479
Итоги дня
— Валюта
Преобладание бычьих настроений на нефтяном рынке привело к росту котировок. Цены на основных нефтяных биржах выросли по мере того как бычьи настроения среди игроков начинают преобладать над медвежьими новостями уходящей недели.
В Лондоне, на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) июньский фьючерс на североморскую марку Brent повысился на 1,80% до $33,80 за баррель.
На Нью-йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) стоимость майского контракта по сорту Western Texas Intermediate (WTI) выросла на 2,26% до $37,57 за баррель.
Несмотря на отсутствие, каких либо конкретных событий, способных взять на себя ответственность за рост нефтяных цен, общий фон воспринимается игроками как располагающий к дальнейшему росту котировок и возобновлению покупок. Частично такой подход основан на угрозе нестабильности в Саудовской Аравии, откуда поступали сообщения о попытках диверсий и перестрелках.
Несмотря на частичную адоптацию нефтяного рынка к негативным новостям из Ирака, угроза распространения нестабильности на весь ближневосточный регион не может не волновать игроков. Дефицит бензина в США также продолжает оставаться важным фактором, стимулирующим покупки на нефтяном рынке. Таким образом, общее бычье настроение на рынке вылилось в рост котировок перед выходными.
Цены на российскую нефть Urals на спот – рынке поднялись на 0,10% до $30,76 за баррель.
В Азии Нью-йоркская нефть повысилась на 0,34% до $37,70 за баррель.
В ночь с четверга на пятницу котировки бензиновых фьючерсов, которыми торгуют на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX, поднялись до нового рекордного уровня на внебиржевых торгах в электронной системе ACCESS. В ходе внебиржевых торгов майские фьючерсы на бензин выросли до $1,1883 за галлон, что превысило предыдущий рекорд, $1,1830, зафиксированный на биржевых торгах в понедельник 12 апреля. На регулярных биржевых торгах в четверг майские фьючерсы на бензин на бирже NYMEX поднялись на 2,35 цента до $1,1788 за галлон. Рост котировок бензиновых фьючерсов в четверг и в последующую ночь был связан с приостановкой аварийных блоков на крупном НПЗ компании Premcor USA в Порт-Артуре, штат Техас. Котировки майских фьючерсов на нефть марки WTI на бирже NYMEX снова приблизились к уровню $38 за баррель. На биржевых торгах в четверг майские фьючерсы на нефть WTI выросли на 85 центов до $37,57 за баррель. Позднее, на внебиржевых торгах в системе ACCESS, майские фьючерсы на нефть WTI поднялись еще на 13 центов. Новый виток в подъеме цен на нефть отразил реакцию трейдеров на рост котировок бензиновых фьючерсов и тревожную ситуацию в Саудовской Аравии, крупнейшей державе ОПЕК. В четверг государственный департамент США рекомендовал американским гражданам, вспомогательному персоналу американских дипломатических миссий и семьям американских дипломатов покинуть Саудовскую Аравию в связи с угрозой террористических актов. По словам госдепартамента, "правительство США получило информацию, указывающую, что экстремисты планируют новые атаки на американские и западные объекты" в Саудовской Аравии. В мае прошлого года в саудовской столице Эр-Рияде террористы произвели мощный взрыв в жилом комплексе, где проживало много иностранцев. На текущей неделе, во вторник, в Эр-Рияде были убиты четверо полицейских. В убийстве подозреваются исламские экстремисты. Преступление произошло после того, как служба безопасности саудовского королевства обезвредила бомбы в двух автомашинах, начиненных взрывчаткой.А сейчас наш внутриитоговый «микропроектик» Baku-Tbilisi-Ceyhan.
В конце марта международные финансовые организации выдали первый транш кредита на строительство Основного экспортного трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан. Размер транша составил в $1,6 млрд., сообщил на пресс-конференции президент компании BP-Azerbaijan Дэвид Вудворд.
По его словам, из этой суммы $1млрд. будет направлен на возврат собственных средств компаний участников BTC Co., выделенных ими на строительство трубы. Оставшиеся $600 млн. пойдут на продолжение строительных работ.
Напомним, что всего кредит на строительство БТД составит $2,6 млрд. Второй транш кредита ожидается в сентябре этого года, однако пока его окончательный размер не определен. Предполагается, что он может составить $400-600 млн. Этих средств хватит, чтобы завершить строительство БТД, сказал Д.Вудворд, отметив, что последняя часть кредита поступит на счета BTC Co. уже в следующем году.
Для справки, средства на финансирование проекта выделяют восемь экспортно-кредитных агентств, Международная финансовая корпорация (МФК), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), а также банковский синдикат, объединяющий 15 частных банков.
В целом кредиты для проекта предоставляют четыре группы заемщиков. В первую группу входят международные финансовые организации - ЕБРР и МФК, которые предоставят $500 млн. (по $125 млн. каждый из них выделяет из собственных средств, и на аналогичную сумму они выступают организаторами синдицированного кредита).
Ко второй группе относятся экспортно-кредитные агентства, которые предоставят гарантии банкам для финансирования поставок материалов и оборудования из США, Великобритании, Японии, Германии, Италии и Франции. Это, в частности, Японский банк международного сотрудничества (JBIC), Японская компания по страхованию экспорта и инвестиций (NEXI), Экспортно-импортный банк США, Департамент обеспечения экспортного контроля (ECGD) Великобритании, Корпорация по инвестициям в частный сектор за рубежом (OPIC) США, французская компания Companie Francaise pour le Commerce Exterier (COFACE), германская компания Euler Hermes Kreditversicherungs-AG (HERMES) и итальянская компания SACE S.p.A. - Servizi Assicurativi del Commercio Estero (SACE). Причем из этой группы кредиторов один только JBIC выделит на проект $480 млн.
К третьей группе относится синдикат из 15 банков, который выделяет $936 млн. Международный банковский синдикат по финансированию БТД возглавляют японский Mizuho, французский Societe Generale, голландский ABN Amro и американский Citicorp. В него также входят Banca Intesa, BNP Paribas, Credit Agricole Indosuez, Dexia, Hypovereinbank, ING, KBC, Natexis Banque Populaire, San Paolo IMI, West LB и Royal Bank of Scotland. Каждый банк выделил примерно по $68 миллионов. В четвертую группу заемщиков вошли крупные компании-акционеры проекта - BP, Statoil, Total и ConocoPhillips, которые в сумме выделят до $923 млн.
Средняя процентная ставка по предоставляемым кредитам составляет Libor +3,5% годовых. Кредиты предоставлены на 10-12 лет. Процесс возврата полученных займов начнется только с конца 2006 года и завершится в 2015 году.
Участниками проекта строительства нефтепровода являются BP (30,1%), ГНКАР (25%), Unocal (8,9%), Statoil (8,71%), TPAO (6,53%), Eni (5%), Itochu (3,4%), ConocoPhillips (2,5%), INPEX (2,5%), Total (5%), Amerada Hess (2,36%).
Протяженность нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан 1767 км, пропускная способность - 50 млн. тонн в год. Строительные работы начались в апреле 2003 года и завершатся в четвертом квартале 2004 года. Экспорт азербайджанской нефти из средиземноморского порта Джейхан (Турция) намечен на второй квартал 2005 года.
На турецком и грузинском участках возведения Основного экспортного трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан для ликвидации отставания от графика будут открыты дополнительно две строительные площадки с привлечением дополнительных технических средств и человеческих ресурсов. Об этом сообщил на пресс-конференции президент компании BP-Azerbaijan Дэвид Вудворд.
Отставание на этих участках было вызвано сильными снегопадами на юго-востоке Турции и вблизи грузинской границы. Аналогичная ситуация сложилась и со строительством четырех насосных станций на турецком участке трубопровода. Здесь тоже из-за обильно выпавшего снега работы были приостановлены. В связи с этим было принято решение о блочной сборке станций вне строительных площадок. После того, как погодные условия нормализовались, готовые блоки станций стали монтировать непосредственно на строительных площадках.
По словам Д.Вудворда, создание дополнительных строительных площадок не должно повысить стоимость проекта, так как во время проектирования для этих целей был предусмотрен специальный фонд.
Д.Вудворд сообщил, что на турецком участке трубопровода сварочные работы завершены на 30%, а строительство насосных станций - на 20%. На грузинском участке проведена расчистка полосы на протяжении 171 км и сварено свыше 157 км труб.
Еще в феврале исполнительный директор BTC Co. Майкл Таунсенд посетил Турцию, где ознакомился со сложившейся ситуацией и провел встречи с руководством генподрядчика строительства турецкого участка - компании BOTAS и в правительстве страны.
Первая партия азербайджанской экспортной нефти из турецкого порта Джейхан будет отгружена в конце июня 2005 года. Об этом сообщил на пресс-конференции президент компании BP-Azerbaijan Дэвид Вудворд. По его словам, данный прогноз основан на том, что первая нефть с морской платформы "Центральное Азери" будет получена в начале 2005 года. Весь процесс добычи, доставки ее на берег и заполнения трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) продлится до июня. Для заполнения трубопровода необходимо 10 млн. баррелей нефти. В то же время Д.Вудворд подчеркнул, что если нефть с "Центрального Азери" пойдет раньше намеченного срока, то и сроки отгрузки первой партии из порта Джейхан также изменятся. Касаясь размера транзитного тарифа на прокачку нефти по БТД, президент BP-Azerbaijan сообщил, что, согласно нынешней смете строительства, тариф для акционеров BTC Co. (Baku-Tbilisi-Ceyhan) составит $3 за баррель, а для других экспортеров он будет выше. "При определении тарифа для не акционеров BTC Co. мы будем ориентироваться на ситуацию на мировых рынках и на тарифы на других трубопроводах", - подчеркнул он.
Кстати для Украины небезинтересно, что после сдачи в эксплуатацию Основного экспортного трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан западный трубопровод Баку-Супса будет продолжать работу в обычном режиме.
Во всяком случае об этом сообщил на пресс-конференции президент компании BP-Azerbaijan Дэвид Вудворд. Он подчеркнул, что компании участвующие в разработке месторождений "Азери-Чираг-Гюнешли" ("АЧГ"), вправе экспортировать свою долю нефти по любому маршруту, в том числе по маршруту Баку-Супса. А что касается трубопровода Баку-Новороссийск, то этот трубопровод будет использоваться только как резервный, отметил глава BP-Azerbaijan.
Напомним, что из компаний, которые являются участниками проекта "АЧГ", в строительстве трубопровода БДТ не принимают участие только две компании - ExxonMobil и Devon, которые в сумме обладают чуть более 13,5% долевого участия. Именно эти две компании и могут отправлять свою нефть по трубопроводу Баку-Супса.
Еще в июне прошлого года Д.Вудворд заявлял, что после пуска в эксплуатацию ОЭТ Баку-Тбилиси-Джейхан нефтепровод Баку-Супса, предназначенный для прокачки ранней нефти с месторождения "Чираг", бездействовать не будет.
По его словам, в пик добычи на месторождениях "Азери-Чираг-Гюнешли" в сутки будет извлекаться более 1 млн. баррелей нефти. Из них 1 млн. баррелей пойдет в ОЭТ (проектная мощность Баку-Джейхан), а остальное - может транспортироваться по маршруту Баку-Супса. Ранее предполагалось, что извлекаемые запасы "Азери-Чираг-Гюнешли" составляют 4,6 млрд. баррелей нефти, но позже эта цифра была пересмотрена до уровня 5,3 млрд. Таким образом, в целом за все время разработки "АЧГ" для отправки на Супсу должно остаться не менее 700 млн. баррелей нефти. Трубопровод Баку-Супса протяженностью 830 км проложен от Сангачальского терминала до грузинского порта Супса. На его трассе работают три насосные станции, две станции понижения давления в Грузии, пункты контроля и управления - по 24 в Азербайджане и в Грузии, контрольные задвижки - три в Азербайджане и четыре - в Грузии, системы контроля и радиостанции. На терминале в Супсе имеются 4 резервуара емкостью 250.000 баррелей каждый. С помощью морской нефтеналивной эстакады терминал способен обрабатывать танкеры водоизмещением до 150 тыс. тонн. На сегодня по нему транспортируется до 145 тыс. баррелей нефти в сутки.
А между тем Саудовская Аравия легко может удвоить добычу нефти на своей территории, заявил глава министерства энергетики США. Гай Карузо возглавляющий министерство заявил, что Саудовская Аравия, производство которой составляет сейчас 10, 5 млн баррелей в день легко может быть доведено до 22,5 млн. баррелей в день в 2025 году.
Компания Gulf Star Investment Ltd. BVI (GSI) объявила об открытии газонефтяного месторождения на востоке Казахстана, близ самой границы с Китаем, примерно в 300 милях от Урумчи. Компания ведет работы на Зайсанском блоке. Здесь была пробурена поисково-разведывательная скважина Карабулак-1, а потом, в 25 км от нее - разведывательная скважина Сарыбулак-2. Скважины пройдены до глубин 2000–2500 м.
Согласно предварительной оценке, потенциальные ресурсы блока составляют 1.76 трлн куб.футов газа и 100 млн барр.нефти. Казахстан уже ведет переговоры с Китаем о строительстве трубопроводов в Синьцзян-Уйгурский автономный район. GSI в настоящее время ведет работы на трех СП в Казахстане: в Зайсанском блоке, в блоках Бурган (Павлодар-Прииртышский лицензионный участок) и Нурбае (Нурбайский лицензионный участок). Компания является единственным оператором в этой части Казахстана. Капитал СП на 99% состоит из капитала Gulf Star Investments Holding BVI, дочерней компании GSI, и на 0.1% из капитала Kuat Holding Co., базирующегося в Алма-Ате. СП образовано в 1999 г., а разведочную и эксплуатационную лицензии Kuat получил в 1996 г.
На очередном заседании Комиссии по региональной политике ОАО «Газпром» была обсуждена разработка методики установления норм потребления газа для населения в различных регионах РФ. Отмечено, что существующая система нормирования стала серьезным тормозом в развитии рынка газа и сферы газоснабжения. В ряде регионов имеются значительные отклонения норм от реального потребления газа населением.Комиссия поручила соответствующим департаментам администрации «Газпрома» разработать и представить в Правительство РФ предложения по совершенствованию нормативной базы в сфере учета потребляемого населением природного газа.
Кстати, «Газпром» собирается обеспечить создание запасов газа к началу следующего осенне-зимнего периода в объеме не менее 62,5 млрд. куб. м. За отчетный период «Газпром» добыл 289,1 млрд. куб. м.
Российский газовый «бегемот» вчера рассмотрел вопрос о выпуске и размещении рублевых облигаций компании на российском рынке в 2004-2005 годах. Правление признало целесообразным привлечение в 2004 и 2005 годах денежных средств путем размещения двух выпусков облигаций объемом 5 млрд. руб. каждый, со сроком обращения 3 года и 4 года. Выпуск данных облигаций планируется в дополнение к ранее одобренному Правлением ОАО «Газпром» выпуску облигаций объемом 5 млрд. руб. со сроком обращения 5 лет. Планируется осуществить государственную регистрацию трех указанных выпусков одновременно, что позволит в дальнейшем принимать решение о дате размещения того выпуска, который имеет наилучшие параметры для сложившейся рыночной конъюнктуры.
Мировой фондовый рынок
США
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, повысилось, продемонстрировав самый большой рост за год. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 10 апреля, выросло с пересмотренных 330000 до 360000, что является самым большим увеличением с декабря 2002 года. В прошлом году средний показатель обращений составил 402100, а с начала текущего года средний показатель составляет уже 351000. Эксперты министерства отмечают традиционную волатильность обращений в первую неделю нового квартала, которая в нынешнем году совпала с праздником Пасхи.
Темпы сокращений персонала снижаются и наблюдается определенное оживление в создании новых рабочих мест на фоне ускорения роста экономики, однако некоторые компании, включая DuPont Co., продолжают сокращения рабочих мест с целью роста прибыли. Перспективы увеличения стоимости заемных средств и снижения налоговых возвратов подчеркивают важность создания новых рабочих мест с целью стимулирования потребительских расходов, считают аналитики.
"Для значительного повышения потребительских расходов во второй половине года потребуется ощутимое увеличение доходов и создание новых рабочих мест", - сказала еще до публикации отчета старший экономист Merrill Lynch & Co. Кэти Бостъянчич, которая уверена, что в ближайшие месяцы в экономике будет появляться от 150000 до 200000 новых рабочих мест в месяц. Группа экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с исходных 328000 до 335000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, на прошлой неделе выросло с 337500 до 344250, что является максимальным уровнем с 6 марта. За неделю, завершившуюся 3 апреля, показатель повторных обращений сократился на 22000 до 2,980 млн., опустившись до уровня, зафиксированного в июле 2001 года. Министерство также заявило, что за неделю, завершившуюся 3 апреля, 33 штата и территории США сообщили об увеличении числа обращений, а 20 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.
Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил в четверг, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, вырос в апреле до 36,05, по сравнению с 25,33 в марте. Индекс подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса Empire State Manufacturing Survey означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. В марте индекс упал от рекордного значения, достигнутого в феврале (42,05).
Составляющая индекса Empire State Manufacturing, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, выросла в апреле до 31,63, по сравнению с 23,52 в марте. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, выросла с 26,25 до 41,59. Составляющая, отражающая уровень уплаченных цен, выросла с 50,00 до 56,19, что стало ее рекордным значением. Составляющая, отражающая уровень полученных цен, повысилась с 11,76 до 12,38, указывая, что норма прибыли производственных компаний Нью-Йорка и его региона остается низкой.
Составляющая индекса, отражающая количество занятых в производственном секторе региона, выросла с 9,72 до 19,83. Составляющая, отражающая длительность рабочей недели, выросла с 11,86 до 22,24. В марте составляющие нью-йоркского индекса, связанные с занятостью, упали по сравнению с февралем.
Федеральный резервный банк в Филадельфии сообщил в четверг, что рассчитываемый им индекс производственной активности в Филадельфии и ее регионе упал в марте до 24,2, по сравнению с 31,4 в феврале. Индекс рассчитывается на основе данных опроса менеджеров регионального производственного сектора. Все значения индекса выше нуля означают рост производственной активности, а значения ниже нуля - ее снижение. В апреле филадельфийский индекс был выше нуля одиннадцатый месяц подряд, указывая на продолжающийся рост активности в секторе.
В январе индекс равнялся 38,8, что было его самым высоким значением с января 1984 г., т.е. за последние 20 лет. Понизившись в феврале и марте, что указывало на замедление роста активности в производственном секторе Филадельфии, индекс снова повысился в апреле. Его апрельское значение намного превысило прогнозы экономистов.
Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что в апреле индекс составит 26,8.
Составляющая филадельфийского индекса, отражающая объем новых заказов, повысилась с 21,9 в марте до 26,1 в апреле. Составляющая, отражающая объем поставок, повысилась с 22,3 до 27,7. Составляющая, отражающая уровень занятости в производственном секторе Филадельфии и ее региона, понизилась с 12,3 до 12,2. Значение этой составляющей оказалось положительным седьмой месяц подряд, указывая, что в секторе идет расширение персонала. Составляющая филадельфийского индекса, отражающая продолжительность рабочей недели в производственном секторе региона, упала с 17,9 до 10,4.
Составляющая, отражающая цены, полученные производственными компаниями Филадельфии за свою продукцию, понизилась с 22,6 до 13,7. Составляющая, отражающая цены, уплаченные производственными компаниями региона за сырье, материалы и комплектующие, понизилась с 53,4 до 51,9. Составляющая, отражающая уровень складских запасов, выросла с -12,8 до 11,7, указав на рост запасов после сокращения в предыдущем месяце. Составляющая, отражающая объем еще не выполненных заказов, упала с 8,8 до -2,5.
Рынок штатовских казенных облигаций и кредитования. В том числе и ипотечного.
В четверг казначейство (министерство финансов) США представило данные о потоках международных капиталов в феврале. Как сообщило казначейство, в феврале иностранные инвесторы приобрели у резидентов США американские долгосрочные ценные бумаги на $1,4394 трлн., а продали на $1,3544 трлн. Таким образом, в нетто-исчислении в феврале иностранцы приобрели у резидентов США американские долгосрочные ценные бумаги на $85,0 млрд. Это было меньше, чем в январе, когда соответствующая цифра составила $100,3 млрд.
Основная часть чистого притока капитала в американские ценные бумаги, $62,7 млрд., была обеспечена частными инвесторами. Это было меньше, чем в январе, когда частные иностранные инвесторы приобрели американские ценные бумаги на $69,3 млрд. в нетто-исчислении.
В феврале частные иностранные инвесторы приобрели в нетто-исчислении казначейские облигации США на сумму $20,9 млрд. (против $20 млрд. в январе), американские корпоративные облигации на сумму $21,1 млрд. (против $12,5 млрд. в январе), американские ипотечные облигации на сумму $18,4 млрд. (против $23,4 млрд. в январе) и акции американских компаний на сумму $2,3 млрд. (против $13,4 млрд. в январе). В результате, нетто-объем покупки иностранными инвесторами иностранных ценных бумаг у американских резидентов составил в феврале -$1,6 млрд., против -$8,2 млрд. в январе. Объем нетто-покупки американских ценных бумаг иностранными официальными институтами уменьшился в феврале до $22,3 млрд., против $31,0 млрд. в январе. При этом объем нетто-покупки казначейских облигаций иностранными официальными институтами уменьшился в феврале до $16,1 млрд., по сравнению с $26,9 млрд. в январе.
Между тем, в феврале иностранные инвесторы американских резидентов составил в феврале -$1,6 млрд., против -$8,2 млрд. в январе.
Таким образом, нетто-объем покупки иностранными инвесторами долгосрочных ценных бумаг у американских резидентов составил в январе $83,4 млрд. ($85,0 млрд. - $1,6 млрд.). В январе соответствующая сумма равнялась $92,0 млрд. Хотя приток капитала в США несколько понизился в феврале по сравнению с январем, он остался на уровне последних месяцев и почти вдвое перекрыл февральский дефицит торгового баланса США. Как сообщило в среду министерство торговли США, торговый дефицит Америки составил в феврале $42,1 млрд.
На торговый дефицит приходится львиная доля дефицита счета текущих операций США. Огромный дефицит счета текущих операций США является главным негативным фундаментальным фактором для доллара.
По данным казначейства, за 12 месяцев, закончившихся в феврале, объем нетто-покупки иностранными инвесторами долгосрочных ценных бумаг у американских резидентов составил $818,5 млрд., против $592,8 млрд. за 12 месяцев, закончившихся в феврале 2003 г.
Новости от корпораций-«бегемотов».
Акции трех фармацевтических компонентов индекса "голубых фишек" Dow, в расчетную базу которого входят 30 компаний, выросли в ходе торгов в четверг на 3,5% - 4%.
За час до закрытия биржевых торгов в Нью-Йорке прирост акций крупнейшей фармацевтической компании в мире, Pfizer, составлял 4,19%, акций фармацевтической компании Merck - 3,52%, акций компании Johnson & Johnson, выпускающей лекарственные препараты, медицинское оборудование и товары личной гигиены - 3,56%.
Отчасти, рост фармацевтических акций "подстегнули" положительные комментарии аналитика Deutsche Bank Securities Барбары Райан. В аналитической записке для клиентов Райан подтвердила рейтинг "buy" для акций Pfizer, указав, что они являются сейчас "наилучшим объектом игры" в фармацевтическом секторе. Кроме того, Райан благосклонно отозвалась о фармацевтических акциях в целом, отметив, что в краткосрочной перспективе они окажутся в выигрыше благодаря ротации на рынке.
Впрочем, Райан указала на уже идущий процесс. Основу для ротации заложили "ударные" данные о мартовских розничных продажах в США, опубликованные во вторник 13 апреля. Сверхсильный рост розничных продаж вызвал у инвесторов предположение, что ФРС может начать повышение процентной ставки раньше, чем это ожидалось. Мысль о возможности скорого ужесточения кредитно-денежных условий вызвала обвал на рынке акций. В среду идею о возможности скорого повышения ставки ФРС подкрепили данные о значимом повышении розничной инфляции в марте.
Инвесторы стали адаптироваться к переменам в макроэкономических условиях, что проявилось в ротации денег. Из секторов, чувствительных к величине процентных ставок, таких как банковско-финансовый сектор, и секторов с высокими стоимостными характеристиками акций, как, например, полупроводниковый, деньги потекли в "защитные" сектора, где бизнес мало зависит от макроэкономической погоды. Фармацевтический сектор, наиболее сильные компании которого отличаются высоким ростом доходов и прибылей, получил существенное преимущество.
В среду индекс фармацевтического сектора DRG поднялся на 1,15%, при том, что индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 0,11%. В четверг, за час до закрытия биржевых торгов в Нью-Йорке, прирост индекса DRG составлял 3,47%.
В четверг до открытия рынков крупнейшая компания финансовых услуг США, Citigroup Inc. объявила о том, что в I квартале ее прибыль выросла на 29% благодаря двузначному росту в области инвестбанковских операций и операций в сфере потребительского кредитования. В завершившемся квартале чистая прибыль компании составила $5,27 млрд., или $1,01 на акцию, а в аналогичном периоде предыдущего года она получила прибыль в размере $4,1 млрд., или $0,79 на акцию.
Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозировали прибыль в размере 95 центов на акцию. Доходы выросли на 16% и составили $21,49 млрд. По сравнению с аналогичным кварталом прошлого года расходы Citigroup повысились на 11% и составили $10,64 млрд., а размер активов компании увеличился на 16% и составил $1,32 трлн. 54-летний Чарльз Принс, которой с 1 октября руководит Citigroup, заявил, что результаты "отражают нацеленность компании на увеличение клиентской базы, которая стремится сохранять при этом расходную дисциплину и повышать качество кредитов" на фоне улучшения состояния мировой экономики.
В I квартале чистая прибыль потребительского подразделения выросла на 21% и составила $2,58 млрд. Прибыль подразделения кредитных карт увеличилась на 37% до $980 млн., чему способствовало приобретение карточного подразделения ритейлера Sears, Roebuck and Co.Прибыль подразделения розничных банковских услуг увеличилась на 21% и составила $1,12 млрд. Прибыль от инвестиционно-банковских операций и операций с корпоративными клиентами увеличилась на 22% и составила $1,71 млрд. Прибыль от международных операций возросла на 32% до $1,61 млрд. Прибыль от операций в Азии повысилась на 49%, в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке - на 24%, в Латинской Америке - на 36% и в Японии - на 14%.
В среду курс акций Citigroup снизился на 25 центов и составил при закрытии $50,95. За последние 12 месяцев стоимость акций банка повысилась на 50%, а с начала года она выросла на 5%.
В четверг после закрытия рынков компания Sun Microsystems Inc. (SUNW), которая является ведущим производителем серверов для компьютерных сетей, опубликовала результаты III квартала финансового года, в котором ее убытки превысили прогнозы, поскольку компания продолжает сокращение персонала и реорганизуется на фоне растущей конкуренции. По итогам завершившегося квартала Sun получила чистые убытки в размере $760 млн., или 23 центов на акцию против чистой прибыли в размере $4 млн., или 0 центов на акцию в III квартале предыдущего финансового года.
Доходы сократились на 5% - с $2,79 млрд. до $2,65 млрд. В квартале, который завершился 28 марта, компания затратила более $200 млн. на сокращение рабочих мест, а в начале апреля председатель совета директоров и генеральный директор Sun Скотт Макнили заявил, что в текущем квартале компания намерена сократить 3300 рабочих мест, что составляет 9% от общей численности персонала. Без учета особых расходов Sun получила убытки в размере $260 млн., или 8 центов на акцию. Аналитики Уолл-стрит, опрошенные Thomson First Call, считали, что убытки Sun составят $190 млн., или 7 центов на акцию при доходах в $2,65 млрд. Продажи в США сократились на 15% к аналогичному кварталу прошлого года, а доходы от продаж в Японии также разочаровали руководство компании.
При этом главный финансовый директор компании Стив Макгауан привлек внимание аналитиков к увеличению продаж в Индии, Латинской Америке и на Ближнем Востоке, где клиентами компании были телекоммуникационные компании и правительственные органы. В прошедшем квартале Sun затратила $470 млн. на НИОКР, а объем наличных средств составил $1,5 млрд. против $2 млрд. в III квартале предыдущего финансового года. По итогам регулярных торгов котировки акций Sun снизились на 14 центов, или 3%, до $4,42, а в ходе внебиржевых торгов курс акций понизился до $4,32.
В четверг до открытия рынков UnitedHealth Group Inc., которая является крупнейшей компанией медицинского страхования США, объявила об увеличении прибыли по результатам I квартала на 27%, что объясняется опережающим ростом тарифов на страховые премии по сравнению с расходами. Компания из Миннеаполиса, которая первой из ведущих компаний медицинского страхования публикует квартальные отчеты и поэтому считается своеобразным индикатором отрасли, сообщила, что ее прибыль составила $554 млн., или $0,88 на акцию, a в аналогичном квартале предыдущего года компания получила прибыль в размере $403 млн., или $0,65 на акцию. Результаты скорректированы с учетом проведенного в мае прошлого года сплита акций в соотношении 2:1.
Аналитики, опрошенные компанией Reuters Research, считали, что прибыль компании составит $0,87 на акцию. Совокупные доходы UnitedHealth повысились с $6,98 млрд. до $8,14 млрд. Компания повысила прогнозы по прибыли в 2004 году до $3,75 - $3,78 на акцию, что предусматривает рост на 26-28% к 2003 году. В январе она прогнозировала рост прибыли на 25-26%. UnitedHealth, которая в 2002 году стала лидером американского рынка медицинского страхования, может вскоре переместиться на второе место после того, как примерно в середине текущего года будет завершена сделка приобретения Anthem Inc. компании WellPoint Health Networks Inc.
В среду курс акций UnitedHealth снизился на 49 центов и составил $66,90.
В четверг до открытия торговых площадок компания PepsiCo Inc. сообщила о том, что в I квартале ее чистая прибыль повысилась на 15%, чему способствовало повышение продаж популярных брэндов компании, включая Pepsi-Cola и Lay's. Второй по величине производитель безалкогольных напитков в мире, акции которого с начала года выросли в цене на 18%, также заявил, что его новые продукты также показали хорошие результаты в прошедшем квартале.
В завершившемся квартале компания-производитель напитков Pepsi-Cola и Mountain Dew, закусок Frito-Lay и соков Tropicana получила чистую прибыль в размере $804 млн., или $0,46 на акцию, а в аналогичном квартале 2003 года прибыль была на уровне $698 млн., или $0,40 на акцию. Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозировали прибыль в диапазоне от 42 до 46 центов на акцию, а средний прогноз составил 46 центов на акцию. Доходы PepsiCo выросли на 11% и составили $6,13 млрд. Сама компания прогнозировала прибыль в размере 46 центов на акцию и рост доходов на 10%. Доходы подразделения Frito-Lay North America, которое является основным источником доходов, повысились с $2,02 млрд. до $2,14 млрд., в основном за счет новых продуктов, таких как Doritos Rollitos и Lay's STAX Potato Crisps, расфасованных в жесткие коробки.
"Хороший старт позволяет надеяться на еще один хороший год, - заявил генеральный директор Стивен Райнеманд, - в Северной Америке новые продукты оправдывают ожидания, поддерживая при этом профильные брэнды, такие как Pepsi и Lay's". Физический объем продаж вырос в прошедшем квартале на 7%, причем объем продаж напитков повысился на 8%, а закусок - на 7%.
По итогам 2004 года PepsiCo рассчитывает получить прибыль в размере $2,29 на акцию, в районе верхней границы диапазона прогнозов в $2,27 - $2,29 на акцию. Аналитики прогнозируют годовую прибыль в диапазоне от $2,27 до $2,33 на акцию со средним прогнозом $2,30 на акцию.
В среду курс акций компании вырос на 16 центов и составил $54,91.
Корпорация EMC, крупнейший мировой производитель систем для хранения компьютерных данных, представила в четверг отчет за I квартал. Чистая прибыль составила $139,8 млн. или 6 центов на акцию, по сравнению с $35,2 млн. или 2 центами на акцию в том же квартале прошлого года. Операционная прибыль составила 7 центов на акцию. Доходы выросли на 35%, до $1,87 млрд. Согласно данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали операционную прибыль в размере 6 центов на акцию и доходы в размере $1,82 млрд. Согласно прогнозу EMC, в текущем II квартале ее прибыль составит 8 центов на акцию при доходах в диапазоне $1,95 млрд. - $1,975 млрд. Аналитики в среднем прогнозируют прибыль в размере 8 центов на акцию и доходы в размере $1,92 млрд.
Подробности с Уолл-стрит.
Штатовский рынок продолжает игнорировать корпоративную квартальную отчетность.
Игнорирование позитивной корпоративной отчетности поддерживает слабость американского рынка акций. В четверг высокотехнологичный сектор подвергся ощутимой распродаже (читай, «раздаче»), несмотря на порцию хороших данных от лидеров отрасли, тогда как рынок в целом практически не изменил своих уровней.
Индекс Nasdaq Composite обвалился на 1,12%, вплотную приблизившись к отметке 2000 пунктов, Dow Jones Industrial Average прибавил 0,19%. Более широкий по охвату эмитентов индикатор S&P 500 практически не изменился – плюс 0,06%.
Обороты торгов составили 1,56 млрд. акций на NYSE.
В четверг участники торгов имели достаточно причин для покупок, однако ситуация вокруг процентных ставок и напряженность в Ираке заслонили собой весь позитив. Из всех отчитавшихся в среду-четверг представителей high-tech лишь Apple увидела рост собственных акций, которые подскочили на 10%. В свою очередь, бумаги Texas Instr. и Advanced Micro Devices подешевели на 2,3% и 5,3% соответственно. Вслед за ними снизились и котировки лидера полупроводниковой отрасли Intel, -2,6%.
Четверг принес очередную порцию отчетности, которая вышла после основных торгов, и оказалась разнонаправленной по своему характеру. Наиболее ожидаемый на этой неделе отчет IBM должен придтись по вкусу инвесторам, тогда как результаты SUN Micro носят, скорее, негативный оттенок.
Крупнейший мировой производитель компьютерного “железа” IBM сообщил о чистой прибыли по итогам первого квартала в размере $1,6 млрд., $0,94 на акцию, против $1,38 млрд., или $0,79, годом ранее. Рынок ожидал, что EPS компании вырастет до $0,93.
Продажи IBM подскочили на 11% до $22,2 млрд. при прогнозе $21,9 млрд.
В свою очередь, SUN отчиталась об убытке в размере $760 млн. против прибыли годом ранее в размере $4 млн. Без учета экстраординарных расходов убыток составил $260 млн. или 8 центов на акцию. Продажи компании снизились на 5% до $2,65 млрд. Ожидалось, что убыток SUN без учета специальных расходов составит $0,07, а выручка – $2,66 млрд.
Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 15 апреля 2004 года на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ вновь пошел вниз, составив 1.1912.
Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро вырос: 1.2005, иена – 108.565, британский фунтик – 1.7944.
Резюме с Уолл-стрит.
В четверг, 15 апреля 2004 г. , на штатовском рынке наблюдалась неоднозначная картина, поскольку на индекс Nasdaq Composite оказывал давление полупроводниковый сектор, а индекс Dow вырос на фоне роста в фармацевтическом секторе…
Dow Jones Industrial Average вырос на 19,51 пункта, или 0,1%, до 10397,46 пункта. В расчетной базе Dow лидерами повышения были акции Pfizer, Johnson & Johnson, Merck и IBM, а котировки акций American Express, Citigroup и JP Morgan понизились.
Standard & Poor's 500 Index повысился на 0,67 пункта до 1128,84 пункта.
Nasdaq Composite сократился на 22,68 пункта, или 1,1%, до 2002,17 пункта. Оборот составил 1,93 млрд. акций.
Крупнейшая компания финансовых услуг США, Citigroup Inc. объявила в четверг о том, что в I квартале ее прибыль выросла на 29% благодаря двузначному росту в области инвестбанковских операций и операций в сфере потребительского кредитования. В завершившемся квартале чистая прибыль компании составила $5,27 млрд., или $1,01 на акцию, а в аналогичном периоде предыдущего года она получила прибыль в размере $4,1 млрд., или $0,79 на акцию. Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозировали прибыль в размере 95 центов на акцию. Доходы выросли на 16% и составили $21,49 млрд.
По сравнению с аналогичным кварталом прошлого года расходы повысились на 11% и составили $10,64 млрд., а размер активов компании увеличился на 16% и составил $1,32 трлн. В I квартале чистая прибыль потребительского подразделения выросла на 21% и составила $2,58 млрд. Прибыль подразделения кредитных карт увеличилась на 37% до $980 млн., чему способствовало приобретение карточного подразделения ритейлера Sears, Roebuck and Co.
Прибыль подразделения розничных банковских услуг увеличилась на 21% и составила $1,12 млрд. Прибыль от инвестиционно-банковских операций и операций с корпоративными клиентами увеличилась на 22% и составила $1,71 млрд. Прибыль от международных операций возросла на 32% до $1,61 млрд. Прибыль от операций в Азии повысилась на 49%, в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке - на 24%, в Латинской Америке - на 36% и в Японии - на 14%. Котировки акций Citi снизились на $1,03 до $49,92.
В четверг компания PepsiCo Inc. сообщила о том, что в I квартале ее чистая прибыль повысилась на 15%. В завершившемся квартале компания-производитель напитков Pepsi-Cola и Mountain Dew, закусок Frito-Lay и соков Tropicana получила чистую прибыль в размере $804 млн., или $0,46 на акцию, а в аналогичном квартале 2003 года прибыль была на уровне $698 млн., или $0,40 на акцию.
Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозировали прибыль в диапазоне от 42 до 46 центов на акцию, а средний прогноз составил 46 центов на акцию. Доходы PepsiCo выросли на 11% и составили $6,13 млрд. Сама компания прогнозировала прибыль в размере 46 центов на акцию и рост доходов на 10%. Доходы подразделения Frito-Lay North America, которое является основным источником доходов, выросли с $2,02 млрд. до $2,14 млрд., в основном за счет новых продуктов, таких как Doritos Rollitos и Lay's STAX Potato Crisps, расфасованных в жесткие коробки. Физический объем продаж вырос в прошедшем квартале на 7%, причем объем продаж напитков повысился на 8%, а закусок - на 7%. По итогам 2004 года PepsiCo рассчитывает получить прибыль в размере $2,29 на акцию, в районе верхней границы диапазона прогнозов в $2,27 - $2,29 на акцию. Аналитики прогнозируют годовую прибыль в диапазоне от $2,27 до $2,33 на акцию со средним прогнозом $2,30 на акцию.
Корпорация EMC, крупнейший мировой производитель систем для хранения компьютерных данных, представила в четверг отчет за I квартал. Чистая прибыль составила $139,8 млн. или 6 центов на акцию, по сравнению с $35,2 млн. или 2 центами на акцию в том же квартале прошлого года. Операционная прибыль составила 7 центов на акцию. Доходы выросли на 35%, до $1,87 млрд. Согласно данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали операционную прибыль в размере 6 центов на акцию и доходы в размере $1,82 млрд. Согласно прогнозу EMC, в текущем II квартале ее прибыль составит 8 центов на акцию при доходах в диапазоне $1,95 млрд. - $1,975 млрд. Аналитики в среднем прогнозируют прибыль в размере 8 центов на акцию и доходы в размере $1,92 млрд.
Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,56 млрд. акций. Падающих акций было больше, чем растущих, в соотношении 16 к 15.
В системе Nasdaq падающие акции превысили числом растущие в соотношении 19 к 12.
В четверг UnitedHealth Group Inc., которая является крупнейшей компанией медицинского страхования США, объявила об увеличении прибыли по результатам I квартала на 27%, что объясняется опережающим ростом тарифов на страховые премии по сравнению с расходами. Компания из Миннеаполиса, которая первой из ведущих компаний медицинского страхования публикует квартальные отчеты и поэтому считается своеобразным индикатором отрасли, сообщила, что ее прибыль составила $554 млн., или $0,88 на акцию, a в аналогичном квартале предыдущего года компания получила прибыль в размере $403 млн., или $0,65 на акцию.
Результаты скорректированы с учетом проведенного в мае прошлого года сплита акций в соотношении 2:1. Аналитики, опрошенные компанией Reuters Research, считали, что прибыль компании составит $0,87 на акцию. Совокупные доходы UnitedHealth повысились с $6,98 млрд. до $8,14 млрд. Компания повысила прогнозы по прибыли в 2004 году до $3,75 - $3,78 на акцию, что предусматривает рост на 26-28% к 2003 году.
После закрытия рынков был опубликован квартальный отчет IBM. Компания сообщила, что ее прибыль выросла к аналогичному кварталу прошлого года и совпала с прогнозами аналитиков, при этом рост доходов превысил их прогнозы. В ходе внебиржевых торгов котировки акций компании снизились, что инвесторы объясняют недовольством ряда инвесторов по поводу недостаточно высоких доходов от новых сервисных контрактов. Компания Siebel Systems, один из крупнейших в мире разработчиков ПО для управления предприятиями, опубликовала вечером отчет за I квартал, в котором она получила прибыль в размере 6 центов на акцию, которая на 1 цент превысила прогнозы аналитиков и на 5 центов результаты прошлогоднего квартала. Компания также опубликовала прогнозы на II квартал, которые в целом совпали с прогнозами аналитиков. По итогам регулярных торгов курс акций Siebel Systems снизился на 19 центов до $11,66, а в ходе внебиржевых торгов котировки акций выросли.
Листинг экономньюсов.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, повысилось, продемонстрировав самый большой рост за год. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 10 апреля, выросло с пересмотренных 330000 до 360000, что является самым большим увеличением с декабря 2002 года. В прошлом году средний показатель обращений составил 402100, а с начала текущего года средний показатель составляет уже 351000.
Эксперты министерства отмечают традиционную волатильность обращений в первую неделю нового квартала, которая в нынешнем году совпала с праздником Пасхи. Группа экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с исходных 328000 до 335000. Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, на прошлой неделе выросло с 337500 до 344250, что является максимальным уровнем с 6 марта. За неделю, завершившуюся 3 апреля, показатель повторных обращений сократился на 22000 до 2,980 млн., опустившись до уровня, зафиксированного в июле 2001 года. Министерство также заявило, что за неделю, завершившуюся 3 апреля, 33 штата и территории США сообщили об увеличении числа обращений, а 20 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.
Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил в четверг, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, вырос в апреле до 36,05, по сравнению с 25,33 в марте.
Индекс подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса Empire State Manufacturing Survey означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. В марте индекс сократился с рекордного значения, достигнутого в феврале (42,05). Составляющая индекса Empire State Manufacturing, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, выросла в апреле до 31,63, по сравнению с 23,52 в марте. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, выросла с 26,25 до 41,59. Составляющая, отражающая уровень уплаченных цен, выросла с 50,00 до 56,19, что стало ее рекордным значением.
Составляющая, отражающая уровень полученных цен, повысилась с 11,76 до 12,38, указывая, что норма прибыли производственных компаний Нью-Йорка и его региона остается низкой. Составляющая индекса, отражающая количество занятых в производственном секторе региона, выросла с 9,72 до 19,83. Составляющая, отражающая длительность рабочей недели, выросла с 11,86 до 22,24. В марте составляющие нью-йоркского индекса, связанные с занятостью, упали по сравнению с февралем.
Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил в четверг, что рассчитываемый им индекс производственной активности в Филадельфии и ее регионе упал в марте до 24,2, по сравнению с 31,4 в феврале. Все значения индекса выше нуля означают рост производственной активности, а значения ниже нуля - ее снижение. В апреле филадельфийский индекс был выше нуля одиннадцатый месяц подряд, указывая на продолжающийся рост активности в секторе. Понизившись в феврале и марте, что указывало на замедление роста активности в производственном секторе Филадельфии, индекс снова повысился в апреле. Его апрельское значение намного превысило прогнозы экономистов. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что в апреле индекс составит 26,8.
Составляющая филадельфийского индекса, отражающая объем новых заказов, повысилась с 21,9 в марте до 26,1 в апреле. Составляющая, отражающая объем поставок, повысилась с 22,3 до 27,7. Составляющая, отражающая уровень занятости в производственном секторе Филадельфии и ее региона, понизилась с 12,3 до 12,2. Значение этой составляющей оказалось положительным седьмой месяц подряд, указывая, что в секторе идет расширение персонала. Составляющая филадельфийского индекса, отражающая продолжительность рабочей недели в производственном секторе региона, упала с 17,9 до 10,4.
Составляющая, отражающая цены, полученные производственными компаниями Филадельфии за свою продукцию, понизилась с 22,6 до 13,7. Составляющая, отражающая цены, уплаченные производственными компаниями региона за сырье, материалы и комплектующие, понизилась с 53,4 до 51,9. Составляющая, отражающая уровень складских запасов, выросла с -12,8 до 11,7, указав на рост запасов после сокращения в предыдущем месяце. Составляющая, отражающая объем еще не выполненных заказов, упала с 8,8 до -2,5.
В четверг цена на майские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже повысилась на $0,68 и составила $37,10 за баррель. Цена июньских фьючерсов на золото в Нью-Йорке сократилась на $2,20 до $400,50 за унцию.
На рынке облигаций котировки казначейских обязательств понизились. Курс 10-летних казначейских обязательств снизился на 7/32 пункта, а доходность по ним выросла до 4,39%.
Европа
В четверг Ассоциация европейских автомобилестроительных компаний ACEA опубликовала данные о продажах новых автомобилей в Западной Европе в марте, объем которых вырос на протяжении второго месяца подряд, причем объем продаж сократился только в Италии.
В марте в Западной Европе число зарегистрированных новых автомобилей, которое отражает продажи, выросло на 6,9% и составило 1,71 млн. машин, что отчасти объясняется "благоприятными календарными факторами", указывается в отчете АСЕА.
В 11 европейских странах в марте было на 2 два рабочих дня больше, чем в марте 2003 года, а в Греции и Португалии - на три дня. По итогам I квартала продажи выросли на 2,9%. Самый большой рост продаж наблюдался на небольших европейских рынках, таких как Греция и Ирландия. Продажи в Испании по-прежнему являются одними из самых высоких в Европе, в то время как показатель продаж во Франции, Германии и Великобритании демонстрирует признаки улучшения.
"Макроэкономические данные, поступавшие в марте, указывали на угрозу стагнации региональной экономики, однако данные о продажах автомобилей внушают определенный оптимизм", - указывает аналитическая компания J.D.Power-LMC.
Спрос на новые автомобили вырос в Великобритании на 6,6%, во Франции - на 5,7% и на 4,5% в Германии. В Италии продажи упали на 8%, отражая прекращение действия программ по стимулированию спроса, которые, по мнению АСЕА, являлись основным фактором, привлекавшим покупателей в салоны автодилеров. В своем отчете АСЕА учитывает данные о регистрации новых автомобилей в 15 странах Евросоюза, а также Норвегии, Исландии и Швейцарии.
В четверг Munich Re, крупнейшая в мире компания перестрахования, подтвердила сделанные ранее прогнозы, согласно которым в текущем году она намерена получить прибыль в размере 2 млрд. евро ($2,4 млрд.), чему будет способствовать перестройка страхового подразделения и снижение долей в ряде германских финансовых компаний.
Согласно прогнозам компании, премиальные доходы могут "немного повыситься", а т.н. комбинированный коэффициент, который является показателем доходности компании, останется в пределах 97%, говорится в документах, опубликованных перед началом ежегодной пресс-конференции компании в Мюнхене. В прошлом году Munich Re получила первые убытки со времени землетрясения в Сан-Франциско в 1906 году, что вызвано налоговыми отчислениями и списаниями по акционерным инвестициям, включая долю в HVB Group. Чистые убытки в 2003 году составили 434 млн. евро против прибыли в размере 288 млн. евро в 2002 году. Страховое подразделение Ergo объявило в начале апреля о перестановках и заменах в руководстве, призванных вернуть компанию на позиции рентабельности после череды убытков.
"Все без исключения подразделения Munich Re должны получать прибыль и вносить соответствующий вклад в результаты компании, - заявил генеральный директор Николаус фон Бомхард, который занял этот пост 1 января, - а это предполагает более активное воплощение в жизнь нашей стратегии".
В настоящее время компания стремится восстановить свой кредитный рейтинг, поскольку агентство Standard & Poor's сократило его на четыре ступени до А+, в результате чего он оказался на две позиции ниже кредитного рейтинга Swiss Reinsurance Co., занимающей в мировой табели о рангах 2-е место. Компания General Re, которой владеет компания Berkshire Hathaway Inc. американского инвестора-миллиардера Уоррена Баффетта, имеет кредитный рейтинг ААА.
Котировки большинства акций европейских компаний практически не изменились к закрытию торгов четверга, поскольку призрак роста ставок ФРС США ударил по чувствительным к макроэкономике бумагам, но укрепляющийся доллар поддержал экспортеров, сообщает Рейтер.
Акции голландского поставщика оборудования для производства чипов ASML, немецкого разработчика программного обеспечения SAP и немецкого производителя чипов Infineon снизились на 4,7 процента, 2,2 процента и 2,9 процента соответственно несмотря на рост показателей крупных американских компаний сектора hi-tech Texas Instruments и Apple Computer.
Панъевропейский индекс "голубых фишек" FTSE Eurotop 300 вырос всего на 0,03 процента до 1.018,7 пункта, а охватывающий меньший спектр акций DJ Euro Stoxx 50 снизился на 0,07 процента до 2.854,5 пункта.
Ожидания того, что стоимость заимствований в США может быть повышена скорее, чем ожидалось, поддержали доллар к евро и фунту стерлингу, благодаря чему экспортеры получили положительный импульс.
Россия
Рынок соседских акций: в четверг российские фонды акций нащупали локальное дно и по отдельным бумагам возобновили рост - индекс РТС 736,82 пункта, -0,33%.
Торговая сессия четверга на фондовом рынке РФ получилась весьма напряжённой. После того как во вторник нисходящая коррекция российских акций началась, а в среду массовое принудительное закрытие длинных позиций части инвесторов её усугубило, сил на быстрый «отскок» наверх наши биржевые игроки не нашли.
Отметка предыдущего закрытия индекса РТС не доказала своей способности стать мощным уровнем поддержки, и потому вслед за слабой попыткой всплеска «бычьей» игры снижение цен бумаг возобновилось. Впрочем, весь ход торгов демонстрировал собой яростное столкновение поверивших в глубокий откат «медведей» и тех, кто считал туземные бумаги достаточно подешевевшими для возобновления их покупок.Всё это привело к колоссальным объёмам торгов (совокупный размер сделок на классическом рынке акций Российской торговой системы составил $67,3 млн.) и к тому, что при малейшем ослаблении продаж восходящее движение котировок оказалось практически вертикальным.
Таким образом, в течение дня рынок наших дорогих соседей нашёл своё локальное дно (около 729 пунктов индекса РТС) и ближе к закрытию бирж сумел отыграть значительную часть дневных потерь.
Кстати, движение отдельных акций получилось неоднородным, как направлению, так и по силе. С одной стороны выделялось существенное падение Сибнефти, с другой – рост на два с половиной процента Газпрома. В итоге, к последним на неделе торгам рынок превратился в раздолье для внутридневных спекулянтов и в мигрень для инвесторов. Индекс РТС завершил четверг снижением на 0,33% к отметке 736,82 пункта, минимальной с 30 марта.
Украина
Вначале официальная информация от ПФТС.
Как оказалось, Первая фондовая торговая система (ПФТС) отказалась от учета ценных бумаг металлургического комбината "Запорожсталь" (Запорожье) при расчете фондового индекса акций. «Акции ОАО "Запорожсталь" исключены из индексной корзины индекса акций ПФТС», - говорится в сообщении.
Представитель ПФТС заявил, что такое решение связано с увеличением спрэда (разницы между курсом покупки и продажи акций), а также отсутствием активного рынка по данным бумагам. "Большой спрэд. Значительно увеличился в последнее время. И нет активного рынка. Вчера был курс продажи (одной акции "Запорожстали" номиналом 0,25 гривны) 3 гривны, покупки - 1 гривна, спрэд - 200%", - сказал представитель.
Напомним, после исключения из индексной корзины бумаг "Запорожстали" индекс акций ПФТС рассчитывается по ценам акций 9 эмитентов: "Укртелеком", "Укрнафта", "Киевэнерго", "Западэнерго", "Центрэнерго", "Стирол", Нижнеднепровский трубопрокатный завод, "Днепрэнерго" и "Донбассэнерго". Как сообщали «Итоги», в начале апреля ПФТС отказалась от учета ценных бумаг энергоснабжающей компании "Днепроблэнерго" при расчете индекса акций.
С начала 2004 года ПФТС изменила порядок расчета фондового индекса, отказавшись от учета пакетов акций, находящихся в государственной собственности. Собственно, это, по мнению автора, и стало главной причиной «подъема неуклонного роста» индекса ПФТс, начиная аккурат с января 2004 года.
Для справки, индекс акций ПФТС рассчитывается ежедневно с ноября 1997 на основе средневзвешенной цены акций предприятий, прошедших листинг в ПФТС и имеющих наибольшие показатели ликвидности.
А теперь о торгах.
В четверг, 15 апреля, на торгах "Первой фондовой торговой системы" (ПФТС) заключены сделки по продаже государственных облигаций на общую сумму 88 400 грн. В отличие от предыдущего подобного прецедента, нынче реализовывались «длинные» бумаги – дата их погашения 1 января 2009 года.
Между тем на вчерашних торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс повысился на 0,2%, или 0,23 пункта до 142,23 пунктов.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 78,8%, или 62,7 пункта с 79,53 пунктов. Безотносительно «настоящих» причин этого роста.
Объем торгов за день составил 10,924 млн. гривен. Лидерство по части оборота сохранили за собой корпоративные облигации.
Заемные бумаги "Черноморнефтегаза" (серия B) вчера «взяли» 4 168 600 грн.
Ненамного от него отстал концерн "АВК", облигациями которого (серия A) наторговали 4 039 320 грн.
Бумаги «Азота» (серия А) взяли 1 021 460 грн., «Бизнеса» (серия A) – 134 233.4 грн.
В секторе акций выделялись фишки. Среди них – «Укртелеком», акциями которого вчера наторговали 662 252,04 грн. Бумаги фишки подорожали с 0.58 до 0.59 грн.
Появился на арене неизвестно почему манкирующий торгами Киевэнерго. Вчера эта «столичная штучка» «взяла» 343 844 грн., причем цена выросла с 5.25 до 5.5 грн.«Захидэнерго» вчера заметно подорожал (с 61.2 до 67 грн.), сделки с его акциями составили 240 162,39 грн.
Укрнафта подешевела (с 69.2783 до 69 грн.), «нефтянкой» наторговали 138 000 грн.
Наконец, Нижнеднепровский трубопрокатный завод вчера «взял» 41 250 грн.Его бумаги подорожали с 8.14 до 8.25 грн.
Рынок «презренных» металлов.
Банк Франции объявил о предстоящей продаже на серии аукционов 500 тонн золота из госрезервов. Как сообщил наш резидент из Парижа, управляющий центробанком Кристиан Нуайе 15 апреля провел на этот счет консультации с руководством правительства.
Для справки, запас золота Франции составляет 3,024 тонны. Последний крупный аукцион по госрезервам драгметалла проводился Парижем весной 1986 года. Автор идеи нынешних продаж - министр экономики, финансов и промышленности Николя Саркози, считающий, что доходы могут пойти, в частности, на "сокращение госдолга, но ни в коем случае не на покрытие текущих расходов".
А между тем золото вчера к вечеру дешевело в Европе на фоне укрепления доллара…
Котировки золота снизились на торгах в Европе в четверг вследствие повышения курса доллара к евро. Накануне цены на "желтый металл" снизились до уровней одномесячного минимума.
Логика проста «как апельсин»: повышение курса доллара делает золото, цены на которое выставляются в американской валюте, более дорогим для европейских инвесторов.
По словам дилеров и аналитиков, сейчас трудно определить динамику котировок в ближайшем будущем, поскольку сильный доллар тянет рынок вниз, а напряженная ситуация в Ираке, наоборот, оказывает поддержку металлу наряду с хорошей физической скупкой.
"Цены на золото, похоже, пребывают сейчас в диапазоне $395-405, но учитывая готовящуюся продажу золота французами, возможный мир между "аль-Каидой" и ЕС, а также эскалацию насилия в Ираке, где убиты первые из нескольких заложников, остается только одна уверенность - в высокой волатильности и сильных ценовых колебаниях", - сказал Джеймс Мур из TheBullionDesk.com.
Министр финансов Франции Николя Саркози сказал, что его страна может получить миллионы евро, продав часть запасов золота Центробанка.
Цены на золото на спотовом рынке составили к вечеру $395,70/$396,40 за унцию по сравнению с зафиксированными в Нью-Йорке накануне $399,50/400,25.
В четверг утром в Лондоне цены были зафиксированы на отметке $398,00 за унцию.
А между тем золотодобытчики смотрят на Восток, где цены - низкие, а квалификация - высокая. Золотая лихорадка охватила лондонский Сити, но буровые станки направляют не в Калгурли или Анкоридж, а на Дальний Восток России. Финансовый центр Великобритании проявил аппетит к российскому золоту в прошлом месяце, когда на AIM (альтернативном инвестиционном рынке) свободные торги по Oriel Resources были закрыты при сумме 40,6 млн фунтов с огромным превышением лимитов по подписке. Брокерский дом "Вильямс де Бро" работает при котировках от 20 млн до 30 млн фунтов, а WH Ireland, куда входит Highland Gold, делает все, чтобы представить на AIM три российских проекта, цена этой сделки могла бы быть 50 млн фунтов.
"В России предприятия по золотодобыче с развитой инфраструктурой все еще можно купить за копейки, - говорит эксперт WH Ireland. Питер Хамбро, который первым вложил средства в Россию несколько десятков лет назад. - Удивительно, как много времени у всех ушло, чтобы осознать, какой это прекрасный объект для инвестиций".
Мировые золотодобытчики постепенно начинают обращать внимание на этот, до сих пор запретный район. Англо-американская компания FTSE 100 планирует в этом году открыть представительство в Москве. Канадский золотодобывающий гигант Barrick Gold владеет 10% Highland Gold. В прошлом месяце Rio Tinto подписали договор о совместном предприятии на разведывание золота с PHM. Это первое осознанное продвижение Rio Tinto на российский рынок.
В то время как самые крупные золотопромышленники мира, опасаясь политических и юридических рисков, действуют достаточно медленно, для более мелких компаний двери всегда открыты.
Для людей, подобных Питеру Хамбро, успешное вложение денег в России означало миллионные прибыли. Лорд Дэресбери, председатель Highland Gold, является держателем акций на 5,8 млн фунтов. Родди Флеминг два года назад основал Highland Gold, чтобы зарегистрировать месторождение "Многовершинное", выкупленное у российского миллиардера, владельца футбольного клуба "Челси" Романа Абрамовича. Ни Хамбро, ни лорд Даресбери не являются специалистами в золотодобыче, но они видят в России золотое дно. "Рабочая сила там высококвалифицированная, природные ресурсы и оборудование, оставшееся с советских времен, дешевы и многочисленны", - говорит Хамбро. Штат (1200 человек) PHM, расположенного на Амуре, состоит из местного населения.
Обширные, практически нетронутые золотые запасы России были обнаружены и зарегистрированы исследовательскими командами еще в Советском Союзе. Эти данные в свободном доступе, и их могут получить потенциальные инвесторы. Те, кто уже этим воспользовался, восхищаются точностью этих данных.
Прибавьте к этому низкие производственные затраты - связанные как с дешевизной рабочей силы, так и с легкостью бурения золотых рудников - и увеличение цен на золото, и становится понятной целесообразность поддержки подобных проектов.
GFMS, консалтинговое агентство в Лондоне, утверждает, что производство золота в России растет на 9% ежегодно, по сравнению со стагнацией на развитых рынках, таких как Австралия или Южная Африки.
Только 15% производства за 2002 г. имеет отношение к западным производителям, но зато почти все они входят в первую двадцатку.
Кевин Фо, возглавляющий Eureka Mining, сравнивает Россию с Австралией 1950-х, когда там еще можно было найти месторождения на поверхности. У России есть и дополнительное преимущество - эффективная инфраструктура.
Bema Gold Corp, включенная в список биржи Торонто и AIM, в 1998 г. приобрела в России два проекта по добыче золота. Золото продается примерно по 420 дол. за унцию. Свой успех объясняет способностью обеспечить себе надежное право собственности на землю и сильными партнерскими связями в России.
В следующие выходные в Лондоне состоится Российский экономический форум, где эти деликатные вопросы будут обсуждаться.
Валюта
Курс евро/доллар вчера совершал колебания в пределах 1.1892-1.1989.
Курс фунт/доллар установился в диапазоне 1.7761-1.7992.
Курс доллар/йена находился между уровнями 108.08-109.22.
Дилеры отмечают, что после двух дней стремительного роста курса доллара, который был вызван ростом ожиданий скорого увеличения уровня процентных ставок в США, наступил период некоторой стабилизации.
Отчасти этому способствовала публикация показателя, характеризующего уровень безработицы. Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 10.04 составило 360000 (прогноз был 334000, предыдущее значение 328000).
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за апрель составил +32.5 (прогноз был +25.3, предыдущее значение +24.2). Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке (NY Fed Empire State manufacturing index) в США за апрель составил 36.1 (прогноз был 25.5, предыдущее значение 25.3). Уровень деловых настроений в стране продолжает постепенно расти.
Центральный банк Бразилии снизил ключевую процентную ставку по кредитам overnight на 0.25 п.п. до уровня 16.0%, самого низкого за последние 3 года.Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение ключевой процентной ставки на 0.25 п.п.Решение банка связано с его намерением ускорить восстановление бразильской экономики. С июня 2003 г. снижение ключевой процентной ставки составило 10.5 п.п.
Курс доллар/йена установился на сегодняшней азиатской сессии между уровнями 108.10 до 108.85.
Курс евро/йена поднялся с отметки 129.45 до 130.38.
Аналитики отмечают, что давление на курс йены оказывает повышенный спрос японских инвесторов на иностранные активы. Вчера было объявлено, что в феврале японские инвесторы увеличили свои вложения в казначейские обязательства США на 5.3% по сравнению с предыдущим месяцем. Увеличение объема покупок наблюдается уже 16 месяцев подряд.
Поддержку курсу доллара оказывает ожидание более скорого повышение процентных ставок в США. Отмечается, что после значительного количества экономических данных в США на этой неделе и в ожидании сегодняшних показателей на рынке форекс наблюдаются колебания в ограниченных ценовых диапазонах. Поддержку йене может оказать рост фондового индекса Никкей и информация об освобождении трех японских заложников в Ираке. О судьбе еще двух граждан Японии пока ничего не известно.
Окончательное значение индекса промышленного производства (Industrial output) в Японии за февраль составило -3.8% за месяц, +6.7% за год (прогноз был -3.7% за месяц, +6.9% за год, предыдущее значение -3.7% за месяц, +6.9% за год).
Россия
Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 28,6223 RUB/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии повысился на 119 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 28,6150 RUB/USD, максимальный - 28,6285 RUB/USD. Было заключено 484 сделок. Объем торгов составил $74,442 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 28,6220 RUB/USD.
Котировки наличного доллара для сумм от $1000 составили:
Лучшая покупка: 28,66 RUB/USD – ОП "Новинский";
лучшая продажа: 28,66 RUB/USD - "Межпромбанк".
Средняя покупка: 28,64 (0,00) RUB/USD,
средняя продажа: 28,68 (0,00) RUB/USD.
лучшая продажа: 28,66 RUB/USD - "Межпромбанк".
Средняя покупка: 28,64 (0,00) RUB/USD,
средняя продажа: 28,68 (0,00) RUB/USD.
Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше €1000 составили:
Покупка: 34,42 RUB/EUR - "Олд-Банк";
Продажа: 34,45 RUB/EUR – КБ "Сфинкс-Банк".
Продажа: 34,45 RUB/EUR – КБ "Сфинкс-Банк".
На соседском валютном рынке «зелень» стоит насмерть. Как панфиловцы в 41-м под Москвой и не отдает ни пяди «своей земли» - курс американской валюты вернулся на уровень 28.62 RUB/USD.
В конце недели у россиян доллар вернул себе утраченную накануне копейку, возвратившись на уровень 28.62 RUB/USD. Пятничные торги на ЕТС ТОМ открылись котировкой 28.62 RUB/USD и в течение индексной части сессии проходили очень спокойно - сделки заключались в узком интервале 28.62-28.625 RUB/USD. Активность участников рынка в конце недели находится на крайне низком уровне - суммарный оборот двух сессий ЕТС к 10.30 не превысил отметки 100 «лимонов зелени». В целом в настоящее время на рынке преобладают консолидационные настроения, однако в ближайшие дни нельзя исключать возможности возобновления роста курса доллара, чутко реагирующего на динамику рынка FOREX. Торги по евро сегодня проходят со значительным повышением - с утра сделки на ЕТС заключались в интервале 34.34-34.405 RUB/EUR. Официальный курс единой европейской валюты на сегодня - 34 рубля 21 копейка. На выходные он, вероятно, будет установлен приблизительно на 10-12 копеек выше, в диапазоне 34.30-34.35 RUB/EUR.
В пятницу в Москве доллар вернул себе отданную накануне рублю копейку - по итогам утреней части ЕТС расчетами "завтра" средневзвешенный курса американской валюты составил 28.6223 RUB/USD, или с округлением до копеек 28 рублей 62 копейки. Он же, скорее всего, будет объявлен в качестве официального на выходные. Таким образом, можно говорить о том, что российский валютный рынок, последние дни находившийся в подвешенном состоянии, в конце недели все-таки обрел твердую почву под ногами.
Пятничные торги на курсообразующей ЕТС ТОМ открылись котировкой 28.62 RUB/USD что приблизительно на копейку ниже уровня вчерашнего закрытия, и в течение индексной части сессии проходили очень спокойно - сделки заключались в узком интервале 28.62-28.625 RUB/USD. Активность участников рынка сегодня находится на крайне низком уровне - суммарный оборот двух сессий ЕТС к 10.30 не превысил отметки $100 млн. Полагаю, на действия игроков сказывает фактор окончания недели.
В целом в настоящее время консолидационные настроения являются преобладающими на отечественном валютном рынке, который в условиях присутствующих на нем противоречивых факторов последние пару дней пытается самостоятельно выйти на равновесные уровни в соотношении рубль-доллар. Однако в ближайшие дни все же нельзя исключать возможности возобновления роста курса доллара в случае очередного изменения ситуации на рынке FOREX.
Ситуация на денежном рынке к концу недели продолжила стабилизироваться, о чем свидетельствует возросшие остатки на корсчетах кредитных организаций (к пятнице их объем увеличился на 14 млрд руб. до 192.7 млрд руб.), а также продолжающие снижаться ставки краткосрочного межбанковского кредитования, уровень которых сегодня с утра в среднем не превышал 2% годовых.
На мировом валютном рынке за прошедшие сутки евро удалось прервать свою "черную" для себя серию из пяти дней снижения подряд и возобновить повышение, в результате чего его курс сегодня вновь приблизился к отметке $1.20 за €1.0. В России торги по единой европейской валюте в конце недели также проходят со значительным повышением - с утра сделки на ЕТС заключались в интервале 34.34-34.405 RUB/EUR, а средневзвешенный курс по ее итогам составил 34.3779 RUB/EUR. Официальный курс евро на сегодня - 34 рубля 21 копейка. На выходные он, вероятно, будет установлен приблизительно на 10-12 копеек выше, в диапазоне 34.30-34.35 RUB/EUR.
Украина
На вчерашних торгах безналичной «зеленью» на украинском межбанковском валютном рынке сюжеты постпасхальной недели повторились. Превышение предложения валюты США (до $15 млн.) привело к закономерному финалу торгов: Нацбанк выкупил избыток долларов по хорошо знакомому курсу 5.3285 UAH/USD.
А вот официальный курс доллар на сегодня, 16-е апреля незначительно изменился, символизируя перманентные недельные «зачистки» НБУ - 5.3289 UAH/USD.
Пятничная долларовая сессия на украинском межбанке началась с более высоких уровней 5.3315/5.3340 UAH/USD, что заставило поволноваться притихших в последнее время «быков». Как оказалось впоследствии, волнения и хлопоты оказались «пустыми», ничего нового на рынке безналичной «зелени» не случилось…
Около 10.40 «быки» крепко приуныли – котировки безналичной «зелени» резко растянулись, причем в основном за счет спроса: 5.3285/5.3325 UAH/USD, а спустя час, перед полуднем рынок успокоился на фоне сужения маржи и однозначного доминирования предложения «зелени»: 5.3287/5.3295 UAH/USD.На этом уровне все активные движения курса завершились и с 13.00 участники торгов стали терпеливо ждать «мудрого руководящего» слова Нацбанка.
На исходе сессии, как и накануне, Нацбанк, избавляя рынок от «лишней зелени», выкупил ее по привычному («почти родному») курсу 5.3284 UAH/USD.
Ко вчерашнему вечеру на рынке наличных Днепропетровска никаких новостей, радикально меняющих настроение на этом участке, не было. Со слов оптовиков, обороты местной «налички» были «средней паршивости», однако больше валютчиков занимал призрак гривнедефицита. Как оказалось на следующий день, призрак начал быстро трансформироваться во вполне объективную реальность, заставившую местных участников рынка «адекватным» образом корректировать цены на СКВ. Впрочем, закончим повествование о дне вчерашнем. К исходу сессии сложились следующие котировки: доллар - 5.330/5.338 UAH/USD, евро - 6.36-37/6.39 UAH/EUR, рубль - 0.1850/0.1855-1857 UAH/RUR. Таким образом, доллар рубль и евро оставались стабильными.
В канун уик-энда, утром на рынке наличных в Днепропетровске сессия началась с отметок: доллар - 5.33/5.335-338 UAH/USD, евро - 6.36-37/6.40 UAH/EUR, рубль - 0.1850/0.1855 UAH/RUR. Интересно отметить, что подобно вчерашнему, самая дешевая «зелень» в городе была не у «независимых» оптовиков, а сразу у нескольких местных коммбанков.
Как мы уже анонсировали выше, на фоне доминирования приноса, обострился гривнедефицит. Что, собственно, было очевидно по росту количества мест в городе, где можно были скупиться «зеленью» по дешевке. Ситуация заставила оптовиков отреагировать: котировки поползли вниз и к 12.00 составили: доллар - 5.328/5.335 UAH/USD, евро - 6.36/6.39 UAH/EUR, рубль - 0.1850/0.1855 UAH/RUR.
Обороты продолжали оставаться весьма скромными. Полагаю, иного и быть не могло при доминировании приноса на фоне гривнедефицита.
В других крупных центрах Украины наличная «зелень» продолжала «садиться».
В столице предложение доллар просело на 0.5 копейки, однако спрос поднялся на 0.1 коп. В Харькове и в Крыму предложение упало на 0.5 коп.
В Запорожье, в Донецке и в Одессе розничные уровни доллара оставались на вчерашних отметках.
Подобно вчерашнему, колизии на форексе, связанные с «движняком» доллара и евро, не стали причиной для украинских дилеров рынка наличных сломя голову пуститься в неблагодарное отслеживание курсовых изменений на рынках Запада. Полагаю, рынок евронала предпочел ориентироваться на более прозаичные «маяки»: обороты рынка а также локальные спрос и предложение.
В Харькове евровалюта выросла на 1 копейку, в Киеве напротив, евронал эту самую копейку потерял.
В Запорожье, в Донецке и в Крыму евро оставался на вчерашних уровнях.
На рынке наличного российского рубля вялотекущий откат сегодня продолжался. Причем, блиц-опрос днепропетровских операторов этого сегмента подтвердил наши предположения: наличная валюта РФ падала в цене на фоне значительного же снижения ликвидности рынка.
Напомним, к исходу вчерашней сессии на рынке наличных Днепропетровска рубль работали по 0.1850/0.1855 UAH/RUR.
Нынешние торги валютой РФ начались с уровней 0.1850/0.1855 UAH/RUR и до перерыва на обед цены на рубль в городе не менялись при столь же неподвижных оборотах.
На рынке наличных Харькова ситуация практически не отличалась от днепропетровской, хотя рубль несколько восстановился по сравнению со вчерашним днем - 0.1850/0.1855 UAH/RUR.
В столице розничный рынок наличного рубля сохранил откатное настроение: 0.18243/0.18586 UAH/RUR.
К нынешней пятнице, 16 апреля, на рынке наличных Украины сложились следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.33/5.335, евро – 6.38/6.40 UAH/EUR, Киев – 5.318/5.325, евро - 6.36/6.40 UAH/EUR (с полудня - 5.318/5.325, евро - 6.36/6.40 UAH/EUR), Запорожье - 5.32/5.35, евро 6.35/6.45-47 UAH/EUR, Донецк – 5.32/5.35, евро – 6.34/6.44 UAH/EUR, Одесса - 5.28-30-32/5.335-345, Симферополь - 5.32/5.33, Феодосия - 5.32/5.335 UAH/USD, евро 6.35/6.45 UAH/EUR.
Курс российского безналичного рубля на отечественном межбанке сегодня снижался. На старте торгов, поутру валюта РФ работали по 0.1860/0.1863 UAH/RUR, что в общем уже изначально было ниже, чем накануне.
К 12.00 рубль пробил важный уровень 0.1860: 0.1859/0.1862 UAH/RUR и уже до самого финиша сессии цены на валюту РФ не менялись.
К исходу вчерашних торгов на ресурсном рынке ставки по гривневым кредитам overnight оставались высокими(8/10% годовых).
Нынешняя сессия взяла старт с той же отметки, однако выходные и непреодолимое желание разместиться сыграли свою «бычью» роль: с 10.30 гривневый безнал ощутимо подорожал: 8/14% годовых.
Прогноз.
Рынки стран Юго-Восточной Азии.
Экономика Китая, одна из самых быстрорастущих мире, зафиксировала в первом квартале текущего года очередной период крайне бурного роста, породив страхи экономистов относительно будущего.В первом квартале 2004 года ВВП Китая вырос на 9,7% (для сравнения - в России рост за этот период составил 5,7%, и лишь Украина, ВВП которой в I квартале вырос на 10,8%, могла оказать достойное спарринг-соперничество Поднебесной) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объемы прямых инвестиций - на 43%. В принципе, такому росту можно только позавидовать, и в нем самом нет ничего предосудительного. Однако экономисты начинают опасаться, что несдерживаемый слишком бурный рост может рано или поздно обратиться в столь же резкий спад и, учитывая размеры Китая, столкнет в кризис весь регион. Пекин пытается успокоить эти страхи. К примеру, несколько ограничить поток банковского кредитования - в частности, в потребительском и жилищном секторе. Кабинет министров КНР опять обещает принять срочные меры для смягчения перепадов экономического цикла от роста к падению. Однако Бен Симпфендорфер, главный экономист JP Morgan полагает, что инвесторы продолжат активно вкладывать деньги в Китай еще, по крайне мере, полгода. "Чем быстрее растет объем инвестиций, чем больше их становится, тем глубже будет падение", - полагает он. Предполагалось, что данные перового квартала покажут некоторое торможение роста вследствие вызванного всемирным спадом сокращение объемов китайского экспорта. Но этого не произошло. Объемы промышленного производства выросли за год на 19% процентов, а объемы экспорта - на 43%. Инфляция, основной показатель степени перегрева экономики, остается низкой - она выросла всего на 2,8%. Однако в какой-то момент рост инвестиций может вызвать перепроизводство - в частности, на рынке сырья. Нынешние макроэкономические данные могут заставить Пекин сделать то, чего от него добиваются США, Япония и другие конкуренты - отпустить фиксированный курс юаня, сделав валютные колебания противовесом безостановочно растущему внутреннему спросу.
Японское отделение Международной ассоциации производителей оборудования и материалов для полупроводниковой промышленности, SEMI, опубликовало в четверг предварительные данные о продажах в отрасли в феврале. Согласно этим данным, мировые продажи оборудования для производства полупроводников составили в феврале $2,469 млрд., что было на 5,2% меньше, чем в январе, но на 66,5% больше, чем в феврале 2003 г. В феврале мировые продажи оборудования для полупроводниковой промышленности выросли по сравнению с тем же месяцем предыдущего года седьмой месяц подряд. Но второй месяц подряд продажи понизились по сравнению с предыдущим месяцем: в феврале они были ниже, чем в январе, а в январе - ниже, чем в декабре. В декабре продажи достигли "локального максимума" в размере $2,611 млрд., что стало вторым по величине показателем за всю историю отрасли. Исторический максимум был зафиксирован в апреле 2001 г., когда мировые продажи оборудования для производства микросхем достигли $2,87 млрд. По данным SEMI, в феврале продажи оборудования для полупроводниковой промышленности понизились в Северной Америке, Европе, Японии и Китае. Продажи выросли на 42% в Южной Корее и на 9,64% на Тайване - мировом центре производства полупроводников. В японском отделении SEMI полагают, что мартовские данные покажут рост продаж в Японии. По словам японских представителей SEMI, основополагающий тренд в отрасли остается очень сильным. Полупроводниковые компании продолжают активно покупать оборудование, чтобы удовлетворить мощный спрос на микросхемы для цифровых фотокамер, плоско-панельных телевизоров, записывающих устройств DVD и другой цифровой потребительской электроники. В пятницу южнокорейская компания Samsung Electronics Co. Ltd, которая является крупнейшим в мире производителем микросхем памяти, объявила о том, что в I квартале ее прибыль повысилась примерно в три раза на фоне роста спроса на микросхемы, сотовые телефоны и ЖК-панели. В прошедшем квартале чистая прибыль южнокорейской компании составила 3,14 трлн. вон ($2,72 млрд.), а аналитики прогнозировали чистую прибыль в пределах 3,03 трлн. вон. Оборот вырос с 9,6 трлн. до 14,4 трлн. вон. Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозируют в 2004 году прибыль в размере 11,66 трлн вон, которая может почти в два раза превысить показатель 2003 года, составивший 5,96 трлн. вон.
В I квартале Samsung продала 20,1 млн. сотовых телефонов против 15,5 млн. в IV квартале, чему способствовало расширение позиций компании на рынке GSM. Во II квартале компания прогнозирует увеличение продаж, в то время как средние цены на трубки останутся на текущем уровне.
"В текущем квартале мы планируем получить хорошие результаты на фоне роста мировой экономики и стабильной структуры бизнеса", - говорится в заявлении Samsung. По итогам торгов в четверг курс акций Samsung снизился на 2,4% и составил 600000 вон, а рыночная капитализация компании составляет порядка $88 млрд. С начала года стоимость акций компании выросла на 36%.
В пятницу компания Christian Dior SA, которая контролирует крупнейшего в мире производителя предметов роскоши, опубликовала результаты первого квартала, в котором ее выручка повысилась на 2% благодаря росту спроса на часы и вина. В прошедшем квартале выручка составила 2,98 млрд. евро ($3,57 млрд.) против 2,92 млрд. евро за аналогичный период прошлого года, говорится в заявлении французской компании.
Без учета валютной составляющей и приобретений показатель выручки повысился на 10%. Основным локомотивом роста Christian Dior является контрольный пакет акций компании LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA, которая на прошлой неделе тоже объявила о повышении квартальной выручки на 2%. В завершившемся квартале выручка LVMH составила 2,85 млрд. евро ($3,48 млрд.) против 2,80 млрд. евро за I квартал прошлого года. Рост спроса на сумочки Theda, которые стоят $5500, шампанское Veuve Clicquot и часы Tag Heuer, способствовал первому повышению продаж LVMH за пять кварталов.
Для стимулирования спроса на фоне оживления экономики США и Азии компания открывает новые магазины, включая четырехэтажный магазин на Пятой авеню в Нью-Йорке. Dior, как и LVMH до нее, прогнозирует "значительное" увеличение операционной прибыли в 2004 году.
Прогнозы для соседских фондов: сильные колебания на российском рынке, видимо, продолжатся, но пятничная фиксация прибыли может помочь акциям выправить своё положение…
Динамика российского рынка акций в последние дни не даёт чётких сигналов пятничного движения котировок. Поводы и силы биржевые игроки сейчас могут найти и для активных продаж (кто-то уже нацелен на тестирование 700 пунктов индекса РТС), и для усиления покупок заметно подешевевших на этой неделе бумаг.
Нестабильная динамика мировых цен на сырую нефть вкупе с ослаблением курса рубля подкосили уверенность инвесторов в позитивных среднесрочных перспективах финансовых рынков страны. Потому в ходе торгов пятницы вероятны сильные движения бумаг как вниз для очередного тестирования уровня поддержки около 739 пунктов индекса РТС (там в четверг было «нащупано» локальное дно), так и наверх.
Правда, нынешняя неделя получилась весьма негативной: за последние три дня индекс РТС потерял 5,7%, что могло спровоцировать многих участников торгов играть «в короткую». И лишь вероятное закрытие коротких позиций перед выходными оставляет сегодня больше шансов на подъём котировок большинства ликвидных акций.
Перспективы валютного рынка Украины автор связывает с наличием и «качеством» гривневых инструментов. Пока складывается впечатление, что суперпрозрачность, которую вынудили внедрить клерки с Институтской помогает мало: безналичной и наличной гривни не хватает. Что с одной стороны выражается в росте стоимости гривневых кредитов на межбанке, с другой – в откате «зелени» на рынке наличных. Автор уверен, что это аномалия: ведь на прошлой неделе все монетарные агрегаты резко выросли, а больше всего поднялась наличка (М0 потяжелел на 1.8 млрд. грн.). Следовательно, мы стали свидетелями старта президентской кампании – гривневые ресурсы попали под жесткий контроль и будут «раздаваться» строго дозированными порциями в сопровождении комментариев о том, какое хорошее нынешнее правительство. Натурально, этот «ручной режим» не от хорошей жизни. Инфляция заставляет НБУ и Казначейство держать страну на голодном гривневом пайке.
Таким образом, в стратегической перспективе нас ждут спрорадические «выбросы» гривневых «подачек» власти, которые, впрочем, на курс рынка наличных не повлияют. Из-за того, что население будет стремиться рассчитаться с коммунальными долгами, а не стремиться приобрести упавший в цене доллар.
По материалам: Дмитренко Олександр
Поделиться новостью
