Итоги дня — Finance.ua
0 800 307 555
0 800 307 555

Итоги дня

Валюта
1136
На момент закрытия 11 декабря цена февральского контракта нефти марки Brent на торгах в Лондоне понизилась до $29,28 за баррель (-$0,10).
В Нью-Йорке на местной New York Merchantile Exchange (NYMEX) цены на нефть "февральского разлива" снизились "символически": Light Sweet Crude подешевела до $31.75 (-$0.01) за баррель.
Министерство энергетики США сообщило в четверг, что на неделе, закончившейся 5 декабря, товарные запасы природного газа в Америке сократились на 111 млрд. куб. футов, до 2,984 трлн. куб. футов. Это на 190 млрд. куб. футов или на 7% больше, чем в то же время прошлого года, и на 79 млрд. куб. футов или на 3% больше среднего 5-летнего значения. Согласно опросу Reuters, аналитики в среднем прогнозировали, что запасы уменьшатся на 95 млрд. куб. футов. В соответствующую неделю прошлого года товарные запасы газа в США сократились на 162 млрд. куб. футов, что произошло в условиях резкого похолодания. Средняя 5-летняя величина сокращения запасов газа на соответствующей неделе равна 73 млрд. куб. футов.
Дочерняя компания "Укргазвидобування", которая является основным производителем природного газа и газового конденсата в составе НАК "Нефтегаз Украины", за 11 месяцев текущего года увеличила добычу всех видов энергоресурсов.
По состоянию на 1 декабря 2003 года компания добыла 12,8 млрд.куб.м природного газа, что на 300,1 млн.куб.м превышает аналогичный показатель минувшего года. В частности, газо-промышленное управление "Шебелинкагазвидобування" добыло 5,5 млрд.куб.м природного газа, ГПУ "Полтавагазвидобування" - 4,5 млрд.куб.м природного газа, ГПУ "Харьковгазвидобування" - 1,5 млрд.куб.м природного газа, ГПУ "Львовгазвидобування" - 1,06 млрд.куб.м природного газа.
Как сообщили в пресс-службе ДК "Укргазвидобування", вместе с тем возрастает добыча газового конденсата и нефти. В январе-ноябре 2003 года ДК "Укргазвидобування" добыла 628 тыс. тонн газового конденсата и 95,2 тыс. тонн нефти. В сравнении с аналогичным периодом минувшего года эти показатели увеличились соответственно на 73,4 и 11,2 тыс. тонн.
Газы регенерации, которые используются на Локачинском газопромысле для газотурбинной электростанции, дали возможность выработать за 11 месяцев текущего года 41,6 тыс. кВт/ч электроэнергии, обеспечив при этом собственные потребности, а также потребности многих потребителей отрасли и уменьшив нагрузку на окружающую среду.
Между тем в ноябре поставка нефти на украинские нефтеперерабатывающие заводы сократилась на 12,4% по сравнению с октябрем до 1 988,1 тыс. тонн. Во всяком случае, об этом нам сообщили в Министерстве топлива и энергетики.
Поставка украинской нефти в ноябре сократилась на 10,4% по сравнению с октябрем до 179,1 тыс. тонн.
Поставка российской нефти в Украину в ноябре также сократилась на 12,3% по сравнению с октябрем до 1 809,1 тыс. тонн, нефть из России получали все украинские НПЗ.
Казахстанская нефть на украинские НПЗ в ноябре не поступала. По сравнению с ноябрем 2002 года поставки нефти на НПЗ в ноябре 2003 года увеличились на 11,6%.
В январе-ноябре поставка нефти на украинские нефтеперерабатывающие заводы увеличилась на 16,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 22 442,9 тыс. тонн.
В ноябре украинские предприятия сократили переработку нефти на 9,2% по сравнению с октябрем до 1 846,5 тыс. тонн.
Как сообщали "Итоги", в октябре поставка нефти на НПЗ увеличилась на 9,3% по сравнению с сентябрем до 2 269,7 тыс. тонн.
В 2002 году поставка нефти в Украину возросла на 36% по сравнению с 2001 годом до 21 257,2 тыс. тонн.
В ноябре украинские заводы сократили переработку нефти на 9,2% по сравнению с октябрем до 1 846,5 тыс. тонн.
Об этом нам любезно сообщили в Министерстве топлива и энергетики. В ноябре сократили переработку нефти все НПЗ: Лисичанский НПЗ ("ЛиНОС") - на 9,7% до 550,2 тыс. тонн, "Укртатнафта" (Кременчуг, Полтавская область) - на 1,5% до 550 тыс. тонн, Одесский НПЗ - на 3,3% до 275,2 тыс. тонн, Херсонский НПЗ - на 8,7% до 189,3 тыс. тонн, НПЗ "Галичина" (Дрогобыч, Львовская область) - на 13% до 157,2 тыс. тонн и "Нефтехимик Прикарпатья" (Надвирна, Ивано-Франковская область) - на 35,1% до 124,6 тыс. тонн. По сравнению с ноябрем 2002 года в ноябре НПЗ увеличили переработку нефти на 18,7%.
В январе-ноябре украинские заводы увеличили переработку нефти на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 19 279,8 тыс. тонн. Как сообщали "Итоги", в октябре украинские заводы увеличили переработку нефти на 8,5% по сравнению с сентябрем до 2 032,5 тыс. тонн.
В 2002 году украинские НПЗ увеличили переработку нефти и газового конденсата на 26,2% по сравнению с 2001 годом до 19 420 тыс. тонн.
Консолидированная чистая прибыль "Транснефти" за 9 месяцев 2003 года по российским стандартам составила 26,885 млрд. руб. против 26,109 млрд. руб. по итогам 2002 года в целом. Об этом сообщили в компании. Консолидированная чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2002 года составляла 17,981 млрд. руб.
Балансовая прибыль общества за отчетный период составила 36,983 млрд. руб. против 34,838 млрд. руб. по итогам 2002 года в целом. Выручка от реализации "Транснефти" за 9 месяцев 2003 г составила 99,174 млрд. руб. против 100,773 млрд. руб. за 12 месяцев 2002 года.
Газета The Wall Street Journal сообщила в пятницу, что нефтегазовая компания Exxon Mobil снова проявляет интерес к покупке акций российской нефтяной компании ЮКОС. Об этом газете сообщили неназванные источники, знакомые с ситуацией. По словам источников, Exxon Mobil "подает знаки", что была бы заинтересована в покупке большого пакета акций ЮКОСа после "развода" ЮКОСа с "Сибнефтью".
Как пишет газета, никаких официальных переговоров между Exxon Mobil и акционерами ЮКОСа сейчас не ведется, и американская компания отлично понимает, что на пути желаемой сделки стоят серьезные препятствия, в том числе то обстоятельство, что крупнейшие акционеры ЮКОСа находятся либо в тюрьме, либо за пределами России и большой пакет акций компании "заморожен" прокуратурой. Кроме того, проблему создает и сложный процесс аннулирования сделки по слиянию ЮКОСа и "Сибнефти". Кстати, председатель ФКЦБ Игорь Костиков, находящийся с деловым визитом в Нью-Йорке, сказал в четверг в интервью Reuters, что с юридической точки зрения сделка по слиянию "завершена" и чтобы ее аннулировать, участники для начала должны подать соответствующие документы в ФКЦБ. На данный момент ФКЦБ таких документов не получала.
Но, как пишет WSJ, между мировыми нефтяными гигантами разворачивается жесткое соперничество за нефтегазовые ресурсы России, поэтому для Exxon Mobil важно обозначить свой интерес в реализации возможной сделки по покупке российских активов.
Мировой фондовый рынок.
США.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, выросло до шестинедельного максимума, поскольку компании все же продолжают сокращения персонала. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 6 декабря, выросло с 365000 до 378000. Последний раз число обращений превышало этот уровень 25 октября, когда оно выросло до 391000.
Одни компании, включая SBC Communications, сообщают о планах дальнейшего сокращения численности своего персонала, в то время как другие, среди них ряд производственных компаний, прекратили увольнения и начали прием персонала. День благодарения также внес свою лепту в увеличение численности обращений на прошлой неделе, поскольку из-за праздника многие безработные перенесли их подачу на неделю.
"Я думаю, что все это следует трактовать как признаки осторожности компаний", - заявил еще до публикации отчета главный экономист Banc One Investment Advisors Энтони Чен, который прогнозировал сокращение числа обращений до 355000. При этом он заявил, что "очень оптимистично" оценивает перспективы подъема рынка труда. "Я думаю, что положение на рынке будет постепенно улучшаться и в следующем году", - сказал он. Группа экономистов, опрошенных Bloomberg News, считала, что число безработных на прошлой неделе понизится до 358000, а диапазон прогнозов был от 345000 до 380000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, повысилось на 2250 до 364750. За неделю, завершившуюся 29 ноября, показатель повторных обращений вырос с 3,335 млн. до 3,346 млн. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 29 ноября, 19 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 34 штата и территории зафиксировали снижение этого показателя.
Министерство торговли США сообщило в четверг, что объем товарно-материальных запасов у американских компаний увеличился в октябре на 0,4% по сравнению с сентябрем. Экономисты в среднем прогнозировали, что запасы увеличатся на 0,2%. Больше всего, на 1,5%, в октябре выросли запасы автомашин и автодеталей. У оптовых компаний запасы увеличились на 0,5%, у розничных компаний - на 0,6%, а у производственных компаний запасы не изменились по сравнению с сентябрем, когда они понизились на 0,3%.
Продажи у американских компаний, по данным министерства торговли, выросли в октябре на 0,7% по сравнению с сентябрем. Больше всего, на 2,0%, продажи выросли у оптовиков. У розничных компаний продажи понизились на 0,3%, продажи автомашин и автодеталей уменьшились на 1,4%. У производственных компаний продажи выросли на 0,7%.
Коэффициент запасы/продажи, показывающий, за какое количество месяцев были бы распроданы текущие запасы при текущих темпах продаж, составил в октябре 1,35, против 1,36 в сентябре. Октябрьский показатель стал самым низким за всю историю регистрации данных.
В прошлом месяце рост объема розничных продаж в США превысил прогнозы, поскольку американские потребители приобрели больше автомобилей, а электроника и мебель по-прежнему пользуется у них большим спросом. В отчете, который опубликовало в пятницу министерство торговли США, указывается, что в ноябре объем розничных продаж вырос на 0,9% до $322,4 млрд., а в октябре показатель продаж не изменился, в то время как ранее сообщалось о снижении продаж на 0,3%. Без учета продаж автомобилей розничные продажи выросли на 0,4%, что совпало с ростом в октябре и продемонстрировало повышение показателя на протяжении семи месяцев подряд.
Автодилеры привлекли большее число покупателей в свои салоны за счет торговых инициатив и скидок. Руководство Chrysler, американского подразделения автогиганта DaimlerChrysler AG, отмечает рост продаж в отрасли в последний месяц года. Потребительская уверенность также переживает рост на фоне увеличения рабочих мест в экономике, что дает основание надеяться на то, что потребительские расходы поднимутся в 2004 году.
"Потребители являются локомотивом экономического роста, чему способствует снижение налогового бремени и низкие процентные ставки, - заявил экономист J.P. Morgan Securities Inc. Роберт Меллман еще до публикации отчета, - рост занятости и возврат налоговых платежей будут стимулировать дальнейший рост [потребительских] расходов". Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали рост совокупного показателя продаж на 0,7% до $320,8 млрд.
Без учета автомобилей прогнозировался рост продаж на 0,3% до $244,7 млрд. после роста в октябре на 0,2% (исходный показатель).
Продажи новых автомобилей выросли в ноябре на 2,6%, что является максимальным ростом с марта, а в октябре они снизились на 1,4%. В прошлом месяце было продано 16,8 млн. машин, а в октябре было продано 15,6 млн. машин в годовом исчислении. Продажи в промтоварных магазинах, включая универмаги, в ноябре выросли на 0,1%, в то время как в октябре они сократились на 0,1%. Уровень продаж в магазинах одежды и аксессуаров вырос на 1,1% после отсутствия изменений в октябре.
Объем продаж магазинов, торгующих электроникой и бытовыми приборами, повысился на 2,2%, что является максимальным ростом с мая, а продажи мебели выросли на 1%, указывается в отчете. Объем продаж стройматериалов и садового инвентаря вырос на 0,3%, что является девятым подряд увеличением этого показателя. Продажи в ресторанах и барах выросли на 0,3%, а в октябре рост составил 2,2%. Продажи в магазинах спорттоваров, книжных и музыкальных магазинах сократились на 0,5%. Продажи бензина на АЗС повысились в прошлом месяце на 1,6%, а в октябре они сократились на 1,9%. Без учета продаж автомобилей и бензина показатель продаж вырос в ноябре на 0,3% против 0,6% в октябре.
В четверг был опубликован отчет, данные которого свидетельствуют о том, что в прошлом месяце импортные цены превысили прогнозы на фоне роста цен на широкий ассортимент товаров. В отчете министерства труда США говорится, что в ноябре импортные цены выросли на 0,4%, что является максимальным ростом с июля, а в октябре они повысились на 0,1%.
Повышение отразило рост цен на нефть и нефтепродукты, которые повысились на 1,1%. Без учета цен на нефтепродукты импортные цены выросли на 0,3%. Экономисты считали, что импортные цены повысятся на 0,2%.
Несмотря на большое число товарных сегментов, цены на которые возросли, цены на импортные автомобили не изменились. Без учета автомобилей цены на импортные потребительские товары выросли в ноябре на 0,3%, продемонстрировав самый большой рост с июля 2000 года.
Продолжающееся примерно 2 года ослабление позиций доллара способствовало росту импортных цен, что неминуемо приведет к росту инфляции. За последние 12 месяцев без учета цен на нефть и нефтепродукты импортные цены выросли на 1,1%.
Для сравнения: за 12 месяцев по январь 2002 года они сократились на 5,4%. В отчете министерства указывается, что экспортные цены в ноябре выросли на 0,5%, а их рост продолжается третий месяц подряд. Без учета цен на сельскохозяйственные товары они выросли на 0,2%, в то время как в октябре цены в этом сегменте повысились на 0,1%.
Новости с рынка кредитования и гособлигаций.
Ассоциация ипотечных банкиров MBA сообщила в среду, что на неделе, закончившейся 5 декабря, ее индекс, отражающий уровень подачи заявлений на получение ипотечного кредита, упал на 9,5% по сравнению с предыдущей неделей, до 399,8. Его максимальное значение было зафиксировано на неделе, закончившейся 30 мая, когда он равнялся 460,5. MBA рассчитывает показатель с 1990 г.
Индекс MBA, отражающий активность в сфере рефинансирования ипотечных кредитов, на неделе, закончившейся 5 декабря, упал на 15,5% по сравнению с предыдущей неделей, до 1775,5. Его исторический максимум, зафиксированный в последнюю неделю мая, равнялся 9977,8. Активность рефинансирования сильно зависит от динамики ипотечных ставок. В середине июня ипотечные ставки достигли 45-летних минимумов, после чего стали повышаться, подавляя рефинансирование.
На неделе, закончившейся 5 декабря, индексы MBA упали, несмотря на понижение ипотечных ставок. Средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита, рассчитываемая MBA, понизилась на указанной неделе до 5,76%, по сравнению с 5,93% на предыдущей неделе. В конце недели, закончившейся 5 декабря, значительно упала доходность казначейских облигаций США, что было связано с более слабым, чем ожидалось, отчетом о занятости за ноябрь.
В четверг казначейство США провело аукцион по размещению выпуска 10-летних казначейских облигаций на общую сумму $12 млрд. Спрос на бумаги оказался невысоким. Облигации были размещены с доходностью 4,365%, что превысило доходность, с которой те же бумаги торговались на предварительной основе перед самым аукционом (4,34%).
Индикатор спроса (объем спроса к объему предложения) составил 1,78, что было меньше среднего показателя для других аналогичных аукционов в текущем году (1,84). Непрямые инвесторы, в число которых входят зарубежные центральные банки, приобрели 24% выпуска, что было намного меньше, чем на аналогичном аукционе в ноябре (38%), и меньше среднего показателя для четырех последних аукционов (29%).
Новости от корпораций-"бегемотов".
Корпорация IBM сообщила в четверг, что подписала 8-летний контракт с французской компанией Michelin, одним из крупнейших мировых производителей автопокрышек. По условиям контракта, IBM возьмет на себя управление компьютерными системами Michelin в Европе и Северной Америке. Стоимость контракта превышает 1 млрд. евро.
Подробности с Уолл-стрит.
На вчерашних фондовых торгах в США ведущие индексы выросли на фоне данных об объеме розничных продаж в ноябре.
Правительство Америки сообщило о том, что объем розничных продаж в США в ноябре вырос на 0,9% по сравнению с октябрем - до 322,36 млрд. долл., тогда как аналитики предсказывали, что объем розничных продаж в США в ноябре вырастет на 0,7% по сравнению с октябрем. Рост объема розничных продаж (исключая автомобили) составил 0,4% вопреки предсказаниям аналитиков, которые предполагали, что этот показатель составит 0,3%. Рост объем розничных продаж автомобилей составил 2,6%.
Тем не менее, инвесторы настроены не слишком оптимистично на фоне данных о том, что число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в стране растет вторую неделю подряд. Аналитики предсказывали незначительное снижение данного показателя по итогам первой недели декабря.
Среди корпоративных новостей, оказавших влияние на ход сессии, - прогноз Procter & Gamble. Компания после закрытия позавчерашней торговой сессии подтвердила ранее сделанный прогноз по прибыли по итогам текущего квартала и года. По итогам текущего квартала компания прогнозирует рост объема продаж на 14-18%, главной причиной роста станет благоприятное влияние низкой стоимости доллара.
Также рост объема продаж объясняется рядом приобретений компании, в частности, Wella. Согласно прогнозу, объем продаж компании составит $12,54-13,09 млрд. по итогам IV квартала и 49 -50,1 млрд. долл. по итогам 2003-2004 финансового года.
Стоимость акций Home Depot, которые входят в расчет индекса Dow Jones, выросла на 1,2% после того, как компания сообщила о завершении программы выкупа собственных акций на сумму $1 млрд., кроме того, совет директоров компании одобрил планы дополнительного выкупа акций на сумму $1 млрд.
Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 11 декабря на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ просел и составил $1.2187.
Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро вновь вырос: 1.2220, иена - 107.94, британский фунтик - 1.7462.
Резюме с Уолл-стрит.
Индекс Dow поднялся выше 10000 в ответ на данные о розничных продажах и октябрьский протокол FOMC.
На торгах в четверг 11 декабря 2003 г. индексу "голубых фишек" Dow удалось пробить отметку 10000 пунктов и удержаться выше этого значения. Первая попытка прорыва выше 10000 была сделана во вторник, но тогда индекс Dow продержался на достигнутой высоте всего лишь около минуты.
В заключительной части торгов в четверг Dow поднялся до 10026,53, затем пошел вниз и опустился немного ниже 10000, но нашел силы для нового рывка. По итогам дня индекс Dow вырос на 86,30 пункта, или на 0,87%, до 10008,16 - самого высокого уровня при закрытии после 24 мая 2002 г.
В первый раз "в жизни" Dow преодолел рубеж 10000 пунктов 29 марта 1999 г. В начале 2000 г., 14 января, был зафиксирован исторический максимум Dow при закрытии - 11722,98 пункта. Но спад, начавшийся на американском фондовом рынке в 2000 г. и углубившийся в 2001 и 2002 гг., "отобрал" у Dow несколько сотен пунктов. Минимальное значение Dow при закрытии в текущем бизнес-цикле составило 7286,27 пункта. Это случилось 9 октября 2002 г.
Остальные главные биржевые индексы США завершили торги в четверг также со значительным приростом. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, вырос по итогам дня на 37,67 пункта до 1942,32, или на 1,98%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялся на 12,17 пункта до 1071,21, или на 1,15%.
Рынок Америки начал подъем с самого утра, в ответ на данные о значительном росте розничных продаж в Америке и ряд "бодрящих" корпоративных новостей. Министерство торговли США сообщило, что объем розничных продаж в ноябре вырос на 0,9% по сравнению с октябрем. Это был самый большой прирост после августа. В сентябре розничные продажи уменьшились на 0,3%, а в октябре не изменились. Высокий рост розничных продаж в ноябре укрепил представления о том, что экономика США перешла на траекторию сильного и устойчивого роста. Полученный показатель превысил прогнозы экономистов, которые в среднем ожидали, что в ноябре розничные продажи увеличатся на 0,7%.
Лидером розничных продаж в ноябре стали автомашины. Продажи в этом сегменте потребительского рынка выросли в ноябре на 2,6%, после снижения на 1,4% в октябре. Продажи электроники и бытовых приборов выросли на 2,2%, после повышения на 1,6% в октябре. Хороший прирост показали продажи косметических и гигиенических товаров, одежды и мебели. "Ноябрьские продажи служат иллюстрацией улучшения экономической ситуации и повышения оптимизма у потребителей", - прокомментировала главный экономист Национальной розничной федерации Розалинд Уэллс.
"Мы ожидаем еще более высоких темпов роста в декабре, поскольку потребители еще не сделали основных праздничных покупок", - продолжила Уэллс.
Правда, еще одна экономическая новость, появившаяся в четверг, оказалась не такой хорошей, как хотелось бы инвесторам. Министерство труда США сообщило, что на неделе, закончившейся 6 декабря, число первичных обращений за пособиями по безработице увеличилось на 13 тысяч по сравнению с предыдущей неделей и составило 378 тысяч. Экономисты в среднем прогнозировали, что показатель понизится до 360 тысяч. Но, несмотря на повышение, число первичных обращений безработных уже десятую неделю подряд осталось ниже порогового уровня 400 тысяч, значения выше которого указывают на ухудшение ситуации на американском рынке труда. Снижение показателя до уровней ниже 400 тысяч считается признаком стабилизации и улучшения ситуации в сфере занятости. В итоге, повышение первичных обращений безработных не испортило инвесторам впечатление от отличной новости о розничных продажах.
Кроме того, инвесторам понравилось сообщение Home Depot, крупнейшей розничной компании по торговле строительными материалами и товарами для дома. Компания сообщила, что завершила объявленную ранее программу покупки собственных акций на сумму $1 млрд. и начинает новую программу - по выкупу акций еще на $1 млрд. Многопрофильная компания General Electric сообщила, что покупает бизнес по лизингу офисного оборудования у компании IKON Office Solutions за $1,5 млрд. Акции GE, компонента индекса Dow, поднялись в четверг на $0,68 до $30,40. Акции Home Depot, также компонента Dow, выросли на $1,45 до $34,53.
В придачу, инвесторы откликнулись на позитивные сообщения трех полупроводниковых компаний. Тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing, крупнейший в мире контрактный производитель микросхем, повысила прогноз по продажам в IV квартале. То же самое сделала компания Atmel, указав на высокий спрос на микросхемы по широкому спектру выпускаемой ею продукции. Компания TriQuint Semiconductor сообщила, что получит в IV квартале прибыль благодаря высокому спросу на микросхемы для мобильных телефонов. Сообщение об ожидаемой прибыли оказалось сюрпризом для аналитиков, предсказывавших компании убытки. В результате, полупроводниковые акции упрочили подъем, начавшийся накануне, после нескольких дней спада на волне фиксации прибыли. По итогам дня индекс полупроводникового сектора SOXX вырос на 2,5%, после повышения на 1,2% накануне. Рост полупроводниковых акций внес солидный вклад в подъем "технологического" индекса Nasdaq Composite.
Однако мощный итоговый подъем биржевых индексов в четверг произошел в два приема. Поднявшись на утренних торгах, индексы вошли в режим колебаний в очень узком диапазоне. Из "дрейфа" их вывела публикация протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке, FOMC, состоявшегося 28 октября. Протокол был опубликован в 2 часа дня.
Его содержание показало, что в конце октября члены комитета, т.е. руководители ФРС, полагали, что инфляция в США останется низкой еще на протяжении "года или двух" и что FOMC "может подождать:, прежде чем вносить коррективы в текущий курс монетарной политики", т.е. прежде чем начать повышение ставки по федеральным фондам, которая равна в настоящее время 1%.
"Члены комитета подчеркнули, что перспектива сохраняющегося недоиспользования трудовых и других ресурсов, в сочетании с существенным дальнейшим ростом производительности труда, будет, по всей вероятности, удерживать инфляцию на очень низких уровнях в течение следующего года или двух", - говорится в протоколе заседания FOMC от 28 октября. Финансовые рынки восприняли протокол заседания FOMC от 28 октября как сигнал о том, что ФРС еще очень не скоро начнет повышать ставку по федеральным фондам. Это смягчило озабоченность, которую рынки стали испытывать после декабрьского заявления FOMC. По итогам заседания от 9 декабря FOMC сделал заявление, в котором указал на уменьшение риска нежелательного падения инфляции. Это навело на предположения, что ФРС может начать повышение ставки скорее раньше, чем позже.
Но протокол от 28 декабря, опубликованный в четверг, вызвал у инвесторов облегчение - как на рынке акций, так и на рынке казначейских облигаций США. Стоимость казначейских облигаций повысилась, акции сделали новый рывок вверх. На этой стадии биржевой сессии индекс Dow поднялся выше 10000 пунктов. Динамика фьючерсов на величину ставки по федеральным фондам показала, что вероятность первого повышения ставки на майском заседании FOMC понизилась в глазах участников фьючерсного рынка с 84% до 65%.
Европа.
Европейский Центральный банк повысил свои прогнозы по темпам роста экономики и уровня инфляции в еврозоне в следующем году, поскольку рост глобального спроса оказывает позитивное влияние на экономику региона.
Согласно уточненным прогнозам, в 2004 году рост экономики составит 1,6%, а инфляция вырастет на 1,8%, указывается в сборнике прогнозов ЕЦБ. В сентябре экономический рост в 2004 году прогнозировался в пределах 1,5%, а рост инфляции - в районе 1,6%, утверждает источник агентства Bloomberg, который смог ознакомиться с прогнозами. ЕЦБ публикует прогнозы по темпам роста экономики и инфляции дважды в год - в июне и декабре. Эти прогнозы составляются совместно аналитиками и экономистами ЕЦБ и 12 центральных банков стран, входящих в еврозону.
Напомним, дважды в год - в сентябре и марте - эти прогнозы корректируются, однако результаты корректировок не публикуются. Обычно указывается диапазон прогнозов, а аналитики берут среднюю величину в качестве основного показателя. Темпы роста европейской экономики нарастают на фоне ускоренного роста экономики США и Азии, который стимулирует спрос на экспортные товары из Европы. Рост сопровождается повышением потребительских цен, поскольку растут цены на нефть и пищевые продукты наряду с увеличением налогов.
"В ближайшие несколько кварталов экономический рост может постепенно восстановиться, что приведет к широкому и мощному росту в следующем году и через год, - говорится в материале ЕЦБ, который также опубликовал первые прогнозы на 2005 год, - при этом снижение инфляции не будет таким быстрым и масштабным, как считалось ранее".
Согласно прогнозам банка, уровень инфляции в следующем году ожидается в пределах 1,3-2,3%, а в 2005 году диапазон составит от 1% до 2,2%. Рост экономики прогнозируется в 2004 году в районе 1,1-2,1%, а в 2005 году - в диапазоне от 1,9% до 2,9%. При составлении прогнозов курс евро предполагался в районе $1,17 за евро.
Согласно прогнозам ЕЦБ, цена на нефть может снизиться с $28,50 за баррель в текущем году до $24,50 за баррель в 2005 году. По мнению экономистов ЕЦБ, ставка рефинансирования является "вполне соответствующей" состоянию экономики региона, демонстрирующей признаки оживления. Так, оптимизм инвесторов в Германии вырос в декабре до максимального уровня за три с половиной года, а расширение европейского сектора услуг в ноябре было самым стремительным с октября 2000 года. Они считают, что в ближайшие месяцы инфляция будет "колебаться" в пределах 2%, прогнозируя впоследствии "постепенное и ограниченное снижение" уровня инфляции.
Европейская экономика демонстрирует признаки стабилизации, несмотря на то, что за последние 12 месяцев евро вырос на 21% к доллару, а во вторник его курс повысился до рекордного уровня $1,2276 за евро. ЕЦБ ясно дает понять, что его вполне устраивает текущий валютный курс, и что у него нет планов ограничивать рост евро.
Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил на прошлой неделе, что он выступает за "сильную и стабильную" валюту, а председатель Бундесбанка Эрнст Вельтеке сказал в среду, что усиление евро "не представляет серьезной проблемы" для германских экспортеров.
В четверг французский автомобилестроитель PSA Peugeot-Citroen объявил о том, что он не заинтересован в приобретении контрольного пакета акций четвертой по величине автомобилестроительной компании Южной Кореи Ssangyong Motor Co. Представитель французской компании прокомментировал появившиеся в СМИ сообщения о том, что ее подразделение Citroen якобы представило письмо о намерении приобрести контрольный пакет акций Ssangyong у ее кредиторов.
"Слияния и приобретения не входят в нашу нынешнюю стратегию, - сказал представитель Peugeot, - органический рост нас вполне устраивает". В ноябре основной банк-кредитор Ssangyong заявил, что он планирует продать с аукциона 55,4% акций компании, которыми владеют южнокорейские кредиторы.
Первоначальный срок подачи заявок был установлен до 2 декабря, однако из-за повышенного интереса к компании срок был продлен до 11 декабря. По данным агентства Yonhap Infomax, по меньшей мере, четыре иностранные компании подали заявки на участие в конкурсе. В их числе называются General Motors Corp., французская Renault S.A. и две китайские компании - Nanxing Group и Shanghai Automotive Industry Corp. Представитель Renault отказался прокомментировать эту информацию. По итогам торгов в среду котировки акций General Motors снизились на $0,02 и составили $48,39.
В четверг Ассоциация европейских автомобилестроительных компаний ACEA опубликовала данные о продажах новых автомобилей в странах Западной Европы в ноябре, объем которых снизился по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 1,1%.
Объем регистраций новых автомобилей, которые отражают продажи, сократился в прошлом месяце до 1,05 млн. автомобилей, говорится в отчете АСЕА.
Продажи Peugeot упали на 10,3%, General Motors - на 10,6%, а вот продажи Toyota выросли на 15,4%. Аналитики отмечают снижение продаж субкомпакта Peugeot 206, что вызвано сокращением спроса на французском рынке и появлением новых моделей конкурентов. К тому же уровень безработицы во Франции находится в районе трехлетнего максимума, составляя 9,7%. В то же время Toyota Yaris и новые дизельные двигатели завоевывают все большее число европейских потребителей.
"Модели Peugeot устаревают, а японские и южнокорейские автомобилестроители продолжают наращивать рост своих сегментах", - говорит аналитик Bankhaus Metzler Юрген Пипер, который рекомендует "продавать" (sell) акции Peugeot.
Продажи PSA Peugeot Citroen сократились до 142355 машин, причем продажи брэнда Peugeot снизились на 11,9%, а брэнда Citroen - на 8,2%. Конкуренту Renault SA удалось повысить продажи на 0,9% до 120640 машин на фоне роста спроса на модель Megane. Toyota увеличила объем продаж до 51300 автомобилей за счет увеличения спроса на модели Corolla и Avensis. Продажи Nissan Motor Co. выросли на 27% к ноябрю 2002 года и составили 30445 машин благодаря росту спроса на модель Micra.
Японская компания планирует оснащать модель Infiniti дизельными двигателями V6 для продажи в Европе. Продажи General Motors сократились до 97178 машин. Уровень продаж брэндов Opel и Vauxhall упал на 10,9%, что вызвано снижением спроса на бестселлер Astra, новую версию которого компания намерена представить в следующем году. Объем продаж Volkswagen AG сократился на 0,8% до 196587 машин. Продажи титульного брэнда снизились на 2%, Audi - на 4,5%, в то время как продажи Seat выросли на 7,8%, а Skoda - на 2,4%. Продажи итальянской Fiat SpA повысились на 4,2%, чему способствовал спрос на модель Panda.
Между тем фондовые торги в Европе завершились 11 декабря повышением большей части основных индексов на фоне усиления позиций циклических компаний, а также в связи с новыми данными по уровню безработицы, поступившими из США. По мнению большинства европейских финансовых аналитиков, нынешнее положение на рынке Европы связано с ростом акций большинства циклических компаний, ценные бумаги которых всего полгода назад упали до своих низших отметок. Неплохую динамику демонстрируют в последнее время и другие корпорации, отстающие от общей тенденции к росту, например телекоммуникационные.
Приостановившееся падение доллара несколько облегчило положение европейских экспортных компаний, испытывающих значительные трудности от неудержимого роста курса евро. Так, на германском автомобильном рынке, ориентированном в основном на экспорт, был отмечен рост стоимости акций большинства компаний. Ценные бумаги BMW, DaimlerChrysler и Volkswagen повысились на 3,01%, 1,67% и 2,78% - до 36,98, 35,23 и 43,31 евро за акцию соответственно.
Стоимость акций французской компании-производителя полупроводников STMicroelectronics повысилась на 2,80% - до 22,41 евро за акцию после того, как ведущие аналитики компании заявили о благоприятных прогнозах на будущее для высокотехнологической отрасли в целом.
Стоимость акций итальянской молочной компании Parmalat "рухнула" более чем на 50%. Компания не сумела выплатить в 2003г. более 150 млн евро по еврооблигациям, не получила ожидаемый кредит размером в 500 млн евро. Все это привело к снижению рейтинга компании агентством Standard & Poor's и появлению риска банкротства.
Стоимость акций британской розничной компании Matalan упала на 16,6% на фоне общей негативной ситуации в этой сфере бизнеса.
Ценные бумаги бельгийской компании по прокату автомобилей Avis упали на 16,4% после заявлений руководства компании о перспективном понижении размеров прибыли в 2004г. и на фоне снижения на 8,3% стоимости ценных бумаг компании D'Ieteren, являющейся крупнейшим держателем акций Avis.
На этом фоне лондонский индекс FTSE 100 понизился на 4,10 пункта (-0,09%), индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне повысился на 37,93 пункта (0,99%), а французский САС 40 - на 29,05 пункта (0,84%). AEX-Index в Амстердаме вырос на 2,37 пункта (0,72%), миланский MIBTEL - на 126 пунктов (0,62%), а швейцарский Swiss Market увеличился на 58,00 пункта (1,09%).
Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 повысился на 0,5% (938 пунктов).
Россия.
Рынок соседских акций: короткую рабочую неделю российские фонды завершили "вульгарной" консолидацией:
Прошедшая рабочая неделя хоть и была из-за праздника в России короткой, для фондового рынка наших дорогих соседей получилась весьма насыщенной на события. Здесь и реакция на итоги парламентских выборов, и теракт в самом центре Москвы, унeсший посреди дня жизни нескольких человек, и фактическое прекращение сделки по слиянию ЮКОСа и Сибнефти.
И это, не считая резких колебаний рынков нефти, золота и FOREX.
Однако за четыре торговых дня изменение индекса РТС ни разу не превысило одного процента - столь насыщенный информационный фон дал богатую пищу для размышлений, но пока "не родил" свежих инвестиционных идей у участников торгов.
Вот и вчера, в четверг на рынке РФ можно было наблюдать исключительно консолидацию, когда движение отдельных "голубых фишек" определялось больше их поведением в предыдущие дни, чем какими-либо фундаментальными факторами.
Перед длинными выходными днями игроки фиксировали прибыль по подросшим в цене ГМК Норильский никель и Сургутнефтегазу, по упавшим ранее ЮКОСу и ЛУКойлу. Все это вылилось в разнонаправленное движение котировок наиболее ликвидных бумаг. Только РАО ЕЭС России по-прежнему оставалось жертвой "медвежьей" игры, а Ростелеком продолжал чувствовать себя лучше рынка.
Индекс РТС завершил день мизерным подъёмом на 0,19% до отметки 541,01 пункта, а совокупный размер сделок на классическом рынке акций Российской торговой системы вновь оказался на среднем уровне - $22,0 млн.
Украина.
Отечественный Минфин выплатил вчера купонный доход в сумме $38,25 млн. по номинированным в долларах украинским государственным еврооблигациям, выпущенным в нынешнем году на общую сумму $1 млрд.
Напомним, данные еврооблигации имеют срок обращения 10 лет (до 2013 года) и доходность 7,65% годовых.
Как сообщали "Итоги", в июне Украина продала еврооблигации на $800 млн., а в ноябре - не особенно афишируя это мероприятие, дополнительный выпуск на $200 млн., доведя общий объем эмиссии этих ценных бумаг в 2003 до $1 млрд.
Кстати, Минфин выбрал лид-менеджерами по выпуску в 2003 еврооблигаций 3 крупных западных банка: JP Morgan Europe Limited, UBS Limited и Dresdner Bank AG London Branch.
А между тем на вчерашних торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс понизился на 1,6%, или 1,12 пункта до 68,33 пункта.
Следовательно, с начала года ПФТС-индекс повысился на 19,2%, или 10,99 пункта с 57,34 пункта.
Объем торгов за день составил 2 783 677 грн. 04 коп. заметим, что в эту "кучу денег" вошли результаты вчерашнего аукциона по опционам Укртелекома.
В четверг, 11 декабря, на аукционе в Первой фондовой торговой системе (ПФТС) заключены сделки по продаже опционов компании "Укртелеком" на общую сумму 0,489 млн. гривен.
На корпоративном рынке вновь лидировали облигации. Бумаги "Бруклин-Киев" (серия B) "взяли" 1 413 398 грн., (серия А) - 403 868 грн.
Среди акций "блистал" сектор ЭНЕРГО. В частности, сделки с бумагами Харьковоблэнерго достигли отметки 350 867 грн. 44 коп., цена акций составила 0.4532 грн. (выросла с уровня 0.45 грн.).
Бумаги Захидэнерго остались на уровне 38 грн., ими наторговали 23 9032 грн.
Химбегемот "Стирол" на этот раз "взял" 103 030 грн. 20 коп., цена его бумаг почти не изменилась - 11.4478 грн.
Валюта.
После падения до отметки 1.2112 курс евро/доллар этой ночью вновь поднялся выше отметки 1.2200.
Аналитики отмечают, что по мере приближения к рождественским и новогодним праздникам ликвидность на рынке форекс будет постепенно снижаться и вероятность резких изменений курсов возрастет.
Поддержку курсу доллара оказывали данные, свидетельствующие о росте уровня продаж в США, данный факт свидетельствует о росте деловой активности и, как следствие, о росте уровня потребления. Негативными для доллара сегодня оказались данные по количеству заявлений на пособие по безработице.
Курс американский доллар/канадский доллар вырос за вчерашний день почти на 220 пунктов и достиг отметки 1.3298, самой высокой за последние пять недель. Сегодняшнее движение вызвано закрытием некоторыми инвесторами коротких позиций по американскому доллару. Впоследствии курс упал ниже уровня 1.3200.
Индекс производственных запасов и товаров на складах (Business inventories) в США за октябрь составил +0.4% (прогноз был +0.3%, предыдущее значение пересмотрено с +0.3% до +0.4%).
Согласно опубликованному вчера протоколу заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) от 28 сентября, члены комитета полагают, что незначительный уровень инфляции в стране позволяет достаточно длительный срок держать основные процентные ставки на низком уровне. Тем самым экономике дается возможность набрать высокие темпы роста.
Главной причиной низкой инфляции считается низкий уровень занятости. Лишь только уровень безработицы начнет устойчиво снижаться текущая политика ФРС США может быть пересмотрена.
Нынче состоится очередная ежеквартальная пресс-конференция представителей Национального банка Швейцарии, на которой будут оглашены основные направления денежной политики НБШ на ближайшее время.
Курс доллар/йена снизился на сегодняшней азиатской сессии с уровня 108.04 до 107.89. Курс евро/йена после падения с уровня 132.12 до 131.82 вырос к отметке 132.28. Аналитики отмечают, что с одной стороны, поддержку курсу йены оказывают экономические данные в Японии. С другой, давление на японскую валюту оказывают интервенции, проводимые Банком Японии. По существующей на рынке информации, Банк Японии купил вчера порядка девяти миллиардов долларов.
Министр финансов Японии Танигаки заявил сегодня, что движения курсов валют на рынке форекс в последние дни были очень быстрыми. Согласно данным ежеквартального экономического обзора Банка Японии Tankan, индекс крупных фирм-производителей составил 11 (прогноз был 5, предыдущее значение 1). Показатель вышел значительно лучше прогноза и достиг максимального уровня с середины 1997 года. Рост индекса наблюдается уже третий квартал подряд.
Окончательное значение индекса промышленного производства (Industrial production) в Японии за октябрь составило +1.0% за месяц, +3.8% за год (прогноз был +0.8% за месяц, +3.6% за год, предварительное значение +0.8% за месяц, +3.6% за год). Сегодня была опубликована информация о том, что количество банкротств среди японских компаний в ноябре уменьшилось на 20.7% по сравнению с аналогичным периодом год назад.
Индекс промышленного производства (Industrial production) во Франции за октябрь составил +1.3% за месяц, -1.2% за год (прогноз был +0.3% за месяц, предыдущее значение +0.4% за месяц, -1.9% за год). Индекс промышленного производства (Industrial production) в Италии за октябрь составил 0.0% за месяц, +0.4% за год (прогноз был -0.4% за месяц, предыдущее значение -0.7% за месяц, -1.7% за год). Показатели вышли лучше ожидаемых уровней и оказывают поддержку курсу единой европейской валюты.
Сегодня в 09.00 GMT состоится очередная ежеквартальная пресс-конференция руководства Национального банка Швейцарии, на которой будут оглашены основные направления кредитно-денежной политики НБШ на ближайшее время.
Украина.
Нынешний валютный рынок "в степях Украины" был на редкость скучным. Причем это касается всех аспектов этого бизнеса - как наличных, так и безнала. Очевидно к уик-энду, традиционно отличающемуся повышенным уровнем "сонливости", прибавился "индукционный" фактор - выходной день в соседней России "навеял" дополнительную "расслабленность" на местных валютчиков.
Впрочем, какие-никакие торги шли. Но начнем исходя со вчерашней сессии. Напомним, несмотря на изрядную волнительность на вчерашних долларовых торгах, межбанк финишировал "обыкновенно" - НБУ провел свою долларовую интервенцию по курсу 5.3375 UAH/USD.
Ничего нового в первой половине сегодняшней сессии мы не увидели. Торги взяли старт с отметки 5.3350/5.3380 UAH/USD. К 12.40, то есть, к обеденному перерыву, курс безналичного доллара, не отклоняясь от вчерашнего сценария, вырос до отметки 5.3380/5.3440 UAH/USD. Несмотря на столь бодрый "залет", особых ажитаций на рынке не наблюдалось. Полагаю, рост котировок в широком диапазоне стал "привычной" тактикой немногочисленных сегодня "держателей" "зелени" в расчете на появление клиентов-покупателей, которым "очень нужно", то есть, тех, которые "за ценой не постоят".
После обеда на рынке безналичного доллара, как и ожидалось, ничего сенсационного не произошло: НБУ провел СКВ-интервенцию по "вчерашнему" курсу 5.3375 UAH/USD.
К финишу вчерашней сессии на рынке наличных Днепропетровска доллар заметно пошел вниз. Как стемнело, господа оптовики были готовы "отдавать" "зелень" по 5.385 UAH/USD. Несмотря на этот "шаг вниз", многие валютчики города утверждали, что напряжение с наличной гривней несколько "рассосалось", и проседание курса к вечеру стало следствием преобладания приноса: 5.38/5.385-388 UAH/USD, евро - 6.53/6.56-58 UAH/EUR.
Нынешняя сессия стартовала на родине застоя несколько по-иному: 5.375-380/5.385-390 UAH/USD, евро - 6.54/6.58 UAH/EUR. До полудня в городе работы как таковой не было. Царила сонная тишина. Впрочем, как мы уже предположили выше, эту "тишину" вполне можно "списать" на российский выходной, канун уик-энда и пасмурную погоду.
Единственное, что "не укладывается в схему", так это динамика рынка наличного рубля - он продолжал расти, достигнув к полудню в Днепропетровске уровня 0.1818-1820/0.1823-1825 UAH/RUR. Как и вчера, на рынке соседнего Харькова происходило нечто подобное: 0.1819/0.1823 UAH/RUR.
В иных крупных городах Украины доллар продолжал "садиться". Лишь в Киеве, Донецке и в Запорожье заметных подвижек в котировках "зелени" не наблюдалось.
Диапазон изменения курса евро в разных регионах не превысил копейки, что по нынешним временам "совсем ничего".
К нынешнему уик-энду, 12 декабря на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.38/5.385, евро - 6.56/6.58 UAH/EUR, Киев - 5.365/5.375, евро 6.53/6.58 UAH/EUR (с полудня - 5.365/5.375, евро 6.53/6.58 UAH/EUR), Запорожье - 5.37/5.40, евро 6.50/6.60 UAH/EUR, Донецк - 5.37-38/5.40-41, евро - 6.52/6.58 UAH/EUR, Одесса - 5.36/5.38-39, Симферополь - 5.365/5.380, Феодосия - 5.36/5.38 UAH/USD, евро 6.52/6.58 UAH/EUR.
К 13.00 на рынке наличных Днепропетровска откат продолжился: 5.370-375/5.380-385 UAH/USD, евро вырос до 6.55/6.58 UAH/EUR. Несколько приподнялись обороты. Очевидно по причине отката, как это уже случалось неоднократно. Впрочем, особого оживления на рынке города не наблюдалось, активность лишь "оторвалась" от дообеденного "дна".
После 14.00 на рынке наличных Днепропетровска курсы замерли на уровне: 5.370-375/5.380-385 UAH/USD, евро - 6.55/6.58 UAH/EUR.
Российский безналичный рубль сегодня не работали. Из-за выходного дня в России.
На ресурсном рынке сегодня радикальных изменений не произошло. С утра и до 13.00 ставки по гривневым кредитам overnight находились на уровне 14/18% годовых.
Прогноз.
Рынки стран Юго-Восточной Азии.
Япония и десять стран-членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) подписали декларацию, предусматривающую создание Восточно-Азиатского сообщества. Как передает Europa Press, согласно подписанной "Токийской декларации", Восточно-Азиатское сообщество будет выступать "за сохранение традиционных азиатских ценностей". Кроме того, Япония и страны-члены АСЕАН обязались способствовать торговому обмену и большей открытости рынков.
В настоящее время странами-членами АСЕАН являются Бруней, Вьетнам, Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины.
Азиатские фондовые рынки сегодня выросли. Для этого у них было несколько причин.
Во-первых, у потребителя №1 азиатского экспорта, США выросли уровень покупок населением разнообразных товаров. Во-вторых, поднялся фондовый рынок США.
В-третьих, подсобила "внутренняя" статистика: окончательное значение индекса промышленного производства (Industrial production) в Японии за октябрь составило +1.0% за месяц, +3.8% за год (прогноз был +0.8% за месяц, +3.6% за год, предварительное значение +0.8% за месяц, +3.6% за год). Сегодня была опубликована информация о том, что количество банкротств среди японских компаний в ноябре уменьшилось на 20.7% по сравнению с аналогичным периодом год назад.
Главными "движителями" азиатского роста сегодня были Advantest Corp., Samsung Electronics Co. и Canon.
Nikkei 225 Stock Average вырос на 0.9% до 10 169.66 пункта после того, как Банк Японии "отрапортовал" о динамике индекса Tankan. Южнокорейский Kospi прыгнул вверх на 1.9% к отметке 806.08.
Итак, Tankan продемонстрировал рост к уровню 11 в этом квартале.
За эту неделю азиатские индексы выросли, в то время как в Японии, Тайване, Австралии и в Сингапуре отмечен "падеж".
Nikkei и Topix index потеряли около 2% каждый за неделю.
Между тем корпорация Advantest прыгнула в цене на 3.4% до уровня 7 960 йен. "Бегемот" - производитель оборудования для чипов памяти рапортовал о росте прибыли на 20% в октябре из-за расширения сети продаж и выросшего спроса на тестовые "девайсы" со стороны производителей "мобилок", компьютерных чипов и цифровых фотокамер.
Canon Inc. "укрепился" на 1.3% до уровня 4 860 йен. Мировой лидер-производитель копировальной техники доложил о 42%-ном росте (до 270 млрд. йен или $2.5 "арбуза зелени") продаж в 2003 г.
В четверг был опубликован протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке, FOMC, состоявшегося 28 октября. FOMC является органом Федеральной резервной системы США, отвечающим за ее кредитно-денежную политику. Протокол показал, что в конце октября члены комитета, т.е. руководители ФРС, полагали, что инфляция в США останется низкой еще на протяжении "года или двух" и что FOMC "может подождать:, прежде чем вносить коррективы в текущий курс монетарной политики", т.е. прежде чем начать повышение ставки по федеральным фондам, которая равна в настоящее время 1%. В ответ на эти заявления казначейские облигации США и американский рынок акций выросли, а курс доллара понизился.
"Члены комитета подчеркнули, что перспектива сохраняющегося недоиспользования трудовых и других ресурсов, в сочетании с существенным дальнейшим ростом производительности труда, будет, по всей вероятности, удерживать инфляцию на очень низких уровнях в течение следующего года или двух", - говорится в протоколе заседания FOMC от 28 октября. "Многие" члены комитета, как сказано в протоколе, даже не исключали возможности "умеренной дальнейшей дезинфляции" в будущем году, но полагали при этом, что "вероятность существенной и опасной дезинфляции намного уменьшилась благодаря укреплению экономической активности в последнее время".
На прогнозы членов FOMC в отношении длительного периода низкой инфляции существенно повлияла их оценка состояния рынка труда.
"Члены комитета высказали мнение, что рост экономики, который они прогнозируют, в полной мере не устранит текущей высокой доли безработицы и недозагрузки других ресурсов, возможно, до поздней части 2005 г. или даже до более позднего времени", - сказано в протоколе. "Степень недозагрузки ресурсов и уровень инфляции, существенным образом соответствующий ценовой стабильности, предполагают, что FOMC может подождать до появления более определенных свидетельств того, что экономический рост будет генерировать инфляционное давление, прежде чем вносить значительные коррективы в свой текущий курс монетарной политики", - говорит протокол.
Тем не менее, "некоторые члены комитета", как отмечает протокол, указали на заседании 28 октября, что "возможно, время для изменений в текущей оценке экономических рисков скоро придет, если экономика продолжит укрепляться в том же духе, как это наблюдалось в последнее время". Действительно, на следующем заседании FOMC, которое состоялось 9 декабря, комитет изменил оценку рисков, относящихся к инфляции. Начиная с заседания 6 мая, комитет ФРС неизменно говорил в сопутствовавших официальных заявлениях, что "вероятность нежелательного падения в уровне инфляции, хотя и небольшая, превышает вероятность повышения инфляции с ее достаточно низкого уровня". Это означало, что ФРС тревожит присутствие риска дезинфляции. Но в заявлении от 9 декабря комитет указал, что "вероятность нежелательного падения уровня инфляции в последние месяцы уменьшилась и теперь, похоже, почти равна вероятности повышения инфляции".
В декабрьском заявлении FOMC изменилась к лучшему и оценка состояния экономики и рынка труда. В заявлении по итогам заседания 28 октября говорилось: "Данные, которые накопились в период между заседаниями комитета [т.е. со второй половины сентября], подтверждают, что расходы укрепляются, и рынок труда, похоже, стабилизируется".
В заявлении от 9 декабря соответствующая фраза прозвучала так: "Данные, которые накопились в период между заседаниями комитета [т.е. с конца октября], подтверждают, что объем выпуска быстро растет, и ситуация на рынке труда, похоже, понемногу улучшается". Заседание FOMC от 28 октября состоялось до того, как был опубликован отчет о занятости за октябрь, показавший заметное увеличение числа рабочих мест в американской экономике. В начале декабря был опубликован отчет о занятости за ноябрь, который показал менее значительный прирост числа рабочих мест, чем в октябре, но зато обнаружил понижение уровня безработицы в ноябре до 5,9% против 6,0% в октябре.
Финансовые рынки восприняли протокол заседания FOMC от 28 октября как сигнал о том, что ФРС еще очень не скоро начнет повышать ставку по федеральным фондам. Однако главный специалист по рыночным стратегиям в финансовой компании Miller Tabak Тони Кресченци высказал следующее мнение: "Учитывая, что изменения в монетарной политике начинают действовать с большим лагом и что ФРС обычно принимает меры до того, как полностью устраняется недозагрузка ресурсов, по-прежнему представляется вероятным, что ФРС начнет повышать ставку в следующем году, но она, конечно, не видит необходимости спешить".
По мнению Кресченци, поскольку заявление FOMC от 9 декабря и протокол заседания от 28 октября различаются по взглядам на инфляцию и дезинфляцию, "прояснить ситуацию должны ближайшие выступления руководителей ФРС".
Главный специалист Goldman Sachs по инвестиционным стратегиям Эбби Джозеф Коэн повысила в четверг прогнозы по средней прибыли компаний из состава индекса Standard & Poor's 500. Прогноз на 2003 г. повышен с $49 до $53,50 на акцию, а прогноз на 2004 г. - с $53 до $58 на акцию. Как сказано в комментариях Коэн, улучшение экономической ситуации, высокий рост производительности труда в США, снижение курса доллара, низкие процентные ставки и меры компаний по контролю над затратами способствуют повышению их нормы прибыли и самой прибыли.
Аналитическая компания IDC, занимающаяся исследованием рынков высокотехнологичной продукции, сообщила в четверг, что повысила прогнозы по мировым продажам персональных компьютеров в единицах продукции в 2003 и 2004 гг. По словам IDC, высокий спрос на потребительском рынке ПК, агрессивная ценовая политика производителей и быстро растущая популярность ноутбуков продолжают стимулировать рост продаж ПК в IV квартале. Эти факторы сохранят свое стимулирующее действие и в 2004 г. "За скачком спроса в III квартале и в условиях улучшения экономической ситуации, мы ожидаем значительного роста продаж ПК в IV квартале", - сказано в комментариях IDC. Согласно прогнозу IDC, в IV квартале продажи ПК на мировом рынке вырастут на 15,3% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
С учетом ожидаемого высокого роста продаж в IV квартале, IDC повысила прогноз по росту мировых продаж ПК в единицах продукции в 2003 г. с 8,4% до 11,4%. Прогноз по росту продаж в единицах продукции в 2004 г. повышен с 10,2% до 11,4%. Согласно прогнозу IDC, в денежном выражении продажи ПК в 2004 г. увеличатся на 4%.
Мировые продажи ПК в 2003 г. превысят 152 млн. единиц. Однако объем продаж в денежном выражении останется на уровне 2002 г. и составит немногим более $175 млрд.
С новой недели ситуация на валютном рынке страны не изменится: безналичный доллар по-прежнему будет пользоваться повышенным интересом участников межбанка (из-за грядущего повышения сбора в Пенсионный фонд с операций покупки СКВ, высоких цен на нефть и газ). Если НБУ изменит курс "заливки", вероятность смены тренда тоже вырастет. Полагаю, "отколются" спекулянты. Кроме того, по мере приближения Нового года, активность будет снижаться, что на фоне высоких ставок кредитования (они, кстати, могут еще приподняться), также снизит остроту спроса на безналичную "зелень".
На рынке наличных динамика будет напоминать "безналичную", однако с учетом того, что рынок наличных уже пребывает в откате, сдача "зелени" в перспективе может только усилиться. С сообразной реакцией курса наличного доллара. Впрочем, автор не исключает определенного влияния международных валютных рынков, однако сколь-нибудь значимые курсовые подвижки (сопровождаемые, натурально, реальными сделками) произойдут лишь на фоне особенно масштабных изменений котировок доллара и евро. Полагаю, в преддверии их Рождества, такое невозможно. Кроме того, очевидно до всего мира уже "дошло", что США, декларируя политику "сильного доллара", де-факто лоббируют его слабость, продолжая поддерживать своего производителя и стремясь скорректировать внешнеторговое сальдо.
Так что скачки в ближайшие дни маловероятны. Следовательно, наличная "зелень" "в степях Украины", скорее всего, будет продолжать медленно "садиться".
По материалам: Дмитренко Олександр
Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.

Поделиться новостью

Подпишитесь на нас