839
Итоги дня
— Валюта
Мировые цены на нефть повысились. По итогам торгов 2 октября на International Petroleum Exchange (Лондон) и New York Merchantile Exchange (Нью-Йорк) цены на нефть ближайшего месяца поставки повысились и составили соответственно: Brent - $28,27 (+$0,39); Light Sweet Crude - $29,84 (+0,$45) за баррель.
В четверг движение мирового рынка сырой нефти было по большей части техническим.
Инвесторы стали активно играть на повышение в попытке достичь уровня $30,00 за баррель нефти Western Texas Intermediate (WTI). Эта попытка окончилась неудачей, но, тем не менее, ноябрьский фьючерс на указанный сорт в США на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) вырос на 1,53% до $29,84 за баррель.
Аналогичный контракт на североморскую марку Brent в Лондоне на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) показал $28,27 за баррель +1,40%.
Российская нефть Urals на спот-рынке подорожала в четверг на 3,43% до $27,74 за баррель.
Однако рост цен прекратился после заявлений представителей Кувейта, что у Организации стран-экспортeров нефти (ОПЕК) нет необходимости в рамках очередного декабрьского заседания снова снижать квоты на добычу, и Норвегии, что сильное сокращение размеров предложения сырья больно ударит по экономическому росту в мире.
После полуночи (по киевскому времени) в Азии нью-йоркская нефть практически не менялась в цене.
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) надеется, что Россия, Мексика и другие независимые производители с 1 ноября снизят добычу нефти на 500 тыс. баррелей в день, заявил министр энергетики Индонезии Пурномо Юсджианторо, который с нового года займет пост главы мирового нефтяного картеля.
Сам мировой картель, как известно, с 1 ноября будет добывать в день на 900 тысяч баррелей нефти меньше, чтобы избежать перепроизводства в результате увеличения поставок из Ирака. По словам Пурномо Юсджианторо, которые приводит агентство Bloomberg, Россия, Мексика, Ангола, Сирия, Египет "хотели бы принять участие в сокращении добычи".
Но эксперты выражают сильное сомнение в том, что независимые производители поддержат действия ОПЕК. Так, министр нефти Анголы Октавио да Силва заявил, что его страна не видит необходимости снижать добычу в этом году. Аналогичную позицию занимает и Осло. "Норвегия не последует примеру ОПЕК, и не будет сокращать объемы добычи и экспорта нефти для поддержания высоких цен на мировых энергетических рынках, - заявил министр энергетики Норвегии Эйнар Стеенснес. - Нет никакого смысла сокращать нефтяные квоты, поскольку цены на нефть находятся в рамках разработанного самой же ОПЕК коридора ценообразования, и не видно никаких признаков того, что эти цены стремятся "выбиться" из него. Если же цены на нефть упадут ниже $20 за баррель, тогда Осло будет серьезно пересматривать свою квотную политику в отношении нефти", - отметил Стеенснес.
"Полтора года назад Норвегия пошла на уступки ОПЕК и снизила свои экспортные квоты, однако это привнесло мало положительного в развитие ситуации на мировых энергетических рынках", - подчеркнул норвежский министр.
Мексика, являющаяся наряду с Россией и Норвегией одним из крупнейших независимых нефтеэкспортеров, заявила, что она солидарна с ОПЕК в плане снижения картелем нефтяных квот. Однако ее поддержка заключается только в том, что она не будет увеличивать производство и экспорт нефти, оставив все на прежнем уровне в 1,88 млн баррелей в день.
Что касается позиции России, то на прошлой неделе президент РФ Владимир Путин заявил, что Россия не заинтересована в слишком высоких ценах на нефть, заверив при этом, что российская сторона не допустит обвала мировых цен на энергоресурсы. "Мы заинтересованы в справедливых, но не слишком завышенных ценах на энергоносители, так как, в отличие от других нефтедобывающих стран, мы крайне озабочены необходимостью роста перерабатывающего сектора российской экономики", - сказал В.Путин, выступая в Нью-Йорке в Колумбийском университете. Говоря о сотрудничестве с ОПЕК, В.Путин подчеркнул, что Россия "координирует свою деятельность" с этой организацией, "но вступать в нее не собирается".
Научный отдел североатлантического альянса, проанализировав ситуацию в Казахстане, пришел к выводу, что потребление нефти и газа внутри республики будет непрерывно расти, что существенно ограничит ее экспортные возможности. Специалисты НАТО считают, что планы республики по экспорту своего природного газа не будут реализованы, так как внутреннему рынку страны не хватит даже 27 млрд. куб. м газа в год, которые Казахстан намерен добывать к 2020г.
Вместе с тем, республике все же удастся увеличить к этому времени году экспорт своей нефти, доведя его объем до 77 млн тонн в год. Однако такой сравнительно небольшой прирост заставит страну отдать свои позиции конкурентам, и в первую очередь, Азербайджану, который будет в 2020г. отправлять на экспорт на несколько миллионов тонн нефти больше, чем Казахстан.
Немного статистики. За 9 месяцев 2003 г. нефтеперерабатывающие предприятия Украины увеличили объемы производства на 8%.
Переработка нефти с газовым конденсатом на нефте- и газоперерабатывающих предприятиях Украины за 9 месяцев 2003 года составила почти 16 млн. тонн (из них 15,4 млн. тонн переработано нефтеперерабатывающими предприятиями). Это на 8% больше объемов переработки за такой же период минувшего года.
По данным пресс-службы Министерства топлива и энергетики Украины, объем производства бензина составил 3,6 млн. тонн. Это на 9% больше, чем за аналогичный период минувшего года.
Дизельного топлива было выработано 4,5 млн. тонн, что на 7% больше, чем за 9 месяцев 2002 года. Мазута за 9 месяцев текущего года было выработано 5,6 млн. тонн, что на 4% больше, чем за такой же период 2002 года.
По оценкам специалистов, анализ работы нефтеперерабатывающих предприятий Украины за 9 месяцев 2003 года свидетельствует о стабильности их работы.
Цена газа для предприятий теплокоммунэнерго на 2004г. пока не известна - "Нефтегаз Украины". Окончательное решение о цене газа для предприятий теплокоммунэнерго (ТКЭ) на 2004г. пока еще не принято, - сообщил член правления НАК "Нефтегаз Украины" Юрий Колбушкин вчера, выступая на всеукраинском совещании в Харькове, посвященном готовности жилищно-коммунального хозяйства страны к осенне-зимнему периоду.
"Еще есть много вопросов, пока цена обсуждается", - сказал он. Ю.Колбушкин объяснил, что цена газа связана с наполнением бюджета.
Он признал, что НАК сегодня - убыточная компания. "Мы потеряли 320 млн грн. только из-за того, что с 2003г. цена газа для предприятий теплоэнергетики уменьшилась на 20% и они стали платить НДС в госбюджет", - добавил он. Ю.Колбушкин уточнил, что сейчас для предприятий ТКЭ подается российский газ, полученный как оплата за транзит российского газа.
Представители регионов посетовали, что цена газа для них от этого не изменилась, а также говорили, что газ, поступающий за услугу (транзит), не должен облагаться НДС. Однако Ю.Колбушкин отметил, что НДС облагается весь газ, который поступает по внешнеэкономическим контрактам. "А мы ежегодно заключаем договора с РАО "Газпром", - добавил член правления НАК. Он также сообщил, что в новом отопительном сезоне предприятиям ТКЭ также будет подаваться российский газ.
Ю.Колбушкин сказал, что пока еще не известно, будет ли заложен в госбюджете-2004 газ с НДС или без него. "Та схема, которая действует сейчас, для бюджета сработала нормально", - подчеркнул собеседник.
Напомним, что цена газа с 1 января 2003г. была уменьшена с 189 грн. до 157 грн. за 1 тыс. куб. м.
Прирост запасов твердых полезных ископаемых Украины за 9 месяцев 2003 года. За 9 месяцев 2003 года за средства госбюджета осуществлен прирост запасов твердых полезных ископаемых: каменного угля - 10,377 млн т, бурого угля по категории В - 2,3 млн т, титана - 1,35 у.е., бентонита - 2,9 млн т, топаза - 66,1 кг, пьезооптического сырья - 1,469 тыс.кг, янтаря - 2,577 тыс.кг, урана - 0,5 у.е., никеля - 10 тыс.т, хрома - 80 тыс.т, графита - 1,5 млн т.
Предприятия отрасли проводят дальнейшие геологоразведочные работы по выполнению Государственного заказа прироста запасов полезных ископаемых 2003 года.
Мировой фондовый рынок.
США.
В четверг были опубликованы данные, согласно которым, несмотря на увеличение заказов министерства обороны США, в августе объем промышленных заказов в США сократился после подъема на протяжении трех месяцев подряд. В отчете, опубликованном министерством торговли США, отмечается, что объем заказов промышленных предприятий понизился на 0,8%, а предыдущее снижение было в апреле, когда заказы упали на 2,6%. В июле объем заказов вырос на 2%. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, были уверены, что в августе показатель заказов понизится на 0,2% после роста в июле на 1,6% (исходный показатель). Без учета заказов на капитальные товары оборонного назначения, которые выросли на 37%, совокупные заказы сократились на 1,7%.
Заказы на транспортное оборудование упали на 2,3%, а заказы на товары длительного пользования, составляющие половину совокупного объема заказов, сократились на 1,1%, в то время как на прошлой неделе сообщалось об их снижении на 0,9%. Уровень заказов на товары недлительного пользования, которые включают промышленные химикаты, лекарственные средства, бумажную продукцию и текстиль, снизился в августе на 0,5%. Поставки товаров длительного пользования сократились на 2,9%, а товаров недлительного пользования - на 0,5%. Объем невыполненных заказов вырос на 0,6%, что является самым большим увеличением с октября 2001 года. Запасы снизились на 0,2% до минимального уровня с сентября 1997 года.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, повысилось, свидетельствуя о том, что набирающая обороты экономика еще не вызвала рост спроса на новых работников. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 27 сентября, выросло с пересмотренного показателя в 386000 до 399000. Примерно половина сокращений объясняется влиянием урагана "Исабель", заявил представитель министерства труда Томас Стенгле.
Компании пытаются удерживать свои расходы на низком уровне, поэтому они пока не нанимают новый персонал, занимаясь, в основном, повышением производительности труда на фоне растущего спроса. Аналитики, опрошенные Bloomberg, уверены в том, что пока это им удается, что позволило, по их оценкам, ускорить рост экономики в III квартале до самых высоких показателей с I квартала 2002 года.
"В целом рынок труда пока находится в тяжелом положении, - заявил старший экономист инвестиционного банка BMO Nesbitt Burns Inc. Дуг Портер еще до публикации отчета, - данные подтверждают отсутствие положительных тенденций". 37 экономистов, опрошенных Bloomberg News, считали, что число безработных на прошлой неделе повысится с первоначального показателя в 381000 до 395000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, сократилось с 408500 до 403500. За неделю, завершившуюся 20 сентября, показатель повторных обращений вырос на 62000 до 3,67 млн., что является самым высоким уровнем с 28 июня. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 20 сентября, 10 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 43 штата и территории зафиксировали снижение этого показателя.
Мировой фондовый рынок.
США.
В четверг аналитики Merrill Lynch подтвердили рейтинг "neutral" ("нейтральный") для акций компании Sun Microsystems, одного из ведущих производителей серверов для компьютерных сетей, и заявили, что компании угрожает кризис. В связи с этой угрозой, в Merrill Lynch написали открытое письмо главному исполнительному директору Sun Скотту Макнили и совету директоров компании с призывом предпринять срочные меры. По мнению Merrill Lynch, Sun необходимо сократить расходы, чтобы обеспечить прибыльность, и сосредоточить ресурсы на более узком диапазоне продукции, чтобы вернуться на сильные рыночные позиции. При текущем курсе Sun, считают в Merrill Lynch, компания будет и дальше терять рынок и нести убытки, станет ненужной для большинства заказчиков и, в конце концов, будет поглощена.
В понедельник Sun предупредила о более крупных, чем ожидалось, убытках в только что закончившемся I финансовом квартале, и сообщила, что ее расчеты на возвращение к прибыльности пока не оправдываются.
Подробности с Уолл-Стрит.
Сильный рост основных фондовых индикаторов на предыдущих торгах вызвал в четверг стабилизацию американского рынка. В результате индексы закончили торги слабым плюсом - Nasdaq прибавил 0,22%, а Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,20%. По сравнению с четвергом обороты торгов на NYSE снизились, составив 1,3 млрд. акций.
Очевидно, инвесторы взяли паузу. Американский рынок по-прежнему выглядит достаточно сильно, однако потенциала для продолжения роста после ралли среды, похоже, уже не осталось. Не особо способствовали подъему и обнародованные вчера недельные данные по количеству впервые обратившихся за пособиями по безработице, которые продемонстрировали очередное увеличение показателя, едва не достигшего отметки 400 тысяч (399 тыс. при оценке 395 тыс. и пересмотренных за предшествующую неделю 381 тыс.). В этих условиях основное внимание рынка, безусловно, привлекают данные по уровню безработицы, которые будут опубликованы сегодня в 17.00 по киевскому времени. Ожидается, что безработица в крупнейшей экономике мира по итогам сентября вырастет до 6,2% против августовских 6,1%.
Ряд высокотехнологичных бумаг вели вчера себя достаточно активно. В частности, акции одного из ведущих производителей компьютерного софта Oracle Corp. просели на 2,5% после того, как USA Today опубликовала информацию о том, что Министерство Юстиции США готовит антитрастовый иск к компании по поводу предложения на покупку более мелкого конкурента PeopleSoft. Котировки последнего на минувших торгах потеряли чуть менее одного процента.
В свою очередь, акции Sun Microsystems продолжили снижение, упав еще на 1,5%. Причиной продаж стало открытое письмо аналитика Merrill Lynch к руководству компании с призывом более активно сокращать издержки и сфокусировать внимание на более узком продуктовом ряде с тем, чтобы предотвратить дальнейшее падение котировок на фондовом рынке и прибыли в отчетности.
Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 02 октября на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ вырос и составил $1.1692.
Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро чуть вырос - 1.1696, иена - 110.785, британский фунтик - 1.6713.
Резюме с Уолл-стрит.
В четверг, 2 октября 2003 г., акции продемонстрировали небольшое повышение, а инвесторы проявляли осторожность перед публикацией отчета о занятости за сентябрь.
Dow Jones Industrial Average повысился на 18,60 пункта, или 0,2%, до 9487,80 пункта.
В расчетной базе индекса лидерами роста были акции Caterpillar, Home Depot, United Technologies, McDonald's, Alcoa и Coca-Cola.
Standard & Poor's 500 Index увеличился на 2,02 пункта, или 0,2%, до 1020,24 пункта.
Nasdaq Composite вырос на 3,97 пункта, или 0,2%, до 1836,22 пункта. Оборот составил 1,6 млрд. акций.
В целом по рынку выросли акции биотехнологических и полупроводниковых компаний, производителей сетевого оборудования, Интернет-компаний и золотодобывающих компаний. Наибольшие потери понесли акции софтверных и банковских компаний, а также нефтедобывающих компаний.
Котировки акций Caterpillar выросли на 1,9% после того, как аналитик Credit Suisse First Boston Джон Макгинти заявил, что компания может выиграть контракт правительства США на постройку в Ираке генерирующих мощностей до 1400 МВт. По его оценкам, такой заказ может увеличить прибыль компании в 2004 году не менее чем на 25 центов на акцию. По итогам торгов в четверг курс акций компании повысился на $1,36 до $72,70.
В четверг аналитики Merrill Lynch подтвердили "нейтральный" (neutral) рейтинг для акций компании Sun Microsystems, одного из ведущих производителей серверов для компьютерных сетей, и заявили, что компании угрожает кризис. В связи с этой угрозой, в Merrill Lynch написали открытое письмо генеральному директору Sun Скотту Макнили и совету директоров компании с призывом предпринять срочные меры.
По мнению Merrill Lynch, Sun необходимо сократить расходы, чтобы обеспечить прибыльность, и сосредоточить ресурсы на более узком диапазоне продукции, чтобы вернуться на сильные рыночные позиции. При текущем курсе Sun, считают в Merrill Lynch, компания будет и дальше терять рынок и нести убытки, станет ненужной для большинства заказчиков и, в конце концов, будет поглощена. В понедельник Sun предупредила о более крупных, чем ожидалось, убытках в только что закончившемся I финансовом квартале, и сообщила, что ее расчеты на возвращение к прибыльности пока не оправдываются. Котировки акций компании снизились в четверг на 5 центов, или 1,5%, до $3,20.
Курс акций софтверной компании Oracle сократился на 2,5%, или 29 центов, до $11,40 после того, как газета USA Today сообщила о намерении министерства юстиции США расстроить сделку по приобретению компанией за $7,3 млрд. меньшего по размерам конкурента PeopleSoft, акции которого выросли в цене на 0,3%, или 5 центов, до $19.
В четверг конкурент McDonald's на рынке быстрого питания, компания Wendy's International Inc. объявила о том, что в сентябре сравнимые продажи в ее заведениях выросли на 3,5%. В прошедшем месяце сравнимые продажи франшизы Tim Hortons в Канаде повысились на 6,5%, а в США - на 6,9%.
"Мы довольны улучшением тенденций продаж в сетях Wendy's и Tim Hortons, - заявил председатель совета директоров и генеральный директор компании Джек Шюсслер, - их посещаемость в сентябре улучшилась в ответ на принятые меры по повышению качества продуктов и обслуживания". Компания из Дублина, шт. Огайо, также подтвердила прогнозы по прибыли в 2003 году, которая ожидается в диапазоне от $1,97 до $2,03 на акцию.
Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,3 млрд. акций. Растущие акции превысили числом падающие в соотношении 5 к 4.
В системе Nasdaq растущих акций было больше, чем падающих, в соотношении 9 к 7.
Аналитики J.P. Morgan повысили рейтинг акций Advanced Micro Devices с "ниже среднерыночного" (underweight) до "нейтральный" (neutral), указывая на больший по сравнению с прогнозами спрос в Азии на микросхемы флэш-памяти, используемые в сотовых телефонах. Курс акций AMD вырос на 4,7%.
Листинг экономньюсов.
В четверг, 02-го были опубликованы данные, согласно которым, несмотря на увеличение заказов министерства обороны США, в августе объем промышленных заказов в США сократился после подъема на протяжении трех месяцев подряд. В отчете, опубликованном министерством торговли США, отмечается, что объем заказов промышленных предприятий понизился на 0,8%, а предыдущее понижение было в апреле, когда заказы упали на 2,6%. В июле объем заказов вырос на 2%. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, были уверены, что в августе показатель заказов понизится на 0,2% после роста в июле на 1,6% (исходный показатель). Без учета заказов на капитальные товары оборонного назначения, которые выросли на 37%, совокупные заказы сократились на 1,7%. Заказы на транспортное оборудование упали на 2,3%, а заказы на товары длительного пользования, составляющие половину совокупного объема заказов, сократились на 1,1%, в то время как на прошлой неделе сообщалось об их снижении на 0,9%. Уровень заказов на товары недлительного пользования, которые включают промышленные химикаты, лекарственные средства, бумажную продукцию и текстиль, снизился в августе на 0,5%.
Поставки товаров длительного пользования сократились на 2,9%, а товаров недлительного пользования - на 0,5%. Объем невыполненных заказов вырос на 0,6%, что является самым большим увеличением с октября 2001 года. Запасы снизились на 0,2% до минимального уровня с сентября 1997 года.
Министерство труда США сообщило в четверг о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, повысилось, свидетельствуя о том, что набирающая обороты экономика еще не вызвала рост спроса на новых работников. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 27 сентября, выросло с пересмотренного показателя в 386000 до 399000. Примерно половина сокращений объясняется влиянием урагана "Исабель", заявил представитель министерства труда. 37 экономистов, опрошенных Bloomberg News, считали, что число безработных на прошлой неделе повысится с первоначального показателя в 381000 до 395000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, сократилось с 408500 до 403500. За неделю, завершившуюся 20 сентября, показатель повторных обращений вырос на 62000 до 3,67 млн., что является самым высоким уровнем с 28 июня. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 20 сентября, 10 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 43 штата и территории зафиксировали снижение этого показателя.
В четверг цена на ноябрьские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на $0,45 и составила $29,84 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на золото в Нью-Йорке понизилась на $1,30 до $383,70 за унцию.
На рынке облигаций котировки казначейских обязательств понизились. Курс 10-летних казначейских обязательств сократился на 16/32 пункта, а доходность по ним увеличилась до 3,99%.
Европа.
В четверг руководство Европейского центрального банка решило оставить без изменений ставку рефинансирования на протяжении четвертого месяца на фоне все более ощутимых признаков стабилизации европейской экономики. Это было последнее заседание ЕЦБ, на котором вопрос о процентных ставках решался под председательством Вима Дуйзенберга (Wim Duisenberg), занимавшего на протяжении пяти лет пост председателя Совета директоров банка. Он еще будет председательствовать на заседании ЕЦБ 23 октября во Франкфурте, однако на нем банкиры будут рассматривать другие вопросы. На смену 68-летнему Дуйзенбергу 1 ноября придет глава Банка Франции Жан-Клод Трише, который и будет председательствовать на всех последующих заседаниях ЕЦБ.
Первое расширение европейского сектора производства за семь месяцев, растущая уверенность европейских предпринимателей и явное ускорение экономического роста в США и Японии увеличивают возможность стабилизации региональной экономики.
"Стабилизация, конечно же, не зависит от небольших изменений процентных ставок в ту или иную сторону, - заявил в среду генеральный директор Siemens AG Генрих фон Пирер, - и все-таки меня радуют признаки стабилизации". 25 экономистов, опрошенных Bloomberg News, считают, что в IV квартале экономика еврозоны вырастет на 0,4% к III кварталу, а руководство ЕЦБ ранее заявляло, что стабилизация начнется во 2-й половине текущего года и усилится в 2004 году.
В четверг аналитик Тим Лонг из Banc of America Securities присвоил рейтинги и установил ценовые ориентиры для акций Nokia и Motorola, двух крупнейших производителей мобильных телефонов в мире, и компании Qualcomm, держателя основных патентов на технологии беспроводной связи стандарта CDMA и производителя микросхем для телефонов этого стандарта. Акции Nokia и Qualcomm получили рейтинг "buy" ("покупать") и ценовые ориентиры $20 и $50 соответственно.
Акции Motorola получили рейтинг "neutral" ("нейтральный") и ценовой ориентир $13.
Отметив, что ожидает существенного роста продаж мобильных телефонов во втором полугодии, Лонг указал, что Nokia имеет хорошие позиции для увеличения рыночной доли. В частности, аналитик прогнозирует, что в IV календарном квартале Nokia увеличит рыночную долю на 1,4 процентного пункта по сравнению с III кварталом, что в значительной степени будет связано со спросом на ее телефоны стандарта CDMA, которые Nokia выпускает наряду с телефонами GSM.
"Мы полагаем, что бизнес Nokia имеет сильные фундаментальные показатели, с высокой нормой операционной прибыли, ростом доходов во второй половине 2003 г. и солидным потоком наличности", - написал Лонг в аналитической записке. Лонг также указал, что акции Nokia имеют привлекательные ценовые характеристики. Мультипликатор P/E для акций финской компании на основе прогноза Лонга по ее прибыли за 2004 г. равен 17. Лонг прогнозирует, что в 2003 г. Nokia получит прибыль в размере 79 центов на акцию, а в 2004 г. - 90 центов на акцию.
Что касается Motorola, то Лонг полагает, что хотя компания что-то выиграет от повышения спроса на мобильные телефоны, фундаментальные показатели ее бизнеса остаются слабыми. Кроме того, имеется неопределенность в отношении нового руководителя компании, поиском которого она занимается после недавнего ухода в отставку Криса Галвина.
"Мы полагаем, что слабые фундаментальные показатели создают риск для прогнозов по прибыли Motorola за 2003 и 2004 гг.", - указал Лонг. "Однако предстоящая замена руководства и оживление в индустрии мобильных телефонов должны удерживать акции компании в торговом диапазоне цен, соответствующих примерно мультипликатору 1 по отношению к продажам Motorola". Прогнозы Лонга предполагают, что в 2003 г. компания получит прибыль в размере 13 центов на акцию, а в 2004 г. - 27 центов на акцию.
В четверг британская нефтяная компания BP Plc, которая является третьей по величине нефтяной компанией в мире и второй в Европе, опубликовала предупреждение, в котором говорится, что на ее прибыль в III квартале негативное влияние оказало ослабление доллара и рост затрат на нефтепереработку и производство химреагентов. Увеличение затрат и "негативная курсовая динамика" совпали с ростом спроса на бензин, отмечается в заявлении ВР, опубликованном Regulatory News Service. ВР опубликует квартальный отчет 28 октября.
Норма прибыли в сфере производства химических продуктов сократилась из-за увеличения расходов на сырьевые материалы. В то же время рост цен на нефть и газ, а также увеличение спроса в туристической отрасли США, способствующее повышению цен на топливо, оказали неплохую поддержку компаниям нефтяной отрасли. В III квартале цены на нефть в Нью-Йорке составили в среднем $30,19 за баррель, что на 6,8% выше аналогичного периода прошлого года и связано с перебоями в нефтедобыче в Венесуэле, Нигерии и Ираке, отмечает ВР.
Компания продает свои нефтяные и газовые активы в Великобритании, чтобы сосредоточиться на рынках с большим потенциалом роста, таких как Россия. В августе ВР закрыла сделку с ТНК по приобретению за $6,35 млрд. наличными и акциями 50% акций ведущего российского нефтяного холдинга. Продажа активов негативно влияет на добычу углеводородов, говорится в заявлении ВР. "По мере окончания сделок их влияние на добычу становится все большим", - отмечает компания. Добыча углеводородов в России "позволит во многом компенсировать" это влияние. Сразу после публикации предупреждения котировки акций компании повысились, однако впоследствии они снизились на 2 пенса, или 0,5%, до 420 пенсов.
Европейские рынки капитала вчера продемонстрировали значительный рост, в основном за счет бумаг высокотехнологичных отраслей, в то время как акции автомобильных производителей снова подешевели на фоне опасений об устойчивости экономики, а также слабого валютного курса. Так, крупный производитель аппаратов мобильной связи Nokia закрылся на двухнедельном максимуме, прибавив за день 3,6%, на порадовавших инвесторов новостях о том, что компания собирается нанять дополнительно 150 работников на завод мобильных телефонов в Финляндии, чтобы противостоять усилившемуся спросу. Оптимизм инвесторов относительно бумаг этого эмитента усилил и WestLB, повысив свою рекомендацию на эти акции.
На фоне этих новостей подросли акции французского Alcatel, прибавив 3,6%. Также стоит отметить, что британский производитель оборудования сотовой связи Marconi вырос на 8,5% после того, как стало известно, что после недавнего кризиса компания восстанавливается и планирует войти в листинг на NASDAQ, и, в свою очередь, возросли надежды на большее привлечение американского капитала и рост ликвидности. Позитив проявился не только в технологичной отрасли.
Датский ритейлер Ahold вырос на 7% после опубликования своей отчетности за 2002 год. Несмотря на полученные им убытки за данный отчетный период, инвесторов успокаивает то, что бизнес компании развивается в соответствии с запланированными темпами.
Немецкий автомобильный концерн DaimlerChrysler потерял 3,4% от цены своих акций, оказавшись в числе самых упавших компаний - голубых фишек. Помимо автопроизводителей, негатив показала также немецкая фармацевтическая группа Bayer, убавившая 4%.
Итак, фондовые торги в Европе завершились 2 октября разнонаправленным движением индексов. Основное внимание инвесторов сегодня было приковано к корпоративным новостям. Росту индексов способствовали укрепление позиций таких технологических компаний как Nokia, тогда как понижение индексов во многом обусловлено падением котировок автомобильных компаний. По словам инвесторов, это связано со вновь возникшими опасениями относительно будущего экономического роста. Инвесторы сегодня пребывали в ожидании сентябрьского отчета о состоянии рынка труда в США, который будет представлен 3 октября. Уровень безработицы в этой стране внушает экономистам наибольшие опасения.
На стоимости акций многих компаний сегодня сказался также неблагоприятный для экспортеров обменный курс валют. Так, акции германского концерна DaimlerChrysler сегодня подешевели на 3,7% после того, как стало известно, что продажи автомобилей этой компании на ключевом для нее американском рынке сократились в сентябре текущего года почти на 15%. Между тем, стоимость ценных бумаг голландской розничной компании Ahold выросла на 7% после того, как компания представила окончательные данные финотчетности за 2002г., а также пересмотренные итоги деятельности за 2000 и 2001гг.
Котировки ценных бумаг ведущего мирового производителя мобильных телефонов Nokia выросли на 3,1%, достигнув наилучшего показателя за последние две недели.
Трейдеров воодушевило сообщение о том, что компания планирует увеличить численность персонала на заводе в Финляндии, чтобы удовлетворить растущий спрос на мобильные телефоны.
Акции французской Alcatel подорожали на 3,6% в связи с тем, что компания заключила контракт стоимостью 450 млн евро на обновление системы передачи сигнала на двух линиях лондонского метро. Alcatel также была выбрана компанией Telecom Italia в качестве основного поставщика в рамках компании итальянского оператора по инвестированию 300-400 млн евро в мобильную сеть во Франции в период с 2003 по 2005гг.
На этом фоне лондонский индекс FTSE 100 повысился на 39,90 пункта (0,96%), французский САС 40 вырос на 1,93 пункта (0,06%), а швейцарский Swiss Market - на 16,90 пункта (0,33%). AEX-Index в Амстердаме прибавил 2,89 пункта (0,93%). Между тем, индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне потерял 50,80 пункта (1,53%), а миланский индекс MIBTEL понизился на 7,00 пунктов (0,04%).
Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 повысился на 0,4% до 878 пунктов.
Россия.
Рынок соседских акций: на российском рынке продолжился уверенный рост котировок - индекс РТС по итогам торгов приблизился к отметке в 590 пунктов.
На финише сессии в РТС котировки РАО "ЕЭС России" повысились на 0.94% - до $0.3225, цена на акции ЛУКОЙЛа выросла на 4.16% и составила $21.52, акции ЮКОСа подорожали на 2.93% - до $15.47, Сургутнефтегаза - на 2.39% до $0.4925.
К вечеру индекс РТС повысился на 2.54% по сравнению с предыдущим закрытием - до 588.44 пункта. Объем торгов на классическом рынке акций составил $45.748 млн.
Как отметили очевидцы, в течение вчерашнего дня котировки почти всех "голубых фишек" росли при высоких объемах торгов. Если третьего дня на рынке отмечалась серьезная поддержка со стороны иностранных инвесторов, то 02-го октября рост происходил преимущественно благодаря российским участникам. По нашим данным наиболее активным спросом вчера пользовались акции Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Газпрома. В целом, хорошие покупки прошли по всей "нефтянке" и акциям металлодобывающих компаний. РАО "ЕЭС России сегодня практически не трогали, да и весь энергетический сектор не пользовался особым интересом.
Итак, вчерашний стремительный рост котировок в РТС затронул в первую очередь, нефтяной сектор, что связано с повышением цен на нефть. При этом, по нашему мнению, аутсайдером торгов стали акции РАО "ЕЭС России". Ситуация на рынке РФ в целом сейчас мало влияет на акции энергокомпании - в этих бумагах происходят свои игры, в них есть как покупатели, так и продавцы.
Украина.
Результаты вчерашних торгов в ПФТС, пожалуй, способны удовлетворить капризы любого гурмана - торговались исключительно "голубые фишки".
Укрнафта "взяла" 4 314 135 грн. при цене 24.525 грн., Захидэнерго остался дорогим - 25 грн., его акциями наторговали 524 600 грн., бумаги Донбассэнерго выросли в цене - 7.485 грн., ими наторговали 302 528 грн. 73 коп., подешевевший до 96.50 грн. Днипроэнерго наторговал 19 300 грн.
Всего акциями наторговали 5 160 563 грн. 73 коп., индекс ПФТС вырос на 1.52% до уровня 65.43 пункта.
Cреди сделок по корпоративным облигациям выделялись бумаги ООО Синдикат. Ими наторговали 1 450 865 грн. 45 коп. Облигации ОАО Электрон Банк "взяли" 205 369 грн. 86 коп., бумагами Дарницкого з-да ЖБК наторговали 147 452 грн. 40 коп.
Таким образом, общий дневной оборот отечественного фондового рынка вчера составил 6 964 251 грн. 44 коп.
Валюта.
Курс евро/доллар установился ночью на американской сессии между уровнями 1.1661 и 1.1725. Аналитики отмечают, что негативное влияние на курс доллара оказали опубликованные вчера экономические данные, свидетельствующие о падении объемов производственных заказов в США.
Индекс производственных заказов (Factory orders) в США за август составил -0.8% (прогноз был -0.2%, предыдущее значение пересмотрено с +1.6% до +2.0). Показатель вышел значительно ниже прогноза и показал падение после трех месяцев роста.
Дилеры говорят, что при повышении курса евро/доллар у многих инвесторов появляется интерес частично закрывать длинные позиции по евро, что связано с приближением сегодняшней публикации обзора рынка труда в США. Напомним, что курс евро поднимался предыдущей ночью до уровня 1.1766, максимального более чем за три месяца. Однако впоследствии курс снизился более чем на 100 пунктов к отметке 1.1661.
В то же время отмечается, что в ожидании очередного уменьшения числа рабочих мест в США доллар остается под давлением, что не позволяет курсу евро/доллар значительно упасть.
Президент Европейского центрального банка Дуизенберг заявил вчера, что уровень основных процентных ставок в регионе удовлетворяет текущим экономическим условиям. Он сказал, что в течение длительного времени ставки останутся на существующем низком уровне. По мнению Дуизенберга, нет необходимости уменьшать процентные ставки вследствие высокого курса евро, поскольку он соответствует своему среднему историческому уровню.
Президент ЕЦБ сказал, что у банка нет определенного уровня для курса евро/доллар, который бы удовлетворял принципу ценовой стабильности в Европе(12). Дуизенберг считает, что курс единой европейской валюты должен удовлетворять фундаментальным экономическим параметрам в регионе.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 27 сентября составило 399000 (прогноз был 393000, предыдущее значение пересмотрено с 381000 до 386000). Показатель не смог оказать влияние на курс доллара, поскольку с одной стороны, он вышел хуже прогноза, а с другой, он все же остался ниже ключевого уровня 400 тысяч, что наблюдается уже две недели подряд.
Курс доллар/йена установился на сегодняшней азиатской сессии в диапазоне 110.61-110.95. Спрос на йены остается достаточно высоким вследствие ожиданий ускорения темпов роста японской экономики. Поддержку курсу йены оказывает рост основного фондового индекса Японии Nikkei.
Стоит отметить, что укрепление курса йены сдерживают опасения проведения японскими властями очередной валютной интервенции. Последние интервенции свидетельствуют о нежелании правительства допустить падение курса доллар/йена ниже отметки 110.00.
Курс евро/доллар установился в пределах 1.1671-1.1698. Дилеры отмечают, что все внимание инвесторов приковано к сегодняшней публикации обзора состояния рынка труда в США. В случае, если обзор засвидетельствует рост уровня безработицы и уменьшение количества рабочих мест в стране, то курс доллара может оказаться под давлением.
Россия.
Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 30,4385 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии понизился на 428 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 30,42 RUR/USD, максимальный - 30,45 RUR/USD. Было заключено 742 сделки. Объем торгов составил $116,422 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 30,42 RUR/USD.
К полудню в белокаменной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:
Лучшая покупка: 30,50 RUR/USD - КБ "Совинком";
лучшая продажа: 30,50 RUR/USD - "Холдинг-Кредит".
Средняя покупка: 30,48 (-0,03) RUR/USD,
средняя продажа: 30,54 (-0,02) RUR/USD.
Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше _1000 составили:
Покупка: 35,70 RUR/EUR - КБ "Совинком";
Продажа: 35,70 RUR/EUR - КБ "Якиманка".
В конце недели рубль отыграл у доллара еще 3 копейки
В пятницу рубль отыграл у доллара еще 3 копейки, средневзвешенный курс американской валюты расчетами "завтра" по итогам утренней части ЕТС составил 30 рублей 44 копейки. Активность участников торгов немного снизилась по сравнению с предыдущим днем. Давление на доллар продолжает оказывать снижение спроса на российском рынке и относительная слабость к основным мировым валютам. Курс евро немного снизился, официальный курс на выходные, вероятно, будет установлен около отметки 35.6 RUR/USD.
В конце рабочей недели курс доллара вновь испытал снижение - по итогам утренней части ЕТС средневзвешенный курс американской валюты расчетами "завтра" снизился на 3 копейки до 30 рублей 44 копеек (точное значение 30.4382 RUR/USD). Этот же курс будет объявлен Банком России в качестве официального на выходные.
Торги открылись на отметке 30.44 RUR/USD, немного ниже вчерашнего закрытия, и проходили в довольно спокойном ключе: курсовые колебания происходили в узком ценовом диапазоне 30.43-30.44 RUR/USD, что, очевидно, свидетельствует о том, что рынок постепенно вступает в стадию стабилизации, стремясь достигнуть равновесного значения после значительных движений в середине недели.
Активность участников торгов немного снизилась по сравнению с предыдущим днем: оборот 2-х сессий ЕТС к 11.30 составил менее $160 млн.
Давление на доллар по-прежнему оказывает сокращение спроса на долларовые ресурсы со стороны участников российского валютного рынка, а также относительная "слабость" американской валюты на Forex к основным мировым валютам. Дополнительным фактором, оказывающим некоторое давление на курс доллара, является и показатель золотовалютных резервов ЦБ, приращение которых за неделю с 19 по 26 сентября составило $0.5 млрд. до $62.6 млрд.
Остатки на корсчетах кредитных организаций к пятнице снизились на 2.5 млрд. руб. до 118.1 млрд. руб. Объем остатков банков на депозитных счетах в ЦБ остался на прежнем уровне 5.2 млрд. руб.
Однако, это снижение банковской ликвидности не оказывает серьезного воздействия на ситуацию на валютном рынке, поскольку уровень ставок по однодневному межбанковскому кредиту не превышает отметки 1-3% годовых. В целом рубль сейчас смотрится очень уверенно, однако, несмотря на это, говорить о значительном снижении доллара в краткосрочном плане не приходится. Скорее всего, в данной ситуации более применимо понятие стабилизации доллара в ценовом коридоре 30.25 - 30.70 RUR/USD, в котором он совершает свои движения с июня текущего года, и выход за его пределы в ближайшее время маловероятен. Торги по евро сегодня проходили в диапазоне 35.6 - 35.65 RUR/EUR - это немного ниже, чем вчера.
Официальный курс евровалюты на выходные, вероятно, будет установлен около отметки 35.60 RUR/EUR.
Украина.
Начнем со вчерашних итогов долларовой сессии на валютном межбанке. НБУ восполнил нехватку "зелени" "в безнале" валютной интервенцией по курсу 5.3365 UAH/USD.
Последние на этой неделе долларовые торги начались с "обыкновенного" уровня, в полном соответствии со вчерашней интервенцией: 5.3320/5.3360 UAH/USD. Эти уровни "торчали" долго, до самого перерыва на обед. Впрочем, справедливости ради стоит заметить предпринятую попытку "просадить" курс доллара в 09.50-10.00, когда курс слегка просел: 5.3315/5.3350 UAH/USD. Впрочем, впоследствии "зелень" уже не падала в цене, а к 13.00 ее котировки резко выросли: 5.3350/5.3365 UAH/USD.
Во время перерыва доллар находился в "приподнятом" состоянии, с одной стороны подтверждая наш прогноз (о паузе в нефте- и металлоэкспорте, а также снятии "напряженки" с рынка безналичной гривни) с другой, в очередной раз демонстрирует индифферентность отечественного рынка валюты к событиям форекса, где доллар остается "внизу". Полагаю, к настоящему времени ни для кого из отечественных дилеров не осталось секретом, что США искусственным образом удерживают курс "зелени" в "слабом состоянии" для коррекции внешнеторгового баланса и поддержки своих производителей.
После обеда котировки безналичной "зелени" не изменились, а к 14.20 НБУ ввиду "баксодефицита" провел СКВ-интервенцию, "залив" межбанк долларами по курсу 5.3367 UAH/USD.
На финише вчерашней сессии рынка наличных Днепропетровска "мнения разделились": часть дилеров была готова идти "вниз", другие под гипнозом локального спроса на доллар, предпочли локальный подъем цены: 5.365/5.370 UAH/USD и 5.370/5.380 UAH/USD соответственно. Евро работали по 6.20-22/6.25 UAH/EUR.
Обороты по итогам вчерашней сессии незначительно поднялись.
Нынешние торги стартовали очень широко и вполне разнообразно: 5.365-370/5.373-380 UAH/USD и 6.18-20/6.23-25 UAH/EUR.
По мере поступления известий из других регионов страны, котировки рынка наличных на родине застоя выровнялись: 5.360-365/5.370-373 UAH/USD и 6.18-20/6.22-23 UAH/EUR. Заметим, что на курсы рынка в Днепропетровске (да и по всей стране) в первую очередь действовал календарный фактор (наличная гривня "потекла" в казну в виде обязательных платежей). Во вторых, нехватка гривненала спровоцировало превентивное снижение курсов покупки наличной СКВ. Интересно отметить, что эта тенденция наблюдалась не везде.
В Харькове доллар снизился на полкопейки, в столице напротив, "зелень" по позиции "покупка" подорожала на 0.2 коп.
В Одессе, Донецке в Крыму и в Запорожье наличный доллар не менялся в цене.
Четкой курсовой тенденции у наличного евро не было, однако в большинство городов было отмечено сужение маржи "за счет" падение курса продажи евро.
К этому уик-энду, 03 октября, на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.37/5.38, евро - 6.20/6.23 UAH/EUR, Киев - 5.348/5.360, евро 6.185/6.23 UAH/EUR (с полудня - 5.345/5.360, евро 6.185/6.230 UAH/EUR), Запорожье - 5.35/5.38, евро 6.12/6.22 UAH/EUR, Донецк - 5.36/5.38, евро - 6.12/6.23 UAH/EUR, Одесса - 5.355/5.365, Симферополь - 5.36/5.37, Феодосия - 5.355/5.37 UAH/USD, евро 6.16/6.22 UAH/EUR.
К 13.00 котировки "зелени" в Днепропетровске не изменились: 5.360-365/5.370-373 UAH/USD, 6.18-20/6.22-23 UAH/EUR. Обороты рынка до полудня практически отсутствовали, а после обеденного перерыва особого роста активности мы не заметили. Полагаю, "виноваты" в этом скудные запасы гривни.
На старте сегодняшней сессии котировки российского безналичного рубля находились на уровне 0.1750/0.1756 UAH/RUR. Полагаю, главным фактором на этом сегменте был результат московской долларовой сессии, где рубль снова потеснил заокеанскую валюту. Впоследствии на межбанке котировки валюты РФ не выходили за рамки 0.1750-1751/0.1755-1756 UAH/RUR.
Активность на этом участке, как и вчера, оставалась невысокой.
На ресурсном рынке сегодня ставки по гривневым кредитам overnight не менялись: с утра и до 14.30 гривня не изменялась в цене: 8/10% годовых.
Прогноз.
Рынки стран Юго-Восточной Азии.
Вчерашний оптимизм азиатских инвесторов на торгах в пятницу несколько поослаб, и, тем не менее, в первой половине дня большинство индексов региона показывает положительную динамику.
В Японии подъем продолжается благодаря бумагам крупнейших экспортеров страны - Toyota Motor, Honda Motor, Nissan Motor и др., вновь выросшим благодаря валютным интервенциям Банка Японии, одну из которых правительство официально подтвердило (другие две неофициально были подтверждены источником в Центробанке).
В Сингапуре рост индексов был обеспечен взлетом бумаг DBS Group и Singapore Press Holdings Ltd, поднимающимся на фоне хороших статданных, обнародованных вчера после закрытия торгов.
Рынки Южной Кореи и Китая закрыты по случаю национальных празднований.
Из макроэкономики: в Сингапуре Институт менеджеров по снабжению обнародовал вчера отчет, данные которого показали рост августовского значения индекса с 51,3 до 52 пунктов, что говорит об активизации промышленности острова.
Таким образом, текущую неделю азиатские фондовые рынки завершают единодушным ростом. Причиной тому макропозитив из Сингапура и стабилизация ситуации на валютном рынке. Последний фактор особенно отразился на настроениях участников японских торгов, где рост претерпели акции компаний-экспортеров.
По данным источников, близких к официальным, денежные власти Страны восходящего солнца три раза на этой неделе осуществляли интервенции в поддержку доллара. Правда, курс не хочет снижаться, что само по себе плохо для экспортеров, однако появившаяся уверенность в том, что курс не полет дальше вверх была воспринята рынком как позитив. На этом фоне котировки Sony подскочили на 2,1%, а Canon - на 2,4%. На сингапурском сегменте инвесторы отыгрывали данные, показавшие рост деловой активности в сентябре.
В результате бумаги ведущего банка этого островного города-государства DBS Group подорожали на 3,0%. Основной фондовый индекс Японии Nikkei 225 вырос на 1,21%, в то время как сингапурский Straits Times - на 1,86%.
Южнокорейский рынок в пятницу не торговался из-за национального праздника.
Американская ассоциация индивидуальных инвесторов (American Association of Individual Investors, AAII) сообщила о результатах очередного онлайнового опроса, проведенного среди ее членов. За неделю, закончившуюся в среду 1 октября, доля членов AAII, ожидающих, что рынок акций продолжит подъем, уменьшилась до 50,00%, против 57,28% на предыдущей неделе. Доля членов AAII, настроенных "по-медвежьи", увеличилась с 22,33% до 28,57%. Доля инвесторов с "нейтральным" настроением увеличилась с 20,39% до 21,43%.
Касательно фондового рынка РФ. Отметим, что, несмотря на некоторую волатильность вчерашних торгов, российский рынок выглядит сейчас очень устойчиво. По мнению автора, на рынке наших дорогих соседей сохраняются оптимистичные настроения, и тенденция к повышению котировок должна сохраниться. При этом мы не исключаем возможности периодических коррекций, характерных для подобного стремительного роста.
Наш прогноз по валютному рынку Украины остается прежним: с понедельника высоковероятен рост спроса на наличную "зелень". На межбанке также преобладание спроса кажется более реальным. Повторимся, из-за затяжки решения вопроса с нефтеэкспортом, пауза в продажах нашего металла (в надежде, что цены на эту продукцию в ЕС скоро вырастут на 2-3%).
По материалам: Дмитренко Олександр
Поделиться новостью
