1048
Итоги дня
— Валюта
Мировые цены на нефть повысились. По итогам торгов 23 октября на International Petroleum Exchange (Лондон) и New York Merchantile Exchange (Нью-Йорк) цены на нефть ближайшего месяца поставки повысились и составили соответственно: Brent - $28.63 (+$0.35); Light Sweet Crude - $30.30 (+$0.38) за баррель.
Итак, вчера мировой нефтерынок возобновил движение вверх.
Цены на нефть выросли после сообщений о закрытии нефтеперерабатывающего завода в Луизиане (США), принадлежащего компании ConocoPhillips Inc. и способного перерабатывать 225000 баррелей нефти в день. Ожидается, что производство будет восстановлено не ранее чем через три недели.
Дополнительным стимулом к росту стали прогнозы похолодания на Среднем Западе и северо-востоке США, что, в свою очередь, повысит спрос на топливо. Напомним, что, несмотря на заявленный на этой неделе 3-х процентный рост запасов мазута в США общий показатель на 6,4% ниже чем в прошлом году.
В Лондоне на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) декабрьский фьючерс на североморскую марку Brent подорожал на 1,22% до $28,63 за баррель.
На Нью-йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) стоимость аналогичного контракта по сорту Western Texas Intermediate (WTI) также повысилась на 1 ,25 % до $30,30 за баррель.
Цена на российскую нефть Urals на спот-рынке выросла на 1,34% до $28,42 за баррель.
После полуночи (по киевскому времени) в Азии нью-йоркская нефть поднялась ещё на 0,85% до $30,56 за баррель.
Как сообщило в четверг министерство энергетики США, на неделе, закончившейся 17 октября, товарные запасы природного газа в Америке выросли на 84 млрд. куб. футов. Это рекордный прирост запасов газа в данное время года. Его величина намного превысила средний 5-летний показатель прироста, равный 51 млрд. куб. футов. На конец прошедшей недели товарные запасы природного газа составили 3,028 трлн. куб. футов. Это на 133 млрд. куб. футов меньше, чем в то же время прошлого года, но на 25 млрд. куб. футов больше среднего 5-летнего значения. Объем товарных запасов газа в 3 трлн. куб. футов считается достаточным для удовлетворения зимних потребностей в газовом топливе в США при нормальных сезонных температурах.
Около $4 миллиардов, полученных за проданную иракскую нефть и предназначенных для реконструкции страны, переведены на банковские счета, подконтрольные Временной администрации Ирака, созданной при руководящей роли США.
Об этом объявила британская неправительственная гуманитарная организация Christian Aid.
Как утверждается в докладе Christian Aid, распространенном на конференции стран-доноров по иракской проблеме в Мадриде, "тот факт, что не существует независимого органа, контролирующего финансовые поступления, предназначенные на реконструкцию страны, является нарушением соответствующей резолюции ООН".
Организация обратилась к участникам конференции с призывом обеспечить большую прозрачность финансовой деятельности по обеспечению реконструкции страны.
В четверг англо-голландская компания Royal Dutch/Shell Group, которая является крупнейшей нефтяной компанией Европы по рыночной капитализации, опубликовала результаты III квартала, в котором ее прибыль почти не изменилась по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, не оправдав надежды аналитиков.
Чистая прибыль компании составила $2,66 млрд. против $2,63 млрд. в III квартале предыдущего года. Без учета разовых статей и переоценки стоимости товарных запасов прибыль выросла с $2,24 млрд. до $2,595 млрд., говорится в заявлении компании, распространенном PR Newswire. Аналитики прогнозировали рост прибыли до $3,15 млрд.
"Мы продолжаем принимать меры по активизации плохо работающих активов", - заявил председатель совета директоров компании Фил Уоттс.
Прибыль нефтегазодобывающего подразделения Shell, которое является крупнейшим подразделением в структуре компании, повысилась с $1,86 млрд. до $2,06 млрд., что связано с ростом цен на углеводороды. В США цены на нефть в среднем на 6,9% выше прошлогоднего уровня, превышая $30 за баррель, что вызвано сокращением квот ОПЕК на добычу и экспорт нефти, забастовками в Венесуэле, беспорядками в Нигерии и более медленным, чем ожидалось, возвращением Ирака на мировой рынок нефти. Цены на природный газ в США, где Shell занимает четвертое место по объемам добычи, выросли на 54% на фоне роста спроса, в то время как в Великобритании цены повысились на 25%.
В заявлении Shell отмечается, что в прошедшем квартале объем добычи нефти и газа сократился на 2%, а аналитики J.P. Morgan Chase & Co. прогнозировали снижение добычи на 4%. В начале недели компания подписала соглашение, в рамках которого она инвестирует $5 млрд. в разработку Северного газового месторождения на прибрежном шельфе и в строительство завода по производству моторного топлива в Катаре. Котировки акций Shell Transport & Trading Co., которые представляют 40% группы, снизились в ходе утренних торгов на 11 пенсов до 375 пенсов.
Мировой фондовый рынок.
США.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, опустилось до минимального уровня за восемь месяцев, указывая на желание компаний сохранить свой персонал на фоне укрепления спроса. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 18 октября, снизилось с пересмотренного показателя в 390000 до 386000.
"Мы наблюдаем укрепление своей клиентской базы, - заявил главный финансовый директор United Parcel Service Скотт Дэвис, - по мере роста объемов мы будем принимать новых работников. Сейчас компания увеличивает их прием, а к концу ноября, ближе к предпраздничному сезону, прием продолжит свой рост".
Министр финансов США Джон Сноу заявил в интервью лондонской Times, что, согласно его прогнозам, экономика США будет ежемесячно создавать 200000 новых рабочих мест. "Рискую своей репутацией, но все же заявляю, что рост на рыке труда начнется еще до Рождества", - заявил он.
Группа экономистов, опрошенных Bloomberg News, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с первоначального показателя в 384000 до 385000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, уже вторую неделю подряд удерживается на уровне 392250 обращений. За неделю, завершившуюся 11 октября, показатель повторных обращений вырос на 84000 до 3,542 млн., что является самым низким показателем с 5 апреля. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 11 октября, 44 штата и территории США сообщили о повышении числа обращений, а 9 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя. За период с 1 июля и по 11 октября среднее число обращений составило 402530, в то время как в 1-м полугодии средний показатель составил 419270 обращений, поднявшись 19 апреля до 459000.
Как сообщила Ассоциация ипотечных банкиров MBA, на неделе, закончившейся 17 октября, ее индекс, отражающий уровень подачи заявлений на получение ипотечного кредита, вырос до 386,1, или на 7,5% по сравнению с предыдущей неделей, когда он равнялся 359,0. Максимальное значение индекса за всю историю его расчета было зафиксировано на неделе, закончившейся 30 мая, когда он составил 460,5.
Индекс MBA, отражающий активность в сфере рефинансирования ипотечных кредитов, на неделе, закончившейся 17 октября, понизился до 2204,1, или на 5,8% по сравнению с предыдущей неделей, когда он составил 2340,1. Его исторический максимум, зафиксированный в последнюю неделю мая, равнялся 9977,8.
Средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита, рассчитываемая MBA, на неделе, закончившейся 17 октября, повысилась до 5,97%, по сравнению с 5,81% на предыдущей неделе. Средняя ставка 15-летнего ипотечного кредита, рассчитываемая MBA, повысилась до 5,23%, против 5,12% на предыдущей неделе.
Новости от корпораций-"бегемотов".
В четверг до открытия рынков восьмая по величине фармацевтическая компания в мире Bristol-Myers Squibb Co. опубликовала свой финансовый отчет, из которого следует, что в III квартале ее чистая прибыль повысилась за счет роста продаж препаратов, предназначенных для лечения гипертонии и снижения уровня холестерина в крови. В завершившемся квартале чистая прибыль Bristol-Myers составила $884 млн., или $0,45 на акцию, а в аналогичном периоде предыдущего года компания получила прибыль в размере $357 млн., или $0,18 на акцию.
Эксперты отрасли, опрошенные компанией Reuters Research, считали, что прибыль компании составит $0,41 на акцию. Хорошие результаты III квартала повысили оптимизм компании, которая повысила прогнозы по годовой прибыли, предупредив при этом инвесторов и аналитиков о том, что взятые в III квартале темпы ей вряд ли удастся удержать в 2004 году.
"Компания склонна придерживаться осторожного подхода в своих прогнозах на ближайшие несколько лет, что вызвано значительными потерями эксклюзивных прав начиная с 2004 года и необходимостью в инвестициях в новые продукты", - заявил председатель совета директоров и генеральный директор Bristol-Myers Питер Долан.
Компания, которая в настоящее время пытается оправиться после пересмотра результатов за несколько лет, что стало следствием искусственного завышения показателей продаж, достигнутого за счет избыточных поставок оптовикам, заявила, что сделает прогнозы на 2004 год в конце следующего квартала. Доходы выросли на 18% и составили $5,3 млрд., а без учета валютной составляющей рост составил 14%. Продажи препарата Pravachol, предназначенного для снижения уровня холестерина в крови, возросли на 16% и составили $787 млн., а уровень продаж препарата Plavix, который предназначен для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, вырос на 57% до $694 млн. Продажи препарата Avapro, применяемого при лечении гипертонии, увеличились на 48% и составили $182 млн. По итогам торгов в среду котировки акций Bristol-Myers составили $24,25.
В четверг, после закрытия биржевых торгов, корпорация Microsoft представила отчет за I финансовый квартал, закончившийся 30 сентября. Чистая прибыль составила $2,61 млрд. или 24 цента на акцию.
В том же квартале прошлого года чистая прибыль равнялась $2,04 млрд. или 19 центам на акцию. Без учета расходов на выплату опционов служащим, Microsoft получила в I квартале прибыль в размере $3,29 млрд. или 30 центов на акцию, против $3,02 млрд. или 28 центов на акцию в том же квартале прошлого года.
Полученный показатель на 1 цент на акцию превысил средний прогноз аналитиков, ожидавших 29 центов на акцию, без учета опционных расходов. Доходы составили $8,22 млрд., увеличившись на 6,1% по сравнению с I финансовым кварталом прошлого года ($7,75 млрд.) и на 1,9% по сравнению с предыдущим, IV финансовым кварталом ($8,07 млрд.). По данным Thomson First Call, аналитики в среднем прогнозировали $8,08 млрд.
Однако в I финансовом квартале у Microsoft существенно - на $768 млн. - понизился показатель отсроченных доходов. Эти доходы относятся к многолетним контрактам ("подписке"), и учитываются постепенно, по мере их поступления. Летом Microsoft прогнозировала, что в I финансовом квартале отсроченные доходы уменьшатся на $200 млн. - $300 млн.
Большее, чем ожидалось, уменьшение этого показателя вызвало падение акций Microsoft на вечерних внебиржевых торгах. Как прокомментировал финансовый директор компании Джон Коннорс, Microsoft была слишком оптимистична в оценке количества многолетних контрактов, которые она подпишет с крупными корпорациями. Кроме того, по словам Коннорса, в прошедшем квартале сотрудники отдела продаж отвлекались от прямой деятельности, поскольку им приходилось помогать клиентам в борьбе с вирусом Blaster.
Согласно прогнозу Microsoft, в текущем II финансовом квартале ее чистая прибыль составит 23 - 24 цента на акцию. Без учета расходов на опционы прибыль будет равна 29 - 30 центам на акцию, против среднего прогноза аналитиков, предполагающего 28 центов. Доходы составят $9,7 млрд. - $9,8 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали $9,28 млрд. Microsoft немного повысила прогнозы на 2004 финансовый год, первоначально представленные в июле. В июле она прогнозировала, что доходы составят от $34,2 млрд. до $34,9 млрд.
Согласно новому прогнозу компании, ее доходы за 2004 финансовый год будут находиться в диапазоне от $34,8 млрд. до $35,3 млрд. Прогноз по прибыли был повышен с $1,09 - $1,11 на акцию, не включая опционных расходов, до $1,10 - $1,12 на акцию. По данным Reuters Research, аналитики в среднем ожидали прибыль в размере $1,11 на акцию и доходы в размере $34,7 млрд. По данным Thomson First Call, аналитики в среднем прогнозировали прибыль в размере $1,12 на акцию и доходы в размере $34,756 млрд.
Комментируя результаты за прошедший квартал, финансовый директор Коннорс заявил следующее: "Хотя корпоративные расходы на информационные технологии улучшались медленно в этом квартале, мы видели высокий спрос по всем потребительским сегментам нашего бизнеса, благодаря которому мы получили более высокие, чем ожидалось, доходы".
Отметив возросшую активность на рынке персональных компьютеров, Коннорс повысил прогноз по росту продаж ПК в текущем финансовом году со средней однозначной цифры в процентном выражении до большой однозначной цифры. "Мы полагаем, что спрос на ПК и потребительский спрос улучшаются", - сказал Коннорс.
Подробности с Уолл-стрит.
Перед выходом отчета Microsoft американский рынок совершал неуверенные и разнонаправленные "телодвижения".
Торги четверга на американском фондовом рынке выдались несколько неполноценными. Дело в том, что по окончании сессии долгожданную квартальную отчетность должен был представить один из двух наиболее пристально отслеживаемых субъектов американского бизнеса наряду с Intel крупнейшая софтверная компания мира Microsoft Corp.
В результате сами предотчетные торги выдались достаточно спокойными, чему немало поспособствовало и предшествующее заметное падение рынка, а также, по сути, небогатый новостной фон.
Среди позитивных факторов можно отметить, пожалуй, лишь незначительное снижение количества впервые обратившихся за пособиями по безработице до 386 тысяч против пересмотренных по итогам предшествующей недели до 390 тысяч. В свою очередь, отчеты компаний не принесли особых сюрпризов и были в основном смещены на послеторговое время. На этом фоне основные фондовые индикаторы закрылись смешанным изменением в пределах одного процента: Nasdaq Composite - минус 0,66%, Dow Jones - плюс 0,16%. Обороты торгов поднялись до 1,58 млрд. акций на NYSE.
В ходе торгов акции отчитавшейся перед открытием сессии крупнейшей мировой страховой компании по величине рыночной капитализации AIG поднялись на 0,5%. Среди высокотехнологичного сектора можно отметить резкое падение котировок Computer Associates , -8,5%, после публикации отчетности, которая показала более чем ожидавшийся квартальный убыток. Также в стане high-tech вчера заметно подешевели бумаги ведущего публично торгуемого сотового оператора США AT&T Wireless , чьи котировки рухнули на 17% на фоне слабого по сравнению с прогнозами числа привлеченных абонентов компании.
Отчетность компаний, опубликованная перед открытием торгов в США
Sony Corp. Чистая прибыль 302 млн. долларов против 405 млн. долларов годом ранее. По оценкам, чистая прибыль могла составить 116,7 млн. долларов. Выручка по итогам последнего квартала выросла на 0,6% до 16,56 млрд. долларов. Обращая внимание на укрепление йены, компания снизила прогнозную величину операционной прибыли на год на 23% до 918 млн. долларов.
AIG Inc. EPS третьего квартала $ 0,89 или $ 2,34 млрд. против $ 0,70 или $ 1,84 млрд. годом ранее. В свою очередь, без учета инвестиционных убытков крупнейший мировой страховщик по величине рыночной капитализации отчитался о прибыли в размере $ 0,98 на акцию против $ 0,85 годом ранее. Средне экспертная оценка предполагала EPS без учета инвестиционного убытка на уровне $0,98.
Royal Dutch-Shell Group of Companies . По предварительным данным, чистая прибыль компании без учета экстраординарных расходов выросла против прошлого года на 16% до 2,6 млрд. долларов. Прогноз говорил о прибыли в диапазоне 3,2-3,5 млрд. долларов.
Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 23 октября на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ резко вырос и составил $1.1786.
Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро резко вырос - 1.1820, иена - 109.77, британский фунтик - 1.6962.
Резюме с Уолл-стрит.
"Ветеран" Dow Jones закончил волатильную торговую сессию с небольшим повышением, а вот индекс Nasdaq так и не смог оправиться от потерь в начальной части торговой сессии 23 октября 2003 г.
Dow Jones Industrial Average вырос на 14,89 пункта, или 0,2%, до 9613,13 пункта, а в ходе торговой сессии индекс опускался до 9551 пункта. В расчетной базе индекса лидерами роста были акции American Express, Citigroup и SBC Communications, в то время как акции Eastman Kodak, Hewlett-Packard, AT&T и Intel ощутимо снизились в цене.
Standard & Poor's 500 Index повысился на 3,41 пункта, или 0,3%, до 1033,77 пункта.
Nasdaq Composite сократился на 12,56 пункта, или 0,7%, до 1885,51 пункта. Оборот составил 1,89 млрд. акций.
В четверг American International Group Inc., которая является крупнейшей в мире страховой компанией по рыночной капитализации, объявила о том, что по итогам I квартала ее прибыль повысилась на 27%, что объясняется повышением стоимости полисов имущественного страхования.
Компания увеличила размер своих страховых резервов на $2 млрд. В завершившемся квартале нью-йоркская компания, которая также занимается финансовыми услугами, получила чистую прибыль в размере $2,34 млрд., или $0,89 на акцию, а в аналогичном квартале 2002 года ее прибыль составила $1,84 млрд., или $0,70 на акцию. Прибыль без учета инвестиций составила 98 центов на акцию и совпала с консенсус-прогнозом аналитиков, опрошенных Thomson Financial. Доходы подразделения имущественного страхования выросли на 34% и составили $8,29 млрд.
За отчетный период компания продала полисы страхования на сумму $8,97 млрд., что на 27% выше показателя аналогичного квартала прошлого года. Расходы на оплату исков составили $93,05 на $100 против $94,54 в прошлогоднем квартале.
Софтверная компания PeopleSoft, один из крупнейших разработчиков программного обеспечения для управления бизнесом, представила в четверг отчет за III квартал. По его итогам PeopleSoft понесла чистые убытки, связанные с расходами на приобретение компании J.D. Edwards, которое было завершено в прошедшем квартале. Убытки составили $7,3 млн. или 2 цента на акцию. Без учета разовых расходов, PeopleSoft получила в III квартале прибыль в размере $62 млн. или 17 центов на акцию, что существенно превысило средний прогноз аналитиков (11 центов на акцию).
Доходы PeopleSoft за III квартал составили $624,1 млн., тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $591 млн. В том же квартале прошлого года компания получила доходы в размере $471,2 млн. и прибыль в размере $44,6 млн. или 14 центов на акцию. Однако показатели III квартала прошлого года и прошедшего квартала не вполне сравнимы, поскольку результаты за прошедший квартал включил доходы, принесенные J.D. Edwards.
Доходы от продаж лицензий на программное обеспечение составили в III квартале $160 млн., что превысило прогноз PeopleSoft, предполагавший $135 млн. - $150 млн. Согласно прогнозу PeopleSoft, в IV квартале ее прибыль без учета разовых расходов составит 18 - 19 центов на акцию, доходы будут равны $625 млн. - $640 млн., а доходы от продаж лицензий на программные продукты достигнут $170 млн. - $180 млн. Эти прогнозы были лучше тех, которые компания сделала в начале сентября. Старые прогнозы предполагали прибыль в размере 16 - 17 центов на акцию, доходы в размере $615 млн. - $630 млн. и лицензионные доходы в размере $125 млн. - $135 млн. В четверг, после публикации отчета, акции PeopleSoft опустились на $0,41 до $20,40.
Компания Goodyear Tire and Rubber Co., один из крупнейших в мире производителей автопокрышек, объявила о том, что она собирается пересчитать финансовые результаты с 1998 по первую половину 2003 года включительно, чтобы отразить корректировки, ставшие следствием введения в 1999 году новой бухгалтерской системы, а также ошибок, обнаруженных во внутренних расчетах. По оценкам компании, пересчет приведет к снижению прибыли за указанный период на $100 млн. Goodyear подчеркивает, что эти корректировки не повлияют на ее кассовую позицию или на доступ компании к заемным средствам. В заявлении Goodyear указывается, что в результате предпринимаемых мер она перенесет на более поздний срок (примерно середину ноября) намеченную на четверг публикацию квартального отчета. Котировки акций компании упали на 9,4% до $6,19.
Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,58 млрд. акций. Падающие акции немного превысили числом растущие.
В системе Nasdaq падающих акций было больше, чем растущих, в соотношении 9 к 7.
В четверг площадок американская химико-фармацевтическая корпорация Colgate-Palmolive Co. объявила о том, что в III квартале ее прибыль выросла на 10%, благодаря ослаблению позиций доллара и снижению налоговых ставок.
Прибыль компании, которая производит зубную пасту Colgate, мыло Irish Spring и большой ассортимент других продуктов, составила $365,4 млн., или $0,63 на акцию, а в аналогичном периоде предыдущего года Colgate получила прибыль в размере $330,7 млн., или $0,57 на акцию. Аналитики, опрошенные компанией Reuters Research, считали, что компания получит прибыль в размере 63 центов на акцию. Доходы Colgate выросли на 6% и составили $2,52 млрд., совпав со средними прогнозами аналитиков.
Продажи в Северной Америке сократились на 3,5%, а операционная прибыль в этом регионе упала на 13%, что связано с расходами на продвижение новых продуктов, таких как средство для мытья посуды Palmolive и гель для душа Softsoap Aromatherapy. Продажи в Европе выросли на 3,5%, в Азии и Африке - на 9,5%, а в Латинской Америке на 1,5%, что позволило компенсировать сокращение продаж в Северной Америке. Компания отмечает увеличение доли на рынке зубных паст США и на других рынках. Так, доля брэнда Colgate Total составила 9% на рынке США и 8% на мировом рынке. Котировки акций компании упали на 7,9% и составили $53,19.
В четверг восьмая по величине фармацевтическая компания в мире Bristol-Myers Squibb Co. опубликовала свой финансовый отчет, из которого следует, что в III квартале ее чистая прибыль повысилась за счет роста продаж препаратов, предназначенных для лечения гипертонии и снижения уровня холестерина в крови. В завершившемся квартале чистая прибыль Bristol-Myers составила $884 млн., или $0,45 на акцию, а в аналогичном периоде предыдущего года компания получила прибыль в размере $357 млн., или $0,18 на акцию.
Эксперты отрасли, опрошенные компанией Reuters Research, считали, что прибыль компании составит $0,41 на акцию. Компания, которая в настоящее время пытается оправиться после пересмотра результатов за несколько лет, что стало следствием искусственного завышения показателей продаж, достигнутого за счет избыточных поставок оптовикам, заявила, что сделает прогнозы на 2004 год в конце следующего квартала. Доходы выросли на 18% и составили $5,3 млрд., а без учета валютной составляющей рост составил 14%. Продажи препарата Pravachol, предназначенного для снижения уровня холестерина в крови, возросли на 16% и составили $787 млн., а уровень продаж препарата Plavix, который предназначен для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, вырос на 57% до $694 млн. Продажи препарата Avapro, применяемого при лечении гипертонии, увеличились на 48% и составили $182 млн.
В четверг, после закрытия биржевых торгов, корпорация Microsoft представила отчет за I финансовый квартал, закончившийся 30 сентября.
Чистая прибыль составила $2,61 млрд. или 24 цента на акцию. В том же квартале прошлого года чистая прибыль равнялась $2,04 млрд. или 19 центам на акцию. Без учета расходов на выплату опционов служащим, Microsoft получила в I квартале прибыль в размере $3,29 млрд. или 30 центов на акцию, против $3,02 млрд. или 28 центов на акцию в том же квартале прошлого года.
Полученный показатель на 1 цент на акцию превысил средний прогноз аналитиков, ожидавших 29 центов на акцию, без учета опционных расходов. Доходы составили $8,22 млрд., увеличившись на 6,1% по сравнению с I финансовым кварталом прошлого года ($7,75 млрд.) и на 1,9% по сравнению с предыдущим, IV финансовым кварталом ($8,07 млрд.).
По данным Thomson First Call, аналитики в среднем прогнозировали $8,08 млрд. Однако в I финансовом квартале у Microsoft существенно - на $768 млн. - понизился показатель отсроченных доходов. Эти доходы относятся к многолетним контрактам ("подписке"), и учитываются постепенно, по мере их поступления.
Летом Microsoft прогнозировала, что в I финансовом квартале отсроченные доходы уменьшатся на $200 млн. - $300 млн. Большее, чем ожидалось, уменьшение этого показателя вызвало падение акций Microsoft на вечерних внебиржевых торгах.
Как прокомментировал финансовый директор компании Джон Коннорс, Microsoft была слишком оптимистична в оценке количества многолетних контрактов, которые она подпишет с крупными корпорациями. Кроме того, по словам Коннорса, в прошедшем квартале сотрудники отдела продаж отвлекались от прямой деятельности, поскольку им приходилось помогать клиентам в борьбе с вирусом Blaster.
Согласно прогнозу Microsoft, в текущем II финансовом квартале ее чистая прибыль составит 23 - 24 цента на акцию.
Без учета расходов на опционы прибыль будет равна 29 - 30 центам на акцию, против среднего прогноза аналитиков, предполагающего 28 центов. Доходы составят $9,7 млрд. - $9,8 млрд.
Аналитики в среднем прогнозировали $9,28 млрд. Microsoft немного повысила прогнозы на 2004 финансовый год, первоначально представленные в июле. В июле она прогнозировала, что доходы составят от $34,2 млрд. до $34,9 млрд. Согласно новому прогнозу компании, ее доходы за 2004 финансовый год будут находиться в диапазоне от $34,8 млрд. до $35,3 млрд. Прогноз по прибыли был повышен с $1,09 - $1,11 на акцию, не включая опционных расходов, до $1,10 - $1,12 на акцию.
По данным Reuters Research, аналитики в среднем ожидали прибыль в размере $1,11 на акцию и доходы в размере $34,7 млрд. По данным Thomson First Call, аналитики в среднем прогнозировали прибыль в размере $1,12 на акцию и доходы в размере $34,756 млрд. По итогам регулярных торгов котировки акций софтверного гиганта выросли на 2 цента до $28,91, а в ходе внебиржевых торгов курс акций сократился на 2%.
Листинг экономньюсов.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, опустилось до минимального уровня за восемь месяцев, указывая на желание компаний сохранить свой персонал на фоне укрепления спроса. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 18 октября, снизилось с пересмотренного показателя в 390000 до 386000.
Группа экономистов, опрошенных Bloomberg News, считала, что число безработных на прошлой неделе повысится с первоначального показателя в 384000 до 385000. Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, уже вторую неделю подряд удерживается на уровне 392250 обращений. За неделю, завершившуюся 11 октября, показатель повторных обращений вырос на 84000 до 3,542 млн., что является самым низким показателем с 5 апреля. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 11 октября, 44 штата и территории США сообщили о повышении числа обращений, а 9 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.
За период с 1 июля и по 11 октября среднее число обращений составило 402530, в то время как в 1-м полугодии средний показатель составил 419270 обращений, поднявшись 19 апреля до 459000.
В четверг цена на декабрьские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на $0,38 и составила $30,30 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на золото в Нью-Йорке сократилась на $2,10 до $385 за унцию.
На рынке облигаций котировки казначейских обязательств понизились. Курс 10-летних казначейских обязательств сократился на 17/32 пункта, а доходность по ним выросла до 4,32%.
Европа.
Фондовые торги в Европе завершились 23 октября понижением основных индексов. Понижение произошло на фоне неблагоприятных корпоративных новостей.
Так, котировки ценных бумаг британской страховой компании Aviva снизились на 5,4% вопреки оптимистичным прогнозам ряда аналитиков, касающихся увеличения продаж страховых услуг в области страхования жизни.
Акции крупнейшего в Европе производителя электроники STMicroelectronics также потеряли в цене - на фоне пессимистичных прогнозов темпов роста этой компании снижение котировок ценных бумаг составило 5,3%.
Котировки ценных бумаг Royal Dutch/Shell Group упали на 2,9% после того, как компания объявила, что чистая прибыль по итогам третьего квартала 2003г. составила 2,66 млрд. долл. Понижение, по мнению аналитиков, обусловлено тем, что прибыль оказалась несколько ниже ожидаемой.
По той же причине снизились котировки акций швейцарского производителя полупроводникового оборудования SEZ - ценные бумаги этой компании потеряли в цене 12,1%.
Котировки акций финской лесопромышленной компании Stora Enso поднялись на 4,2%, вопреки тому, что чистая прибыль компании по итогам III квартала 2003г. снизилась на 16%. Это произошло вследствие того, что финансовые аналитики предсказывали гораздо более значительное снижение прибыли.
Ценные бумаги шведского производителя грузовиков и автобусов Volvo AB возросли в цене на 9,7%, что произошло на фоне увеличения чистой прибыли компании за период с января по сентябрь 2003г.
На этом фоне лондонский индекс FTSE 100 понизился на 45,40 пунктов (-1,06%), индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне повысился на 11,33 пункта (0,32%), а французский САС 40 снизился на 38,41 пункта (-1,16%). AEX-Index в Амстердаме упал на 4,67 пункта (-1,45%), миланский MIBTEL - на 155 пунктов (-0,81%), а швейцарский Swiss Market - на 53,60 пункта (-1,04%).
Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 понизился на 0,9% и составил 894 пункта.
Россия.
Рост ВВП России за 9 месяцев текущего года составил, по предварительным данным, 6,5%. Инфляция за этот же период - 8,6%. Об этом сообщил премьер-министр России Михаил Касьянов, открывая заседание правительства России. По мнению Касьянова, эти предварительные данные дают основания рассчитывать, что по итогам года рост ВВП в России составит 6%, а инфляция не превысит запланированных 12%.
Он также напомнил, что за 9 месяцев прошлого года рост ВВП в стране составил 4%. Инфляция за 9 месяцев - 8,6%
Рынок соседских акций: при снизившихся объемах на российском рынке замедлилось падение котировок.
Как мы и предполагали во вчерашних "Итогах", напрочь прекратить негативную динамику цен российскому рынку акций в четверг все-таки не удалось, но ход предпоследней торговой сессии недели, на наш взгляд, продемонстрировал снижение потенциала дальнейшей нисходящей коррекции бумаг.
Отрицательное закрытие индекса РТС по итогам торгов было обусловлено, в основном, слабым открытием сессии, после чего на биржах наших дорогих соседей наблюдалось боковое движение акций, сопровождаемое спекулятивными колебаниями котировок в том или ином направлении.
В результате, падение цен "голубых фишек" в редком случае превышало три процента, а некоторым эмитентам и вовсе удалось закрыться в плюсе, причём в первую очередь речь здесь идет о телекомах, кои, откорректировав свой рост, вновь стали объектом покупок.
К концу недели на рынке упали объемы торгов (до $21,7 млн. в РТС), и с учетом имеющихся у инвесторов, "пасущихся на российских фондовых полях" свободных средств на российских биржах стоит ждать усиления "бычьей" активности.
В четверг индекс РТС завершил день снижением на 1,14% до отметки 588,02 пункта - минимальной с начала этого месяца.
Украина.
Сдается мне, мы на пороге сенсации: на вчерашних торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс повысился на 6,7%, или 4,62 пункта до 73,39 пунктов. Следовательно, с начала года ПФТС-индекс повысился на 28%, или 16,05 пункта с 57,34 пунктов.
Объем торгов за вчерашний, очень удачный день, составил 1 340 072 грн. 77 коп. Заметим, что в эту достаточно "средненькую" сумму входят сделки по опционам - в четверг, 23 октября, на аукционе в Первой фондовой торговой системе (ПФТС) заключены сделки по продаже опционов компании "Укртелеком" на общую сумму 1,094 млн. гривен.
Среди акций крепко выделялись бумаги Укртелекома - 75 тыс. грн сделок при выросшей до 0.38 грн. цене. Укрнафта набрала 57 тыс., а цена ее бумаг оставалась высокой - 28.5 грн. Наконец-то, "прорезался" Киевэнерго, сделки с его бумагами составили 27 900 грн., цена акций - 4.65 грн.
А вот Центрэнерго подешевел: 1.29 грн., этими бумагами наторговали 25 800 грн.
Следует отметить появление сделок с корпоративными облигациями - бумагами Концерна Галнафтогаза наторговали 25 041 грн. 50 коп.
Валюта.
Курс доллара скорректировался против основных валют после позавчерашнего падения.
После подъема до уровня 1.1844 курс евро/доллар стабилизировался в диапазоне 1.1754-1.1805.
Курс доллар/йена находится в пределах 109.45-109.80.
Курс фунт/доллар установился выше отметки 1.6900.
Гуру с форекса уверяют: что давление на курс доллара остается. Значительное влияние на дальнейшее поведение курса американской валюты может оказать динамика фондовых рынок США.
После позавчерашнего падения до многолетних минимумов курс доллара скорректировался и против "сырьевых валют", австралийского и канадского доллара.
Управляющий Банка Канады Додж заявил, что, несмотря на семнадцатипроцентный рост в этом году курса канадского доллара против американского, канадская экономика остается привлекательной для иностранных инвесторов. Если спрос на канадские товары и услуги со стороны инвесторов будет падать, то Банк Канады будет вынужден понизить уровень процентных ставок.
Курс доллар/йена вырос на сегодняшней азиатской сессии почти на 70 пунктов, с уровня 109.29 до 109.97.
Курс евро/йена также поднялся почти на 70 пунктов, с отметки 129.14 до 129.82.
Аналитики отмечают, что негативное влияние на курс японской йены оказывает вчерашнее значительное падение фондового индекса Nikkei, а также разговоры о возможности проведения Банком Японии валютной интервенции.
В то же время дилеры говорят о том, что продажи японских экспортеров сдерживают рост курсов доллара и евро.
Напомним, что вчера индекс Nikkei упал на 554.46 пункта, что составило -5.1%. Это является максимальным падением в течение одного дня за последние два года. Отмечается, что за последние четыре торговых дня падение фондового индекса Никкей происходило в течение трех дней подряд. Аналитики говорят, что разница в ожидаемых темпах роста экономики в Японии и США также приводит к росту курса доллар/йена.
По существующим прогнозам, в третьем квартале текущего года индекс валового внутреннего продукта в США может превысить отметку +5.0% за год, в то время как в Японии это показатель может не достичь уровня +0.5% за год. После опубликованного вчера обобщенного промышленного индекса (All industry index) в Японии за август, который составил +0.3%, экономисты говорят о возможности выхода индекса ВВП в Японии за третий квартал в отрицательной области. Напомним, что обобщенный промышленный индекс вышел в два раза ниже прогноза.
Поддержу курсу доллару оказывают данные, свидетельствующие о некоторой стабилизации на рынке труда в США. Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 18 октября составило 386000 (прогноз был 387000, предыдущее значение пересмотрено с 384000 до 390000). Показатель вышел лучше прогноза и вместо ожидаемого роста показал снижение по сравнению с предыдущей неделей. Отсутствие вчера значительного падения фондовых индексов в США, которое ожидалось перед началом торгов, также положительно для доллара.
Индекс цен на импорт (Import prices) в Германии за сентябрь составил -0.2% за месяц, -2.6% за год (прогноз был +0.1% за месяц, предыдущее значение +0.8% за месяц, -1.7% за год). Индекс цен на импорт без учета цен на нефть (Import prices excluding oil) в Германии за сентябрь составил -1.5% за год (предыдущее значение -1.7% за год).
Снижение уровня инфляции может оказать давление на курс единой европейской валюты.
Россия.
Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 29,9210 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии повысился на 52 пункта (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 29,9151 RUR/USD, максимальный - 29,9325 RUR/USD. Было заключено 599 сделок. Объем торгов составил $94.007 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 29,9175 RUR/USD.
К полудню в первопрестольной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:
Лучшая покупка: 29,90 RUR/USD - КБ "Ифко-Банк";
лучшая продажа: 29,91 RUR/USD - "Сенатор".
Средняя покупка: 29,89 (0,00) RUR/USD,
средняя продажа: 29,94 (-0,01) RUR/USD.
Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше 1000 составили:
Покупка: 35,37 RUR/EUR - АКБ "Басманный";
Продажа: 35,38 RUR/EUR - "Оружейный".
Все правильно: российский Центробанк заморозил доллар на уровне 29,915 RUR/USD.
Благодаря продолжающимся покупкам валюты со стороны Банка России на уровне 29,915 RUR/USD, курс доллара сегодня остался на прежнем уровне (с округлением до копеек - 29 рублей 92 копейки). В принципе, участники торгов довольно охотно продают доллары (оборот ЕТС с расчетами "завтра" к 11.30 превысил $181 млн.), однако давление на американскую валюту нельзя назвать слишком уж заметным. Так что совсем не факт, что ЦБ в ближайшие дни позволит доллару уйти ниже - пока он отражает напор продавцов долларов без особых усилий.
Итак, в канун уик-энда ситуация на валютном рынке не претерпела ровным счетом никаких изменений. Средневзвешенный курс доллара по итогам утренней части ЕТС ТОМ остался на отметке 29 рублей 92 копейки (точное значение - 29,9156 RUR/USD). Центробанк оставил свою заявку на покупку долларов на уровне 29,915 RUR/USD, а участники рынка продолжили достаточно активно продавать ему валюту (оборот ЕТС ТОМ к 11.30 превысил 181 "лимон зелени").
Впрочем, нельзя сказать, что котировки сегодня были намертво привязаны к уровню, обозначенному Банком России - несколько сделок прошло по более высоким курсам (29,92 - 29,93 RUR/USD), однако общей картины это не меняет.
Давление на доллар по-прежнему ощущается и, если бы не ЦБ, курс наверняка опустился бы ниже.
Ситуация с банковской ликвидностью под конец недели несколько улучшилась, объем остатков на корсчетах кредитных организаций к пятнице увеличился на 5,1 млрд. до 119,3 млрд. руб., ставки по краткосрочным МБК с утра не превышали 2-4% годовых, что свидетельствует о невысоком спросе на рублевые ресурсы.
Таким образом, ЦБ РФ в последние дни твердо обозначил свою позицию и приостановил ослабление доллара, так что дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от действий главного банка страны. Несмотря на то, что настрой на дальнейшее снижение доллара по-прежнему преобладает, давление на американскую валюту все же не очень велико, спекулятивных действий нет, поэтому Центробанку не составит особых трудностей удерживать доллар на текущем уровне еще какое то время. Впрочем, возможны и другие варианты развития событий.
Курс евровалюты, установленный на сегодня составляет 35 рублей 38 копеек. На мировом валютном рынке за последние сутки евро чуть ослаб по отношению к доллару, так что вполне логично, что на торгах ММВБ котировки евровалюты немного снизились - сделки на ЕТС совершались в диапазоне 35,24 - 35,335 RUR/EUR. Судя по всему, официальный курс также может немного снизиться.
Украина.
Похоже, "напряженка" на безналичном валютном рынке медленно идет на спад.
На вчерашней долларовой сессии объем долларовой интервенции был незначительным: несколько "лимонов зелени" (курс "заливки" не изменился - 5.337 UAH/USD). Снижение остроты косвенным образом подтверждается незначительным превышением спроса на фоне некоторого улучшения гривневой ликвидности у банков. Стало быть, "нужда в зелени" стала снижаться. Правда, происходило это очень медленно.
Об этом говорит и сегодняшний сценарий торгами базналичной "зелени". Пятничная сессия доллару стартовала долго - лишь к 10.00 на мониторах появились "свежие" котировки: 5.3345/5.3370 UAH/USD. К 11.25, времени, когда традиционно достигались дневные "исторические" максимумы, рынок еще не проснулся: 5.3342/5.3370 UAH/USD. Лишь в полдень курс доллара достиг "кондиции": 5.3360/5.3375 UAH/USD, которая, впрочем, оказалась несколько "скромнее" вчерашних "достижений".
К 14.45 на межбанке повторилась вчерашняя картина: НБУ провел СКВ-интервенцию по курсу 5.3370 UAH/USD.
Ко вчерашнему вечеру на рынке наличных в Днепропетровске курсы оставались на дневном уровне: 5.395/5.405 UAH/USD, евро - 6.29/6.34 UAH/EUR. Заметим, что сутками ранее котировки "зелени" были выше на полкопейки. Стало быть, пришло время стабилизации. Обороты торгов были невысокими. По евро количество сделок вновь "устремилось к нулю".
Сегодняшнее утро на рынке наличных родины застоя "ознаменовалось" уровнями 5.395/5.405 UAH/USD, евро - 6.28-30/6.35 UAH/EUR. Отметим удивительное единодушие во взглядах местных валютчиков на цены "зелени".
До полудня работы практически не было, лишь немногие оптовики могли доложить о конкретных сделках, причем, как догадывается автор, не обошлось без преувеличений.
К 12.30 в Днепропетровске котировки рынка не изменились: 5.395/5.405 UAH/USD, евро - 6.30/6.35 UAH/EUR.
Неподвижность курса в городе на Днепре была поддержана рынками крупных центров страны.
В столице курс покупки доллара снизился на 0.2 коп., продажа упала на 0.3 коп. В первой столице откат составил полкопейки.
В Донецке, Одессе и в Запорожье котировки долларового рынка не изменились. Курс наличного евро слегка приподнялся: в Харькове - на 2 копейки, в Запорожье - на пятачок. В Киеве евро не изменился в цене.
Спрос на наличный российский рубль несколько припал. То ли всех "достали" агрессивные комментарии российских политиканов о претензиях на Тузлу (читай, Крым), то ли так сложился рынок. Во всяком случае, котировки на этом сегменте рынка не изменились.
К финишу непростой недели, 24 октября на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.41/5.42, евро - 6.32/6.34 UAH/EUR, Киев - 5.39/5.402, евро 6.28/6.32 UAH/EUR (с полудня - 5.39/5.402, евро 6.28/6.32 UAH/EUR), Запорожье - 5.38/5.41, евро 6.25/6.35 UAH/EUR, Донецк - 5.38/5.41, евро - 6.26/6.35 UAH/EUR, Одесса - 5.38-40/5.41-42, Симферополь - 5.38/5.41, Феодосия - 5.375/5.41 UAH/USD, евро 6.25/6.33 UAH/EUR.
После 14.00 на рынке наличных Днепропетровска существенных изменений не наблюдалось 5.395/5.405 UAH/USD, 6.30/6.35 UAH/EUR, рубль - 0.1802/0.1807 UAH/RUR.
Российский безналичный рубль сегодня практически не менялся в цене. Котировки российской валюты не покидали рамок 0.1782/0.1787-1789 UAH/RUR.
Лишь к 12.15 наметилось "мягкое" снижение котировок: 0.1781/0.1786 UAH/RUR.
На ресурсном рынке Украины все по-старому: цены на безналичную гривню на межбанковском кредитном рынке не меняются: 8/12% годовых. Хотя отметим "качественное" улучшение ситуации с гривневым безналом, которое, впрочем, не привело к изменениям в индикаторах.
Прогноз.
Рынки стран Юго-Восточной Азии.
Азиатские рынки консолидируются после заметного провала по итогам четвергового "позора джунглей".
Сегодня азиатско-тихоокеанский сегмент пребывает в спокойном состоянии после резкого обвала цен и индексов по итогам торгов в четверг. Инвесторы перевели дух после слабого отчета Sony Corp. и ряда американских корпораций, предпочтя нарастить длинные позиции по бумагам финансового сектора на фоне позитивных ожиданий по списанию плохих кредитов в условиях восстановления экономики.
Так, в Японии спросом пользовались акции крупнейшего национального банка Mizuho , прибавившие 8,4%, а также второго представителя этого сектора Sumitomo Mitsui - плюс 5,0%.
В свою очередь, акции Sony сегодня упали на 4,6%. Чистая прибыль компании по итогам последнего отчетного квартала составила $302 млн. против $405 млн. годом ранее.
Обращая внимание на укрепление йены, высокотехнологичный "бегемот" снизил прогнозную величину операционной прибыли на год в целом на 23% до $918 млн. долларов.
В Южной Корее наиболее заметное падение произошло по бумагам крупнейшего мирового производителя плоских мониторов LG Electronics. После квартального отчета, показавшего падение операционной прибыли на 2,6%, акции компании рухнули на 7,7% на вчерашних торгах и 4% на сегодняшних.
Индекс Nikkei 225 по итогам торгов поднялся на 0,01%, Kospi - снизился на 0,79%.
Федеральная резервная система опубликовала в четверг данные о динамике вложений зарубежных центральных банков в казначейские и ипотечные облигации США на неделе, закончившейся 22 октября.
ФРС является держателем кастодиальных счетов, на которых хранятся казначейские и ипотечные облигации США, приобретенные иностранными центральными банками.
Так вот, по данным ФРС, на указанной неделе иностранные центральные банки уменьшили свои совокупные вложения в казначейские и ипотечные облигации на общую сумму $6,92 млрд. В результате, совокупная стоимость этих активов на кастодиальных счетах ФРС уменьшилась с рекордной величины $1,001 трлн., достигнутой на предыдущей неделе, до $993,25 млрд. Год назад соответствующая сумма на кастодиальных счетах ФРС составляла $803,48 млрд.
На неделе, закончившейся 22 октября, иностранные центральные банки продали казначейские облигации на общую сумму $11,54 млрд., в результате чего их вложения в эти активы уменьшились до $793,69 млрд. В то же время, иностранные центральные банки увеличили свои вложения в американские ипотечные облигации на $4,61 млрд. до $199,56 млрд.
Полагаю, из этой статистики следуют три вещи.
Во-первых, снижение интереса к казенным бумагам США - невольное свидетельство перевложения активов в "альтернативные" места Нового Света (читай, акции).
Во-вторых, не исключено, что возобновился поток капитала в Японию, хотя "в свете последних решений" тамошних фондов (Nikkei 23-го "свалился" "ниже плинтуса") говорит об обратном.
В-третьих, "сброс" гособязательств США - самое время для НБУ прикупить этих бумаг на часть резервов. К тому же доходность по ним пошла вверх:
курс 10-летних казначейских обязательств сократился на 17/32 пункта, а доходность по ним выросла до 4,32%.
Между тем, полагаю, надо несколько отвлечься и вместо "традиционных" прогнозов, поглядеть на мировую экономику через косвенные индикаторы. Это один из надежных методов предсказания.
Так вот, рост спроса на никель, который позволил достичь максимально высокой цены на метал за последние 13 лет, продолжится еще, как минимум, 2 года.
К такому выводу пришли участники конференции по горному делу, проходящей в австралийском городе Перт. Кевин Томлинсон, ведущий аналитик по ресурсам брокерской фирмы Hartleys, заявил, что "чрезвычайно рад, что цены на никель продолжают расти выше уровня $10 тыс. за тонну". "Я просто не вижу причин, по которым цены могли бы упасть. Спрос на нержавеющую сталь в Китае просто грандиозный", - добавил он.
Томлинсон отверг предположения о том, что спрос на никель искусственно создается спекулянтами, и что цена этого металла, составляющая сейчас приблизительно $11300 за тонну, уже достигла своего максимума. Цена тонны никеля с сентября уже выросла на $2000. По сведениям китайских промышленников, высокий уровень потребления нержавеющей стали в Китае может спровоцировать рост объемов использования никеля еще на 20% в следующем году. В 2003 году они составят 116 тыс. тонн. Большинство аналитиков видят в Китае мирового лидера в области спроса на никель, который широко применяется в изготовлении нержавеющей стали.
В четверг правительство Германии было вынуждено отказаться от оптимистичных прогнозов относительно роста национальной экономики и бюджета, в результате чего прогнозы роста были сокращены до ноля, а прогнозы относительно роста заимствований были повышены.
В заявлении министерства финансов отмечается, что в текущем году сумма государственной задолженности составит 43,4 млрд. евро ($51,2 млрд.), более чем вдвое повысившись по сравнению с 18,9 млрд. евро ($22,3 млрд.), а размер бюджетного дефицита в 2004 году в третий раз подряд превысит лимит Евросоюза. Министр финансов Германии Ганс Айхель заявил, что в текущем году дефицит бюджета превысит 4%, в то время как ранее он ожидался в пределах 3,8%.
Лимит ЕС предусматривает этот показатель в районе 3%. Правительство Германии сократило прогнозы по росту экономики в текущем году с 0,75% до 0%, а в следующем году - с 2% до 1,5%. Нулевой рост экономики будет самым слабым с 1993 года, когда она сократилась на 1,1%. В 2002 году рост составил 0,2%. Снижение прогнозов было вполне предсказуемым, поскольку экономисты независимых экономических институтов уже давно сократили свои прогнозы по темпам роста национальной экономики.
"Нам следует быть честными, прежде всего по отношению к самим себе", - заявил министр экономики и труда Вольфганг Клемент. По его мнению, перспективы роста германской экономики зависят от воплощения в жизнь планов правительства по снижению налогов, сокращению размера пособий по безработице и принятию жестких мер к безработным, которые отказываются от предложений работы. Решение правительства стимулировать экономический рост за счет снижения налогового бремени, что приведет к увеличению бюджетного дефицита, уже вызвало предупреждения со стороны Еврокомисии о возможности введения штрафов. Ганс Айхель заявил, что Германия намерена воспользоваться рекомендациями руководства Еврокомиссии относительно мер, необходимых для приведения показателя дефицита к ее требованиям, поэтому ей удастся избежать крупных штрафов, размер которых может составлять до 0,1% ВВП.
А вот у россиян на местном фондовом рынке преобладание покупок на российском рынке акций в конце недели должно стать более очевидным.
Напомним, с начала недели российский рынок акций потерял (по индексу РТС) 8.5%, полностью откорректировав произошедший в октябре рост. Дальнейшее нисходящее движение по большинству бумаг будет мало оправданным, хотя отдельные эмитенты и не достигли ещё достаточно сильных уровней поддержки.
Тем не менее, с учетом больших объемов свободных денежных средств у инвесторов, очевидности продолжения долгосрочного роста акций, а непосредственно в пятницу - и приближающихся выходных, покупательная активность на наших биржах в конце недели должна, наконец, превзойти "медвежий" настрой и вылиться в подъем котировок большинства бумаг РФ, пусть этот рост и не получится пока очень значительным (многие участники торгов подождут с активной игрой до понедельника).
О спаде продаж в четверг "намекнули" сократившиеся объемы и возобновление стратегической покупки некоторых бумаг (в первую очередь, самых ликвидных акций телекомов - Ростелекома и Уралсвязьинформа). В пятницу эта тенденция имеет шанс распространиться на остальной рынок и позволить ему завершить предпоследнюю неделю октября на мажорной ноте.
Национальный банк Украины разрешил отечественным банкам проводить форвардные (с расчетом более чем через 2 дня после сделки) операции с твердыми валютами. Об этом говорится в соответствующем постановлении НБУ от 17 сентября, вступающем в силу с 24 октября.
Банки, согласно постановлению, могут заключать форвардные договора по поручению и за счет средств клиентов и только с другими банками. Форвардные операции, кроме того, могут проводиться только для хеджирования рисков изменения курсов валют относительно других иностранных валют, возникающих при работе клиентов-резидентов по внешнеэкономическим договорам. НБУ оставил без изменения запрет для банков на проведение операций с другими деривативами (фьючерсы, опционы и т.д.).
В июне НБУ заявил о намерении осенью разрешить банкам проводить форвардные операции с твердыми валютами (валютами первой группы классификатора НБУ - английский фунт стерлингов, евро, доллар США, японская иена и др.). Запрет на заключение сделок с твердыми валютами, когда расчет совершается более чем через два дня после сделки, был введен НБУ в период валютного катаклизма 1998 г.
Полагаю, значимость этого "послабления" для отечественного валютного рынка мизерная. Прежде всего, из-за сохранения пресловутого однопроцентного сбора в пенсионный фонд с операций по приобретению безналичной СКВ, что сделает форварды (сиречь, банальные "перевложения") делом нерентабельным.
Во-вторых, как мы уже подчеркивали во вчерашних "Итогах", отечественный валютный рынок работает "с колес", не особенно заглядывая в перспективу. К слову сказать, в известном смысле, наш бизнес развращен "тепличными" валютными условиями Нацбанка. По этой причине форварды господам предпринимателям сейчас кажутся "баловством", делом ненужным.
Рынок наличных на следующей неделе, скорее всего, ждет откат, "зелень" предположительно будет немного снижаться в цене.
В этом ей вероятно "поможет" и "безнал". Думаю, после понедельника вероятность выравнивания спроса и предложения безналичного доллара станет высокой.
По материалам: Дмитренко Олександр
Поделиться новостью
