Итоги дня

23.01.2004, 16:44 — Валюта

946

Цены на нефть выросли в четверг вслед за ценами на бензин в США.

Мартовские фьючерсы на американскую "легкую" нефть прибавили $0.35 до $34.93 за баррель, а контракты на индикативный сорт Brent с тем же сроком поставки - на $0.25 до $31.11 за баррель.

При этом в начале торгов четверга нефть дешевела на новостях о том, что сокращение запасов дистиллятов в Америке на прошлой неделе оказалось менее значительным, чем ожидали участники рынка. Однако к концу сессии падение сменилось ростом.

В последнее время запасы топлива в США, которые являются крупнейшим потребителем "черного золота" в мире, заметно упали, и это было одним из основных факторов роста цен.

Кроме того, поддержку рынку обеспечивала необычно холодная погода, установившаяся в Америке.

Итак, рост нефтяных запасов в США не сумел обуздать "бычьи" тенденции нефтяного рынка.

Несмотря на заявленный вчера рост товарных запасов нефти в СЩА на 1,2 млн. баррелей нефтяной рынок продемонстрировал рост котировок, хотя и вполне умеренный.

В Лондоне на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) мартовский фьючерс на североморскую марку Brent подорожал на 0,81% до $31,11 за баррель.

На Нью-йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) стоимость аналогичного контракта по сорту Western Texas Intermediate (WTI) повысилась на 1,01% до $34,93 за баррель.

Главной причиной для возобновления роста стали опасения игроков, что, в результате частичного закрытия американских НПЗ в первом квартале текущего года на профилактические ремонтные работы, объёмы дистиллятов, и, в частности, бензина, на рынке и в товарных запасах снизятся. Прогнозные оценки снижения составляют порядка 1 млн. баррелей в день. Напомним, что общий объём запасов сырой нефти по-прежнему отстаёт от национального операционного уровня, составляющего 270 млн. баррелей, и находится на отметке 265,2 млн. баррелей.

Текущий дефицит запасов является одной из основных причин повышенной чувствительности нефтяного рынка к любым изменениям в товарных потоках и темпах работы перерабатывающих мощностей.

Нью-йоркская нефть в Азии повысилась на 0,34% до $35,05 за баррель.

Цены на российскую нефть Urals на спот-рынке снизились на 2,29% до $29,01 за баррель.

Это на 5,3 млн. баррелей или на 7,1% больше, чем в то же время прошлого года. Запасы мазута, ключевого нефтепродукта в зимний отопительный сезон, уменьшились на 1,3 млн. баррелей до 55,3 млн. баррелей. Это на 6,6 млн. баррелей или на 13,6% больше, чем в то же время прошлого года. Запасы бензина увеличились на прошедшей неделе на 1,1 млн. баррелей до 209,5 млн. баррелей. Это на 800 тысяч баррелей или на 0,4% меньше, чем в то же время прошлого года, и на 600 тысяч баррелей или на 0,3% меньше среднего 5-летнего значения на данное время года. По состоянию на 16 января общие запасы нефти и нефтепродуктов в США, включая неупомянутые в отчете, были на 49,9 млн. баррелей меньше среднего 5-летнего значения.

Уровень импорта нефти в США составлял на прошедшей неделе в среднем 9,8 млн. баррелей в день, что было на 589 тысяч баррелей в день больше, чем на предыдущей неделе (9,2 млн. баррелей в день). Основное увеличение пришлось на Западное побережье, где на предыдущей неделе уровень импорта был пониженным. За последние четыре недели уровень нефтяного импорта составлял в среднем почти 9,6 млн. баррелей в день. (По данным за неделю, закончившуюся 17 января 2003 г., за соответствующие четыре недели уровень нефтяного импорта составлял 8,3 млн. баррелей в день. Это было на 400 тысяч баррелей в день меньше, чем в то же время 2002 г. Зимой 2003 г. импорт нефти в Америку был пониженным в связи с длительной забастовкой в нефтяной промышленности Венесуэлы).

Уровень импорта бензина на прошедшей неделе составлял в среднем 689 тысяч баррелей в день, по сравнению с 604 тысячами баррелей в день на предыдущей неделе.

Уровень импорта мазута и дизельного топлива составлял в среднем 473 тысячи баррелей в день, против 285 тысяч баррелей в день на предыдущей неделе. Поставки нефти на американские НПЗ на минувшей неделе составляли 14,9 млн. баррелей в день, что было на 184 тысячи баррелей в день меньше, чем на предыдущей неделе (15,1 млн. баррелей в день).

За последние четыре недели средний спрос на бензин составлял почти 8,6 млн. баррелей в день, что было на 1,4% ниже, чем в тот же период прошлого года. Средний спрос на продукты перегонки нефти за четырехнедельный период был на 9,8% ниже соответствующего прошлогоднего показателя. Средний спрос на авиационное топливо был ниже прошлогоднего показателя на 8,1%. Общий спрос на нефтепродукты за последние четыре недели составлял в среднем 19,686 млн. баррелей в день, что было на 1,6% меньше, чем в тот же период прошлого года (19,996 млн. баррелей в день). Объем стратегических нефтяных резервов США увеличился на прошедшей неделе на 300 тысяч баррелей до 639,6 млн. баррелей.

В четверг министерство энергетики США сообщило, что на неделе, закончившейся 16 января, товарные запасы природного газа в Америке сократились на 156 млрд. куб. футов. Это оказалось намного меньше среднего прогноза аналитиков, который, согласно Reuters, предполагал сокращение на 185 млрд. куб. футов, и намного меньше, чем на той же неделе прошлого года (219 млрд. куб. футов), но больше среднего 5-летнего сокращения на той же неделе (147 млрд. куб. футов). Объем товарных запасов природного газа, зафиксированный на 16 января, 2,258 трлн. куб. футов, был на 282 млрд. куб. футов или на 14% больше, чем в то же время прошлого года, и на 193 млрд. куб. футов или на 9% больше среднего 5-летнего значения.

Возрос импорт нефти в Китай: Согласно сообщению Генерального таможенного управления КНР, в 2003 г. резко вырос импорт нефти в Китай. В 2003 г. было импортировано 91.1 млн т, что на 31.2% выше, чем в 2002 г. Ожидается, что в наступившем году высокие темпы экономического роста в Китае сохранятся, а вместе с ростом спроса увеличится и импорт нефти.

После долгих переговоров Турция и Греция достигли договоренностей о постройке газопровода между двумя странами. Полагаю, это случилось исключительно благодаря давлению Евросоюза, который заинтересован в диверсификации поставок газа. Предполагается, что новый газопровод будет поставлять в Европу, прежде всего азербайджанский, но возможно также иранский, туркменский и узбекский газ. "Газпром" в списках поставщиков пока не значится.

Протяженность газопровода составит 285 километров. Стоимость прокладки трубы оценивается аналитиками всего в $300 млн. Если проект будет реализован, то через Турцию будет поставляться в Грецию около 3,4 млрд. кубометров газа в год. По существующему договору Греция обязана покупать у Турции всего 0,75 млрд. кубометров газа в год. Но Греция надеется на увеличение поставок для дальнейшей перепродажи газа в страны ЕС. Основное направление - Италия. Сюда протянут еще один трубопровод.

В агентстве Strafor говорят, что новый газопровод избавит Европу от российских газовых поставок. Здесь считают, что в будущем по этой новой линии пойдет иранский и каспийский газ.

Напомним, сегодня основным поставщиком газа в страны ЕС является "Газпром". Сейчас, по нашим данным, для "Газпрома" вопрос сохранения за собой европейского рынка стал одним из самых серьезных. Как сообщил "Итогам" источник в "Газпроме", руководство компании намерено претендовать на часть объемов нового газопровода и в ближайшее время разработает соответствующий план действий.

Мировой фондовый рынок.

США.

Как сообщила в четверг частная научно-исследовательская организация Conference Board, рассчитываемый ею индекс опережающих индикаторов, т.е. показателей экономической активности, предвосхищающих движение делового цикла на 3-6 месяцев, вырос в декабре на протяжении девяти месяцев подряд, чему способствовало улучшение конъюнктуры рынка труда и фондового рынка. Индекс повысился в декабре на 0,2%, указывая на продолжающийся "сильный рост" после пересмотренного в сторону снижения показателя роста в ноябре на 0,2%.

"Все индикаторы указывают на продолжение экономического роста, - заявил главный экономист Conference Board Кен Гольдштейн, - рост потребительских расходов является относительно сильным, а подъем деловых инвестиций в оборудование и программные продукты продолжает свое поступательное движение". Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали повышение индекса в декабре на 0,2% после роста в ноябре на 0,3% (первоначальный показатель), причем разброс прогнозов был от снижения на 0,1% до роста на 0,5%. Индекс совпадающих индикаторов, т.е. экономических показателей, совпадающих с текущей фазой экономической активности, вырос на 0,1%, после пересмотренного роста на 0,3% в ноябре. Индекс запаздывающих индикаторов, которые с отставанием следуют за деловым циклом, повысился в декабре на 0,1%, а в ноябре он снизился на 0,3%. Семь из 10 индикаторов, входящих в расчетную базу индекса, повысились, причем лидерами были возросшее число выданных разрешений на строительство, увеличение потребительской уверенности, рост заказов на капитальные товары необоронного назначения и заказов на потребительские товары.

В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, сократилось, оставаясь в районе самых низких показателей за три года. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 17 января, понизилось с 342000 до 341000. С 20 января 2001 года более низким был показатель трехнедельной давности, составивший 339000 обращений.

Рост спроса и ускорение темпов экономического роста способствуют увеличению прибыли компаний и стимулируют рост заказов в промышленности, что делает менее насущной необходимость снижения издержек путем увольнения персонала. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, считают, что на фоне роста экономики в текущем году, темпы которого могут стать самыми быстрыми с 1999 года, компании вполне могут наращивать прием на работу нового персонала. "Недостающим звеном в цепи экономического роста было создание новых рабочих мест, и мы считаем, что положение дел в этой области постепенно меняется, - отмечает главный экономист Banc of America Capital Management Линн Ризер, - год назад деловые инвестиции были просто заморожены, однако сейчас мы видим большие изменения".

Группа экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с 343000 (исходный показатель) до 345000, а диапазон прогнозов был от 335000 до 360000.

Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, сократилось на 3250 до 344500, что является самым низким уровнем с 27 января 2001 года. За неделю, завершившуюся 10 января, показатель повторных обращений вырос на 17000 до 3,143 млн. По данным министерства труда, с 28 июня, когда численность безработных в США вышла на 20-летний максимум и составила 3,78 млн. человек, их число сократилось на 17% или 63700 человек. Министерство также заявило, что за неделю, завершившуюся 10 января, 45 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 8 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.

Новости с рынка казенных бумаг Америки.

В четверг Федеральная резервная система опубликовала данные о динамике вложений зарубежных центральных банков в казначейские и ипотечные облигации США на неделе, закончившейся 21 января. ФРС является держателем кастодиальных счетов, на которых хранятся казначейские и ипотечные облигации США, приобретенные иностранными центральными банками. По данным ФРС, на указанной неделе иностранные центральные банки увеличили свои совокупные вложения в казначейские и ипотечные облигации на $13,86 млрд. В результате, общая сумма вложений достигла $1,108 трлн. и стала новой рекордной величиной.

По категориям ценных бумаг, на неделе, закончившейся 21 января, иностранные центральные банки купили казначейские облигации на сумму $7,24 млрд. и ипотечные облигации на сумму $6,62 млрд. В результате, стоимость казначейских облигаций на кастодиальных счетах ФРС увеличилась до $884,037 млрд. Вложения в ипотечные облигации увеличились до $224,355 млрд.

Новости от корпораций-"бегемотов".

Автомобилестроительная компания Ford Motor сообщила в четверг, что ее чистые убытки за IV квартал оказались больше, чем в том же квартале предыдущего года. Увеличение чистых убытков было связано с большими расходами на сокращение персонала в Европе и на реструктуризацию соглашения с бывшим подразделением по производству комплектующих, а теперь независимой компанией Visteon. Эти расходы перекрыли улучшение операционных показателей в автомобильном и финансовом подразделениях Ford. Операционная прибыль за IV квартал и 2003 г. оказалась выше, чем ожидала компания, и впервые после 2000 г. Ford получила чистую годовую прибыль.

В IV квартале чистые убытки Ford составили $793 млн. или 43 цента на акцию. В том же квартале предыдущего года компания понесла убытки в размере $130 млн. или 7 центов на акцию. За вычетом разовых расходов в размере $2 млрд., связанных с сокращением персонала в Европе и с Visteon, Ford получила в IV квартале операционную прибыль в размере 31 цент на акцию. По данным First Call, аналитики в среднем прогнозировали операционную прибыль в размере 28 центов на акцию. В том же квартале предыдущего года операционная прибыль равнялась 11 центам на акцию.

Доходы Ford составили в IV квартале $46 млрд., увеличившись на 11% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. Продажи автомашин Ford на мировом рынке достигли в IV квартале 1,88 млн. единиц, против 1,79 млн. в том же квартале 2002 г. Доходы от продаж автомашин выросли в IV квартале на 15% до $39,85 млрд. Аналитики, по данным Thomson First Call, в среднем ожидали $34,27 млрд. В IV квартале автомобилестроительное подразделение компании понесло убытки до уплаты налогов в размере $4 млн., против $240 млн. в том же квартале прошлого года. Финансовое подразделение Ford - Ford Credit - получило чистую прибыль в размере $470 млн. Это было на 33% больше, чем в том же квартале 2002 г.

За 2003 г. в целом Ford получила чистую прибыль в размере $495 млн. или 27 центов на акцию и операционную прибыль в размере $1,14 на акцию. Компания прогнозировала годовую операционную прибыль в диапазоне $1,05 - $1,10 на акцию.

Доходы Ford за 2003 г. составили $164,2 млрд., увеличившись на 1%, хотя продажи ее автомашин уменьшились на 4% до 6,7 млн. единиц. Ford постоянно занимала второе место на мировом автомобильном рынке после General Motors, но отраслевые аналитики не исключают, что по итогам 2003 г. ее может обойти японская корпорация Toyota Motor.

Ford подтвердила сделанный ранее прогноз, согласно которому ее прибыль за 2004 г. составит $1,20 - $1,30 на акцию.

В IV квартале 2002 г. AT&T понесла убытки от продолжающихся операций в размере $611 млн. или 79 центов на акцию; убытки включали разовые расходы в размере $1,2 млрд., связанные со списанием активов. Согласно Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали, что AT&T получит прибыль в размере 40 центов на акцию.

По словам аналитиков, переданных агентством Reuters, прибыль AT&T в IV квартале была увеличена за счет получения налогового кредита, связанного с исследовательскими и экспериментальными работами. Доходы упали на 12,8% до $8,1 млрд., что оказалось ниже среднего прогноза аналитиков, предполагавшего $8,2 млрд. При этом доходы AT&T от предоставления телекоммуникационных услуг корпоративным клиентам упали на 10,9% до $5,9 млрд. Падение оказалось более значительным, чем в III квартале, когда соответствующий показатель упал на 6%. Доходы от предоставления услуг связи на потребительском рынке упали на 18,9% до $2,2 млрд.

Согласно прогнозу AT&T, в 2004 г. ее доходы понизятся на 7% - 10%. При этом доходы на корпоративном рынке уменьшатся на 4% - 7%, а на потребительском рынке упадут на 15% - 17%.

AT&T сообщила, что досрочно погасит долговые обязательства на сумму $3 млрд., в соответствии с планами сокращения расходов и уменьшения процентных выплат. На 31 декабря 2003 г. ее долги составляли $14,4 млрд.

В четверг, после закрытия биржевых торгов, корпорация Microsoft (MSFT) представила отчет за II финансовый квартал, закончившийся 31 декабря. Чистая прибыль составила $1,55 млрд. или 14 центов на акцию. В том же квартале предыдущего года чистая прибыль равнялась $1,87 млрд. или 17 центам на акцию. Чистая прибыль упала на 17% в связи с дополнительными расходами, которые взяла на себя Microsoft по программе выплат опционов служащим. Во II квартале 2003 финансового года расходы на выплату опционов составили 7 центов на акцию, а во II квартале текущего 2004 финансового года эти расходы составили 20 центов на акцию, включая дополнительную составляющую, связанную с обменом опционов. Без учета расходов по опционам, Microsoft получила во II квартале прибыль в размере $3,72 млрд. или 34 цента на акцию. Это превысило средний прогноз аналитиков, предполагавший 30 центов на акцию, без учета опционных расходов. Доходы выросли на 19%, с $8,54 млрд. до $10,15 млрд., что стало рекордной величиной для Microsoft. По данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали $9,74 млрд.

"Мы очень довольны прошедшим кварталом, в котором мы впервые получили доходы в $10 млрд.", - сказал на телеконференции финансовый директор Microsoft Джон Коннорс.

Но на вечерних внебиржевых торгах акции компании понизились. Инвесторы отреагировали на уменьшение отсроченных доходов Microsoft. Отсроченные доходы относятся к многолетним контрактам ("подписке" на программные продукты Microsoft) и учитываются постепенно, по мере их поступления.

В октябре, когда компания отчитывалась за I финансовый квартал, оказалось, что ее отсроченные доходы в отчетном квартале неожиданно упали на $768 млн. по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как Microsoft прогнозировала их снижение только на $200 млн. - $300 млн. Компания объяснила тогда, что излишне оптимистично оценила количество многолетних контрактов, которые она могла подписать в I финансовом квартале, и что, в придачу, на показатель повлияли проблемы, связанные с вирусом Blaster, который атаковал летом компьютерные сети через "дыру" в операционный системе Windows. Коннорс прогнозировал в октябре, что во II финансовом квартале отсроченные доходы уменьшатся на "несколько сотен миллионов долларов". Как стало известно из отчета, опубликованного в четверг, этот показатель понизился во II финансовом квартале на $395 млн. Некоторые аналитики ожидали, что отсроченные доходы понизятся на меньшую величину. Согласно прогнозу Коннорса, отсроченные доходы снова уменьшатся в текущем III финансовом квартале, но увеличатся в IV финансовом квартале, который закончится 30 июня.

Финансовый директор Microsoft заявил, что уменьшение отстроченных доходов не означает, что клиенты не покупают программное обеспечение. По его словам, это скорее означает, что клиенты больше склонны приобретать традиционные разовые лицензии на программные продукты, чем заключать долгосрочные контракты "подписки".

"Мы показали превосходные результаты по доходам, расходам и прибыли и мы хорошо себя чувствуем в отношении того, с каким показателем отсроченных доходов мы завершили прошедший квартал", - сказал Коннорс на телеконференции.

В интервью, данных в четверг, Коннорс указал на повышение и потребительского, и корпоративного спроса на ПК. В интервью Associated Press Коннорс сказал, что в прошедшем квартале Microsoft наблюдала высокий спрос на Windows XP и Office в связи с ростом продаж ПК. При этом Коннорс отметил, что корпоративный рынок информационных технологий начинает показывать признаки оживления. В интервью агентству Reuters Коннорс повысил прогноз по росту продаж ПК во второй половине 2004 финансового года Microsoft, т.е. в первой половине 2004 календарного года, до двузначной цифры в процентном выражении. В октябре Коннорс говорил о "большой однозначной цифре". В интервью Reuters Коннорс также отметил, что операционная система Linux является самым значительным конкурентом для платформы Windows.

Согласно прогнозу Microsoft, в текущем III финансовом квартале ее чистая прибыль составит 23 - 24 цента на акцию, учитывая расходы в 5 центов на акцию, связанные с выплатой опционов. Доходы составят $8,6 млрд. - $8,7 млрд. Из-за сезонных факторов, I календарный квартал, или III финансовый квартал Microsoft, является более слабым, чем предыдущий квартал.

В четверг Microsoft повысила прогнозы по доходам и формальной прибыли за 2004 финансовый год. Согласно новому прогнозу компании, ее доходы за 2004 финансовый год будут находиться в диапазоне от $35,6 млрд. до $35,9 млрд. В октябре Microsoft прогнозировала $34,8 млрд. - $35,3 млрд. Чистая прибыль, согласно новому прогнозу, составит 82 - 83 цента на акцию, включая расходы в 35 центов на акцию, связанные с выплатой опционов. В октябре компания прогнозировала 86 - 88 центов на акцию, но включая опционные расходы в размере 24 цента на акцию.

В четверг биотехнологический гигант Amgen Inc. объявил о том, что в прошедшем квартале и году его прибыль увеличилась, однако при этом прибыль по итогам IV квартала не оправдала амбициозных ожиданий аналитиков. Крупнейшая в мире биотехнологическая компания заявила, что в IV квартале ее чистая прибыль составила $547 млн., или $0,41 на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года она получила прибыль в размере $456 млн., или $0,34 на акцию.

Доходы выросли с $1,8 млрд. до $2,3 млрд. Компания отмечает, что без учета расходов, относящихся к уже завершившейся сделке приобретения компании Immunex Corp., и других разовых расходов, ее квартальная прибыль могла составить $615 млн., или 46 центов на акцию. Аналитики, опрошенные Thomson First Call, прогнозировали на этой основе прибыль в размере 48 центов на акцию. По итогам 2003 года Amgen получила прибыль в размере $2,3 млрд., или $1,69 на акцию при доходах в $8,4 млрд., а 2002 год она закончила с убытками в размере $1,4 млрд., или $1,21 на акцию, связанными с приобретением активов.

Локомотивом роста компании остаются препараты Epogen и Aranesp, предназначенные для лечения анемии при диализе. В IV квартале их совокупные продажи составили $1,2 млрд., повысившись на 40% к аналогичному периоду 2002 года. По итогам года их продажи составили $4 млрд., увеличившись на 49% к 2002 году. Аналитики считают, что большую часть этого роста обеспечило утверждение Aranesp в середине 2002 года в качестве препарата для лечения анемии у онкологических больных, в то время как ранее на этом рынке безраздельно господствовала Johnson & Johnson.

Продажи Aranesp составили в 2003 году $1,5 млрд., повысившись с $416 млн. в предыдущем году. Продажи препаратов Neupogen и Neulasta, используемых для повышения иммунитета при сеансах химиотерапии, выросли на 27% и составили $688 млн., а по итогам года рост составил 37% до $2,5 млрд. Объем продаж препарата Enbrel, предназначенного для лечения ревматоидного артрита, повысился с $204 млн. в III квартале до $380 млн. В результате технической ошибки квартальный отчет Amgen был опубликован за несколько минут до закрытия рынков, поэтому массовые продажи вызвали снижение котировок акций на $1,34, или 2%, до $61,47, а в ходе внебиржевых торгов они выросли на $0,53.

Подробности с Уолл-стрит.

Продажи продавили вниз Nasdaq, тогда как штатовский рынок в целом сохранил уровни.

Полагаю, в настоящий момент ситуацию на американском рынке акций можно мерить той отчетностью, которая публикуется до открытия торгов. В четверг данных вновь было много, однако они носили неоднозначный характер. В результате высокотехнологичный Nasdaq просел вчера на 1,09%, а традиционный Dow Jones Industrial Average остался неизменным.

Объем торгов составил 1,68 млрд. акций на NYSE.

Не оказали заметной поддержки рынку ни хорошие данные по количеству впервые обратившихся за пособиями по безработице, ни публикация индекса опережающих экономических индикаторов.

Несмотря на то, что основное внимание инвесторов на этой неделе приковано к отчетности Microsoft, которая вышла после закрытия вчерашних торгов, данных компаний хватило и до начало сессии. Так, результаты представил ведущий оператор дальней фиксированной телефонной связи AT&T, чьи акции вчера обвалились на 4,0%. Более благосклонно рынок воспринял данные от ведущего изготовителя фотопленки Kodak. Впрочем, судя еще по осенним заявлениям компании ее лидерство на этом сегменте остается в прошлом. Kodak переходит на "цифру", для чего собирается провести крупные увольнения и преобразования. Столь резкую смену бизнес-стратегии на фоне крайне слабых квартальных результатов инвесторы вчера оценили в 13% прироста стоимости акций компании. Хорошо была воспринята и отчетность ведущего интернет-аукционера EBay - плюс 8,0%.

Основное удар по индексу Nasdaq вчера нанесли продажи в сегменте телекоммуникационных компаний. После предшествующего заметного роста на минувшей сессии обвалились котировки Lucent Technologies, -8,0%, Juniper Networks, -1,5%, и JDS Uniphase, -8,0%.

Отчетность компаний, вышедшая до открытия торгов в США:

AT&T. Чистая прибыль составила 340 млн. долларов, или 0,43 долл. на акцию, против 516 млн. годом ранее и ожидавшихся на этот раз 0,40 доллара. Выручка снизилась на 12,8% до 8,1 млрд. долларов (оценка 8,2 млрд. долл.).

Eastman Kodak. Чистая прибыль резко снизилась до 19 млн. долларов, или 0,07 доллара, против 113 млн., или 0,39 доллара, годом ранее. Прогноз предполагал EPS на уровне 0,52 доллара. Осенью компания объявила о смене стратегии и смещении бизнеса в область цифровых технологий. Тем не менее, резкое падение продаж аналоговых камер заметно сказалось на результатах 2003 года. Теперь Kodak намерен уволить от 12 до 15 тысяч сотрудников.

Ford Motor впервые с 2000 года показал годовую прибыль. По итогам четвертого квартала убыток составил $793 млн. против прошлогодних $130 млн. Тем не менее, без учета 2-млрдных списаний компания заработала 0,31 доллара против 0,11 доллара годом ранее. По итогам года Ford отчитался о прибыли в размере 495 млн. или 0,27 доллара на акцию.

Курс евро по отношению к доллару США в среду, 22 января 2004 года на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ резко вырос и составил 1.2709.

Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро не претерпел особых изменений выше: 1.2708, иена - 106.14, британский фунтик - 1.8432.

Резюме с Уолл-стрит.

Падение акций производителей сетевого оборудования и телекоммуникационных компаний вызвало в четверг 22 января 2004 г. сокращение индекса Nasdaq Composite. А в целом рынок закрылся на прежнем уровне или с небольшим снижением, причем тот факт, что на NYSE растущие акции превысили падающие, трактуется туземными аналитиками как признак повышательной тенденции.

Dow Jones Industrial Average понизился на 0,44 пункта до 10623,18 пункта. В расчетной базе Dow лидировали акции Eastman Kodak, которые повысились на 12,7%, а акции AT&T продемонстрировали самое большое снижение, сократившись на 4%.

Standard & Poor's 500 Index сократился на 3,68 пункта, или 0,3%, до 1143,94 пункта.

Nasdaq Composite упал на 23,44 пункта, или 1,1%, до 2119,01 пункта. Оборот составил 2,32 млрд. акций.

В целом по рынку наблюдалось повышение котировок акций авиакомпаний, компаний розничной торговли, коммунальных и фармацевтических компаний, в то время как акции производителей сетевого и компьютерного оборудования, полупроводниковых, нефтесервисных и софтверных компаний понизились в цене.

Компания Siebel Systems, разработчик программных продуктов для управления бизнесом, отчиталась в среду вечером за IV квартал. Полученные результаты совпали с повышенными прогнозами, которые Siebel представила в начале января, указав на "улучшение делового климата в сфере инвестиций в информационные технологии". Чистая прибыль за IV квартал составила $41,5 млн. или 8 центов на акцию. В том же квартале предыдущего года компания получила чистые убытки в размере $38 млн. или 8 центов на акцию. Доходы упали на 7%, с $394,7 млн. до $366,7 млн. Аналитики прогнозировали $364,1 млн. Продажи новых лицензий на программное обеспечение, ключевой показатель для софтверного бизнеса, уменьшились со $157,4 млн. до $150 млн. Согласно прогнозу Siebel, в I квартале ее прибыль составит 4 - 5 центов на акцию, доходы будут равны $315 млн. - $335 млн., а продажи новых лицензий составят $110 млн. - $125 млн. Во II квартале Siebel ожидает прибыль в размере 6 - 8 центов на акцию, доходы в размере $340 млн. - $365 млн. и продажи новых лицензий в размере $120 млн. - $140 млн. По данным Thomson First Call, аналитики в среднем прогнозировали, что прибыль Siebel за I квартал составит 5 центов на акцию.

Компания воздержалась от прогнозов на 2004 г. в целом, сказав, что они будут зависеть от того, каким будет общее состояние дел в экономике и продолжится ли подъем в корпоративных ИТ-расходах.

В четверг крупнейшая фармацевтическая компания в мире Pfizer Inc. объявила о том, что в IV квартале ее прибыль упала на 79% на фоне расходов, связанных с приобретениями и судебными исками. Чистая прибыль компании составила $602 млн., или $0,08 на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года компания получила прибыль в размере $2,86 млрд., или $0,46 на акцию. Без учета расходов на слияние и некоторых других статей прибыль составила $3,97 млрд., или $0,53 на акцию.

Аналитики, опрошенные компанией Reuters Research, прогнозировали на этой основе прибыль в районе 51 цента на акцию. Выручка повысилась на 52% и составила $14,2 млрд., чему в немалой мере способствовала сделка по приобретению Pharmacia. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал показатель выручки в районе $13,64 млрд. Pfizer отмечает, что результаты квартала включали расходы в размере $1,52 млрд., связанные с приобретением Warner-Lambert в 2000 году, причем половина расходов связана с исками о нанесении ущерба здоровью, поданными больными диабетом, принимавшими ныне снятый с продаж препарат Rezulin компании Warner-Lambert.

Компания подтвердила прогнозы по прибыли в 2004 году в пределах $2,13 на акцию без учета ряда статей, что на 22% выше показателя 2003 года, а доходы ожидаются в районе $54 млрд. Аналитики прогнозируют годовую прибыль в пределах $2,10 на акцию при доходах в $52,05 млрд. Котировки акций Pfizer выросли на 1,4% и составили $36,14.

Автомобилестроительная компания Ford Motor сообщила в четверг, что ее чистые убытки за IV квартал оказались больше, чем в том же квартале предыдущего года. Увеличение чистых убытков было связано с большими расходами на сокращение персонала в Европе и на реструктуризацию соглашения с бывшим подразделением по производству комплектующих, а теперь независимой компанией Visteon. В IV квартале чистые убытки Ford составили $793 млн. или 43 цента на акцию. В том же квартале предыдущего года компания понесла убытки в размере $130 млн. или 7 центов на акцию. За вычетом разовых расходов в размере $2 млрд., связанных с сокращением персонала в Европе и с Visteon, Ford получила в IV квартале операционную прибыль в размере 31 цент на акцию.

По данным First Call, аналитики в среднем прогнозировали операционную прибыль в размере 28 центов на акцию. В том же квартале предыдущего года операционная прибыль равнялась 11 центам на акцию. Доходы Ford составили в IV квартале $46 млрд., увеличившись на 11% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. Продажи автомашин Ford на мировом рынке достигли в IV квартале 1,88 млн. единиц, против 1,79 млн. в том же квартале 2002 г. За 2003 г. в целом Ford получила чистую прибыль в размере $495 млн. или 27 центов на акцию и операционную прибыль в размере $1,14 на акцию.

Компания прогнозировала годовую операционную прибыль в диапазоне $1,05 - $1,10 на акцию. Доходы Ford за 2003 г. составили $164,2 млрд., увеличившись на 1%, хотя продажи ее автомашин уменьшились на 4% до 6,7 млн. единиц. Ford подтвердила сделанный ранее прогноз, согласно которому ее прибыль за 2004 г. составит $1,20 - $1,30 на акцию. Курс акций компании понизился на 1 цент и составил $16,43.

Котировки акций AMR Corp., которая является материнской компанией American Airlines, крупнейшей авиакомпании в мире, выросли примерно на 16%, или $2,30, до $16,85 после публикации результатов IV квартала, в котором ей, благодаря небольшому росту доходов и сокращению расходов удалось намного сократить убытки по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. После выхода квартального отчета аналитики Lehman Brothers, Credit Suisse First Boston, Deutsche Bank Securities и других инвестбанков опубликовали бычьи прогнозы относительно финансовых показателей компании в 2004 году.

Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,68 млрд. акций. Растущих акций было больше, чем падающих, в соотношении 17 к 15.

В системе Nasdaq падающие акции превысили числом растущие в соотношении 2 к 1.

В четверг Eastman Kodak Co., которая является крупнейшим в мире производителем фотопленки, объявила о том, что в IV квартале ее прибыль упала на 83% и заявила, что в ближайшие три года она намерена сократить 15000 рабочих мест, что составляет 20% от общей численности персонала. По итогам завершившегося квартала компания получила прибыль в размере $19 млн., или $0,07 на акцию, а в аналогичном периоде предыдущего года ее прибыль составила $113 млн., или $0,39 на акцию. Прибыль Kodak от продолжающихся операций составила $199 млн., или 70 центов на акцию. Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозировали операционную прибыль в размере 52 центов на акцию. Доходы повысились на 10% и составили $3,778 млрд., а без учета валютной составляющей доходы выросли на 4%, указывается в заявлении компании. В 2004 году Kodak прогнозирует прибыль от продолжающихся операций в диапазоне от $2,25 до $2,55 на акцию, а прибыль по стандартам GAAP ожидается в диапазоне от 80 центов до $1,30 на акцию. Курс акций компании вырос примерно на 13%, или $3,49, до $30,95.

Корпорация AT&T, крупнейший оператор междугородной и международной связи в США, представила в четверг отчет за IV квартал. Прибыль и доходы компании упали по сравнению с тем же кварталом 2002 г., в связи со снижением спроса на традиционные телекоммуникационные услуги и уменьшением тарифов, связанным с жесткой конкуренцией на рынке. Чистая прибыль AT&T составила $340 млн. или 43 цента на акцию. В IV квартале предыдущего года показатель равнялся $516 млн. или 66 центам на акцию. Прибыль от продолжающихся операций составила те же $340 млн. или 43 цента на акцию. В IV квартале 2002 г. AT&T понесла убытки от продолжающихся операций в размере $611 млн. или 79 центов на акцию; убытки включали разовые расходы в размере $1,2 млрд., связанные со списанием активов. Согласно Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали, что AT&T получит прибыль в размере 40 центов на акцию.

Доходы упали на 12,8% до $8,1 млрд., что оказалось ниже среднего прогноза аналитиков, предполагавшего $8,2 млрд. При этом доходы AT&T от предоставления телекоммуникационных услуг корпоративным клиентам упали на 10,9% до $5,9 млрд. Падение оказалось более значительным, чем в III квартале, когда соответствующий показатель упал на 6%. Доходы от предоставления услуг связи на потребительском рынке упали на 18,9% до $2,2 млрд. Согласно прогнозу AT&T, в 2004 г. ее доходы понизятся на 7% - 10%. При этом доходы на корпоративном рынке уменьшатся на 4% - 7%, а на потребительском рынке упадут на 15% - 17%. Котировки акций оператора упали на 85 центов, или 4%, до $20,40.

После закрытия рынков софтверный гигант Microsoft опубликовал показатели II квартала финансового года. В завершившемся квартале компания получила прибыль в размере 34 центов на акцию, превысившую прогнозы аналитиков и результаты прошлогоднего квартала. При этом компания отметила, что показатель полученного, но не заработанного дохода от обновления софтверных лицензий сократился по сравнению с предыдущим кварталом. По итогам регулярных торгов курс акций Microsoft снизился на $0,29 до $28,01, а в ходе внебиржевых торгов котировки акций понизились.

Листинг экономньюсов.

Министерство энергетики США сообщило в четверг, что на неделе, закончившейся 16 января, товарные запасы нефти в Америке увеличились на 1,2 млн. баррелей до 265,2 млн. баррелей. Это на 10,2 млн. баррелей или на 3,7% меньше, чем в то же время прошлого года, и на 33,4 млн. баррелей или на 11,2% меньше среднего 5-летнего значения на данное время года. Запасы продуктов перегонки нефти, включающих мазут и дизельное топливо, уменьшились на прошедшей неделе на 2,8 млн. баррелей до 135,5 млн. баррелей. Объем стратегических нефтяных резервов США увеличился на прошедшей неделе на 300 тысяч баррелей до 639,6 млн. баррелей. Также министерство сообщило, что на неделе, закончившейся 16 января, товарные запасы природного газа в США сократились на 156 млрд. куб. футов. Это оказалось намного меньше среднего прогноза аналитиков, который, согласно Reuters, предполагал сокращение на 185 млрд. куб. футов, и намного меньше, чем на той же неделе прошлого года (219 млрд. куб. футов), но больше среднего 5-летнего сокращения на той же неделе (147 млрд. куб. футов). Объем товарных запасов природного газа, зафиксированный на 16 января, 2,258 трлн. куб. футов, был на 282 млрд. куб. футов или на 14% больше, чем в то же время прошлого года, и на 193 млрд. куб. футов или на 9% больше среднего 5-летнего значения.

В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, снизилось, оставаясь в районе самых низких показателей за три года. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 17 января, понизилось с 342000 до 341000. Группа экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с 343000 (исходный показатель) до 345000, а диапазон прогнозов был от 335000 до 360000. Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, сократилось на 3250 до 344500, что является самым низким уровнем с 27 января 2001 года. За неделю, завершившуюся 10 января, показатель повторных обращений вырос на 17000 до 3,143 млн. По данным министерства труда, с 28 июня, когда численность безработных в США вышла на 20-летний максимум и составила 3,78 млн. человек, их число сократилось на 17% или 637000 человек. Министерство также заявило, что за неделю, завершившуюся 10 января, 45 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 8 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.

Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали повышение индекса в декабре на 0,2% после роста в ноябре на 0,3% (первоначальный показатель), причем разброс прогнозов был от снижения на 0,1% до роста на 0,5%. Индекс совпадающих индикаторов, т.е. экономических показателей, совпадающих с текущей фазой экономической активности, вырос на 0,1%, после пересмотренного роста на 0,3% в ноябре. Индекс запаздывающих индикаторов, которые с отставанием следуют за деловым циклом, повысился в декабре на 0,1%, а в ноябре он снизился на 0,3%. Семь из 10 индикаторов, входящих в расчетную базу индекса, повысились, причем лидерами были возросшее число выданных разрешений на строительство, увеличение потребительской уверенности, рост заказов на капитальные товары необоронного назначения и заказов на потребительские товары.

В четверг цена на мартовские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на $0,35 и составила $34,93 за баррель. Цена февральских фьючерсов на золото в Нью-Йорке понизилась на $1,10 до $410,10 за унцию.

На рынке облигаций котировки казначейских обязательств повысились. Курс 10-летних казначейских обязательств вырос, а доходность по ним понизилась до 3,95%.

Европа.

Индекс потребительского доверия в Италии, рассчитываемый государственным исследовательским институтом Isae на основе опроса 2000 домохозяйств, упал в январе 2004 года до уровня 99,0 пункта против 105,0 пункта в предыдущем месяце. Вышедшие данные оказались намного хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали значение показателя на уровне 104,0 пункта.

Более того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения - до 105,0 пункта с ранее объявленных 105,2 пункта.

Снижение доверия потребителей является негативом для экономики, так как означает в перспективе ослабление потребительского спроса, формирующего более половины ВВП страны. Объем ВВП Италии в третьем квартале 2003 года увеличился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Таким образом, рост ВВП в третьей по величине экономике еврозоны возобновился после того, как в первом и втором кварталах наблюдалось сокращение ВВП.

В четверг крупнейшая в мире компания по производству мобильных телефонов, Nokia Oyj опубликовала результаты IV квартала, в котором ее чистая прибыль повысилась благодаря росту продаж сотовых телефонов и сокращению расходов. Чистая прибыль выросла с 22 центов в IV квартале 2002 года до 25 центов. Две недели назад финская компания сообщила, что ее прибыль ожидается в диапазоне 24-25 центов на акцию. Доходы в прошедшем квартале снизились на 1% и составили 8,8 млрд. евро.

"Наиболее важным моментом является то, что Nokia в состоянии добиваться отличных показателей роста, - считает фондовый менеджер Evli Investment Management Марко Алараатикка, - это также является признаком улучшения состояния рынка".

Продажи Nokia снижались на протяжении двух лет - на 4% в 2002 году и порядка 2% в 2003 году - что было вызвано насыщением западного рынка сотовых телефонов, снижением цен, ростом конкуренции со стороны Motorola Inc. и других компаний, а также снижением курса доллара по отношению к евро. Генеральный директор Йорма Оллила связывает перспективы роста компании с новыми рынками, такими как Китай, и новыми моделями телефонов с камерами, играми и органайзерами. В I квартале прибыль ожидается в диапазоне от 17 до 19 центов на акцию против 20 центов на акцию в аналогичном квартале 2003 года, когда компания получила разовую прибыль в размере 226 млн. евро от переоценки дебиторской задолженности MobilCom AG.

Аналитики, опрошенные Bloomberg News, прогнозируют в I квартале прибыль в районе 21 цента на акцию и рост продаж на 5%. Компания объявила о том, что совет ее директоров намерен вынести на рассмотрение акционеров план выкупа 230 млн. акций, а также планируется получить разрешение на аннулирование от 94,5 млн. до 146 млн. акций. Руководство Nokia также предложило выплату дивидендов в размере 30 центов на акцию. В ходе дневной сессии курс акций Nokia вырос на 1,3% до 16,48 евро. С начала текущего года стоимость акций повысилась на 20% после сокращения на 9,5% в прошлом году.

В четверг крупнейшая электротехническая и электронная компания Германии Siemens AG объявила о том, что в I квартале финансового года ее прибыль повысилась на 39%, чему способствовало повышение показателей телекоммуникационного подразделения и увеличение прибыли подразделения по выпуску медтехники. В квартале, завершившемся 31 декабря, компания получила чистую прибыль в размере 726 млн. евро ($919 млн.), или 82 центов на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года прибыль составила 521 млн. евро, или 59 центов на акцию, говорится в отчетных документах Siemens, распространяемых перед годовым собранием акционеров.

Продажи сократились с 18,85 млрд. до 18,33 млрд. евро. 11 аналитиков, опрошенных Bloomberg News, прогнозировали прибыль в пределах 650 млн. евро при продажах в 18,745 млрд. евро. Производители сотовых телефонов, такие как Nokia Oyj, Motorola Inc. и Siemens, наращивают продажи на фоне роста спроса на новые модели с цифровыми камерами или видеофункциями. Заказы на инфраструктурное оборудование также растут, поскольку операторы повышают инвестиции после сокращения расходов в последние два года.

Генеральный директор компании Генрих фон Пирер, которому на следующей неделе исполняется 63 года, и который стоит во главе компании с 1992 года, подтвердил сделанные ранее прогнозы относительно роста чистой прибыли более чем на 10% в текущем году при одновременном росте продаж. "Я удовлетворен полученными результатами", - сказал он. В прошлом году компания выпустила на рынок 26 новых моделей сотовых телефонов, что позволило продать в прошедшем квартале 15,2 млн. единиц и увеличить рыночную долю до 10%. В текущем году планируется выпустить 30 новых моделей, заявил фон Пирер.

Операционная прибыль подразделения мобильной связи IC Mobile выросла с 59 млн. до 123 млн. евро. Согласно прогнозам Siemens, в 2004 году глобальные продажи сотовых телефонов могут достичь уровня 500 млн. единиц за счет выпуска моделей со все новыми функциями и развертывания услуг мобильной связи третьего поколения. Операционная прибыль подразделения по производству оборудования для фиксированных сетей IC Networks составила 51 млн. евро против убытков в 151 млн. евро в прошлогоднем квартале. Рост показателей телекоммуникационных подразделений позволил Siemens компенсировать снижение заказов подразделения силового оборудования, которое до недавнего времени было основным генератором прибыли компании. Операционная прибыль подразделения по выпуску силовых генераторов, которые вырабатывают треть электроэнергии, потребляемой США, сократилась с 409 млн. до 245 млн. евро.

Подразделению по производству медицинского оборудования удалось повысить операционную прибыль с 245 млн. до 327 млн. евро, превысив прогнозы аналитиков. На сегодняшнем общем собрании акционеров руководство Siemens планирует утвердить свой план по выпуску облигаций на сумму 11,25 млрд. евро, а также эмиссии 200 млн. новых акций, средства, от размещения которых пойдут на приобретение новых активов. По итогам торгов в среду курс акций Siemens снизился на 0,8% и составил 67,18 евро. С начала года стоимость акций компании выросла на 5,8%, а в прошлом году акции подорожали на 57%.

А между тем фондовые торги в Европе 22 января завершились разнонаправленным движением основных индексов. Позитивную динамику продемонстрировали котировки акций предприятий высокотехнологического сектора.

Так, ценные бумаги крупнейшего мирового производителя мобильных телефонов Nokia выросли в цене на 3,6% после того, как компания заявила об ожидаемом росте рынка мобильных устройств в 2004г. Кроме того, компания объявила о повышении чистой прибыли в IV квартале 2003г. на 12% - с 1,046 млрд. евро в IV квартале 2002г. до 1,168 млрд. евро. Чистая прибыль по итогам 2003г. выросла на 6% - до 3,59 млрд. евро.

Ценные бумаги оператора мобильной связи MMO2 возросли на 1,5% после того, как инвестиционный банк Cazenove повысил прогноз по акциям этой компании.

Котировки акций немецкого концерна Siemens AG выросли на 0,49%. Это произошло на фоне публикации финансового отчета компании. Чистая прибыль Siemens AG по итогам I квартала 2003-2004 финансового года, завершившегося 31 декабря 2003 г., составила 726 млн евро, тогда как аналитики прогнозировали объем прибыли на уровне 650 млн евро. Объем чистой прибыли компании на 39% превышает аналогичный показатель 2002-2003 финансового года.

Негативная динамика была характерна для котировок ценных бумаг компаний страхового сектора. Так, стоимость акций британской страховой группы Prudential снизилась на 2,72% на фоне неблагоприятных корпоративных новостей. Котировки ценных бумаг британской компании Pearson упали на 4% после того, как компания Goldman Sachs понизила прогноз по ее ценным бумагам.

На этом фоне лондонский индекс FTSE 100 понизился на 34,40 пункта (-0,80%), индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне вырос на 1,82 пункта (+0,04%), а французский САС 40 - на 19,22 пункта (+0,52%). AEX-Index в Амстердаме повысился на 0,52 пункта (+0,15%), миланский MIBTEL понизился на 41,00 пункта (-0,20%), а швейцарский Swiss Market увеличился на 36,20 пункта (+0,60%).

Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 повысился на 0,05% и составил 993,87 пункта.

Россия.

Рынок соседских акций: в трудную для российских фондов минуту "быки" вновь показали свою силу - индекс РТС 613.10 пункта, +1.40%.

На фоне вялых в большинстве своем последних торговых сессий отечественного рынка акций четверг получился весьма интересным. После по обыкновению "никакого" начала довольно быстро на биржах развернулась спекулятивная игра вниз. Видимо, в отсутствие ощутимого притока средств среди участников рынка РФ возобладали сомнения в перспективах акций, и сброс бумаг принял широкомасштабный характер.

Однако и "быки" на рынке остались, что подтверждает остановка падения индекса РТС у рубежа 600 пунктов, ранее бывшего неприступным сопротивлением, а теперь оказавшегося достаточно мощной поддержкой. И вот здесь произошел "отскок" наверх, установивший восходящий тренд практически до конца сессии. Коснулся он подавляющего большинства акций. Разумеется, были на рынке и свои герои, опередившие в росте других эмитентов (Ростелеком, ГМК Норильский никель, Северсталь), но в целом движение котировок произвело впечатление полномасштабного наступления на новые высоты.

В результате, индекс РТС, поднявшийся на 1,40% к отметке 613,10 пункта, пробил серьезное сопротивление в районе 609 пунктов, и это является очень позитивным фактом, ибо теперь у рынка наших дорогих соседей появилась новая высокая поддержка, и может возрасти число инвесторов, которые посчитают, что упускают момент для входа рынок. Тем более что очень высокими на этом росте оказались и объемы торгов: совокупный размер сделок на классическом рынке акций Российской торговой системы достиг $33.7 млн.

Украина.

В четверг, 22 января, на торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс повысился на 0.9%, или 0.76 пункта до 84.62 пункта. Стало быть, с начала этого года ПФТС-индекс повысился на 6.4%, или 5.09 пункта с 79,53 пункта.

Объем торгов за день составил 5 873 979 грн. 09 коп. В эту сумму вошли заключенные на аукционе сделки по продаже опционов компании "Укртелеком" на общую сумму 0.869 млн. грн.

Между тем вчера на корпоративном сегменте доминировали акции. Бумаги Запорожского завода ферросплавов "взяли" 2 232 891 грн., Николаевский глиноземный завод (его на торгах не было видно "с 1913 года"!!) - 1 127 610 грн. В первом случае цена акции не изменилась, а вот с "люминевым гигантом в степях Украины" сложнее - цена выросла с 0.20 до 0.33 грн.

Напомним, на ОАО "Запорожский завод ферросплавов" в 2003 г. произведено более 531 тыс.т продукции (в 2002 г. - свыше 411 тыс.т). На предприятии выпущено более 107,2 тыс.т ферросилиция, 334,8 тыс.т силикомарганца, 87,2 тыс.т ферромарганца и 2,4 тыс.т металлического марганца. В декабре Запорожский завод ферросплавов увеличил производство ферросплавов на 3,1%, или на 1,44 тыс. тонн до 48,51 тыс. тонн.

А вот дальше шли "голубые фишки". Укртелеком подорожал до 0.355 грн., сделки с его бумагами составили 674 554 грн. 89 коп. Нижнеднепровский трубопрокатный завод также повысился в цене (до 5.54 грн.), наторговав своими бумагами 302 000 грн.

Акции Центрэнерго выросли очень мало, до 1.23 грн., ими наторговали 257 398 грн. 41 коп. Донбассэнерго вчера "взял" 87 286 грн. на фоне малозаметного снижения цены до 7.6 грн. "Укрнафта" продолжала радовать своих "поклонников": цена поднялась до 41 грн., хотя обороты были маленькими - 82 000 грн.

Интересно, что список участников завершает Харцизский трубный завод, цена его бумаг составила 30 копеек, а сделки - 48 342 грн. 30 коп.

Обращаем внимание на главную особенность вчерашней сессии в ПФТС: торговались акции гигантом отечественной промышленности, во многом определяющие индустриальную мощь и экспортный потенциал страны. Это на фоне отсутствия сделок с облигациями и надоедливыми акциями второго эшелона неспроста:

Презренные металлы.

Котировки золота выросли на торгах в Европе в четверг на фоне слабости доллара по отношению к евро. Во всяком случае, так говорят аналитики.

Палладий остается на прочных позициях после вызванного действиями спекулянтов роста на предыдущей сессии.

"Торги потихоньку движутся: люди следят за долларом, и мы ожидаем некоторые данные (из США)", - сказал один из трейдеров, имея ввиду сведения о первичных обращениях за пособием по безработице, публикуемые в 15.30.

"В настоящий момент доллар все еще остается определяющим для краткосрочной динамики, и по мере приближения февральской встречи "Большой семерки", думаю, мы будем наблюдать последовательный рост валютного курса и, в свою очередь, изменение динамики котировок золота", - сказал Джеймс Мур из TheBullionDesk.com.

Цены на золото на спотовом рынке выросли к вечеру 22-го до $411,75/412,50 за унцию с $410,10/410,70 за унцию, зафиксированных в Нью-Йорке накануне.

Котировки унции палладия были зафиксированы на уровне $236,50 за унцию, максимальном с марта 2003 года. Цены на металл на спотовом рынке составили к 15.00 $241,00/246,00 за унцию по сравнению с $235,00/240,00 за унцию.

Цены на платину составили вчера $860,00/865,00 к предыдущему уровню $860,00/864,00, на серебро - $6,25/6,27 к $6,19/6,21 за унцию.

Валюта.

Европейский центральный банк выразил обеспокоенность неустойчивостью курса евро к доллару и видит необходимость в большей стабильности обменных курсов. "Что касается обменных курсов, то в нынешних обстоятельствах, необходимо сделать акцент на стабильности, поскольку слишком резкие движения курса вызывают озабоченность", отмечается в обзоре Европейского ЦБ.

ЕЦБ также повторил, что последнее укрепление евро окажет сдерживающее воздействие на рост экспорта, однако экспорт все равно продолжит расти в условиях быстрого подъема мировой экономики.

В обзоре ЕЦБ сообщается, что инфляция в регионе в краткосрочной перспективе продолжит колебаться вблизи уровня 2%, однако в течение года может опуститься ниже установленного ЕЦБ ориентира в 2%, составив 1,7-1,9%. Рост курса евро может повлиять на снижение темпов инфляции через снижение цен на импорт, говорится в сообщении.

Европейский центробанк отметил, что его ожидания восстановления экономики фундаментально не изменились по сравнению с предыдущим месяцем. По-прежнему прогнозируется постепенное ускорение роста ВВП в течение 2004 года.

ЕЦБ также повторил, что текущая монетарная политика соответствует ожиданиям экономического роста и благоприятному прогнозу ценовой стабильности. Уровень процентных ставок является адекватным существующим условиям.

Напомним, на последнем заседании, которое состоялось 8 января, ЕЦБ не изменил денежную политику, оставив ставку рефинансирования на рекордно низком уровне 2,0% годовых.

Курс евро/доллар продолжил ночью свой рост на американской сессии и достиг уровня 1.2749. Во время торгов в Америке курс опускался до отметки 1.2662, однако вскоре вернулся на прежние высокие уровни. Аналитики отмечают, что негативное влияние на курс доллара оказывают неоднозначные высказывания европейских чиновников по поводу роста курса евро, а также падение фондового индекса высокотехнологичных компаний Насдак второй день подряд.

Напомним, что третьего дня член Управляющего совета Европейского центрального банка Веллинк и руководство немецкой ассоциации внешней торговли заявили, что курс евро/доллар не является чрезмерно высоким. Сегодня же руководство ЕЦБ и некоторые немецкие чиновники заявили о возможности проведения валютной интервенции на рынке форекс в случае чрезмерного роста курса евро.

Стоит отметить, что давление на курс евро оказали данные в Франции и Италии, которые неожиданно вышли хуже ожидаемых уровней, а также вчерашние и сегодняшние положительные данные в США. Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 17 января составило 341000 (прогноз был 340000, предыдущее значение пересмотрено с 343000 до 342000). Показатель продолжает оставаться на низком уровне, что свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда.

Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за декабрь составил +0.2% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.3%). Рост данного индекса предвещает увеличение деловой активности в стране в течение ближайших шести месяцев. Индекс денежной массы М2 в США за неделю к 12 января составил +$12.4 млрд. (предыдущее значение -$5.5 млрд.).

Курс доллар/йена установился на сегодняшней азиатской сессии в узком диапазоне 105.99-106.25.

Активность на рынке форекс была невысока вследствие того, что во многих азиатских странах продолжается празднование Нового года по лунному календарю. Тенденция ослабления курса доллара против основных валют остается неизменной.

Обобщенный промышленный индекс (All industry index) в Японии за ноябрь составил -1.3% (прогноз был -0.3%, предыдущее значение +0.8%). Индекс деловой активности в сфере услуг (Tertiary activity index) в Японии за ноябрь составил -2.3% (прогноз был -0.8%, предыдущее значение +1.1%).

Подобные данные могут оказать негативное влияние на курс йены.

Согласно публикации протокола заседания Управляющего совета Банка Японии от 15-16 декабря, рост курса йены пока не оказывает серьезного влияния на состояние японской экономики. Члены управляющего совета отмечают необходимость постоянного контроля за рынком форекс.

Курс евро/доллар поднялся сегодня с отметки 1.2700 до 1.2765. Автор уверен: продолжению тенденции ослабления курса доллара способствует спокойное отношение американских властей к данному процессу.

Россия.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 28,5694 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии понизился на 1411 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 28,54 RUR/USD, максимальный - 28,6350 RUR/USD. Было заключено 709 сделок. Объем торгов составил $212,479 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 28,55 RUR/USD.

К полудню в первопрестольной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:

Лучшая покупка: 28,45 RUR/USD - "Фрам"; лучшая продажа: 28,45 RUR/USD - КБ "Совинком".

Средняя покупка: 28,42 RUR/USD, средняя продажа: 28,50 RUR/USD.

Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше _1000 составили:

Покупка: 36,45 RUR/EUR - КБ "Межтрастбанк"; Продажа: 36,50 RUR/EUR - КБ "Молодежный".

Все правильно: падение доллара на рынках России продолжается, "зелень" потеряла 15 копеек, ее курс - 28.55 RUR/USD.

На соседском валютном рынке курс доллара снизился на 15 копеек, до 28 рублей 55 копеек. Стало быть, за два последних дня доллар потерял 25 копеек, а за неполный январь валюта США в России обвалилась уже на 90 копеек. Рыночная ситуация складывается против доллара - ЦБ РФ прекратил сдерживать снижение американской валюты, и курс пока движется вниз под действием рыночных сил. К середине дня котировки на торгах приблизились к уровню 28.5 RUR/USD. Столь сильное снижение во многом связано с продолжающимся снижением доллара на мировых рынках. Сессия по евро в России проходит недалеко от вчерашних уровней, курс - около 36 рублей 35-40 копеек.

В принципе, сегодняшнее снижение доллара в Москве мы предвидели, однако подобные масштабы отката не ждал никто.

Вчера вечером котировки доллара вышли к уровню 28.65 RUR/USD; сегодня курс упал до 28.55 RUR/USD, а в отдельные моменты сделки проходили чуть ниже уровня 28.5 RUR/USD.

Итоговый курс доллара ЕТС расчетами "завтра" (то есть официальный курс на выходные и понедельник) - 28.55 рубля, на 15 копеек ниже официального курса доллара на сегодня. Это - новый минимум с осени 2001 года.

Иначе говоря, наше вчерашнее предположение (о стабилизации курса на уровне 28.7 RUR/USD, которую вполне мог бы инициировать ЦБ) оказалось неверным: главный банк России, вероятно, оценив ситуацию и решив, что давление на отметке 28.7 RUR/USD будет уж слишком сильным, решил предпринять более масштабное отступление. Где ЦБ предпочтет построить очередной "опорный пункт", защищающий доллар - неясно. Мы сегодня и предполагать ничего не будем, до тех пор, пока ЦБ себя сам не проявит. Но отметим: рынок РФ сейчас не особенно активный, участники выжидают, и ЦБ, собственно, может выйти на любом уровне - давления на него, по крайней мере, несколько ближайших дней, скорее всего, не возникнет. Ну разве только евро будет совсем уж стремительно расти к доллару...

Несколько слов о состоянии ликвидности банковской системы РФ. Объем остатков на банковских корсчетах за сутки очень существенно вырос, 251.6 млрд. рублей - очень много. Объем депозитов тоже сильно подрос - 215 млрд. рублей, на 17 млрд. рублей больше чем вчера. Ставки 1-дневных МБК очень низки. Огромный объем ликвидности по-прежнему представляет собой существенную "скрытую" проблему банковского сектора.

Курс евро на мировом валютном рынке продолжает расти. Официальный курс евро на сегодня - 36.35 RUR/EUR. На торгах ЕТС в Москве курс около 36.4 RUR/EUR за евро, вероятно, на этом уровне и будет новый официальный курс евро.

Украина.

Похоже, Украина осталась в одиночестве: лишь на отечественном рынке участники по-прежнему хотят "зелени". В безналичной ее форме. К исходу вчерашних торгов НБУ провел привычную валютную интервенцию по курсу 5.3361 UAH/USD.

Нынешние торги начались с более высокого уровня 5.334/5.337 UAH/USD. Полагаю, незначительный рост и приличная задержка на старте сегодняшнего межбанка вызвана двумя причинами. Во-первых, дилерам было сложно добраться на работу из-за снежных заносов. Во-вторых, очередной рост курса евро на мировых рынках поневоле заставлял участников долларовых торгов на Украине трижды подумать, прежде чем совершить сделку.

Итак, с горем пополам, на фоне заносов и штормов форекса рынок стартовал.

К полудню сформировался незначительный подъем котировок безналичной "зелени": 5.3345/5.3375 UAH/USD. Очевидно эта "неторопливость" также "проистекала" из фоновых ажитаций на рынках Запада. Но даже с учетом общемировых тенденций, "неинтересный" украинский рынок доллара выглядел вызывающе, демонстрируя спрос на доллары.

После обеда, к 13.40, Нацбанк провел валютную интервенцию, восполнив долларовый дефицит по вчерашнему курсу 5.3361 UAH/USD.

Ко вчерашнему вечеру в Днепропетровске на местном рынке наличных курс доллара продолжал "садиться", достигнув к финишу сессии уровня 5.355/5.362 UAH/USD. Евро "по-днепропетровски" отнюдь не спешил к сияющим вершинам форекса, стараясь обеспечить какой-никакой оборот: 6.78/6.80 UAH/EUR. Должен заметить, последнее получалось плохо - со слов местных дилеров, активность на рынке вчера была хуже позавчерашней.

Сегодня с утра "зеленый" откат в Днепропетровске продолжился: 5.350-355/5.360-365 UAH/USD, евро - 6.78/6.81-82 UAH/EUR. До 11.10 местные дилеры пытались работать по этим ценам. Однако транспортные пробки и скверная погода мешали объективно оценить оптимальность котировок. Тем не менее, после 11.10 курсы по городу "усреднились": 5.35/5.36 UAH/USD, евро - 6.79/6.82 UAH/EUR. Несмотря на это, работы у валютчиков не стало больше.

По вчерашней аналогии департаменты неторговых операций коммбанков города в очередной раз пытались "угнаться" за тенденциями мирового рынка форекс, подняв курс "евроналички". Думаю, эти мероприятия делались лишь для страховки, с целью предотвратить вероятные неприятности в случае локального дисбаланса рынка.

Между тем курс евро пополз вверх по всей стране. В наибольшей степени "бычий" прогресс "зацепил" Киев: здесь евро вырос на пятачок. В первой столице привес составил 4 копейки, в Днепропетровске - 2 копейки.

Все это происходило на фоне фактической неподвижности курса наличного доллара. Лишь в Харькове было замечено полу копеечное снижение по позиции "предложение". В остальных регионах цены на "зелень" не изменились.

В отличие от валюты США, российский рубль продолжал дорожать. Ко вчерашнему вечеру в Днепропетровске его работали по 0.1867/0.1870 UAH/RUR, а сегодня поутру - 0.1868/0.1875-1873 UAH/RUR. К полудню цены подтянулись выше: 0.1870/0.1875 UAH/RUR.

Как и ожидалось, в Харькове котировки наличного рубля уже поутру заметно выросли: 0.1870/0.1875 UAH/RUR.

Немного выросла и киевская рублевая розница: 0.1856/0.1870 UAH/RUR. Мы не исключаем, что на этот сегмент рынка повлиял приезд в столицу российского президента. Впрочем, не следует преувеличивать этот визит. Кроме транспортных заторов на фоне непогоды "пересичные" украинцы ничего существенного в нем не увидят.

К этому уик-энду, 23 января, на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.355/5.360, евро - 6.81/6.83 UAH/EUR, Киев - 5.35/5.365, евро 6.78/6.83 UAH/EUR (с полудня - 5.35/5.365, евро 6.78/6.83 UAH/EUR), Запорожье - 5.35/5.38, евро 6.72/6.85 UAH/EUR, Донецк - 5.35/5.38, евро - 6.74/6.84 UAH/EUR, Одесса - 5.34-35/5.36-365, Симферополь - 5.355/5.360, Феодосия - 5.35/5.36 UAH/USD, евро 6.75/6.84 UAH/EUR.

К 13.00 на рынке наличных Днепропетровска цены на доллар и евро не изменились: 5.35/5.36 UAH/USD, евро - 6.79/6.82 UAH/EUR. Работы у валютчиков не было.

К 13.40 на рынке наличных Днепропетровска цены на доллар и евро почти не изменились: 5.35/5.36 UAH/USD, евро - 6.80/6.84-85 UAH/EUR. Активность была нулевой.

На сегодняшних торгах российским безналичным рублем наблюдался ожидаемый рост. Из-за московской пятнадцатикопеечной ретирады "зелени".

Торги начались с уровней 0.1860/0.1868 UAH/RUR, к 10.40 "бычий" прогресс поразил даже видавших виды валютчиков: 0.1863/0.1871 UAH/RUR. Однако это было не все.

Около 11.10 спрэд сузился на фоне роста курса спроса: 0.1864/0.1869 UAH/RUR, а к полудню случился очередной скачок вверх: 0.1872/0.1877 UAH/RUR.

На ресурсном рынке сегодняшняя ситуация ничем не отличалась от вчерашней: банки по-прежнему сидят на мешках с гривневым безналом, лениво предлагая дешевые ресурсы лишь своим коллегам под 1/3% годовых и напрочь игнорируя отечественную экономику.

Прогноз.

Рынки стран Юго-Восточной Азии.

Японский рынок в пятницу подрос почти исключительно на корпоративных прогнозах.

Празднование Лунного Нового года во многих странах азиатско-тихоокеанского региона продолжается. Как следствие, по-прежнему закрыто и большинство торговых площадок. Из основных торгуется лишь Япония, которой в пятницу удалось показать более заметную динамику, нежели на вчерашних торгах.

Индекс Nikkei 225 поднялся на 0,40%. Поддержку оказали корпоративные новости.

В частности, по сообщениям прессы, крупнейший мировой производитель оборудования для тестирования чипов Advantest в следующий вторник покажет операционную прибыль впервые за последние три года. Акции компании сегодня поднялись на 1,5%. Прибавили и другие эмитенты, чей бизнес причастен к производству полупроводников. В частности, котировки ведущего изготовителя чипов для экранов сотовых телефонов NEC Electronics выросли на 2,7%.

Дождались. Есть "материал" из Америки, который надо прокомментировать. Вышли данные по индексу опережающих индикаторов в США. Полагаю, показатель опять совпал с ожиданиями, не сказав ничего нового ни праздной публике, ни страждущим инвесторам.

Так вот, согласно вышедшим в четверг данным, индекс опережающих экономических индикаторов в США за декабрь вырос на 0,2% к ноябрю, полностью совпав со средним аналитическим прогнозом. Таким же было и ноябрьское изменение к октябрю после его пересмотра в сторону понижения с первоначальных +0,3%. Ни одна из компонент индикатора существенных сдвигов в конце года не продемонстрировала. Потому предварительная экспертная оценка вновь сбылась, и ничего нового относительно макроситуации в крупнейшей экономике мира данный индикатор не сказал, "удачно", впрочем, влившись в нейтральную с точки зрения потока макроданных неделю:

Во-вторых, перемоем косточки одному заокеанскому софтверному "бегемоту". Отчетность Microsoft не слишком порадовала инвесторов, показав улучшения в отрасли при достаточно слабых результатах самой компании.

В четверг после закрытия торгов в США отчетность за четвертый квартал представила Microsoft. Результаты крупнейшей софтверной компании мира, а также комментарии ее представителей, показали улучшение ситуации в отрасли, выраженное в росте расходов корпораций на высокотехнологичную продукцию. Как следствие, продажи high-tech гиганта поднялись на 19% год-к-году до $10,2 млрд. и превысили прогнозы - $9,7 млрд.

Хуже дела обстоят с так называемой незаработанной выручкой, которую компания исчисляет на основе поданных заявок от клиентов. Этот показатель по итогам второго фискального квартала снизился на 4,9% до $7,85 млрд.

Впрочем, полагаю, тому есть ряд объяснений, в частности, что пользователи ждут релиза новой операционной системы, поэтому не спешат подписываться на покупку апгрейдов старых продуктов.

Кроме того, Microsoft отчиталась о снижении чистой прибыли - до $1,55 млрд. (или $0.14 на акцию) против $1,87 млрд. (или $0,17) годом ранее.

Вместе с тем, этот результат учитывает ряд разовых списаний. На них приходятся каждые 20 центов прибыли на одну акцию. Таким образом, без учета списаний прибыль Microsoft составила $0,34, что превосходит ожидания - $0,30.

Прогноз компании на третий отчетный квартал оказался вполне оптимистичным. Так, по собственным оценкам, продажи выйдут на уровне $8,6-8,7 млрд., а прибыль может сложиться в диапазоне $0,28-0,29 на акцию. Эксперты ждут, что компания покажет прибыль в размере $0,27 на акцию и выручку - $8,5 млрд. На после торговой сессии акции компании подешевели сегодня на 1,0%.

Ну и прогнозы для соседских фондов: от российского рынка акций стоит ждать продолжения восходящего тренда с локальными попытками традиционной для пятницы коррекции.

К последней торговой сессии недели российскому фондовому рынку удалось еще дальше отойти от рубежа 600 пунктов по индексу РТС, преодолев сильный уровень сопротивления в районе 609 пунктов, и все это на фоне высоких объемов торгов, а также роста котировок большой части бумаг как первого, так и второго эшелона.

Создается впечатление раскручивания нового восходящего тренда цен акций, и инвесторы должны опасаться оказаться в стороне от данного роста. В прошлом году такое случалось, и многие потом кусали локти. Потому несмотря приближение выходных дней от рынка РФ стоит ждать продолжения подъема и в пятницу, и на протяжении большей части следующей недели, где лишь под занавес месяца могут возобладать коррекционные настроения. Конечно, непосредственно в пятницу не должно обойтись без локальных "откатов" вниз из-за фиксации прибыли игроками - как ни крути, а рынок рос уже пять дней подряд, поднявшись за указанный период почти на четыре процента. Однако полноценно развернуть его вниз стало гораздо сложнее, даже для спекулянтов игра на повышение может проходить сейчас с меньшим сопротивлением.

Что касается новостей вроде ареста главы подконтрольного ЮКОСу НПЗ, то кроме указанной нефтяной компании он никому особо повредить не должен. В данной ситуации вообще сложилось впечатление, что этот арест представляет собой инициативу не федеральной власти, а местных силовых органов, едва ли адекватно представляющих глобальные последствия таких действий.

Остановка отката наличного доллара в большинстве регионов страны с одной стороны может стать сигналом к смене тренда, с другой - банальная коррекция рынка перед выходными. Впрочем, не исключено, что низкая активность на этом участке просто не дает статистического материала для оценки эффективности действующих котировок. Интересно отметить, что особого влияния (кроме "дисциплинированного" роста курса евронала) волатильного международного рынка на отечественную "наличку" мы не обнаружили. Похоже, и обыватель, и сами валютчики попросту привыкли к нервничающему на Западе евро и его "коллегам".

Таким образом, вероятность продолжения долларового отката на рынке наличных страны в понедельник сохраняется. Напомним, что в пользу такого предположения говорят монетарные показатели, текучка форекса и ожидаемый рост спроса на гривну в конце января.

На безналичном рынке также сохранится доминирование спроса, лишь незначительно склоняющему баланс "в пользу" доллара. Не исключено, что скоро здесь вероятна "нейтрализация" с последующим балансом.

По материалам: Дмитренко Олександр

Место для вашей рекламы

Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.

Поделиться новостью

Подпишитесь на нас