопросы в отношении жилищного сектора. Уровни просрочек платежей по ипотечным кредитам subprime с плавающей ставкой, которые составляют чуть меньше 10% всех выданных ипотечных кредитов, резко выросли в последние месяцы. Стагнация цен на жилые дома способствовала повышению уровня просрочек платежей, поскольку она затруднила рефинансирование для заемщиков, имеющих малую собственную долю в стоимости дома. Кроме того, значимый рост уровня ранних дефолтов по недавно выданным кредитам subprime с плавающей ставкой вызывает серьезные сомнения в адекватности стандартов кредитования в этой категории продуктов, особенно в последний год или около того. В результате ухудшения ситуации с кредитами инвесторы стали более требовательны к качеству секьюритизированных ипотечных кредитов, а ипотечные компании, в свою очередь, стали ужесточать условия и стандарты для рынка ипотечных кредитов subprime.»
«Хотя потрясения на рынке ипотечных кредитов subprime создали серьезные финансовые проблемы для многих людей и семей, последствия этих событий для рынка жилья в целом не совсем ясны. Идущее ужесточение стандартов кредитования, хотя и является надлежащей реакцией рынка, несколько уменьшит спрос на жилье, а отобранные у неплательщиков дома увеличат количество домов, предлагаемых для продажи. При нынешнем положении дел, однако, эффект от проблем subprime на экономику и финансовые рынки будет, вероятно, ограниченным. В частности, ипотечные кредиты, выданные заемщикам класса prime, и ипотечные кредиты с фиксированной ставкой для всех классов заемщиков сохраняют хорошее качество, имея низкие уровни просрочек платежей. Мы будем продолжать внимательно следить за этой ситуацией».
«Корпоративные расходы в последнее время тоже замедлились. Расходы на капитальное оборудование уменьшились в IV квартале 2006 г. и в начале этого года. В значительной степени сокращение этих расходов в последние месяцы относится к капитальным товарам, используемым в строительной отрасли и автомобильной индустрии, но мы видим также некоторое ослабление спроса и на другие категории капитальных товаров. Хотя частично это ослабление может быть объяснено недавним замедлением роста выпуска, масштабы ослабления являются несколько более значительными, чем можно было бы ожидать при нормальной эволюции делового цикла. Кроме того, уровни товарно-материальных запасов в некоторых отраслях – опять же, в первую очередь в отраслях, связанных со строительством и автомобильным производством – выросли в течение прошлого года, что побудило некоторые компании сократить производство, чтобы привести запасы в соответствие с продажами. Индикаторы, поступившие в последнее время, предполагают, что, возможно, в автомобильном секторе процесс коррекции товарно-материальных запасов в основном завершился, но остающиеся дисбалансы в других отраслях продолжат, возможно, накладывать ограничения на промышленное производство в течение некоторого времени».
«Несмотря на недавние слабые показатели, мы ожидаем, что корпоративные инвестиции в оборудование и программное обеспечение будут расти умеренными темпами в этом году, чему должны способствовать высокие прибыли компаний, сильные корпоративные балансы, относительно низкие процентные ставки и кредитные спрэды, а также продолжающийся рост выпуска и продаж. Инвестиции в нежилые сооружения (офисные здания, заводы, магазины) также должны продолжить рост, хотя не такими необычно быстрыми темпами, как в 2006 г.»
«На данный момент, слабость в жилищном секторе и некоторых производственных отраслях не распространилась в какой-либо значительной степени на другие сектора экономики. Занятость продолжает расти, поскольку сокращение числа рабочих мест в производственном секторе и жилищном строительстве более чем компенсируется увеличением числа рабочих мест в других сегментах, в первую очередь в здравоохранении, в индустрии туризма и отдыха, а также в секторе профессиональных и технических услуг; уровень безработицы остается низким по историческим меркам. Продолжающееся повышение уровня занятости, в сочетании с некоторым увеличением реальной заработной платы, помогает поддержать потребительские расходы, которые росли быстрыми темпами во второй половине прошлого года и продолжают держаться на хорошем уровне на текущий момент в этом году. Рост потребительских расходов будет, вероятно, продолжать оказывать поддержку экономическому росту в ближайшие кварталы. Кроме того, фискальная политика как на федеральном уровне, так и на уровнях штатов и округов будет придавать некоторый стимул экономической активности в этому году».
«За пределами Соединенных Штатов, экономическая активность в странах, являющихся нашими главными торговыми партнерами, продолжает быстро расти. Высокий уровень зарубежного спроса стимулировал сильный рост реального экспорта из США. В прошлом году реальный экспорт вырос примерно на 9%, и сильная мировая экономика продолжит, вероятно, обеспечивать возможности для наращивания бизнеса американских экспортеров и в этом году. Рост реального импорта в Америку замедлился в 2006 г. примерно до 3%, что отчасти отразило сокращение, в реальных измерениях, импорта нефти и нефтепродуктов. Несмотря на улучшение в структуре внешней торговли, дефицит счета текущих операций США остается большим. В 2006 г. он составлял в среднем 6,5% от номинального ВВП.»
«В целом, экономика, вероятно, продолжит расти умеренными темпами в ближайшие кварталы. По мере того, как количество предлагаемых для продажи домов будет сокращаться, тормозящий эффект, связанный с инвестициями в жилье, будет слабеть. Потребительские расходы находятся на солидном уровне, и корпоративные инвестиции будут, вероятно, увеличиваться умеренными темпами.»
«Этот прогноз зависит от нескольких рисков. С одной стороны, коррекция на рынке жилья может оказаться более глубокой, чем мы ожидаем в настоящее время, возможно, в связи с проблемами в секторе subprime. Более того, мы можем еще увидеть более значительное влияние слабости в жилищном секторе на занятость и потребительские расходы, чем это было по настоящий момент. Возможность того, что слабость корпоративных инвестиций будет сохраняться, создает дополнительный риск того, что в реальности ситуация будет хуже прогноза. С другой стороны, потребительские расходы – которые оказались весьма устойчивыми, несмотря на спад на рынке жилья и повышение цен на топливо – могут продолжить расти сильными темпами, стимулируя более быстрый экономический рост, чем мы сейчас ожидаем».
«Теперь позвольте мне обратиться к инфляционной ситуации. Общая потребительская инфляция понизилась с прошлого года, в первую очередь в результате понижения стоимости энергоносителей. За 12 месяцев, закончившихся в феврале, индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,4%, что было ниже, чем 3,6% годом ранее. Стержневая инфляция немного замедлилась во второй половине прошлого года, но последние показатели были несколько повышенными, и уровень стержневой инфляции остается дискомфортно высоким. Так, за 12 месяцев, закончившихся в феврале, стержневая инфляция, измеряемая индексом CPI, составила 2,7%, по сравнению с 2,1% годом ранее. Другой тщательно отслеживаемый нами показатель стержневой инфляции, измеряемый индексом цен потребительских расходов без учета цен на энергоносители и пищевые продукты (Core PCE price index) показывает схожую динамику.»
«Стержневая инфляция, которая лучше, чем общая инфляция, отражает тренд структурной инфляции, вероятно, постепенно смягчится со временем. Несмотря на недавнее повышение цен на нефть, цены на энергоносители находятся ниже максимумов прошлого года. Если цены на энергоносители останутся вблизи текущих уровней, то относительная стабильность затрат на производство неэнергетической продукции и предоставление услуг уменьшит со временем давление на стержневую инфляцию. Безусловно, цены на нефть и другие сырьевые товары очень трудно предсказать, и они остаются источником значительной неопределенности инфляционной перспективы.»
«Повышение арендной платы – как рыночной цены, так и приписной ренты – составило существенную часть роста стержневой инфляции за последний год. Ускорение роста арендной платы стало, возможно, результатом сдвига спроса в сторону съемного жилья, поскольку домовладение стало для семей менее привлекательным в финансовом отношении. Рост арендной платы должен начать замедляться по мере стабилизации спроса на собственное жилье и увеличения предложения съемного жилья. Однако степень и сроки этого ожидаемого замедления пока еще не ясны.»
«Другим значительным фактором, влияющим на среднесрочные тренды инфляции, являются инфляционные ожидания в обществе. Эти ожидания играют важную роль в том, будут ли временные воздействия на цены, такие как изменения затрат на энергоносители, закладываться в заработную плату и ценообразование и, таким образом, оставлять долгосрочный отпечаток на уровне инфляции. Радует, что инфляционные ожидания, как кажется, остаются сдержанными».
«Хотя стержневая инфляция должна постепенно смягчиться со временем, риски для этого прогноза смещены вверх. В частности, повышательное давление на инфляцию может материализоваться, если конечный спрос будет превышать структурную производительную способность экономики в течение продолжительного периода времени. Уровень использования ресурсов высок, что особенно ясно видно в узости рынка труда. Действительно, неофициальные сообщения дают основания полагать, что компании испытывают трудности с привлечением квалифицированных работников в некоторых профессиях. Рост компенсации за труд, хотя все еще умеренный, показывает некоторые признаки ускорения в последний год, что, вероятно, связано с напряженными условиями на рынке труда.»
«Безусловно, ускоренный рост номинальной величины компенсации за труд необязательно ведет к повышенной инфляции. Рост компенсации за труд может компенсироваться повышением производительности труда или абсорбироваться – по крайней мере, на время – за счет уменьшения нормы прибыли компаний, вместо переноса на потребителей в форме повышения цен. В этих обстоятельствах прирост номинальной компенсации за труд перейдет в прирост и реальной компенсации. Тренды структурной производительности выглядят в целом благоприятными, несмотря на недавнее замедление некоторых показателей, и превышение цен над стоимостью рабочей силы на единицу продукции велико по историческим меркам. Поэтому такой результат вполне возможен. Более того, если экономика будет расти умеренными темпами в течение некоторого времени, что представляется наиболее вероятным, то давление на ресурсы будет слабеть.»
«Однако при менее благоприятном развитии событий может оказаться, что узкий рынок труда позволит компаниям перенести на цены свои повышенные затраты на труд - частично или целиком. В этом случае повышение номинальной компенсации за труд не перейдет в увеличение покупательной способности работников, но увеличит инфляционное давление. Таким образом, высокий уровень использования ресурсов остается важным риском для прогресса в деле понижения инфляции».
«Что касается монетарной политики, Комитет ФРС по операциям на открытом рынке с июня прошлого года держит ставку по федеральным фондам неизменной, равной 5,25%. На настоящий момент, поступающие данные поддерживают мнение, что текущее значение ставки будет, вероятно, способствовать устойчивому экономическому росту и постепенному понижению стержневой инфляции. Поскольку стержневая инфляция находится выше уровней, наиболее благоприятствующих достижению устойчивого экономического роста и ценовой стабильности, комитет ФРС указал в заявлении по итогам недавнего заседания, что превалирующим объектом его озабоченности остается риск того, что инфляция не понизится, как это ожидается. Однако неопределенность вокруг экономической перспективы несколько увеличилась в последние недели. Как следствие, комитет ФРС также указал, что будущие решения относительно монетарной политики будут зависеть от эволюции прогнозов как по инфляции, так и по экономическому росту, как их будет предполагать поступающая информация.»
Министерство торговли США сообщило в среду, что объем заказов на товары длительного пользования вырос в феврале на 2,5% по сравнению с январем. В январе, согласно пересмотренным данным, заказы упали на 9,3%, а не на 7,8%, как считалось ранее. Экономисты в среднем полагали, что в феврале показатель вырастет на 3,5%. Без учета транспортных средств, заказы на товары длительного пользования уменьшились в феврале на 0,1%. Уменьшение стало неожиданностью. Экономисты в среднем прогнозировали, что в феврале объем заказов без учета транспортных средств увеличится на 1,6%. Понижение этого показателя произошло в четвертый раз за последние пять месяцев.
Заказы на гражданские самолеты выросли в феврале на 88,4%, после глубокого падения в январе. Заказы на военные самолеты выросли на 29,2%. Заказы на автомашины увеличились на 1,3%.
Заказы на капитальные товары необоронного назначения, исключая заказы на гражданские самолеты, понизились в феврале на 1,5%, после падения на 7,4% в январе. Этот показатель считается индикатором корпоративных капитальных расходов. В феврале он понизился в четвертый раз за последние пять месяцев.
Число обращений за кредитами по ипотеке снизилось в США на прошлой неделе, что отражает снижение в спросе на рефинансирование, сообщила Ассоциация ипотечных банков (MBA). Индекс, отражающий с учетом сезонных поправок активность подачи заявок на ипотеку, снизился за неделю, завершившуюся 23 марта, на 0,2% до 671 пункта.
Стоимость 30-летних кредитов с фиксированной ставкой составила 6,04% годовых, снизившись на 0,02% по сравнению с прошлой неделей, когда она достигла минимального значением с начала декабря. Индекс считается одним из основных индикаторов активности жилищного рынка США.
Стоимость казначейских облигаций США в среду упала после того, как председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанки заявил, что инфляция все еще представляет угрозу американской экономики. Это заявление рассеяло надежды на скорое снижение процентных ставок.
По итогам торговой сессии 10-летние казначейские обязательства подешевели на 5/32 до 100-1/32. Их доходность выросла до 4,620%.
Стоимость 30-летних бумаг упала на 15/32 до 98-23/32. Доходность 30-летних облигаций поднялась до 4,832%.
Стоимость 2-летних казначейских облигаций осталась на отметке 100-11/32. Их доходность сократилась до 4,555%.
Американские фондовые рынки в среду упали после выступления главы ФРС Бена Бернанки, который в очередной раз выразил опасения по поводу инфляции.
Бен Бернанки отметил в своем выступлении в Конгрессе, что инфляция вызывает большее беспокойство экономистов ФРС, чем замедление темпов роста американской экономики. Это усилило опасения, что ФРС в ближайшем будущем не будет снижать процентные ставки.
Кроме того, министерство торговли США сообщило в среду, что объем заказов на товары длительного пользования в феврале вырос на 2,5% по сравнению с январем. Экономисты в среднем ожидали, что объём заказов в феврале увеличится на 3,8%.
Рост цен на нефть до максимальной отметки за прошедшие 6 месяцев также добавил давления на фондовые рынки, так как скачок цен на энергоносители чреват усилением инфляционного давления.
Итак, на выступлении перед Конгрессом США главы Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке заявил о сохраняющихся опасениях по поводу уровня инфляции, даже на фоне замедления темпов экономического роста, что дало инвесторам повод ожидать скорого повышения учетной ставки. Кроме того, с пессимизмом была воспринята публикация доклада Министерство торговли США по объему заказов на товары длительного пользования в феврале 2007г. Согласно документу, в прошлом месяце этот показатель, по предварительным данным, по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 2,5%, тогда как большинство аналитиков полагало, что показатель роста составит не менее 3,4% после падения на 8,7% в январе 2007г.
Негативно на рыночную ситуацию повлиял и рост цен на нефть. По итогам торгов на ведущих нефтяных биржах мира официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: Brent - $65,78 (+1,18) за баррель; Light Sweet - $64,08 (+1,15) за баррель.
По итогам торгов существенно подешевели акции компаний, прибыльность которых в значительной степени зависит от цен на энергоносители и заказов на товары длительного пользования. Так, ценные бумаги авиастроительного гиганта Boeing Co. по итогам торгов понизились в цене на 1,2% (до $89,45 за акцию), акции производителя тяжелой строительной техники Caterpillar Inc. упали на 1% (до $66,24 за акцию), а акции крупнейшей в мире розничной сети Wal-Mart Stores Inc. подешевели на 1,8% - до $46,64 за акцию. На 2,9% и 1,5%, соответственно, по итогам торгов подешевели акции крупнейшего в мире производителя автомобилей General Motors Corp. и крупнейшего в США ритейлера товаров по обустройству дома Home Depot Inc.
Понижательная тенденция затронула и сектор финансовых компаний во главе с крупнейшей в США компанией ипотечного кредитования Countrywide Financial Corp., акции которой по итогам торгов подешевели на 2,9% - до $33,72 за акцию. На 4,3% по итогам торгов подешевели акции второго по величине производителя программируемых полупроводниковых приборов Altera Corp. после того, как аналитики из Bear Stearns & Co. понизили прогноз по прибыли компании за II квартал 2007г.
Сдерживающий эффект на понижение ведущих индексов оказали корпоративные новости. Так, американская сеть магазинов электроники Circuit City Stores Inc. сообщила о планируемом сокращении 3,4 тыс. рабочих мест для покрытия убытков. Котировки акций компании по итогам торгов выросли на 1,9% - до $19,23 за акцию. На 1,3% и 3,9%, соответственно, по итогам торгов подорожали ценные бумаги табачной компании Altria Group Inc. и второй по величине в мире консалтинговой фирмы Accenture Ltd.
В минусе оказались и ценные бумаги крупнейших американских застройщиков. Без особого оптимизма восприняли инвесторы сообщения о том, что ФБР расследует в настоящее время деятельность Beazer Homes USA Inc. в связи с возможной фальсификацией ряда документов, а также обвинениями в том, что компания выдавала кредиты неплатежеспособным клиентам.
Акции домостроительных компаний в среду подешевели пятый день подряд. Бумаги Beazer Homes USA Inc., против которой ФБР начало расследование, связанное с ипотечным бизнесом компании, упали на $2,64, или на 8,4%, до $28,77. Котировки акций KB Home снизились на $1,43, или на 3,2%, до $43,88. Бумаги Hovnanian Enterprises Inc. потеряли $1,09, или 4,1%, и закрылись на отметке $25,55.
Акции розничной компании Circuit City Stores Inc. выросли на $0,35, или на 2%, до $19,23 после того, как компания объявила о сокращении 3400 рабочих мест. Кроме того, компания рассматривает возможность продажи канадского подразделения. Бумаги консалтинговой компании Accenture Ltd. прибавили $1,37, или 3,8%, и закрылись на отметке $37,59 на фоне хорошего квартального отчета.
Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average сократился на 98,45 пункта, или на 0,8%, до 12299,48.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite потерял 20,33 пункта, или 0,8%, и закрылся на отметке 2417,10.
Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 11,42 пункта, или на 0,8%, до 1417,19.
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 21 к 11. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq было равно 19 к 9. Обороты на NYSE были средними - 1,522 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 1,905 млрд. акций.
Европа
По предварительным данным, инфляция в Германии в марте 2007г. в годовом исчислении составила 1,9%. Такие данные опубликовала сегодня Федеральная статистическая служба Германии. В январе и феврале 2007г. инфляция в Германии в годовом исчислении составила 1,6%, в декабре 2006г. - 1,4%, а в ноябре 2006г. - 1,5%. По сравнению с февралем 2007г. потребительские цены в Германии в марте 2007г. выросли на 0,3%.
Рост цен на жилье в Великобритании замедлился в марте 2007 года, указывая на влияние, которое оказало на рынок недвижимости повышение процентных ставок Банком Англии, сообщила организация Nationwide в среду. Цены на дома в Великобритании выросли на 0,4% в марте 2007 года к предыдущему месяцу, по сравнению с ростом на 0,6% в феврале. В годовом исчислении рост цен составил 9,3% в марте против 10,2% в феврале. В среднем жилой дом в Великобритании стоил в марте 2007 года 177.083 фунта стерлингов.
Европейские фондовые рынки в среду упали на фоне роста нефти до полугодового максимума и отчета об увеличении заказов на товары длительного пользования в США, который не оправдал прогнозов аналитиков.
Фондовые торги в Европе 28 марта, как и в два предыдущих дня, закрылись снижением ведущих индексов. Причиной негативной динамики стал рост цен на нефть, а так же неопределенности в отношении перспектив экономики США. Цены на нефтяные фьючерсы 28 марта на нефть марки Light Sweet повысились на 2,6% и установились на уровне $64,54 за баррель. Рост нефтяных котировок был вызван опасениями возможных перебоев поставки нефти с Ближнего Востока в связи с продолжающимся кризисом вокруг захвата Ираном 15 британских моряков.
При этом макроэкономические данные из США внушают опасения европейским инвесторам. Так, согласно предварительным данным, объем заказов на товары длительного пользования в стране в феврале 2007г. по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 2,5%, тогда как большинство аналитиков полагало, что показатель роста составит не менее 3,4% после падения на 8,7% в январе текущего года.
Глава ФРС США Бен Бернанке, выступая перед конгрессменами с обзором экономического состояния страны, отметил, что замедление темпов роста связано, прежде всего, с кризисом в домостроительном секторе, но заверил, что «хотя состояние домостроительного и связанного с ним рискованного ипотечного рынка продолжает вызывать серьезные опасения», проблемы не должны распространиться на всю экономику. В целом, по его словам, ситуация в американской экономике остается неопределенной и требует пристального наблюдения.
Министерство торговли США сообщило в среду, что объем заказов на товары длительного пользования в феврале вырос на 2,5% по сравнению с январем. Экономисты в среднем ожидали, что объём заказов в феврале увеличится всего на 3,8%. Снижение темпов роста американской экономики ударило по позициям европейских компаний, ведущих свой бизнес в США.
Бумаги Rio Tinto, третьей крупнейшей горнодобывающей компании в мире, упали на 1,9% до 2828 пенсов, так как она получает четверть доходов в США.
Акции Anglo American Plc, занимающей второе место в мире, подешевели на 1,4% до 2602 пенсов. Котировки SAP, крупнейшего в мире разработчика бизнес приложений, опустились на 0,7% до $33,63. На США приходится примерно четверть всех доходов софтверной компании. Акции Axa SA, второй крупнейшей страховой компании в Европе, упали на 1,4% до $31,41.
Рост цен на нефть, вызванный обострением ситуации вокруг задержания 15 британских военных моряков иранскими военными, может негативно сказаться на корпоративных прибылях. В первую очередь это касается авиаперевозчиков, где значительная часть расходов приходится на топливо. На этом фоне акции Air France снизились на 1,3% до $33,23.
В то же время акции ряда компаний продемонстрировали рост на фоне появившихся сообщений об их возможном поглощении. Так, акции крупнейшей испанской авиакомпании Iberia Lineas Aereas de Espana SA выросли на 2,4% на фоне сообщений о ее возможной покупке фондом Texas Pacific Group. На 2,7% выросли акции итальянского интернет-провайдера Tiscali SpA на фоне сообщений о его возможном поглощении итальянской Wind Telecomunicazioni SpA и британской BT Group Plc. Акции Vallourec SA выросли на 4,9% на фоне сообщений о том, что в ее приобретении заинтересована крупнейшая металлургическая компания Arcelor Mittal.
Бумаги нефтяных компаний в среду подросли. Котировки акций Royal Dutch Shell Plc, крупнейшего нефтепроизводителя в Европе, прибавили 0,8% и закрылись на отметке 1698 пенсов. Бумаги British Petroleum Plc, второй крупнейшей нефтяной компании в Европе, выросли на 1,6% до 552 пенсов.
Британский индекс FTSE 100 упал на 25,40 пункта, или на 0,40%, до 6267,20.
Германский DAX Xetra 30 сократился на 41,45 пункта, или на 0,60%, до 6816,89.
Французский CAC 40 закрылся со снижением на 34,37 пункта, или на 0,62%, на отметке 5552,69.
Швейцарский SMI потерял 95,73 пункта (-1,07%), упав до 9292,06 пункта, амстердамский AEX-Index - 3,10 пункта (-0,61%), достигнув 505,11 пункта.
Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 снизился на 0,61% до 1499,83 пункта.
Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 2,36 пункта, или 0,63%, до 370,10. В целом, 17 из 18 европейских рынков в среду упали.
Азия
Профицит торгового баланса Японии в феврале 2007г., по предварительным данным, увеличился на 7,7% в годовом исчислении и составил 979,58 млрд иен ($8,34 млрд.). Такие данные опубликовало сегодня Министерство финансов Японии. Объем экспорта в феврале 2007г. увеличился на 9,7% и достиг 6,42 трлн иен ($54,67 млрд.), а объем импорта вырос на 10,1%, составив 5,44 трлн иен ($46,34 млрд.).
При этом дефицит торгового баланса Японии с Россией в феврале 2007г. составил 12 млрд иен ($102,27 млн.). Объем экспорта из Японии в Россию увеличился в годовом исчислении на 50,6% - до 90,44 млрд иен ($770,75 млн.), а импорт в Японию из России увеличился на 102,44% до 138,4 млрд иен ($1,18 млрд.).
Объем розничных продаж в Японии в феврале 2007г., по предварительным данным, снизился на 0,2% в годовом исчислении. По сравнению с январем 2007г. розничные продажи в Японии в декабре снизились на 0,9%. Такие данные опубликовало сегодня Министерство экономики, торговли и промышленности страны.
Как сообщило в четверг 29 марта официальное бюро статистики Новой Зеландии, годовой дефицит этой страны по текущему счету по подсчетам за 12 месяцев с января по декабрь 2006 включительно сократился по сравнению с периодом с 1 октября 2005 по 30 сентября 2006 с 14,51 млрд. новозеландских долларов, или 9,2% от ВВП, до 14,45 млрд. долларов ($10,3 млрд.), или 9,0% от валового внутреннего продукта.
Срединный прогноз 12 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg News, по этому показателю равнялся 14,52 млрд. новозеландских долларов, или 9,1% от ВВП.
Экономисты отмечают рост экспорта как причину такого улучшения, и предсказывают дальнейшее, хотя и «очень медленное и постепенное» сокращение пассивного сальдо текущих операций Новой Зеландии. Согласно среднему прогнозу 10 экономистов, опрошенных Новозеландским институтом экономических исследований, по подсчетам за 12 месяцев на 31 марта 2007 этот показатель составит 14,43 млрд. новозеландских долларов.
Фондовый рынок Японии пережил сложный торговый день и закрылся разнонаправлено, почти не изменившись, в четверг 29 марта на фоне комментариев председателя ФРС США Бена Бернанки о том, что инфляция остается главным фактором, на который он обращает особое внимание, даже если высокие ставки ФРС замедляют темпы роста экономики США. Падение продемонстрировали акции экспортных корпораций, но и компании, ориентированные на домашний рынок, также не смогли удержаться от скольжения вниз.
Индексы бросала в минус и плюс в течение торговой сессии в четверг.
Индекс Nikkei 225 вырос на 9,21 пункта, или 0,1%, до 17263,94, компенсировав падение в 1,3%. Индекс широкого рынка Topix потерял 0,38 пункта и закрылся на уровне 1710,68. В течение торговой сессии индекс падал на 1,4% и затем вырастал на 0,5% относительно закрытия в среду.
Фондовый рынок изменил свое направление во второй половине торгов, когда стало заметным ослабление иены против доллара и других мировых валют. Иена упала по отношению к доллару до 117,23 иен за доллар по сравнению с 116,86 иен за доллар на торгах в Нью-Йорке в среду. Курс иены к евро опустился до 156,19 иен за евро с 155,55 иен за евро. Однако падение иены все-таки не смогло достаточно поддержать акции ведущих экспортеров. Так, бумаги Sony снизились на 1,6%, Canon Inc. (CAJ) подешевели на 0,5%, а Honda Motor Co. потеряли в цене на 0,7%.
В среду председатель ФРС США Бен Бернанки заявил: «Наша политика по-прежнему ориентирована на контроль над инфляции, которую мы оцениваем как самый серьезный риск на текущий момент». Слова Бернанки развеяли надежды инвесторов на то, что ФРС может начать снижать учетную ставку в обозримом будущем. Фактически, председатель ФРС сообщил, что он готов пойти на замедление темпов роста экономики США, чтобы снизить темпы инфляции. Для экспортных корпораций Японии это означает менее позитивные результаты в будущем.
Однако отдельные инвесторы нашли для себя оазис позитива в акциях производителей электроэнергии и тепла. Крупнейшая японская энергетическая компания объявила о повышении дивидендов за 2006 год, спровоцировав рост акций во всем энергетическом секторе. Так, бумаги Tokyo Electric Power выросли на 2,4%, Kansai Electric Power Co. подорожали на 1,7%.
Инвесторы позитивно оценили информацию о том, что компания повысила накануне размер дивиденда, который будет выплачен по итогам года, на 16,7%, и ожидают, что аналогичное решение примут и другие крупные игроки сектора. Бумаги второй по величине в Японии Kansai Electric Power Co. подорожали на 1,7%.
К электрическим компаниям присоединились и акции коммуникационной NTT DoCoMo Inc., которые прибавили в цене на 1,4%. Накануне компания сообщила о том, что сократит 30 марта с.г. количество находящихся в обращении акций на 930 тыс. (около 2% от всего акционерного капитала), увеличив таким образом прибыли акционеров.
Ослабление иены также помогло некоторым бумагам экспортеров выбраться из минусовой зоны. Так, акции Komatsu Ltd., производитель строительной техники, подорожали на 0,8%, Fanuc Ltd., производитель промышленных роботов, выросли на 1%.
Без внимания участников торгов не остались и сообщения о перспективных слияниях. Котировки акций производителя банковских автоматов Oki Electric Industry взлетели на 14% после того, как стало известно, что компания может продать одно из своих убыточных подразделений.
Заметное снижение наблюдалось у бумаг компаний, которые выпускают и обслуживают кредитные карточки. Бумаги Credit Saison Co. упали на 4,1%. Компания, выпускающая кредитные карты, была вынуждена снизить процентные ставки на кредиты по карточкам. Это решение также негативно сказалось и на других бумагах сектора. Так, акции UFJ Nicos Co., крупнейшей по объему выпущенных карт, снизились на 1,1%, а Credia Co. Потеряли в цене на 3,6%. Одновременно с этим бумаги Orient Corp. Взлетели на 31%. Компания, работающая с кредитными картами, сообщила, что она получит стабилизационный пакет на сумму 578 млрд. иен от группы под лидерством Mizuho Financial Group Inc., что позволит компании решить текущие проблемы и выйти из кризиса.
На остальных азиатских площадках ситуация была более спокойной. ФОндовые индексы выросли почти во всех странах региона, кроме Малайзии, Филиппин и Шри-ланки.
Россия
Вчерашние торги на РТС закрылись ростом. Индекс РТС вырос на 0,76% до 1925,64 пункта. Объем торгов на классическом рынке составил $52 266 208. По объему торгов лидировали РАО ЕЭС ($9 044 500) и «Газпром». Лидерами роста акций стали «Сургутнефтегаз» (3,29%) и РАО ЕЭС (2,04%). Общий объем торгов составил $3 451 066 978.
Технические результаты вчерашней сессии.
Индекс РТС к закрытию торгов вырос на 0.76% до 1925.64 пункта, индекс ММВБ - на 0.92% до 1696.58 пункта. Настроения определяли мировые новости, а точнее, ближневосточный фактор. Объем торгов на классическом рынке РТС составил $52.266 млн.
Лидерами повышения стали акции Сургутнефтегаза, подорожавшие на 3.29% до $1.255. Акции РАО «ЕЭС России» выросли в цене на 2.65% до $1.355, ЛУКОЙЛа - на 1.68% до $84.8, Татнефти - на 1.28% до $4.76, Газпрома - на 0.97% до $10.45, Транснефти - на 0.24% до $2105, Норникеля - на 0.05% до $184.5.
Лидерами понижения стали акции МТС, подешевевшие на 1.52% до $9.7. Акции Сбербанка упали в цене на 1.11% до $3560.
Объем торгов на классическом рынке РТС составил $52.266 млн. Лидерами по объему торгов ($14.288 млн) стали акции РАО «ЕЭС России», а по числу сделок (59) - акции Газпрома.
Индекс ММВБ к закрытию торгов вырос на 0.92% до 1696.58 пункта.
Лидерами повышения стали акции Сургутнефтегаза, подорожавшие на 3.611% до 32.741 руб. Акции РАО «ЕЭС России» выросли в цене на 2.335% до 35.1 руб., Татнефти - на 1.99% до 123 руб.
Лидерами по объему торгов (28.245 млрд руб.) стали акции РАО «ЕЭС России».
К открытию торгов на российском рынке внешний фон сформировался довольно смешанный. Окружающие фондовые индексы в большинстве демонстрировали отрицательную динамику. Но с другой стороны «страсти» вокруг Ирана продолжают закипать, что незамедлительно отражается на ценах на нефть.
Третьего дня появилась информация о том, что вблизи берегов Ирана были обстреляны американские корабли. После распространениях этого сообщения цены на сырье взлетели на 8%, но после скорого опровержения властями США котировки вернулись обратно. На этом фоне локомотивом вчерашнего роста на российском рынке стали акции нефтяного сектора, благодаря чему индекс РТС вырос на 0,7% и составил 1925 пунктов. Оборот торгов превысил $52 млн. на классическом рынке.
Помимо нефтяных акций, большинство из которых по итогам дня выросли на 1-3%, хорошо покупались активы РАО ЕЭС. В пятницу состоится совет директоров холдинга, на котором планируется одобрение схемы окончательной реструктуризации. Акции РАО ЕЭС выросли на 2,3%.
Акции Газпрома выросли на 1,2%. В ходе процедуры банкротства ЮКОСа на аукцион 4 апреля будут выставлены газовые активы, принадлежащие нефтяной компании. Сегодня появились сообщения о том, что итальянская компания Eni может быть в них заинтересована и может принять участие в торгах вместе с Газпромом. Если это сообщение будет подтверждено, то оно может улучшить корпоративный фон Газпрома.
При такой конъюнктуре сырьевых рынков акции банковского и телекоммуникационного секторов по итогам вчерашнего дня вышли в минус. Сейчас они не особо интересуют участников рынка. Акции Сбербанка и Ростелекома снизились на 0,6% и 0,4% соответственно.
Ожидания снижения запасов нефти и нефтепродуктов в США после опубликованных данных подтвердились, а значит и поводов для снижения нефтецен на рынках пока нет. Впрочем, с новым распорядком работы российских бирж это сообщение не успело оперативно повлиять на рынок наших дорогих соседей.
Руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России Олег Вьюгин считает, что темпы роста российского фондового рынка в ближайшем будущем существенно замедлятся по сравнению с темпами предыдущих двух лет. Вьюгин отметил, что в последние два года темпы роста российского рынка были очень высокими и капитализация каждый год фактически удваивалась.
«Этот процесс явно подходит к концу, и мы будем иметь дело с менее быстро растущим рынком, который при этом будет более волатильным», - сказал он. Тем не менее глава ФСФР в перспективе ожидает продолжения умеренного повышения. «Некоторый тренд на рынке будет», - сказал он.
Говоря о нынешнем состоянии фондового рынка, Вьюгин отметил, что по отношению капитализации к прибыли Россия находится недалеко от среднего уровня на развивающихся рынках, и «с точки зрения будущих прибылей
российский рынок правильно оценен». «Инвесторы ведут себя очень разумно», - добавил он.
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
