42
Филиппины разместили 10-летние облигации на $1 млрд.
— Фондовый рынок
Филиппины разместили 10-летние облигации на $1 млрд. Данная сделка, по словам представителей властей, способствовала укреплению позиции страны после того, как президенту Глории Макапагал Арройо удалось избежать импичмента, связанного с обвинениями в коррупции и мошенничестве на выборах.
Выпуск с погашением в январе 2016 г., размещение которого было отложено в связи с политической неопределенностью, был продан с доходностью 8,25% и спрэдом 410 б.п. к казначейским облигациям США – ниже, чем спрэд облигаций, размещенных Филиппинами в мае.
Это третий выпуск облигаций страны в этом году. Сделка привлекла 340 инвесторов, по информации государственного Департамента финансов. Организаторами выступили Citigroup, Deutsche Bank и UBS.
Надежды на нормализацию политической обстановки после неудавшейся попытки Конгресса сместить с поста президента Макапагал, способствовали росту спроса на облигации. По данным аналитиков, спрос на аукционе превысил предложение в семь раз.
«Инвесторы считают, что политический кризис в стране миновал», - отмечает экономист брокерской компании ATR Kim Eng Securities Луц Лорензо. «Конечно же, свою роль сыграл и большой спрос на высокую доходность в целом, ведь Филиппины предлагают довольно неплохую цену. Однако инвесторы действительно полагают, что политический кризис, с которым столкнулся президент, практически завершился», - добавляет он.
В январе и мае Филиппины разместили облигаций на общую сумму $2,25 млрд., и для обеспечения необходимого финансирования на этот год ему было необходимо привлечь еще $850 млн.
Тем не менее, третий выпуск облигаций был отложен на неопределенный срок после серии политических неурядиц: серьезного политического кризиса в начале июня, отмены повышения НДС Верховным Судом 1 июля – всего через несколько часов после внедрения новой налоговой системы, а также ухода с должности нескольких крупных чиновников экономического ведомства 8 июля.
Выпуск объемом $1 млрд. позволил Филиппинам частично обеспечить финансирование на следующий год, общий объем которого оценивается в $9,7 млрд. По данным аналитиков, 42% из этой суммы будут обеспечены за счет выпуска глобальных облигаций и официальной помощи в целях развития.
По материалам: Файненшл Брідж
Поделиться новостью
