900
Итоги дня
— Валюта
Нефтяные фьючерсы продемонстрировали в четверг умеренный рост на биржах Нью-Йорка и Лондона, поскольку участников рынка вновь беспокоят вопросы поставок нефти на мировом рынке. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на нефть завершили торговую сессию в районе $31,50 за баррель, т.е. примерно в средней точке недельного диапазона, составившего $1, а сентябрьские фьючерсы на бензин удерживались выше уровня $1 за галлон.
"Проблема с поставками имеется, - говорит аналитик Alaron Trading Corp. Фил Флинн, - и с приближением выходных и праздника она никуда не исчезнет. Рынок слишком уязвим для резких ценовых скачков всего нефтяного комплекса". Он охарактеризовал характер торгов в четверг, как "типичная предпраздничная торговля".
Новости о взрыве на нефтепроводе в Северном Ираке, который входит в систему экспортного нефтепровода Ирак-Турция, переданные утром в четверг телеканалом Al-Arabiya, послужили очередным напоминанием о том, что возврат Ирака на мировой рынок нефти с довоенным уровнем экспорта 2 млн. баррелей в сутки является очень непростым и длительным процессом, особенно если учесть постоянные акты диверсий и саботажа на нефтяной инфраструктуре страны.
Цены на октябрьские нефтяные фьючерсы выросли на NYMEX на 29 центов до $31,50 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена на нефть марки Brent с поставкой в октябре увеличилась на 26 центов до $29,44 за баррель. По итогам торгов в четверг сентябрьские фьючерсы на бензин выросли на 2,07 цента до $1,0514 за галлон. Фьючерсы на мазут с поставкой в сентябре повысились на 0,21 цента до 80,88 за галлон, а цена на сентябрьские фьючерсы на природный газ выросла на 0,61 цента до $4,944 за 1000 куб футов.
Таким образом, как нам показалось, "ничего глобального" на мировом рынке сырой нефти за последние сутки не произошло. Котировки октябрьских фьючерсов на основные сорта "чёрного золота" сохраняют достигнутые уровни, и их дневное изменение на главных сырьевых площадках определяется техническими факторами. Скажем, небольшой подъём котировок в четверг инвесторы связывают с перетоком средств между сегментами рынка в связи с пятничной экспирацией срочных контрактов на бензин. В Лондоне на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) фьючерс на североморскую марку Brent показал $29,44 за баррель, +0,89%, а в США на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) аналогичный контракт по сорту Western Texas Intermediate (WTI) продемонстрировал $31,50 за баррель, +0,93%.
После полуночи (по Киеву) в Азии нью-йоркская нефть практически не изменилась в цене.
Российская нефть-"бодяжка" Urals на спот-рынке подросла в четверг на 0,03% до $29,10 за баррель.
В пятницу ведущая нефтяная компания BP Plc объявила о приобретении за $1,35 млрд. пакета акций ОАО "Славнефть", завершая этап выхода на российский рынок и на второе место в мире среди нефтегазодобывающих компаний, акции которых торгуются на открытом рынке. BP в течение нескольких месяцев вела переговоры с Тюменской нефтяной компанией о включении "Славнефти" в объединенную компанию TNK-BP, которая появилась на свет в феврале.
В заявлении ВР, распространенном Regulatory News Service, говорится, что стороны достигли договоренности в пятницу. По мере сокращения возможностей на ближневосточном рынке ВР наращивает свои инвестиции в России, которая является вторым по величине экспортером нефти в мире. Союз с ТНК позволил ВР обойти англо-голландскую Royal Dutch/Shell Group по объему добычи нефти и газа.
В начале года компания заключила соглашение о приобретении за $6,75 млрд. наличными и акциями 50% акций нефтяного холдинга, объединяющего активы, владельцами которых являются "Альфа-групп" и "Access Industries-Ренова", что пока является самыми крупными иностранными инвестициями в российскую экономику. В сегодняшнем заявлении говорится, что ВР заплатит $2,6 млрд. наличными и $3,75 млрд. акциями за половину доли ВР-ТНК, что на $200 млн. выше цены, объявленной в июне.
Включение "Славнефти" в объединенную компанию первоначальными условиями договора не предусматривалось. В декабре прошлого года на приватизационном аукционе "Сибнефть" и ТНК на паритетных началах купили 75% акций "Славнефти" за $1,86 млрд., в результате чего вся компания оценивалась примерно в $2,5 млрд. Впоследствии компании договорились о разделе "Славнефти".
В июне ВР заявила, что она возобновляет переговоры о включении "Славнефти" в объединенную компанию, прерванные ранее из-за разногласий по цене. Принадлежащие ТНК активы "Славнефти" добывают порядка 150000 баррелей нефти в сутки. Российское министерство по антимонопольной политике одобрило создание объединенной компании в начале недели, не указав, правда, при этом, придется ли ВР или ТНК продавать свои активы в качестве одного из условий ее утверждения.
Пока Украина с Россией ломают головы над газотранспортным консорциумом, Туркмения наращивает добычу энергоресурсов. За семь месяцев 2003 года в Туркменистане добыто 34,8 млрд кубометров газа, из которых на экспорт отправлено 25,3 млрд кубометров. Как сообщает (со ссылкой на отчет министерства нефтегазовой промышленности и минеральных ресурсов) наш ашхабадский резидент, рост добычи составил около 10%, что создает хорошую основу для достижения запланированного на год уровня в 67,5 млрд кубометров.
По информации министерства, в настоящее время готовятся к подключению новые газовые скважины на месторождениях Довлетабат, "Гарашсызлыгын 10 ыйллыгы", Малай, Елгуйы, Чартак, продолжается обустройство месторождений Газлыдепе и Балгуйы. На старых скважинах площадей Шатлык и Кирпичли проводятся работы по смене насосно-компрессорных труб, что увеличит скорость восходящего потока газа.
С учетом поставок нефти с разрабатываемого узбекскими нефтяниками пограничного месторождения Кокдумалак, за семь месяцев текущего года добыто 5,6 млн тонн нефти. Из этого объема 4,5 млн тонн на счету государственного концерна "Туркменнефть". Основной прирост нефтедобычи обеспечили иностранные партнеры - англо-арабская компания "Драгон Ойл", британские "Баррен Ресорсиз" и "Майтро". В скором времени на месторождении Корпедже начнется бурение восьми новых скважин, которое будет осуществлять американская компания "Паркер" на основе результатов сейсмических исследований, проведенных "Вестерн Геко" (США).
В отчете отмечается, что благодаря выводу на проектные мощности новых установок Туркменбашинского комплекса нефтеперерабатывающих заводов почти на 20% по сравнению с прошлым годом вырос объем переработки нефти. В сутки на ТКНПЗ перерабатывается до 17 тыс.тонн сырья.
Мировой фондовый рынок.
США.
В четверг был опубликован отчет министерства торговли США с уточненными показателями темпов роста ВВП во II квартале, данные которого свидетельствуют о более быстром экономическом росте, чем считалось в июле, что стало возможным благодаря увеличению потребительских расходов и сокращению торгового дефицита, дополняющих самый большой рост расходов на оборону с 1951 года.
ВВП, который представляет совокупную стоимость товаров и услуг, созданных в США, вырос на 3,1% в годовом исчислении. Это самый высокий показатель роста с III квартала 2002 года, которому предшествовали шесть месяцев самого вялого роста со времени окончания рецессии в ноябре 2001 года. В первоначальном отчете министерства торговли говорилось о росте на 2,4% во II квартале.
"Потребительские расходы выросли резко и быстро, а теперь дополнительным стимулом для них станет снижение налогов, - заявил еще до публикации отчета главный экономист MMS International Майкл Энглунд, - мы ясно видим, что во 2-м полугодии экономика ускоряет темпы роста".
Экономисты Wall Street, опрошенные Bloomberg, считали, что в завершившемся квартале показатель ВВП вырастет на 2,9%. Потребительские расходы, доля которых составляет 70% ВВП, выросли на 3,8% против 3,3% в первоначальном варианте отчета. Расходы на товары длительного пользования, включая автомобили, повысились на 24,1% (+22,6% в предыдущем отчете), затраты на товары повседневного спроса возросли на 1,1% (+0,1%), а расходы на услуги повысились на 1,5%.
Расходы на национальную оборону выросли на 45,9% (+44,1%), что является самым высоким уровнем со времени войны в Корее в 1951 году.
Дефицит торгового баланса составил $543,6 млрд. против $553,6 млрд. в первоначальном варианте отчета. Дефлятор ВВП, который является основным индикатором инфляции, повысился на 0,9% (+1%), в то время как в I квартале он вырос на 1,4%. В денежном выражении показатель ВВП, очищенный от инфляции, составил во II квартале $9,626 трлн. в годовом исчислении.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, выросло, оставаясь, однако, ниже 400000 на протяжении пяти из последних шести недель, что указывает на возможное замедление темпов корпоративных увольнений. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 23 августа, повысилось с пересмотренного показателя в 391000 до 394000.
Среднее число обращений сократилось с 419270 в 1-м полугодии до 394000 с середины июля, поскольку компании немного приостановили темп увольнений. Данные о состоянии производственного сектора и сектора жилищного строительства позволяют надеяться на ускорение темпов экономического роста, что будет стимулировать прием на работу нового персонала в конце текущего или начале следующего года, считают экономисты.
"Некоторые сегменты экономики выглядят очень неплохо. Wal- Mart, к примеру, собирается принимать на работу новых сотрудников, - заявил экономист MCM MoneyWatch Кевин Харрис еще до публикации отчета, - все остальные, скорее всего, будут ждать следующего года, поскольку к этому времени у них будут новые бизнес-планы".
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, считали, что число безработных на прошлой неделе вырастет с первоначального показателя в 386000 до 390000. Они полагали, что из-за энергетической аварии примерно 15000 уволенных не смогут подать заявления на получение пособия, однако эта цифра составила всего от 2000 до 3000 человек, все в штате Мичиган, заявил представитель министерства труда.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, выросло с 395750 до 396250. За неделю, завершившуюся 16 августа, показатель повторных обращений повысился на 26000 до 3,657 млн. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 16 августа, 13 штатов и территорий США сообщили о повышении числа обращений, а 40 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.
Новости от корпораций-"бегемотов".
В четверг до открытия рынков компания Ultimate Electronics Inc., которая является ведущей компанией розничной торговли бытовой электроникой, опубликовала отчет за II квартал, в котором ее убытки увеличились, поскольку усиление конкуренции вызвало сокращение продаж видеомагнитофонов и больших телевизоров.
В завершившемся квартале компания из Денвера получила чистые убытки в размере $1,8 млн., или 12 центов на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года ее убытки составили $929000, или 7 центов на акцию.
Аналитики, опрошенные Reuters Research, считали, что убытки компании будут в диапазоне от 11 до 16 центов на акцию, а средний прогноз составил $0,14 на акцию. Ранее Ultimate объявила о том, что в прошедшем квартале ее выручка повысилась на 9% до $154,1 млн., отметив при этом, что показатель продаж в магазинах, открытых не позднее года назад, сократился на 10%.
Компания заявила, что в следующих кварталах этот показатель будет постепенно улучшаться, причем в III квартале она прогнозирует убытки в диапазоне от 7 до 11 центов на акцию, а в IV квартале компания ожидает прибыль в пределах от 51 до 56 центов на акцию. Текущие прогнозы аналитиков предполагают в III квартале убытки в районе 1 цента на акцию, а в завершающем квартале - прибыль в размере 44 центов на акцию. В среду котировки акций Ultimate Electronics снизились на 9 центов до $12,75.
Подробности с Уолл-стрит.
Торги четверга американский фондовый рынок начал без особого энтузиазма. Открывшись небольшим плюсом, основные фондовые индикаторы держались на достигнутых уровнях большую часть сессии. Однако последний час торгов прошел под знаком активизации покупателей. Поводом для реализации "отложенного" спроса стали неплохая макроэкономическая информация. В частности, второй расчет ВВП за второй квартал поднял планку расширения крупнейшей экономики мира с 2,4% по итогам первого расчета до 3,1 процента.
В свою очередь, среднеэкспертный прогноз предполагал пересмотр роста до 2,9 процента. Одновременно, данные с рынка жилья оказались менее позитивными: так, количество впервые обратившихся за пособиями по безработице выросло до 394 тыс. с предыдущих пересмотренных 391 тыс. Тем не менее, "высокотехнологичному" Nasdaq (+1,01%), а также индексу S&P 500 (+0,61%) удалось слегка превысить важные уровни - 1800 пунктов по первому индикатору и 1000 пунктов по второму.
"Традиционный" Dow Jones Industrial Average прибавил 0,43%. Обороты торгов остались невысокими: на NYSE "поменяли руки" 1,2 млрд. акций, что, тем не менее, на 20% превышает обороты среды.
Вместе с тем, на американском рынке по-прежнему не наблюдается определенности в дальнейшем развитии событий, поскольку выходящие макроэкономические данные, по большому счету, уже заложены в цены акций. Поэтому, учитывая приближающееся празднование Дня труда, не исключено, что в пятницу достигнутые днем ранее психологические уровни по индексах не устоят. Впрочем, многое будет зависеть от публикуемых сегодня в США данных по Чикагскому PMI за август, а также цифрам по личному потреблению и личным доходам за июль. Также внимание инвесторов привлечет выступление главы ФРС США Алана Гринспена, которое состоится на ежегодной экономической тусовке в Канзас Сити.
Среди результатов отдельных бумаг можно отметить автомобильный сектор. После повышения рекомендации по акции крупнейшего мирового автопроизводителя General Motors Corp. аналитиками Goldman Sachs до "по рынку" котировки эмитента прибавили 2,6%. При этом, котировки второго представителя отрасли Ford Motor Co. опустились на 1,7%.Среди высокотехнологичного сегмента можно выделить акции Oracle и Intel, подорожавшие на 2,6% и 1,0% соответственно.
Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 28 августа на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ упал и составил $1.0828.
Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро вырос - 1.0878, иена - 117.07, британский фунтик - 1.5770.
Резюме с Уолл-стрит.
Похоже, фаны высоких технологий в США имеют право на бокальчик шампанского: 28 августа 2003 г. технологический индекс Nasdaq впервые за последние 16 месяцев пересек отметку 1800 пунктов. Впрочем, другие индексы также продемонстрировали повышение.
В ходе ралли в заключительной части торговой сессии покупатели проявили большой интерес к акциям высокотехнологичных и биотехнологических компаний, причем "бычьим" настроениям также способствовала публикация уточненных данных о ВВП во II квартале, которые свидетельствовали о более быстром росте экономики, чем указывалось ранее.
Dow Jones Industrial Average вырос на 40,42 пункта, или 0,4%, до 9374,21 пункта, а лидерами роста в расчетной базе Dow были акции Alcoa, Boeing, J.P. Morgan Chase и General Motors.
Standard & Poor's 500 Index увеличился на 6,05 пункта, или 0,6%, до 1002,84 пункта.
Nasdaq Composite повысился на 18,05 пункта, или 1%, до 1800,18 пункта. Оборот составил 1,45 млрд. акций.
За исключением сектора золотодобывающих компаний во всех секторах рынка наблюдалось повышение, а лидерами роста были акции производителей компьютерного оборудования, нефтесервисных и биотехнологических компаний.
В среду после закрытия рынков крупнейшие биотехнологические компании Amgen Inc. и Genentech Inc. объявили о том, что им удалось урегулировать спорные моменты по поводу патентов на препараты, которые предназначены для снижения риска инфекции у пациентов, проходящих курс химиотерапии. Финансовые условия соглашения пока не раскрываются, однако известно, что Amgen произведет разовые выплаты Genentech. Согласно оценкам Amgen, расходы в III квартале, связанные с выплатами, не превысят 5 центов на акцию. Genentech заявила, что ее прибыль в 2003 году увеличится примерно на 20 центов на акцию, что также будет зафиксировано в результатах III квартала. Котировки акций обеих биотехнологических компаний выросли на 0,8%.
В среду незадолго до закрытия рынков ведущий производитель компьютеров Silicon Graphics Inc. объявил о планах сокращения 600 рабочих мест, что составляет 17% от численности персонала компании, которая пытается привести операционные расходы в соответствие с текущим уровнем продаж. Руководство компании заявляет, что сокращения позволят снизить квартальные расходы до $100 млн., в результате чего она выйдет на уровень безубыточности при доходах в диапазоне от $235 млн. до $240 млн. В заявлении Silicon Graphics указывается, что расходы на реструктуризацию составят порядка $20 млн. Курс акций компании вырос в четверг на 7,2%.
Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,15 млрд. акций. Растущих акций было больше, чем падающих, в соотношении 22 к 10.
В системе Nasdaq растущие акции превысили числом падающие в соотношении 19 к 12.
В четверг банк FleetBoston Financial Corp. объявил о приобретении Progress Financial Corp. путем обмена акциями, причем сделка, которая позволит ему расширить свое присутствие на рынке восточной Пенсильвании, оценивается примерно в $211 млн. Компании заявили, что в рамках сделки цена акции Progress составляет $27,74, что на 63,6% выше цены их закрытия в среду, составившей $16,96. Акционеры Progress получат 0,9333 акции FleetBoston за каждую акцию Progress. В заявлении FleetBoston, седьмого по величине банка США, говорится, что приобретение будет способствовать увеличению его прибыли, а завершение сделки намечено на I квартал 2004 года. Котировки акций Fleet shares понизились на 0,4%, а акции Progress повысились в цене на 58,9%.
Аналитики инвестбанка Goldman Sachs "поменяли местами" рейтинги акций General Motors и Ford, снизив рейтинг Ford с "на уровне среднесекторного" (sector in-line) до "ниже среднесекторного" (sector underperform), а рейтинг GM был повышен с "ниже среднесекторного" (sector underperform) до "на уровне среднесекторного" (sector in-line). Они указали, что цена акций GM повысилась с минимальных показателей на 32%, а акции Ford - на 75%, поэтому они считают акции GM "менее переоцененными". Котировки акций General Motors выросли на $1,01, или 2,6%, до $40,41, а курс акций Ford снизился на $0,20, или 1,7%, и составил $11,44.
Листинг экономньюсов.
28-го, в четверг был опубликован отчет министерства торговли США с уточненными показателями темпов роста ВВП во II квартале, данные которого свидетельствуют о более быстром экономическом росте, чем считалось в июле, что стало возможным благодаря увеличению потребительских расходов и сокращению торгового дефицита, дополняющих самый большой рост расходов на оборону с 1951 года. ВВП, который представляет совокупную стоимость товаров и услуг, созданных в США, вырос на 3,1% в годовом исчислении. Это самый высокий показатель роста с III квартала 2002 года, которому предшествовали шесть месяцев самого вялого роста со времени окончания рецессии в ноябре 2001 года. В первоначальном отчете министерства торговли говорилось о росте на 2,4% во II квартале.
Экономисты Wall Street, опрошенные Bloomberg, считали, что в завершившемся квартале показатель ВВП вырастет на 2,9%. Потребительские расходы, доля которых составляет 70% ВВП, выросли на 3,8% против 3,3% в первоначальном варианте отчета. Расходы на товары длительного пользования, включая автомобили, повысились на 24,1% (+22,6% в предыдущем отчете), затраты на товары повседневного спроса возросли на 1,1% (+0,1%), а расходы на услуги повысились на 1,5%.
Расходы на национальную оборону выросли на 45,9% (+44,1%), что является самым высоким уровнем со времени войны в Корее в 1951 году. Дефицит торгового баланса составил $543,6 млрд. против $553,6 млрд. в первоначальном варианте отчета. Дефлятор ВВП, который является основным индикатором инфляции, повысился на 0,9% (+1%), в то время как в I квартале он вырос на 1,4%. В денежном выражении показатель ВВП, очищенный от инфляции, составил во II квартале $9,626 трлн. в годовом исчислении.
Министерство труда США сообщило в четверг о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, выросло, оставаясь, однако, ниже 400000 на протяжении пяти из последних шести недель, что указывает на возможное замедление темпов корпоративных увольнений.
Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 23 августа, повысилось с пересмотренного показателя в 391000 до 394000. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, считали, что число безработных на прошлой неделе вырастет с первоначального показателя в 386000 до 390000. Они полагали, что из-за энергетической аварии примерно 15000 уволенных не смогут подать заявления на получение пособия, однако эта цифра составила всего от 2000 до 3000 человек, все в штате Мичиган, заявил представитель министерства труда.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, выросло с 395750 до 396250. За неделю, завершившуюся 16 августа, показатель повторных обращений повысился на 26000 до 3,657 млн.
В четверг цена на октябрьские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на $0,29, составив $31,50 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на золото в Нью-Йорке понизилась на $2,50 и составила $371,60 за унцию.
На рынке облигаций котировки казначейских обязательств выросли. Курс 10-летних казначейских обязательств взлетел на 28/32 пункта, а доходность по ним сократилась до 4,42%.
Европа.
Индекс потребительского доверия в Великобритании в августе 2003 года неожиданно снизился до минус 3 пункта против минус одного в июле. В то же время индекс остается выше восьмилетнего минимума на уровне минус десять пунктов, которого он достиг во время войны в Ираке.
В июле объем заказов на станки и оборудование в Германии повысился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что было вызвано увеличением экспортных заказов. По данным промышленной ассоциации VDMA, уровень заказов вырос на 10% к июлю 2002 года, причем заказы германских компаний повысились на 9%, а объем зарубежных заказов увеличился на 10%.
В первой половине года экономика Германии переживала рецессию, поскольку усиление позиций евро негативно влияло на показатели экспортеров. Тем не менее, в августе деловая уверенность в стране выросла до 14-месячного максимума, став еще одним свидетельством в пользу прогнозов относительно поворота экономики на путь роста в текущем квартале.
"Пока это трудно назвать стабилизацией", - заявил президент VDMA Дитер Клингельнберг. Ассоциация сократила свои прогнозы по промышленному производству в текущем году с нулевого роста до отрицательного роста на 0,2%, отметив, что "причин для оптимизма в 2004 году нет".
Правительство Герхарда Шредера и Европейский центральный банк пытаются оказать помощь экономике, объем которой составляет $2,3 трлн., досрочно вводя сокращение налогового бремени и снижая процентные ставки. "Самый сложный период уже позади, - говорит Герберт Мейер, главный финансист компании Heidelberger Druckmaschinen AG, крупнейшего в мире производителя типографских машин, - мы с оптимизмом относимся к перспективам даже небольшого роста в следующем году".
За период с мая по июль заказы на станки и оборудование снизились на 1% к аналогичному периоду 2002 года, поскольку экспортные заказы сократились на 4%, а на внутреннем рынке спрос вырос на 4%. Клингельнберг отметил, что заказы компаний, входящих в ассоциацию, снизились в 1-м полугодии на 2%. При подготовке данных VDMA опрашивает всех ведущих германских производителей станков и оборудования в стране, а также большинство мелких компаний, работающих в этой сфере. Ее статистика охватывает компании, в которых трудится 15% промышленных рабочих, а их доля в совокупном объеме продаж промышленных товаров составляет 13%.
В четверг Munich Re, крупнейшая в мире компания перестрахования, объявила о том, что в прошедшем квартале она получила пятые подряд квартальные убытки, что вызвано увеличением налоговых платежей.
После публикации квартального отчета котировки акций Munich Re упали на 4,9%. Чистые убытки мюнхенской компании составили 365 млн. евро ($396 млн.), а во II квартале 2002 года она получила убытки в размере 383 млн. евро. Аналитики, опрошенные Bloomberg News, считали, что компания закончит квартал с прибылью в размере 319 млн. евро. Компании перестрахования, которые помогают страховщикам разделить риски, испытывают повышение спроса на свои услуги после терактов 11 сентября 2001 года.
Но даже на этом благоприятном фоне Munich Re отложила 1,12 млрд. евро на уплату налогов во II квартале, а в среду Standard & Poor's снизила кредитный рейтинг компании, указывая на "слишком медленное по сравнению с прогнозами" возвращение на позиции рентабельности. Без учета налоговых платежей Munich Re закончила квартал с прибылью в размере 737 млн. евро против убытков в 1,3 млрд. евро во II квартале прошлого года. Валовой доход от сбора страховых премий вырос во II квартале на 2,3% и составил 9,9 млрд. евро Показатель т.н. комбинированного коэффициента, показателя доходности компании, снизился со 102% до 94,2%, что говорит о хороших результатах андеррайтинга.
"Наш страховой бизнес идет хорошо, причем активы увеличились на 50%, свидетельствуя о росте, - заявил главный финансовый директор Munich Re Йорг Шнайдер, - снижение кредитного рейтинга S&P выглядит не очень убедительно". Munich Re владеет акциями по меньшей мере 15 германских компаний, включая 18%-ный пакет акций Allianz, 26% акций HVB Group и более 10% акций Commerzbank AG. В ходе утренних торгов котировки акций Munich Re понизились на 4,95 евро до 95,55 евро. По сравнению с концом I квартала их стоимость выросла примерно в два раза.
В четверг крупнейшая в Европе компания розничной торговли Carrefour SA опубликовала финансовый отчет за первую половину года, в котором ее прибыль выросла на 18% благодаря двухлетнему плану по снижению цен, позволившему привлечь больше покупателей во Франции и Испании. Прибыль Carrefour без учета поступлений от продажи активов составила 472 млн. евро ($512 млн.), а аналитики были уверены, что прибыль компании составит 461 млн. евро.
С учетом разовой прибыли показатель прибыли составил 510 млн. евро против 459 млн. евро. Компания заявила, что в 2003 году ее продажи без учета валютной составляющей могут вырасти на 6%, в то время как ранее она прогнозировала их рост на 5%. В 1-м полугодии показатель продаж повысился на 6,3%. Carrefour повторила сделанные ранее прогнозы, согласно которым в текущем году прибыль в пересчете на акцию вырастет минимум на 10%.
"Это момент, которого мы ждали два года, - заявил аналитик Fideuram Wargny Ги Франшето, который рекомендует "покупать" акции компании, - снижение цен приносит свои результаты".
Под руководством председателя совета директоров Даниэля Бернара компания с начала 2001 года снижает цены на одежду, компьютеры и другие товары. Чистая задолженность Carrefour снизилась с 11,5 млрд. до 10,7 млрд. евро, указывается в заявлении компании. В ходе утренних торгов котировки акций Carrefour выросли на 1,62 евро, или на 3,8%, до 44,37 евро.
Европейские акции вчера прибавили. Наиболее весомый позитивный вклад внесли бумаги технологических компаний - продолжили рост акции Nokia и ABB.
Также ожидания игроков по поводу выходивших вчера отчётов оказались не напрасны: французский ритейлер Carrefour (плюс 5,9%) показал чистую прибыль за первое полугодие выше прогнозируемой и повысил свой прогноз по выручке за год на 6%. Крупнейший туристический оператор Tui прибавил более четырёх процентов - продажи активов положительно сказались на чистом результате ее деятельности в предыдущем квартале.
Отметим, что сверху на рынок давило слабое открытие торгов в США и "обвал" почти на шесть процентов европейского перестраховщика Munich Re.
Многие инвесторы надеялись, что по итогам предыдущего квартала компания покажет прибыль, однако уже на протяжении четырёх квартальных отчётов Munich Re показывает отрицательный результат. В среду S&P понизило рейтинг по перестраховщику, несмотря на то, что ранее компания планировала заимствования ради сохранения своего рейтинга.
Показательно, что хорошие данные по ВВП США не стали двигателем роста, рынок принял их как будто так и должно быть. FTSE Eurotop 300 закрылся на 0,43% выше, при этом достигая внутри торговой сессии более высоких значений.
Итак, резюмируем.
Фондовые торги в Европе завершились в четверг, 28-го повышением основных индексов на фоне позитивных корпоративных новостей. В частности, котировки ценных бумаг компании-оператора сети супермаркетов Carrefour поднялись на 5,5% после опубликования информации об увеличении прибыли компании за первое полугодие 2003г. Цены на акции голландской компании Ahold, работающей в области розничной торговли, возросли на 4,13%, акции германской компании Metro - на 2,6%.
После сообщения компании ABB о планах по выпуску конвертируемых облигаций на 700 млн долл. котировки акций компании возросли на 11%, что явилось максимальным показателем роста котировок в течение сегодняшнего дня.
Вместе с тем упали котировки ценных бумаг германской страховой компании Munich Re's. После опубликования информации об убытках по результатам очередного квартала, котировки Munich Re's снизились на 5.8%, сократив капитализацию компании почти на один миллиард евро. Как считают аналитики, снижение котировок акций Munich Re's стало реакцией рынка на неэффективный менеджмент компании.
В итоге лондонский индекс FTSE 100 понизился на 8,40 пункта (-0,20%), индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне повысился на 26,79 пункта (+0,77%), французский САС 40 - на 42,93 пункта (+1,31%). AEX-Index в Амстердаме вырос на 0,09 пункта (+0,03%), миланский MIBTEL - на 62,00 пунктов (+0,33%), а швейцарский Swiss Market - на 21,00 пункта (+0,41%).
Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 повысился до 905 пунктов (+0,36%).
Россия.
Рынок соседских акций: на российских фондах в четверг возобновился рост котировок наиболее ликвидных акций. Бумаги Татнефти выросли на 3.7%, Ростелекома - на 3.3.%. Котировки акций Сургутнефтегаза повысились на 2.5%, РАО "ЕЭС России" - на 2.2%. По 1.5% прибавили ЮКОС и ЛУКОЙЛ. Незначительный рост продемонстрировали бумаги Газпрома (+0.8%) и Норникеля (+0.4%).
Индекс РТС к 17.00 вырос на 1.6%, достигнув отметки 525 пунктов. Рост котировок российских "голубых фишек" свидетельствует о том, что среди основной массы участников рынка по-прежнему преобладают оптимистичные настроения. Вместе с тем, рынок по-прежнему выглядит технически "перекупленным", так что в ближайшие дни на нем нельзя исключать возобновления коррекционного движения вниз.
Спад напряжённости с рублёвой ликвидностью, который в конце прошлой - начале нынешней недели резко поднимал ставки на рынке межбанковского кредитования, по-видимому, способствовал притоку на отечественный фондовый рынок новых денег. Это сразу не замедлило сказаться на объёмах торгов, которые в РТС увеличились за сессию четверга на 65,7% (к среде) до $23,7 млн. И впервые за последнюю неделю мы смогли увидеть на отечественных биржах подъём котировок по широкому фронту акций, по крайней мере, из числа "голубых фишек". Начался день активизацией спроса на бумаги ведущих представителей нефтяной отрасли, а установился восходящий тренд после начала покупок по РАО ЕЭС России. После этого на рынке воцарились "быки", которые "спасли" его от довольно глубокого падения - к четвергу индекс РТС подошёл, находясь возле заметного уровня поддержки, при пробитии которого мог уйти вниз к рубежу 500 пунктов, а то и пройти дальше.Теперь же рынок почти вернулся к годовым максимумам и, видимо, будет готов совершить ещё одну попытку преодолеть сопротивление на уровне 530 пунктов (индекс РТС поднялся на 1,70% до отметки 525,52). Если высокая ликвидность сохранится, данная отметка может быть пройдена довольно высоко, и тогда даже в случае сентябрьских продаж крупными игроками, стремящимися временно выйти в деньги, будет высока вероятность, что индекс РТС не опустится ниже 500 пунктов до конца года.
Украина.
А на отечественном фондовом рынке мы наконец-то дождались конечномесячной показухи. Нынче появились постоянные участники этого мероприятия: Укртелекоммуникация, Укрэнергоресурс, Житомирагроспецмонтаж, Первомайский райагрохим и Нафтогазтехника, акциями которых наторговали по 51 тыс. а последних двух - по 41 тыс. Натурально, цены этих "дежурных" бумаг были "единообразными": 0.255 грн. за штуку.
Таким образом, если бы не сделки с акциями Нижнеднепровского трубопрокатного з-да (70 094 грн. по цене 3.47 грн. за акцию) и скромный труженик украинских фондов Домостроительный комбинат №4 (12 750 грн. по 1.5 грн. за акцию), день и вовсе бы оказался пусто-показушным.
Между тем, несмотря на снижение цены единственной фишки (НТЗ), индекс ПФТС вырос до уровня 60.40 пунктов. Впрочем, мы знаем истинную цену этого роста и предлагаем вернуться к этой теме после 2-3 сентября.
Дневной оборот, несмотря на показуху, оказался скромным и составил всего 317 844 грн.
Валюта
Курс евро/доллар вырос во второй половине дня на 100 пунктов, с уровня 1.0811 до 1.0911. Аналитики отмечают, что давление на доллар оказало резкое падение индекса Dow Jones вскоре после начала торгов.
Поддержку курсу евро/доллар оказал рост курса евро/йена, который поднялся более чем на 120 пунктов, с уровня 126.91 до 128.14. Полагаю, ниже уровня 127.00 находятся ордера на покупку евро против йены, размещенные Банком Японии, которые сдерживают падение курса.
Заместитель министра финансов Японии Мизогучи вновь заявил сегодня, что резкие изменения курса евро/йена крайне нежелательны. Японское руководство впервые за последнее время заговорило о падении курса евро. Дилеры также говорят о наличии значительного количества ордеров на покупку евро около уровня поддержки 1.0800. Вчера во время торгов в Америке произошло падение курса доллара против канадского доллара более чем на 140 пунктов, с уровня 1.4078 до 1.3936.
Рост курсов европейских валют и падение курса доллара не связано напрямую с фундаментальными экономическими факторами. В частности, в настоящее время говорят о перепроданности евро против доллара, что вызывает коррекцию курса. В преддверии длинных выходных дней инвесторы уменьшают свои длинные позиции по доллару. В понедельник в США и Канаде будет выходной день (Labour Day), вследствие чего финансовый рынок в этих странах будет закрыт.
Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Чикаго (Chicago Fed index) за июль составил -0.20 (предыдущее значение -0.32). Показатель вырос по сравнению с предыдущим месяцем, но в то же время пока остается ниже нулевой отметки, что свидетельствует о росте экономики темпами, которые ниже потенциальных. Индекс требуемых работников (Help-wanted index) в США за июль составил 38 (прогноз был 39, предыдущее значение 38). Последний показатель вышел ниже прогноза, что не является положительным фактором для доллара, поскольку в настоящее время большое внимание экономистов приковано к ситуации на рынке труда.
Курс доллар/йена упал сегодня с уровня 117.59 до 117.22. Поддержку курсу йены оказывает ожидание публикации сегодня ночью индекса промышленного производства в Японии. Ожидается, что показатель выйдет на уровне +0.1% после падения в предыдущем месяце на 1.2%. Завтра также будут опубликованы важные данные о размерах валютных интервенций Банка Японии в августе.
Нынче состоится выступление председателя Федеральной резервной системы Гринспена, начало которого запланировано на 14.00 GMT. 29 августа внимание участников рынка форекс будет также обращено на публикации индекса потребительских цен в Европе, индексов личных расходов, Мичиганского университета и индекса деловой активности в Чикаго. На поведение курса британского фунта может оказать выход индекса цен на недвижимость в Великобритании.
Курс доллар/йена опустился на сегодняшней азиатской сессии с уровня 117.35 до 116.99, нового минимума за последние полтора месяца.
Дилеры отмечают, что поддержку курсу йены оказывает рост основного фондового индекса Nikkei и выход более высокого, чем ожидалось, значения индекса промышленного производства в Японии за июль. Предварительное значение индекса промышленного производства (Industrial output) в Японии за июль составило +0.5% за месяц, "без изменения" за год (прогноз был +0.1% за месяц, предыдущее значение -1.2% за месяц, +2.8% за год).
Остальные сегодняшние данные в Японии не являются столь оптимистичными, по-прежнему в стране наблюдается дефляция и снижение потребительского спроса. Индекс потребительских цен (CPI) в регионе Токио за август составил -0.6% за год (предыдущее значение -0.5% за год). Индекс потребительских цен (CPI) в Японии за июль составил -0.2% за год (предыдущее значение -0.4% за год). Безработица (Unemployment rate) в Японии за июль составила 5.3% (прогноз был 5.3%, предыдущее значение 5.3%).
Индекс розничных продаж (Retail sales) в Японии за июль составил -3.0% за год (предыдущее значение -2.3% за год). Индекс розничных продаж крупных супермаркетов (Large store retail sales) в Японии за июль составил -3.9% за год (предыдущее значение -2.9% за год). Индекс новых строительств (Housing starts) в Японии за июль составил +2.6% за год (предыдущее значение +13.4% за год). Индекс заказов на строительство (Construction orders) в Японии за июль составил -12.2% за год (предыдущее значение +13.7% за год).
Курс евро/доллар установился около отметки 1.0900. Курс фунт/доллар преодолел отметку 1.5800 и достиг уровня 1.5815. Дилеры отмечают, что в настоящее время поведение курсов евро/доллар и фунт/доллар во многом зависит от поведения курсов евро/йена и фунт/йена.
Индекс оптовых продаж в Германии за июль с учетом инфляции (Wholesale sales real) составил -0.9% за месяц, -0.6% за год (предыдущее значение +0.9% за месяц, -0.4% за год). Безработица (Unemployment rate) во Франции за июль составила 9.6% (прогноз был 9.6%, предыдущее значение 9.5%). Низкий уровень продаж в Германии и рост безработицы во Франции являются негативными факторами для евро.
Предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) в Италии за август составило +0.2% за месяц, +2.8% за год (прогноз был +0.3% за месяц, +2.8% за год, предыдущее значение +0.2% за месяц, +2.6% за год). Предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) в Италии за август составило +2.7% за год (предыдущее значение +2.9% за год).
Индекс цен на недвижимость в Великобритании по данным Национального строительного общества (Nationwide Building Society) за август составил +1.1% за месяц, +16.6% за год (предыдущее значение +1.0% за месяц, +17.9% за год). Темпы роста цен на недвижимость в Великобритании продолжают снижаться. Это является одной из причин, почему Банк Англии имел возможность понижать уровень процентных ставок.
Россия.
Средневзвешенный курс доллара Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 30,5013 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США USD/RUB_UTS_TOD по итогам сегодняшней единой торговой сессии повысился на 67 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 30,49 RUR/USD, максимальный - 30,5235 RUR/USD. Было заключено 738 сделок. Объем торгов составил $84,483 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 30,4950 RUR/USD.
К полудню в белокаменной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:
Лучшая покупка: 30,52 RUR/USD - АКБ "ГИБ" оп на Войковской;
лучшая продажа: 30,53 RUR/USD - КБ "Межтрастбанк".
Средняя покупка: 30,48 (-0,01) RUR/USD,
средняя продажа: 30,55 (0,00) RUR/USD.
Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше _1000 составили:
Покупка: 33,20 RUR/EUR - АКБ "Басманный";
Продажа: 33,30 RUR/EUR - КБ "Сковинком".
Итак, в России курс доллара остается на отметке 30,50 RUR/USD до вторника.
Из-за предстоящего праздничного дня в США, ЕТС с расчетами "завтра" не проводилась, поэтому курс доллара остается прежним - 30 рублей 50 копеек. На торгах с расчетами "сегодня" курсовые колебания были слабыми и происходили вокруг уровня 30,50 RUR/USD. В целом, после заметного роста доллара в последние дни ситуация на валютном рынке успокоилась.
Сегодня сессия ЕТС с расчетами "завтра" (по результатам которой определяется курс ЦБ) не проводилась из-за предстоящего выходного дня в США (1-го сентября), поэтому официальный курс доллара остается прежним - 30 рублей 50 копеек. На торгах с расчетами "сегодня" заметных движений не было зафиксировано, котировки колебались вблизи достигнутых накануне уровней (30,49 - 30,52 RUR/USD), средневзвешенный курс сделок составил 30,50 RUR/USD, то есть фактически не изменился по сравнению с предыдущим днем.
Напряженность на денежном рынке сохраняется - ставки по краткосрочным МБК сегодня утром составляли 6-8% годовых. Таким образом, после заметного роста накануне ситуация на валютном рынке России стабилизировалась - сегодня участники рынка не предпринимали активных действий. Объем остатков на банковских корсчетах к пятнице увеличился до 121,8 млрд. руб. (+15 млрд.), в то же время, остатки на депозитных счетах банков в ЦБ резко упали, составив лишь 26 млрд. руб. (-30 млрд.).
Отметим, что столь резкий вывод банками РФ средств из депозитов ЦБ очень показателен и демонстрирует изменение настроений участников российского рынка не в пользу рубля. Впрочем, дальнейший рост доллара хотя и возможен, но отнюдь не предопределен - цены на нефть по-прежнему очень высоки, вдобавок, на пути роста доллара наверняка встанет ЦБ (а по некоторым данным, точечные валютные интервенции Банк России осуществлял уже вчера), которому ослабление рубля будет осложнять выполнение задачи по снижению инфляции.
Украина.
На вчерашней долларовой сессии Нацбанк провел СКВ-"заливку" по цене 5.3365 UAH/USD.
Сегодняшние торги "зеленью" "в степях Украины" были "односторонними". Поясним. Если вчера и третьего дня в торговом сценарии наблюдалась какая-никакая интрига, сегодня рынок безналичного доллара был однозначным: рост спроса.
В канун уик-энда (а "по-совместительству" и Дня труда в Америке, делающего понедельник выходным днем) торги "зеленью" на межбанке стартовали с уровня 5.3300/5.3350 UAH/USD. С 10.10 начался рост. Доллар постепенно дорожал(5.3320/5.3360 UAH/USD), к 11.00, впрочем случился короткий "приступ рыночности" и сужение маржи (5.3315/5.3355 UAH/USD), но это не могло ввести в заблуждение опытных валютчиков. К началу обеденного перерыва доллар торговали по курсу 5.3330/5.3360 UAH/USD. Натурально, пятница не особо располагала к длинным "раздумьям" относительно "судеб" валютного рынка Украины, однако к 14.20 рынок доллара все еще оставался открытым (5.3355/5.3365 UAH/USD), "предвкушая" интервенционные телодвижения Нацбанка.К 14.58 НБУ все еще раздумывал "насчет залить", а рынок безналичного доллара, устав ждать валютчиков с Институтской начать тихо угасать: 5.3340/5.3360 UAH/USD.Наконец-то к 15.10 Нацбанк таки "разродился" валютной интервенцией, "залив" межбанк "зеленью" по курсу 5.3365 UAH/USD.
Активность на рынке наличных Днепропетровска вчера выросла лишь после обеденного перерыва. Собственно, это - на глазах рождающаяся традиция.
К вечеру 28 августа на рынке Приднепровья действовали цены: 5.34/5.35 UAH/USD и 5.76/5.79 UAH/EUR. Недавняя "вяло-виртуальная" паника на сегменте евро исчерпала себя. Долларовый же участок можно в первом приближении считать вступившим в период стабильности.Обороты рынка наличных на родине застоя вчера превысили предыдущие.
Сегодня сессия началась с уровней 5.340/5.350 UAH/USD и 5.77/5.80 UAH/EUR. Как и ранее, до послеобеденной сиесты реальных сделок не наблюдалось.
В других городах страны "мнения по поводу" разделились. Если в Харькове, столице и в Одессе "зелень" заметно просела, в Донецке наблюдался рост. В Крыму и в Запорожье заметных изменений не наблюдалось.
К этой пятнице, 29 августа, на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.34/5.350-353, евро - 5.78/5.81 UAH/EUR, Киев - 5.322/5.333, евро 5.73/5.83 UAH/EUR (с полудня - 5.322/5.333, евро 5.73/5.83 UAH/EUR), Запорожье - 5.31/5.345, евро 5.75/5.82 UAH/EUR, Донецк - 5.33/5.35, евро - 5.76/5.82 UAH/EUR, Одесса - 5.34/5.355, Симферополь - 5.325/5.335, Феодосия - 5.325/5.335 UAH/USD, евро 5.76-78/5.80 UAH/EUR.
К 14.00 на рынке наличных Днепропетровска котировки доллара установились на уровне 5.340/5.347-350 UAH/USD. Поводов сменить свое отношение к евро у местных валютчиков не было (ввиду отсутствия сделок по этой валюте), поэтому его котировки остались прежними: 5.78/5.80 UAH/EUR. Активность рынка только-только начинала пробуждаться, заметно отставая от вчерашней.
Безналичный российский рубль сегодня рос. Сессия началась с отметки 0.1744/0.1747 UAH/RUR. К 10.10 появились первые "бычьи" "признаки": 0.1747/0.1755 UAH/RUR. Через час рынок решил "поиграть в рыночность" (как и на соседней долларововой сессии): 0.1746/0.1749 UAH/RUR. С 12.30, начала перерыва на обед, и до 14.30 торгов рубль уже не менялся, вернувшись к уровню вчерашнего закрытия: 0.1748/0.1753 UAH/RUR. На финише, как и требовала традиция, случился микрооткат: 0.1744/0.1748 UAH/RUR.
На ресурсный рынок вернулся гривнедефицит - поутру ставки по гривневым кредитам overnight заметно выросли: 10/20% годовых, хотя ажитаций средины августа не наблюдалось. Эти же цены межбанковского кредита сохранились до конца сессии. С незначительной коррекцией к 15.00 (9/18% годовых). Полагаю, главные причины этого роста - завершение месяца (переходный период) и выходные дни, дающие возможность разместиться на три ночи.
Прогноз.
Рынки стран Юго-Восточной Азии.
Согласно предварительным данным, опубликованным в пятницу министерством экономики, торговли и промышленности Японии, в июле объем промышленного производства в стране вырос, чему способствовал возросший спрос в США на товары японского производства.
В прошлом месяце очищенный от сезонных факторов объем производства на промышленных предприятиях, а также предприятиях горнодобывающей и перерабатывающей отраслей повысился на 0,5% по сравнению с июнем, говорится в отчете министерства. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали рост уровня производства всего на 0,2%.
Увеличение объема экспорта товаров производства Canon Inc., Tamron Co. и других компаний позволило увеличить темпы роста национальной экономики во II квартале. Экономисты считают, что снижение потребительских расходов, которые из-за необычно холодной погоды упали в июле на 6,9%, не сможет помешать восстановлению японской экономики после третьей рецессии за последние 12 лет. Они уверены в том, что рост потребительских расходов в США может оказать поддержку японским экспортерам.
Статистические данные, опубликованные в США на текущей неделе, показывают, что заказы на телевизоры, автомобили и другие товары длительного пользования выросли в США в июле на протяжении второго месяца подряд, а уровень продаж новых домов остается рекордно высоким. В еще одном отчете, опубликованном министерством экономики, торговли и промышленности Японии, указывается, что в июле розничные продажи в стране сократились на 2,5% к июню, снизившись во второй раз подряд. По сравнению с июлем 2002 года продажи в супермаркетах, универмагах, ресторанах и других розничных точках продажи снизились на 3%.
В пятницу был опубликован предварительный отчет министерства общественного управления, внутренних дел, почт и телекоммуникаций Японии о положении в сфере занятости в июле, данные которого указывают на то, что уровень безработицы остался в пределах 5,3%, находясь ниже рекордного показателя 5,5%, зафиксированного в январе. 24 экономиста, опрошенных Reuters, считали, что очищенный от сезонных факторов уровень безработицы составит в июле 5,3%. По данным министерства, количество безработных по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилось на 100000 и составило 3,42 млн. человек.
Натурально, сегодня азиатские рынки как дети обрадовались данным по ВВП США, больше, чем сами янкесы. Перспективы мирового экономического роста становятся день ото дня все более светлыми и радужными. Подтверждением этому стали новые статданные по промышленности, вышедшие в крупнейших экономиках мира - США и Японии, которые только добавили оптимизма инвесторам, скупающим сегодня бумаги экспортно-ориентированных компаний Азиатского региона.
В комментариях к вышедшим данным официальные лица страны восходящего солнца отметили, что усиление темпов роста ВВП было обеспечено, в том числе за счет наращивания объемов экспорта. Это и объясняет сегодняшний спрос инвесторов на бумаги экспортеров, составляющих, по сути, основу экономической мощи азиатских стран.
Кроме того, на днях позитивные данные по ВВП были обнародованы и в Южной Корее, где основу роста ВВП страны также обеспечили экспортные компании.
В Японии, таким образом, особой популярностью сегодня пользуются бумаги Canon Inc., Tamron Co. Tokyo Electron, Sony, Kyocera Corp. и др. В Южной Корее рост рынка возглавляют акции LG Card Co., - крупнейшего национального оператора системы кредитных карт. Причиной его роста стало повышение рекомендаций аналитиками J.P. Morgan Chase & Co. с "нейтрально" до "выше рынка". В отчете клиентам аналитики указали на то, что улучшение в 4 квартале экономической ситуации в стране наряду с ростом расходов потребителей, найдут позитивное отражение на финансовых результатах LG.
Японский фондовый сегмент приобретает в глазах инвесторов все большую привлекательность. Выходящие в последние время позитивные макроэкономические данные вкупе с улучшением ситуации в крупнейшей экономике мира, основным торговым партнером Страны восходящего солнца, вселяют в фондовых инвесторов оптимизм. В результате август стал на японском рынке наиболее доходным месяцем за последние 4 года. И завершил основной страновой индекс Nikkei 225 этот жаркий месяц 1,16%-ным ростом.
Причиной очередного повышения стали цифры по промпроизводству в национальной экономике, продемонстрировавшие увеличение скорректированного показателя по итогам июля на 0,5%. Эксперты ждали, что промпроизводство вырастет на 0,2%. Не остались незамеченными и хорошие данные по вторичному расчету ВВП США за второй квартал. Как следствие, японский high-tech, ориентированный на экспорт, получил в пятницу уверенную поддержку.
Второй мирового производитель чипового оборудования Tokyo Electron Ltd. прибавил в стоимости 3,6%. Макропозитив из США поддержал и южнокорейский сегмент. Рыночная капитализация ведущего национального автопроизводителя Hyundai Motor Co., поставляющего за рубеж около половины продукции, выросла 3,7%. Особенно порадовало инвесторов и то, что автогигант не исключает выкупа 2,5% своих акций у концерна Mitsubishi Corp. для "стабилизации корпоративного управления".
Акции второго южнокорейского производителя электроники LG Electronics Inc. подорожали в пятницу на 2,9%. Компания получает за счет экспорта 60% своей выручки.
Есть прекрасный повод "посплетничать" о вышедших в США индикаторах.В четверг Министерство торговли США представило результаты вторичного расчета валового внутреннего продукта (ВВП) крупнейшей экономики мира за второй квартал 2003 года. Согласно обнародованным цифрам, показатель вырос относительно того же периода прошлого года на 3,1%, что практически совпадает со средним экспертным прогнозом +3,0% и превосходит как результаты предварительного расчёта, +2,4%, так и достигнутые в первом квартале этого года +1,4%. Однако подобный характер данных большинством инвесторов предвиделся.
Главное, в сторону повышения были пересмотрены величины бизнес инвестиций, особенно в высокотехнологичном секторе, но всё это не вышло за рамки прогнозов. В то же время очень слабо по сравнению с предварительными цифрами увеличились потребительские расходы, определяющие две трети экономического роста Америки.
Таким образом, обнародованные цифры хоть и носят позитивный характер, явно не достаточны для начала серьезного подъема на фондовом рынке - слишком сильные технические уровни сопротивления находятся рядом.
А вот начало сентября на отечественном валютном рынке, вероятно окажется нескучным. Как мы уже сообщали в "Итогах" на неделе, в первой половине месяца возможно обострение спроса на доллар (во всех его ипостасях: наличной и безналичной). К этому обязывают высокие цены на горючку, зерноимпорт и кадрово-политические движения в Киеве. Натурально, газотранспортные, одессабродские и еэповские взаимоотношения с Россией также достигли своего "апофегея", что, несомненно, отразится на спросе на "зелень". Наконец, недавний рост доллара в Москве на 20 копеек просто-таки обязывает нашу гривню скорректироваться для сохранения текущего товаропотока в РФ.
По материалам: Дмитренко Олександр
Поделиться новостью
