253
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, сокращенно FOMC, на очередном заседании, состоявшемся 8 августа, принял решение оставить без изменения ставку по федеральным фондам, или ставку межбанковского кредита overnight. Таким образом, ставка осталась равной 5,25%. Заседание FOMC от 8 августа стало первым за последние два года, на котором ставка по федеральным фондам не была повышена. На каждом из 17 предыдущих заседаний FOMC, начиная с заседания 29-30 июня 2004 г., ставка повышалась на 0,25 процентного пункта.
В своем заявлении, сопровождавшем решение от 8 августа, FOMC указал следующее: «Экономический рост замедлился от весьма сильного уровня, наблюдавшегося ранее в этом году. Отчасти это стало отражением постепенного охлаждения рынка жилья и отложенного эффекта от повышения процентных ставок и цен на энергоносители.
Показатели стержневой инфляции повышены в последние месяцы, и высокие уровни использования ресурсов и цен на энергоносители и другие товары имеют потенциал поддержать инфляционное давление. Однако инфляционное давление, вероятно, ослабнет со временем, что отразит сдержанные инфляционные ожидания и кумулятивный эффект мер монетарной политики и других факторов, ограничивающих совокупный спрос.
Тем не менее, комитет полагает, что некоторые инфляционные риски сохраняются. Степень и время какого-либо дополнительного ужесточения монетарной политики, которое может понадобиться для борьбы с этими рисками, будут зависеть от эволюции прогнозов как по инфляции, так и по экономическому росту, как их будет предполагать поступающая информация».
Далее в заявлении указано, что решение о сохранении текущего значения базовой ставки было принято не единогласно. Президент Федерального резервного банка в Ричмонде Джеффри Лэкер голосовал за повышение ставки на 0,25 процентного пункта.
Текст заявления FOMC от 8 августа несколько изменился по сравнению с июньским заявлением. В заявлении от 29 июня было сказано, что экономический рост замедляется. В заявлении от 8 августа FOMC констатировал, что экономический рост замедлился.
В отличие от предыдущих заявлений, в заявлении от 8 августа FOMC не сказал, что «сохраняющийся рост производительности труда сдерживает рост стоимости рабочей силы на единицу продукции». Ранее эта фраза переходила из заявления в заявление, указывая на важный фактор сдерживания инфляционного давления в трудовой сфере. Однако как раз 8 августа были опубликованы данные министерства труда США, показавшие, что во II квартале производительность труда в американской экономике увеличилась на скромные 1,1% в годовом исчислении, а стоимость рабочей силы на единицу продукции выросла на 4,2% в годовом исчислении, что стало самым высоким показателем после IV квартала 2004 г.
Удалив фразу о производительности труда, FOMC сохранил прочие характеристики инфляционной картины, хотя и переставил их местами. Как и в июньском заявлении, FOMC указал 8 августа, что «показатели стержневой инфляции [без учета цен на энергоносители и пищевые продукты] повышены в последние месяцы» и что «высокие уровни использования ресурсов и цен на энергоносители и другие товары имеют потенциал поддержать инфляционное давление».
Однако далее в заявлении от 8 августа FOMC подчеркнул, что «инфляционное давление, вероятно, ослабнет со временем, что отразит сдержанные инфляционные ожидания и кумулятивный эффект мер монетарной политики и других факторов, ограничивающих совокупный спрос». Похожая фраза содержалась и в заявлении от 29 июня, но она звучала менее выразительно.
Резюмируем.
По сути, в своем августовском заявлении FOMC повторил тезис полугодового доклада Конгрессу председателя ФРС Бена Бернанке, с которым тот выступил 19 и 20 июля. Бернанке заявил в докладе, что, согласно прогнозу ФРС, замедление экономической активности должно привести к понижению инфляции.
«Тем не менее, комитет полагает, что некоторые инфляционные риски сохраняются», - воспроизвел FOMC фразу из своего июньского заявления. Далее FOMC точно повторил июньскую формулировку: «Степень и время какого-либо дополнительного ужесточения монетарной политики, которое может понадобиться для борьбы с этими рисками, будут зависеть от эволюции прогнозов как по инфляции, так и по экономическому росту, как их будет предполагать поступающая информация».
Таким образом, в заявлении от 8 августа комитет ФРС сохранил за собой возможность нового повышения ставки, подчеркнув при этом, как и в июне, что его дальнейшие действия будут зависеть от прогнозов по инфляции и экономическому росту. На момент заседания FOMC 8 августа прогнозы ФРС предполагали понижение инфляции в перспективе, несмотря на повышенные показатели инфляции в последние месяцы. Так, по подсчетам министерства торговли США, в июне годовой прирост стержневого ценового индекса потребительских расходов, Core PCE price index, составил 2,4%. Этот индекс является главным индикатором инфляции для ФРС. Согласно высказываниям руководителей ФРС, приемлемые для них показатели роста Core PCE price index за годовой период находятся в диапазоне 1% – 2%. Таким образом, в июне годовой прирост индекса существенно превысил верхнюю границу допустимого диапазона.
Следующее заседание FOMC состоится 20 сентября. Данные, которые выйдут в ближайшие полтора месяца, усилят или ослабят уверенность руководства ФРС в правильности прогноза о понижении инфляции и соответствующим образом повлияют на его дальнейшие решения.
Следует отметить, что в июне ФРС уже повышала учетную ставку на 0,25 процентного пункта - до 5,25% годовых.
Повышение учетной ставки ожидалось аналитиками. Последний раз учетная ставка была повышена 10 мая 2006г., также на 0,25 процентного пункта. Таким образом, ФРС повысил ставку 17-й раз подряд. Учетная ставка в США неоднократно повышалась в рамках программы по борьбе с инфляцией, начатой предшественником Б.Бернанке Аланом Гринспеном. Нынешний показатель - самый высокий с апреля 2001г.
Если кто запамятовал, напоминаем: учетная ставка – это плата, взимаемая банками за авансирование денег путем покупки (учета) векселей, ценных бумаг, купонов, акций и облигаций, других деловых обязательств до наступления срока оплаты по ним.
Производительность труда в промышленности и в сфере услуг США во II квартале выросла на 1,1% в годовом исчислении. Об этом министерство труда США сообщило во вторник. Рост удельных издержек на оплату труда составил в годовом выражении 4,2%, и это максимальный показатель с IV квартала 2004 года. Эти данные превысили ожидания экономистов. Консенсус-прогноз предполагал рост производительности труда на 0,9%, а удельных издержек на его оплату – на 3,5% в годовом исчислении. Сопоставление данных свидетельствует о существенном усилении инфляционного давления на американском рынке труда и, как это ни печально для участников фондового рынка, может заставить руководство Федеральной резервной системы США продолжить кампанию ужесточения денежно-кредитной политики, повысив ключевую процентную ставку на своем заседании во вторник 8 августа.
Доверие американских потребителей в экономике США снизилось в августе 2006 года из-за роста цен на энергоносители и геополитической напряженности. Об этом свидетельствуют результаты исследования газеты Investor's Business Daily и исследовательской фирмы TechnoMetrica Market Intelligence. Индекс экономического оптимизма составил в августе 45,6 пункта против 47,3 пункта в предыдущем месяце. Аналитики прогнозировали значение индекса на уровне 46,0 пункта. Индекс остается ниже отметки 50 пунктов. Значение индекса выше 50 пунктов означает преобладание оптимистичных оценок, ниже - пессимистичных.
Bank of America Corp. во вторник стал самым крупным по рыночной стоимости банком в мире, обойдя Citigroup Inc.. Смена лидера отражает доверие инвесторов к агрессивной политике экспансии Bank of America на американском рынке и относительную слабость Citigroup, особенно на рынке потребительского кредитования США. Согласно данным о количестве акций в обращении, капитализация Bank of America составила на момент утренних торгов $239,36 млрд, Citigroup - $239,34 млрд. Citigroup по-прежнему остается крупнейшим банком в США по активам, традиционной мере определения величины кредитной организации - $1,63 трлн против $1,45 трлн у Bank of America. На прошлой неделе британский банк HSBC Holdings Plc обогнал Citigroup, став крупнейшим банком в мире с активами в $1,74 трлн.
Во вторник основные индикаторы фондовых рынков США закрылись с понижением после того, как Федеральная резервная система объявила о своем решении оставить процентные ставки без изменения. Опасения инвесторов вызвано тем фактом, что решение не было принято единогласно. Один из членов Комитета по операциям на открытом рынке проголосовал за очередное повышение ставок.
Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average потерял во вторник 45,79 пункта, или 0,4%, и закрылся на отметке 11173,59.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite упал на 11,65 пункта, или на 0,6%, до 2060,85.
Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 4,29 пункта, или на 0,3%, до 1271,48.
Доходность 30-летних государственных облигаций США составляет 5.023 (выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0.020).
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 19 к 13. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq составило примерно 2 к 1. Обороты площадок были низкими - 1,61 млрд. акций на NYSE и 1,90 млрд. акций на NASDAQ.
Европа
Сталелитейная компания Mittal Steel может выкупить оставшиеся акции Arcelor за наличный расчет в период с 18 августа по 17 ноября по цене €40,4 за акцию, говорится в сообщении компании. При этом, согласно люксембургскому законодательству, у Mittal Steel может появится возможность в принудительном порядке выкупить акции Arcelor, если она консолидирует в установленный трехмесячный период 95 и более процентов акций приобретаемой компании.
Ранее сообщалось, что Mittal Steel договорился с акционерами Arcelor о выкупе у них около 91,88% акций. Компания продлила до 17 августа срок действия предложения о приобретении ценных бумаг Arcelor по цене €40,4. Стоимость сделки по слиянию с Arcelor оценивается в €25,4 млрд. По ее завершении объединенная компания станет крупнейшим в мире производителем стали. Mittal Steel является одной из крупнейших в мире металлургических компаний. Ее чистая прибыль в первом полугодии снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 21,4% и составила $1,758 млрд. Операционная прибыль компании за первое полугодие уменьшилась по сравнению с первым полугодием прошлого года на 18,5% - до $2,534 млрд.
Убытки британского оператора кабельного телевидения NTL Inc (NTLI) во II квартале составили 195,8 млн. фунтов или 0,68 фунта на акцию. Об этом сообщается в квартальном отчете компании, опубликованном во вторник.
В аналогичный период прошлого года прибыль составляла 73,5 млн. фунтов или 0,35 фунта на акцию. Стоит отметить, что в расчет прибыли прошлого года входили 141,1 млн. фунтов, полученные от продажи ирландского отделения компании. Доходы компании возросли почти вдвое до 884,3 млн. фунтов с 482,5 млн. фунтов по сравнению со II кварталом прошлого года, во многом, благодаря приобретению Telewest.
На последних торгах в Нью-Йорке акции АДР компании NTL закрылись на отметке $22,41, с повышением на $0,17, или 0,8%, по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Чистая прибыль немецкого производителя спортивных товаров Adidas во втором квартале 2006 года выросла на 24% к аналогичному периоду 2005 года и превысила прогнозы аналитиков благодаря росту продаж на фоне проведения Чемпионата мира по футболу в Германии. Чистая прибыль выросла до €82 млн ($105,3 млн) с €66 млн за аналогичный период прошлого года. В первой половине года чистая прибыль составила €234 млн. Операционная прибыль компании во втором квартале составила €173 млн. Продажи Adidas во втором квартале 2006 года составили €2,428 млрд. Аналитики прогнозировали чистую прибыль компании во втором квартале на уровне €74 млн, продажи - €2,366.
Выручка панъевропейского биржевого оператора Euronext во втором квартале 2006 года выросла на 21,4% до €289,6 млн ($372 млн), сообщила компания в среду. Выручка оператора фондовых бирж Парижа, Брюсселя, Амстердама и Лиссабона, а также Лондонской международной биржи финансовых фьючерсов за шесть месяцев по 30 июня выросла на 20,9% до €557,7 млн.
Европейские фондовые рынки во вторник закрылись разнонаправлено под действием как негативных, так и позитивных факторов. На основные европейские индексы продолжают оказывать давление акции компании British Petroleum, которая была вынуждена прекратить добычу нефти на своем крупнейшем месторождении в США. Акции BP снизились на 1,4% до 614 пенсов.
Еще одним фактором, вызвавшим падение некоторых европейских индексов, стал отчет министерства труда США, который показал, что темпы роста издержек на оплату труда достигли максимума с конца 2004 г., что оказалось выше ожиданий аналитиков. Данные, объявленные министерством труда, свидетельствует о существенном усилении инфляционного давления на американском рынке труда.
Британский индекс FTSE 100 снизился на 10 пунктов, или на 0,2%, до 5818. Германский DAX Xetra 30 вырос на 23 пункта, или на 0,5%, до 5651. Французский CAC 40 поднялся на 11 пунктов, или 0,2%, и закрылся на отметке 4956. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос 0,14 пункта, или на 0,1%, до 324,44. В целом, 12 из 18 европейских рынков во вторник выросли.
Объемы торгов на европейских фондовых рынках были низкими, так как инвесторы пребывали в ожидании решения ФРС о дальнейших перспективах денежно-кредитной политики в США. ФРС объявит свое решение относительно процентных ставок после закрытия торгов в Европе.
Акции германской страховой компании Hannover Re выросли на 1,1% после того, как прибыль компании во II квартале выросла на 2% до 150,8 млн. евро. Бумаги швейцарской страховой компании Converium также поднялись на 1,1% после того, как стало известно, что квартальная прибыль компании увеличилась на 33,3% до $62,5 млн.
Азия
Заказы на машиностроительное оборудование в частном секторе Японии выросли в июне 2006 года на 8,5% к маю с учетом сезонных колебаний, сообщило правительство. Аналитики полагали, что объем заказов сократится на 0,4%. В мае этот показатель снизился на 2,1%. Заказы в годовом исчислении увеличились на 17,7%, в то время как аналитики ожидали роста на 6,4%. Заказы в апреле-июне 2006 года выросли на 8,9% в квартальном исчислении. Правительство прогнозирует рост заказов на 4,9% в квартальном исчислении в июле-сентябре.
Китай, Южная Корея, Япония и 10 стран, входящих в АСЕАН (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии), договорились о начале практической проработки договора о создании зоны свободной торговли. Как сообщает агентство ПРАЙМ-ТАСС со ссылкой на японские СМИ, ежегодный объем производства в зоне составит около 7-8 триллионов долларов.
Соглашение должно быть готово к подписанию в течение 10 лет, заявил генеральный секретарь АСЕАН Онг Кенп Йонг (Ong Keng Yong). Об этом сообщает агентство AHN. Онг Кенп Йонг отметил, что если документ будет подписан, то его действие распространится по крайней мере на половину всего населения земли.
Создание зоны свободной торговли предусматривает отмену таможенных тарифов на движение товаров и либерализацию внутреннего рынка услуг и инвестиций. По размерам новый район свободной торговли будет уступать только североамериканскому альянсу НАФТА с участием США, Канады и Мексики и Евросоюзу. При этом Япония выступает за подключение к зоне Индии, Австралии и Новой Зеландии. Предполагается, что в 2011 году будет заключено соглашение об экономическом партнерстве, а в 2016 году страну подпишут документ об отмене таможенных тарифов.
АСЕАН была образована в 1967 году. Сейчас в ассоциацию входят Индонезия, Малайзия, Сингапур, Таиланд, Филиппины, Вьетнам, Лаос, Мьянма, Камбоджа. Статус наблюдателя имеет Папуа-Новая Гвинея.
Японский автопроизводитель Suzuki Motor Corp. построит в Японии новую фабрику стоимостью в 60 млрд иен ($520 млн) по производству малолитражных автомобилей, сообщила компания в среду. Производство должно начаться в 2008 году, выпускать фабрика будет до 240 тыс. машин в год. Также компания сообщила, что её выручка в нынешнем финансовом году, оканчивающемся 31 марта 2007 года, должна составить 3,0 трлн иен. Операционная маржа компании должна составить 4,1%. Производство автомобилей компании по всему миру должно составить три миллиона штук в год к 2009/2010 финансовому году. Производство в Японии составит 1,24 млн автомобилей, за рубежом - 1,76 млн. Компания собирается увеличить выпуск автомобилей на фабрике в Венгрии до 300 тыс. штук в год в 2008/2009 финансовом году со 160 тыс., выпускаемых сейчас. Также планируется увеличить выпуск автомобилей на индийском предприятии Suzuki до 960 тыс. в 2009/2010 финансовом году с 630 тыс. единиц в год, выпускаемых ныне. Завод в Пакистане должен к 2009/2010 году увеличить выпуск автомобилей до 170 тыс. в год со 110 тыс. сейчас.
В среду крупнейший в Японии производитель шин Bridgestone Corp. опубликовал финансовый отчет за I полугодие.
В результате увеличения затрат на резину и прочие сырьевые материалы операционная прибыль компании упала до 84,11 млрд. иен. ($727,3 млн.). За последние 5 лет цены на каучук выросли более чем в 4 раза до $2 за килограмм, в основном из-за очень высокого спроса со стороны Китая и Индии. Чистая прибыль к аналогичному периоду прошлого года упала на 67,7% до 32,82 млрд. иен. Доходы по итогам I полугодия выросли на 13,4% до 1,42 трлн. иен. Рост доходов обусловлен увеличением объема продаж дорогостоящих шин, в частности за рубежом.
Bridgestone, которая наряду с Michelin и Goodyear Tire & Rubber (GT) входит в тройку крупнейших в мире производителей шин, ожидает, что по итогам года ее суммарная операционная прибыль составит 165 млрд. иен. Для сравнения, в прошлом году этот показатель равнялся 213,85 млрд. иен. Кроме того, компания понизила прогноз по чистой прибыли по итогам года до 62 млрд. иен (ранее она прогнозировала 65 млрд. иен).
Прибыль японского Интернет-провайдера Softbank Corp. в квартале с апреля по июнь составила 1,42 млрд. иен ($12 млн.). Об этом сообщается в квартальном отчете компании, опубликованном во вторник.
В тот же период прошлого года компания понесла убытки в объеме 11,15 млрд. иен. Прибыль была получена благодаря отделениям компании, предоставляющими доступ в сеть Интернет по выделенным линиям, а услуги фиксированной телефонной связи. Прибыль на акцию за отчетный квартал составила 1,34 иены, в тот же период год назад убыток составлял 31,73 иены на акцию. Продажи в отчетном квартале выросли до 494,2 млрд. иен с 258,6 млрд. иен, или на 91% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Это ниже аналитического прогноза по данному показателю. Эксперты, опрошенные Thomson First Call, ожидали, что продажи за квартал вырастут на 148% и достигнут 643 млрд. иен.
В апреле текущего года Softbank приобрел японское отделение Vodafone Group и стал третьим по величине в Японии Интернет-провайдером. Акции Softbank в этом году потеряли более половины своей стоимости.
Индекс Токийской фондовой биржи Nikkei нынче вырос на 191.93 пункта (+1.24%) и закрылся на уровне 15656.59.
Доходность 10-летних японских правительственных облигаций составляет 1.845 (выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0.005).
Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng вырос на 233.79 пункта (+1.37%) и находится на уровне 17281.99.
Россия
Вчерашние торги на РТС закрылись сниженем индекса на 0,22% до 1619,98 пункта. Общий объем торгов составил $472 895 549. Причина очевидна и в общем-то была прогнозируемой: в США вышли данные о производительности труда, про которые народ в ожидании ставок и не думал, и которые немного нивелировали данные о безработице. Опять появились сомнения и мысли о том, что ставку все-таки повысят, поэтому на рынке наших дорогих соседей началась фиксация прибыли.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов индекс РТС к закрытию предыдущей сессии снизился на 3,61 пункта (0,22%) и составил 1619,98 пункта. Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $26 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
SBER - цена $1935 (изменение 0,52%), оборот $97 тыс.
GMKN - цена $138 (изменение 0,36%), оборот $1794 тыс.
Лидеры падения (по списку РТС-10):
EESR - цена $0,756 (изменение -0,33%), оборот $1020 тыс.
SNGS - цена $1,567 (изменение -0,19%), оборот $469 тыс.
LKOH - цена $90,3 (изменение -0,17%), оборот $2366 тыс.
SNGS - цена $1,567 (изменение -0,19%), оборот $469 тыс.
LKOH - цена $90,3 (изменение -0,17%), оборот $2366 тыс.
Торги на российском рынке акций во вторник, 8 августа, проходили на фоне низкой активности инвесторов, затаивших дыхание в ожидании решения ФРС США по ставке.
В ожидании заседания ФРС США рынок РФ весь день вульгарно дрейфовал недалеко от уровней позавчерашнего закрытия. Внешний фон также был не однозначным. С одной стороны цены на нефть достигли рекордных значений на фоне аварии на Аляске и продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке, но с другой стороны на большинстве мировых рынков под давлением сырьевых цен значительно понизились индексы.
В первые часы торгов была предпринята попытка подрасти, но с открытием Европейских площадок она сошла на «нет» и индексы ушли в «легкий минус». Активность участников слабая. Большинство решили переждать вторниковый день и не предпринимать активных действий.
Многие участники российского рынка заняли выжидательную позицию и не предпринимали активных действий под давлением неопределенности в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики США. Дополнительное давление на российский рынок шло со стороны продолжающегося снижения цен на нефть на фоне усиления противостояния на Ближнем Востоке. Внешний фон во вторник был умеренным, поскольку мировые рынки также замерли в преддверии заседания ФРС США.
К 18.45 (Москвы) индекс ММВБ снизился на 0,48%, достигнув отметки 1434,71 пунктов, а классический индекс РТС потерял 0,22%, остановившись на отметке 1619,98 пунктов. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – 42,59 млрд руб., в РТС – $26,73 млн.
Бумаги нефтяных компаний двигались во вторник вслед за рынком, поддавшимся пессимистичным настроениям в ожидании заседания ФРС США. К 18.45 бумаги ЛУКОЙЛа снизились в стоимости на 0,63%, бумаги «Сургутнефтегаза» - на 0,11%. Акции «Татнефти» подешевели на 1,97%, «Газпром нефти» – на 1,45%. Бумаги «Роснефти» несмотря на новость о возможном их включении в котировальный список «А» на бирже РТС, снизились по итогам торгов вторника на 1,72%. Бумаги ЮКОСа потеряли в цене 12,4% на фоне возбуждения уголовного дела против руководства одного из основных кредиторов ЮКОСа - компании Yukos Capital Sarl - по факту мошенничества в ходе процедуры банкротства компании.
Акции «Газпрома» двигались во вторник разнонаправлено, однако повышенный интерес к бумагам газового монополиста был связан с ожиданием повышения его веса в индексе MSCI. К 18.45 на ММВБ бумаги газового монополиста снизились в цене на 0,11%, в РТС - на 0,18%, на Санкт-Петербургской бирже, напротив, повысились на 0,07%.
Бумаги металлургического сектора во вторник двигались разнонаправлено. В последние минуты торгов поступила позитивная новость о повышении международным рейтинговым агентством Standard & Poor's рейтинга российской горно-металлургической компании ОАО «ГМК «Норильский никель» с «ВВ+» до самого высокого среди российских частных компаний уровня «ВВВ-». Прогноз рейтинга – «стабильный». Одновременно S&P подтвердило рейтинг по российской шкале на уровне ruAA+. Решение агентства объясняется впечатляющими показателями бизнеса «Норильского никеля», его взвешенной финансовой политикой, результатом которой стал низкий уровень долга, а также успешной работой группы в условиях российского странового риска. Однако несмотря на повышение рейтинга акции ГМК «Норильский никель» завершили торги втосрника снижением по причине того, что рынок не успел отреагировать на новость. Бумаги ГМК «Норильский никель» закрылись в небольшом минусе (-0,09%) по итогам торгов вторника. Бумаги «Полюс Золото» потеряли 1,99%.
Опубликованная отчетность ОАО «Челябинский трубопрокатный завод» (ЧТПЗ) показала снижение чистой прибыли во II квартале 2006 года на 43,7% по сравнению с предыдущим кварталом - до 344,159 млн. руб. Снижение объясняется списанием затрат на капитальный ремонт основных производственных цехов общества, а также выплатой за консультационные услуги по оптимизации производственных процессов. Бумаги ЧТПЗ, несмотря на разочаровывающие результаты II квартала, выросли в цене на 9,62% в РТС во вторник. Это было связано с появлением компенсирующих позитивной новости по входящему в группу ЧТПЗ «Челябинскому цинковому заводу», акционеры которого на внеочередном собрании 18 сентября собираются утвердить проект соглашения об андеррайтинге с одним из международных инвестбанков и проект договора с банком-депозитарием, что приближает IPO компании. Также повышенный интерес инвесторов к бумагам ЧТПЗ связан с ранее объявленным «Челябинским трубопрокатным заводом» и «Первоуральским новотрубным заводом» (ПНТЗ) выкупом собственных акций. Бумаги ПНТЗ завершили торги вторника ростом на 2,13% в РТС.
Бумаги Сбербанка во вторник снижались вслед за рынком. К 18.45 его акции потеряли 0,23% на ММВБ.
Разнонаправленная динамика в ходе торгов вторника наблюдалась по бумагам телекоммуникационного сектора. Aкции «Ростелекома» незначительно повысились на 0,09%, акции МТС подешевели на 0,88%, бумаги «Уралсвязьинформа» потеряли 1,28%.
Бумаги энергетических компаний во вторник плавно снижались вслед за рынком. К 18.45 акции РАО «ЕЭС России» потеряли в стоимости 0,73%, бумаги «Мосэнерго» – 0,56%%.
Ключевым событием для наших дорогих соседей в данный момент является решение ФРС в отношении учетной ставки и дальнейшей монетарной политики. Судя по ожиданиям рынка, ставка останется неизменной на уровне 5,25% и ФРС смягчит тон своих комментариев в отношении дальнейших действий. Если исход заседания совпадет с ожиданиями инвесторов, то российский рынке акций может отреагировать на него бурным ростом.
Украина
Индекс цен на акции на торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) во вторник повысился на 5,51 пункта до 408,67 пунктов. Объем торгов за день составил 140,443 млн. гривен.
С начала года ПФТС-индекс повысился на 55,7 пункта, или 15,8% с 352,97 пунктов. Как сообщали «Итоги», в понедельник индекс цен на акции в ПФТС повысился на 9,22 пункта до 403,16 пунктов.
В секторе акций отечественных предприятий наиболее активно торговались бумаги следующих эмитентов: «Азовсталь» - 843 950 грн., Мариупольский завод тяжелого машиностроения – 796 000 грн., Полтавский ГОК – 520 150 грн., Мариупольский меткомбинат им. Ильича – 490 800 грн., «Лугансктепловоз» - 419 103,48 грн., «Днепрошина» - 403 400,36 грн.,
Укрсоцбанк - 314 836,0399 грн., «Укрнафта» - 311 610,5 грн.
На участвке, где работались корпоративные облигации, наиболее заметными были заемные бумаги следующих предприятий: ЛуАЗ (серия А) (сделки на сумму 44 415 763,74 грн.), Международный аэропорт «Борисполь» (серия A) -
38 272 126 грн., «Кернел-Трейд» (серия A) – 20 412 500 грн., «Фуршет» (серия C) – 10 059 500 грн., «Таврия-В» (серия C) – 10 031 600 грн.,
«АЛЛО» (серия A) – 7 024 500 грн.
Полагаю, августовское ралли в ПФТС дает повод «поговорить» на эту тему более-менее подробно.
Итак, с синтезом Кабмина (безотносительно его деятельности и уровня профессионализма а также степени «гармоничности») котировки на отечественном рынке акций пошли вверх. Впрочем, судя по скромной ликвидности (в секторе акций) главным образом его вверх толкают местные инвесторы. Ряд украинских фондовых гуру считает, что раньше осени рынок, скорее всего, не восстановится.
ПФТС оживился сразу же после того, как Президент Виктор Ющенко подал в парламент кандидатуру Виктора Януковича для утверждения на пост премьера. Несколько дней после этого наблюдался небольшой, но устойчивый рост стоимости некоторых бумаг. Впрочем, объем торгов пока что остается небольшим. Это говорит о том, что некоторые участники рынка всего лишь пытаются подтолкнуть цены вверх.
Напомним, что первые признаки «оживляжа» наметились еще 03 августа. Котировки «голубых фишек» выросли и индекс ПФТС увеличился на 2,32% до 387,88 пунктов. Третьего дня индекс пробил «концептуальный» уровень 400 пунктов и достиг отметки 403,16 пунктов, что является самым высоким уровнем с начала июня.
Напомним, с середины мая вслед за мировыми рынками украинские акции стали обесцениваться. Нерезиденты свели к минимуму вложения в отечественные ценные бумаги. Индекс ПФТС с середины мая до середины июля потерял 19% стоимости.
Не без «мягкого» злорадства отметим, что в России обвал цен оказался еще большим. В Украине он был сравнительно медленным исключительно потому, что наш рынок недостаточно ликвиден и малоинтегрирован в планетарные «фонды». Иначе говоря, акции некому быстро продать по нормальной цене, инвестор «лег на дно» и стал ждать.
Доказательством нашего предположения стало то обстоятельство, что
резко упали объемы торгов. В апреле на рынке акций было совершено операций на 1,3 млрд. грн., в мае – почти втрое меньше (0,5 млрд. грн.). В июне оборот рынка акций сжался до 0,4 млрд. грн., а в июле – до 0,36 млрд. грн.
Следовательно, бумаги работали исключительно наши инвесторы. Полагаю, в их числе были банки и инвестфонды, которым нужны неплохие котировки для отчетности. Косвенным свидетельством тому является лидерство в торгах «голубых фишек», что неоднократно было отмечено нами в «Итогах» и абсолютный покой по сделкам с акциями второго и третьего эшелона.
Таким образом, строго говоря, на фондовом рынке доселе наблюдается затишье. Общий объем торгов в ПФТС «ниже плинтуса» даже для сезона отпусков.
Собственно, сам факт образования Кабмина не изменил ситуацию с ликвидностью. Роста индекса ПФТС на фоне низких оборотов недостаточно для появления «сурьезного» инвестора-«варяга» на фондовом рынке страны. Полагаю, ситуация может измениться аккурат после первых практических шагов нового Кабмина.
Пока же автор полон скепсиса (или, если угодно, «вульгарного реализма») предсказывая скорое исчерпание нынешнего позитивного тренда на фоне мизерной ликвидности. Занятно, что прекращение роста (за счет «внутренних резервов») может стать следствием обострения еще одной тенденции, о которой мы уже писали в «Итогах». Речь идет о высоковероятном дефиците ресурсов, обострение которого автор ждет на исходе сентября. То есть, банальное отсутствие «лишних» денег для того, чтобы «перетрусить» свой инвестиционный портфель, увеличив в нем долю акций.
Впрочем, некоторые оптимистически настроенные отечественные фондовые гуру предсказывают приход активных «быков» в ПФТС уже этой осенью, считая нынешнее состояние рынка «низким стартом». Автор считает, что эти ожидания не лишены реализма. Однако вынужден напомнить об одном «внешнем» осбтоятельстве: вчера ФРС оставила учетную ставку на прежнем уровне. Стало быть, с одной стороны это – сигнал к «ситуативному росту» на мировых фондах, но одновременно с этим вероятность повышения ставки на следующем заседании FOMC резко выросла. Кстати, на это уже среагировали штатовские фонды, «ознаменовав» вчерашнее решение ФРС падением индексов.
Поэтому, мы не исключаем, что российский фондовый рынок, которые традиционно «заглядывает в рот» Уолл-стрит вряд ли «з вэлыкым пиднесенням» воспримет постоянство ставки. Натурально, на Москву будут ориентироваться и игроки, трудящиеся на отечественном рынке ценных бумаг.
Впрочем, значимость «внешних» факторов для отечественных фондов гораздо ниже, чем корпоративные «ньюсы» а также первые «телодвижения» министров экономического блока украинского Кабмина.
Александр Дмитренко
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
