654
ПФТС: Фондовый рынок Украины - итоги 2004 года
— Фондовый рынок
“Перша Фондова Торговельна Система” в 2004 році залишилася лідером організованого фондового ринку України. Загальний обсяг торгів ПФТС в 2004 році досяг найвищого в історії ПФТС рівня і склав 7 млрд. грн. (75% загального обсягу торгів організованого фондового ринку України за даними ДКЦПФР).
Порівняно з 2003 роком:
— обсяг торгів ПФТС:
- корпоративними цінними паперами (акції, корпоративні облігації, опціони, інвестиційні сертифікати) — зріс в 2 рази до 5,46 млрд. грн. (в 2003 р. — 2,68 млрд. грн.);
- муніципальними цінними паперами — зріс в 67 разів до 0,87 млрд. грн. (в 2003 р. — 13,2 млн. грн.);
- державними цінними паперами — зріс в 1,3 рази до 0,65 млрд. грн. (в 2003 р. — 0,52 млрд. грн.);
- корпоративними, муніципальними та державними цінними паперами — зріс в 2,2 рази до 7 млрд. грн. (в 2003 р. — 3,22 млрд. грн.). Перервано тенденцію зниження обсягів торгів акціями та державними облігаціями, яка розпочалася в 2002 році.
— обсяг торгів ПФТС:
- корпоративними цінними паперами (акції, корпоративні облігації, опціони, інвестиційні сертифікати) — зріс в 2 рази до 5,46 млрд. грн. (в 2003 р. — 2,68 млрд. грн.);
- муніципальними цінними паперами — зріс в 67 разів до 0,87 млрд. грн. (в 2003 р. — 13,2 млн. грн.);
- державними цінними паперами — зріс в 1,3 рази до 0,65 млрд. грн. (в 2003 р. — 0,52 млрд. грн.);
- корпоративними, муніципальними та державними цінними паперами — зріс в 2,2 рази до 7 млрд. грн. (в 2003 р. — 3,22 млрд. грн.). Перервано тенденцію зниження обсягів торгів акціями та державними облігаціями, яка розпочалася в 2002 році.
— індекс ПФТС:
- досяг історичного максимуму та зріс в 3,3 рази до 260,13 пунктів. Зростання індексу ПФТС забезпечили акції ВАТ «Укртелеком» (зростання ціни попиту — 111,88%; зростання ціни пропозиції — 103,42%), ВАТ «Укрнафта» (255,22%; 247,94%), ВАТ «Запоріжсталь» (793,33%; 455,00%), ВАТ «Київенерго» (23,33%; 3,17%), ВАТ «Західенерго» (190,24%; 221,74%), ВАТ «Центренерго» (199,15%; 270,37%), ВАТ «Концерн «Стірол» (589,32%; 596%), ВАТ «Дніпроенерго» (374,58%; 220,70%), ВАТ «Донбасенерго» (123,75%; 62,50%).
— капіталізація ПФТС:
- зросла в 2,8 рази до 71,08 млрд. грн. До найбільших за капіталізацією емітентів ПФТС відносяться ВАТ «Укртелеком» (13,72 млрд. грн.), ВАТ «Маріупольський металургійний комбінат ім. Ілліча» (10,41 млрд. грн.), ВАТ «Азовсталь» (9,92 млрд. грн.), ВАТ «Укрнафта» (6,89 млрд. грн.) та ВАТ «Запоріжсталь» (4,56 млрд. грн.).
- досяг історичного максимуму та зріс в 3,3 рази до 260,13 пунктів. Зростання індексу ПФТС забезпечили акції ВАТ «Укртелеком» (зростання ціни попиту — 111,88%; зростання ціни пропозиції — 103,42%), ВАТ «Укрнафта» (255,22%; 247,94%), ВАТ «Запоріжсталь» (793,33%; 455,00%), ВАТ «Київенерго» (23,33%; 3,17%), ВАТ «Західенерго» (190,24%; 221,74%), ВАТ «Центренерго» (199,15%; 270,37%), ВАТ «Концерн «Стірол» (589,32%; 596%), ВАТ «Дніпроенерго» (374,58%; 220,70%), ВАТ «Донбасенерго» (123,75%; 62,50%).
— капіталізація ПФТС:
- зросла в 2,8 рази до 71,08 млрд. грн. До найбільших за капіталізацією емітентів ПФТС відносяться ВАТ «Укртелеком» (13,72 млрд. грн.), ВАТ «Маріупольський металургійний комбінат ім. Ілліча» (10,41 млрд. грн.), ВАТ «Азовсталь» (9,92 млрд. грн.), ВАТ «Укрнафта» (6,89 млрд. грн.) та ВАТ «Запоріжсталь» (4,56 млрд. грн.).
За даними Standard & Poor's, індекс S&P/IFCF-Україна, який розраховується за даними ПФТС, зріс протягом 2004 року на 170,33% до 114,35 пунктів — максимальний розмір зростання серед ринків, що розвиваються. Динаміка зростання індексів країн СНД та Центральної Східної Європи в 2004 році була наступною: Словаччина (129,3%), Румунія (100,13%), Угорщина (93,7%), Болгарія (82,71%), Чехія (76,3%), Польща (59,3%), Словенія (41,01%), Туреччина (32,9%), Росія (12,8%).
Top-10 подій та факторів, що вплинули на стан фондового ринку України в 2004 році
1. Високі темпи економічного зростання. Темп зростання реального ВВП України в 2004 році за даними уряду перевищить 12% (у 2003 р. — 9,4%).
2. Обрання Президентом України Віктора Ющенко привернуло увагу до фінансового ринку України іноземних інвесторів, забезпечило найвище у світі зростання індексу Standard & Poor’s для України, сприяло підвищенню попиту на найбільш ліквідні цінні папери в Торговельній Системі ПФТС. Рівень зростання індексів S&P в країнах СНД та Центральної Східної Європи: Україна — 170,33%, Словаччина — 129,3%, Румунія — 100,13%, Угорщина — 93,7%, Болгарія — 82,71%, Чехія — 76,3%, Польща — 59,3%, Словенія — 41,01%, Туреччина — 32,9%, Росія — 12,8%. Рівень зростання індексів S&P в країнах Західної Європи, США та Японії: Японія (S&P Japan 500) — 10,01%, США (S&P500) — 8,99%, Західна Європа (S&P Europe 350) — 8,7%.
3. Постанова НБУ №576 від 30.11.04 р. «Про тимчасові заходи щодо діяльності банків», яка сприяла стабілізації ситуації на фінансовому ринку України в період політичної нестабільності.
4. Розширення переліку фінансових інструментів, угоди з якими укладаються на організованому фондовому ринку, за рахунок ПДВ-облігацій та інвестиційних сертифікатів. Обсяг угод з ПДВ-облігаціями на ПФТС склав 58% загального обсягу торгів державними цінними паперами. Стрімкий розвиток сектору муніципальних облігацій. Обсяг торгів муніципальними облігаціями на ПФТС перевищив загальний обсяг торгів державними цінними паперами.
5. Зростання присутності на ринку інституціональних інвесторів, зокрема пенсійних фондів та страхових компаній. Зареєстровано 26 недержавних пенсійних фондів, створених згідно Закону «Про недержавне пенсійне забезпечення», що створює передумови для появи «довгих» грошей на фінансовому ринку. Прийняття ДКЦПФР та Держфінпослуг комплексу нормативних документів регламентуючих діяльність компаній з управління активами та адміністраторів недержавних пенсійних фондів.
6. Виплата дивідендів за підсумками діяльності у 2003 році групою інвестиційно привабливих українських корпорацій: «Укртелеком», «Західенерго», «Нижньодніпровський трубопрокатний завод», «Турбоатом», «Кримський содовий завод», «Київенерго», «АES-Київобленерго», «Дніпроазот», «Азовмаш», «Житомиробленерго», «Полтавський ГЗК», «Новокраматорський машинобудівний завод» та ін.
7. Затвердження нового складу Державної Комісії з цінних паперів та фондового ринку України.
8. Постанова НБУ від 14.10.04 р. №482 «Про затвердження Положення про порядок здійснення в грошовій формі іноземних інвестицій в Україну та повернення іноземному інвестору його інвестиції, а також репатріації прибутків, доходів, інших коштів, одержаних від інвестиційної діяльності в Україні» та рішення ДКЦПФР №542 від 8.12.04 р. «Про запровадження системи обов’язкового рейтингування суб’єктів та інструментів фондового ринку», що ускладнюють обіг цінних паперів українських емітентів.
9. Корпоративні конфлікти (ВАТ «Миколаївський глиноземний завод», ВАТ «Нижньодніпровський трубопрокатний завод», ВАТ «Укрнафта», ВАТ «Депозитарій «МФС»), спрямовані на виведення цінних паперів українських підприємств з обігу на фондовому ринку, позбавлення міноритарних акціонерів права власності, розбалансування депозитарної діяльності.
10. Деструктивна політика приватизації шляхом продажу великих пакетів акцій через аукціони «в одні руки».
ТОРГІВЛЯ ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ НА ПФТС
Корпоративні облігації
Вартість угод, укладених з корпоративними облігаціями, як і в попередні роки, перевищила вартість угод, укладених з іншими цінними паперами в ПФТС і склала 4,34 млрд. грн. (212,85% рівня 2003 р. та 61,97% загального обсягу торгів).
1 жовтня ПФТС розпочала розрахунок індексів корпоративних облігацій:
— індекс «ПФТС-Cbonds», який характеризує зміну цін корпоративних облігацій з терміном до погашення/найближчої оферти до одного року (без врахування накопиченого купонного доходу), за період 1.10-31.12.04 р. знизився на 0,1% з 100 до 99,93 пунктів.
— індекс «ПФТС-Cbonds/TR», який характеризує умовну вартість індексного портфеля, що складається з корпоративних облігацій з терміном до погашення/найближчої оферти до одного року, при цьому отримані процентні платежі одразу ж реінвестуються в той самий індексний портфель, за період 1.10-31.12.04 р. зріс на 3,33% з 100 до 103,33 пунктів.
— індекс «ПФТС-Cbonds», який характеризує зміну цін корпоративних облігацій з терміном до погашення/найближчої оферти до одного року (без врахування накопиченого купонного доходу), за період 1.10-31.12.04 р. знизився на 0,1% з 100 до 99,93 пунктів.
— індекс «ПФТС-Cbonds/TR», який характеризує умовну вартість індексного портфеля, що складається з корпоративних облігацій з терміном до погашення/найближчої оферти до одного року, при цьому отримані процентні платежі одразу ж реінвестуються в той самий індексний портфель, за період 1.10-31.12.04 р. зріс на 3,33% з 100 до 103,33 пунктів.
Таким чином, доходність корпоративних облігацій наприкінці 2004 року зросла.
Лідери за обсягами торгів корпоративними облігаціями: ЗАТ «АКІБ «Укрсиббанк», ВАТ «АППБ «Аваль», ЗАТ «Перший Український Міжнародний Банк», ЗАТ «Донгорбанк», ВАТ «АБ «Укргазбанк».
Лідери за обсягами торгів корпоративними облігаціями: ЗАТ «АКІБ «Укрсиббанк», ВАТ «АППБ «Аваль», ЗАТ «Перший Український Міжнародний Банк», ЗАТ «Донгорбанк», ВАТ «АБ «Укргазбанк».
Облігації-лідери торгів: ЗАТ «Запорізький автомобілебудівний завод», ЗАТ «Сармат», ТОВ «Концерн «АВК», ВАТ «Азот» та ЗАТ «Конті-інвест».
Кошти, отримані від купівлі-продажу корпоративних облігацій на ПФТС, інвестувалися передусім в автомобілебудівну, харчову, хімічну промисловість, зв’язок та будівництво.
Акції
Обсяг торгів акціями — 1,08 млрд. грн. (197,99% рівня 2003 р. та 15,46% загального обсягу торгів).
Лідери за обсягами торгів акціями: ТОВ «ФК «Кліринговий дім», ЗАТ «ІК «СІНКОМ», ТОВ «Драгон Капітал», ТОВ «Он-лайн капітал», ТОВ «Міжрегіональна Фінансова Компанія».
Акції-лідери торгів: ВАТ «Запоріжсталь», ВАТ «Укртелеком», ВАТ «Укрнафта», ВАТ «Дніпроенерго», ВАТ «Кримський содовий завод».
Галузі-лідери за обсягами торгів:
— хімічна і нафтохімічна промисловість (35,4% обсягу торгів акціями на вторинному ринку);
— металургійна промисловість (19,9%);
— енергетика (15,1%);
— паливна промисловість (11,3%);
— зв’язок (9,1%).
— хімічна і нафтохімічна промисловість (35,4% обсягу торгів акціями на вторинному ринку);
— металургійна промисловість (19,9%);
— енергетика (15,1%);
— паливна промисловість (11,3%);
— зв’язок (9,1%).
Державні та муніципальні цінні папери
Обсяг торгів муніципальними облігаціями — 0,87 млрд. грн. (6 719,85% рівня 2003 р. та 12,67% загального обсягу торгів).
Обсяг торгів облігаціями внутрішньої державної позики — 0,65 млрд. грн. (125,03% рівня 2003 р. та 9,31% загального обсягу торгів).
Лідери за обсягами торгів державними облігаціями — ВАТ «АКБ «Укрсоцбанк», ТОВ «Он-лайн капітал», ЗАТ «АКІБ «Укрсиббанк», ВАТ «АБ «Укргазбанк» та ВАТ «Державний ощадний банк України».
Лідери за обсягами торгів муніципальними облігаціями — ЗАТ «АКІБ «Укрсиббанк», АБ «ІНГ Банк Україна», ЗАТ «Перший Український Міжнародний Банк», ВАТ «АКБ «Укрсоцбанк» та ТОВ «Он-лайн капітал».
Муніципальні облігації-лідери торгів: Київської, Запорізької та Донецької міських рад.
Державні облігації-лідери торгів: з датою погашення 1 січня 2009 р., 30 червня 2009 р., 19 січня 2005 р., 18 травня 2005 р. та 20 квітня 2005 р.
Обсяг торгів муніципальними облігаціями — 0,87 млрд. грн. (6 719,85% рівня 2003 р. та 12,67% загального обсягу торгів).
Обсяг торгів облігаціями внутрішньої державної позики — 0,65 млрд. грн. (125,03% рівня 2003 р. та 9,31% загального обсягу торгів).
Лідери за обсягами торгів державними облігаціями — ВАТ «АКБ «Укрсоцбанк», ТОВ «Он-лайн капітал», ЗАТ «АКІБ «Укрсиббанк», ВАТ «АБ «Укргазбанк» та ВАТ «Державний ощадний банк України».
Лідери за обсягами торгів муніципальними облігаціями — ЗАТ «АКІБ «Укрсиббанк», АБ «ІНГ Банк Україна», ЗАТ «Перший Український Міжнародний Банк», ВАТ «АКБ «Укрсоцбанк» та ТОВ «Он-лайн капітал».
Муніципальні облігації-лідери торгів: Київської, Запорізької та Донецької міських рад.
Державні облігації-лідери торгів: з датою погашення 1 січня 2009 р., 30 червня 2009 р., 19 січня 2005 р., 18 травня 2005 р. та 20 квітня 2005 р.
Опціони та інвестиційні сертифікати
Обсяг торгів інвестиційними сертифікатами — 26,17 млн. грн. (0,37% загального обсягу торгів).
Обсяг торгів опціонами — 15,31 млн. грн. (15,73% рівня 2003 р. та 0,22% загального обсягу торгів).
Лідери за обсягами торгів інвестиційними сертифікатами: ТОВ «Метрополія - Цінні папери», ТОВ «Кінто, Лтд», ЗАТ «ФК «Сократ», ТОВ «АРТ-Капітал» та ЗАТ «ТЦП «Восток-маклер».
Лідери за обсягами торгів опціонами: ТОВ «Міжрегіональна фінансова компанія», ТОВ «Лайн Сек`юрітіз», ЗАТ «Фундація Індустріального Розвитку», ТОВ «ФК «Рубін» та ЗАТ «ФК «Автоальянс-інвест».
Обсяг торгів інвестиційними сертифікатами — 26,17 млн. грн. (0,37% загального обсягу торгів).
Обсяг торгів опціонами — 15,31 млн. грн. (15,73% рівня 2003 р. та 0,22% загального обсягу торгів).
Лідери за обсягами торгів інвестиційними сертифікатами: ТОВ «Метрополія - Цінні папери», ТОВ «Кінто, Лтд», ЗАТ «ФК «Сократ», ТОВ «АРТ-Капітал» та ЗАТ «ТЦП «Восток-маклер».
Лідери за обсягами торгів опціонами: ТОВ «Міжрегіональна фінансова компанія», ТОВ «Лайн Сек`юрітіз», ЗАТ «Фундація Індустріального Розвитку», ТОВ «ФК «Рубін» та ЗАТ «ФК «Автоальянс-інвест».
Результати торгів у ПФТС (млн. грн.)
Цінні папери * Обсяг торгів-2004 * Обсяг торгів-2003
корпоративні облігації * 4338,14 * 2038,11
акції * 1082,40 * 546,68
державні облігації * 651,38 * 520,97
муніципальні облігації * 886,70 * 13,20
інвестиційні сертифікати * 26,17 * —
опціони * 15,31 * 97,34
Разом * 7000,1 * 3216,3
Цінні папери * Обсяг торгів-2004 * Обсяг торгів-2003
корпоративні облігації * 4338,14 * 2038,11
акції * 1082,40 * 546,68
державні облігації * 651,38 * 520,97
муніципальні облігації * 886,70 * 13,20
інвестиційні сертифікати * 26,17 * —
опціони * 15,31 * 97,34
Разом * 7000,1 * 3216,3
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
