Фондовый обзор недели от ФК Сократ


Украинский фондовый рынок устанавливает новые рекорды

Благодаря дружному росту котировок по "голубым фишкам", СОКРАТ Индекс установил новый годовой максимум.

Благоприятная экономическая ситуация и позитивный настрой инвесторов позволили отечественному фондовому рынку покорить новые вершины. В результате стремительного роста котировок по всем "голубым фишкам", СОКРАТ Индекс установил новый годовой максимум - 73,85 пункта.

Предыдущий годовой максимум СОКРАТ Индекса был установлен в преддверии окончания полугодия на отметке 72,30 пунктов и оставался недосягаемым более трех месяцев. На протяжении последних двух недель СОКРАТ Индекс делал попытки зафиксироваться над ключевым уровнем сопротивления в 70 пунктов. В четверг Индекс пробил уровень и показал значение 72,77 пунктов, а в пятницу зафиксировался на отметке 73,85 пунктов, что и стало новым максимальным значением СОКРАТ Индекса с начала года. Необходимо отметить, что Индекс обладает значительным потенциалом роста и имеет все предпосылки для сохранения восходящей динамики.

Активность инвесторов сохранилась на довольно высоком уровне. Недельный объем торгов ценными бумагами в Первой фондовой торговой системе (ПФТС) составил 18,21 млн. грн., что на 1,23% превышает показатель предыдущей недели (17,99 млн. грн.).

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов, грн. Доля в общем объеме торгов, %
Рынок государственных ценных бумаг --- ---
ОВГЗ
Рынок корпоративных ценных бумаг 16 407 762 90,11%
Облигации 5 711 873 34,81%
Голубые фишки 9 370 276 57,11%
Акции 2-го и 3-го уровня листинга 1 325 614 8,08%
Рынок производных ценных бумаг 1 799 825 9,89%
Опционы 1 799 825 100%
Всего 18 207 587 100,00%

Объем операций с "голубыми фишками" увеличился до 9,37 млн. грн., что составило более 57,11% объема торгов корпоративными ценными бумагами. Верхние строчки рейтинга по объему торгов заняли акции ОАО "Западэнерго" (2,69 млн. грн.), ОАО "Укртелеком" (2,29 млн. грн.) и ОАО "Днепрэнерго" (2,17 млн. грн.).

Увеличилась активность торгов "мусорными" акциями. Объем торгов акциями 2-го и 3-го уровня листинга ПФТС увеличился более чем в 2 раза и составил 1,33 млн. грн. Наиболее "яркими" представителями этого сектора были бумаги ОАО "Красногвардейский маслодельный завод" и ОАО "Завод "Фрегат", объем сделок с которыми составил 730,34 тыс. грн. и 349,99 тыс. грн. соответственно.

Таблица 2. Котировки по "голубым фишкам"

Компания Лучший bid,грн. Изменение за неделю Лучший ask,грн. Изменение за неделю Последняя сделка, грн. Изменение за неделю
Центрэнерго 1,30 4,00% 1,44 6,67% 1,30 2,02%
Днепрэнерго 100,00 9,89% 105,00 5,53% 104,00 6,67%
Донбассэнерго 6,80 9,68% 7,45 3,47% 2,93 -60,82%
Киевэнерго 4,30 0,00% 5,00 3,09% 4,53 11,90%
Нижнеднепровский трубопрокатный завод 4,20 7,14% 5,45 24,15% 5,10 37,84%
Стирол 10,10 0,00% 13,99 11,92% 9,50 0,00%
Укрнафта 25,90 7,47% 28,40 11,37% 26,66 8,70%
Укртелеком 0,33 4,84% 0,36 -5,26% 0,35 7,58%
Западэнерго 28,10 12,85% 30,55 13,15% 30,50 22,00%

Лидером роста среди "голубых фишек" стали акции "Нижнеднепровского трубопрокатного завода", котировки которого на покупку и продажу подросли сразу на 7,14% и 24,15% соответственно. Продолжился также рост котировок акций предприятий энергетического сектора. Наибольший рост среди энергогенерирующих компаний показали бумаги "Западэнерго", котировки которых повысились в среднем на 13%. Сразу на 10% выросли котировки на покупку акций "Днепрэнерго" и "Донбассэнерго". На фоне общего позитива выросли даже акции ОАО "Центрэнерго", несмотря на отрицательные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия и резкую критику со стороны Министерства топлива и энергетики.

Активность торгов по акциям ОАО "Укрнафта" существенно замедлилась, - сумма сделок с бумагами этого эмитента составила чуть более 1 млн. грн. Однако котировки нефтегазового гиганта продолжают демонстрировать повышательную динамику. Средневзвешенная стоимость акций "Укрнафты" повысилась еще на 4,1% и составила 25,67 грн. за акцию.

Отечественный фондовый рынок становится все более привлекательным для иностранных инвесторов. Темпы роста экономических показателей Украины значительно превышают среднеевропейские, а кредитный рейтинг страны постоянно повышается. На прошлой неделе Японское рейтинговое агентство Rating and Investment Information Inc. (R&I) заметило успехи Украины в области экономики и улучшило рейтинг долгосрочных займов нашего государства. Хотя авторитет японского рейтингового агентства не такой высокий, как у американских коллег, однако все же может стать позитивным знаком для инвесторов и других рейтинговых агентств. R&I повысило рейтинг долгосрочных займов Украины в валюте с "В" до "В+" со стабильным прогнозом. Необходимо отметить, что рейтинговое агентство R&I уже повышало в январе текущего года рейтинг Украины с "В-" до "В", в то время как крупнейшие Standard&Poors и Moody's лишь изменили прогнозы своих рейтингов с негативного на стабильный.

Главным достижением Украины, повлекшим изменения мнения японского агентства, стал рост ВВП в прошлом году на уровне 4,8%, а на протяжении текущего года - на 7,5%. Эксперты Rating and Investment Information Inc. Также отмечают улучшение денежных расчетов в таких отраслях как электроэнергетика и газ. Японские специалисты отметили и формирование Украиной валютных резервов в июле на уровне $6,5 млрд. Позитивным фактором стало и намерение Украины снизить ставки налогообложения на доходы предприятий, граждан и налога на добавленную стоимость.

Впрочем, эксперты агентства не преминули указать и на негативные факторы. Таковыми, по их мнению, являются низкая оплата налогов и социальных взносов, задержка возмещения НДС экспортерам, задержка выплат зарплат и пенсий работникам бюджетной сферы.

Изменение кредитного рейтинга в лучшую сторону является положительным событием, однако украинскому правительству вряд ли следует сильно радоваться победам на "японских фронтах". Дело в том, что "первые скрипки" в рейтинговом "оркестре" играют американские рейтинговые агентства Standard&Poors и Moody's.

Что касается американских "акул" рейтингового бизнеса, то их настроения более пессимистичны. Эксперты рейтинговых агентств скептически относятся к возможности пересмотра кредитного рейтинга Украины, несмотря на успехи отечественной экономики. По мнению экспертов агентств, украинская политическая система непродуктивно работает над осуществлением экономических реформ, что и отражается на невысоком рейтинге. Правительство Украины неоднократно выражало обеспокоенность по поводу низкого кредитного рейтинга, который препятствует выгодному размещению украинских евробондов на внешних рынках. "В конце года Украина получит более высокий международный финансовый рейтинг, - прогнозировал первый вице-премьер-министр в конце июля. - Рейтинги, которые Украина имеет сейчас, занижены. Повышению рейтинга будет способствовать разумная взвешенная политика, которую правительство проводит последние полгода, и которую будет проводить далее". Однако, похоже, реакции на слова Николая Азарова пока не последовало.

Котировки АДР украинских эмитентов

На прошлой неделе котировки АДР-ов "Днепрэнерго" и концерна "Стирол" снизились до уровня двухнедельной давности. На фоне благоприятной динамики курса акций "Укрнафты" на внутреннем рынке, котировки ее депозитарных расписок повысились сразу на 8,7%.

Код ценной бумаги Название эмитента Валюта Курс Изменение за неделю, %
914631 Центрэнерго Евро 1,00 0,00%
920560 Днепрэнерго Евро 2,50 -1,96
920561 Нижнеднепровский трубопрокатный завод Евро 4,00 0,00%
920562 Концерн "Стирол" Евро 6,50 -1,52
920564 Укрнафта Евро 25,00 8,70%

Украинские еврооблигации

В ближайшее время на рынке евробондов может наступить значительное оживление. НБУ планирует разрешить банкам осуществлять операции, связанные с куплей-продажей еврооблигаций и других ценных бумаг по внешним долговым обязательствам Украины. Однако глава Нацбанка не уточнил сроки возможного принятия этого решения.

На прошлой неделе украинские евробонды попытались отыграть снижение котировок предыдущей недели. Котировки бондов деноминированных в евро повысились на 0,35%, а долларовые евробонды 2000 и 2003 г.в. повысились на 0,5% и 1,5% соответственно.

Название Валюта Цена закрытия, % от номинала Изм-е за неделю, % Объёмпо номиналу Текущая доходность, % годовых Изменение доходности, п. п.
UKRAINE EO-NOTES 2000 (01-07) EUR 108,75 0,35 754 000 9,1954 -0,0853
UKRAINE DL-NOTES 2000 (01-07) USD 111,25 0,50 4 000 9,8876 -0,0447
UKRAINE DL-NOTES 2003 (13) Reg.S USD 101,0 1,50 23 000 10,8911 -0,1642
  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Смотри также
Весь рынок:Фондовый рынок
Все, что мы знаем про:ФГИУ ПФТС Минфин Украины
Сервис подбора кредитов
  • Отправьте заявку
  • Узнайте решение банка
  • Подтвердите заявку и получите деньги
грн
Заказать кредит онлайн
В Контексте Finance.ua