229
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
В пятницу 8 сентября американский рынок акций отыграл часть потерь, понесенных в предыдущие два дня, когда фондовые биржи задумались о том, не слишком ли они поторопились в августе, «списав в архив» угрозу инфляции. Опубликованные в августе июльские данные по потребительской ценовой инфляции оказались мягче, чем в предыдущие месяцы, что вызвало энтузиазм на рынке акций и рынке казначейских облигаций США. Правда, годовой прирост ценовых индексов остался в июле значительным, но их мягкое повышение по сравнению с июнем уверило инвесторов в правильности прогноза ФРС, предполагающего ослабление инфляционного давления при замедлении экономического роста.
Однако в среду 6 сентября министерство труда США опубликовало данные, показавшие резкий рост оплаты труда в Америке в первом полугодии и связанный с ним рост стоимости рабочей силы на единицу продукции. Как следствие, на рынке акций появились тревожные мысли об усилении инфляционного давления в трудовой сфере. Рост стоимости рабочей силы на единицу продукции опасен тем, что может побудить компании повысить отпускные цены.
Напомним, в четверг 07 сентября «инфляционное смущение» на рынке акций поддержала президент Федерального резервного банка в Сан-Франциско Дженет Йеллен, один из голосующих членов комитета ФРС (FOMC). Йеллен, имеющая репутацию «голубя», заявила не своим, то есть, «ястребиным голосом»: “Когда инфляция слишком высока, монетарная политика должна иметь уклон в сторону дальнейшего ужесточения». Йеллен отметила при этом, что текущие годовые показатели инфляции находятся выше комфортного диапазона.
За два дня, 6 – 7 сентября, индекс «голубых фишек» Dow упал на 1,20%, индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 – на 1,46% и «технологический» индекс Nasdaq Composite – на 2,29%. Однако эти потери стимулировали интерес к покупке.
В пятницу, спокойный день без публикации экономических данных, «победила» привлекательность подешевевших акций. Основные фондовые индексы открылись с умеренным повышением, проторговались в небольшом плюсе до середины дня и позднее упрочили подъем.
По итогам сессии индекс Dow поднялся на 60,67 пункта до 11392,11, или на 0,54%. Индекс Standard & Poor’s 500 повысился на 4,90 пункта до 1298,92, или на 0,38%. Индекс Nasdaq Composite повысился на 10,50 пункта до 2165,79, или на 0,49%.
Рынок повысился в пятницу несмотря на две плохие новости – от домостроительной компании Lennar и полупроводниковой компании National Semiconductor.
Компания National Semiconductor, крупный производитель аналоговых и гибридных микросхем для приложений в различных областях, сообщила о хороших результатах за прошедший квартал, но разочаровала прогнозом на текущий трехмесячный период. В I финансовом квартале, закончившемся 27 августа, прибыль National Semi выросла на 40% по сравнению с тем же кварталом прошлого года и превысила средний прогноз аналитиков. Доходы увеличились на 9,6% относительно I квартала прошлого финансового года, до $541,4 млн. Правда, это было на 5% меньше, чем в IV квартале прошедшего финансового года, но зато выше среднего прогноза Уолл-стрит ($538 млн.).
А вот прогноз National Semi на начавшийся II финансовый квартал оказался хуже ожиданий аналитиков. По прогнозу компании, в текущем II финансовом квартале ее доходы понизятся на 2% – 5% по сравнению с I финансовым кварталом, до $514 – 531 млн. Аналитики в среднем прогнозировали $553,3 млн. Норма валовой прибыли National Semi, согласно ее прогнозу, понизится в текущем квартале по сравнению с предыдущим, но останется выше 60%. В прошедшем квартале норма валовой прибыли компании составила 61,7%.
Акции National Semi торговались в пятницу в минусе на протяжении значительной части сессии, но ближе к закрытию поднялись. По итогам торгов акции компании повысились на 0,21%. Индекс полупроводникового сектора SOXX поднялся на 0,72%.
Компания Lennar, занимающая третье место по доходам в домостроительной индустрии США, представила слабый прогноз по прибыли за текущий III квартал. Согласно прогнозу Lennar, ее прибыль за III квартал составит от $1,25 до $1,35 на акцию. Аналитики в среднем прогнозировали $1,81 на акцию. В комментариях компания указала, что объем новых заказов, по оценкам, понизится в III квартале только на 5%, но что ей приходится увеличивать скидки для покупателей жилья. Lennar стала третьей домостроительной компанией за последние три дня, выдавшей плохую новость. В среду вечером компания KB Home понизила прогноз по прибыли за текущий год, а в четверг то же самое сделала компания Beazer Home.
С ухудшением прогнозов домостроительных компаний инвесторам приходится думать о том, насколько глубоким окажется спад на рынке жилья и насколько тяжелый ущерб он нанесет экономике. Судя по доходностям казначейских облигаций США, находящимся намного ниже ставки ФРС (5,25%), долговой рынок полагает, что слабость жилищного сектора доведет экономику до такого ослабления, что в недалеком будущем ФРС придется перейти к понижению ставки.
Одним из событий минувшей пятницы было выступление президента Федерального резервного банка в Кливленде Сандры Пианалто, которая, как и Йеллен, является в этом году голосующим членом FOMC. «Мы должны быть бдительны по отношению к инфляции...», - сказала Пианалто, но добавила, что принятие решения о «должной» величине базовой ставки сопряжено с трудностями.
«Всегда трудно определить, где находится надлежащий уровень для ставки... Монетарная политика работает с лагом. На данный момент, мы имеем 17 последовательных повышений ставки, и, как показал наш протокол [протокол заседания FOMC от 8 августа], мы признаем, что эффект от этих 17 повышений еще полностью не проявился в экономике», - сказала Пианалто.
В принципе, Пианалто не сказала ничего нового по сравнению с содержанием протокола заседания FOMC от 8 августа, где говорилось и о лаге. «Полный эффект предыдущих повышений ставки для экономической активности и цен, вероятно, еще не проявился, и участники заседания сочли паузу надлежащим решением для ограничения рисков чрезмерного ужесточения монетарной политики», - зафиксировал протокол заседания.
Ввиду отсутствия новизны в заявлении Пианалто о «лаге», трудно предположить, что ее выступление оказало на рынки значимое воздействие. По крайней мере, около 10 утра по времени Нью-Йорка, когда закончилось выступление Пианалто, ни рынок акций, ни рынок казначейских облигаций не выказали видимой реакции.
На протяжении дня 08 сентября котировки казначейских облигаций колебались в очень узком диапазоне вблизи значений закрытия предыдущей сессии. Однако под занавес торгов котировки повысились, а доходности долговых бумаг, соответственно, понизились. Доходность 10-летних казначейских облигаций понизилась до 4,77%, против 4,79% в четверг вечером. В качестве одной из возможных причин понижения доходности аналитики назвали покупку казначейских облигаций, обусловленную осторожностью инвесторов перед пятой годовщиной террористической атаки 11 сентября 2001 г.
Доходность 30-летних государственных облигаций США составляет 4.916 (упала по сравнению с предыдущим закрытием на 0.023).
Европа
Еврокомиссия предложила ряду стран-членов Евросоюза повысить минимальный размер акциза на пиво и алкогольные напитки, за исключением сухого вина, сообщила журналистам представитель Еврокомиссии Мария Ассимакопулу в Брюсселе в пятницу. В первую очередь, по ее словам, это касается тех стран, которые вступили в Еврокомиссию в мае 2004 года. Акцизные сборы на пиво и алкоголь должны будут повыситься с 1 января 2008 года в среднем на 31%. При этом для стран, которым предстоит увеличить акцизы на 10-20%, предусмотрен переходный период до января 2009 года, а для тех, кому придется повысить акцизную планку до 20% и выше, - до января 2010 года. Предложение Еврокомиссии предстоит одобрить в ноябре министрам финансов стран ЕС.
Профицит торгового баланса Германии в июле 2006 года сохранился с учетом сезонной поправки на уровне €11,9 млрд , как и месяцем ранее, сообщило Федеральное управление статистики. Аналитики прогнозировали, что профицит торговли Германии составит в июле €12,4 млрд. С учетом сезонных факторов в месячном исчислении объем экспорта за июль вырос на 2,3%, импорта - на 2,8%. Аналитики прогнозировали рост экспорта на 0,2% и сокращение импорта на 0,2% после роста этих показателей в июне на 1,4% и 3,2% соответственно. Без учета сезонной поправки в июле экспорт вырос в годовом исчислении на 73,1%, импорт - на 60%. Профицит текущего счета в июле составил € 7,3 млрд в сравнении с пересмотренными показателями за июнь, составившими €10,7 млрд. Ранее сообщалось, что в июне профицит текущего счета составил €10,1 млрд.
В пятницу, 8 сентября, итальянский институт статистики Istat опубликовал данные о состоянии экономики в прошедшем квартале. Рост ВВП Италии во II втором квартале 2006 года составил 0,5%. Для сравнения в I квартале темп роста ВВП был равен 0,7%.
Расходы домохозяйств по сравнению с I кварталом увеличились на 0,3%. Объем инвестиций возрос на 1,2%. Внутренний спрос и инвестиции стали основными предпосылками роста ВВП Италии.
Экспорт во II квартале по сравнению с I кварталом вырос на 1,7%, импорт – на 1%. Экспорт превысил импорт, что добавило 0,2 процентного пункта к росту ВВП. Потребительские расходы увеличились на 0,2%.
Работники немецкого сталелитейного предприятия ThyssenKrupp начали серию коротких забастовок с целью добиться повышения зарплаты. Рабочие на предприятии в Дуйсбурге прекратили работу, также бастуют три других предприятия ThyssenKrupp в городе. По словам пресс-секретаря компании, «эффект для компании минимален». Рабочие в земле Северный Рейн-Вестфалия требуют увеличения зарплат на 7% за 12 месяцев.
В пятницу европейские фондовые рынки закрылись с повышением впервые за прошедшие четыре дня благодаря ожиданиям, что экономический рост и увеличение прибылей компаний продолжатся даже несмотря на повышение процентных ставок.
Британский индекс FTSE 100 вырос на 21 пункт, или на 0,4%, до 5879.
Германский DAX Xetra 30 поднялся на 22 пункта, или на 0,4%, до 5795. Французский CAC 40 вырос на 13 пунктов, или на 0,3%, до 5073.
Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 1,31 пункта, или 0,39%, и закрылся на отметке 331,28.
В целом, 15 из 18 европейских рынков в пятницу продемонстрировали рост.
За прошедшую неделю основные индексы европейских фондовых рынков продемонстрировали следующую динамику.
Британский индекс FTSE 100 упал на 1,17%. Германский DAX 30 снизился на 1,37%. Французский CAC 40 потерял 2,12%. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 упал на 1,5%.
Акции автомобилестроительной компании Peugeot, занимающей второе место в Европе, выросли на 1,9% до €43,31 после того, как глава компании сообщил, что он уйдет со своего поста в январе 2007 г.
Акции горнодобывающих компаний в пятницу снизились из-за падения цен на медь. Снижение цен на медь было вызвано охлаждением рынка жилья в США, которые являются вторым крупнейшим потребителем меди в мире. Акции BHP (BHP), крупнейшей горнодобывающей компании в мире, потеряли 0,8% и закрылись на отметке 980 пенсов. Бумаги Rio Tinto, занимающей второе место после BHP, подешевели на 1,3% до 2667 пенсов.
Акции телекоммуникационной компании Deutsche Telekom выросли на 0,4% после того, как стало известно, что компания планирует продолжить сокращение рабочих мест для того, чтобы снизить расходы на €5 млрд. к 2010 г. Анонимные источники утверждают, что компания объявит об очередном сокращении штатов в октябре.
Азия
Внутренний валовый продукт (ВВП) Японии во II квартале 2006г. (апрель-июнь) в реальном выражении, по окончательным данным, вырос на 0,2% по сравнению с I кварталом 2006г. В годовом исчислении рост ВВП страны составил 1,0%. Такие данные опубликовал сегодня институт экономических и социальных исследований японского правительства. По предварительным данным, рост ВВП Японии во II квартале 2006г. составлял в годовом исчислении 0,8%.
В I квартале 2006г. рост ВВП страны составил 0,8% по сравнению с предыдущим, IV кварталом 2005г.
Объем экспорта товаров и услуг вырос во II квартале 2006г. на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом, демонстрируя замедление темпов роста - в I квартале 2006г. объем экспорта вырос на 2,2%. В то же время объем импорта товаров и услуг увеличился в II квартале 2006г. на 2% по сравнению с I кварталом 2006г., когда рост импорта составил 2,4%.
Индекс потребительских цен, CPI, Китая в августе вырос по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 1,3%. Об этом в понедельник сообщило государственное статистическое управление страны. По сравнению с предыдущим месяцем инфляция выросла: в июле рост CPI составил 1%. Однако консенсус-прогноз экономистов предполагал рост индекса на 1,37%.
По мнению экономистов, незначительное ускорение инфляции не повлечет за собой сколько-нибудь существенного изменения политики Народного банка Китая. В последний раз китайский ЦБ повышал процентные ставки в августе, однако это ужесточение политики было связано, скорее, с бурным ростом инвестиций и кредитования, нежели с инфляцией. По мнению экспертов, значения инфляционных показателей ниже 3% находятся в так называемой «зоне комфорта» для руководства центрального банка и не должны вызывать у него беспокойство.
Три энергетические корпорации КНР возглавили список 500 самых доходных китайских компаний в первом полугодии 2006 года. Список опубликован Китайской конфедерацией промышленных предприятий.
На первом месте по объему доходов от основной деятельности в первом полугодии 2006 г. находилась нефтегазовая и нефтеперерабатывающая корпорация Sinopec, ее доходы в январе-июне 2006 года составили $102,88 млрд.
Второе место в этом списке с $89,09 млрд. доходов от основной деятельности занимает Государственная корпорация энергосетей.
На третьем месте с $86,8 млрд - нефтегазовая корпорация CNPC. Еще одна энергокомпания - China Southern Power Grid, - получившая в январе-июне 2006 года $23,66 млрд доходов от основной деятельности, заняла в этом списке седьмое место.
В первую десятку наиболее доходных предприятий КНР по итогам первого полугодия 2006 года вошли три банка из состава «большой четверки» крупнейших государственных коммерческих банков Китая. Четвертое место занял Промышленно-торговый банк Китая с $29,87 млрд, восьмое место - Стройбанк Китая с $23,32 млрд, 10-е место - Банк Китая с $22,87 млрд.
Самой доходной корпорацией связи в КНР в первом полугодии 2006 года стала компания China Mobile. Она получила за этот период $29,47 млрд доходов от основной деятельности и заняла по этому показателю 5-е место в списке Китайской конфедерации промышленных предприятий. Другая корпорация связи, China Telecom, заняла в этом списке 9-е место с доходами от основной деятельности в $23,29 млрд. Среди страховых компаний КНР самой доходной с $23,73 млрд в первом полугодии 2006 года была China Life Insurance Group, которая заняла 7-е место в списке. В списке 500 самых доходных предприятий КНР доля частных предприятий составляет 17,6%.
Азиатские рынки нынче упали в связи с падением цен на сырье: золото и нефть.
В понедельник индекс Nikkei 225 продемонстрировал самое большое падение за период с 7 июля в связи с сокращением заказов на промышленное оборудование.
После публикации отчета об объемах заказов на промышленное оборудование акции японских компаний упали. Как следует из отчета, в июле объем заказов на промышленное оборудование сократился на 16,7%. Этом самое большое падение этого показателя по итогам месяца за последние 20 лет. Участники торгов опасаются возможного замедления темпов роста японской экономики. Лидерами падения стали компании Komatsu Ltd. и Honda Motor Co. (HMC).
К закрытию торгов на Токийской фондовой бирже индекс Nikkei 225 упал на 286,08 пункта, или 1,8%, до 15794,38. Индекс широкого рынка Topix потерял 23,42 пункта, или 1,5%, и закрылся на уровне 1996,50. По итогам утренних торгов он упал на 0,4%. Рост продемонстрировали всего 3 компонента этого индекса: Konica Minolta Holdings Inc., Nippon Light Metal Co. и Japan Airlines Corp.
Общерегиональный индекс MSCI упал на 0,5%, достигнув уровня конца августа, Гонконгский индекс Hang Seng упал на 0,13% до 17122,88, а южнокорейский Kospi – на 1,49%.
Акции Komatsu, второго по величине в мире производителя строительного оборудования, упали на 60 иен, или 2,7%, до 2190 иен. Курс акций Honda, третьего по величине в Японии производителя автомобилей, снизился на 90 иен, или 2,3%, до 3790 иен.
Россия
Счетная палата России считает, что прогнозируемые на 2007 год и среднесрочную перспективу макроэкономические параметры не позволяют решить задачу удвоения ВВП и снизить инфляцию до 3%. «На коллегии отмечалось, что прогнозируемые на 2007 год и среднесрочную перспективу параметры исходных макроэкономических показателей не позволяют реализовать задачи об удвоении объема ВВП за десять лет и снижении инфляции до уровня 3%», - говорится в сообщении контрольного ведомства, где в пятницу состоялось обсуждение проекта федерального бюджета-2007.
По расчетам Счетной палаты, вероятность удержать инфляцию на верхнем прогнозном уровне (8%) в 2007 году достаточно трудно. «Ряд факторов будет действовать в сторону его превышения. Решение задачи удержания инфляции на прогнозируемом уровне, наряду с мерами денежно-кредитной политики, связано со сдерживанием роста тарифов на услуги естественных монополий и ЖКХ, развитием конкуренции, в том числе на продовольственных рынках», - объясняется в сообщении.
Пятничные торги РТС закрылись ростом индекса на 0,16% до 1591,12 пункта. Общий объем торгов составил $403 474 596.
Начало торгов в пятницу на российском рынке было неоднозначным: индексы открылись в разные стороны. Слабый негатив быстро сменился настроениями роста, который можно считать естественным после двух дней сильного снижения. Ситуация на мировых рынках развивалась по похожему сценарию: и европейские, и азиатские рынки по ходу торгов «плюсовали». На сырьевых рынках ситуация также немного стабилизировалась: цены на нефть прекратили обваливаться, но и расти не спешили.
По итогам дня индекс РТС прибавил 0,21%, но остался ниже 160 пунктов. Объемы торгов в классической секции с началом осени не увеличились и за сегодня составили $26 млн. Видимо большинство игроков предпочитают наблюдать за развитием событий со стороны.
Технические результаты пятничной сессии.
По итогам торгов индекс РТС к закрытию предыдущей сессии повысился на 2,5 пункта (0,16%) и составил 1591,12 пункта. Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $22 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
SBER - цена $2200 (изменение 1,15%), оборот $1543 тыс.
LKOH - цена $82,3 (изменение 0,37%), оборот $946 тыс.
EESR - цена $0,749 (изменение 0,27%), оборот $2515 тыс.
LKOH - цена $82,3 (изменение 0,37%), оборот $946 тыс.
EESR - цена $0,749 (изменение 0,27%), оборот $2515 тыс.
Лидеры падения (по списку РТС-10):
GMKN - цена $125 (изменение -2,34%), оборот $4685 тыс.
SNGS - цена $1,345 (изменение -1,82%), оборот $405 тыс.
SNGS - цена $1,345 (изменение -1,82%), оборот $405 тыс.
Торги на российском рынке акций в пятницу, 8 сентября, проходили на фоне повышения биржевых индексов. Открытие торговой сессии было отмечено ценовым разрывом вниз, однако уже в ближайшие полчаса инвесторы решили, что выгоднее покупать, и акции начали активно расти. Еще до полудня достигнувший своего верхнего предела в 1413,59 пунктов, индекс ММВБ так и не смог преодолеть планку повыше. К вечеру инвесторы предприняли попытку зафиксировать заработанную за неделю прибыль, что немного подкорректировало котировки. Но в целом внешняя конъюнктура в пятницу была позитивной и способствовала покупкам: цены на нефть показывали сдержанный рост (примерно до $67), мировые рынки торговались в положительной зоне, отсутствие макроэкономических новостей также пошло рынкам на пользу.
В итоге к 18.45 индекс ММВБ повысился на 0,25%, достигнув отметки 1405,87 пунктов, а классический индекс РТС снизился на 0,16%, остановившись на уровне 1591,12 пунктов. Объемы торгов были невысокими, и к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – 32,5 млрд руб., в РТС – $21,8 млн.
Динамика роста мировых цен на сырье обеспечила в пятницу рост акций нефтяных компаний. Бумаги ЛУКОЙЛа подорожали на 0,92%, «Газпромнефть» – на 0,52%, «Пурнефтегаз» на 0,97%. Акции «Татнефти» продолжили снижение в пятницу, опустившись по итогам дня на 0,58%.
Интерес к банковскому сектору, несмотря на повышение цен на нефть, не ослаб. Бумаги Банка Москвы подорожали на 4,12% и вновь стали лидерами роста по итогам дня. А вот акциям Сбербанка повезло меньше: они потеряли в цене 1,92%. Спекулянты в течение предыдущих нескольких дней, неблагоприятных для нефтяных акций, использовали эти бумаги как страховые, поэтому свершившаяся коррекция Сбербанка в конце недели вполне логична.
Бумаги «Северстали» сегодня реабилитировались после резкого снижения накануне. Похоже участники рынка забыли о своем разочаровании от итогов первого финансового полугодия 2006 года и обратили внимание на другие позитивные новости компании. В конце этого года готовится IPO «Северстали» на западных биржах, его проведение способно стать неплохой инвестиционной идеей для покупки акций компании. Кроме того, стало известно, что «Северсталь» намерена приобрести 50,82% акций Lucchini в дополнение к уже принадлежащим ей 19,99% в рамках реорганизации компании и планам, заявленным в этом году.
На следующей неделе, как мы надеемся, нефтяные цены нащупают свое дно (предположительно $63 за баррель) и начнут движение вверх. При таком сценарии российские акции, возможно, покажут разнонаправленное движение: инвесторы заберут деньги из «страховых» бумаг (банковского и телекоммуникационного секторов) и переложат их в нефтяные бумаги. Что в данном случае перевесит – красное или зеленое – жизнь покажет.
Украина
На фоне возобновившегося заемного проекта нашего Минфина, который, как мы уже сообщали, идет туго (в первую очередь из-за соответствующей «словонедержательной» политики руководства самого же Минфина), как-то незаметно прошли первые две попытки «толкнуть» безнадежные долги перед государством.. Скажем сразу, эти первые аукционы провалились, причем, как сообщил «Итогам» «наш человек»в Минфине, этот провал был допущен департаментом вполне сознательно. Конечная цель - добиться реализации векселей по 25% стоимости. По данным автора об «инсценировке» были предупреждены сами участники «шоу». Вот такой, ребята, цинизма на государственном уровне.
Пожалуй, самое время рассказать о новейшей истории этих долгов.
Напомним, долгие года Минфин ломал голову, не зная, что делать с безнадежными долгами на 1,8 млрд. грн. 75 различных предприятий в 1993-1998 гг. получили кредиты под госгарантии или напрямую из бюджета, но возвращать их по разным причинам отказались. Они предпочитали банкротить себя, «мочить» выдававших деньги чиновников или просто ничего не делать. В итоге, за все годы независимости возвращены лишь 8,5% суммы задолженности.
В прошлом году бюджет предусматривал привлечение юридических фирм со стороны для выбивания денег из должников. За это им полагались небольшие проценты от суммы иска. Впрочем, ни об одном из таких процессов до сих пор не известно. Вероятно, их не было или же попытки окончились неудачей.
Разработчики бюджета-2006 предложили механизм – продавать долги с аукциона. Закон предусматривает максимально возможную скидку – 50% от размера долга. Проще говоря, государству нужно вернуть хоть что-то.
Впрочем, запускать аукционы Минфин не торопился. Лишь в мае Кабмин создал рабочую группу по данному вопросу. А в июле государство договорилось проводить торги на Украинской межбанковской валютной бирже. Экс-министр финансов Виктор Пинзенык долго раздумывал.
«Думаю, в ближайшее время это должно произойти, - аукционная продажа права требования. Мы пробуем через такой инструмент… Не все кредиты безнадежные. Часть можно будет вернуть, и мы такой инструмент, как продажа прав требования, оформление векселей так, где есть согласие заемщика оформить свой долг перед Минфином вексельным обязательством», - рассказал он на одной из июльских пресс-конференций, но так и не принял ключевое решение вплоть до отставки.
Провести торги удалось уже новой власти. 29 августа состоялись первые торги, на которые были выставлены векселя концерна «Украгротехсервис» на сумму 14,9 млрд. грн. На их покупку даже были поданы заявки. Однако когда в ходе аукциона цену «сбили» до 75% суммы, директор департамента государственного долга Минфина Владимир Высоцкий снял лоты с продажи. Свое решение он объяснил тем, что на первых же торгах неправильно давать слишком большой дисконт.
Вторая попытка также провалилась, причем, по похожему сценарию. 5 сентября продавались долги все того же «Украгротехсервиса» и расположенного в донбансском городке Волноваха украинско-американской компании «Агродон». Общая стоимость 407-ми лотов достигала 831 млн. грн. В итоге, векселями волновахского предприятия никто не заинтересовался, а «украгротехсерсисовские» бумаги не захотели приобрести даже с дисконтом. После нескольких постукиваний молотком по трибуне торги окончились.
«Пройдут еще несколько неудачных аукционов. Потом Минфин сделает вывод, что с таким дисконтом никто ничего не купит, и постепенно будут продвигаться к скидке в 75%», - рассказал «Итогам» наш минфиновский информатор.
На просьбу уточнить, кто участники шоу, чиновник сказал что-то невнятное в духе «кто же такое скажет». Он признался также, что не знает, как «заговорщики» обойдут норму закона о бюджете, где прописан максимальный дисконт 50%. Как не сказал и о своих мотивах в этой истории.
Таким образом, рассказ о намеренном занижении Минфином цены продажи безнадежных долгов – всего лишь «гипотеза», которая, по мнению автора, во время вице-премьерства Н.Я. Азарова вполне способна обрести реальные очертания. Если В.Пинзенык, заботясь о репутации, не особенно спешил с аукционами, команда Николая Яновича не особенно обращает внимание на такие «предрассудки». Отчасти поэтому с конца августа «процесс и пошел».
Несколько отвлекаясь от темы долгов перед государством, автор хотел бы обратить внимание на диаметрально противоположную проблему – долг Казны перед отечественным бизнесом. Речь, как вы понимаете, идет о возмещении НДС. Аккурат в августе Азаров со товарищи «задробил» возмещение НДС или, «мягко говоря», в основном уделял внимание в этом вопросе экспортерам из Донбасса и всячески дискредитируя бизнес-структуры из других регионов страны.
Так вот, памятуя о консерватизме Николая Яновича в части расставания с казенными деньгами а также его страсть к разнообразным «ренессансам)например, оффшорных зон в Донецкой области, автор почти уверен (и он далеко не одинок в этом!), что скоро мы станем свидетелями возрождения эндээсных векселей.
В пятницу 08 сентября на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) заключены сделки по продаже государственных облигаций на общую сумму 12,477 млн. гривен.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу понизился на 1,98 пункта до 410,91 пунктов. Объем торгов за день составил 51,715 млн. гривен.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 57,94 пункта, или 16,4% с 352,97 пунктов.
Как сообщали «Итоги», в четверг индекс цен на акции в ПФТС понизился на 1,24 пункта до 412,89 пунктов.
В секторе акций наиболее активно работались бумаги следующих эмитентов:
Донецкоблэнерго- сделки на сумму 6 125 882,5 грн., «Мостострой» -
3 066 150 грн., СевГОК – 2 900 000 грн., «Укрнефть» - 2 456 406,5 грн.,
АППБ «Аваль» - 2 219 130 грн., Центрэнерго – 1 052 120 грн., Крымэнерго -
875 600 грн., Славутский солодовый завод – 855 000 грн., Шахта «Комсомолец Донбасса» - 854 000 грн., Донбассэнерго – 762 725 грн.,
Нижнеднепровский трубопрокатный завод им. Карла Либкнехта – 748 344,75 грн., Мариупольский завод тяжелого машиностроения – 690 655 грн.,
«Днепрошина» - 669 580,35 грн., Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича – 480 500 грн.
На участке, где работались корпоративные облигации, наиболее весомый «урожай» собрали заемные бумаги следующих эмитентов: «Сити ком» (серия A)
6 133 440 грн., Фирма «Т.М.М.» (серия С) – 2 044 060 грн., (серия А) -
2 019 280 грн., Медицинский центр «Добробут» (серия A) – 1 087 474,5 грн., Житомироблэнерго (серия A) – 849 005,44 грн., «ХАРП Трейдинг» (серия B) – 692 137,72 грн.
Как утверждают некоторые профильные отечественные аналитики, украинский фондовый рынок начинает «просыпаться», однако новая волна активных торгов на нем ожидается к началу октября.
Дескать, истекшая неделя характеризовалась легким оживлением торгов, по сравнению с летним затишьем и коррекцией, последовавшей после активного роста в связи с решением президента по кандидатуре премьер-министра.
Отмечается, что «хотя объемы торгов пока относительно низки, перечень торгуемых бумаг расширился за рамки «голубых фишек», таких как «Укрнафта», «Лугансктепловоз» и «Укртелеком», что сигнализирует возобновление деловой активности с приходом осени. Между тем с 01 сентября индекс ПФТС «сел» на 1%, однако, по подсчетам специалистов, более широкий рынок продемонстрировал рост в размере около 0,5%.
Автор склонен более сдержанно оценивать «успехи и достижения» и напоминает: главным индикатором для любого фондового рынка является индекс, вычисляемый по ценовой динамике «голубых фишек». Так принято везде и не надо «искать результат» в акциях II эшелона.
По мнению коллег-экспертов, до конца месяца общая ситуация на рынке вряд ли изменится, поскольку многие инвестиционные компании концентрируют внимание не столько на торговле, сколько на продвижении инвестирования в Центральную и Восточную Европу в целом. Новая же волна активных торгов на отечественном рынке ценных бумаг ожидается к началу октября.
Автор обращает внимание на очевидную алогичность этого прогноза: если уж отечественный инвестор предпочитает направлять активы в Центральную и Восточную Европу, чего можно ожидать от нерезидентов?
Между тем эксперты полны оптимизма и прогнозируют рост индекса ПФТС на II полугодие 2006 г. 15%-20%, в сентябре - рост в 5%-7%. Автор очень в этом сомневается.
При написании материала использовались ресурсы:
bloomberg.com,
forexite.com,
finance.ua.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
