Итоги дня

27.02.2004, 17:12 — Валюта

655

Фьючерсные цены на нефть 26 февраля существенно не изменились, несмотря на то, что биржевые цены на бензин в США достигли рекордной отметки за последние шесть месяцев. Так, цена бензина в ходе торгов на Нью-Йоркской товарной бирже в августе 2003г. достигла максимальной отметки $1,0795 за галлон, что стало следствием усилившихся опасений дефицита бензина в США после окончания зимнего сезона.

В то же время рекордное повышение цен на бензин не оказало сильного влияния на нефтяные фьючерсы. Официальные цены на нефть, установившиеся по итогам торгов 26 февраля, мало отличались от показателей предыдущего торгового дня.

Так, итоги биржевых торгов фьючерсными контрактами ближайшего месяца поставки составили:

в Лондоне на International Petroleum Exchange (IPE) официальная цена североморской нефтяной смеси Brent (апрель) не изменилась и осталась на отметке $31,57 за баррель при диапазоне котировок за сессию $31,30-31,80 за баррель;

в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange (NYMEX) официальная цена техасской нефти WTI/Light Sweet (апрель) понизилась на 17 центов (-0,5%) и установилась на отметке $35,51 за баррель при диапазоне котировок за сессию $35,15-35,95 за баррель.

Понижение цен на нефть было обусловлено снижением интереса к ее покупкам. Напомним, что с начала недели цены на нефть укреплялись, а 25 февраля выросли в среднем на 3%. Рост цен на нефть вызвала информация Минэнергетики США о сохраняющихся низких коммерческих запасах нефти и бензинов в стране. Цена нефти Brent достигла рекордной отметки за шесть недель, а цена апрельского контракта по нефти Light Sweet достигла максимальной отметки за три дня, но при этом превысила цену закрытия мартовского контракта.

Продолжению повышательной тенденции на нефтяном рынке воспрепятствовали 26 февраля высокие цены на нефть, несмотря на сохраняющееся влияние факторов, обеспечивших их рост накануне, а также укрепившиеся цены на нефтепродукты и природный газ.

Возможно, что прогнозы относительно среднегодового уровня цены на нефть подвергнутся пересмотру, по мере того, как игроки осознают, что крупнейший потребитель энергоресурсов в мире, США, оказались в замкнутом цикле хронически низких запасов и высоких цен на нефть. Являясь одним из важных слагаемых нефтяных котировок, низкий уровень товарных запасов в США предопределяет высокий уровень цен, а пополнение запасов, в свою очередь, становится невозможно при высокой стоимости нефти и дистиллятов. Добавив к описанному циклу сезонные факторы (отопительный сезон, автомобильный сезон, профилактические работы на перерабатывающих производствах) можно предположить, что цена $40 за баррель не является столь уж фантастичной. Возможным решением проблемы может стать частичная расконсервация США собственных запасов нефти и последовательные закупки нефти при любом локальном понижении цен. Впрочем, задача пополнения запасов может во многом осложнится в случае возобновления интенсивного роста американской экономики.

Цены на российскую нефть Urals на спот – рынке выросли на 0,07% до $29,77 за баррель.

Потребительские цены на автомобильный бензин в январе в России выросли на 0,5%, цены производителей упали на 2,1%. В январе рост цен на бензин был отмечен в 38 регионах страны. Цены не изменились в 26 регионах, снизились в 24 регионах. В Москве цены на бензин в январе в среднем выросли на 0,7%, в Петербурге - на 1,6%.

А между тем прибыль хорошо знакомой «в степях Украины» ТНК-ВР за 9 месяцев 2003 г cоставила $1,948 млрд. Чистая прибыль ТНК-ВР по стандартам US GAAP за 9 месяцев 2003 года cоставила $1,948 млрд. Об этом говорится в сообщении компании. Выручка компании составила $7,667 млрд. Прибыль до уплаты налогов составила $2,311 млрд. EBITDA (консолидированная прибыль до налогообложения с учетом амортизации) составил $2,955 млрд.

Мировой фондовый рынок.

США.

В четверг министерство торговли США опубликовало данные, которые свидетельствуют о том, что в прошлом месяце объем заказов на товары длительного пользования неожиданно сократился, что вызвано снижением заказов на самолеты и другие виды транспортного оборудования. Без учета заказов в этом сегменте объем заказов вырос на протяжении восьмого месяца из девяти. Объем заказов на товары долговременного пользования, жизненный цикл которых составляет не менее трех лет, сократился в январе на 1,8% и составил $181 млрд., в то время как в декабре пересмотренный уровень заказов вырос на 1,6%, а не на 0,3%, как было объявлено ранее. Без учета заказов на транспортное оборудование уровень заказов повысился на 2%, что является максимальным ростом с октября прошлого года, а в декабре этот показатель вырос на 1,7%.

Экономисты отмечают увеличение инвестиций в оборудование и программное обеспечение, поскольку компании наращивают объем заказов на фоне внутреннего спроса. В то же время ослабление позиций доллара способствует увеличению закупок за рубежом. Рост заказов, о котором сообщил целый ряд компаний, позволяет надеяться на то, что в текущем году темпы роста экономики США будут самыми высоким за последние 20 лет.

"Инвестиции в оборудование и ПО могут стать основной движущей силой экономики в начале 2004 года, - заявил еще до публикации отчета главный экономист RBS Greenwich Capital Стивен Стэнли, - увеличение спроса на продукцию промышленных компаний заставит их наращивать товарные запасы в ближайшие несколько месяцев".

Экономисты, опрошенные Bloomberg News, полагали, что объем заказов на товары длительного пользования вырастет в январе на 1,4% до $184,4 млрд. Они также считали, что без учета заказов на транспортное оборудование заказы повысятся на 1,8% до $128,6 млрд.

Заказы на оборудование сократились в январе на 1,9% после увеличения на 8,5% в декабре. Объем заказов на компьютеры и электронные продукты вырос на 7,1%, а в декабре рост заказов составил 0,5%. Заказы на телекоммуникационное оборудование повысились в прошлом месяце на 73,3%, что является максимальным ростом с января 1997 года, а в декабре они сократились на 19,1%.

Уровень заказов на транспортное оборудование упал на 10,4% после роста в декабре на 1,4%. Заказы на автомобили снизились на 5,1%, а на самолеты заказы сократились на 27,9%, в то время как в декабре они повысились на 23,7%. Заказы на товары долговременного пользования необоронного назначения (без учета самолетов), которые являются индикатором будущих инвестиций, повысились в январе на 3,6% после роста в декабре на 3,8%. Объем продаж в этой категории, данные о которых используются при ежеквартальном расчете показателя ВВП, повысился на 2,6%, а в декабре он вырос на 4,1%.

Заказы на оборонную продукцию сократились на 1% после роста в декабре на 1,9%. Запасы товаров длительного пользования выросли в январе на 0,1%, а в декабре их рост составил 0,5%. Это первое увеличение показателя на протяжении двух месяцев подряд после пятимесячного роста, завершившегося в январе 2001 года. Отношение запасов к продажам остается на рекордно высоком уровне, составляющем 1,4 месяца.

В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, повысилось, совпав со средним показателем в текущем году.

Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 21 февраля, выросло с 344000 до 35000. В последнюю неделю декабря и за неделю, завершившуюся 24 января, показатель обращений составил 339000, что является минимальным уровнем с января 2001 года. В прошлом году средний показатель обращений составил 403000.

"Мы наблюдаем снижение темпов сокращения персонала, однако пока прием на работу нового персонала не оживился, - заявил главный экономист Briefing.com Тимоти Роджерс, - темпы роста производительности труда были довольно высокими, что, естественно, не способствовало созданию новых рабочих мест". Некоторые компании, такие, к примеру, как Ford Motor Co., все еще продолжают сокращения численности персонала, в то время как другие, включая Интернет-провайдера Lycos Inc. и поставщика пищевых продуктов Sysco Corp., активно набирают новый персонал.

Пессимизм в отношении перспектив рынка занятости, вызвал в текущем месяце самое большое снижение индекса потребительской уверенности за год и ощутимое сокращение популярности президента Буша в год президентских выборов. Группа из 35 экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с 344000 до 345000, а диапазон прогнозов был от 330000 до 355000.

Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, выросло с 352000 до 354750, что является максимальным повышением за два месяца. За неделю, завершившуюся 14 февраля, показатель повторных обращений сократился с 3,164 млн. до 3,102 млн. Министерство также заявило, что за неделю, завершившуюся 14 февраля, 5 штатов и территорий США сообщили об увеличении числа обращений, и 48 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.

В четверг министерство торговли США сообщило о том, что в прошлом месяце объем продаж новых жилых домов сократился. Количество проданных односемейных домов понизилось в январе на 1,7% до 1,106 млн. единиц в годовом исчислении, а в декабре продажи составили 1,125 млн., а не 1,060 млн. домов, как сообщалось ранее. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали в январе объем продаж в пределах 1,075 млн. домов в годовом исчислении. По итогам 2003 года продажи составили 1,089 млн. домов, превысив предыдущий рекорд, поставленный в 2002 году и составивший 973000 домов.

В прошлом месяце ставки по ипотечным кредитам упали до рекордно низкого уровня, зафиксированного последний раз в июне, оживив спрос на новые дома. Согласно прогнозам Национальной ассоциации домостроителей, в текущем году может быть продано порядка 1,05 млн. новых жилых домов. Это окажет поддержку экономике, стимулируя спрос на мебель, бытовую технику и сопутствующие товары.

"Ставки снижаются, и мы наблюдаем рост заявок на получение ипотечных кредитов, - сказал до публикации данных экономист крупнейшего ипотечного банка США Wells Fargo & Co. Скотт Андерсон, - в текущем году рынок жилья сохранит свой рост до тех пор, пока ФРС не начнет повышать процентные ставки, что, по нашему мнению, следует ожидать не ранее III квартала". Новые дома составляют около 15% от общего количества продаваемого жилья, а продажи на вторичном рынке недвижимости составляют оставшиеся 85%. Медианная цена на новый дом выросла со $195800 до $197000. Примерно 40% домов, проданных в январе, стоили $250000 и более, что является рекордным ростом в этом ценовом сегменте.

По регионам: на Западе число проданных домов понизилось на 3,9%, составив 318 тысяч в годовом исчислении, а на Юге показатель проданных новых домов сократился на 2,1% и составил 504 тысячи в годовом исчислении. На Северо-востоке продажи в январе сократились на 5% до 95 тысяч единиц в годовом исчислении, а на Среднем Западе объем продаж увеличился на 5,6%, составив 189 тысяч домов. Запас новых домов вырос с 4 месяцев в декабре до 4,1 месяца (срок, за который их можно реализовать), что является самым высоким показателем с апреля прошлого года.

Новости с рынка штатовских казенных облигаций.

Федеральная резервная система опубликовала данные о динамике вложений зарубежных центральных банков в казначейские и ипотечные облигации США на неделе, закончившейся 25 февраля. ФРС является держателем кастодиальных счетов, на которых хранятся казначейские и ипотечные облигации США, приобретенные иностранными центральными банками. По данным ФРС, на указанной неделе иностранные центральные банки увеличили свои совокупные вложения в казначейские и ипотечные облигации на $2,002 млрд. (на предыдущей неделе прирост составил $16,192 млрд.) В результате, общая сумма вложений достигла $1,144 трлн. и стала новой рекордной величиной. С начала года сумма на кастодиальных счетах ФРС выросла более чем на $72 млрд., после увеличения на $217 млрд. в 2003 г.

По категориям ценных бумаг, на неделе, закончившейся 25 февраля, иностранные центральные банки купили казначейские облигации на сумму $645 млн. и ипотечные облигации на сумму $1,558 млрд. В итоге, на неделе, закончившейся 18 февраля, стоимость казначейских облигаций на кастодиальных счетах ФРС увеличилась до $908,548 млрд. Вложения в ипотечные облигации увеличились до $236,192 млрд.

Новости от корпораций-«бегемотов».

Первоначальные прогнозы на I квартал Novellus представила в конце января, когда она отчитывалась за предыдущий квартал. Теперь она повысила прогноз по прибыли с 8 центов на акцию до 8 - 10 центов, прогноз по доходам с $240 млн. - $250 млн. до $245 млн. - $255 млн. и прогноз по объему новых заказов с $305 млн. - $315 млн. до $330 млн. - $340 млн.

"Текущие условия на рынке остаются весьма позитивными", - сказал глава Novellus Ричард Хилл. "Большинство наших заказчиков говорят, что они оптимистичны, но осторожны". По словам Хилла, бизнес Novellus остается очень активным в Китае и Южной Корее, но некоторое замедление роста продаж наблюдается в Японии. В США условия "умеренные", а в Европе - слабее, чем в других регионах.

В четверг после закрытия рынков биотехнологическая компания Genzyme Corp. объявила о планах приобретения компании Ilex Oncology Inc. в рамках сделки, цена которой составит порядка $1 млрд., что позволит Genzyme расширить разработку и производство лекарственных препаратов, предназначенных для лечения онкологических заболеваний. Genzyme, которая специализируется на препаратах для лечения редких генетических заболеваний, заявила, что заплатит $26 за каждую акцию Ilex, что на 22% выше цены их закрытия, составившей $21,37. На основании цены закрытия Genzyme в четверг, которая составила $53,28, компания предложила 0,487 своей акции в обмен на акцию Ilex.

В заявлении Genzyme отмечается, что приобретение Ilex разводнит ее прибыль в краткосрочной перспективе, однако уже в 2006 году сделка будет способствовать повышению прибыли компании, которая в настоящее время занимается разработкой препарата в таблетках для лечения рака печени, а также вакцины, предназначенной для лечения злокачественной опухоли почек. Ilex совместно с Schering AG реализует препарат Campath, который предназначен для лечения лейкоза, а также занимается разработкой двух препаратов, предназначенных для лечения онкологических заболеваний. Марк Энъеди, который возглавляет подразделение Genzyme по разработке препаратов для лечения раковых заболеваний, отмечает, что приобретение Ilex позволит увеличить бюджет подразделения на проведение исследовательских работ, который в настоящее время составляет $20 млн.

"Одной из причин этой сделки является поддержка имеющихся программ", - заявил он. Продажи препарата Campath, который был одобрен к применению в 2001 году, составили в прошлом году $72 млн.

Согласно прогнозам аналитика Janney Montgomery Scott Брайана Рая, со временем этот показатель может достичь $400 млн., если удастся расширить его применение и использовать для лечения рассеянного склероза и неходжкинской лимфомы.

К середине года Ilex рассчитывает получить разрешение на продажу препарата клофарабин, который предназначен для лечения лейкоза у детей, причем, по оценкам аналитиков Уолл-стрит, годовой объем продаж препарата может составить до $100 млн. и выше, если удастся расширить его применение для лечения лейкоза у взрослых больных, а также злокачественных опухолей. В настоящее время Ilex также ведет разработку препарата ILX-651, который предназначен для лечения меланомы и крупноклеточного рака легких. В ходе внебиржевых торгов курс акций Ilex вырос до $24,90, а котировки акций Genzyme сократились до $51,05.

Подробности с Уолл-стрит.

Достаточно активная сессия в США вчера ночью закончилась разнонаправленно.

Торги в Нью-Йорке в четверг завершились разнонаправленным изменением основных фондовых индикаторов. Высокотехнологичный сектор чувствовал себя чуть лучше рынка, в результате чего индекс Nasdaq поднялся на 0,47%, тогда как «традиционный» Dow Jones Industrial Average опустился на 0,20%.

Обороты торгов составили 1,37 млрд. акций на NYSE.

Сессия проходила активно, однако несмотря на наличие негативных макроданных и новостей из корпоративного сектора, движение рынка по итогам торгов оказалось вполне умеренным. На макрофронте разочарование принесли цифры по первичным требованиям, которые слегка превысили ожидания, а также заказам на товары длительного пользования, неожиданно упавшие в январе, также как и строительство новых домов.

И все же новостью дня стало решение Минюста США добиваться в суде блокирования сделки по покупке PeopleSoft компанией Oracle, обосновав это опасениями в связи с возможной монополизацией рынка. Представители последней компании заявили, что такое решение не имеет под собой ни фактических, ни законных подтверждений.

Тем не менее, акции Oracle вчера поднялись на 0,7%, а PeopleSoft, напротив, снизились – на 1,6%.

Давление на Dow Jones по-прежнему оказывают продажи по бумагам компаний оборонной промышленности. Так, Boeing лишилась вчера еще 3,2%, тогда как United Technologies подешевела на 2,6%. Ранее на этой неделе прошла информация об отказе Министерства обороны США продолжать разработку нового вертолета. Стоимость проекта оценивалась в размере $39 млрд.

Индексы составили:

Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 26 февраля 2004 года на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ крепко просел, составив 1.2444.

Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро упал: 1.2433, иена – 109.45, британский фунтик – 1.8630.

Резюме с Уолл-стрит.

В четверг, 26 февраля 2004 г., индекс Nasdaq повысился, в то время как индекс Dow снизился под давлением Boeing и United Technologies

Dow Jones Industrial Average сократился на 21,48 пункта, или 0,2%, до 10580,14 пункта, хотя в ходе торговой сессии индекс ненадолго поднимался до 10612 пунктов. В расчетной базе Dow акции McDonald's и Altria повысились до нового 52-недельного максимума.

Standard & Poor's 500 Index повысился на 1,24 пункта, или 0,1%, до 1144,91 пункта.

Nasdaq Composite увеличился на 9,59 пункта, или 0,5%, до 2032,57 пункта. Оборот составил 1,72 млрд. акций.

В технологическом секторе повысились котировки акций полупроводниковых и Интернет-компаний, а также производителей сетевого оборудования. Котировки акций Boeing понизились в четверг на 3,1% до $42,44, а курс акций United Technologies сократился на 2,6% до $89,88. Это связано с тем, что в ходе публикации отчета о заказах на товары длительного пользования в январе министерство торговли США отметило резкое падение заказов на новые самолеты. В начале недели акции двух компаний упали в цене после объявления Пентагона о свертывании программы разработки боевого вертолета RAH-66 Comanche, которой совместно занимались Boeing и подразделение Sikorsky Aircraft компании United Technologies.

Аналитик оборонного сектора Lehman Bros. Джо Кэмпбелл заявил в четверг, что он не прогнозирует прибыль от линии Boeing 767 после того, как ВВС США приостановило рассмотрение планов закупки самолетов этой модели, переоборудованных в топливозаправщики. "В свете этих событий мы считаем, что Boeing предстоят в основном расходы по этой линии", - пишет он. Он не исключает возможности прекращения производства этой модели, что также приведет к расходам.

Курс акций Genentech вырос в четверг на 7,3% до $103,10 после того, как Управление по контролю за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило к применению ее препарат Avastin, предназначенный для лечения колоректального рака. Согласно прогнозам аналитиков, выручка от продаж Avastin только на рынке средств для лечения колоректального рака может составить $2 млрд., хотя при этом он обладает большим потенциалом для лечения других видов онкологических заболеваний. Ожидания по поводу больших перспектив Avastin вызвали в 2003 году рост стоимости акций Genentech более чем на 180%.

Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,37 млрд. акций. Растущих акций было больше, чем падающих, в соотношении 20 к 11.

В системе Nasdaq растущие акции превысили числом падающие в соотношении 18 к 12.

Котировки акций Microsoft сократились на 20 центов до $26,50 после того, как Комиссия по добросовестной конкуренции Японии объявила о ведущемся расследовании в отношении японского подразделения Microsoft, которое подозревается в нарушении антимонопольного законодательства. Microsoft Japan подтвердила информацию о том, что чиновники антимонопольного ведомства провели выемку документов в ее офисах, однако пока причина расследования не называется.

В четверг аналитики Banc of America Securities понизили ценовой ориентир для акций компании Novellus Systems, одного из крупнейших производителей оборудования для полупроводниковой промышленности, с $38 до $34. Накануне вечером компания провела встречу для аналитиков, посвященную ходу дел в текущем квартале. Novellus значительно повысила прогноз по росту заказов в I квартале и улучшила прогнозы по прибыли и доходам. Однако аналитики Banc of America Securities указали, что повышенные прогнозы Novellus всего лишь совпали с их прогнозами. Первоначальные прогнозы на I квартал Novellus представила в конце января, когда она отчитывалась за предыдущий квартал. Теперь она повысила прогноз по прибыли с 8 центов на акцию до 8 - 10 центов, прогноз по доходам с $240 млн. - $250 млн. до $245 млн. - $255 млн. и прогноз по объему новых заказов с $305 млн. - $315 млн. до $330 млн. - $340 млн.

Курс акций Disney вырос на 43 цента, или 1,6%, до $26,73, после того как влиятельный пенсионный фонд California Public Employees' Retirement System, известный также под названием Calpers, который владеет 10 млн. акций компании, призвал к отставке председателя совета директоров компании Майкла Айзнера, заявив, что не поддержит его переизбрание в совет директоров компании. В заявлении Calpers указывается, что фонд "не испытывает никакого доверия к стратегическим планам Айзнера и его способности к увеличению биржевой стоимости акций компании". При этом Calpers намерен голосовать за сохранение остальных директоров компании. В ответном заявлении Disney говорится, что компания не согласна с заявлением Calpers, причем подчеркивается, что стратегия совета директоров является "предельно ясной".

В четверг антимонопольный отдел министерства юстиции США объявил, что решил заблокировать сделку корпорации Oracle по приобретению компании PeopleSoft. Обе компании входят в тройку лидеров на мировом рынке программных продуктов для управления бизнесом. Первое место на этом рынке занимает немецкая компания SAP Приобретя минувшим летом небольшого конкурента, PeopleSoft вышла на второе место, оттеснив Oracle на третье. По словам министерства юстиции, если разрешить Oracle приобрести PeopleSoft, то на рынке останутся два гиганта, и конкурентная среда ухудшится. Согласно законодательству, министерство юстиции подаст судебный иск против Oracle с ходатайством заблокировать сделку. У Oracle имеются две возможности - либо отказаться от сделки, либо судиться с министерством юстиции, чтобы попытаться отстоять право приобрести PeopleSoft. Министерство юстиции сообщило, что к его иску присоединятся прокуроры нескольких штатов. Акции PeopleSoft опустились в четверг на $0,35 до $21,78. Акции Oracle повысились на $0,09 до $13,28.

Листинг экономньюсов.

В четверг минтруда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, повысилось, совпав со средним показателем в текущем году.

Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 21 февраля, выросло с 344000 до 350000. Группа из 35 экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с 344000 до 345000, а диапазон прогнозов был от 330000 до 355000.

Министерство торговли США опубликовало в четверг данные, которые свидетельствуют о том, что в прошлом месяце объем заказов на товары длительного пользования неожиданно сократился, что вызвано снижением заказов на самолеты и другие виды транспортного оборудования. Без учета заказов в этом сегменте объем заказов вырос на протяжении восьмого месяца из девяти. Объем заказов на товары долговременного пользования, жизненный цикл которых составляет не менее трех лет, сократился в январе на 1,8% и составил $181 млрд., в то время как в декабре пересмотренный уровень заказов вырос на 1,6%, а не на 0,3%, как было объявлено ранее. Без учета заказов на транспортное оборудование уровень заказов повысился на 2%, что является максимальным ростом с октября прошлого года, а в декабре этот показатель вырос на 1,7%. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, полагали, что объем заказов на товары длительного пользования вырастет в январе на 1,4% до $184,4 млрд. Они также считали, что без учета заказов на транспортное оборудование заказы повысятся на 1,8% до $128,6 млрд. Заказы на оборудование сократились в январе на 1,9% после увеличения на 8,5% в декабре. Объем заказов на компьютеры и электронные продукты вырос на 7,1%, а в декабре рост заказов составил 0,5%.

Заказы на телекоммуникационное оборудование повысились в прошлом месяце на 73,3%, что является максимальным ростом с января 1997 года, а в декабре они сократились на 19,1%. Уровень заказов на транспортное оборудование упал на 10,4% после роста в декабре на 1,4%. Заказы на автомобили снизились на 5,1%, а на самолеты заказы сократились на 27,9%, в то время как в декабре они повысились на 23,7%. Заказы на товары долговременного пользования необоронного назначения (без учета самолетов), которые являются индикатором будущих инвестиций, повысились в январе на 3,6% после роста в декабре на 3,8%. Объем продаж в этой категории, данные о которых используются при ежеквартальном расчете показателя ВВП, повысился на 2,6%, а в декабре он вырос на 4,1%. Заказы на оборонную продукцию сократились на 1% после роста в декабре на 1,9%.

В еще одном отчете, опубликованном в четверг, министерство торговли США сообщило о том, что в прошлом месяце объем продаж новых жилых домов сократился. Количество проданных односемейных домов понизилось в январе на 1,7% до 1,106 млн. единиц в годовом исчислении, а в декабре продажи составили 1,125 млн., а не 1,060 млн. домов, как сообщалось ранее. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали в январе объем продаж в пределах 1,075 млн. домов в годовом исчислении. Медианная цена на новый дом выросла со $195800 до $197000. Примерно 40% домов, проданных в январе, стоили $250000 и более, что является рекордным ростом в этом ценовом сегменте. По регионам: на Западе число проданных домов понизилось на 3,9%, составив 318 тысяч в годовом исчислении, а на Юге показатель проданных новых домов сократился на 2,1% и составил 504 тысячи в годовом исчислении.

На Северо-востоке продажи в январе сократились на 5% до 95 тысяч единиц в годовом исчислении, а на Среднем Западе объем продаж увеличился на 5,6%, составив 189 тысяч домов. Запас новых домов вырос с 4 месяцев в декабре до 4,1 месяца (срок, за который их можно реализовать), что является самым высоким показателем с апреля прошлого года.

В четверг цена на апрельские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже снизилась на $0,17 и составила $35,51 за баррель. Цена апрельских фьючерсов на золото в Нью-Йорке сократилась на $0,60 до $395,50 за унцию.

На рынке облигаций котировки казначейских обязательств понизились. Курс 10-летних казначейских обязательств сократился на 7/32 пункта, а доходность по ним выросла до 4,03%.

Европа.

В пятницу британская компания International Power Plc, которая является производителем электроэнергии в 12 странах мира, объявила о рекордных убытках по итогам IV квартала, поскольку растущие цены на газ привели к списанию 40% стоимости американских активов компании. Чистые убытки лондонской компании составили 312 млн. ф.ст. ($581 млн.), или 28,2 пенса на акцию, а в аналогичном квартале прошлого года она получила убытки в размере 20 млн. ф.ст., или 1,8 пенса на акцию. Списания по американским активам составили 404 млн. ф.ст.

В январе International Power закрыла электростанцию в Хейсе, шт Техас, которая являлась третьей по мощности станцией компании, что вызвано ростом цен на топливо, а генеральный директор Филип Кокс заявил в ходе телеконференции, что при дальнейшем ухудшении конъюнктуры рынка могут последовать дальнейшие закрытия.

Ее конкуренты, CenterPoint Energy Inc. и Reliant Resources Inc., также вынуждены снижать объемы производства электроэнергии из-за избыточного предложения на рынке.

"Условия на наших американских рынках являются неблагоприятными, - заявил председатель совета директоров International Power Невилл Симмз, - в результате нам пришлось провести списание балансовой стоимости американских активов и вплотную заняться изучением американского бизнеса".

Кокс при этом заявил, что пока "слишком рано" говорить о возможности ухода с американского рынка, к тому же компания не планирует продажу своих активов в США. International Power является владельцем электростанции мощностью 1650 МВт в Мидлотиане, шт Техас, а также станций в Беллингеме, Милфорде и Блэкстоуне, шт. Массачусетс. Компания владеет 50%-ной долей в станции Ойстер-Крик в Техасе, а также станции в Хартуэлле, шт. Джорджия.

Также она является владельцем электростанций в Европе, на Ближнем Востоке, в Австралии и странах Азии. По словам Кокса, в текущем году компания планирует сократить расходы по операциям в США на $12 млн. - $15 млн. путем снижения издержек на техническое обслуживание. По итогам 2003 года International Power получила убытки в размере 219 млн. ф.ст. против прибыли в размере 113 млн. ф.ст. в 2002 году. Компания подтвердила прогнозы, сделанные в ноябре, согласно которым в 2004 году ее прибыль составит от 7 до 9 пенсов на акцию.

В ходе утренних торгов 27-го котировки акций International Power выросли на 2 пенса, или 1,5%, до 132 пенсов.

В четверг второй по величине банк Германии HVB Group объявил о планах мобилизации средств в размере минимум 3 млрд. евро ($3,8 млрд.) за счет продажи акций, поскольку списания по инвестициям в Allianz AG и Munich Re привели его к убыткам по итогам IV квартала. Компания также не выплатит дивиденды по итогам уже второго года подряд, заявил представитель HVB Мартин Рот.

Чистые убытки в IV квартале составили 2,6 млрд. евро, причем банк не представил показатель убытков в пересчете на акцию или данные о показателях аналогичного квартала предыдущего года. Генеральный директор HVB, 56-летний Дитер Рампль продал подразделения на сумму порядка $4 млрд., пытаясь перестроить капитал, размытый из-за потерь по кредитам и трехлетнего спада на фондовых рынках, который завершился в марте прошлого года.

Увеличение капитала позволит очистить баланс банка и сделать его более привлекательным для потенциальных партнеров, считают аналитики.

"Сейчас им проще продавать доли в компаниях, а это позволит им подготовиться к консолидации, - говорит аналитик Landesbank Rheinland-Pfalz Олаф Кайзер, который присвоил акциям HVB рейтинг "на уровне среднерыночного" (market perform), - это придаст им большую гибкость". Списания HVB по инвестициям составили в IV квартале порядка 2 млрд. евро.

В ноябре компания заявила, что стоимость ее 3,2%-ного пакета акций крупнейшей страховой компании Европы Allianz, а также 13,2% акций Munich Re примерно на 1,5 млн. евро меньше балансовой стоимости. В четверг HVB объявил о том, что он продал свою долю в Allianz и сократил пакет акций Munich Re до менее чем 10%. В настоящее время основной задачей HVB является увеличение доходов, заявил Рампль в январе.

С 1998 года, когда HVB появился на свет в результате слияния двух мюнхенских банков - Bayerische Vereinsbank и Hypo-Bank - численность его персонала сократилась более чем на 11000 человек. В ходе утренних торгов котировки акций HVB практически не изменились, оставшись на уровне 18,55 евро. За последние 12 месяцев стоимость акций компании выросла более чем вдвое.

В четверг Nestle SA, которая является крупнейшей компанией в мире по производству пищевых продуктов, объявила о том, что по итогам 2-го полугодия ее прибыль повысилась на 80%, что стало возможным благодаря сокращению расходов после приобретений на сумму более $16 млрд., сделанных с 2000 года. Согласно расчетам, сделанным аналитиками Bloomberg по результатам года (и не подтвержденным компанией), чистая прибыль производителя шоколадных батончиков Crunch и растворимого кофе Nescafe составила 3,43 млрд. швейцарских франков ($2,72 млрд.), а в аналогичном периоде предыдущего года компания получила прибыль в размере 1,91 млрд. франков.

По итогам 2003 года прибыль снизилась на 18%. Глава Nestle Петер Брабек закрывает предприятия и сокращает рабочие места, наметив к 2006 году экономию средств в размере 6 млрд. франков. По итогам прошлого года продажи без учета приобретений и валютных факторов выросли на 5,1%. В текущем году компания прогнозирует на этой основе рост продаж на 5-6%. Продажи без учета валютной составляющей, приобретений, ценовых колебаний и продаж активов, выросли в прошлом году на 2,2%, говорится в заявлении Nestle. Совокупные продажи сократились в 2003 году на 1,3% до 88 млрд. франков, что вызвано ростом швейцарского франка по отношению к другим валютам, поскольку 98% своей выручки компания получает от продаж за пределами Швейцарии. Компания оценивает свои перспективы в 2004 году с "осторожным оптимизмом". Британское подразделение Nestle объявило в среду о планах закрытия подразделения по производству замороженных десертов и увольнения 155 человек. В январе главный финансист компании Вольфганг Райхенбергер заявил, что программа сокращения расходов идет по графику, и что в нынешнем году Nestle планирует сэкономить до $850 млн., поскольку компания переходит на ПО SAP, которое позволит унифицировать административные и производственные процессы в подразделениях, расположенных в различных странах мира. Компания объявила о повышении размера дивидендов с 7 франков на акцию в 2002 году до 7,20 франка на акцию по итогам прошлого года.

Nestle также объявила о назначении в совет директоров бывшего управляющего Банка Англии сэра Эдварда Джорджа, бывшего министра финансов Швейцарии Каспара Филлигера, а также председателя совета директоров Logitech International SA Даниэля Бореля, бывшего заместителя генерального директора Zurich Insurance Company Рольфа Хангги и швейцарского миллионера Каролины Мюллер-Моль.

Компания указывает, что новые назначения были сделаны после того, как Врени Сперри, лорд Симпсон и Артур Дункель отказались от переизбрания в совет директоров. Акционеры проголосуют за новые назначения на годовом общем собрании в апреле. В ходе утренних торгов в четверг котировки акций Nestle упали на 10 франков, или 3%, до 336 франков, что является самым резким снижением за год. За последние 12 месяцев стоимость акций компании подорожала на 25%.

А между тем торги в Европе 26 февраля завершились повышением фондовых индексов на фоне корпоративных новостей. Динамику изменения индексов во многом определили данные отчетов страховой компании Axa и производителя цемента Lafarge.

Так, компания Lafarge, являющаяся мировым лидером в производстве цемента, сообщила об увеличении чистой прибыли по результатам 2003г. на 59% - до 728 млн евро, что значительно превзошло ожидания аналитиков. Ценные бумаги компании по итогам торгов повысились в цене на 0,45%. В свою очередь, чистая прибыль французской страховой компании Аха по результатам 2003г. увеличилась на 6% - до 1,005 млрд. евро по сравнению с 949 млн евро годом ранее и превысила ожидания аналитиков.

Кроме того, компания прогнозирует дальнейший рост прибыли в 2004г. Несмотря на это, котировки ценных бумаг Axa по итогам дня понизились на 1,07%.

Стоимость ценных бумаг Nestle снизилась на 3,2%. Это произошло несмотря на то, что компания опубликовала отчет по итогам 2003г, согласно которому финансовые результаты компании также превзошли прогнозы аналитиков. Акции немецкой страховой компании Allianz выросли на 0,9%, что произошло на фоне корпоративных новостей. Ценные бумаги германской компании Metro повысились в цене на 3,7%, что, в свою очередь, произошло после того, как Morgan Stanley повысила рекомендации по ее ценным бумагам.

На этом фоне лондонский индекс FTSE 100 повысился на 8,40 пунктов (0,19%), индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне - на 12,47 пункта (0,31%), а французский САС 40 - на 11,86 пункта (0,32%). AEX-Index в Амстердаме вырос на 2,46 пункта (0,48%), миланский MIBTEL - на 51,00 пункта (0,25%), а швейцарский Swiss Market понизился на 14,10 пункта (-0,20%).

Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 повысился на 0,1% и составил 1008,25. пункта.

Индексы составили:

Россия.

Рынок соседских акций: несмотря на невысокие объемы торгов российский фондовый рынок преодолел сильный уровень сопротивления и обновил исторический максимум - индекс РТС 664,29 пункта, +1,11%.

Пока инвесторы на фондовом рынке РФ продолжали осторожничать и воздерживаться от активных действий, озадаченные отставкой правительства страны, спекулянты продолжили гнать котировки наверх, не испытывая почти никакого «медвежьего» противодействия.

Приближение к сформировавшемуся ранее сильному уровню сопротивления в районе 660 пунктов первоначально по традиции сопровождалось сбросом бумаг, но уже к середине вчерашних торгов этот барьер был пройден.

Объёмы торгов получились не очень велики – совокупный размер сделок на классическом рынке акций Российской торговой системы составил $23,8 млн. Изменение котировок большинства бумаг уложилось в пределы полутора процентов, да и сам индекс РТС вырос лишь на 1,11%, однако всё это не помешало указанному биржевому индикатору вновь обновить исторический максимум, закрывшись на отметке 664,29 пункта. Причём внутридневной максимум был лишь чуть-чуть выше – 664,38 пункта.

Похоже, рынок РФ отнюдь не настроен на мало-мальски серьезную коррекцию в конце месяца, зато готов к предвыборному ралли – не хватает лишь ясности с кандидатурой будущего премьер-министра. И тогда уже активизироваться придeтся всем биржевым игрокам, чтобы потом не кусать локти.

Возвращаясь к четвергу, отметим 5%-ный скачок акций Сургутнефтегаза, при том что новость о нём была лишь одна – намерение выкупить имущественный комплекс «дочки» ЮКОСа Ленанефтегаза, который использовался для добычи сырья на Талаканском месторождении. Дело в том, что генеральная лицензия на это месторождение углеводородов у Сургутнефтегаза есть, а вот добывать нечем. Однако с большей долей вероятности причиной роста бумаг компании можно считать слухи о предстоящем погашении её казначейских акций и о повышении дивидендов.

Украина.

На вчерашних, предпоследних в эту зиму торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс повысился на 0,1%, или 0,1 пункта до 111,15 пунктов.

Стало быть, с начала 2004 года ПФТС-индекс повысился на 39,8%, или 31,62 пункта с 79,53 пунктов.

Объем торгов за вчерашний день составил 9,508 млн. грн. Сюда вошли и результаты четвергового аукциона по реализации опционов компании "Укртелеком" на общую сумму 0,072 млн. грн.

Среди акций вчера бесспорным лидером были бумаги «Турбоатома» - ими наторговали 486 629 грн.

Между тем цены на фишки росли. Так бумаги Нижнеднепровского трубопрокатного завода им. К. Либкнехта выросли до 7.65 грн., ими вчера наторговали 294 096 грн.

Горловский «Стирол» «взял» 232 933 грн. 88 коп., цена его акций выросла с 21.5 до 25.3189 грн. Акции Ценртэнерго в четверг выросли до 1.8122 грн., а объем сделок составил 181 220 грн.

Бумаги отечественной «нефтянки» подешевели с 68.4905 до 67.958 грн., ими наторговали 172 681 грн. 28 коп.

Особенно заметно выросли в цене акции Укртелекома (с 0,547 до 0.6263 грн.)

Рынок «презренных металлов».

Цены на золото отскочили к отметке $390 за унцию на вчерашних торгах в Европе в четверг из-за роста курса доллара вслед за разговорами о возможной интервенции ЕЦБ на валютный рынок и предполагаемом снижении процентных ставок в еврозоне.

В то же время, аналитики не спешат списывать со счетов трехлетнее ралли "желтого металла".

Котировки золота продолжают отражать ситуацию на валютном рынке. Каждый раз, когда курс доллара демонстрирует движение вверх, драгоценный металл, цены на который выражены в американской валюте, становится менее привлекательным для держателей других валют.

"Происходят все эти встряски и фиксации прибылей, но, думаю, в общем все еще имеет место быть тенденция к повышению", - сказал аналитик рынка драгоценных металлов Кевин Крисп из Koch Metals Trading.

Между тем технические аналитики предсказывают, что потенциально цены на золото могут снизиться в ближайшем будущем до $388 или еще более низкого уровня.

"Думаю, рынок может пережить падение где-то до $370 в не столь отдаленном будущем", - сказал независимый аналитик Клиф Грин.

Унция золота подешевела в среду до трехмесячного минимума $392,50, несколько отыграв потом утраченные позиции.

Цены на золото на спотовом рынке в четверг к вечеру в четверг составили $393,30/394,00 за унцию по сравнению с $395,75/396,45 накануне в Нью-Йорке.

Доллар вырос до трехнедельного максимума к евро в четверг на фоне озабоченности еврозоны по поводу укрепления единой валюты. К вечеру 26-го курс евро составил $1,2422/25.

Цены на серебро последовали вслед за евро, снизившись до $6,36/6,38 к вечеру в четверг с $6,53/6,55, установленных в Нью-Йорке в среду.

Платина подорожала до $856,00/861,00 за унцию с нью-йоркских $852,00/856,00, палладий остался практически на том же уровне - $225,00/230,00 против $224,00/229,00 в Нью-Йорке накануне.

Валюта.

В среду зампред правления Бундесбанка Юрген Штарк выступил перед группой экономистов в Нью-Йорке, заявив, что усиление евро оказало лишь ограниченное влияние на экспортную сферу еврозоны, что контрастирует с тоном выступлений европейских политиков, подчеркивающих опасность резкого роста общеевропейской валюты.

"Благоприятное влияние роста мировой торговли и положительной динамики мировой экономики является более важным для нашего экспорта, чем снижение ценовой конкурентоспособности, вызванное ростом евро", - сказал Штарк. Несколькими часами раньше канцлер Герхард Шредер призвал руководство Европейского центрального банка "активно" изучить возможность снижения процентных ставок, чтобы компенсировать усиление евро, а за ним аналогичное по духу заявление сделал глава промышленной ассоциации BDI.

Штарк не стал комментировать заявление Шредера, подчеркнув, что при проведении монетарной политики ЕЦБ не реагирует на краткосрочные явления.

Он дал понять, что ЕЦБ не видит необходимости в изменении ставки рефинансирования, указав, что банк особенно не беспокоит усиление позиций евро. Штарк также заявил, что растущий дефицит текущего платежного баланса США остается основной опасностью для перспектив роста мировой экономики, особенно если учесть, что основной приток капитала в США обеспечивают центральные банки, приобретающие облигации Казначейства США, а не инвесторы. По его мнению, центральные банки стран Азии, являющиеся основными покупателями государственных ценных бумаг, могут в какой-то момент "начать более внимательно присматриваться" к своим вложениям в американские активы на фоне возможности дальнейшего ослабления доллара. "Не вызывает сомнений тот факт, что финансирование дефицита не может продолжаться бесконечно", - заявил он.

Азиатские центральные банки, в особенности Банк Японии, проводили активные интервенции на валютных рынках, покупая доллары с целью ограничения роста национальных валют, негативно влияющего на экспортную сферу.

Курс евро/доллар установился прошлой ночью на штатовской сессии в пределах 1.2415-1.2465. Курс фунт/доллар находился в достаточно широком диапазоне 1.8580-1.8650. Курс доллар/йена пребывал между уровнями 109.30-109.70. Дилеры отмечают, что после резких движений курсов активность на рынке снизилась. Все внимание инвесторов переключилось на завтрашние данные по внутреннему валовому продукту в США.

Канцлер Германии Шредер выразил вчера чрезвычайную озабоченность ситуацией, которая сложилась на рынке форекс. Шредер заявил, что текущий курс евро "лишен всякого смысла". Напомним, что вчера канцлер призвал ЕЦБ понизить уровень основных процентных ставок в Европе. Индекс требуемых работников (Help-wanted index) в США за январь составил 38 (прогноз был 39, предыдущее значение пересмотрено с 38 до 37). Количество продаж новых домов (New home sales) в США за январь составило 1106000 (прогноз был 1060000, предыдущее значение пересмотрено с 1060000 до 1125000).

Курс доллар/йена опустился сегодня на рынках Азии с уровня 109.67 до 108.92. Дилеры отмечают, что поддержку курсу йены оказывают данные, свидетельствующие о высоких темпах промышленного производства в Японии, и рост основного фондового индекса Японии NIKKEI. Предварительное значение индекса промышленного производства (Industrial production) в Японии за январь составило +3.4% за год, +5.0% за год (предыдущее значение -0.8% за год, +5.9% за год). Значение индекса за месяц превысило ожидания экономистов.

Безработица (Unemployment) в Японии за январь составила +5.0% (предыдущее значение +4.9%). Индекс потребительских цен (CPI) в регионе Токио в Японии за февраль составил 0.0% за месяц, -0.2% за год (предыдущее значение -0.5% за месяц, -0.6% за год). Индекс потребительских цен (CPI) в Японии за январь составил -0.2% за месяц, -0.3% за год (предыдущее значение +0.1% за месяц, -0.4% за год).

Советник японского правительства Курода (Kuroda) заявил сегодня, что вскоре американский доллар вернет себе былую силу и его курс вырастет против основных валют. Он отметил, что стремительный рост курса начнется тогда, когда инвесторы убедятся в высоких темпах роста американской экономики.

Курс евро/доллар стабилен в пределах 1.2415-1.2465.

Курс фунт/доллар находится в диапазоне 1.8571-1.8644. Все внимание инвесторов сегодня будет сосредоточено на данных по ВВП в США.

Индекс промышленных цен (PPI) во Франции за декабрь составил +0.3% за месяц, +0.2% за год (прогноз был +0.1% за месяц, 0.0% за год, предыдущее значение -0.1% за месяц, +0.4% за год). Безработица (Unemployment rate) во Франции за январь составила 9.6% (прогноз был 9.7%, предыдущее значение 9.7%).

Предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) в Италии за январь составило +0.3% за месяц, +2.4% за год (предыдущее значение +0.2% за месяц, +2.2% за год). Предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) в Италии за январь составило +2.3% за год (предыдущее значение +2.1% за год).

Россия.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 28,5165 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии повысился на 49 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 28,51 руб., максимальный - 28,5250 RUR/USD. Было заключено 665 сделок. Объем торгов составил $171,709 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 28,5160 RUR/USD.

К полудню в первопрестольной котировки наличного доллара для сумм свыше $1 000 составили:

Лучшая покупка: 28,47 RUR/USD - ОК "Отрадное"; лучшая продажа: 28,48 RUR/USD - КБ "Молодежный".

Средняя покупка: 28,45 (+0,02) RUR/USD,
средняя продажа: 28,50 (0,00) RUR/USD.

Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше €1 000 составили:

Покупка: 35,70 RUR/EUR - "Олд-Банк";
Продажа: 35,70 RUR/EUR - КБ "Совинком".

«Зелень» «по-москаливськы»: что ни день - то плюс копейка, курс американской валюты на рынках наших соседей повысился до 28.52 RUR/USD.

В конце недели у россиян курс доллара прибавил еще одну копейку, повысившись до отметки 28 рублей 52 копейки. Вероятнее всего, на этом же уровне будет установлен официальный курс доллара на выходные. Сегодняшние торги на ЕТС ТОМ большую часть индексной сессии проходили довольно спокойно, однако к концу обозначилась небольшая тенденция к повышению валютного курса. Активность участников соседского рынка сегодня заметно возросла. В целом, ситуация в паре доллар/рубль остается неизменной - американская валюта продолжает консолидироваться на достигнутых уровнях. Курс евро сегодня продолжил свое снижение - с утра торги на ЕТС проходят в диапазоне 35.52-35.5499 RUR/EUR, что в среднем на 8 копеек ниже уровня предыдущего закрытия.

В пятницу курс доллара вновь прибавил одну копейку - по итогам утренней части ЕТС расчетами "завтра" средневзвешенный курс американской валюты составил 28 рублей 52 копейки (точное значение - 28.5156 RUR/USD). Вероятнее всего, на этом же уровне будет установлен официальный курс доллара на выходные.

Торги на ЕТС ТОМ открылись котировкой 28.51 RUR/USD, что на почти на 2 копейки ниже уровня вчерашнего закрытия, и большую часть индексной сессии проходили довольно спокойно (сделки совершались в узком диапазоне 28.51-28.52 RUR/USD). Однако к ее концу на рынке обозначилась тенденция к росту курса доллара, в результате чего торги переместились в ценовой диапазон 28.52-28.53 RUR/USD. Активность участников рынка сегодня заметно повысилась по сравнению с предыдущим днем - оборот двух сессий ЕТС к моменту официального курсообразования (10.30) составил около $270 млн.

Некоторое усиление спроса на долларовые ресурсы, наблюдающееся в последние дни, можно лишь условно назвать ростом, поскольку укладывается в рамки консолидации валютного курса на достигнутых уровнях. В целом же, ситуация на российском валютном рынке уже на протяжении почти месяца остается стабильной и, скорее всего, при условии того, что текущие рыночные и внерыночные факторы сохраняться в силе, не претерпит существенных изменений и в краткосрочном плане.

Показатели ликвидности банковской системы продолжают оставаться стабильно высокими: объем остатков на корсчетах кредитных организаций к пятнице составил 216 млрд. руб. (-12 млрд.), а сумма средств на депозитных счетах банков в ЦБ РФ - 205.2 млрд. руб. (+0.2 млрд.). Спрос на рублевую ликвидность, несмотря на завершение месяца по-прежнему очень низкий - уровень ставок по однодневному межбанковскому кредиту не превышают 0.5 - 1.5% годовых.

На мировом валютном рынке вслед за двухдневным падением евро до минимальных значений с начала месяца сегодня наметились первые признаки стабилизации ситуации - курс единой европейской валюты закрепился на отметке 1.24 долл. Однако в России курс евро, судя по всему, пока еще не до конца исчерпал свой потенциал снижения - с утра торги на ЕТС проходят в диапазоне 35.52-35.5499 RUR/EUR, что на в среднем на 8 копеек ниже уровня предыдущего закрытия. Официальный курс единой европейской влюты на сегодня -35 рублей 63 копейки. На завтра он, очевидно, будет установлен на 18-20 копеек ниже.

Украина.

На вчерашней долларовой сессии отечественного межбанковского валютного рынка в отличие от предыдущей сессии, особенного «перекоса» не наблюдалось. Что, собственно, и привело к минимальным потерям «зелени» из нацбанковских «закромов». Напомним, 26-го курс валютной интервенции составил 5.3353 UAH/USD.

Однако, этот «приблизительный» баланс спроса и предложения на рынке безналичного доллара дал повод валютчикам Нацбанка снизить официальный курс доллара до уровня 5.3299 UAH/USD, что, несмотря на очевидное противоречие с «реалиями» межбанковской валютной жизни, достаточно красноречиво характеризует как «патриотизм» НБУ, так и его «заботу» о количестве гривни (де-факто откат доллара означает укрепление гривни, так учил А. Эйнштейн, автор Теории относительности).

На сегодняшних торгах все шло в полном соответствии с мировыми тенденциями. То есть, лишенные возможности прямого арбитража, участники рынка по-прежнему «выгадывали» «свой интерес» через вчерашнее двухсотпунктовое падение евро на фоне неповоротливости Нацбанка. То есть, занимались вульгарной спекуляцией. Заметим, что на этот раз отечественные спекулянты как никогда оказались «в струе» общемировых тенденций форекса – с утра и до 12.30 евро упал с уровня $1.2433 до отметки $1.2382. В этом контексте официальный курс Нацбанка на сегодня $1.2444 дает вполне реальную возможность «срубить денег» на планетарных тенденциях.

Итак, сегодняшняя долларовая сессия на отечественном межбанке началась с отметки 5.3330/5.3360 UAH/USD. Как и накануне. Около 10.40 на рынке установились более высокие уровни (5.3335/5.3365 UAH/USD), которые практически не менялись до самого финиша сессии.

Следовательно, несмотря на изрядный внешний волнительный фон, который, к слову, оказался сюрпризом и для нас, ожидающих коррекцию на форексе (европад здесь продолжается с вечера среды), отечественный валютный рынок оказался «неблагодарным» (или маловосприимчивым) участником глобальных тенденций. Полагаю, гипотезу о том, что ажитации на рынке безналичной «зелени» отсутствовали из-за завершения месяца и скорой отчетности коммбанков, для чего нужна гривня в изрядных количествах, можно отбросить – ставки по гривневым кредитам overnight со вчерашнего вечера стоят на уровне 1.0/4.0% годовых и несмотря на финиш месяца и наступающие выходные расти упорно не желают, демонстрируя гривневое изобилие в банках.

Поэтому «спишем» «спокойствие» украинского валютного рынка на сохраняющееся доселе администрирование валютного рынка и всеукраинская валютная апатия, нежелание финансовых институций «раскачивать» валютную лодку.

После 14.00, ликвидируя нехватку доллара, Нацбанк провел валютную интервенцию, восполнив «баксодефицит» по курсу 5.3349 UAH/USD.

На рынке наличных Днепропетровска вчерашний торговый день завершился очередной попыткой роста валюты США. Все это происходило на фоне снижающейся в течение вчерашней сессии клиентской активности какие-никакие сделки первой половины дня к вечеру «рассосались», немало огорчив дилеров.

К вечеру в Днепропетровске котировки «налички» составили: доллар - 5.325-330/5.335-340 UAH/USD, евро - 6.65-70/6.72 UAH/EUR, рубль - 0.1864/0.1867 UAH/RUR.

Сегодняшняя торговая сессия на рынке наличных Днепропетровска началась с уровней: доллар - 5.33/5.335-340 UAH/USD, евро - 6.65-67/6.69-72 UAH/EUR, рубль - 0.1863-1864/0.1869 UAH/RUR.

В «первом приближении» ситуация с оборотами на рынке города напоминала вчерашнюю: до полудня жизнь теплилась», однако по мере приближения 12 часов активность крепко снижалась. Вместе с курсами. Причина хорошо знакома по многим сессиям – вульгарная нехватка наличной гривни.

Это привело к внутридневному откату. К 11.00 на рынке города валюту работали по курсам: доллар - 5.325/5.330 UAH/USD, евро - 6.65/6.68 UAH/EUR, рубль - 0.1863/0.1867 UAH/RUR.

Необходимо отметить вторую важную особенность сегодняшней сессии, имеющую непосредственное отношение к событиям на межбанке. Речь идет об аномально высоком курсе покупки наличной «зелени», которую выставил днепропетровский филиал банка «Аваль»: 5.33/5.35 UAH/USD. Полагаю, на вчерашних спекуляциях дилеры этого коммбанка «слили» все евро, что могли, а поскольку откупиться через евронал невозможно («размер» этого сегмента рынка наличных мизерный по сравнению с долларовым), «авалевцы» решили работать через «зелень». Интересно отметить, что энтузиазм дилеров этого банка быстро угас – «конкретное» предложение солидного клиента купить у него «всего» $50 тыс. вызвало в недрах почтово-пенсионного банка тихую панику и отказ от этой сделки. Судя по всему дилеры «Аваля» не расчитывали на локальный гривнедефицит и быструю реакцию «независимых» валютчиков. Этот забавный инцидент стал важным дополнительным свидетельством общеизвестного факта («Итоги» о нем говорят давно): на межбанке правят бал спекулянты, формируя тендцию рынка безналичной «зелени». Натурально, «Аваль», как системный и «глубокоразветвленный» финансовый институт страны, в данном вопросе «в первых рядах».

Впрочем, что мы так въелись в этот банк – пора возвращаться к нашим валютным «баранам». К 12.20 в Днепропетровске наличные валюты «устаканились» на уровнях: доллар - 5.325/5.335 UAH/USD, евро - 6.65/6.68 UAH/EUR, рубль - 0.1863/0.1865 UAH/RUR. К этому часу с гривней стало чуть полегче, однако никакого роста активности на рынке наличных не наблюдалось.

В масштабах страны наличный доллар «разумеется» рос. В столице на 0.1 копейки, в Харькове и в Днепропетровске – на полкопейки.

В Донецке, Одессе, в Крыму и в Запорожье котировки рынка по сравнению со вчерашними, не изменились. Можно лишь наверняка утверждать, что «зелень» в указанных регионах страны стала менее доступной для населения из-за роста курса предложения.

Евро повсеместно дешевел.

В столице на 2 копейки, в Харькове – на три. Родина застоя и соседнее Запорожье оказались более радикальными: евронал здесь упал на пятачок.

Ситуация с наличных российским рублем остается «мутной». Похоже, и дилерам и клиентам «хочется» его поработать, но все время что-то мешает. То все внимание забирает падение евро (в планетарном и общеукраинском масштабах), то стартовавший в Ливадии конгресс русистов. Не улучшили настроение адептов рубля и арестованные российские «шпионы» в Катаре, которых небезосновательно обвиняют в теракте а также перманентное (хотя и незначительное) укрепление курса «зелени» на валютных торгах в Москве.

В Днепропетровске поутру рублевые торги начались с уровня 0.1860-1864/0.1869-1870 UAH/RUR, «прозрачно» «намекая» на вероятный рост.

Однако рынок скоро «обломал» гривнедефицит и курсы российской валюты к 12.20 опустились: 0.1863/0.1865 UAH/RUR, нивелировав вчерашний «привес». Активность в данном сегменте была низкой, не давая никаких шансов «раскочегарить» рублевый рынок.

В Харькове поутру российская валюта также просела: 0.1862/0.1867 UAH/RUR.

На рынке наличных Киева местными валютчиками вновь овладел патриотизм – здесь рубль просел: 0.1840/0.1875 UAH/RUR.

К нынешнему уикэнду, 27 февраля, на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.330/5.335, евро – 6.68/6.70 UAH/EUR, Киев – 5.321/5.327, евро 6.66/6.70 UAH/EUR (с полудня - 5.321/5.327, евро 6.66/6.70 UAH/EUR), Запорожье - 5.30/5.33, евро 6.65/6.75 UAH/EUR, Донецк – 5.28-31/5.34-35, евро – 6.63/6.71 UAH/EUR, Одесса - 5.28-31/5.33-34, Симферополь - 5.323/5.335, Феодосия - 5.320/5.335 UAH/USD, евро 6.64/6.70 UAH/EUR.

После 14.10 на рынке наличных Днепропетровска котировки валют изменились мало(доллар - 5.325/5.330 UAH/USD, евро - 6.65/6.67 UAH/EUR, рубль - 0.1863/0.1865 UAH/RUR). Над рынком города по-прежнему висит дамоклов меч гривнедефицита.

Подобно вчерашнему, сегодня торги безналичным российским рублем были вялыми, хотя можно формально утверждать о росте курса валюты РФ.

Нынешняя сессия началась с отметки 0.18690/0.18745 UAH/RUR, а к финишу рубль работали по 0.18695/0.18745 UAH/RUR.

На ресурсном рынке 26-го к вечеру ставки по гривневым кредитам overnight находились на уровне 1/4% годовых. Сегодня поутру безналичная гривня оставалась в той же цене, а к 14.00 наметилось сужение спрэда: 1.5/3% годовых.

Прогноз.

Рынки стран Юго-Восточной Азии.

В пятницу был опубликован отчет статистического управления Японии о положении в сфере занятости в январе, данные которого указывают на то, что уровень безработицы повысился после того, как в декабре он упал до минимальных показателей за два года, хотя при этом отмечается, что это временное явление на фоне стабилизационных тенденций в экономике. Уровень безработицы во второй по величине экономике мира находится в пределах 5% с июля 2001 года, поскольку длительный период стагнации оказывает свое негативное влияние на рынок труда.

В декабре уровень безработицы составил 4,9%, сократившись с 5,1% в ноябре.

Аналитики считали, что в январе уровень безработицы не изменится, оставшись в пределах 4,9%. В IV квартале экономика Японии продемонстрировала самый большой рывок за 13 лет, чему, в основном, способствовал рост экспорта в США, Китай и страны Азии.

"Ситуация [на рынке труда] постепенно улучшается параллельно с текущими экономическими тенденциями, - говорит представитель правительства Митио Мацумура, - однако пока темпы экономического роста являются довольно слабыми, что и объясняет неровные показатели".

Общая численность безработных в январе составила в Японии 3,23 млн. человек, что на 340000 человек меньше, чем в январе 2003 года. Согласно данным правительства, это уже восьмое подряд улучшение показателя к аналогичным периодам предыдущего года. Отмечается снижение безработицы среди женщин, однако для молодых мужчин это по-прежнему большая проблема, говорит Мацумура.

Уровень безработицы среди мужчин в январе не изменился, составив 5,2%, а среди женщин уровень безработицы составляет 4,6%. При этом уровень безработицы среди мужчин в возрасте от 15 до 24 лет составляет 10,5%. Ситуация с занятостью среди женщин обстоит лучше, чем среди мужчин, поскольку многие женщины идут на временную работу, к тому же им легче найти работу в сфере обслуживания.

"Экономика постепенно стабилизируется, - заявил министр экономики Японии Хэйдзо Такэнака, - на рынке труда ситуация пока сложная, однако и там наметились улучшения".

Индексы составили:

А сейчас наш традиционный комментарий к данным по заказам в США: без паники – значительная часть снижения объясняется резким позитивным пересмотром декабрьских цифр.

Министерство торговли США обнародовало в четверг январские данные по динамике заказов на товары длительного пользования в крупнейшей экономике мира, которые в первый момент произвели шокирующее впечатление. Общая величина одного из показателей, характеризующих уровень спроса, упала по сравнению с декабрём на 1,8% (экспертами ожидался рост на 1,4%). Однако в значительной степени причина такого неожиданного обвала кроется в пересмотре декабрьских значений. По последним оценкам, они были пересмотрены с +0,3% к ноябрю до +1,6%. А без учёта транспортных заказов индикатор в январе вовсе вырос на 2,0% после декабрьских +1,9% (пересмотрено аж с –0,7%). И лишь без оборонных заказов показатель продемонстрировал снижение на 1,0% после декабрьских +1,9% (пересмотрено с +0,5%). Структурный разрез заказов тоже не даёт повода для паники. Спрос на компьютеры и электронику вырос на 7,1% к декабрю, на телекоммуникационное оборудование на 73,3%, в металлургии на 2,5%. В общем, «клиент будет жить», хотя изрядно помучается.

В четверг комиссар Еврокомиссии по вопросам внешней торговли Паскаль Лами объявил о том, что Евросоюз намерен ввести с понедельника 1 марта штрафные санкции на импорт товаров из США после того, как Всемирная торговая организация дала на это разрешение. ЕС давно выступал за введение штрафных санкций в размере $200 млн. в отношении США, так как Конгресс не смог отменить систему по уменьшению налогов на экспорт из офшорных зон, не выполнив тем самым требование ВТО.

"Ситуация совершенно ясная. Контрмеры будут приняты в будущий понедельник", - заявил Лами на заседании Европейско-американского делового совета после встречи с председателем постоянного комитета Палаты представителей по доходам и расходам.

От введения санкций пострадают американские компании-экспортеры, которые производят самые различные товары - от зерна до деталей ядерных реакторов. Лами подчеркнул, что санкции будут оставаться в силе до тех пор, пока Конгресс не примет закон, запрещающий уменьшение налогов на экспорт из офшорных зон. По его словам, пока неясно, сколько времени Конгрессу потребуется для принятия такого закона, однако он считает, что "чем быстрее это произойдет, тем лучше будет для отношений" между США и Евросоюзом.

Режим санкций начнется с введения 5%-ной пошлины на американский экспорт в Европу, объем которого превышает $4 млрд. Затем ежемесячно размер пошлины будет увеличиваться на 1 процентный пункт, а максимальный его уровень установлен в районе 17%. Лами говорит, что режим санкций будет отменен "сразу же после того, как Конгресс примет новый закон" об отмене налоговых льгот. В декабре президент Буш попытался избежать введения санкций, отменив налоги на импорт стали, однако это не помогло. Ожидается, что Конгресс США начнет обсуждение проблемы на следующей неделе.

Прогнозы для россиян: в конце месяца для российского фондового рынка «просится» коррекция.

За февраль месяц российский рынок акций пережил лишь пять отрицательных для индекса РТС торговых сессий. Рост указанного индикатора с начала месяца составил 8,7%, и хотя в ближайшие две недели мы ещё сможем увидеть обострение предвыборного ралли, нисходящая коррекция котировок под занавес недели, месяца и зимы была бы логичной. Серьёзных поводов для технической фиксации прибылей игрокам не нужно. Хотя последние новости по отечественным нефтяным компаниям могут этому способствовать. Дивиденды Сургутнефтегаза за прошедший год будут не в пример больше предыдущих выплат, однако дивидендная доходность бумаг останется чрезвычайно низкой (0,7% по обыкновенным акциям и 1,3% по привилегированным). Судебное решение о незаконности дополнительной эмиссии акций ЮКОСа, пошедших на поглощение Сибнефти, тоже может иметь далеко идущие последствия. Не исключено, что у Сибнефти появится реальный шанс не возвращать в процессе развода $3 млрд. Вряд ли такие перспективы положительны для ЮКОСа. Так что поводов для движения вниз достаточно. Правда, предварять его может рывок наверх, благодаря которому рынок РФ даже после коррекции останется выше уровня 660 пунктов индекса РТС.

На валютном рынке Украины ряд курсообразующих факторов ослабели (отставание зерноимпорта от графика, например, а также медленное разворачивание металлоэкспорта, несмотря на рост мировых и внутрироссийских цен на «железо»).

На рынок наличных вернулся гривнедефицит, который с одной стороны может смягчиться выплатой жалованья в начале марта, с другой обостриться ростом приноса СКВ в «обменки» перед 8 марта а также «охотой» на гривненал для платежей в казну.

Поэтому автор склонен считать, что безналичная «зелень» по-прежнему останется «в спросе», а «баксонал» скорее всего со следующей недели может просесть. Возможно даже ниже официального курса Нацбанка. Натурально, никто не отменял активность местных спекулянтов, которые, как мы утверждаем, окончательно формируют тенденции валютного межбанка страны.

По материалам: Дмитренко Олександр

Место для вашей рекламы

Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.

Поделиться новостью

Подпишитесь на нас