242
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
Цены производителей в США выросли на 0,1%, что меньше, чем ожидалось. При этом цены производителей, исключая расходы на еду и топливо, упали на 0,4% (в прошлдом месяце - на 0,3%), что составило максимум за последние три года. По мнению аналитиков, вчерашние данные позволят ФРС 20 сентября подтвердить ставку в размере 5,25%.
Количество новых домов в США упало на 6%, что больше ожидаемого прогноза. Падение до 1,665 млн новых домов (в августе их количество составило 1,772 млн) стало самым сильным за последние три года. Состояние рынка нового жилья в США говорит об угрозе замедления экономического роста в США и подтверждает мнение о том, что ФРС завтра не пересмотрит показатель кредитной ставки.
Основные фондовые индексы США открылись во вторник у нейтральной линии, резко упали около полудня и сократили потери к закрытию. Приглушенное начало сессии отразило смешанную реакцию инвесторов на экономические новости. С одной стороны, рынок акций обрадовали мягкие показатели оптовой инфляции, но, с другой стороны, встревожили данные о значительном падении уровня нового жилищного строительства. Кроме того, на динамику утренних торгов повлиял выжидательный настрой инвесторов накануне заседания комитета ФРС.
Из равновесия рынок акций вывели две новости, появившиеся почти одновременно. Около полудня стало известно, что руководство Интернет-гиганта Yahoo! заявило на инвестиционной конференции Goldman Sachs, что доходы компании за III квартал окажутся в нижней половине диапазона прогнозов, представленных в июле. По словам финансового директора Yahoo Сьюзен Декер, в последние несколько недель компания видит некоторую слабость в двух сегментах рынка онлайновой рекламы – в сегментах рекламы автомашин и рекламы финансовых услуг. Это сообщение вызвало на рынке тревогу относительно финансовых показателей Интернет-компаний, получающих доходы за счет рекламы, а также некоторое чувство дискомфорта в отношении экономической перспективы. Понижение спроса на рекламные услуги обычно является отражением ухудшения деловых условий. Правда, Декер сказала о слабости только в двух сегментах, автомобильном и финансовом, об ухудшении ситуации в которых уже было известно: продажи автомашин в США понизились по сравнению с прошлым годом; спрос на ипотечные кредиты упал.
Новость другого рода пришла из Таиланда. В этой азиатской стране произошел военный переворот. Курс тайской валюты – бата – понизился. Вероятно, события в далеком Таиланде не произвели бы впечатления на американский фондовый рынок, если бы не воспоминания о финансовом кризисе в Азии в 1997 г. Кризис начался с падения тайского бата. Вслед за батом упали валюты и финансовые рынки многих других развивающихся стран Юго-Восточной Азии. Азиатский кризис нанес удар и по США. На торгах 27 октября 1997 г. индекс Dow Jones Industrial Average рухнул на 554 пункта или на 7,2%.
В ходе торгов во вторник индекс Dow опустился на 74 пункта, а «технологический» индекс Nasdaq Composite упал почти на 33 пункта или на 1,5%. Потери технологического сектора углубило падение акций Интернет-компаний.
Однако в заключительной части торгов рынок акций сократил потери. Вероятно, инвесторов успокоили мысли о том, что переворот в Таиланде не приведет к потрясениям в этой стране и что в нынешней ситуации экономики и валюты других стран Юго-Восточной Азии значительно устойчивее, чем в 1997 г. В частности, тайский бат, хотя и понизился, удержался от больших потерь. Во вторник курс бата к американскому доллару понизился до 37,76, против 37,31 накануне.
Кроме того, рынок акций поддержало падение цен на нефть, произошедшее во второй половине дня. С утра нефтяные фьючерсы на бирже NYMEX торговались с умеренным повышением, но позднее развернулись вниз. По итогам дня октябрьские фьючерсы на нефть Light Sweet обвалились на 2,14 долл. до $61,66 за баррель.
Экономические данные, опубликованные до открытия бирж, показали следующее. Министерство труда США сообщило, что индекс цен производителей PPI, индикатор инфляции в оптовой сфере, повысился в августе на 0,1% по сравнению с июлем. Экономисты в среднем прогнозировали повышение на 0,2%. В июле индекс повысился также на 0,1%, а в июне вырос на 0,5%.
Стержневая составляющая индекса PPI, Core PPI, не включающая нестабильные цены на энергоносители и пищевые продукты, упала в августе на 0,4%, после понижения на 0,3% в июле. Экономисты в среднем прогнозировали, что Core PPI повысится на 0,2%.
По подсчетам министерства труда, оптовые цены на энергоносители повысились в августе на 0,3%, после прироста на 1,3% в июле. Оптовые цены на пищевые продукты выросли в августе на 1,4%, после понижения на 0,3% в июле и повышения на 1,4% в июне.
Понижению индекса Core PPI способствовало падение оптовых цен на автомашины. По подсчетам министерства труда, оптовые цены на легковые машины упали в августе на 2,6%, а оптовые цены на внедорожники и пикапы упали на 3,4%.
Между тем министерство торговли США представило данные о количестве односемейных и многосемейных жилых домов, строительство которых началось в августе. Уровень нового жилищного строительства в Америке составил в августе 1,665 млн домов в годовом исчислении, упав на 6,0% по сравнению с пересмотренным показателем июля, равным 1,772 млн. (1,795 млн по первоначальным данным). В августе показатель понизился в шестой раз за последние семь месяцев. Экономисты в среднем прогнозировали, что уровень нового жилищного строительства составит в августе 1,750 млн домов в годовом исчислении. Полученный годовой уровень нового жилищного строительства оказался самым низким после апреля 2003 г. По сравнению с августом 2005 г., когда годовой уровень равнялся 2,075 млн домов, показатель упал на 19,8%.
Уровень закладки односемейных домов упал в прошедшем месяце на 5,9% по сравнению с июлем, до 1,360 млн единиц в годовом исчислении, что стало самым низким показателем после февраля 2003 г.
Количество разрешений на новое жилищное строительство, индикатор деловой уверенности домостроительных компаний, упало в августе на 2,3% по сравнению с июлем, до 1,722 млн домов в годовом исчислении. Экономисты прогнозировали, что в августе количество разрешений на новое жилищное строительство составит 1,745 млн единиц в годовом исчислении. Полученная в августе цифра оказалась самой низкой за последние четыре года.
Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average во вторник снизился на 14,09 пункта, или на 0,1%, до 11540,91.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite потерял 13,38 пункта, или на 0,6%, и закрылся на отметке 2222,37.
Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 2,87 пункта, или 0,2%, до 1318,31.
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 9 к 7. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq составило 18 к 11. Обороты площадок были средними - 2,1 млрд. акций на NYSE и 1,5 млрд. акций на NASDAQ.
Доходность 30-летних государственных облигаций США составляет 4.859 (упала по сравнению с предыдущим закрытием на 0.068).
Европа
Индекс делового оптимизма в Германии, рассчитываемый экономическим институтом ZEW, упал в сентябре до уровня -22 с -5,6 в августе. Это падение оказалось значительнее, чем прогнозировали аналитики. Эксперты ожидали, что индекс снизится до -7,8.
Расчет индекса ZEW производился на основе результатов опроса 307 независимых аналитиков и институциональных инвесторов, Они оценивали ситуацию в экономике и на рынках капитала в среднесрочной перспективе. Индекс экономической уверенности, рассчитываемый ZEW, отражает соотношение позитивных и негативных ожиданий, касающихся экономической активности в стране в течение ближайшего полугодия. Индекс ZEW позволяет предсказать движение более значимого индекса Ifo.
Эксперты, опрошенные в рамках исследования ZEW, выразили озабоченность возможным сокращением экспорта, связанным с замедлением экономического роста в США. Респонденты также заявили, что планируемое повышение налога на добавленную стоимость может снизить расходы на личное потребление, а жесткая денежно-кредитная политика европейского центрального банка приведет к удорожанию инвестиционных проектов.
В то же время, оценка текущей экономической ситуации в Германии оказалась более благоприятной. Этот показатель в сентябре вырос до +38,9 по сравнению с +33,6 в августе.
Во вторник европейские фондовые рынки закрылись с понижением в связи с падением индекса деловой уверенности в Германии до минимального значения с 1999 г. Индекс делового оптимизма в Германии, рассчитываемый экономическим институтом ZEW, упал в сентябре до уровня -22 с -5,6 в августе. Это падение оказалось значительнее, чем прогнозировали аналитики. Эксперты ожидали, что индекс снизится до -7,8. Эксперты, опрошенные в рамках исследования ZEW, выразили озабоченность возможным сокращением экспорта, связанным с замедлением экономического роста в США. Респонденты также заявили, что планируемое повышение налога на добавленную стоимость может снизить расходы на личное потребление, а жесткая денежно-кредитная политика европейского центрального банка приведет к удорожанию инвестиционных проектов.
Британский индекс FTSE 100 упал на 59 пунктов, или на 1%, до 5831. Германский DAX Xetra 30 снизился на 53 пункта, или на 0,9%, до 5873. Французский CAC 40 упал на 31 пункт, или на 0,6%, до 5115. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 1,83 пункта, или 0,5%, и закрылся на отметке 333,97.
В целом, 13 из 18 европейских рынков во вторник продемонстрировали снижение.
Акции OMX AB, контролирующей шведскую фондовую биржу, выросли на 1,1% до 135,5 крон после того, как компания сообщила о своем согласии приобрести исландскую фондовую биржу за 250 млн. крон ($35 млн.).
Бумаги BP Plc (BP) во вторник подросли на 0,3%, так как многие аналитики считают, что задержка запуска месторождения "Громовая Лошадь", Thunder Horse, в Мексиканском заливе создала благоприятные условия для покупки акций компании. Акции нефтяной компании Total (TOT) во вторник также выросли на 0,1%.
Акции компании DaimlerChrysler (DCX) потеряли 0,1% после того, как компания сообщила, что ее подразделение в США Chrysler сократит производство автомобилей приблизительно на 90000 единиц в III квартале и примерно на 135000 единиц во втором полугодии, чтобы уменьшить запасы автомобилей на складах. Поставки дилерам снизятся до 380000 единиц в III квартале и до 750000 во втором полугодии.
Акции Bank of Ireland (IRE) выросли на 1,6% после того, как банк сообщил, что закончит текущее полугодие с хорошими финансовыми результатами. Банк также повысил прогноз прибыли в пересчете на акцию до конца года благодаря высокой прибыльности своего подразделения в Великобритании.
Азия
Власть в столице Таиланда и близлежащих провинциях, не встретив на своем пути никакого сопротивления, захватил так называемый Совет административной реорганизации, во главе которого стоит король Пумипон Адульядет, объявил Пятый канал телевидения страны. По словам представителя высшего командования вооруженных сил Таиланда, главнокомандующий генерал Сондхи Буниараткалин использовал армию для захвата власти в стране.
Ранее сообщалось, что премьер-министр Таиланда Таксин Шинаватра провозгласил сегодня в стране чрезвычайное положение. Такая мера была принята после того, как танки окружили здание правительства и заблокировали дорожное движение.
В настоящее время в городе отмечаются усиленные передвижения колонн армейских грузовиков, некоторые полицейские участки блокированы военными, контролируемый армией Пятый телеканал вместо обычных программ транслирует патриотическую музыку, используя как заставку портрет короля Таиланда.
Ряд японских автопроизводителей приостановили работу своих предприятий в Таиланде в связи с военным переворотом в этой стране. В Таиланде находятся несколько заводов и экспортные базы японских компаний. Как сообщила пресс-секретарь Nissan, сотрудникам рекомендовано не покидать дома. Решение о дальнейшем запуске обоих заводов Nissan под Бангкоком будет принято в четверг.
Работу приостановило также совместное сборочное предприятие Mazda и Ford Motor, а также представительства по продажам по всей стране.
Honda Motor после переворота остановила работу своего завода в Бангкоке, однако планирует снова запустить его сегодня вечером.
Два сборочных завода Isuzu Motors сегодня открылись как обычно, однако через полтора часа производство было остановлено по соображениям безопасности.
Между тем руководство компании Toyota Motor уже сняло ограничения на передвижения своих сотрудников. Все три завода компании сегодня работают в обычном режиме.
Министр финансов Индии Паланьяппан Чидамбарам обеспокоен тем, что инфляция в Индии «находится не на комфортном уровне». Он считает, что три повышения базовой процентной ставки, предпринятых Резервным банком Индии в этом году, сделали недостаточно, чтобы сдержать увеличение размера займов.
«Комфортный уровень – это когда инфляция ниже 4%», - сказал он 20 сентября в интервью агентству Bloomberg в Сингапуре, где в эти дни проходят ежегодные встречи под эгидой МВФ и Всемирного банка. Он также указал на сильную потребительскую активность, и очень большой спрос на потребительские ссуды и кредиты на жилье. «Все сектора экономики требуют все больше и больше кредитов», - сказал министр.
По его словам, размер кредитов, выданных компаниям и частным лицам, увеличивается сейчас на 33% в год. Это самый быстрый темп роста с 1971 года, когда Резервный банк Индии начал фиксировать такую информацию.
«Центробанк Индии поступает мудро, стараясь уменьшить размер кредитов. Но результата мы еще не увидели», - заметил также Паланьяппан Чидамбарам.
Из этого заявления можно предположить, что на ближайшем заседании 31 октября Резервный банк Индии может принять решение об увеличении стоимости кредитов. Темп роста промышленного производства в Индии в июле был самым быстрым за последнее десятилетие. И в первые недели сентября инфляция здесь находилась на уровне 4,78%.
«Мы полагаем, что центробанк увеличит ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта и в октябре, и в январе», - сказал по этому поводу Шри Прасад Прабху, аналитик из компании IDBI Capital Market Services Ltd., которая является первичным дилером и гарантирует размещение правительственных облигаций.
Фондовый рынок Японии завершил торги в среду с понижением в свете военного переворота в Таиланде. Nikkei 225 упал на 155.61 пунктов или 0.98% до 15718.67. TOPIXснизился на 23.73 пункта или 1.49% до 1568.25.
Россия
Вчерашние торги на РТС закрылись ростом индекса на 0,68% до 1577,85 пункта. Общий объем торгов составил $298 070 633.
Во вторник торги на российском рынке акций проходили в плюсовой зоне. Умеренно позитивный внешний фон явился причиной высокого утреннего открытия, после чего игроки взяли тайм-аут до публикации данных из США по производственной инфляции и новостройкам. Однако данные по числу закладок новых домов в США в августе на взгляд российских фондовых гуру полностью нивелировал позитивные данные по инфляции. Новостройки сократилось вдвое сильнее, чем прогнозировали аналитики, и достигли самого низкого уровня более чем за три года. Такой сценарий предполагает существенное охлаждение интереса инвесторов к рынку жилья и, как следствие, уменьшение возможности инвесторов получать дешевые кредиты под залог жилья. В этом случае должно постепенно произойти понижение уровня потребительских расходов и, как следствие, ослабление экономики.
В связи с этим российские коллеги-аналитики рекомендуют своим клиентам пока воздержаться от покупки акций на текущих уровнях.
Полагаю, комментарий ФРС к заседанию (20 сентября), возможно, прояснит ситуацию на финансовом рынке Америки.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов индекс РТС к закрытию предыдущей сессии повысился на 15,81 пункта (1,01%) и составил 1582,96 пункта. Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $14 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
SNGS - цена $1,333 (изменение 2,62%), оборот $795 тыс.
GMKN - цена $125 (изменение 2,46%), оборот $625 тыс.
LKOH - цена $80,5 (изменение 0,81%), оборот $362 тыс.
TATN - цена $4,57 (изменение 0,44%), оборот $371 тыс.
EESR - цена $0,788 (изменение 0,13%), оборот $946 тыс.
GMKN - цена $125 (изменение 2,46%), оборот $625 тыс.
LKOH - цена $80,5 (изменение 0,81%), оборот $362 тыс.
TATN - цена $4,57 (изменение 0,44%), оборот $371 тыс.
EESR - цена $0,788 (изменение 0,13%), оборот $946 тыс.
Лидеры падения (по списку РТС-10):
RTKM - цена $4,8 (изменение -1,03%), оборот $192 тыс.
Итак, вчерашний торговый день на российском рынке начинался в условиях умеренно позитивного фона. Мировые фондовые рынки в понедельник не показали сильной динамики. Даже находящийся вблизи максимумов фондовый рынок США не пошел пока на снижение. Рынки сырьевых товаров, включая золото и нефть показали весьма заметный рост. Тем более, что после столь долгого снижения нефтяных цен в краткосрочной перспективе только одна дорога – наверх.
Повинуясь сложившемуся позитиву, рынок РФ открылся с небольшим гэпом вверх. Внутри дневная динамика была не столь однозначной. С одной стороны цены на нефть продолжали демонстрировать лишь слабую тенденцию к росту, а вот европейские фондовые индексы показывали весьма ощутимый негатив.
Макроэкономические данные из США оказались смешанными.
С одной стороны индекс инфляции PPI оказался умеренным и не располагающим к дальнейшему повышению ставки, что позитивно для фондовых рынков, но данные по строительству были достаточно мрачными. В результате день на торговых площадках США стартовал в минус и бросил тень негатива на рынок наших дорогих соседей.
По динамике цен акций РФ можно отметить продолжение уверенного роста акций Роснефти. Вчера его можно было увязать с отказом Федерального арбитражного суда Московского округа компании НК ЮКОС в удовлетворении кассационной жалобы и подтвердение определения суда о введении процедуры наблюдения в компании. Напомним, что 1 августа 2006г. Арбитраж Москвы признал ЮКОС банкротом. Также суд отказал ЮКОСу в другой жалобе в части замены заявителя по делу о банкротстве ЮКОСа на НК «Роснефть». Тем самым уменьшились риски владения Роснефтью проданного за долги пакета акций Юганскнефтегаза.
В связи с намечающейся восходящей коррекцией нефтяных цен сегодня оптимистично смотрелись акции Лукойла. За день они не закрыли гэп утреннего открытия и весь день демонстрировали склонность к росту. К 18 часам акции компании торговались на 1,7% выше закрытия предыдущего дня. Больше процента был рост цен по акциям Сургутнефтегаза.
Украина
Вчера ГКЦБФР одобрила в первом чтении проект положения «О порядке выдачи разрешения на размещение и оборот ценных бумаг украинских эмитентов за пределами Украины», который устанавливает правила получения компаниями разрешений для продажи своих акций за рубежом.
Документом предусмотрено, что украинские эмитенты не смогут продавать на внешних рынках более 30% акций одного вида. По мнению комиссии, ограничение обеспечит контроль украинских инвесторов над компаниями.
«Это вопрос национальной безопасности,- заявил член ГКЦБФР Михаил Непран.- Мы не хотим допустить, чтобы у нас, как в России, более 60 процентов акций эмитентов было размещено за рубежом».
При этом акции компании, которые она намерена продать иностранным инвесторам, должны быть включены в листинг одного из украинских организаторов торгов, имеющего лицензию ГКЦБФР.
Во вторник 19 сентября на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) заключены сделки по продаже государственных облигаций на общую сумму 20,208 млн. гривен.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС во вторник понизился на 6,21 пункта до 403,99 пунктов. Объем торгов за день составил 51,182 млн. гривен.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 51,02 пункта, или 14,5% с 352,97 пунктов.
Как сообщали «Итоги», в понедельник индекс цен на акции в ПФТС понизился на 2,45 пункта до 410,2 пунктов.
В секторе, где работались акции, наибольший «дневной улов» принесли бумаги следующих эмитентов: Центрэнерго – 1 640 993,7 грн., Днепропетровский трубный завод – 1 357 917,75 грн., Укрсоцбанк –
850 550 грн., Днепрэнерго – 835 026 грн., Харьковоблэнерго – 735 000 грн., «Укртелеком» - 505 590 грн., «Запорожкокс» - 434 006,45 грн.,
«КП Медиа» - 303 000 грн., «Азовсталь» - 244 250 грн., «Укрнефть» -
234 962,5 грн., Донбассэнерго – 172 233,6 грн., «Лугансктепловоз» -
131 257,5 грн., Днепроблэнерго – 130 000 грн., Шахта «Комсомолец Донбасса» - 104 740,4 грн., Концерн «Стирол» - 81 000 грн.,
Западэнерго – 80 250 грн.
В секторе, где торговались корпоративные облигации, наиболшее количество денег принесли заемные бумаги следующих эмитентов:
«Дружба народов Нова» (серия B) – 10 107 400 грн., ЛуАЗ (серия А) –
9 000 000 грн., Медицинский центр «Добробут» (серия A) – 509 870 грн.,
Дрогобычский долотный завод (серия A)- 10 135 грн.
Со слов отечественных фондовых гуру игроки на фондовом рынке Украины пребывают в пессимистическом настроении. По их словам, в данный момент котировки акций падают почти по всем отраслям промышленности, за исключением, пожалуй, энергогенерирующих и энергораспределяющих компаний.
Как отметили профильные эксперты, не способствовало поднятию настроения инвесторов информация о приостановке конкурса по продаже контрольного пакета акций ОАО «Лугансктепловоз», который должен был состояться 02 октября 2006 г.
К сожалению, до сих пор приходится констатировать, что в Украине нет преемственности власти, и «новая метла по-новому метет». После информации о приостановке тендера, котировки акций компании снизились на 8,5% до 2,31 грн на покупке и 2,50 грн на продажу.
В то же время надо отметить, что намерения Фонда госимущества Украины вернуться в приватизации энергогенерирующих и энергораспределяющих компаний безусловно будут способствовать повышению интереса к акциям компаний из этого сектора.
Впрочем, позитива (роста или в крайнем случае сохранения интереса к акциям электроэнергетики до конца текущего года) следует ожидать, если приватизация в этом секторе по примеру ОАО «Лугансктепловоз» не будет поставлена на пересмотр.
Наш комментарий вчерашнего торгового дня будет кратким. Во-первых, скверно, что индекс продолжает валиться, индицируя неважное состояние в части политической стабильности в стране (о приходе зарубежных инвесторов, полагаю, речь уже не идет), причем то обстоятельство, что с 11 сентября результаты торгов стали отражать более-менее реальную картину с нашими фондами и ценами на корпоративные бумаги, усиливает «негатив».
Что же касается «конкретики» ухода «в минус» индекса ПФТС, то у автора есть два своих варианта сценария. Первый – рынок продолжает реагировать на последние проекты Партии регионов (от натовского в Брюсселе до бюджетного в Киеве). Второй более «рутинный» - держателям бумаг понадобились «живые деньги»(под конец квартала вещь совершенно обыкновенная). Вот они вчера и «слились». Натурально, это и стало причиной снижения индекса.
При написании материала использовались ресурсы:
bloomberg.com,
forexite.com,
finance.ua.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
