Итоги дня

14.11.2003, 17:03 — Валюта

638

Мировые цены на нефть повысились.
По итогам торгов 13 ноября на International Petroleum Exchange (Лондон) и New York Merchantile Exchange (Нью-Йорк) цены на нефть ближайшего месяца поставки повысились и составили соответственно: Brent - $29.30 (+$0.42); Light Sweet Crude - $31.90 (+$0.57) за баррель.

Нефтецены продолжили рост на фоне дефицита запасов нефти в США и активизации спроса на энергоносители.

К снижающимся запасам нефти в США прибавился пересмотр прогнозов потребления энергоносителей Международным энергетическим агентством.

Согласно заявлению последнего, мировой спрос на нефть в 2003 году возрос на 170.000 баррелей до 1,28 миллиона баррелей в сутки, что на 1,7 процента больше, чем в 2002 году. На 2004 год прогноз повышен на 20000 баррелей в сутки до 1,08 баррелей в сутки.

В качестве основной причины таких изменений называется бурное развитие экономики Китая, вносящее коррективы в динамику потребления нефти.

Учитывая эти факторы, а также рост напряжённости в нефтедобывающих регионах Ближнего Востока, правительство США пополнило стратегические запасы нефти на 1,2 млн. баррелей до уровня 631,4 млн. баррелей при максимуме в 700000 млн. баррелей.

Таким образом, нефтяной рынок до конца года будет весьма чувствителен к колебаниям запасов сырой нефти в США, которые, согласно опубликованным вчера данным, снизились на 800000 баррелей до 291,1 млн. баррелей.

В результате, в Лондоне на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) декабрьский фьючерс на североморскую марку Brent подорожал на 0,03% до $29,21 за баррель.

На Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) стоимость аналогичного контракта по сорту Western Texas Intermediate (WTI) также повысилась на 1,82% до $31,90 за баррель.

Цены на российскую нефть Urals на спот - рынке также выросли на 1,57% до $27,85 за баррель.

Нью-йоркская нефть в Азии осталась неизменной на уровне $31,90 за баррель, достигнув при этом отметки $31,98 в течение вчерашних торгов.

Запасы продуктов перегонки нефти, включающих мазут и дизельное топливо, сократились на прошедшей неделе на 1,5 млн. баррелей до 131,2 млн. баррелей. Это на 9,2 млн. баррелей или на 7,5% больше, чем в то же время прошлого года, и на 500 тысяч баррелей или на 0,4% меньше среднего 5-летнего значения для данного времени года.

Практически все сокращение на прошедшей неделе произошло по запасам дизельного топлива. Они упали примерно на 1,5 млн. баррелей до 74,4 млн. баррелей. Это на 7,7 млн. баррелей или на 11,5% больше, чем в то же время прошлого года. Запасы мазута уменьшились примерно на 100 тысяч баррелей до 56,7 млн. баррелей. Это на 1,4 млн. баррелей или на 2,5% больше, чем в то же время прошлого года. Запасы бензина увеличились на прошедшей неделе на 1,0 млн. баррелей до 192,3 млн. баррелей. Это на 3,7 млн. баррелей или на 1,9% меньше, чем в то же время прошлого года, и на 8,4 млн. баррелей или на 4,2% ниже среднего 5-летнего значения на данное время года. По состоянию на 7 ноября общие запасы нефти и нефтепродуктов в США, включая неупомянутые в отчете, были на 50,6 млн. баррелей меньше среднего 5-летнего значения для данного времени года.

Уровень импорта нефти в США составлял на прошедшей неделе в среднем 9,9 млн. баррелей в день, что было на 228 тысяч баррелей в день меньше, чем на предыдущей неделе (10,2 млн. баррелей в день). За последние четыре недели уровень нефтяного импорта составлял в среднем 9,9 млн. баррелей в день, что было на 391 тысячу баррелей в день больше, чем в тот же период прошлого года. Сделав оговорку, что данные об источниках импортной нефти являются предварительными, министерство энергетики отметило, что поставки нефти из Венесуэлы находились на прошедшей неделе на очень высоком уровне.

Уровень импорта бензина на прошедшей неделе составлял в среднем 863 тысячи баррелей в день, по сравнению с 759 тысячами баррелей в день на предыдущей неделе. Уровень импорта мазута и дизельного топлива составлял в среднем 238 тысяч баррелей в день, против 246 тысяч баррелей в день на предыдущей неделе. Поставки нефти на американские НПЗ на минувшей неделе составляли 15,1 млн. баррелей в день, что было на 395 тысяч баррелей в день меньше, чем на предыдущей неделе (15,5 млн. баррелей в день).

За последние четыре недели средний спрос на бензин составлял 9,1 млн. баррелей в день, что было на 3,4% выше, чем в тот же период прошлого года.

Средний спрос на продукты перегонки нефти за четырехнедельный период был на 0,8% ниже соответствующего прошлогоднего показателя. Средний спрос на авиационное топливо был выше прошлогоднего показателя на 1,0%. Общий спрос на нефтепродукты за последние четыре недели составлял в среднем 19,908 млн. баррелей в день, что было на 0,8% больше, чем в тот же период прошлого года (19,745 млн. баррелей в день). Объем стратегических нефтяных резервов США увеличился на прошедшей неделе на 1,2 млн. баррелей до 631,2 млн. баррелей.

Международное энергетическое агентство IEA, представляющее интересы индустриальных стран-членов OECD, выпустило в четверг очередной ежемесячный доклад о конъюнктуре мирового рынка нефти. По подсчетам IEA, объем производства нефти в мире увеличился в октябре на 1,135 млн. баррелей в день по сравнению с пересмотренным показателем сентября и составил 80,9 млн. баррелей в день. Нефтедобыча ОПЕК, включая Ирак, увеличилась на 410 тысяч баррелей в день, нефтедобыча у независимых производителей выросла на 725 тысяч баррелей в день.

В Ираке уровень нефтедобычи повысился с 1,41 млн. баррелей в день в сентябре до 1,6 млн. баррелей в день в октябре. По оценкам IEA, в октябре Ирак экспортировал 1,2 млн. баррелей нефти в день. Десять стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, добывали в октябре 25,61 млн. баррелей в день, по сравнению с 25,39 млн. баррелей в день в сентябре. Их совокупная квота до 1 ноября равнялась 25,4 млн. баррелей в день. С 1 ноября квота равна 24,5 млн. баррелей в день.

Саудовская Аравия, по оценкам IEA, добывала в октябре 8,515 млн. баррелей в день, против 8,480 млн. баррелей в день в октябре. Ее квота до 1 ноября равнялась 8,256 млн. баррелей в день, а с 1 ноября равняется 7,963 млн. баррелей в день. Россия добывала в октябре 8,86 млн. баррелей в день, по сравнению с 8,77 млн. баррелей в сентябре.

Учитывая оживление в мировой экономике, IEA в ноябрьском докладе повысило прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2003 г. на 170 тысяч баррелей в день (по сравнению с октябрьским докладом) до 1,3 млн. баррелей в день. В результате, прогноз IEA по уровню мирового спроса на нефть в 2003 г. повысился до 78,55 млн. баррелей в день. Прогноз по росту спроса на нефть в 2004 г. повысился на 20 тысяч баррелей в день до 1,08 млн. баррелей в день. Прогноз предполагает, что в 2004 г. мировой спрос на нефть будет находиться на уровне 79,63 млн. баррелей в день. Ведущую роль в увеличении мирового спроса на нефть играет Китай, экономика которого находится на подъеме. В 2003 г. на Китай придется 35% прироста в мировом спросе на нефть, в 2004 г. - 30%.

Судя по последним статистическим данным, добыча нефти в Иране вскоре превысит 6 млн барр./сут (300 млн т в год). В 2015 г. Иран будет добывать по 6.4 млн барр./сут. Для достижения таких показателей необходимо, помимо сохранения нынешнего объема добычи, продолжать освоение новых месторождений и добиться роста нефтеотдачи продуктивных пластов. Иранские нефтяники намерены в два этапа увеличить коэффициент нефтеотдачи в среднем по стране с 27.5% до 30%.

11 ноября 2003 г. совет директоров Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) одобрил решение выделить 125 млн дол. на строительство азербайджанского и грузинского участков трубопровода Баку-Джейхан; кроме того, ЕБРР синдицирует такую же сумму через ряд коммерческих банков. Теперь можно ожидать ввода трубопровода в эксплуатацию, как и предполагалось, в конце 2004 - начале 2005 года. Как отмечается в официальном сообщении банка, сырье, которое будет транспортироваться по нефтепроводу, планируется поставлять на европейские рынки. Так что в скором времени оно может составить конкуренцию российской нефти марки Urals, которая сейчас перерабатывается на многих заводах Европы.

В состав консорциума, занимающегося строительством трубопровода Баку-Джейхан, входят BP (30,1%), Государственная нефтяная компания Азербайджана (25%), а также Unocal, Statoil, TPAO, ENI, Itochu, ConocoPhillips, Inpex, Total и Amerada Hess. Первоначально общая стоимость проекта оценивалась в 2,4 млрд. дол., но в итоге составила 3,6 млрд. Протяженность трубопровода - 1760 км, пропускная способность - 50 млн тонн нефти в год. На момент введения в эксплуатацию по трубопроводу будет прокачиваться 25 млн тонн нефти в год - это объем добычи на месторождении Азери-Чираг-Гюнешли (АЧГ) в 2005 году.

Изначально предполагалось, что проект будет финансироваться на 30% за счет средств компаний, входящих в консорциум, а на 70% - за счет заемных средств, поступление которых было запланировано на май-июнь этого года. Однако против строительства стали активно возражать экологические организации, и решение о выделении кредитов было приостановлено. В результате компании продолжили вкладывать собственные деньги сверх оговоренных ранее 30%, в надежде, что их затраты будут компенсированы.

ЕБРР не стал отказываться от намерений предоставить кредиты консорциуму. Как сообщается в его официальных материалах, совет директоров банка принял решение выделить $125 млн. собственных средств и синдицировать кредит еще на $125 млн. Кроме того, решено выделить 30 млн дол. на реализацию первой очереди освоения месторождения АЧГ (оператором проекта является ВР) общей стоимостью $3,2 млрд. и еще $30 млн синдицировать через коммерческие банки. Как указывается в пресс-релизе ЕБРР, Международная финансовая корпорация (МФК) Всемирного банка также предоставляет для проектов БТД и АЧГ в едином пакете $310 млн.

"Это первые средства, полученные участниками проекта строительства трубопровода Баку-Джейхан со стороны, - отмечает аналитик московского представительства нефтяного агентства Argus Рауф Гусейнов. - Думаю, теперь можно считать, что проблем с финансированием у консорциума не возникнет". Таким образом, отмечает эксперт, в скором времени в Средиземноморье будет дополнительно поставляться как минимум 25 млн тонн, а в дальнейшем - и 50 млн тонн нефти.

Турция считает нереальным увеличение объемов транспортировки нефти через турецкие проливы Босфор и Дарданеллы соединяющие Черное и Средиземное моря. Об этом сообщили в посольстве Турции в Украине.

Как отмечается в письме заместителя посла Турции в Украине Джереми Язган Этиз на запрос, за последние пять лет количество танкеров с нефтью проходящих через Босфор возрос на 75% до 7,427 тыс. судов в минувшем году. За этот же период объем перевозок нефти и других опасных грузов увеличился почти в 2 раза - до 123 млн. тонн. "Ситуация с Дарданеллами еще хуже", отметили в посольстве, добавив, что эти цифры объясняют текущие задержки с прохождением судов по проливам.

Д. Язган Этиз также сообщила, что большое количество судов проходящих проливом "существенно" увеличивают возможность экологических катастроф. "Насыщенное движение судов и связанные с этим риски несут серьезную угрозу экологической безопасности Стамбула и для его 10 млн. жителей", подчеркнула она, добавив, что в случае аварий танкеров Турция может запретить судоходство в канале. "Столкновение судов или экологическая катастрофа приведет к закрытию проливов на неопределенное время", отмечается в письме.

Заместитель посла заметила, что Босфор и Дарданеллы - одни из самых загруженных проливов в мире (протяженность проливов - 325 км). "Очень узкие и извилистые проливы очень похожи на реки. Турецкие проливы самые загруженные, опасные и сложные для судоходства в мире", говориться в письме. Она подчеркнула, что на сегодня они предельно загружены и дальнейшее увеличение объемов транзита невозможно. "Транзит дополнительных объемов нефти через Черное море нереально ни с экономической, ни экологической точек зрения", резюмирует заместитель посла.

Напомним, российско-британская компания ТНК-ВР предлагает Украине ежегодно транспортировать по трубопроводу "Одесса-Броды" в реверсном режиме 9 млн. тонн нефти. Нефть из Одессы планируется поставлять танкерами морем в Европу.

Украинский нефтепровод построен в 2001 г. для поставок каспийской нефти в Европу из Одессы в Броды и далее через трубопровод "Дружба" в Европу. В перспективе планируется также построить ветку из Брод до польского города Плоцк и создать на их базе евразийский нефтетранспортный коридор для поставок каспийской нефти на европейские НПЗ. Длина трубопровода составляет 674 км. Начальная мощность 9 млн. тонн нефти в год, которую можно увеличить до 40 млн.

Окончательно решение о направлении трубопровода примет Правительство Украины 15 января 2004 г.

По сообщению вице-министра энергетики и природных ресурсов Республики Казахстан Ляззата Киинова, Казахстан в мае этого года принял национальную программу освоения казахстанского шельфа Каспия. Программа условно разделена на три этапа:

2003-2005 гг. - действия по созданию условий для проведения разведочных работ; создания для этой цели соответствующей инфраструктуры; обеспечение благоприятного инвестиционного климата; начало разведочных работ. Капвложения - примерно $4,4 млрд.;

2006-2010 гг. - продолжение разведки, строительство экспортного нефтепровода, расширение экспортной инфраструктуры. Капвложения - $8,6 млрд.;

2011-2015 гг. - стабилизация морской нефтегазодобычи, экспорт на мировые рынки. Капвложения - $13,5 млрд.

В четверг компания Banc of America Securities объявила о повышении рейтинга нефтесервисного сектора с "на уровне среднерыночного" (market-weight) до "выше среднерыночного" (overweight), указывая на потребность в увеличении буровых работ для того, чтобы остановить снижение газодобычи.

Аналитик Джеймс Уиклунд, повысивший рейтинг, признает в своей аналитической записке, что он несколько торопится, советуя инвесторам начать накопление акций буровых и сервисных компаний сектора, указывая, что наилучшим временем для этого будет середина января, когда фактор зимней погоды можно будет исключить. Он объясняет, что теплая зимняя погода может привести к тому, что в среднесрочной перспективе спрос и предложение на газ могут быть сбалансированы на более низких ценах, поэтому при достаточно большом снижении цен расходы на буровые работы в США в 2004 году могут не только не повыситься, но даже снизиться.

Уиклунд повысил ценовые ориентиры буровых компаний Patterson-UTI Energy Inc. и Nabors Industries Ltd. с соответственно $29 и $37 до $51 за акцию. Среди компаний со средней капитализацией Уиклунд выделяет Smith International Inc. и BJ Services Corp., повысив их ценовые ориентиры с $37 до $46 за акцию и с $32 до $41 за акцию соответственно. Среди компаний с малой капитализацией его внимание привлекли Varco International Inc. и FMC Technologies Inc.

Уиклунд также отмечает хороший повышательный потенциал Halliburton Co., которая постепенно догоняет своих больших по размерам конкурентов и близка к урегулированию т.н. асбестовых исков.

Мировой фондовый рынок.

США.

В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, повысилось, оставаясь при этом в пределах минимальных показателей за три года, что указывает на благотворное влияние ускорения экономического роста на рынок труда. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 8 ноября, выросло с пересмотренного показателя в 353000 до 366000.

В прошлом квартале компании приняли на работу 286000 человек, чему, несомненно, способствовал самый быстрый рост экономики за 19 лет. Экономисты считают, что создание новых рабочих мест продолжится на фоне растущего спроса, который способствует повышению корпоративной прибыли.

"Сейчас компании постепенно ослабляют ограничения по приему на работу, - говорит Роберт Диклементе, экономист Citigroup Global Markets Inc., - снижение числа обращений будет проходить в соответствии с дальнейшим ростом в сфере занятости".

Группа экономистов, опрошенных Bloomberg News, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с первоначального показателя в 348000 до 365000, а диапазон прогнозов был от 340000 до 375000.

Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 1 ноября, 29 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 24 штата и территории зафиксировали снижение этого показателя. За первые 10 месяцев 2003 года среднее число обращений составило 411000 в неделю.

В четверг был опубликован отчет министерства торговли США, согласно которому в сентябре дефицит торгового баланса повысился, поскольку растущая экономика стимулировала спрос на автомобили, потребительские товары и оборудование. Дефицит торгового баланса, т. е. разница между экспортом и импортом страны в денежном выражении, вырос с $39,5 млрд. в августе до $41,3 млрд.

В III квартале расходы американских потребителей росли самыми быстрыми темпами за шесть лет, способствовав максимальному ускорению экономики страны с 1984 года. Расходы американских компаний на оборудование и ПО также выросли, а ослабление позиций доллара способствовало росту экспортной выручки большого числа компаний.

"Американская экономика является мировым лидером по темпам экономического роста, поэтому дефицит будет удерживаться в пределах верхней границы $30 млрд. и нижней границы $40 млрд.", - заявил еще до публикации отчета экономист-международник Wachovia Corp. Джей Брайсон. Экономисты Wall Street считали, что показатель внешнеторгового дефицита вырастет до $40,4 млрд.

Показатель импорта в сентябре вырос на 3,3% до $127,4 млрд. Объем импорта сырой нефти понизился с $8,80 млрд. до $8,37 млрд., а средняя цена сократилась с $27,55 за баррель в августе до $26,48 за баррель. Лидирующими статьями импорта были автомобили, комплектующие, запчасти и двигатели, капитальные товары, такие как полупроводники и компьютерное оборудование, а также потребительские товары, включая телевизоры и бытовую электронику. Объем экспорта увеличился на 2,8% до $86,2 млрд., причем лидировали такие категории как полупроводники и другие капитальные товары, потребительские товары и пищевые продукты.

Показатель внешнеторгового дефицита в торговле с Японией вырос с $4,8 млрд. до $5,1 млрд., а дефицит в торговле с Китаем вырос до $12,7 млрд., поставив очередной рекорд. Дефицит в торговле с Канадой, крупнейшим торговым партнером США, вырос до $5,2 млрд., что является самым высоким показателем с января 2001 года, а дефицит в торговле с Мексикой сократился с $3,4 млрд. до $3,3 млрд. Дефицит в торговле со странами ЕС вырос с $6,6 млрд. до $8,1 млрд.

В четверг был опубликован отчет, данные которого свидетельствуют о том, что в прошлом месяце импортные цены немного повысились на фоне роста цен на нефть, указывая на все еще небольшое внешнее инфляционное давление на экономику США, несмотря на ускорение темпов роста мировой экономики. В отчете министерства труда США говорится, что в октябре импортные цены выросли на 0,1%, а в сентябре они сократились на 0,4%. Повышение отразило рост цен на нефть и нефтепродукты, которые повысились на 2,3% после сокращения на 5% в сентябре. Без учета цен на нефтепродукты импортные цены сократились на 0,1%, что объясняется в основном резким снижением цен на импортные капитальные товары.

Рост на 0,6% цен на импортные автомобили и комплектующие удержал импортные цены от еще большего снижения. Без учета автомобилей цены на импортные потребительские товары снизились на 0,1%. Экономисты отмечают, что ослабление позиций доллара, продолжающееся больше года, способствовало росту импортных цен. За последние 12 месяцев без учета цен на нефть и нефтепродукты импортные цены выросли на 0,7%. Для сравнения: за 12 месяцев по январь 2002 года они сократились на 5,4%. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост импортных цен на 0,5% после сокращения в сентябре на 0,5% (исходный показатель). Экспортные цены в октябре выросли на 0,3%, а их рост продолжается второй месяц подряд. В сентябре рост составил 04%. Цены на экспорт сельскохозяйственных товаров повысились на 2,5% после роста на 5,6% в сентябре. Без учета цен на сельскохозяйственные товары они выросли на 0,1%, в то время как в сентябре цены сократились на 0,1%.

Ассоциация ипотечных банкиров MBA сообщила в среду, что на неделе, закончившейся 7 ноября, ее индекс, отражающий уровень подачи заявлений на получение ипотечного кредита, упал на 7,1% по сравнению с предыдущей неделей, до 375,4. Максимальное значение индекса за всю историю его расчета было зафиксировано на неделе, закончившейся 30 мая, когда он составил 460,5. С тех пор индекс опустился на 18,5%.

Индекс MBA, отражающий активность в сфере рефинансирования ипотечных кредитов, на неделе, закончившейся 7 ноября, упал на 10,1% по сравнению с предыдущей неделей, до 2084,2, самого низкого значения с конца августа. Его исторический максимум, зафиксированный в последнюю неделю мая, равнялся 9977,8.

Средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита, рассчитываемая MBA, на неделе, закончившейся 7 ноября, повысилась до 5,94%, по сравнению с 5,85% на предыдущей неделе.

Новости от корпораций-"бегемотов".

Компьютерная корпорация Dell представила в четверг отчет за III финансовый квартал. Чистая прибыль составила $677 млн. или 26 центов на акцию, против $561 млн. или 21 цента на акцию в том же квартале прошлого года. Полученный результат совпал с прогнозом аналитиков. Доходы выросли с $9,14 млрд. до $10,62 млрд., или на 16,2%. По данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали $10,52 млрд.

Продажи настольных персональных компьютеров Dell в единицах продукции выросли в III финансовом квартале на 20%, продажи ноутбуков - на 31%. Продажи серверов выросли на 30%, продажи систем для хранения данных - на 68%, продажи принтеров - на 70%. Крупнейшим и старейшим бизнесом Dell является производство персональных компьютеров.

Согласно прогнозу Dell, в текущем IV финансовом квартале, который закончится в январе, ее продажи в единицах продукции вырастут на 25% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. Доходы, по прогнозу Dell, составят $11,5 млрд., а прибыль будет равна 28 центам на акцию. Аналитики, по данным Reuters Research, прогнозировали доходы в размере $11,22 млрд. и прибыль в размере 28 центов на акцию.

Dell должна была представить отчет в четверг после закрытия бирж. Однако по случайности отчет был опубликован за 40 минут до конца торгов. По итогам биржевой сессии акции Dell понизились на $0,03 до $35,64. На вечерних внебиржевых торгах акции компании опустились на $0,24.

В четверг до открытия рынков компания Wal-Mart Stores Inc., которая является крупнейшей компанией розничной торговли в мире, опубликовала показатели III квартала финансового года, в котором ее прибыль повысилась на 14%, чему способствовало ослабление доллара и рост продаж продуктов в сети Supercenters. В квартале, который завершился 31 октября, Wal-Mart получила чистую прибыль в размере $2,03 млрд., или $0,46 на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года ее прибыль составила $1,78 млрд., или $0,40 на акцию.

Аналитики Wall Street, опрошенные компанией Thomson Financial, считали, что прибыль компании составит $0,47 на акцию. Совокупные доходы выросли на 13,1% и составили $62,48 млрд. во многом благодаря росту сравнимых продаж на 6,1%. Покупатели увеличили закупки продуктов и "товаров к школе", чему способствовали налоговые льготы, чеки по которым магазины Wal-Mart принимали к оплате.

Глава компании Ли Скотт расширяет сеть супермаркетов Supercenters, в которых есть большие продовольственные отделы, а также увеличивает продажи пищевых продуктов в меньших по формату магазинах в целях привлечения покупателей. Прибыль в магазинах за пределами США выросла на 29%.В среду котировки акций ритейлера снизились на $0,32 и составили $57,96, а с начала года акции компании подорожали на 15%.

Подробности с Уолл-стрит.

Отчет Wal-Mart стал шикарным поводом для возобновления фиксации прибыли в ожидании пятничных макроданных.

Американский рынок вновь закрылся в небольшом минусе, продолжив, таким образом, начатое на этой неделе плавное нисходящее движение, прерванное лишь ощутимым ростом среды. Четверг принес на рынок хоть какие-то информационные ориентиры в виде корпоративной отчетности и макроэкономических данных, которые, впрочем, и вызвали умеренную негативную реакцию инвесторов.

Индексы претерпели слабое снижение: Nasdaq Composite упал на 0,29%, Dow Jones Industrial Average - на 0,11%. 20 из 30 акций, входящих в расчет DJIA , потеряли вчера в цене. Количество впервые обратившихся за пособиями по безработице по итогам прошлой недели составило 366 тысяч против ожидавшихся 360 тысяч и пересмотренных на позапрошлой неделе 353 тысяч. Сальдо внешней торговли в сентябре сузилось более чем ожидалось - на 41,3 млрд. долларов против ожидавшихся 40,5 млрд. долларов.

Wal-Mart слегка расстроил инвесторов, отчитавшись о прибыли, которая оказалась на один цент меньше ожиданий. Операционная прибыль гиганта составила 0,46 доллара на акцию, или 2,0 млрд. долларов, против 0,40 доллара, или 1,8 млрд. долларов годом ранее. Экспертная оценка предполагала рост операционной прибыли до 0,47 доллара. Сама же компания ранее прогнозировала квартальную прибыль в диапазоне 0,45-0,47 доллара и настойчиво рекомендовала аналитикам не поднимать прогнозы, даже, несмотря на рост продаж. Последние по итогам квартала выросли на 13,1% до 62,5 млрд. долларов. В свою очередь, ключевой сравнительный показатель для розничных сетей - продажи с магазинах, открытых не менее года, - увеличился на 6,1%. Как ни странно, но в целом достаточно неплохие показатели вызвали резкое падение котировок розничного гиганта - на 4,2%.

Добавил напряженности на рынке первый мировой производитель персональных компьютеров Dell Inc ., отчитавшийся раньше времени - до закрытия сессии. Прибыль высокотехнологичной компании оказалась на уровне ожиданий, составив 0,26 доллара на акцию, или 677 млн., при выручке 10,6 млрд. долларов. Акции Dell снизились на 0,1%. Applied Materials , представившая неплохую отчетность и особенно динамику новых заказов после закрытия торгов в среду, лишилась 2,8%.

Безусловными лидерами торгов вчера стали фармпроизводителей: бумаги Merck, Pfizer, GlaxoSmithKline поднялись более чем на три процента. Среди high-tech можно отметить Novell - плюс 9,0%. Акции компании, оппонирующей Microsoft на проходящем в Европе антимонопольном слушании, продолжают привлекать к себе внимание инвесторов.

Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 13 ноября на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ резко вырос и составил $1.1680.

Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро продолжал подниматься: 1.1788, иена - 108.08, британский фунтик - 1.6897.

Резюме с Уолл-стрит.

Фондовые индексы США в четверг 13 ноября 2003 г. снизились из-за квартального отчета Wal-Mart, который не удовлетворил инвесторов.

В заключительной части сессии индекс Dow ненадолго выходил на позитивную территорию, а индекс Nasdaq Composite провел всю сессию в минусе.

Dow Jones Industrial Average понизился на 10,89 пункта, или 0,1%, до 9837,94 пункта. В расчетной базе Dow понизились 20 из 30 компонентов.

Standard & Poor's 500 Index сократился на 0,12 пункта до 1058,41 пункта.

Nasdaq Composite снизился на 5,76 пункта, или 0,3%, до 1967,35 пункта. Оборот составил 1,86 млрд. акций.

В четверг компания Wal-Mart Stores Inc., которая является крупнейшей компанией розничной торговли в мире, опубликовала показатели III квартала финансового года, в котором ее прибыль повысилась на 14%, чему способствовало ослабление доллара и рост продаж продуктов в сети Supercenters. В квартале, который завершился 31 октября, Wal-Mart получила чистую прибыль в размере $2,03 млрд., или $0,46 на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года ее прибыль составила $1,78 млрд., или $0,40 на акцию.

Аналитики Wall Street, опрошенные компанией Thomson Financial, считали, что прибыль компании составит $0,47 на акцию. Совокупные доходы выросли на 13,1% и составили $62,48 млрд., во многом благодаря росту сравнимых продаж на 6,1%. Прибыль в магазинах за пределами США выросла на 29%. Компания сделала не очень радужные прогнозы относительно перспектив экономики, отметив, что ее прибыль в текущем квартале будет в целом в рамках прогнозов аналитиков. Котировки акций ритейлера упали на 4,2%, или $2,44, до $55,52.

Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,35 млрд. акций. Растущие акции превысили числом падающие в соотношении 9 к 7.

В системе Nasdaq растущие и падающие акции были примерно в равном соотношении.

Крупнейшим и старейшим бизнесом Dell является производство персональных компьютеров. Согласно прогнозу Dell, в текущем IV финансовом квартале, который закончится в январе, ее продажи в единицах продукции вырастут на 25% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. Доходы, по прогнозу Dell, составят $11,5 млрд., а прибыль будет равна 28 центам на акцию. Аналитики, по данным Reuters Research, прогнозировали доходы в размере $11,22 млрд. и прибыль в размере 28 центов на акцию. Dell должна была опубликовать отчет после закрытия бирж, однако по случайности отчет был опубликован за 40 минут до конца торгов. По итогам биржевой сессии акции Dell понизились на $0,03 до $35,64. На вечерних внебиржевых торгах акции компании опустились на $0,24.

Как сообщило в четверг министерство энергетики США, за неделю, закончившуюся 7 ноября, товарные запасы нефти в Америке уменьшились на 800 тысяч баррелей до 291,1 млн. баррелей. Это на 300 тысяч баррелей или на 0,1% больше, чем в то же время прошлого года, и на 12,4 млн. баррелей или на 4,1% меньше среднего 5-летнего значения на данное время года. Запасы продуктов перегонки нефти, включающих мазут и дизельное топливо, сократились на прошедшей неделе на 1,5 млн. баррелей до 131,2 млн. баррелей. Это на 9,2 млн. баррелей или на 7,5% больше, чем в то же время прошлого года, и на 500 тысяч баррелей или на 0,4% меньше среднего 5-летнего значения для данного времени года. в отчете, были на 50,6 млн. баррелей меньше среднего 5-летнего значения для данного времени года. Объем стратегических нефтяных резервов США увеличился на прошедшей неделе на 1,2 млн. баррелей до 631,2 млн. баррелей.

Листинг экономньюсов.

Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, снизилось с 381250 до 375250, что является самым низким уровнем с марта 2001 года. За неделю, завершившуюся 1 ноября, показатель повторных обращений вырос с 3,478 млн. до 3,527 млн. В июне этот показатель достиг уровня 3,78 млн. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 1 ноября, 29 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 24 штата и территории зафиксировали снижение этого показателя. За первые 10 месяцев 2003 года среднее число обращений составило 411000 в неделю.

Экономисты Wall Street считали, что показатель внешнеторгового дефицита вырастет до $40,4 млрд. Показатель импорта в сентябре вырос на 3,3% до $127,4 млрд. Объем импорта сырой нефти понизился с $8,80 млрд. до $8,37 млрд., а средняя цена сократилась с $27,55 за баррель в августе до $26,48 за баррель.

Лидирующими статьями импорта были автомобили, комплектующие, запчасти и двигатели, капитальные товары, такие как полупроводники и компьютерное оборудование, а также потребительские товары, включая телевизоры и бытовую электронику. Объем экспорта увеличился на 2,8% до $86,2 млрд., причем лидировали такие категории как полупроводники и другие капитальные товары, потребительские товары и пищевые продукты.

В опубликованном в четверг еще одном отчете министерства труда США указывается, что в октябре импортные цены выросли на 0,1%, а в сентябре они сократились на 0,4%. Повышение отразило рост цен на нефть и нефтепродукты, которые повысились на 2,3% после сокращения на 5% в сентябре. Без учета цен на нефтепродукты импортные цены сократились на 0,1%, что объясняется в основном резким снижением цен на импортные капитальные товары. Рост на 0,6% цен на импортные автомобили и комплектующие удержал импортные цены от еще большего снижения. Без учета автомобилей цены на импортные потребительские товары снизились на 0,1%. Экономисты отмечают, что ослабление позиций доллара, продолжающееся больше года, способствовало росту импортных цен. За последние 12 месяцев без учета цен на нефть и нефтепродукты импортные цены выросли на 0,7%.

Для сравнения: за 12 месяцев по январь 2002 года они сократились на 5,4%.

Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост импортных цен на 0,5% после сокращения в сентябре на 0,5% (исходный показатель). Экспортные цены в октябре выросли на 0,3%, а их рост продолжается второй месяц подряд. В сентябре рост составил 04%.

Цены на экспорт сельскохозяйственных товаров повысились на 2,5% после роста на 5,6% в сентябре. Без учета цен на сельскохозяйственные товары они выросли на 0,1%, в то время как в сентябре цены сократились на 0,1%.

В четверг цена на декабрьские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на $0,54 и составила $31,43 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на золото в Нью-Йорке понизилась на $0,70 до $394,30 за унцию.

На рынке облигаций котировки казначейских обязательств повысились. Курс 10-летних казначейских обязательств вырос, а доходность по ним сократилась до 4,26%.

Европа.

Экономики Германии, Франции и Нидерландов, составляющие более половины экономики еврозоны, вернулись в прошлом квартале на путь роста, поскольку стабилизация мировой экономики стимулировала повышение экспорта. По данным Федерального статистического управления Германии, опубликованным в четверг, ВВП Германии вырос на 0,2% ко II кварталу. Рост экономики Франции составил в прошлом квартале 0,4%, продемонстрировав самый быстрый рост за пять кварталов, а экономика Нидерландов выросла в III квартале на 0,1% после сокращения на протяжении трех кварталов.

"Стабилизация является просто неизбежной в отдельных важных экспортных регионах: США, Юго-Восточной Азии и в Восточной Европе", - заявил Дитмар Гартинг, президент отраслевой электронной ассоциации ZVEI, в которую входят 1400 компаний, включая Siemens AG и германскую дочернюю компанию Sony Corp.

Германские статистики отмечают "мощный" рост экспорта, в то время как показатель импорта в III квартале снизился, что позволяет компенсировать снижение внутреннего спроса. Потребительские расходы остаются самым слабым сегментом германской экономики, поскольку численность безработных выросла до максимальных показателей за четыре с половиной года, а розничные продажи не повышались с июня. Канцлер Герхард Шредер ведет переговоры с оппозицией относительно переноса на один год сроков сокращения подоходного налога, с тем, чтобы облегчить налоговое бремя уже в 2004 году. Группа экономических советников правительства Германии, известная под неофициальным названием "Пять мудрецов", считает, что в нынешнем году экспансия национальной экономике не грозит, а в следующем году они прогнозируют рост на 1,7%, чему будет способствовать сокращение подоходного налога примерно на $25 млрд.

В четверг крупнейшая телекоммуникационная компания Европы Deutsche Telekom AG опубликовала результаты III квартала, в котором она получила третью подряд прибыль за счет роста на 16% продаж подразделения сотовой связи. Чистая прибыль Deutsche Telekom составила 508 млн. евро ($592 млн.) против убытков в размере 20,6 млрд. евро, полученных за аналогичный период предыдущего года.

Продажи выросли на 4,9% и составили 14,1 млрд. евро. 9 аналитиков, опрошенных Bloomberg News, считали, что в прошлом квартале DT получит чистую прибыль в размере 167,1 млн. евро, а прогнозы по продажам составили 13,9 млрд. евро. Генеральный директор Deutsche Telekom Кай-Уве Рике, который до своего назначения на этот пост в ноябре прошлого года руководил сотовым подразделением T-Mobile International AG, возлагает большие надежды на американское подразделение сотовой связи в плане перспектив роста и сокращения расходов, что позволит поддерживать прибыль при сокращении продаж подразделения проводной связи. За первые девять месяцев размер капиталовложений был сокращен на 1,8 млрд. до 3,5 млрд. евро. Рике рассчитывает вывести в нынешнем году компанию на показатели безубыточности после убытков в 2002 году, составивших 24,6 млрд. евро, поэтому он снижает расходы и планирует сократить 55000 рабочих мест до 2005 года.

Показатель прибыли EBITDA подразделения T-Mobile International AG вырос в III квартале на 35% до 1,75 млрд. евро, а валовой доход повысился на 16% и составил 5,92 млрд. евро. Прибыль EBITDA основного подразделения T-Com упала с 2,58 млрд. до 2,55 млрд., а продажи сократились на 5,4% до 7,1 млрд. евро. Подразделение информационных технологий T- Systems получило прибыль EBITDA в размере 393 млн. евро, что на 21% выше, чем в аналогичном квартале прошлого года, а продажи почти не изменились, составив 2,62 млрд. евро. По итогам года Deutsche Telekom прогнозирует прибыль EBITDA в районе 18,2 млрд. евро, в то время как ранее этот показатель ожидался в пределах 17,7 млрд. евро. С начала года стоимость акций Deutsche Telekom выросла на 10%, а ведущий фондовый индекс DAX повысился за аналогичный период на 29%.

В четверг крупнейшая электротехническая и электронная компания Германии Siemens AG объявила о том, что в IV квартале финансового года ее прибыль значительно повысилась, поскольку ей удалось сократить потери подразделения по выпуску оборудования для проводной телефонной связи, а также повысить показатели на фоне роста спроса на сотовые телефоны и электросетевое оборудование.

В квартале, завершившемся 30 сентября, компания получила чистую прибыль в размере 724 млн. евро ($843,2 млн.), или 81 цента на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года прибыль составила 53 млн. евро, или 6 центов на акцию, говорится в заявлении Siemens, распространенном перед пресс-конференцией в Мюнхене. Продажи сократились с 21,3 млрд. до 19,8 млрд. евро. Аналитики, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали прибыль в пределах 597 млн. евро, а выручку от продаж - в районе 19,3 млрд. евро.

Генеральный директор компании Генрих фон Пирер заявил, что подразделению по производству сетевого оборудования удалось значительно улучшить свои показатели после двух лет убытков и сокращения 20000 рабочих мест. Фон Пирер, контракт с которым истекает в сентябре следующего года, отметил, что компании удалось пережить трудные времена благодаря широкому ассортименту выпускаемых товаров - от сотовых телефонов и медицинского оборудования до электростанций и скоростных поездов. Согласно его прогнозам, в 2004 году рост прибыли превысит 10%.

"Продажи сотовых телефонов были очень удачными, - сказал он в ходе телеинтервью Bloomberg News, - в текущем квартале дела идут еще лучше. Мы уже все распродали и нам трудно сделать больше, чем мы можем".

Операционная прибыль подразделения по производству оборудования для фиксированных сетей составила 57 млн. евро после девяти подряд убыточных кварталов. Выпуск почти 30 новых моделей сотовых телефонов за последний год позволил Siemens продать 12 млн. трубок в завершившемся квартале и увеличить свою долю на рынке примерно до 10% против 36% у мирового лидера Nokia Oyj. Операционная прибыль подразделения по выпуску силовых генераторов сократилась на 38% и составила 221 млн. евро, говорится в заявлении Siemens. Объем новых заказов снизился с 1,44 млрд. до 1,22 млрд. евро. По итогам финансового года чистая прибыль компании снизилась с 2,6 млрд. до 2,45 млрд. евро, а продажи сократились на 12% до 74,23 млрд. евро, что является самым резким снижением с 1986 года.

В ходе утренних торгов курс акций Siemens вырос на 1,44 евро, или 2,4%, до 62,18 евро. С начала года стоимость акций компании выросла на 54%. За аналогичный период акции ведущего конкурента компании, General Electric Co. выросли в цене всего на 18%.

Германо-американская автомобильная компания DaimlerChrysler подписала предварительное соглашение с китайским правительством о поставках в Китай 4500 автомашин. Поставки будут включать автомобили Mercedes класса M и автомобили Chrysler.

Акции еврокомпаний на вчерашних торгах поднялись. В основном из-за приличных отчетов компаний Siemens AG и BASF AG, рапоротвовавших о больших прибылях в III квартале, чем ожидалось. Кроме того, на инвесторов подействовала статистика Франции и Германии, свидетельствующая о росте тамошних экономик.

ВВП (Gross domestic product) общий, а также включая производство товаров и сервис, вырос в Германии и Франции растет второй квартал за последний год.

Немецкий GDP "усыхал" в течение двух предыдущих кварталов. Французский скользил вниз три квартала. Италия отрапортует о своих достижениях сегодня. Рискнем предположить, что здесь также будет отмечен рост после того, как 2 квартала до этого ВВП "валился".

В трех упомянутых странах производится 70% GDP зоны евро. Поэтому значимость этой отчетности трудно переоценить. К слову. По этим причинам котировки евро вчера с вечера лезут вверх как грибы в дождливую погоду.

Россия.

Рынок соседских акций: после двух дней падения российскому фондовому рынку удалось-таки продемонстрировать скромный рост.

Вторая на этой неделе попытка умеренного подъема российского рынка акций оказалась удачнее, чем первая. Если в понедельник цены бумаг были ещё непривлекательно высокими для спекулянтов, то последовавшее двух дневное снижение котировок увеличило потенциал краткосрочного восходящего тренда акций. Это обусловило позитивное начало торгов четверга, однако поскольку не сопровождалось ростом активности игроков (объемы сделок даже сократились), серьезного продолжения не имело.

Стоило индексу РТС натолкнуться на сопротивление в виде максимумов предыдущего дня, как на биржах началась локальная распродажа. В итоге, ничего выдающегося акции наших дорогих соседей не показали, хотя подавляющее большинство из них и осталось в плюсе. Утром лучше других себя чувствовал Ростелеком, которому к тому же подняло кредитный рейтинг агентство Standard & Poor's, однако если вначале сей факт резко загнал котировки наверх, то после столкновения с собственным уровнем сопротивления акции существенно откатились назад.

Индекс РТС завершил день подъемом на 1,38% до отметки 526,80 пункта, а совокупный размер сделок на классическом рынке Российской торговой системы составил лишь $13,5 млн.

Украина.

На вчерашних торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс повысился аж на 3,5%, или 2,56 пункта до 74,75 пункта. Наши поздравления.

Это значит, что с начала года индекс ПФТС повысился на 30,4%, или 17,41 пункта с 57,34 пункта.

Объем торгов за день составил 3,155 млн. гривен. В эту сумму входят результаты вчерашних торгов опционами Укртелекома - в четверг 13 ноября на аукционе в Первой фондовой торговой системе заключены сделки по продаже опционов компании "Укртелеком" на общую сумму 0,789 млн. грн.

Укртелеком лидировал и на рынке акций - цена выросла до 0.3946 грн., сделки составили 1 212 749 грн. 95 коп. Днипроэнерго, который, по словам министра ТЭК С Ермилова, "банкротят цивилизованно", остался в прежней цене, 89.7717 грн., его бумагами наторговали 532 884 грн. 81 коп.

Киевэнерго продолжал дешеветь: 4.8 грн за акцию. Сделки с бумагами эмитента составили 384 000 грн.

Нижнеднепровский трубопрокатный завод им. К. Либкнехта достиг цены 6.03 грн., дневной оборот с его акциями составил 184 584 грн.

Захидэнерго не изменился в цене (38.2 грн.), его бумагами наторговали 35 526 грн.

Валюта.

Курс евро/доллар установился ночью на американской сессии около уровня 1.1700 в диапазоне 1.1689-1.1736.

Курс фунт/доллар находился в пределах 1.6846-1.6887.

Негативное влияние на курс доллара оказывают геополитические факторы, а именно, рост напряженности на Ближнем Востоке.

Ослаблению курса доллара сегодня способствовали также данные в США. Торговый баланс (International trade) в США за сентябрь составил -$41.3 млрд. (прогноз был -$40.2 млрд., предыдущее значение -$39.2 млрд.). Дефицит торгового баланса оказался в сентябре гораздо больше, чем ожидали экономисты.

Курс доллар/йена стабилизировался в узком диапазоне 108.06-108.49. Дилеры отмечают, что инвесторы ожидают выхода данных в Японии.

Вчера в 23.50 GMT все прогрессивное человечество ждало выхода предварительного значения индекса валового внутреннего продукта (GDP) в Японии за третий квартал 2003 года (предыдущее значение +1.0% за квартал, +3.9% за год). Высокое значение индекса может способствовать укреплению курса йены.

После снижения до отметки 107.99 курс доллар/йена вырос на сегодняшней азиатской сессии к уровню 108.17.

Курс евро/йена вырос с отметки 126.78 до 127.47.

Аналитики отмечают, что поддержку курсу доллара против йены оказывают разговоры о возможности проведения Банком Японии очередной интервенции ниже уровня поддержки 108.00, а также падение фондового индекса Nikkei.

На рост курса евро/йена оказывает влияние повышение курса евро против доллара с уровня 1.1727 до 1.1796.

В то же время стоит отметить, что положительное влияние на курс йены оказывают опубликованные сегодня экономические данные в Японии.

Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в Японии за третий квартал 2003 года составило +0.6% за квартал, +2.2% за год (прогноз был +0.4% за квартал, предыдущее значение +1.0% за квартал, +3.9% за год). Показатель превысил прогноз экономистов и выходит в положительной области уже семь кварталов подряд.

Окончательное значение индекса ведущих индикаторов (Leading indicators) в Японии за сентябрь составило 72.7 (прогноз был 80.0, предварительное значение 80.0). Окончательное значение индекса совпадающих индикаторов (Coincident indicators) в Японии за сентябрь составило 90 (прогноз был 83.3, предварительное значение 83.3).

Заместитель министра финансов Японии Мизогучи заявил сегодня, что, несмотря на сегодняшние положительные данные в Японии экономика США по-прежнему сильнее японской.

В связи с этим, он считает нецелесообразным снижение курса доллар/йена. Мизогучи повторил, что министерство финансов пристально наблюдает за ситуацией на рынке форекс и готово предпринять все необходимые меры для предотвращения резких колебаний курса японской йены.

Поддержку курсу евро, в свою очередь, оказывают данные, свидетельствующие о росте объема ВВП в странах Европы.

Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в Италии за третий квартал 2003 года составило +0.5% за квартал, +0.5% за год (прогноз был +0.2% за квартал, предыдущее значение -0.1% за квартал, +0.3% за год).

Россия.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 29,8173 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии понизился на 460 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 29,81 RUR/USD, максимальный - 29,83 RUR/USD. Было заключено 686 сделок. Объем торгов составил $97,674 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 29,8150 RUR/USD.

К полудню в белокаменной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:

Лучшая покупка: 29,85 RUR/USD - "Оружейный"; лучшая продажа: 29,85 RUR/USD - КБ "Совинком".

Средняя покупка: 29,83 (-0,03) RUR/USD, средняя продажа: 29,87 (-0,05) RUR/USD.

Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше _1000 составили:

Покупка: 35,20 RUR/EUR - АКБ "ГИБ"; Продажа: 35,20 RUR/EUR - КБ "Якиманка".

У россиян доллар отступил на 4 копейки до 29,82 RUR/USD, евро преодолел уровень в 35 RUR/EUR.

В пятницу в Москве курс доллара снизился на 4 копейки до 29 рублей 82 копеек, де-факто нивелировав завоевания предыдущего дня. Торги проходили очень спокойно, котировки колебались в основном в диапазоне 29,81 - 29,82 RUR/USD, активность участников существенно не изменилась по сравнению с предыдущими днями. Ликвидность банковской системы к пятнице несколько снизилась (на 11 млрд. до 116,8 млрд. руб.), однако это никак не отразилось на денежном рынке, где ситуация остается совершенно спокойной - ставки по краткосрочным МБК составляют 1-3% годовых. В целом, на валютном рынке наблюдается баланс спроса и предложения валюты, и предпосылок для каких-то заметных движений курса доллара нет. Евро продолжает укрепляться к доллару на мировых рынках, соответственно, курс евровалюты сегодня вновь вырос и по отношению к рублю.

В пятницу по итогам утренней части ЕТС с расчетами "завтра" средневзвешенный курс доллара составил 29 рублей 82 копейки (точное значение - 29,8186 RUR/USD), снизившись относительно вчерашнего показателя на 4 копейки. Торги проходили очень спокойно, большинство сделок было совершено в узком диапазоне 29,81 - 29,82 RUR/USD.

Активность участников остается на уровне последних дней - к 11.30 оборот ЕТС ТОМ составил около $21 млн., оборот обеих сессий ЕТС - около $119 млн.

Сегодняшнее снижение доллара практически компенсировало его вчерашний рост на 5 копеек и подтвердило, что ситуация на рынке РФ стабильная, и уровень чуть выше 29 рублей 80 копеек за доллар справедливо отражает расстановку сил на валютном рынке.

Полагаю, еще одним подтверждением баланса сил служит тот факт, что ЦБ в последние дни не принимал активного участия в торгах, так как колебания котировок были слабыми и необходимости в интервенциях не возникало.

Ситуация с банковской ликвидностью остается сравнительно благоприятной - объем остатков на корсчетах кредитных организаций к пятнице несколько снизился (на 11 млрд. до 116,8 млрд. руб.), тем не менее, это никак не повлияло на денежный рынок, где ставки по краткосрочным МБК по-прежнему удерживаются на низком уровне (в пределах 1-3% годовых).

В целом ситуация на валютном рынке наших дорогих соседей выглядит устойчивой, предпосылок для сколько-нибудь заметных движений нет. В случае усиления давление на американскую валюту достаточно высока вероятность возобновления покупки долларов Банком России, так что, по всей видимости, в ближайшие дни можно рассчитывать на продолжение колебаний курса доллара вблизи текущих уровней.

Доллар продолжает ослабевать по отношению к евро на мировых рынках, его потери за последние сутки вновь довольно существенны, так что евровалюта сегодня заметно укрепилась по отношению к рублю, преодолев уровень в 35 RUR/EUR, - сделки на ЕТС совершались в диапазоне 35,1472 - 35,195 RUR/EUR, официальный курс евро (на пятницу он установлен на уровне 34 рубля 85 копеек) также заметно вырастет.

Украина.

На финише вчерашней "зеленой" сессии Национальный банк вновь выкупил изрядный (по нашим данным, около десяти "лимонов") избыток предложения доллара по позавчерашнему курсу 5.3295 UAH/USD.

Натурально, подобная развязка не могла не оказать влияния на дебют сегодняшних торгов.

Безналичную валюту США начали торговать "широко": 5.3320/5.3360 UAH/USD. Не особенно греша против истины, можно утверждать, что эти "трусливые" котировки маячили до 11.00 и лишь к 11.10 "прорезался" "бычий" тренд: 5.3330/5.3370 UAH/USD. Спустя полчаса пришел следующий этап роста: 5.3350/5.3370 UAH/USD. В принципе, я бы не стал особенно доверять этому "превентивному" росту - такой сценарий на руку продавцам СКВ, да и вчерашний межбанковский "сюжет" очень напоминал сегодняшнюю динамику.

Наш скепсис подтвердился в 12.55: рынок снова "перевернулся вниз" 5.3335/5.3370 UAH/USD, "намекая" на вероятность исхода нынешних торгов по "вчерашнему" сценарию. С такими вот сомнениями господа валютные дилеры подались в буфетную.

Но после 14.30 на рынке вновь образовался перекос. Только на этот раз доминировал спрос.

Возвращение рынка на круги своя "ознаменовалось" очередной нацбанковской СКВ-интервенцией. По курсу 5.337 UAH/USD.

Ко вчерашнему вечеру на рынке наличных страны "мнения разделились": часть городов приостановила взвинчивание цен на "зелень", другие "по инерции" продолжали "лезть вверх". Вопреки известной поговорке "про умного" и "про гору".

На родине застоя вчерашние торги на рынке наличных завершились полукопеечным откатом: 5.46/5.47 UAH/USD, евро - 6.34/6.37 UAH/EUR. Полагаю, о причинах роста цен на евро можно не говорить. Однако рост активности отметить просто-таки необходимо.

Сегодняшняя сессия на рынке наличных Днепропетровска стартовала с уровней 5.460/5.465-470 UAH/USD, евро - 6.35-38/6.39-43 UAH/EUR. К 11.20 особо "торопливые" по части отката ощутили на своей, извините, шкуре всю прелесть уборки "под зачистку" - "зелень" по 5.465 них буквально выметали.

Подобная тенденция заставила оптовиков сделать доллары не такими доступными: 5.46/5.47 UAH/USD, 6.35-38/6.40-41 UAH/EUR.

Натурально, рынок моментально "увял", обороты снизились. Полагаю, причина второй волны роста в Днепропетровске - сохранение "высокого градуса" спроса в соседних городах.

Кстати о соседях, в Харькове, неоспоримом лидере роста, сегодня курсы рынка (за исключением, естественно, запредельных цен на евро) оставались на вчерашнем послеобеденном уровне. Полагаю, рост курса предложения вызвано высоким спросом.

В Киеве сегодня курс продажи доллара потерял полкопейки. В Донецке и в Запорожье рост на местных рынках продолжался "по инерции". В Одессе котировки наличного доллара не изменились.

Медленный рост курса наличного рубля продолжился и сегодня, однако внимательный выбор оптимального уровня цен на наличный доллар на фоне роста евро не давали возможности валютчикам уделят должное внимание рублю.

К этой пятнице, 14 ноября, на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.47/5.48, евро - 6.40/6.42 UAH/EUR, Киев - 5.445/5.455, евро 6.34/6.40 UAH/EUR (с полудня - 5.445/5.455, евро 6.34/6.40 UAH/EUR), Запорожье - 5.45/5.50, евро 6.23/6.35 UAH/EUR, Донецк - 5.43-47/5.49-50, евро - 6.32/6.42 UAH/EUR, Одесса - 5.445/5.480-490, Симферополь - 5.46/5.47, Феодосия - 5.45/5.47 UAH/USD, евро 6.29/6.40 UAH/EUR.

После 13.30 на рынке наличных Днепропетровска активность заметно упала. О причинах феномена мы уже сказали выше: рост курса наличного доллара.

Евро продолжал смотреть вверх, причем, по нашим данным, в Харькове высокие цены на "евронал" более-менее отражали сегодняшние рыночные реальности.

Российский безналичный рубль на отечественном межбанке сегодня был невыразительным. Ни четкого тренда, ни сколь-нибудь серьезных оборотов.

Сессия началась с отметки 0.1785/0.1792 UAH/RUR, к 10.50 котировки чуть поднялись до уровня 0.1787/0.1794 UAH/RUR. Впоследствии сколь-нибудь значимых курсовых подвижек на рынке не наблюдалось: российская валюта не покидала рамки 0.1786-1787/0.1794-1796 UAH/RUR.

На рынке ресурсов сохранились высокие цены на гривневый "безнал". Большую часть сессии ставки по гривневым кредитам overnight находились у отметки 16/30% годовых. Стало быть, гривни в стране не хватает.

Прогноз.

Рынки стран Юго-Восточной Азии.

В III квартале японская экономика развивалась более быстрыми, чем ожидалось, темпами, продлив период стабилизации до семи месяцев, поскольку ускорение темпов роста экономики США стимулирует рост экспорта. Согласно данным, опубликованным в пятницу правительством Японии, в III квартале ВВП вырос на 0,6% ко II кварталу, в то время как экономисты прогнозировали его рост на 0,3%.

В предыдущем квартале рост составил 0,9%, а в годовом исчислении рост ВВП в III квартале составил 2,2%. Это довольно скромные показатели по сравнению с ростом ВВП США на 7,2%, а ВВП Китая - на 9,1% в III квартале, однако при этом это самый длительный период роста японской экономики после расширения на протяжении девяти кварталов, которое завершилось в начале 1997 года. Экспортная сфера вновь стала локомотивом роста экономики, причем экономисты уверены в том, что ускорение темпов роста американской экономики и спрос на японские товары в Азиатском регионе будут поддерживать национальную экономику на протяжении нескольких кварталов. В III квартале экспорт вырос на 9,2% к аналогичному кварталу прошлого года за счет роста спроса на электронику, такую, к примеру, как цифровые камеры.

"Объем экспорта увеличился и способствовал дальнейшему подъему, однако немалую роль сыграл рост капиталовложений", - отмечает экономист аналитического института Nomura Рета Сакагами.

Капиталовложения в корпоративном секторе повысились на 2,8%, причем рост зафиксирован на протяжении пятого квартала подряд. В отчете правительства отмечается рост капиталовложений в секторах электроники, телекоммуникаций, автомобилестроения и ИТ. Потребительские расходы, доля которых в ВВП составляет 55%, практически не изменились, поскольку необычно холодная погода минувшим летом вызвала снижение спроса на электроэнергию и сокращение расходов на безалкогольные напитки, одежду и кондиционеры. Ценовой дефлятор ВВП снизился на 2,7% к III кварталу прошлого года.

Южнокорейская группа Samsung сообщила в четверг, что, согласно намеченным планам, доля ее подразделения Samsung Electronics на мировом рынке мобильных телефонов должна достигнуть 25% к 2010 г. План на IV квартал текущего года предусматривает, что доля Samsung Electronics составит 12% - 13%. Samsung Electronics является третьим по величине производителем мобильных телефонов в мире, после финской компании Nokia и американской компании Motorola.

Согласно подсчетам исследовательской компании Strategy Analytics, в III квартале доля Nokia на мировом рынке мобильных телефонов составила 35%, против 34% в том же квартале прошлого года. Доля Motorola равнялась 15%, против 16% в III квартале прошлого года. Доля Samsung Electronics увеличилась до 11%. Занимающая четвертое место немецкая компания Siemens увеличила свою долю с 7,3% до 8,7%.

В пятницу после закрытия рынков Japan Airlines System Corp., которая является крупнейшей авиакомпанией Азии, сообщила об убытках по итогам 1-го полугодия, поскольку эпидемия атипичной пневмонии и война в Ираке вызвали снижение авиаперевозок и рост цен на топливо. Авиакомпания снизила прогнозы по годовым финансовым показателям.

По итогам шести месяцев, завершившихся 30 сентября, авиакомпания получила чистые убытки в размере 57,6 млрд. иен. ($533 млн.), или 29,36 иены на акцию, а в аналогичном периоде прошлого года она получила прибыль в размере 37,1 млрд. иен. Доходы сократились с 1,065 трлн. иен до 944,5 млрд. иен. В отличие от конкурента, All Nippon Airways Co., Japan Airlines не удалось в достаточной мере сократить расходы, чтобы избежать убытков.

Слияние Japan Airlines с Japan Air System Co. в октябре 2002 года способствовало росту спроса на внутреннем рынке, однако оно не смогло предотвратить сокращение объема международных перевозок, которое может привести к совокупным убыткам авиакомпаний в 2003 году в размере $6,5 млрд. Операционные убытки Japan Airlines в 1-м полугодии составили 48,5 млрд. иен против прибыли в размере 35 млрд. иен в аналогичном периоде прошлого года.

Текущие убытки, или доналоговые операционные убытки, составили 49,9 млрд. иен против текущей прибыли в 43,98 млрд. иен.

"Показатели авиакомпаний могут улучшиться при условии усиления макроэкономических показателей, однако в настоящий момент их перспективы трудно прогнозировать из-за слабых потребительских расходов", - говорит фондовый менеджер Sumitomo Mitsui Asset Management Co. Ацуси Оса.

Japan Airlines повысила прогнозы по годовым убыткам с 43 млрд. до 65 млрд. иен, а прогнозы по доходам были снижены с 2,032 трлн. до 1,975 трлн. иен. Котировки акций Japan Airlines в пятницу понизились на 1,3% и составили 315 иен.

Азиатские рынки сегодня просели, следуя в кильватере штатовских. Япония получила лишь незначительную поддержку от данных по ВВП.

Основные азиатские фондовые индикаторы снизились по итогам пятничных торгов в пределах половины процента на фоне умеренно негативного закрытия американского фондового рынка.

Лидерами падения стали бумаги высокотехнологичных компаний, зафиксировать прибыль по которым, особенно после вчерашнего сильного роста, помогла отчетность крупнейшего мирового производителя персональных компьютеров Dell(наш комментарий см. ниже). Компания не превзошла ожиданий и дала стабильный прогноз, что стало причиной некоторого недовольства отдельных участников торгов, искавших повод сыграть на понижение и/или рассчитывавших, что данные окажутся лучше предварительных ожиданий.

В результате Nikkei 225 опустился на 0,11%, Kospi - на 0,40%. Наиболее заметно упали акции Tokyo Electron - минус 5,2%, а также NEC - минус 4,7%.

Незначительную поддержку японскому рынку оказали хорошие данные по ВВП: в третьем квартале валовой продукт Страны восходящего солнца увеличился на 2,2% в годовом выражении, что превосходит предварительные прогнозы на уровне 1,2%.

В Южной Корее акции крупнейшего национального полупроводникового производителя Samsung Electronics снизились на 0,7%.

Попытаемся сказать пару слов об отчитавшемся штатовском компьютерном "бегемоте" Dell Inc. По-моему, это достаточно важно и интересно.

В четверг отчитался крупнейший мировой производитель персональных компьютеров Dell Inc. Компания ошибочно обнародовала результаты раньше времени - за 40 минус до закрытия американской сессии, создав тем самым некоторую нервозность на рынке. Однако сами квартальные результаты работы гиганта оказались вполне приличными. Чистая прибыль сложилась на уровне ожиданий, достигнув отметки $677 млн., или $0,26 на акцию, против $561 млн., или $0,21, годом ранее.

Норма валовой прибыли год-к-году осталась на прежнем уровне - 18, 2%. Выручка против соответствующего периода прошлого года выросла на 16% до $10,6 млрд. при оценке $10,53 млрд.

В отчетном квартале Dell внедрила на рынок потребительской электроники ряд новых современных продуктов, однако доход от основного бизнеса по-прежнему является ключевым для всей компании, обеспечивая ее рост.

Так, продажи серверов по сравнению с прошлым годом выросли на 30%, в то время как выручка от реализации внешних устройств хранения информации поднялась на 68%, а услуги прибавили 31%.

По итогам текущего отчетного квартала компания прогнозирует чистую прибыль на акцию в размере $0,28, что также соответствует прогнозам аналитиков, выручка ожидается на уровне $11,5 млрд. против прогнозных $11,23 млрд.

Есть повод и достаточное количество индикаторов, чтобы прояснить ситуацию на форексе.

Полагаю, там случилось очередное подтверждение нашей гипотезы о скрытной поддержке администрации США (читай, Уолл-стрит+Федеральный резерв) тамошних производителей. На словах, ратуя за сильный доллар, команда Буша не дает возможности иноземному импорту пробиться в Новый Свет. Недавнее усиление "зелени" привело к нескольким вещам, подтверждающим нашу гипотезу. Во-первых, в Германии, Франции и Италии выросли тамошние ВВП (чего не наблюдалось на протяжении периода сильного евро). Во-вторых, в США резко вырос внешнеторговый дефицит. По-моему вполне достаточно для того, чтобы вновь вернуться к весеннему соотношению доллар/евро. Очевидно, к середине января мы станем свидетелями позитива от этой ретирады.

Прогнозы для российских фондов. В пятницу на российском фондовом рынке наиболее вероятна вялая динамика котировок с небольшим итоговым снижением:

И это можно понять: пятница есть пятница. На фоне отсутствия бычьей активности у участников соседского рынка акций в течение этой недели перед выходными днями от котировок многого ждать не приходится. Наиболее логичным вариантом развития событий стало бы продолжение довольно слабых и неопределенных колебаний цен, а если учесть спекулятивный характер рынка РФ с начала ноября, то и закрытие почти всех позиций игроков перед выходными днями.

Некоторая поддержка может исходить от лидеров российской нефтяной отрасли, которые на фоне дела ЮКОСа упали сильнее других, и, будучи самыми дешевыми, стали (по крайней мере, в последние два дня) объектом довольно упрямых покупок со стороны определенной части биржевых игроков. Однако и здесь наиболее вероятным мне представляется выход указанных инвесторов из длинных позиций, ибо их порыв большей частью рынка пока не поддерживается.

На отечественном валютном рынке ближайшие торги будут определяться динамикой монетарных агрегатов, то есть, намерениями Нацбанка в части антиинфляционных проектов: сохранится урезание гривневой массы (наличной и безналичной) - доллар, скорее всего, будет "садиться" или, по меньшей мере, стоять на мете. Появится "свежая" гривня, курс может возобновить свое движение вверх. Не исключено, что свое веское слово скажет Его Величество оборот розничной торговли: заметное снижение выручки пропорционально снизит спрос на оптовые количества "зелени". С сообразным реагирование рынка наличных.

Полагаю, пояснение перелома на межбанке возобновлением экспорта энергоносителей здесь "не проходит". На фоне роста мировых цен и роста внутренних потребностей в стране.

По материалам: Дмитренко Олександр

Место для вашей рекламы

Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.

Поделиться новостью

Подпишитесь на нас