395
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
В четверг 18 января председатель ФРС Бен Бернанке выступил в бюджетном комитете американского Сената с докладом «Долгосрочные фискальные проблемы, стоящие перед США».
Ниже предлагается ознакомиться с избранными местами спича главы штатовского Центробанка.
«Дефицит федерального бюджета уменьшился в 2006 финансовом году второй год подряд, составив $248 млрд. по сравнению с $319 млрд. в 2005 финансовом году», - начал выступление Бернанке.
«Как и в предшествовавшем году, уменьшение дефицита в 2006 г. явилось в первую очередь результатом солидного роста налоговых поступлений, особенно поступлений от уплаты налога на личные и корпоративные доходы. Расходы федерального правительства в 2006 финансовом году составили 20,3% от номинального ВВП, доходы равнялись 18,4%, и дефицит бюджета был равен 1,9% от ВВП. Эти цифры близки к средним показателям за период с 1960 г...»
«Официальные прогнозы предполагают, что дефицит объединенного федерального бюджета может стабилизироваться и еще существеннее уменьшиться в ближайшие несколько лет. Однако, к сожалению, мы сейчас находимся в ситуации, которая, по всей вероятности, является затишьем перед бурей. В частности, расходы на социальные программы будут быстро расти в ближайшие десять лет. В 2006 финансовом году федеральные расходы на программы Social Security, Medicare и Medicaid составляли, в совокупности, около 40% всех федеральных расходов, или примерно 8,5% от ВВП. Согласно самым последним долгосрочным прогнозам Бюджетного офиса Конгресса (CBO), эти расходы вырастут до 10,5% от ВВП к 2015 г., т.е. на 2 процентных пункта менее чем за десятилетие. К 2030 г., согласно прогнозу CBO, они достигнут 15% от ВВП. Эти растущие обязательства окажут огромное давление на федеральный бюджет в ближайшие годы.»
Далее Бернанке пояснил, что ожидаемый рост расходов на социальные программы имеет «два главных источника». Один связан с демографическими изменениями, включающими предстоящий выход на пенсию послевоенных поколений (бэби-бумеров), снижение уровня рождаемости в последние десятилетия и увеличение продолжительности жизни. Другой источник роста социальных расходов – ожидаемое увеличение стоимости медицинских услуг.
«… CBO просчитал прогнозы для нескольких альтернативных сценариев, исходя из различных допущений об эволюции расходов и налогов. Сценарии, которые выглядят наиболее вероятными при отсутствии изменений в политике, предполагают рост бюджетного дефицита и увеличение размера государственного долга до беспрецедентного уровня.
Например, один из правдоподобных сценариев базируется на таких допущениях: 1) федеральные расходы на пенсии и медицинское обслуживание будут соответствовать среднесрочным прогнозам CBO; 2) расходы на оборону как доля ВВП будут со временем уменьшаться; 3) другие расходы, не связанные с выплатой процентов, будут расти соразмерно с ВВП; 4) федеральные доходы будут оставаться близкими к их исторической доле ВВП – т.е. примерно такой доле, как сейчас. При этих допущениях, расчеты CBO показывают, что к 2030 г. дефицит федерального бюджета приблизится к 9% от ВВП – это будет более чем в четыре раза больше той доли ВВП, которую дефицит составил в 2006 финансовом году.»
«Самый тревожный аспект этого прогноза и подобных ему касается эволюции национального долга и связанных с ним процентных выплат держателям правительственных облигаций. Федеральный долг увеличивается каждый год на величину бюджетного дефицита в данном году. Как следствие, сценарии, предполагающие большие дефициты, предполагают и быстрый рост правительственного долга. Увеличение долга, в свою очередь, ведет к увеличению расходов на процентные выплаты держателям облигаций, что еще больше обостряет проблему дефицита. Таким образом, получается порочный круг, в котором большие дефициты ведут к быстрому росту долга и процентных выплат, которые увеличивают последующий дефицит. Согласно приведенному выше прогнозу CBO, в 2030 г. процентные выплаты по государственному долгу достигнут 4,5% от ВВП, что будет почти в три раза больше нынешнего показателя. В соответствии с этим сценарием, соотношение федерального долга к ВВП вырастет с 37% в настоящее время примерно до 100% в 2030 г. и далее будет расти по экспоненте. Единственный раз в истории США, когда соотношение «долг-ВВП» было близко к 100%, относился к периоду Второй мировой войны. В то время люди понимали, что это временное явление, и ожидали, что соотношение быстро улучшится после войны, как оно и произошло. В отличие от той ситуации, по обсуждаемому здесь сценарию соотношение «долг-ВВП» будет расти многие годы и ускоряющимися темпами. В конце концов, этот рост долга вызовет финансовый кризис, с которым можно будет бороться только путем очень резкого сокращения расходов или повышения налогов, или и того, и другого вместе.»
«… Если правительственный долг и бюджетный дефицит будут действительно расти теми темпами, которые предполагаются в приведенном здесь сценарии CBO, эффект для экономики США будет тяжелым. Высокий уровень правительственных заимствований будет выкачивать деньги из сферы частного капитала, что со временем приведет к замедлению роста реальных доходов и уровня жизни... Более того, неопределенность относительно конечного решения проблемы фискальных дисбалансов ослабит веру потребителей, бизнеса и инвесторов в экономику США, что будет иметь негативные последствия для инвестиций и экономического роста».
«… Работа над разрешением фискальных проблем страны потребует упорства и готовности к трудному выбору. Фундаментальное решение, которое должны принять Конгресс, администрация и американский народ, состоит в определении того, какую долю национальных экономических ресурсов следует выделить на программы федерального правительства, включая программы Social Security, Medicare и Medicaid. Критичным при этом является то, что какой бы объем правительственных расходов не был выбран, ставки налогов должны быть установлены на уровне, который будет достаточным для достижения надлежащего баланса расходов и доходов в долгосрочной перспективе. Таким образом, члены Конгресса, которые настаивают на сохранении низких ставок налога, должны согласиться с тем, что низкие ставки налога могут сохраняться только в том случае, если расходы, включая социальные, тоже удерживаются на низком уровне. Подобным же образом, члены Конгресса, которые выступают за более широкую роль правительства, в том числе за более щедрые социальные выплаты, должны осознавать то бремя, которое создадут дополнительные налоги, необходимые для оплаты больших расходов – то бремя, которое включает не только ресурсы, отобранные у частного сектора, но также неблагоприятные экономические условия, связанные с высокими ставками налога.»
В заключение Бернанке сказал: «Если заблаговременные и значимые действия не будут предприняты, экономика США будет серьезно ослаблена, и платить за это в значительной степени придется будущим поколениям. Решения, которые придется принять Конгрессу, не будут легкими или простыми, но благо от того, что бюджет будет приведен в состояние, которое будет и устойчивым, и отвечающим долгосрочным нуждам нации, окажется существенным».
Потребительские цены в США в декабре 2006г. выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Такие данные опубликовало сегодня Министерство труда США. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,5%. По уточненным данным, потребительские цены в ноябре 2006г. не изменились.
Министерство труда США сообщило в четверг 18 января, что рассчитываемый им индекс потребительских цен, CPI, в декабре вырос на 0,5% в сезонно скорректированном выражении из-за высоких цен на энергоносители, одежду и табачные изделия. Базовый индекс потребительских цен, не включающий в себя нестабильные цены на энергоносители и продукты питания, увеличился на 0,2%. Рост обоих показателей совпал со средними оценками экономистов. Базовый индекс потребительских цен вырос на 2,6% по сравнению с декабрем 2005 г. Это самый высокий показатель с 2001 г. Индекс потребительских цен в прошлом году увеличился на 2,5%.
Цены на энергоносители в декабре выросли на 4,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% по сравнению с декабрем 2005 г. Цены на одежду увеличились на 0,6% по сравнению с ноябрем 2006 г. и на 0,9% по итогам года. Табачная продукция в декабре подорожала на 1,5%.
За исключением цен на продукты питания и энергоносители, потребительские цены в декабре 2006г. выросли на 0,2%, что совпало с прогнозом экспертов. По уточненным данным, в ноябре 2006г. рост потребительских цен, за исключением цен на продукты питания и энергоносители, не изменился.
Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране.
Министерство торговли США представило в четверг данные о количестве односемейных и многосемейных жилых домов, строительство которых началось в декабре 2006 г. Уровень нового жилищного строительства в Америке составил в декабре 1,642 млн домов в годовом исчислении, повысившись на 4,5% по сравнению с ноябрем, когда, согласно пересмотренным данным, этот показатель равнялся 1,572 млн. (1,588 млн по первоначальным данным). В декабре уровень нового жилищного строительства вырос второй месяц подряд после длительного снижения. В октябре он был самым низким за последние шесть лет. Декабрьские данные оказались неожиданными для экономистов. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что уровень нового жилищного строительства понизится в декабре до 1,560 млн – 1,565 млн домов в годовом исчислении.
В 2006 г. в США было начато строительство 1,801 млн жилых домов, что было на 12,9% меньше, чем в 2005 г.
Падение оказалось самым большим после 1991 г.
Количество разрешений на новое жилищное строительство, индикатор будущей активности, выросло в декабре на 5,5% по сравнению с ноябрем, до 1,596 млн домов в годовом исчислении. Экономисты прогнозировали, что в декабре количество разрешений на новое жилищное строительство будет близко к ноябрьскому показателю (1,5 млн) и составит 1,513 млн единиц в годовом исчислении. В 2006 г. количество разрешений на новое жилищное строительство упало на 14,9%, что было самым большим падением с 1990 г.
Министерство труда США сообщило в четверг, что на неделе, закончившейся 13 января, количество первичных обращений за пособиями по безработице в Америке составило 290 тысяч, уменьшившись на 8 тысяч по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели, равным 298 тысячам (299 тысяч по первоначальным данным). Полученная цифра оказалась самой низкой после недели, закончившейся 18 февраля 2006 г. Экономисты в среднем прогнозировали, что на отчетной неделе число первичных обращений безработных увеличится до 315 тысяч.
Министерство труда в своих комментариях отметило, что значительное сокращение числа первичных обращений безработных на прошедшей неделе не связано с каким-либо конкретным фактором, но добавило, что в периоды, близкие к праздникам, сезонные поправки, вносимые в эти данные, могут приводить к их искажению и флюктуациям. Отчетная неделя закончилась перед Днем Мартина Лютера Кинга, который отмечался в Америке 15 января.
Четырехнедельное скользящее среднее числа первичных обращений безработных, сглаживающее недельные колебания, уменьшилось на отчетной неделе до 308,00 тысяч, по сравнению с 314,50 тысячи на предыдущей неделе.
Общее количество американцев, получающих пособия по безработице, на неделе, закончившейся 6 января (последние по времени данные), выросло на 120 тысяч до 2,53 млн.
Количество дефолтов по облигациям эмитентов со спекулятивным рейтингом (junk bonds) снизилось в декабре 2006 года до 1,09% с 1,19% в ноябре благодаря избытку источников финансирования, которые помогли компаниям платить по долгам, сообщило рейтинговое агентство Standard & Poor. Количество дефолтов американских компаний снизилось в 2006 году до рекордно низкого значения - 1,26% - и скорее всего, вырастет в этом году до 2,50-3,00%, говорится в заявлении S&P.
Несмотря на прогнозы роста объема непогашенной задолженности, количество компаний, неспособных погасить долги, снизилось благодаря избыточной ликвидности на финансовых рынках, которая открыла доступ компаниям со спекулятивным рейтингом к наличным средствам. Объем непогашенных высокодоходных облигаций составил $7 милрд в прошлом году по сравнению со $191 млрд в 2002 году. На автомобильный сектор и сектор медицинского обслуживания пришлось 38% непогашенных долговых обязательств.
Федеральный резервный банк в Филадельфии сообщил в четверг 18 января сообщил, что рассчитываемый им индекс производственной активности в Филадельфии и ее регионе в январе вырос до 8,3. В декабре значение индекса было отрицательным.
Филадельфийский индекс рассчитывается на основе данных опроса менеджеров регионального производственного сектора. Все значения индекса выше нуля означают рост производственной активности, а значения ниже нуля - ее снижение. Индекс Philly Fed представляет для участников рынка весьма значительный интерес, так как в зоне ответственности этого банка сосредоточено большое количество крупных промышленных предприятий.
Филадельфийский индекс включает в себя несколько суб-индексов. Индекс, отражающий объем новых заказов в производственном секторе Филадельфии и ее регионе, вырос с -0,9 в декабре до 1,3 в январе. Индекс, отражающий объем поставок, взлетел с 14,0 до 23,9. Индекс, отражающий уровень цен, уплаченных производственными компаниями региона за сырье и материалы, упал до 11,9.
Эта статитстика «по-филадельфильски» «взбодрила» рынок казначейских обязательств (КО).
Стоимость КО США в четверг выросла на фоне отчета о росте производственной активности в Филадельфии и ее регионе. Федеральный резервный банк в Филадельфии сообщил в четверг 18 января сообщил, что рассчитываемый им индекс производственной активности в Филадельфии и ее регионе в январе вырос до 8,3. В декабре значение индекса было отрицательным. Рост индекса уменьшил шансы на скорое снижение процентных ставок, что могло бы привести к падению спроса на облигации.
По итогам торговой сессии стоимость 10-летних казначейских обязательств увеличилась на 7/32 до 99-1/32. Их доходность снизилась до 4,751%.
Стоимость 30-летних бумаг поднялась на 14/32 до 94-21/32. Доходность 30-летних облигаций упала до 4,844%.
Стоимость 2-летних казначейских облигаций подросла на 1/32 до 99-24/32. Их доходность сократилась до 4,898%.
Прибыль крупнейшей в мире брокерской компании Merrill Lynch & Co. выросла в четвертом квартале 2006 года благодаря активности в сфере слияний и инвестициям в частный акционерный капитал. Чистая прибыль компании вросла до $2,3 млрд, или $2,41 на акцию, с $1,4 млрд, или $1,41 на акцию, в аналогичный период предыдущего года. Аналитики ожидали роста до $1,92 на акцию.
Операционная прибыль Bank of New York Co., который в декабре согласился купить Mellon Financial Corp. за $16,5 млрд, выросла в четвертом квартале 2006 года благодаря положительной динамике в основном подразделении по работе с ценными бумагами. Прибыль выросла до $435 млн, или $0,58 на акцию, без учета влияния обмена сети филиалов банка на корпоративные трасты JPMorgan Chase & Co., с $405 млн, или $0,53 на акцию, в аналогичном периоде предыдущего года. Аналитики ожидали роста прибыли до $0,55 на акцию.
Чистая прибыль крупнейшего в мире провайдера компьютерных услуг американской корпорации International Business Machines (IBM) в 2006г. выросла на 20% и достигла $9,5 млрд. против $7,9 млрд. годом ранее. Годовая выручка увеличилась на 4% - до $91,4 млрд. В 2005г. этот показатель был зафиксирован на уровне $91,1 млрд. Такие данные представлены в опубликованном сегодня отчете компании.
Чистая прибыль IBM за IV квартал минувшего года составила $3,54 млрд., что на 11% выше показателя за тот же период 2005г. в $3,19 млрд. Объем продаж при этом вырос на 7,5% - до $26,3 млрд. Квартальная прибыль в пересчете на акцию составила $2,26., превысив средний уровень прогнозов аналитиков ($2,19).
Успешные финансовые итоги года IBM связывает с новыми контрактами и синергетическим эффектом от поглощений. Только за период с октября по декабрь 2006г. компания получила заказов на общую сумму в $17,8 млрд. Это рекордный квартальный показатель за последние 4 года.
В 2006г. IBM завершила 14 сделок по поглощению на общую сумму в $4,9 млрд. 11 из них были покупками производителей программного обеспечения.
Американские фондовые рынки в четверг упали на фоне разочаровавшего прогноза прибыли, предоставленного компанией Apple.
Самое значительное снижение наблюдалось в секторе высокотехнологичных компаний, вызванное падением акций Apple Inc. Бумаги производителя мультимедийного плеера iPod потеряли $6, или 6,3%, и закрылись на отметке $89,08 после того, как компания сообщила, что ее продажи во II финансовом квартале составят $4,9 млрд. Аналитики ожидают, что этот показатель будет равен $5,23 млрд. Прогнозируемая прибыль также разошлась с оценками экспертов - $0,56 на акцию против $0,60 на акцию.
На этом фоне акции Applied Materials Inc. опустились на $1,15, или на 5,9%, до $18,25 из-за опасений снижения спроса на полупроводниковую продукцию. Котировки акций Intel снизились на $0,39, или на 1,9%, до $20,65.
Снижение фондовых индексов в четверг также было продиктовано падением цен на нефть. На этом фоне акции Exxon Mobil Corp. (XOM) потеряли $0,50, или 0,7%, и закрылись на отметке $71,96.
Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился на 9,22 пункта, или на 0,1%, до 12567,93.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite потерял 36,21 пункта, или 1,5%, и закрылся на отметке 2443,21.
Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 4,25 пункта, или на 0,3%, до 1426,37.
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 5 к 3. На электронной площадке Nasdaq соотношение упавших и выросших акций было равно 3 к 1. Обороты на NYSE были средними - 1,61 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты достигли 2,4 млрд. акций.
Европа
Дефицит торгового баланса Италии в ноябре 2006 года составил €918 млн., сократившись по сравнению с аналогичным показателем 2005 года, зафиксированным на уровне €1,567 млрд. Такие данные содержатся в отчете, выпущенном в четверг официальным статистическим агентством этой страны Istat.
Объемы экспорта в отчетном периоде выросли на 9,8% и составил €29,942 млрд. по сравнению с €27,267 млрд. в ноябре 2005 года. Объемы импорта увеличились на 7% и достиг €30,861 млрд. против €28,834 млрд. годом ранее.
В ноябре 2006 года дефицит торгового баланса Италии со странами, не входящими в Европейский союз, составил €215 млн. Для сравнения: в ноябре 2005 года этот показатель находился на уровне €726 млн. Экспорт в страны, не входящие в Евросоюз, вырос на 7,8% до €17,29 млрд. по сравнению с €16,045 млрд. в аналогичном периоде предыдущего года. Импорт достиг €17,505 млрд. против €16,771 млрд. годом ранее, превысив этот показатель на 4,4%.
Прибыль до вычета налогов крупнейшей немецкой сталелитейной компании ThyssenKrupp AG в I квартале 2006/2007 финансового года, завершившемся в декабре 2006 года, составила 1 млрд. евро ($1,3 млрд.) по сравнению с 425,1 млн. евро в аналогичном периоде 2005/2006 финансового года. Об этом компания сообщила в пятницу.
Объем заказов в отчетном периоде увеличился до 13 млрд. евро против 11,6 млрд. евро годом ранее. Продажи выросли до 12,2 млрд. евро по сравнению с аналогичным показателем предыдущего финансового года, зафиксированным на уровне 10,9 млрд. евро.
Квартальный показатель доналоговой прибыли легко превысил прогнозы аналитиков, опрошенных информационным агентством Reuters, ожидавших 836 млн. евро.
ThyssenKrupp подтвердила прогноз о том, что ее прибыль до вычета налогов по итогам 2006/2007 финансового года превысит 2,5 млрд. евро. Кроме того, компания сообщила, что окончательные результаты I квартала 2006/2007 финансового года будут опубликованы 13 февраля.
Европейские фондовые рынки в четверг снизились на фоне заявления председателя ФРС Бена Бернанки, что американская администрация может столкнуться с финансовым кризисом, если она не предпримет мер для снижения бюджетного дефицита.
Комментарии главы ФРС США разочаровали инвесторов и вызвали снижение котировок акций европейских компаний, которые работают на американском рынке.
Акции швейцарской фармацевтической компании Novartis упали на 1,5% до 72,5 швейцарских франков. На США приходится примерно половина всех продаж компании. Novartis также сообщила, что ее прибыль в IV квартале увеличилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, но не оправдала надежд аналитиков. Квартальная прибыль компании увеличилась $0,70 на акцию, а согласно усредненному прогнозу аналитиков, прибыль Novartis в IV квартале должна была составить $0,77 на акцию.
Акции горнодобывающих компаний ограничили снижение фондовых индексов благодаря росту цен на никель. Акции Xstrata, четвертого крупнейшего производителя меди в мире, выросли на 2,1% до 2289 пенсов. Котировки акций BHP Billiton, крупнейшей горнодобывающей компании в мире, поднялись на 1,2% до 900 пенсов.
Германский DAX Xetra 30 упал на 12,08 пункта, или на 0,2%, до 6689,72.
Французский CAC 40 закрылся со снижением на 6,74 пункта, или на 0,1%, на отметке 5555,04.
Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 сократился на 0,15 пункта, или на 0,04%, до 371,58.
Британский индекс FTSE 100 немного подрос на 5,80 пункта, или на 0,1%, до 6210,30.
В целом, 10 из 18 европейских рынков в четверг снизились.
Азия
Потребительские цены в Южной Корее «останутся благоприятными2 по мере стабилизации мировых цен на сырье. Об этом в пятницу 19 января сообщил управляющий южнокорейского центробанка Ли Сон-Тхэ.
По данным Банка Кореи, в декабре 2006 потребительские цены в этой стране выросли на 2,1% по сравнению с этим же месяцем 2005 года, что ниже целевого уровня в пределах 2,5%-3,5%, установленных центробанком.
«Мы будем применять монетарную политику таким образом, чтобы продолжить экономическое оздоровление и обеспечить стабильность цен», - сказал Ли в обращении к руководящим сотрудникам возглавляемого им учреждения. «Мы ожидаем, что, несмотря на рост цен в сфере обслуживания, потребительские цены останутся благоприятными благодаря стабильным мировым ценам на сырье».
Россия
Вчерашние торги на РТС закрылись снижением. К моменту закрытия индекс РТС опустился на 0,19% до 1807,28 пункта. Общий объем торгов составил
$743 285 857. Все было бы хорошо, если бы не последние 15 мин. торгов…
Технические результаты вчерашней сессии.
К моменту закрытия индекс РТС опустился на 0,19% до 1807,28 пункта. Объем торгов на классическом рынке РТС составил $53.697 млн. Лидерами по объему торгов ($16.346 млн) и по числу сделок (39) стали акции ЛУКОЙЛа.
Лидерами понижения стали акции Сургутнефтегаза, подешевевшие на 3.59% до $1.29. Акции Сбербанка упали в цене на 1.45% до $3400, Газпрома - на 0.66% до $10.47, РАО «ЕЭС России» - на 0.29% до $1.024.
Лидерами повышения стали акции Норникеля, подорожавшие на 3.91% до $159.5. Акции ЛУКОЙЛа выросли в цене на 1.05% до $77, Ростелекома - на 0.27 до $7.35, МТС - на 0.24% до $8.5.
Ко вчерашнему открытию торгов на российском рынке внешний фон сформировался позитивный. Зима в США в середине января все-таки началась, и нефтяные цены пошли вверх, конъюнктура рынков металлов также благоприятная, да и окружающие фондовые рынки не стремились вниз.
С началом торгов российские котировки пошли вверх практически во всех отраслях, но ожидания статистики США немного охладили оптимистично настроенных игроков. Но инфляционный отчет по CPI вышел таким, как его и ожидали и теперь в напряжении держат только запасы нефти. На этом фоне индекс РТС к 18.20 (Москвы) вырос на 0,7%, и объемы торгов приблизились к $40 млн.
Аутсайдером дня стали акции Сбербанка. В последнее время бумаги активно раскупались и, скорее всего, нынешнее снижение вызвано желанием зафиксировать прибыль. Допэмиссии банка никто не отменял и спрос на активы вероятно в скором времени возобновится.
В нефтяном секторе единой динамики не наблюдалось. Цены на нефть немного подросли позавчера и продолжили сегодня. Но участникам торгов были интересны только некоторые представители этого сектора. Так акции ЛУКОЙЛа прибавили 2,5%, а Сургутнефтегаза потеряли более 3%. В плюсе также бумаги Газпром нефти (+1,6%), а Татнефти в минусе (-2,4%).
Из «сырьевых» хорошо покупались акции Норильского Никеля – благоприятная конъюнктура мировых рынков металлов обеспечило бумагам более чем 4% прирост.
Вышедшие данные по запасам нефти и нефтепродуктов свидетельствуют об их приросте, на который рынок отреагировал незамедлительным снижением почти всех котировок. Вполне возможно, к завершению сессии от достигнутого плюса почти ничего не останется.
А сейчас покопаемся в российских «фондовых подробностях».
Российский фондовый рынок демонстрировал в четверг преимущественно разнонаправленную динамику. Поддерживаемая ростом цен на нефть и на цветные металлы утренняя положительная динамика российского рынка сменилась умеренным снижением к концу торгов. Инвесторы продолжили следить за динамикой нефтяных цен, незамедлительно реагируя на любые движения. В конце российской торговой сессии вышли данные по запасам нефти в США, продемонстрировавшие неожиданно резкий рост запасов нефти и нефтепродуктов (на 6,8 млн. барр., в то время как ожидалось снижении в пределах 1 млн барр.), что выступило дополнительным фактором снижения котировок ряда российских акций.
Движение российского рынка в ближайшие дни может быть умеренным. Лично я ожидаю сохранение высокой волатильности на российском рынке акций и рекомендую внимательно наблюдать за динамикой мировых рынков.
По итогам торгов индекс РТС снизился на 0,19%, достигнув уровня 1807,28 пунктов. Индекс ММВБ потерял 0,2%, остановившись отметке 1607,54 пунктов.
Взлет акций ГМК «Норильский никель» в четверг был связан с ростом цен на никель(см. раздел Валюта). Трехмесячные фьючерсы на металл на LME удвоились в цене за последние 12 месяцев и достигли в четверг рекордной отметки в 35.700 долл за тонну на фоне сокращения объемов мировых запасов никеля.
В лидерах роста четверга вновь оказались бумаги «АвтоВАЗа», подорожавшие на 7%. После топтания на месте в последние полгода, игроки вероятно, решили разогреть акции «АвтоВАЗа» на фоне публикации предварительных финансовых планов на 2007г и планов по увеличению продаж.
Нефтяные акции демонстрировали в четверг разнонаправленное движение, обусловленное резкой сменой тенденций движения нефтяных фьючерсов. Акции Татнефти и ЛУКОЙЛа были в числе лидеров роста в секторе (прибавив порядка двух процентов), аутсайдерами стали бумаги Сургутнефтегаза, продемонстрировавшие значительное снижение котировок (на 4%).
Поводом для продажи акций Сургутнефтегаза, по всей видимости, стало сообщение о том, что НПФ Сургутнефтегаз стал владельцем 93%-ной доли в ООО Лизинг Продакшн, из уставного капитала которого в конце прошлого года вышел ОАО Сургутнефтегаз. Инвесторы негативно отреагировали на новость, увидев в операции некоторые риски.
Польская нефтяная компания PKN Orlen подписала в четверг с НК «Роснефть» контракт на поставку нефти в Польшу до конца 2011г. Согласно распространенному пресс-релизу компании, трейдер «Роснефти» PETRACO Oil Company Ltd. будет поставлять ежегодно 3,36 млн т нефти по нефтепроводу «Дружба». Контракт, стоимость которого оценивается в $6 млрд., действует с 1 января 2007г. по 31 декабря 2011г.
Кроме того, НК «Роснефть» заявила о заинтересованности в строительстве НПЗ на востоке страны (в районе конечного пункта нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан), а также в приобретении доли участия в Туапсинском морском торговом порте. Несмотря на обилие новостей, акции «Роснефти» весьма сдержанно отреагировали на них, продемонстрировав рост в пределах процента.
В банковском секторе наблюдалась активная фиксация прибыли, объясняющаяся достижением банковскими бумагами за время предшествующего взлета своих справедливых оценок. Акции Банка Москвы снизились на 6,5%, Сбербанка - на 2,2%, Банка Возрождение – на 1,4%.
Розничная сеть Магнит опубликовала в четверг предварительные итоги работы в 2006 году. Чистая неаудированная выручка компании выросла по сравнению с показателем 2005 года на 52,91% и достигла 68,92 млрд руб. В долларовом эквиваленте показатель увеличился на 58,76%, и составил $2,504 млрд. Торговый оборот компании в минувшем году вырос на 53,42% - до 77,385 млрд руб. ($2,846 млрд.). Магнит открыл за прошлый год 393 новых магазина, увеличив свою розничную сеть до 1 тыс. 893 объектов. Предварительные результаты Магнита оказались высокими, сигнализируя о динамичном развитии сети, однако акции Магнита почти не отреагировали на поступившие данные, снизившись на 0,3%.
Другая розничная сеть X5 Retail Group NV (управляющая розничными сетями Пятерочка и Перекресток) сообщила о росте объемов продаж в магазинах, открытых не менее года назад, в 2006г. на 11%. При этом в IV квартале объем продаж вырос на 13%, а чистые продажи X5 в 2006 году, предполагается, составят не менее $3,45 млрд. В целом в 2006 году сопоставимые продажи X5 Retail Group выросли на 11%, включая рост посещаемости магазинов на 3% и рост среднего чека на 8%. Инвесторы весьма прохладно отреагировали на новость, и GDR розничной сети потеряли в цене 0,3%, опустившись до $28,0 за GDR.
Угольная компания «Распадская» подписала в четверг контракты на поставку угольного концентрата на внутренний рынок в 2007г. по цене $70 за 1 тонну. На экспорт Распадская в 2007 году отправит 3,423 млн т концентрата против 1,423 млн т в 2006 году. Средняя цена составит $61-62 за тонну. Кроме того, компания планирует в 2007г. подписать контракт с Индией на поставку угольного концентрата в объеме 600 тыс. т и намерена осуществлять пробные поставки угля на японский рынок.
Также «Распадская» обнародовала свою инвестпрограмму, согласно которой объем инвестиций в 2006-2010гг. составит $327 млн., из которых $127 млн. планируется инвестировать в 2007г. Этот объем не включает новые приобретения, а средства планируется вкладывать в развитие производства.
Новости о подписании сбытовых контрактов «Распадской» не сдвинули ее котировки в четверг с мертвой точки.
В ближайшие дни рынок наших дорогих соседей продолжит идти вслед за нефтью, в связи с чем его поведение может быть непредсказуемым. На наш взгляд, разумнее всего сейчас воздержаться от активных действий на рынке и дождаться прояснения ситуации с перспективами нефтяного рынка.
Украина
Этот раздельчик мы начнем «нестандартно». С энергетики, а точнее с цен на «голубое топливо». В предыдущих «Итогах» мы вскольз затронули эту тему в контексте перспектив отечественного ГМК. Сегодня мы сосредоточимся на химпроме.
Третьего дня правительственный комитет по ТЭК поручил Минпромполитики и НКРЭ разработать схему поддержки наиболее зависимых от газа отраслей промышленности. Причиной поручения стало резкое повышение цен на газ с начала года для всех без исключения потребителей. С начала 2007 года химики получают топливо по $178-182 за тысячу кубометров, цена на газ для металлургов вообще достигла $199 за тысячу кубометров. Эксперты считают, что снижение цен на топливо может произойти только за счет предоставления налоговых льгот отдельным категориям потребителей.
Правительственный комитет по ТЭК вчера дал поручения Минпромполитики, НКРЭ, поставщикам и потребителям газа совместно разработать схему поддержки наиболее зависимых от газа отраслей промышленности.
«Весь прошлый год Министерство промышленной политики рассматривало различные варианты по сдерживанию цен на природный газ для предприятий химической промышленности. А в результате цена на газ для химиков оказалась с 1 января на уровне, который выше их рентабельности,- рассказал нам высокопоставленный источник в аппарате вице-премьера Андрея Клюева.- Поэтому мы поручили до 1 февраля решить эту проблему».
В пресс-службе НКРЭ сообщили, что уже получили поручения Кабмина и намерены совместно с Минпромполитики, ЗАО «УкрГаз-Энерго» и потребителями газа разработать систему сдерживания цен на топливо.
«В конце прошлого года мы ввели предельную цену на газ для промышленности без учета транспортного тарифа и НДС в размере 720 гривен ($144) за тонну,- пояснили в пресс-службе НКРЭ.- Но если прибавить к ней все налоги и транспорт, цена доходит до $200».
Напомним, что в более ранних «Итогах» мы сообщали о том, что крупнейшие производители химических удобрений обратились к правительству с просьбой предоставить им налоговые льготы, которые позволили бы сохранить рентабельность производства на нынешнем уровне в связи с предстоящим повышением цен на газ. В противном случае производители обещали остановить свои производства.
В ноябре вице-премьер Андрей Клюев сообщил о возможности создания совместных предприятий между производителями химических удобрений и поставщиками природного газа с целью сохранения рентабельности химической промышленности. А представители фракции Социалистической партии зарегистрировали законопроект, содержащий план снижения стоимости газа для химической промышленности, альтернативный предложениям правительства. Депутаты предлагают добиться цены на газ для отрасли 548 гривен за счет принудительного снижения рентабельности газотрейдеров.
Третьего дня представители химической отрасли заявили, что из-за высоких цен на газ с начала года они работают нерентабельно.
«Мы получаем газ по $178-182 за тысячу кубометров. А рентабельная работа возможна лишь при цене $160,- сказали «Итогам» в пресс-службе ОАО «Ривнэ-Азот».- Пока мы работаем с убытками за счет прошлогодней прибыли. Если так продлится и дальше, мы вообще будем вынуждены остановиться».
Впрочем, цена на газ для металлургов еще выше. На балансовом совещании руководителей предприятий горно-металлургического комплекса в Днепропетровске представители Минпромполитики вчера заявили, что меткомбинаты с 1 января 2007 года получают природный газ по цене $186-199 за тысячу кубометров с учетом затрат на транспортировку и других необходимых платежей.
«Действительно, с нового года мы покупаем газ по $200 за тысячу кубометров,- сказал почетный президент ОАО «Мариупольский меткомбинат им. Ильича» Владимир Бойко.- Это очень высокая цена, но мы не остановим из-за нее производство. Доля газа в цене стали невысокая».
Эксперты считают, что Кабмин сможет только одним способом обеспечить предприятия химической промышленности газом по цене ниже $160 за тысячу кубометров - снизив налоговую нагрузку.
«УкрГаз-Энерго не сможет продавать газ химикам ниже себестоимости. Это противоречит законодательству и просто здравому смыслу,- полагает член комитета по ТЭК Верховной рады Михаил Волынец.- Тариф на транспортировку в цене также занимает незначительную долю. Выход у Кабмина один: вносить изменения в бюджет и освобождать тех, кто не может работать иначе, от НДС на газ».
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) в четверг повысился на 0,8 пункта (0.14%) до 570,63 пункта.
Объем торгов за день составил 52 854 800.20 грн., акциями наторговали
15 965 598,53 грн., корпоративными облигациями – 36 889 201,67 грн.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 71,77 пункта, или 14,4% с 498,86 пункта.
Как сообщали «Итоги», в среду индекс цен на акции в ПФТС повысился на 2,22 пункта до 569,83 пункта.
В секторе акций вчера наиболее активно работались бумаги следующих эмитентов: Днепрэнерго (дневной оборот 2 742 150 грн., цена этой фишки наконец-то скорректировалась на 0.21%), Укртелеком (сделки на сумму
1 465 784,5 грн., акции выросли в цене на 2.19%), АППБ Аваль (дневной оборот 1 383 740 грн., акции потеряли 3.32%), Донецкгормаш –
999 400 грн., Мариупольский завод тяжелого машиностроения – 828 000 грн.,
Днепрошина – 755 361 грн., Компания угольная Шахта Красноармейская-Западная №1 – 665 822 грн., Ясиновский коксохимический завод –
633 100 грн., Миттал Стил Кривой Рог – 609 850 грн., Сан Интербрю Украина - 555 500 грн., Укрнефть (дневной оборот 544 710 грн., «нефтефишка» продолжает лезть наверх - +0.6%), Укрсоцбанк (сделки на сумму 536 000 грн., акции просели в цене на 3.58%), Концерн Хлебпром – 480 000 грн.,
Алчевский меткомбинат – 477 600 грн., Мотор Сич – 315 845 грн.,
Нижнеднепровский трубопрокатный завод (дневной оборот 310 010 грн., трубная «фишка» продолжила рост - +5.05%), Шахта «Комсомолец Донбасса» -306 250 грн., Днепроспецсталь – 276 650 грн., Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (сделки на сумму 31 500 грн., цена акции не изменилась – 20.25 грн.), Хмельницкоблэнерго- 166 400 грн., Западэнерго (сделки на сумму 164 050 грн., акции просели в цене на 2.42%), Авдеевский коксохимический завод- 163 800 грн., ЛуАЗ- 142 711,422 грн.,
Стахановский вагоностроительный завод - 138 000 грн., Новомосковский трубный завод -120 583,5 грн., Запорожкокс – 114 634 грн., Донецкоблэнерго- 102 000 грн., Фармак – 93 425 грн., Стеклопластик –
92 652,7 грн., Днепропетровский трубный завод – 82 600 грн., Концерн Стирол (дневной оборот 73 000 грн., цена акции не изменилась – 73 грн.),
Киевэнерго(сделки на сумму 71 750 грн., акции выросли на 2.5%),
Центральный ГОК- 62 000 грн., Харцызский трубный завод – 56 000 грн.,
НОРД- 49 500 грн., Азовсталь -49 000 грн., ЮГОК – 44 640 грн., Полтавский ГОК (сделки на сумму 31 500 грн., акции не изменились в цене – 52.5 грн.), Запорожьеоблэнгерго- 23 483 грн., Мариупольский меткомбинат им. Ильича- 21 898,76 грн., Лугансктепловоз (сделки на сумму 18 012,9 грн., акции подорожали на 0.21%.
На участке, где обыкновенно работаются корпоративные облигации, вчера были отмечены сделки с заемными бумагами следующих эмитентов: ЛуАЗ (серия А) -12 986 979 грн., Дружба народов Нова (серия B) - 10 320 000 грн.,
Концерн Галнефтегаз (серия D) -5 083 050 грн., Кредитпромбанк (серия D) – 5 057 800 грн., Амстор (серия D) – 3 000 000 грн., Витамины (серия A) –356 754,17 грн., Укршампиньон (серия С) – 84 618,5 грн.
Пока все или почти все наши предсказания сбываются. Отечественный фондовый рынок в своем росте входит в фазу насыщения и дневные «привесы» ПФТС-индекса становятся все меньше и меньше. Но, слава Богу, пока «в плюсах».
На сей раз «плюс» обеспечили Нижнеднепровский трубопрокатный завод,
Укртелеком и Укрнефть. По мере сил и возможностей им в этом препятствовали Укрсоцбанк, Западэнерго и Днепрэнерго.
В отношении последнего не могу отказать в удовольствии сообщить, что наконец-то дождался ценовой коррекции этой не в меру разогнавшейся вверх по ценовой шкале фишки. Давно пора. Как и ожидалось, все было сделано предельно аккуратно – при внушительном дневном обороте 2 742 150 грн. «энергофишка» подешевела всего лишь на 0.21%. Ювелирная точность!
Удельный вес составляющих индексной корзины по состоянию на 18.01.2007 года.
А теперь, согласно традиции, поговорим об особенностях вчерашней сессии.
Прежде всего следует отметить высокий уровень «демократичности» распределения ликвидности в итоговой таблице. В первой десятке лидеров по внутридневному обороту всего три «фишки» (Днепрэнерго, Укртелеком и
АППБ «Аваль». Подобный феномен может служить свидетельством того, что инвестор наконец-то обратил свой взор на акции второго-третьего эшелонов. Не исключено, что «голубая элита» ему уже «приелась». Поскольку ценовая динамика акций «второго-третьего сорта» не отражена через значение ПФТС-индекса, полагаю, небезинтересным может оказаться информация о том, что в первой десятке «в плюс» закрылось пять акций (Укртелеком, Донецкгормаш, Днепрошина, Компания угольная Шахта Красноармейская-Западная №1 и Сан Интербрю Украина), не изменилась в цене одна (Мариупольский завод тяжелого машиностроения) и понесли ценовые потери четыре (Днепрэнерго, АППБ «Аваль», Ясиновский коксохимический завод и Миттал Стил Кривой Рог).
Стало быть, такая примитивная статпрепарация распределения уровня «бычьего оптимизма» по наиболее высоколиквидной части итоговой таблицы дает основание считать, что в основном фондовый рынок Украины вчера был растущим, то есть, пребывал в «бычьем» расположении.
Об этом же свидетельствует то обстоятельство, что из 43-х торговавшихся вчера видов акций, 29 закрылись «в плюс», у десяти цена последней сделки снизилась и у четырех изнемений не произошло.
Что же касается гаснущей динамики главного индикатора, ПФТС-индекса, ничего не поделаешь, на голом энтузиазме, без должной поддержки в виде роста реального ВВП, «божеского» уровня инфляции и полного ажура («благолепия и благозакония») в политике, далеко не поднимешься, даже будучи очень заинтересованным в сохранении высокой цены акций, держателем которых ты являешься.
Кроме того, не следует забывать, что фондовый рынок – не благотворительное предприятие. Сюда приходят люди делать деньги, причем получают свой гонорар реализуя выросшие в цене бумаги, которые от этого несколько теряют в стоимости, что тот час же отражается на значении индекса. Вот такая простая как апельсин логика и технология.
Что-то мы задержались на преамбуле об особенностях. Пора переходить к сути.
Наряду с прогнозированным откатом Днепрэнерго, солидный (на 2.12%) рост Укртелекома тоже был ожидаем. Здесь цена предвкашающего скорую приватизацию эмитента просто вернулась к уже достигаемому 15 января абсолютному максимуму (1.1674 грн.). Надо полагать, в пределах 1.16-1.17 грн. и будет пребывать стоимость акции Укртелекома до самого аукциона.
Банковский сектор вчера пребывал в состоянии коррекции, причем, скажу откровенно, автор в большей степени ожидал фиксации прибыли от выросшего накануне на 4.7% Аваля, но как это часто бывает, вослед за «товарищем» вниз потянулся и Укрсоцбанк. Не исключено, что инвестор не поверил нашей недавней плохо скрытой рекламе этого уже отчитавшегося о своей работе в 2006 г. финансового института. Тем не менее, у УСБ, даже просевшего вчера на 3.58%, есть изрядный запас прочности и мы склонны считать ценовой коридор 2.65-2.90 грн. наиболее комфортным местом обитания этой «фишки» в обозримом будущем.
В целом же, вчерашняя сессия была бедна на сделки с банковсими бумагами. Может завтра их будет больше.
Вполне прилично 18-го выглядело машиностроение. Напомним, что два представителя отрасли оказались в первой десятке лидеров по ликвидности (Донецкгормаш и Мариупольский завод тяжелого машиностроения), причем если первый вырос в цене на 0.58%, второй на фоне изрядного оборота (828 тыс. грн.) сумел сохранить выросшую на предыдущей сессии стоимость акции.
В целом же, из шести работавшихся вчера бумаг машиностроительной отрасли, в числе которых было две «фишки», четыре закрылись «в плюс», одна «осталась при своих» и еще одна подешевела.
В который раз мы выражаем надежду, что инвестор наконец-то повернется лицом к явно недооцененному сегменту фондового рынка.
Кстати, нелишне сказать пару слов по этому поводу «взагали». Российские фонды, «пляшут» от нефти или в крайнем случае, от настроений Уолл-стрит. Отечетвеннвый рынок в последние месяцы работает исходя из текущей инфляции (резонно рассматривает вложения в «надежные» акции как вполне полноценную альтернативу золоту и валюте) а также предвкушая возобновление «Большой приватизации-2007». Но в последнем есть свои «нюансы». Не секрет, что «поле фишек» уже истоптано вдоль и поперек, причем сделано это неоднократно и свежий идей на этом сегменте быть не может в принципе. Не надо воспринимать эти слова как антирекламу «голубых фишек», однако будем откровенны: в IV квартале они свою задачу как акцептор свободных денег выполнили блестяще, причем сами же на этом буме и «нехило» поднялись. Тема ЭНЕРГОприватизации тоже практически отработана – в течение того же IV квартала ценовой рост акций облэнерго составил от 2.83% (Прикарпатьеоблэнерго) до 297% (!!!!) (Винницаоблэнерго). «В сухом остатке» здесь «нетронутые» Полтаваоблэнерго (0%) и Закарпатьеоблэнерго (минус 23.08%). Понятное дело, для того, чтобы развернуться как следует этого «маловато будет». Следовательно, почему бы не обратить внимание на машиностроение? Разумеется, не упуская из виду сектор ЭНЕРГО, банки и ГОКи?
Впрочем, мы отвлеклись и незаметно занялись рекомендациями-прогнозами. Вернемся ко вчерашнему дню, который подобно вчерашней торговой сессии претендует на звание «день ГМК». 18 января работались бумаги 15-ти эмитентов так или иначе связанных с черной металлургией. 9 из них в результате торгов подорожали, два «остались при своих», остальные закрылись «в минус».
В 2006 году горнометаллургические предприятия Украины инвестировали в обновление и модернизацию основных производственных фондов 6,266 млрд. грн. Об этом сообщил первый заместитель министра промышленной политики Дмитрий Колесников на балансовом совещании ГМК в Днепропетровске позавчера.
При этом на сегодняшний день изношенность основных фондов предприятий отрасли остается довольно высокой. Так, с превышением установленных сроков эксплуатации работает 80% доменных печей, 90% прокатных станов, 20% конвертеров. Энергоемкость украинских метпредприятий в 1,5-2 раза превышает контрольные цифры по развитым странам
По его словам, более 50% готовой продукции, за указанный период, произведено на оборудовании с истекшим сроком амортизации.
Д.Колесников отметил, что Минпромполитики активно занимается подготовкой к принятию закона о стимулировании инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования по внедрению энергоэффективных технологических проектов.
Как сообщалось ранее, проект данного закона зарегистрирован в Верховной Раде 11 ноября 2006 года.
Эта новость в известной степени оправдывает перманентный пессимизм автора в отношении «металлургических» акций. Хотя, с другой стороны сегодняшняя новость о том, что квартальная прибыль немецкой ThyssenKrupp превысила прогнозы аналитиков(причем не секрет, что немецкий стальной «бегемот» получает газ по цене значительно превышающей нашу) дает основания предположить, что «резервы таки есть».
Натурально, мы не можем не отметить очевидный успех «трубного» сегмента, причем автор не без некоторого, вполне невинного, тщеславия напоминает, что аккурат в предыдущих «Итогах» мы прогнозировали как появление «на арене» ПФТС новых участников из славной когорты трубопрокатчиков, так и рост стоимости их бумаг. Акции НТЗ им. К.Либкнехта, Новомосковского, Днепропетровского и, наконец очень редкого гостя на торгах Харцызского трубных заводов вчера выросли в цене на 5.05%, 5.26%, 3.51% и 3.70% соответственно.
Обращает на себя внимание активизировавшиеся в последнее время сделки с бумагами коксохимических заводов.
Автор связывает сей феномен с появлением статистики по деятельности этой отрасли в декабре прошлого года.
Полагаю, можно на этом задержаться, хотя, как показывает опыт, победные рапорта отнюдь не всегда коррелируют с текущей ценовой динамикой акций «виновника торжества».
Итак, начинает сравнивать.
В декабре 2006 года Ясиновский коксохимический завод (Макеевка, Донецкая область) увеличил производство в сопоставимых ценах на 4,1%, или на 4,8 млн. гривен по сравнению с ноябрем 2006 года до 121,823 млн. гривен.
Акции этого завода вчера упали в цене на 5.00%.
В декабре крупнейший в Украине производитель кокса Авдеевский коксохимический завод (Донецкая область) сократил производство в сопоставимых ценах на 5,2%, или на 12,239 млн. гривен по сравнению с ноябрем до 221,216 млн. гривен.
Бумаги этого завода, провалившего план декабря, вчера выросли на 20% (!!!).
В декабре 2006 года коксохимический завод «Запорожкокс» (Запорожье) увеличил производство в сопоставимых ценах на 7,3%, или на 8,761 млн. гривен по сравнению с ноябрем 2006 года до 128,965 млн. гривен.
Акции Запорожкокса вчера прибавили в цене на +7.14%. Таким образом, как показал блиц-анализ, популярность бумаг на ПФТС и трудовые успехи коллектива совершенно разные вещи, что свидетельствует о несомненной «махровой» спекулятивной «подноготной» ценовой динамики сегмента.
Идя навстречу просьбам постоянных читателей, всерьез заинтересовавшихся отечественным коксохимом, а также с прицелом на будущее, сообщим имеющуюся в нашем распоряжении декабрьскую статистику по эмитентам, акции которых вчера не работались.
В декабре 2006 года коксохимический завод «Алчевсккокс» (Алчевск, Луганская область) увеличил производство в сопоставимых ценах на 4,3%, или на 7,983 млн. гривен по сравнению с ноябрем 2006 года до 193,381 млн. гривен.
В декабре коксохимический завод «Донецккокс» (Донецк) увеличил производство в сопоставимых ценах на 3,4%, или на 1,209 млн. гривен по сравнению с ноябрем до 37,001 млн. гривен.
В декабре завод «Макеевкокс» (Макеевка, Донецкая область) увеличил производство в сопоставимых ценах на 6,6%, или на 4,163 млн. гривен по сравнению с ноябрем до 67,261 млн. гривен.
Изрядный внутридневной оборот (609 850 грн.)по бумагам Миттал Стил Кривой Рог на фоне снижения цены акций на 2.02% однозначно свидетельствует о продолжении консолидации этих бумаг в одних (догадываетесь чьих) руках. В пользу этого предпроложения говорит также то, что цена просела весьма незначительно. Впрочем, если вспомнить, что на недавних последних приватизационных аукционах остатки госпакетов достались матерым дилерам фондового рынка из известных брокерских контор, криворожскому менеджменту Лакшми Миттала не удалось их значительно подвинуть в цене.
Для автора остается загадкой причина продолжения роста цен Днепроспецстали. Вчера ее бумаги прибавили 11.67%, продолжая «бычью» тенденцию предыдущей сессии. Пожалуй, дело здесь идет к масштабной фиксации прибыли.
Нечто подобное происходит и с акциями Алчевского метомбината, прибавившими вчера 3.38%. Неужели недавний визит на этот «металлобегемот» и похвала Президента на фоне приличной декабрьской статистики так повлияли на инвесторов, что они никак не остановятся. Не обращая внимание на упоминавшиеся нами трудности с газовыми ценами? Или г-н Ахметов договорился с Газпромом о скидке?..
Несколько выросла активность в сегменте ГОКов. Вчера их работалось трое: Центральный, Южный и Полтавский. Первый из них упал в цене на 16.22%, второй вырос на +1.64% и третий «остался при своих». Автор вынужден констатировать, что сбылось его предсказание по части активизации торгов с бумагами сегмента, а в качестве пояснения вышеприведеной ценовой динамики предлагает «нестандартный» вариант. Так вот, направления и величина изменения цен набумаги ГОКов, как нам представляется, стали «естественным» следствием того, что их контролируют соответственно: г-н Ахметов, г-н Коломойский (группа Приват) и г-н Жеваго, который, кстати, до сих пор не откликнулся-отреагировал на наше перманентное лоббирование его второго предприятия, то есть холдинга АвтоКраз.
Сектор ЭНЕРГО на фоне ГМК вчера выглядел скромно, хотя и здесь, за исключением прогнозированной фиксации прибыли Днепрэнерго, не обошлось без сюрпризов. В частности, для автора стало неожиданностью продолжения отката (2.42%) по бумагам Западэнерго, который продолжается вот уже третью сессию подряд. Пора остановиться, «фишка» теряет лицо.
Кроме того, удивил Киевэнерго, выросший на 2.5% на фоне алогичного заявления Черновецкого по поводу возвращения ЖКХ-тарифов на «доисторический уровень». Не исключено, что киевского мэра уже никто не воспринимает всерьез.
Вчера работались бумаги трех облэнерго: Хмельницкоблэнерго, Донецкоблэнерго и Запорожьеоблэнгерго, которые подорожали на 3.23%, 4.08% и 4.55% соответственно. Причина динамики очевидна – предприватизационная ценовая «накачка».
Мы не исключаем, что все-таки дождемся аналогичной процедуры с неоднократно упоминавшимися бумагами обиженных невнимание облэнерго.
В этом контексте автор взял на себя смелость для включения в этот раздельчик некоторых сведений по данной теме.
Как оказалось, в 2007 году энергопоставляющая компания «Закарпатьеоблэнерго» намерена вложить в свое развитие 25,844 млн. гривен. Об этом говорится в инвестиционном плане компании, утвержденном Национальной комиссией регулирования электроэнергетики на заседании в четверг.
«Закарпатьеоблэнерго» намерено вложить в модернизацию и строительство сетей 19,562 млн. гривен; в снижение сверхнормативных потерь - 6,308 млн. гривен; развитие автоматизированной системы управления - 0,665 млн. гривен; информационные технологии - 1,35 млн. гривен; развитие связи - 0,306 млн. гривен; транспорт - 0,7 млн. гривен.
Источниками финансирования инвестиционной программы будут амортизационные отчисления - 13,5 млн. гривен, операционные издержки - 4,88 млн. гривен, прибыль - 0,78 млн. гривен, другие источники - 4,999 млн. гривен.
Как сообщаи «Итоги», 2005 год «Закарпатьеоблэнерго» закончила с чистой прибылью 2,713 млн. гривен, увеличив чистый доход по сравнению с 2004 годом на 12,19%, или на 29,365 млн. гривен до 270,287 млн. гривен.
По данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка на конец 2005 года, 75% акций ОАО «Закарпатьеоблэнерго» владела НАК
«Энергетическая компания Украины», 10,53% - Energy International N.V. (Нидерланды).
Кроме того, есть что сказать по поводу предмета особого внимания фондовых энергоспекулянтов.
Компания «Крымэнерго» намерена привлечь кредит в сумме 768 млн. гривен Европейского банка реконструкции и развития до конца 2007 года.
Об этом сообщил председатель правления ОАО «Крымэнерго» Григорий Груба на выездном заседании Министерства топлива и энергетики в Симферополе.
«Без значительных кредитных ресурсов глобальная реконструкция сетей невозможна на фоне быстро стареющего оборудования», - отметил Груба.
По его словам, «Крымэнерго» совместно с НАК «Укрэнерго» ведет работу по получению кредита в ЕБРР под государственные гарантии для реконструкции электрических сетей напряжением 0,4-110 кВ и ряда подстанций на территории полуострова.
Груба сказал, что ориентировочная общая стоимость проекта составляет 1 млрд. гривен.
«Финансирование осуществляется на паритетных условиях ЕБРР, срок освоения кредита - 12-15 лет с льготным периодом 2-3 года», - сказал Груба.
По его словам, «Крымэнерго» направила все материалы по инициированию данного проекта в Минтопэнерго и ЕБРР. Груба сообщил, что компания обратилась в Минтопэнерго и НКРЭ с просьбой рассмотреть варианты погашения кредита.
Он добавил, что НАК «Энергетическая компания Украины» совместно с ОАО «Крымэнерго» подготовили инвестиционную программу на 2007 год с общим объемом инвестиций 65,9 млн. гривен, из которых 70% будет направлено на техническое развитие, модернизацию и строительство новых электрических сетей.
Как сообщали «Итоги», 2005 год «Крымэнерго» закончила с чистой прибылью 6,789 млн. гривен увеличив чистый доход по сравнению с 2004 годом на 9,36% или на 59,626 млн. гривен, до 694,612 млн. гривен.
По данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка на конец 2005 года, 70% акций «Крымэнерго» принадлежат государству и переданы в уставный фонд Энергетической компании, 5,128% принадлежат VS Energy International N. V. (Нидерланды) и 6.143% - «Линдселл Энтерпрайзиз Лимитед» (Кипр).
В отличие от предприватизационного по большей части «бычьего» «движняка» ЭНЕРГО, у акций шахт «мнения разделились»: Компания угольная Шахта Красноармейская-Западная №1 прибавила в цене 4.69% а Шахта «Комсомолец Донбасса» откатилась на 3.67%.
Полагаю, с последней откат – дело временное и растущий тренд обеих бумаг сохранится.
Итак, исподволь, незаметно, в процессе препарации вчерашней сессии мы параллельно худо-бедно синтезировали прогноз. Который сейчас попытаемся обобщить.
Сектор ГМК, несмотря на текущий позитив, автору кажется весьма рискованным местом для вложения. Исключения составляют трубы и ГОКи, которые все-таки имеют более приличные шансы, чем остальная металлургия.
В ЭНЕРГО по-прежнему есть пара-тройка мест куда можно вложиться(речь идет об облэнерго). Полагаю, Киевэнерго следует избегать, но Западэнерго близка к цене инвестиционной привлекательности. Цена Днепрэнерго «кусается», несмотря на вчерашнюю коррекцию.
Наконец, машиностроительная отрасль (за исключением АвтоКраза) требует самого скрупулезнейшего анализа, здесь все непросто и «возможны нерезидентские («Мотор Сич», Турбоатом) варианты».
При написании материала использовались ресурсы:
bloomberg.com,
ap.org,
gazeta.ru,
rbc.ru,
rian.ru ,
interfax.ru ,
k2kapital.com,
reuters.com.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
