Итоги дня

27.08.2004, 16:10 — Валюта

357

27 августа 2004 года.

Цены на нефть понизились по итогам торгов в четверг, продолжив снижение предыдущих сессий. Новые диверсии на нефтепроводах Ирака, о последствиях которых поступили противоречивые сведения, не оказали значимого влияния на рынок нефтяных фьючерсов. Напротив, на трейдеров произвел впечатление план великого аятоллы Ирака Али аль-Систани, верховного лидера иракских шиитов, по урегулированию военного противостояния в Наджафе.

С начала августа в этом священном для иракских шиитов городе, где находится мечеть имама Али, идут ожесточенные бои между сторонниками радикального шиитского священника Моктады аль-Садра и американскими войсками, которым помогают иракские правительственные войска. В четверг стороны договорились о 24-часовом прекращении огня.

Представители аль-Систани сообщили на пресс-конференции, что аятолла добился существенного прогресса на пути урегулирования кризиса. План аль-Систани предполагает, что американские войска уходят из священных городов Наджафа и Куфы; боевики аль-Садра покидают мечеть имама Али, которую они сделали своей крепостью; Наджаф и Куфа объявляются городами, свободными от оружия; порядок в этих городах поддерживается силами иракской полиции; иракские власти не преследуют аль-Садра в связи с убийством другого шиитского священника, в организации которого его обвиняют; в Ираке проводятся легитимные выборы.

Предполагается, что если план аль-Систани будет реализован и кризис вокруг аль-Садра урегулируется, то это уменьшит угрозу диверсий на нефтяных объектах Ирака. Боевики созданной аль-Садром "армии Мехди" грозились, что будут наносить удары по иракской нефтяной инфраструктуре, и в августе провели несколько диверсий.

На их счет относят и серию подрывов нефтепроводов местного значения на юге Ирака, осуществленных в ночь со среды на четверг. По одним сведениям, диверсии привели к сокращению объема иракского нефтяного экспорта, по другим - нет.

Сначала агентство Reuters сообщило, со ссылкой на источники в индустрии танкерных перевозок, что в результате диверсии уровень нефтяного экспорта с южных месторождений Ирака упал с 2 млн. до 1,1 млн. баррелей в день. Позднее Reuters передало, снова ссылаясь на источники в индустрии танкерных перевозок, что иракский экспорт нефти не пострадал. Но агентство Associated Press сообщило, что, по словам представителя Южной нефтяной компании Ирака, экспорт нефти через южные терминалы (Басра и Хор-аль-Амайя) упал до уровня 900 тысяч баррелей в день. Правда, источник AP добавил, что повреждения в системе нефтепроводов будут устранены в течение трех дней.

В ответ на новые диверсии в Ираке нефтяные фьючерсы повысились в ходе торгов. Однако сообщения о прогрессе в урегулировании кризиса в Наджафе и вероятность скорого восстановления экспорта через южные терминалы в Ираке оказали более весомое влияние на нефтяной рынок. По итогам дня октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне понизились на 35 центов до $40,33 за баррель. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX опустились на 37 центов до $43,10 за баррель.

Нефтяные фьючерсы понизились пятую сессию подряд. Наиболее сильное падение рынок пережил в среду, когда цены на нефть марки Brent упали на 3,9%, а цены на нефть марки WTI - на 3,8%. В этот день были опубликованы очередные еженедельные данные о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в США, показавшие, не в первый раз, что запасы бензина и продуктов перегонки нефти в Америке находятся на комфортных уровнях. Перед этим, в выходные, иракские нефтяники возобновили прокачку нефти по более крупному из двух экспортных нефтепроводов на юге страны и по северному экспортному нефтепроводу, ведущему к турецкому порту Джейхан.

На фоне восстановления иракского нефтяного экспорта участники рынка нефтяных фьючерсов стали более чувствительны к фундаментальным данным о товарных запасах топлива. Аналитик Джон Персон из Infinity Brokerage Services решительно заявил в четверг, что "товарные запасы стали центром внимания трейдеров". "При появившихся признаках возможного компромисса в Наджафе, это ослабляет еще один из факторов напряженности, которые подталкивали цены на нефть [марки WTI] к $50 на прошлой неделе". На утренних торгах в пятницу 20 августа цены на нефть WTI достигли номинального рекордного значения - $49,40.

Прекращение огня в Ираке привело к дальнейшему снижению цен на нефть.

Нефтяной рынок продолжает избавляться от «иракской» премии в ценах и котировки продолжают снижаться по мере того как обстановка в Ираке нормализуется.

В Лондоне, на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) октябрьский фьючерс на нефть марки Brent упал на 0,86% до $40,33 за баррель.

На Нью-йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) стоимость аналогичного контракта по сорту Western Texas Intermediate (WTI) понизились на -0,85% до $43,10 за баррель.

Наступившее перемирие между американскими восками и повстанческими силами укрепило уверенность игроков в относительной стабильности иракских поставок. Напомним, что в результате недавних столкновений на юге страны нефтяной экспорт из Ирака снизился до половины от нормального объёма в 2 млн. баррелей в сутки.

Цены на российскую нефть Urals на спот – рынке упали на 5,09% до $36,19 за баррель.

Цены октябрьского контракта на дополнительной торговой сессии ACCESS на Нью-йоркской товарной бирже повысились на 0,39% до $43,27 за баррель.

Цена нефтяной "корзины" ОПЕК снизилась до минимума за десять торговых дней.

Средняя цена нефти на мировом рынке, выраженная через так называемую "корзину" ОПЕК, снизилась до минимума за десять торговых дней. Так, по состоянию на 25 августа показатель упал на 98 центов и составил $40,45 за баррель. С начала недели цена "корзины" понизилась в третий раз, отмечают эксперты. Ниже приведена ценовая динамика "корзины" ОПЕК за последние 20 торговых дней ($/баррель): - 25 августа - 40,45; - 24 августа - 41,43; - 23 августа - 42,27; - 20 августа - 43,16; - 19 августа - 42,60; - 18 августа - 42,07; - 17 августа - 41,75; - 16 августа - 41,70; - 13 августа - 41,33; - 12 августа - 40,76; - 11 августа - 40,08; - 10 августа - 40,00; - 9 августа - 40,04; - 6 августа - 39,67; - 5 августа - 39,55; - 4 августа - 39,29; - 3 августа - 39,33; - 2 августа - 39,04; - 30 июля - 38,69; - 29 июля - 37,94.

Напомним, термин "корзина" ОПЕК (OPEC oil basket) был официально введен 1 января 1987г. Его ценовое значение является средним арифметическим показателем физических цен для следующих семи сортов нефти, представленных на мировом рынке: Saharan Blend (Алжир); Minas (Индонезия); Bonny Light (Нигерия); Arabian Light (Саудовская Аравия); Fateh (Дубай, ОАЭ); Tia Juana (Венесуэла) и Isthmus (Мексика).

На сегодня "корзина" ОПЕК 185-й торговый день подряд (с 2 декабря 2003г.) сохраняется выше верхней отметки установленного ценового коридора $22-28 за баррель.

Введенный странами ОПЕК весной 2000г. механизм регулирования мировых цен на нефть в настоящих условиях бездействует. Цены на нефть остаются выше верхней границы коридора, несмотря на прилагаемые ОПЕК усилия по увеличению ее поставок на рынок, отмечают аналитики.

Напомним, что с 1 июля 2004г. официальная квота добычи нефти 10 стран ОПЕК была повышена до 25,5 млн барр./день, а с 1 августа - до 26 млн барр./день.

С 20 ноября 1980г. и на протяжении последующих почти 24 лет рекордной ценой для нефти, которая в настоящее время объединена термином "корзина" ОПЕК, оставалась отметка $41,80 за баррель. С 20 августа 2004г. новым абсолютным ценовым рекордом для "корзины" ОПЕК стала отметка $43,16 за баррель.

В ночь со среды на четверг были осуществлены диверсии на восьми нефтепроводах, связывающих крупное месторождение на юге Ирака с насосной станцией в районе Басры. Через нефтяной терминал в порту Басры отгружается почти вся иракская нефть, идущая на экспорт.

Источники в индустрии морских перевозок сообщили в четверг «Итогам», что в результате диверсии уровень нефтяного экспорта с южных месторождений Ирака упал с 2 млн. до 1,1 млн. баррелей в день. До 2 млн. баррелей в день уровень нефтяного экспорта с юга Ирака был восстановлен в самые последние дни, когда возобновилась прокачка нефти по большему из двух экспортных нефтепроводов, идущих с южных месторождений к порту Басры. Нефтепровод простаивал с 9 августа, когда он был поврежден в результате теракта.

Организация AAA, объединяющая клубы американских автовладельцев, сообщила в четверг, что средняя цена бензина на американских АЗС составила $1,878 за галлон. Такой же величине средняя цена бензина в США равнялась накануне и за день до этого, когда она понизилась с $1,881 до $1,878 после повышения в течение пяти рабочих дней подряд - с 17 по 23 августа.

Месяц назад средняя розничная цена бензина в Америке, по данным AAA, равнялась $1,902, а год назад - $1,733.

AAA является крупнейшим в США объединением владельцев автомашин, насчитывающем 44 млн. членов. Ассоциация рассчитывает среднюю цену розничного бензина по стране на основе данных более чем с 60 тысяч американских АЗС. Один галлон равен 3,785 литра.

Нигерийский парламент потребовал от британской нефтяной компании Shell выплатить $1,5 млрд компенсацию за загрязнение окружающей среды в районе проживания племени иджо в нефтеносном районе нигерийской дельты. Компания признает, что только в 2002 году были 262 случая разлива нефти в стране, и их объем - 2,700 тонн сырой нефти. Нигерийские газеты сообщили, что иджо потребовали компенсировать испытываемые ими, в связи с разливами нефти, проблемы со здоровьем и экономические трудности.

В июле добыча нефти и газового конденсата увеличилась на 3,2% по сравнению с июлем 2003 года до 349,6 тыс. тонн.

Об этом «Итогам» любезно сообщил наш источник в Министерстве топлива и энергетики.

Основная нефтедобывающая компания "Укрнефть" увеличила добычу нефти и конденсата на 4,1% по сравнению с июлем 2003 года до 257,8 тыс. тонн. Вместе с тем, компания "Укргаздобыча" сократила добычу нефти и газового конденсата в июле на 6,5% по сравнению с июлем 2003 года до 62,8 тыс. тонн.

Добыча нефти и газового конденсата компанией "Черноморнефтегаз" также сократилась на 7,8% по сравнению с июлем 2003 года до 5,9 тыс. тонн.

Другие предприятия увеличили добычу нефти и конденсата на 32,7% по сравнению с июлем 2003 года до 23,1 тыс. тонн.

В январе-июле добыча нефти и конденсата увеличилась на 6,8% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года до 2 441,3 тыс. тонн. Как сообщало агентство, в июне добыча нефти и газового конденсата увеличилась на 4,7% по сравнению с июнем 2003 года до 346,3 тыс. тонн.

В 2003 году добыча нефти и конденсата увеличилась на 6,1% по сравнению с 2002 годом до 3 975,1 тыс. тонн.

В июле добыча газа в Украине увеличилась на 3,6% по сравнению с июлем 2003 года до 1 677,2 млн. куб. м. p<Об этом «Итогам» сообщил источник в Министерстве топлива и энергетики.

Основная газодобывающая компания "Укргаздобыча" увеличила добычу газа в июле на 4,6% до 1 210,2 млн. куб. м.

Вместе с тем, второй по величине добытчик газа - компания "Укрнефть" - сократил добычу газа в июле на 0,8% по сравнению с июлем 2003 года до 282 млн. куб. м.

"Черноморнефтегаз" увеличил добычу газа в июле на 21,4% по сравнению с июлем 2003 года до 95,3 млн. куб. м.

Государственная компания "Надра Украины" увеличила добычу газа на 102,6% до 25,2 млн. куб. м.

В январе-июле добыча газа увеличилась на 3,9% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года до 11 672,3 млн. кубометров.

Как сообщали «Итоги», в июне добыча газа в Украине увеличилась на 4,4% по сравнению с июнем 2003 года до 1 651,6 млн. куб. м. В 2003 году добыча газа в Украине увеличилась на 3,5% по сравнению с 2002 годом до 19 455,5 млн. куб. м.

Иран предоставит $30 млн Армении на строительство газопровода. Иран предоставит Армении кредит в размере $30 млн на строительство армянского участка газопровода Иран-Армения. Об этом сообщил министр энергетики Армении Армен Мовсисян.

По его словам, на эти средства будет проложен первый участок армянской части газопровода Агарак-Каджаран, который позволит присоединиться к иранскому газопроводу.

Мовсисян сообщил, что Иран уже приступил к строительству своего участка, а строительство армянского участка газопровода начнется в 2004 году. Кредит будет выдан сроком на 7,5 лет под 5% годовых.

13 мая в Ереване был подписан договор о строительстве газопровода Иран-Армения, в соответствии с которым в течение 20 лет в Армению будет поставлено 36 млрд кубометров иранского газа. Строительство планируется завершить в конце 2006 года.

Ранее заместитель председателя правления РАО «Газпром» Александр Рязанов не исключал возможности участия российской компании в финансировании строительства газопровода Иран-Армения.

Мировой фондовый рынок.

США.

Министерство труда США сообщило в четверг, что на неделе, закончившейся 21 августа, количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 343 тысячи, увеличившись на 10 тысяч по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели, равным 333 тысячам (331 тысяча по первоначальным данным). Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что показатель увеличится до 335 тысяч. По словам министерства труда, примерно половина прироста числа первичных обращений безработных была обусловлена последствиями урагана "Чарли", который в середине августа пронесся над штатом Флорида и штатами Северная и Южная Каролина, причинив серьезный ущерб. Четырехнедельное скользящее среднее числа первичных обращений безработных на неделе, закончившейся 21 августа, составило 336,750 тысяч, уменьшившись по сравнению с предыдущей неделей (337,500 тысяч). Этот показатель сглаживает недельные колебания числа первичных обращений за пособиями по безработице.

Новости с рынка штатовских казначейских обязательств.

Федеральная резервная система опубликовала данные о динамике вложений зарубежных центральных банков в казначейские и ипотечные облигации США на неделе, закончившейся 25 августа. ФРС является держателем кастодиальных счетов, на которых хранятся казначейские и ипотечные облигации США, приобретенные иностранными центральными банками.

По данным ФРС, на указанной неделе иностранные центральные банки увеличили свои совокупные вложения в казначейские и ипотечные облигации на $5,539 млрд. до $1,2797 трлн., что стало новым рекордным значением. На предыдущей неделе вложения выросли на $18,135 млрд.

По категориям ценных бумаг, на неделе, закончившейся 25 августа, иностранные центральные банки купили казначейские облигации на сумму $983 млн. и ипотечные облигации на сумму $4,556 млрд. В итоге, стоимость казначейских облигаций на кастодиальных счетах ФРС увеличилась до $1,0359 трлн. Вложения в ипотечные облигации увеличились на отчетной неделе до $243,783 млрд.

С начала 2004 г. вложения иностранных центральных банков в казначейские и ипотечные облигации США выросли на $206 млрд.

Новости от корпораций-«бегемотов».

Компания Standard & Poor's сообщила в четверг вечером о предстоящей замене в составе рассчитываемого ею индекса Standard & Poor's 500. Индекс S&P 500 считается главным индикатором американского рынка акций. В его состав будет введена компания Coach, производитель дорогих дамских сумок. Coach заменит в расчетной базе индекса финансовую компанию Charter One Financial, которую приобретает подразделение английского банка Royal Bank of Scotland. Замена в составе индекса состоится, когда завершится сделка по приобретению Charter One.

Подробности с Уолл-стрит.

Корпоративные новости не дают потерять бдительность американским инвесторам.

Торги в Нью-Йорке в четверг завершились умеренным снижением основных фондовых индикаторов. Наиболее заметно просел высокотехнологичный сектор, оказавшийся под давлением в условиях негативных корпоративных новостей.

Индекс Nasdaq Composite снизился на 0,42%, индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average потерял всего 0,08%. Обороты торгов остаются низкими: на площадке Nasdaq вчера «поменяли руки» 1,17 млрд. акций, на NYSE – всего 1, 0 1 млрд. акций.

В целом, поддержку крупнейшему рынку акций по-прежнему оказывает тенденция к снижению нефтяных цен, наблюдающаяся на протяжении последних пяти сессий кряду. В свою очередь, данные по числу впервые обратившихся за пособиями оказались нейтральными, как и их влияние на ход торгов. В пятницу в США станут известны пересмотренные данные по росту ВВП во втором квартале. Ожидается, что первоначальные 3, 0 % роста будут пересмотрены до 2,7%.

Наиболее заметно падение среди представителей традиционной экономики в четверг претерпел Merck, падение котировок которого на 2,1 % стало следствием результатов проверки регулирующими органами одного из препаратов компании, которая показала, что применение лекарства привести к осложнениям на сердце.

Среди high-tech со знаком минус отличились показали себя акции полупроводниковой AMD, потерявшие 3,1 % после понижения рекомендации от аналитиков Banc of America Securities.

Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 26 августа 2004 года на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ несколько приподнялся, составив 1.21.

Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро продолжал крепчать: 1.212, иена – 107.07, британский фунтик – 1.7997.

Резюме с Уолл-стрит.

Фондовые торги в США 26 августа завершились разнонаправленным изменением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. Стоимость акций производителя микросхем Advanced Micro Devices снизилась на 3,11% - до 11,82 долл./акция после того, как аналитики Banc of America Securities снизили свои рекомендации по акциям компании с "покупать" до "держать". Кроме того, акции конкурента Advanced - компании Broadcom снизились в цене на 1,95% - до 29,23 долл./акция, что связано с неблагоприятным прогнозом Banc of America Securities по акциям компании.

В ходе торговой сессии котировки акций фармацевтической компании Merk снизились на 2,11% - до 45,05 долл./акция - после того, как одна из крупнейших компаний по медицинскому обслуживанию - Kaiser Permanente отказалась от дальнейшего использования лекарственного препарата Vioxx, производимого Merck.

Помимо этого, фондовые торги в США 26 августа 2004 г. характеризовались негативной динамикой акций компаний розничной торговли.

Так, котировки акций кондитерской компании Krispy Kreme Doughnuts снизились на 10,35% - до 13,77 долл./акция - после сообщения компании о снижении своей чистой прибыли за II квартал текущего финансового года на 56%. Чистая прибыль Krispy за отчетный период составила 9 центов на акцию, в то время как аналитики прогнозировали этот показатель на уровне 22 цента на акцию.

Стоимость ценных бумаг компании розничной торговли Starbucks снизилась на 6,45% - до 43,07 долл./акция - после того, как компания сообщила, что объем продаж в ее магазинах, открытых не менее года, в августе 2004г. вырос на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2003г. Аналитики ожидали, что объем продаж компании возрастет на 10%.

Полагаю, вчерашний вялый настрой американских трейдеров был также связан с ожиданием данных о ВВП во втором квартале, которые должны быть опубликованы в пятницу, и комментариев председателя ФРС Алана Гринспена.

На NYSE число игроков на повышение превысило число игравших на понижение в соотношении 8 к 7 при объеме продаж в 1,01 млрд акций. На бирже Nasdaq объем продаж составил 1,17 млрд акций, при этом число игравших на повышение превысило число игроков на понижение в соотношении 3 к 2.

По итогам торгов 26 августа 2004г. индекс Dow Jones понизился на 8,33 пункта (-0,08%) и составил 10173,41 пункта, индекс Nasdaq понизился на 7,80 пункта (-0,42%) и составил 1852,92 пункта, индекс S&P вырос на 0,13 пункта (+0,01%) - до 1105,09 пункта.

Европа.

Чистая прибыль голландской финансовой группы Fortis утроилась. Чистая прибыль голландской финансовой группы Fortis в первом полугодии 2004 года более чем утроилась по сравнению с январем-июнем 2003 года и составила €2,078 млрд, сообщил в четверг председатель правления компании Антон ван Россум.

Фондовые торги в Европе 26 августа вновь завершились повышением основных индексов на фоне снижения цен на нефть. Европейские индексы достигли самых высоких показателей за последние три недели в связи с ожиданием инвесторами экономического подъема на фоне снижения цен на топливо.

По мнению аналитика Execution Марка Тинкера, в настоящее время на европейском рынке сохраняется больше предпосылок для того, чтобы "расти вверх", чем "падать вниз".

Продолжающее снижение цен на нефть способствует росту акций ведущих европейских авиакомпаний, ценные бумаги которых серьезно "откатились " в период взлета цен на "черное золото". Ценные бумаги Lufthansa, British Airways и Ryanair выросли на 3%.

Увеличение чистой прибыли швейцарской часовой компании Fortis привел к росту стоимости ее акций на 2,2% до 18,3 евро за акцию.

По итогам корпоративного отчета нидерландской розничной компании Ahold размер ее чистой прибыли по итогам II квартала 2004г. оказался ниже ожидаемых прогнозов из-за снижения объемов продаж в США. Руководство Ahold также объявило об отставке председателя совета директоров по "профессиональным мотивам". Акции компании упали на 8% до самого низкого уровня за последние 15 месяцев - 5,24 евро за акцию.

Ценные бумаги британской компании по обеспечению безопасности Rentokil Initial снизились на 5,5% до 144,5 пенсов за акцию. Европейские аналитики не слишком высоко оценили перспективы развития компании.

Акции французской медиа-телекоммуникационной компании Vivendi Universal выросли на 2,4% до 21 евро за акцию после того, как было объявлено о предоставлении компании помощи от французского правительства в виде налоговых льгот, что поможет Vivendi сэкономить не менее 3,8 млрд евро.

На этом фоне лондонский индекс FTSE 100 повысился на 42,30 пункта (+0,96%), индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне - на 43,40 пункта (+1,15%), а французский САС 40 - на 34,58 пункта (+0,96%). AEX-Index в Амстердаме вырос на 2,42 пункта (+0,75%), миланский MIBTEL - на 84,00 пункта (+0,41%), швейцарский Swiss Market - на 57,60 пункта (+1,10%).

Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 повысился на 0,73% до отметки 972,53 пунктов.

Россия.

Рынок соседских акций: несмотря на резкие колебания внутри дня, исход торгов четверга на российском фондовом рынке можно признать успешным - индекс РТС 563,52 пункта, +0,90%.

Информация (утром – еще неофициальная) о том, что стартовая цена аукциона по продаже ЛУКойла будет на шесть процентов выше текущей рыночной, спровоцировала покупательную активность в начальной стадии торговой сессии четверга российского рынка акций.

По сравнению с предыдущим днем сразу заметно стали расти объемы, и вслед за ЛУКойлом наверх пошли котировки большинства бумаг. И все-таки неподтвержденность новостей о запланированном на четвертый квартал аукционе сдерживала «бычий» настрой, а потому в скором времени на биржах наших дорогих соседей можно было наблюдать локальные продажи, главным образом, в Мосэнерго, которое корректировалось вниз после двух дней активной скупки, и в ЮКОСе, особенно после сообщения, что Генпрокуратура проводит выемку бухгалтерской отчетности компании за этот и прошлый годы.

В результате, преобладающего движения цен на рынке так и не возникло.

Индекс РТС чередовал провалы с восстановлением своих уровней и к закрытию сессии сумел неплохо подрасти: на 0,90% до отметки 563,52 пункта.

Совокупный размер сделок на классическом рынке акций Российской торговой системы составил $12,1 млн.

Украина.

На вчерашних торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс повысился на 0,8%, или 1,1 пункта до 133,19 пунктов. Полагаю, петь дифирамбы по этому поводу не следует. Особенно, если вспомнить, что завершается месяц с сообразными «показушными» проектами.

Напомним, с начала текущего года ПФТС-индекс повысился на 67,5%, или 53,66 пункта с 79,53 пунктов.

Объем торгов за вчерашний день составил 2,721 млн. гривен.

Сделки с «Укрнафтой» составили 928 888 грн. на фоне «символического» роста цены с 69.5938 до 69.594 грн.

НПЗ "Галичина", акции которого намедни выросли в цене с 1.10 до 1.13 грн. «взял» в четверг 68 026 грн. "Нефтехимик Прикарпатья" 26-го сумел наторговать 49 103,24 грн. на фоне постоянной цены 15.16 грн.

Подешевевший с 16.47 до 16.11 грн. «Донбассэнерго» вчера «взял» 238 454,6932 грн. «Днипроэнерго» намедни вырос в цене. С 135 до 138.22 грн. Дневной оборот с этой фишкой вчера составил 103 665 грн.

А вот «Укртелеком» подорожал. С 0.468 до 0.494 грн. Сделки с этой фишкой составили 198 900 грн.

Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича вчера «взял» 110 000 грн. при постоянной цене акций – 1.1 грн.

"Запорожсталь" вчера подорожала с 2.35 до 2,445 грн., сделки с ее акциями составили 32 400 грн.

Никопольский завод ферросплавов сумел вчера «набрать» 69 796,5 грн., цена акций выросла с 4.71 до 4.75 грн. Его «коллега», Стахановский завод ферросплавов, вчера «взял» 53 200,16 грн., причем цена его выросла с 1.02 до 1.04 грн.

Наконец, мы не может не отметить группу показушников. Акции "Укртелекоммуникация", "Укрхимбытсервис", "Южагропром", "Укрэнергоресурс", Волынский завод по производству синтетических кож "Синтетика", Первомайский райагрохим, "Житомирагроспецмонтаж", "Нефтегазтехника", Производственно-строительное объединение "Гранит" и "Киевпроект" вчера стоили одинаково – 25 копеек. Удивительным единообразием отличались и сделки: по 7.5 тыс. грн. с каждым эмитентом. Похоже. Фантазии у брокеров, курирующих конечномесячную «показуху» явно маловато.

Рынок презренных металлов.

На торгах банковскими металлами на Универсальной товарной бирже "Контрактовый дом УМВБ" с 20 по 26 августа цена золота сохранилась на 2 192,86 гривен за 1 тройскую унцию. Об этом сообщила Украинская межбанковская валютная биржа. С начала 2004 года цена золота понизилась на 46,34 гривны с 2 239,20 гривен за тройскую унцию. Торги банковскими металлами на бирже проводятся ежедневно, кроме выходных. Биржа не оглашает объем торгов банковскими металлами.

Валюта.

Курс доллар/йена опустился на американской сессии ниже уровня 110.00 и достиг уровня 109.28. Курс евро/йена упал с уровня 133.18 до 132.33. Поддержку курсу йены оказывает сегодняшнее снижение уровня мировых цен на нефть. Дилеры отмечают, что активность на рынке форекс остается достаточно низкой. Курс евро/доллар совершает колебания в пределах 1.2060-1.2110. Курс фунт/доллар находится в пределах 1.7915-1.7965.

Аналитики отмечают, что низкая активность на рынке может быть отчасти связана с ожиданием завтрашнего выступления председателя Федеральной резервной системы США Гринспена (Greenspan). Инвесторы ожидают от Гринспена оценки текущей экономической ситуации в США и перспектив ее развития.

Индекс требуемых работников (Help-wanted index) в США за июль составил 37 (прогноз был 39, предыдущее значение 38).

Курс доллар/йена упал на сегодняшней азиатской сессии с уровня 109.73 до 109.00, минимального за последнюю неделю. Курс евро/йена после повышения до 132.85 снизился к отметке 132.14. Аналитики отмечают, что с одной стороны, негативное влияние на курс йены оказывают сегодняшние данные в Японии. С другой стороны, поддержку йене оказывает ожидание продолжения снижения цен на нефть и рост фондового индекса Nikkei.

Безработица (Unemployment) в Японии за июль составила 4.6% (прогноз был 4.6%, предыдущее значение 4.6%). Показатель неожиданно вырос, что наблюдается впервые за последние полгода.

Индекс потребительских цен (CPI ex fresh food) в регионе Токио в Японии за август составил -0.2% за год (прогноз был -0.1% за год, предыдущее значение -0.1% за год). Индекс потребительских цен (CPI ex fresh food) в Японии за июль составил -0.2% за год (прогноз был -0.1% за год, предыдущее значение -0.1% за год). Показалети вышли хуже ожидаемых уровней и свидетельствуют о продолжении развития дефляции.

Курс евро/доллар после повышения до уровня 1.2132, снизился до отметки 1.2080. С одной стороны, поддержку курсу евро оказало падение курса доллар/йена. С другой, положительное влияние на курс доллара оказывает рост фьючерсов на американские фондовые индексы. Отмечается, что в ожидании важных событий на рынке форекс наблюдается некоторая стабилизация курсов.

Большое значение для курса доллара может иметь выход индекса валового внутреннего продукта в США. Ожидается снижение значения показателя по сравнению с предварительными расчетами. Сегодня также состоится выступление главы Федеральной резервной системы Гринспена. Оно запланировано на 14.00 GMT.

Россия.

Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов "завтра" на торгах единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ETC) по состоянию на 11.30 мск повысился на 63 пункт (1 пункт соответствует 0,01 коп.) по сравнению с состоянием на 11.30 мск предыдущего торгового дня и составил 29,2289 RUB/USD.

К полудню в белокаменной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:

Лучшая покупка: 29,29 RUB/USD - АКБ "Басманный"; лучшая продажа: 29,30 RUB/USD - АКБ "ГИБ".

Средняя покупка: 29,26 (-0,03) RUB/USD, средняя продажа: 29,32 (-0,01) RUB/USD.

Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше €1000 составили:

Покупка: 35,55 RUB/EUR - КБ "Якиманка"; Продажа: 35,60 RUB/EUR - "Фрам".

«Зелень» у «москалыкив» решила «для разнообразия» сходить наверх. Аккурат до отметки 22,23 RUB/USD.

В пятницу доллар прибавил 1 копейку, повысившись до отметки 22,23 RUB/USD. Рост небольшой и не меняет общей расстановки сил в паре рубль-доллар, где американская валюта продолжает испытывать на себе значительное давление, которое не материализуется в снижение курсовой стоимости только благодаря усилиям Центробанка. Значительных изменений здесь до конца месяца, скорее всего, не предвидится. Курс евро в конце недели демонстрирует положительную динамику на фоне заметного укрепления позиций единой европейской валюты на мировом валютном рынке. С утра сделки на ЕТС совершаются в диапазоне 35,4-35,43 RUB/EUR. Официальный курс на выходные, вероятно, также будет установлен недалеко от этих значений.

Последний день недели внес некоторое разнообразие в неменяющуюся на протяжении двух недель однообразную картину торгов на российском валютном рынке. Курс доллара по итогам утренней сессии прибавил 1 копейку, повысившись до отметки 29,23 RUB/USD (точное значение - 29,2289 RUB/USD). Рост небольшой и обусловлен главным образом действиями Центробанка, по-прежнему ограничивающего укрепление курса рубля, что вынуждает время от времени игроков "ходить наверх", т.е. отыгрываться на повышении курса доллара. Примерно нечто подобное наблюдалось на рынке и в конце минувшей недели, когда после трехдневного пребывания на уровне 29,22 RUB/USD, доллар также прибавил 1 копейку.

Тем не менее, по сравнению с предыдущим разом нынешнее повышение курса доллара имеет одно существенное отличие. Цены на нефть, в конце минувшей недели достигшие очередных рекордных значений, в последующие дни заметно снизились, что несколько уменьшило давление на американскую валюту.

Впрочем, и без этого, позиции доллара продолжают оставаться довольно уязвимы на фоне продолжающих присутствовать на рынке для него негативных факторов.

лавным из них в настоящее время остается ситуация на денежном рынке, где в преддверии завершения месяца наблюдается существенное повышение спроса на рубли.

Ставки краткосрочного межбанковского кредитования сегодня достигли отметки 6%. Однако пока к существенному ухудшению показателей банковской ликвидности это не привело: остатки на корсчетах кредитных организаций за прошедшие сутки лишь незначительно изменились (с 173, 3 - в четверг до 173,6 млрд руб - в пятницу), а объем средств, размещенных банками на депозитах в ЦБ РФ, остался на прежнем уровне - 33,6 млрд руб. Тем не менее, предстоящие в начале будущей недели значительные налоговые платежи, наверняка отразятся на динамике денежного рынка, что, скорее всего, приведет к обострению дефицита рублевой ликвидности на рынке и усилению давления на доллар. Однако к изменению курса американской валюты это, скорее всего, не приведет, учитывая тот факт, что ЦБ пока не дает усомниться в твердости своей позиции не пускать курс доллара ниже уровня 29,22 RUB/USD.

На мировом валютном рынке курс доллара за прошедшие сутки несколько ослабил свои позиции по отношению к корзине ведущих мировых валют на фоне вышедших накануне негативных статданных по рынку труда в США (число первичных обращений за пособием по безработице на минувшей неделе увеличилось на 10 тыс. - до 343 тыс., значительно превысив прогнозы экспертов), а также ожидаемой сегодня публикации макроэкономической статистики по объему ВВП во II квартале.

Курс евро вновь преодолел рубеж $1,21, но не закрепившись выше этого уровня. Рост курсовой стоимости общеевропейской валюты на FOREX положительным образом сказывается на динамике курс рубль-евро, в конце недели торги по которому на ММВБ проходят с заметным повышение котировок - с утра сделки на ЕТС совершаются в диапазоне 35,4-35,43 RUB/EUR. Официальный курс евро на сегодня - 35 рублей 27 копеек. На выходные он, вероятно, будет установлен приблизительно на 10-15 копеек выше вблизи отметки 35,4 RUB/EUR.

Украина.

Вначале несколько запоздавшая монетарная статитика.

16-21 августа денежная масса, включающая в себя наличные деньги в обращении и средства на текущих и срочных счетах в коммерческих банках, увеличилась на 0,4 млрд. грн., или 0,3% по сравнению 9-13 августа с 120,8 млрд. гривен до 121,2 млрд. грн. Об этом говорится в сообщении Нацбанка.

С начала года денежная масса увеличилась на 27,5%.

Денежная база, включающая в себя безналичные деньги на счетах коммерческих банков в НБУ и наличные деньги в обращении, за 16-21 августа увеличилась на 0,1 млрд. грн., или 0,2% по сравнению с 9-13 августа с 52,7 млрд. гривен до 52,8 млрд. грн.

С начала года денежная база увеличилась на 31,7%.

Объем наличных денег в обращении, по данным НБУ, 16-21 августа увеличился на 0,5%, или на 0,2 млрд. грн. с 41,6 млрд. грн. до 41,8 млрд. грн., с начала года увеличился на 26,1%.

Как сообщали «Итоги», 9-13 августа денежная масса увеличилась на 1,8% по сравнению с 2-6 августа до 120,8 млрд. грн., денежная база - на 2,3% по сравнению с 2-6 августа до 52,7 млрд. грн.

В июле денежная масса увеличилась на 2,7% до 117,1 млрд. грн., денежная база - на 8,1% до 51 млрд. грн.

За весь 2003 год денежная масса выросла на 46,5%, база - на 30,1%.

16-21 августа кредиты банков экономике увеличились на 0,5% до 82,1 млрд. гривен.

16-21 августа объем кредитов, выданных коммерческими банками субъектам хозяйствования, увеличился по сравнению с 9-13 августа на 0,4 млрд. грн., или на 0,5% с 81,7 млрд. грн. до 82,1 млрд. грн.

Во всяком случае так утверждают чиновники Нацбанка. В том числе гривневые кредиты 16-21 августа увеличились на 0,3 млрд. грн., или на 0,6% с 47,7 млрд. грн. до 48 млрд. грн., кредиты в иностранной валюте, пересчитанные НБУ в гривневый эквивалент, увеличились на 0,1 млрд. грн., или на 0,3% с 34 млрд. грн. до 34,1 млрд. грн.

Средняя процентная ставка по кредитам в национальной валюте составляла 17,1%, в иностранной валюте - 12,9%. С начала 2004 года объем кредитов, выданных коммерческими банками субъектам хозяйствования увеличился на 21%. Как сообщали «Итоги», 9-13 августа кредиты банков экономике увеличились на 0,9% до 81,7 млрд. грн.

В июле кредиты банков экономике уменьшились на 0,1% до 80,9 млрд. грн. За весь 2003 год кредиты банков экономике выросли на 61,4% до 67,8 млрд. грн.

16-21 августа объем межбанковского валютного рынка увеличился на 8,2% до $1 617,6 млн.

16-21 августа объем операций (покупки и продажи валюты в долларовом эквиваленте) коммерческими банками на межбанковском валютном рынке увеличился по сравнению с 9-13 августа на $122,1 млн., или на 8,2%, до $1 617,6 млн. Как мы уже сообщали, 9-13 августа объем межбанковского валютного рынка увеличился на 13,6% до $1 495,5 млн.

В июле объем операций (покупки и продажи валюты в долларовом эквиваленте) коммерческими банками на межбанковском валютном рынке увеличился по сравнению с июнем на $859,3 млн., или на 11,8% до $8 119,2 млн.

16-21 августа объем наличного валютного рынка увеличился на 17,2% до $483 млн. 16-21 августа объем операций коммерческих банков на наличном валютном рынке увеличился по сравнению с 9-13 августа на $70,9 млн., или 17,2%, до $483 млн. Об этом сообщил Национальный банк. По данным НБУ, 16-21 августа банки купили у населения $259,1 млн., продали - $223,9 млн.

Как сообщали «Итоги», 9-13 августа объем наличного валютного рынка увеличился на 4,7% до $412,1 млн. В июле объем операций коммерческих банков на наличном валютном рынке увеличился по сравнению с июнем на $143,1 млн., или на 9,8% до $1 599,6 млн. Данные включают операции со всеми свободно-конвертируемыми валютами, пересчитанными в доллары по официальному курсу НБУ.

А сейчас прокомментируем вышеприведенную «цифирь». Вкратце.

Во-первых, в кредитно-денежной системе сохраняется тенденция роста монетарных показателей. Денежная масса, юаза и количество наличных вне банков перманентно растет. Отметим, что продолжая начатую на предыдущей неделе (9-13 августа) «традицию», заметно опережают других темпы роста количества наличных вне банков, агрегат М0. Очевидно это наряду с «неофициальными» гривневыми «вбрасываниями» электорату и стало главной причиной роста спроса на наличный доллар. Последняя сентенция требует уточнения. Прежде всего подчеркнем: на наличном рынке сохраняется «официальное» доминирование «приноса». На прошлой неделе население сдало СКВ больше, чем купило. Однако курс все-таки вырос. Полагаю, речь идет об оптовых количествах доллара, которым крепко заинтересовались работники розничной торговли. Сезон плюс наличие гривны у населения увеличили количество результативных «культпоходов» последнего на вещевые рынки и в супермаркеты. Осторожность и технологический цикл требуюут частичной конвертации выручки в «зелень». Косвенным образом вышеприведенные рассуждения подтвержает изрядный рост оборота рынка наличных на прошлой неделе.

Во-вторых, рост кредитования экономики – дань гривневой эмиссии с валютного рынка. Иных источников гривневого безнала просто не существует. Если, разумеется, вспомнить о крестовом походе Институтской против инфляции. Опережающий рост гривневых кредитов по сравнению с валютными – следствие «агитации» Нацбанка за кредиты в гривне.

В-третьих, активизация на межбанковском валютном рынке – следствие как высокого «градуса» отечественной экономики, ориентированной на экспорт, так и продолжения поступления в страну «зеленых» предвыборных траншей из зарубежья.

А сейчас вернемся к нашим баранам, сиречь, валютному рынку.

Курс гривны на долларовом сегменте межбанковского валютного рынка после укрепления в среду в четверг снизился на 2.21 коп. до 5,3246 UAH/USD.

Спрос на заокеанскую валюту на рынке уверенно превышал предложение и к концу торгов сформировался пятнадцатимиллионный дефицит долларов.

Натурально, выйдя на рынок, Национальный банк был вынужден провести СКВ-интервенцию, продав недостающий объем долларов по курсу 5,3246 UAH/USD.

Стало быть, с начала текущего года курс гривны на межбанке укрепился на 0,12% с 5,3310 UAH/USD.

Как сообщали «Итоги», за 2003 год гривна на межбанковском рынке укрепилась на 0,1% с 5,3365 UAH/USD, за 2002 год снизилась на 0,72% с 5,2985 UAH/USD.

И вновь отметить изрядную «демократичность» Нацбанка. Рост спроса (и соответственно, курса) на «зелень» отнюдь не помешало «Институтской» возобновить ревальвацию гривни «в официальной интерпретации».

На этот раз родная валюта относительно «бакса» укрепилась сразу на 0.06 коп. и на 27, 28 и 29 августа составила 5.3120 UAH/USD.

Как и накануне, сегодняшняя сессия по безналичному доллару достаточно точно повторяла свой вчерашний сценарий. Торги по доллару начались заметно «выше», чем накануне: 5.310/5.322 UAH/USD.

До полудня заметных попыток провести «революцию» на межбанке не было, однако в 12.00 мало помалу рынок безналичной «зелени» обрел бычьи черты: 5.322/5.324 UAH/USD.

Несмотря на эту «бычью вахканалию», атмосфера на валютном межбанке отнюдь не отличалась волатильностью и адреналином не пахло. Напротив, со слов матерого дилера одного из днепропетровских банков-«бегемотов», сегодняшняя долларовая сессия была на редкость спокойной и «деловитой».

После 14.00 на межбанке ситуация не изменилась, на фоне неподвижных котировок «зелени» (5.3220/5.3245 UAH/USD) участники торгов с олимпийским спокойствием ждали «мудрого руководящего слова» Нацбанка по поводу состояния спроса/предложения на безналичный доллар.

К 14.50 сформировавшееся уже в первой половине дня доминирование спроса на безналичную «зелень» завершилось прогнозируемой валютной интервенцией: НБУ «залил» недостающий объем доллара по курсу 5.3243 UAH/USD.

Наличный рынок Днепропетровска ко вчерашнему вечеру сохранил общую атмосферу, характеризующуюся «вялым» розничным «приносом» на фоне повысившегося спроса на оптовые количества «зелени». Невысокие обороты рынка исключали баланс и, как следствие, котировки наличного доллара ползли вверх. Вчера в Днепропетровске «привес» составил от 0.3 до 0.4 копеек.

Наличный евро преимущественно «топтался на месте». Здесь воплощался в жизнь предсказанный нами в предыдущих «Итогах» сюжет: снижение значимости влияния событий на мировых рынках «в пользу» «местных» факторов, сиречь, региональных спроса и предложения.

Наличный российский рубль за вчерашний день прибавил «дежурный» пункт.

Обороты, со слов местных дилеров, вчера были на «среднем» уровне, хотя некоторые оптовики не преминули пожаловаться на скверную ликвидность.

Итак, ко вчерашнему вечеру в Днепропетровске работаемые валюты находились на уровне: доллар - 5.340/5.345 UAH/USD, евро - 6.43-44/6.45-48 UAH/EUR, рубль - 0.1811/0.1813-1815 UAH/RUR.

Сегодняшние торги на рынке наличных города стартовали с курсов: доллар - 5.340/5.348 UAH/USD, евро - 6.43-44/6.46-48 UAH/EUR, рубль - 0.1811-1812/0.1814-1815 UAH/RUR.

По сложившейся традиции, к 12.00 в Днепропетровске на местном наличном рынке прошла так называемая «оптимизация», после которой котировки обрели вид: доллар - 5.34/5.35 UAH/USD, евро - 6.43/6.46-48 UAH/EUR, рубль - 0.1812/0.1815-1818 UAH/RUR.

Ликвидность в первой половине дня на местном рынке оставляла желать лучшего. Во всяком случае так утверждали оптовики. Между тем «зелень» продолжала дорожать на фоне относительного постоянства евронала и ползучего роста цен на российскую валюту.

Около 14.00, к завершению обеденной трапезы, на рынке наличных Днепропетровска коренных изменений в тенденции мы не увидели. Как и накануне, с ослиным упрямством местные дилеры «задирали» курс вверх(доллар - 5.345/5.353 UAH/USD, евро - 6.43/6.46 UAH/EUR, рубль - 0.1812/0.1816 UAH/RUR), попутно страдая от отсутствия нормальных оборотов.

27 августа во всеукраинских масштабах наличный доллар преимущественно дорожал.

Особенно заметно это было в Харькове, где, повторимся, «бычьи» настроения поддерживались изрядным количеством гривни с местного оптового вещевого рынка Барабашова. В первой столице наличный доллар вырос на 0.7 копеек.

В Киеве привес составил сегодня целую копейку. Не исключено, что свою весомую лепту в этот рост внесло Троещина, где возобновилась торговля.

В Донецке позиция спрос выросла также на копейку.

В Запорожье и в Одессе заметных курсовых подвижек не случилось. Впрочем, надо отметить полукопеечное повышение позиции предложение на запорожском рынке.

На рынках Крыма, где в последнии дни наконец-то наладилась погода, курс наличного доллара вырос на 0.3-0.7 копеек.

Как и накануне, в эту пятницу евро перестал уделять прежнее внимание мировому форексу. Это отчетливо заметно по региональной динамике котировок евронала.

В столице сегодня евро вырос на 2 копейки.

В Харькове рост оказался более скромным: 1 копейка.

В Запорожье и в Донецке курсовые «телодвижения» рынка евро спрятались в изрядной марже.

В Крыму позиция спрос снизилась на 0.2-03 коп.

Как мы анонсировали выше, укрепление российского рубля на просторах Украины продолжалось и в эту пятницу.

В Днепропетровске, повторимся, вчера рубль «потяжелел» на пункт: 0.1811/0.1814 UAH/RUR.

Сегодняшняя сессия на данном сегменте стартовала с уровня 0.1811-1812/0.1814-1818 UAH/RUR. К 12.00 у российской валюты в активе был привес на 1 пункт. Интересно отметить, что со слов днепропетровских оптовых дилеров, сделки с рублем «имеют место», а рост курса произошел из-за падения количества «москалив-турыстов».

На рынке наличных Харькова котировки российской валюты сегодня прибавили 2 пункта, нарушив воцарившееся было вчера затишье»: 0.1812/0.1815 UAH/RUR.

В Киеве местные валютчики сменили свой «гипертрофированный дух противоречия» на рыночную целесообразность, требующую укрепления валюты РФ. Розничные количества российской валюты на киевском рынке наличных 27 августа меняли по выросшему по сравнению со вчерашними уровнями, курсу 0.17906/0.18174 UAH/RUR.

К этой пятнице, 27 августа, на рынке наличных Украины сложились следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.350/5.355, евро - 6.45/6.48 UAH/EUR, Киев – 5.33/5.345, евро - 6.44/6.47 UAH/EUR (с полудня - 5.33/5.345, евро - 6.44/6.47 UAH/EUR), Запорожье - 5.33/5.35, евро 6.38/6.48 UAH/EUR, Донецк – 5.31-33/5.35, евро – 6.38/6.48 UAH/EUR, Одесса - 5.32-33/5.35-36, Симферополь - 5.32/5.345, Феодосия - 5.32/5.34 UAH/USD, евро 6.355/6.485 UAH/EUR.

На межбанковском рынке российского безналичного рубля сегодня котировки валюты РФ вначале едва заметно выросли, прибавив утром 2 пункта по позиции спрос (0.1816/0.1821 UAH/RUB). Однако затем, по мере поступления сводок о течении долларовой сессии в России, энтузиазм доморощенных «быков» несколько поугас. С 12.00 и до самого финиша безналичную валюту РФ пытались работать по курсу 0.1816/0.1820 UAH/RUB.

Ресурсный рынок по-прежнему пребывает в «оцепенелом» состоянии. 26 августа к вечеру ставки по гривневым кредитам overnight продолжали сохранять ценовую неподвижность - 1.0/3.0% годовых. Нынешняя сессия, оставила эти цены без изменений. Несмотря на бизкие выходные и возможность разместиться на три ночи.

Прогноз.

Рынки стран Юго-Восточной Азии.

Уровень безработицы в Японии в июле 2004 г. вырос на 0,3 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил 4,9%, сообщает наш токийский резидент со ссылкой на правительство Японии. Рост данного показателя отмечен впервые за последние шесть месяцев. По сравнению с показателем июля 2003г. уровень безработицы снизился на 7 процентных пунктов.

А тем временем Международный валютный фонд призывает власти Китая сдержать слишком быстро растущую экономику страны, чтобы избежать краха.

В докладе МВФ говорится, что в Китае все еще не созданы экономические условия для "мягкой посадки".

В 2004 году в Китае ожидается экономический рост в 9%, а затем снижение темпов роста до 7,5% в 2005 году.

Эксперты МВФ считают, что Китаю необходимо отказаться от фиксированного обменного курса юаня. По мнению большинства экономистов, юань сильно недооценен, что приводит к повышению конкурентоспособности китайских товаров, но, с другой стороны, таит в себе угрозу сильного и крайне опасного перекоса в экономике. В то же время в докладе говорится, что китайские власти должны ограничить политические методы влияния на экономику.

По мнению авторов доклада, усилия Пекина по регулированию банковской системы (в частности, ограничения на безудержное кредитование) не замедлили принести свои первые плоды, но успокаиваться на этом не стоит.

Правительство Китая выпустило в последнее время огромное количество различных указов, направленных на ужесточение контроля над кредитной системой, в том числе замораживание кредитов для новых компаний в отраслях, и без того страдающих от перепроизводства. Для тех, кто не выполняет указы, предусмотрены жесткие финансовые санкции.

Рост инфляции в Китае, по мнению экспертов, был вызван кроме всего прочего с огромным притоком иностранных инвестиций в страну.

В то же время в докладе МВФ говорится, что у китайских банков на сегодня нет проблем ни с наличностью, ни с избыточной ликвидностью.

Китайцы - одни из самых бережливых людей на свете. В этой стране уровень сбережений - один из самых высоких в мире. Однако в документе отмечается, что эти сбережения могут бесследно раствориться, будучи вложенными в невыгодный промышленный проект.

Аналитики опасаются, что в некоторых секторах экономики Китая отмечено перенакопление средств, что может, в конечном счете, вызвать банковский кризис в стране. Экономисты из МВФ еще раз подчеркивают, что реформа банковской системы должна быть приоритетной задачей Китая, если страна хочет построить стабильное финансовое будущее.

По итогам 2004 года товарооборот России и Китая может достичь $20 млрд., заявил в четверг в Пекине министр промышленности и энергетики РФ Виктор Христенко.

"Рост российских нефтяных поставок Китаю серьезно отражается на товарообороте между нашими странами, который, по оценкам, в этом году выйдет на $20 млрд", - сказал В.Христенко.

Он принимал участие в прошедшем в Пекине заседании подкомиссии по сотрудничеству в области энергетики российско-китайской межправительственной комиссии по подготовке регулярных встреч глав правительств.

По словам В.Христенко, "нефтяная, и вообще энергетическая сфера, является одной из основных в рамках торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества (между Россией и Китаем - АД)". В.Христенко заявил, что правительство России будет способствовать наращиванию поставок российской нефти в Китай по железной дороге с тем, чтобы они с 6,5 млн. тонн в 2004 году выросли до 15 млн. тонн в 2006 году.

Министр отметил, что вопросы поставок нефти будут решаться российскими и китайскими компаниями, что касается правительства России, то "речь идет о создании условий, содействии в реализации тех планов, которые в этом направлении есть".

В.Христенко также сказал: "Если полтора года назад объем (поставок нефти по железной дороге) доходил до 3 млн. тонн, то по итогам этого года мы ожидаем более 6,5 млн. тонн поставок нефти железнодорожным транспортом. Те потребности, которые предъявляют китайские коллеги, а также с учетом возможностей, которые есть у российских поставщиков, "расшивки" железнодорожных вопросов, в чем активно участвуют российские и китайские железнодорожники, позволяют ориентироваться на выход в следующем году на 10 млн. тонн, и возможно увеличение поставок до 15 млн. тонн через год".

В.Христенко сообщил, что вопрос о строительстве нефтепровода на китайскую территорию будет обсуждаться сторонами после завершения экспертизы проекта строительства нефтепровода Тайшет-Находка.

В.Христенко сказал: "Мы проинформировали наших китайских коллег о той стадии, на которой в настоящее время находится отработка проекта, сообщили, что правительство сможет приступить к официальному рассмотрению этого проекта после завершения экспертизы, которая по российскому законодательству может занимать до полугода. После того, как правительство будет официально рассматривать восточный проект, у нас появится возможность актуализировать тему нефтепровода Россия-Китай, его направление, объемы".

Российский министр отметил также, что в соответствии с достигнутой ранее договоренностью период решения вопроса о строительстве нефтепровода "может с успехом заполняться поставками нефти по железной дороге".

Российские компании примут участие в тендерах на строительство объектов энергетики Китая. Российские компании примут участие в тендерах на модернизацию и новое строительство объектов электроэнергетики Китая.

Об этом было заявлено в рамках последнего дня работы заседания российско-китайской подкомиссии по сотрудничеству в области энергетики. С российской стороны в работе заседания подкомиссии принимают участие такие компании энерго- и энергомашстроительного рынка, как РАО «ЕЭС России», ОАО «Иркутскэнерго», ФПГ «Тяжмашэкспорт» и ОАО «Силовые машины».

Японцы рассчитывают на силикомарганец из Китая. Компании JFE Steel, Mitsui & Co. и филиал Erdos Cashmere Group объявили о своем решении организовать совместное производство силикомарганца на территории Китая. Завод будет иметь годовую производительность 150 тыс.т и станет одним из самых крупных производств в КНР. Только JFE будет потреблять его продукцию на сумму $40 млн. Строительные работы развернутся в октябре, в июне 2005 г. состоится пробный запуск, а коммерческое производство начнет работу уже летом будущего года. JFE надеется, что новое СП поможет ему обеспечить себя силикомарганцем даже в условиях мирового дефицита данной продукции.

Новое предприятие будет носить название Erdos Manganese Alloys Co. и расположится в регионе Внутренняя Монголия. Оценивается оно в $15 млн. Erdos станет владельцем 51%, JFE и Mitsui получат по 24.5% каждая. Предприятие будет оборудовано четырьмя электропечами (мощностью 25.500 кВт каждая), пылеуловителем и т.д. Около 100 тыс.т продукции будет поставляться на экспорт в Японию и около 50 тыс.т останется в Китае, а также на рынках других стран Дальневосточного региона.

JFE закупает приблизительно 100 тыс.т силикомарганца в год; 70% всех закупок делаются в Китае. Компания стремится к получению надежного источника поставок на фоне всеобъемлющего дефицита силикомарганца, в то время как Китай сокращает экспорт на фоне растущего спроса на данную продукцию и нехватки электроэнергии.

Будучи самым крупным экспортером силикомарганца в Японии, Mitsui стремится стабилизировать поставки в регионе Дальнего Востока. Компания имеет давние партнерские отношения с Erdos: стороны сотрудничают на совместном предприятии по производству кашемира.

В процессе поиска партнера по строительству силикомарганцевого производства компания Erdos получила правительственное разрешение на строительство тепловой электростанции с использованием большого количества угля на территории Внутренней Монголии. Совместное предприятие является частью плана по развитию производства черных металлов с использованием низкозатратной электроэнергии. В минувшем году Erdos получила прибыль после уплаты налогов в размере около 290 млн юаней и продала продукции на сумму порядка 4 млрд юаней.

Японский металлургический лидер - Nippon Denko - еще ранее объявил, что будет строить силикомарганцевый завод мощностью 50 тыс.т в провинции Ляонинг. Завод начнет работать в августе 2005 г. Китайское предприятие будет вывозить на экспорт 40 тыс.т продукции.

К сведению, в Японии производится 75 тыс.т силикомагранца и импортируется 283 тыс.т. При этом импорт из Китая составил в 2003 г. 81.6%. С конца прошлого года экспортные цены на данные материал в Китае возросли, а экспортные объемы упали на фоне сокращения экспортного бизнеса.

Фондовые торги в Японии завершились 27 августа ростом индекса Nikkei. В ходе торговой сессии наблюдался рост акций таких компаний-экспортеров, как Fuji Photo Film Co. и Honda Motor Co. Акции компаний выросли в цене на 3,3% и 1,3% соответственно.

Согласно правительственному докладу, потребительские расходы в Японии сократились в июле 2004г. на 2,5% по сравнению с показателем за июнь с.г. При этом уровень безработицы в Японии в июле 2004г. вырос на 0,3 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил 4,9%. Рост данного показателя отмечен впервые за последние шесть месяцев. По сравнению с показателем за июль 2003г. уровень безработицы снизился на 7 процентных пунктов.

По итогам торгов индекс Nikkei вырос на 80,26 пункта (+0,72%) и составил 11209,59 пункта. Курс американского доллара по отношению к японской иене снизился на 0,92 иены по сравнению с курсом на 26 августа 2004г. и составил 109,19 иены/долл.

Европейский Центробанк, по всей видимости, не станет повышать ключевую процентную ставку до 2005 года, желая убедиться в росте потребительского спроса и оградить еврозону от риска замедления темпов расширения экономики. Об этом свидетельствуют результаты опроса 63 аналитиков, который был проведен 23-25 августа.

Все респонденты склоняются ко мнению о том, что на заседании 2 сентября 2004 года ЕЦБ оставит ставку рефинансирования на уровне 2,0% годовых, отмечает CBonds. Одиннадцать аналитиков считают, что европейский Центробанк начнет повышать процентные ставки уже в этом году, в то время как 38 респондентов указали на первое полугодие 2005 года, пятеро не ждут изменений ранее второй половины следующего года. Шестеро полагают, что ставка останется на прежнем уровне в течение 2004 и 2005 годов. Трое заявили, что следующим шагом ЕЦБ станет снижение ставки в 2005 году.

Аян Стюарт из лондонского отделения Merrill Lynch ожидает, что в этом году не следует ждать повышения ставки рефинансирования благодаря "тому факту, что ситуация с потреблением и рынком труда остается довольно неблагоприятной, а также тому, что основная инфляция в Европе хорошо сдерживается". "К следующему году подъем экономики в Европе затронет больше отраслей, свободных производственных мощностей станет меньше, что заставит ЕЦБ приступить к нормализации процентных ставок", - сказал Стюарт.

Согласно среднеарифметическому прогнозу, в конце этого года ставка рефинансирования будет оставаться на уровне 2,0% годовых, чтобы в течение 2005 года повыситься на 75 базисных пунктов до 2,75%. Однако ЕЦБ может повысить ставку рефинансирования и раньше. Одним из факторов этого является инфляция. В июле уровень инфляции в еврозоне составил 2,3% в годовом исчислении, что ниже достигнутого в мае двухлетнего максимума 2,5%, однако все равно превышает намеченный ЕЦБ уровень в 2,0%

Прогнозы для россиян: государство дало понять, что озабочено не только ролью инквизитора в отношении ЮКОСа, и это может быть благоприятно воспринято туземным фондовым рынком…

На этой неделе индекс РТС российского рынка акций падал пока только в понедельник и к концу четверга возвышался над закрытием прошлой недели на два с небольшим процента.

С учетом этого перед выходными проявление коррекционных настроений на пятничных торгах неизбежно, хотя вряд ли они приобретут тотальный характер.

За последние дни появилось несколько новостей российского внутриэкономического характера, которые могут быть благосклонно восприняты инвесторами.

Во-первых, возобновилось шевеление вокруг реформы электроэнергетики, где опять стали обсуждать аукционы по ОГК и создали межведомственную комиссию по реорганизации отрасли.

Во-вторых, определились конкретные параметры аукциона по продаже госпакета акций ЛУКойла, где, по-видимому, активное участие примут крупные западные инвесторы.

В-третьих, появилась информация, что в рамках приватизации Связьинвеста будет продан 75%-ный пакета акций холдинга – это наиболее позитивный для будущего отрасли связи вариант, ибо он предполагает участие в аукционе лишь стратегических игроков.

Перечисленные события наверное, производят на биржевых игроков благоприятное впечатление, ибо говорят, что местные властные структуры не замыкаются на роли инквизиторов в отношении ЮКОСа, а думают и о других серьезных проблемах москаливськой экономики. Все это под занавес недели позволяет рассчитывать на позитивный исход торгового дня.

Ряд отечественных экспертов, в том числе и нацбанковских, всерьез считают, что поток «зелени» (в первую очередь наличной) из-за рубежа заметно вырос и привел к увеличению оборотов наличного валютного рынка (см. монетарную статистику). Мы категорически не согласны с такой трактовкой текущей динамики. И вот почему. Во-первых, несмотря на упоминаемый выше «приток», котировки доллара на рынке наличных вот уже неделю растут. На фоне выравнивания спроса и предложения, приведенные в «официальной» статистике. Во-вторых, как в контексте «импортного варианта» сценария поясняется нынешнее укрепление безналичного доллара на последних торгах межбанка? Полагаю, что болле корректной будет следующая интерпретация курсовой динамики.

Мы уверены, что рост курса наличной «зелени» - следствие роста «свободной» гривневой массы и роста «благосостояния» населения, тотчас же рванувшего на вещевые рынки а также прочие торговые организации. Выросший оборот розничной торговли настоятельно требовал частичной конвертации гривневой выручки в укрепляющуюся на мировых рынках «зелень». Заметим, что Кабмин, трубящий о росте благосостояния населения, все-таки не особенно расбрасывался деньгами – иначе откуда взалось доминирование сдачи розничных количеств доллара обывателями? Выходит, несмотря на предвыборный «сезон подачек», денег у населения все равно не хватает, отсюда и его походы к окошкам обменок с заначенными долларами.

В контексте изложенного видения причин роста курса наличного доллара можно предположить, что в ближайшее время нынечшний рост цен на «зелень» остановится. Как из-за традиционного падения оборотов «на росте», так и истощении наличной гривни и, наконец, вульгарной инфляции. Сезон-сезоном, однако то, что в августе помидоры стоят около трешки за килограмм «обойти» невозможно. Поэтому набеги на супермаркеты и рынки скорее всего скоро закончатся с сообразным падением оборота торговли и, сдедовательно, интереса к «баксу».

Что же касается рынка безналичной «зелени», здешние перспективы пока малопонятны. С одной стороны некоторая нормализация в Ираке предполагает снижение мировых цен на нефть и прочие углеводороды, импортируемые Украиной… Кстати, ОПЕК хочет, чтобы цены на нефть падали быстрее и вернулись к идеальному уровню в районе $30 за баррель. Президент международного картеля Пурномо Юсгианторо заявил в четверг, что для достижения этой цели ОПЕК будет обсуждать возможность дальнейшего увеличения нефтедобычи на своей встрече в следующем месяце. Для этого, отметил глава ОПЕК, необходимо выяснить объем резервных мощностей у стран-членов и выработать новые увеличенные квоты.

С другой динамика внешней торговли (экспорта) должна несколько снизиться (из-за ревальвации гривни) а импорт соотвественно вырасти. Поэтому, повторимся, на межбанке усилятся тенденции к установлению приблизительного баланса спроса и предложения на безналичный доллар. Безотносительно интенсивности поступления предвыборных траншей из-за рубежа.

По материалам: Дмитренко Олександр

Место для вашей рекламы

Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.

Поделиться новостью

Подпишитесь на нас