Итоги дня — Finance.ua
0 800 307 555
0 800 307 555

Итоги дня

Валюта
578
11 апреля 2003 года.
Падение нефтяных котировок за последние сутки составило более 6%.
Цена майских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в электронной системе Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) утром в пятницу упала на 1,4%, или $0,37, до $27,09 за баррель. При этом цена майских фьючерсов на WTI 10 апреля снизилась на 4,8% (на $1,39), и достигла $28,85 за баррель.
В электронной системе Международной нефтяной биржи (IPE, Лондон) утром 11 апреля цена фьючерсов на май на Brent снизилась на $0,10 - до $24,37 за баррель.
Нефть дешевеет в ожидании возобновления иракского экспорта в результате скорой победы войск США в Ираке. В четверг и минувшую ночь войска коалиции захватили ключевые города на севере Ирака - Мосул и Киркук. На севере Ирака осуществляются до 40% нефтедобычи в стране.
Участники рынка обеспокоены возможным возникновением переизбытка нефти на мировом рынке. По оценке Международного энергетического агентства (International Energy Agency, IEA), объем мировой добычи сырья в марте вырос до рекордного уровня 80,3 млн. баррелей в сутки (б/с). Котировка майских контрактов на нефть марки Brent на NYMEX упала на $0,89 - до $24,46 за баррель.
На IPE цена фьючерсов на май на Brent в четверг снизилась на $0,78 - до $24,47 за баррель.
Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) 10 апреля составила $22,66 за баррель. Экспортная нефть из России с доставкой в порты Западной Европы (Urals c.i.f. С.-З. Европа) стоила $22,16 за баррель (-$0,82), Siberian Light (c.i.f. С.-З. Европа) - $24,06 за баррель (-$0,72).
Осуществление экспортных поставок из Ирака в рамках программы "Нефть в обмен на продовольствие" было остановлено из-за военных действий в стране.
На Ирак приходится около 3% мировых поставок углеводородного сырья. Экспорт нефти из Ирака регламентируется санкциями ООН, введенными после войны в Персидском заливе 1990 года, и направляется на обеспечение страны продуктами питания и медикаментами, а также на выплату репараций.
Добыча нефти в мире в марте текущего года выросла на 740 тыс. баррелей в сутки (б/с), из которых 95 тыс. б/с составил прирост производства в странах ОПЕК, сообщает Международное энергетическое агентство (IEA).
В феврале мировая добыча составляла 79,54 млн. б/с.
Все еще остается неопределенным срок восстановления добычи в Ираке после войны, а также в Нигерии - после межэтнических столкновений. Кроме того, возможность увеличения добычи в остальных странах ОПЕК в настоящее время минимальна. В то же время, считают специалисты IEA, влияние этих факторов на рынок ограничено, поскольку происходит сезонное снижение спроса на нефть, а также большое количество сырья уже находится в море.
Промышленные запасы в странах ОЭСР в феврале сократились на 2,392 млрд. баррелей и в настоящее время ниже аналогичного показателя февраля прошлого года на 229 млн. баррелей. Они покрывают потребности на 50 суток, что на 6 суток меньше, чем год назад.
Спрос на нефть в 2003 году аналитики IEA оценивают на уровне 78 млн. б/с. Между тем война в Ираке и эпидемия в Азии вызвали снижение объемов авиаперевозок, что может привести к сокращению потребления авиационного керосина во II квартале.
Крупнейшая украинская нефтедобывающая компания ОАО "Укрнафта" в 2003 году планирует увеличить добычу нефти с конденсатом на 1,2% по сравнению с 2002 годом - до 2700 тыс. тонн (без учета ресурса, добытого созданными компанией СП и по договорам о совместной деятельности). При этом, как сообщил председатель правления "Укрнафты" Игорь Палица на пресс-конференции в четверг, компания не намерена продолжать работу в рамках СП и договоров о совместной деятельности (в 2002 году эти предприятия добыли 145 тыс. тонн нефти).
"Первым моим шагом на посту председателя правления было приостановить добычу на этих скважинах", - сказал И.Палица. По его словам, юристы "Укрнафты" сегодня ищут возможность расторгнуть эти договора. "Работы на 70% финансировались за счет "Укрнафты", а долевые обязательства соучредителей ложились в дебиторскую задолженность компании", - сказал И.Палица.
Кроме того, в текущем году компания планирует на 22% увеличить бурение - до 220 тыс. метров (из них только 30 тыс. метров - разведывательного, остальные - эксплутационного). Завершить разработку финансового плана компании на 2003 год И.Палица планирует к маю.
Согласно отчету "Укрнафты" за 2002 год, по разработке месторождений работали три СП - "УкрКарпатОйл" (создано совместно с США), "Каштан Петролеум" (Канада) и "Бориславская нефтяная компания" (США), а также по четырем договорам о совместной деятельности - с компаниями "Карпатский Петролеум" (США), "Моментум Энтерпрайзис" (Канада), "Летерал Вектор Рисорсиз" (Канада) и "Виртуал Инвестмент" (США).
"Укрнафта" является монопольной нефтедобывающей компанией в Украине. В 2002 году она добыла 2,81 млн. тонн нефти с конденсатом и 3,25 млрд. кубометров газа, сократив денежный поток от операционной деятельности на 19,9% -- до 1153,177 млн. грн. Чистая прибыль компании в прошлом году снизилась до 446,014 млн. грн. по сравнению с 975,204 млн. грн. в 2001 году.
Мировой фондовый рынок.
США.
В четверг в Вашингтоне был опубликован правительственный отчет, данные которого свидетельствуют о том, что в марте рост импортных цен был минимальным за пять месяцев, поскольку после начала войны в Ираке цены на нефть снизились. В отчете министерства труда США говорится, что в прошлом месяце импортные цены повысились на 0,5%, что является самым небольшим увеличением с ноября. Экономисты Wall Street считали, что импортные цены вырастут на 0,5%. Снижение явилось следствием сокращения цен на нефть - первого за 4 месяца - на 1,8%. Без учета нефти индекс повысился всего на 0,9%, в то время как в феврале рост был почти в два раза большим.
До марта основным локомотивом роста инфляции были цены на нефть. Основной причиной этого экономисты называли неопределенность, вызванную военными действиями в Ираке, поэтому они прогнозировали снижение цен на нефть по мере прояснения перспектив в регионе, что, похоже, и произошло.
Представители ФРС заявляют, что, согласно их прогнозам, в обозримом будущем рост инфляции будет умеренным. За 12 месяцев по март включительно импортные цены выросли на 7,6%, а за аналогичный период по февраль их рост составил 7%. Без учета цен на нефть цены в марте выросли на 2,4% против аналогичного периода прошлого года. В прошлом месяце цены на импорт из Канады выросли на 1,3%, а из Японии - понизились на 0,1%. Цены на импорт из стран ЕС также снизились на 0,1%, а из Латинской Америки - упали на 0,5% после роста на 3,2% в феврале. Экспортные цены в марте повысились на 0,3%, а в феврале они выросли на 0,5%. Цены на экспорт сельскохозяйственной продукции остались на прежнем уровне после сокращения в феврале на 0,5%. Без учета сельскохозяйственной продукции цены на прочие экспортные статьи выросли на 0,3%, в то время как в феврале они повысились на 0,5%.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, впервые обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, сократилось, однако рынок труда по-прежнему не демонстрирует никаких признаков улучшения на фоне ослабления экономики. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 5 апреля, понизилось с пересмотренного показателя в 443000 до 405000. Экономисты отмечают, что число обращений, превышающее 400000, которое сохраняется выше этого уровня на протяжении восьми недель подряд, является индикатором неблагоприятного состояния рынка труда.
"Компании по-прежнему стараются изыскать любые возможности для сокращения расходов, - говорит экономист Mizuho Securities USA Inc. Билл Кван, - когда показатели компаний снижаются, да к тому же они испытывают на себе совокупное влияние войны в Ираке и ослабления экономики, им просто больше нечего сокращать кроме своего персонала".
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, считали, что число безработных на прошлой неделе сократится с первоначального показателя в 445000 до 425000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, понизилось с 423250 до 419500. В нынешнем году среднее число обращений за неделю составляет 405285, в то время как в 2002 году, когда рост экономики составил 2,4%, этот показатель был на уровне 404308. За неделю, завершившуюся 29 марта, показатель повторных обращений понизился с 3,556 млн. до 3,487 млн. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 29 марта, 23 штата и территории США сообщили о росте числа обращений, в то время как 30 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.
В четверг был опубликован отчет министерства торговли США, согласно которому в феврале дефицит торгового баланса страны сократился во второй раз подряд благодаря росту экспорта пассажирских самолетов. Снижение спроса на компьютеры и другие виды делового оборудования вызвало сокращение импорта. Дефицит торгового баланса, т. е. разница между экспортом и импортом страны в денежном выражении, снизился с $41,2 млрд. в январе до $40,3 млрд. В декабре 2002 года показатель дефицита был рекордным, составив $44,9 млрд.
"Я бы не стал обольщаться относительно улучшения показателей в сфере внешней торговли, - отмечает Майкл Моран главный экономист Daiwa Securities America Inc., который прогнозировал сокращение дефицита до $40,5 млрд., - слабость заокеанской экономики не позволит экспорту расти слишком быстро". Экономисты Wall Street, опрошенные агентством Bloomberg News, считали, что показатель внешнеторгового дефицита вырастет с $41,1 млрд. в январе (исходный показатель) до $42 млрд.
Объем экспорта повысился на 0,5% - с $82 млрд. в январе до $82,4 млрд. Экспорт пассажирских самолетов вырос на 8% - с $1,4 млрд. до $2,5 млрд. Без учета экспорта самолетов совокупный показатель экспорта в феврале сократился. Экспорт потребительских товаров упал на 7,2% на фоне сокращения поставок за рубеж фармацевтических товаров.
Показатель импорта в феврале снизился на 0,4% и составил $ $122,8 млрд., причем сокращение показателя отражает снижение спроса на ввозимые компьютеры, пассажирские самолеты и генераторы. Показатель импорта сырой нефти вырос с $7,4 млрд. до $7,5 млрд., а средняя цена повысилась с $27,73 за баррель в январе до $30,46 за баррель. Импорт автомобилей и запчастей вырос на 0,3% после сокращения на 4,6% в январе. Закупки за рубежом потребительских товаров увеличились на 0,5%, а объем закупаемых средств производства снизился на 4,3%.
Показатель внешнеторгового дефицита в торговле с Японией увеличился с $5,2 млрд. до $5,3 млрд., а дефицит в торговле с Китаем сократился с $9,4 млрд. до $7,6 млрд., что является самым низким показателем с апреля 2002 года. Торговый дефицит со странами-членами ОПЕК снизился с $3,6 млрд. до $3,4 млрд. Дефицит в торговле с Канадой, крупнейшим торговым партнером США, уменьшился с $4,9 млрд. до $4,3 млрд. Дефицит в торговле с Мексикой вырос с $3 млрд. до $3,9 млрд., а дефицит в торговле с Западной Европой сократился с $7 млрд. до $6,6 млрд.
Новости от корпораций-"бегемотов".
Wal-Mart Stores, крупнейшая розничная компания в мире, сообщила в четверг, что продажи в ее магазинах, открытых не менее года назад, или сравнимые продажи, увеличились в марте на 0,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Результат оказался хуже прогноза. Wal-Mart прогнозировала, что в марте ее сравнимые продажи увеличатся в процентном отношении на небольшую однозначную цифру.
По мнению отраслевых аналитиков, на продажи Wal-Mart и других розничных компаний США в марте негативно повлияли "эффект CNN" (в данном случае неотрывное отслеживание телевизионных новостей о войне в Ираке), холодная погода и озабоченность потребителей в отношении слабого рынка труда. Кроме того, на уровне мартовских розничных продаж сказалась поздняя Пасха. В прошлом году Пасха по западному календарю праздновалась в конце марта, и на этот месяц пришелся подъем предпраздничных продаж. В этом году Пасха по западному календарю празднуется 20 апреля, и, соответственно, пик весенних продаж сдвигается на апрель ближе к празднику.
Насколько мал был прирост сравнимых продаж Wal-Mart в прошедшем месяце, видно при взгляде на тот же показатель год назад. В марте 2002 г. сравнимые продажи компании выросли на 9,5%, при прогнозе 8% - 10%.
В четверг M&T Bank Corp., который является ведущим банком Северо-востока США, объявил о повышении квартальной прибыли на 3%, поскольку низкие ставки по ипотечному кредиту способствовали повышению показателей подразделений ипотечного кредитования и потребительского кредита. В завершившемся квартале банк получил чистую прибыль в размере $117 млн., или $1,23 на акцию, а в I квартале предыдущего года его прибыль составила $114 млн., или $1,18 на акцию. M&T Bank подтвердил прогнозы по годовой прибыли в диапазоне от $5,25 до $5,35 на акцию.
Аналитики, опрошенные Thomson Financial/First Call, считали, что квартальная прибыль банка составит $1,28 на акцию, а по итогам года они прогнозируют прибыль в районе $5,29 на акцию. "Мы удовлетворены операционными результатами подразделений ипотечного кредитования и потребительского кредита, - говорит главный финансист банка Майкл Пинто, - во всех остальных подразделениях показатели были более слабые". По итогам квартала сумма кредитов, выданных банком, составила $25,8 млрд., что на 3% выше показателя I квартала 2002 года, составившего $25,1 млрд. Объем недействующих кредитов вырос со $182 млн., что составляет 0,73% от размера активов, до $230 млн. (0,88%). Банк выделил $33 млн. на покрытие потерь по безнадежным кредитам, в то время как в аналогичном квартале предыдущего года резерв составил $24 млн. Объем безнадежных кредитов вырос с $16 млн. до $25 млн. Чистый процентный доход повысился на 5% - с $305 млн. до $320 млн. Непроцентный доход вырос на 7% - со $124 млн. до $133 млн. В четверг курс акций M&T Bank повысился на 63 цента и составил $81,20. За последние 12 месяцев их стоимость сократилась на 3%.
В четверг оператор крупнейшей в мире сети кафе быстрого обслуживания McDonald's Corp. объявил о том, что в марте показатель его сравнимых продаж снизился на 3,7%, что является уже тринадцатым подряд сокращением этого показателя. Снижение было обусловлено слабыми результатами в Европе и Азии, а также возросшей конкуренцией на американском рынке. Продажи в заведениях McDonald's, открытых не позднее 13 месяцев назад, снизились в Европе на 5,4%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Ближнем Востоке и Африке продажи упали на 9,9%. В США показатель сравнимых продаж снизился на 1,2%.
Генеральный директор McDonald's Джим Канталупо, который в понедельник опубликовал план оздоровления компании, подтвердил свое намерение коренным образом преобразовать ее операции в течение ближайших 12-18 месяцев. "В марте число наших клиентов снизилось, что стало следствием определенных событий в мире, - говорится в его заявлении, - при этом продажи в США улучшились, однако на них по-прежнему оказывает негативное влияние слабость американской экономики". Аналитики отмечают усиление конкурентной борьбы на рынке фаст-фуда США, где традиционные компании, такие как McDonald's, Burger King Corp. и Wendy's International Inc. (WEN), а также Yum Brands Inc. (YUM), которая является оператором сети кафе Taco Bell, борются за место под солнцем между собой и со сравнительно недавно появившимися на рынке компаниями вроде Panera Bread Co. (PNRA), которые вовсю пользуются изменением потребительских вкусов. McDonald's заявила, что в марте показатель ее совокупных продаж вырос на 5% и составил примерно $3,7 млрд. По итогам квартала сравнимые продажи снизились на 3,6%, в то время как показатель совокупных продаж повысился на 5% до $10,2 млрд. В четверг курс акций McDonald's вырос на $0,30 до $15,80.
Подробности с Уолл-Стрит.
Большую часть основной торговой сессии четверга американский фондовый рынок не мог определиться с чётким направлением движения, ибо обеспокоенность инвесторов в отношении ближайших перспектив крупнейшей в мире экономики мешает росту котировок, но последние макроданные и новости компаний подарили рынку надежду, что, вероятно, не всё так уж плохо.
К примеру, февральское сальдо баланса внешней торговли США неожиданно улучшилось, а число впервые обратившихся за пособиями по безработице на прошлой неделе столь же непредвиденно для экспертов сократилось. В итоге, главным индикаторам самого большого в мире рынка ценных бумаг удалось закрыться в плюсе, правда, он едва превысил полпроцента. Фондовый показатель элиты американского бизнеса средний промышленный индекс Dow Jones Industrial Average, DJIA вернулся выше уровня 8200,00. Объём сделок на NYSE снизился по сравнению со средой на 7,7% до 1,2 млрд. акций.
Поддержку рынку оказал вчера и корпоративный сектор. Вышедший по окончании основных торгов среды квартальный отчёт Интернет-гиганта Yahoo! Inc. превзошёл предварительные оценки аналитиков, и акции компании подскочили на 6,12%. Крупнейшая фирма Сети AOL Time Warner Inc. показала +1,28%, ведущий он-лайновый аукционист EBay Inc. +2,00%, крупнейший Интернет-магазин Amazon.com Inc. +2,43%, рекламная фирма DoubleClick Inc. +11,58%.
Производитель сетевого оборудования Juniper Networks Inc., квартальные результаты которого стали известны после основных торгов, в цене не изменился, а промышленный гигант с широко диверсифицированным бизнесом General Electric Co., сообщающий отчёт сегодня днём, подорожал на 0,29%.
Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 10 апреля на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ заметно вырос, составив $1.0805.
Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро чуть припал: евро - 1.0779, иена - 119.685, британский фунтик - 1.5705.
Резюме с Уолл-Стрит.
В четверг 10 апреля 2003 г. фондовые индексы повысились после довольно неровной сессии, что было вызвано растущим беспокойством инвесторов по поводу слабости национальной экономики.
Аналитики отмечают, что квартальные отчеты компаний не дают точного указания для дальнейшего направления движения рынка. Определенную поддержку рынку акций, по их мнению, пока оказывают положительные новости из Ирака.
Dow Jones Industrial Average повысился на 23,39 пункта, или 0,3%, до 8221,33 пункта. Nasdaq Composite поднялся на 8,87 пункта, или 0,7%, до 1365,61 пункта. Оборот составил 1,2 млрд. акций. Standard & Poor's 500 Index вырос на 5,59 пункта, или 0,6%, до 871,58 пункта.
Пока что все фондовые индексы демонстрируют сокращение с начала недели. Для того, чтобы закончить неделю с повышением, индексу Nasdaq нужно будет вырасти в пятницу примерно на 18 пунктов, индексу Dow - на 56 пунктов, а индексу S&P - на 8 пунктов.
В четверг лидерами роста были акции Интернет-компаний и сервисных компаний нефтяного сектора, в то время как сегменты авиакомпаний и биотехнологических компаний снизились.
Снижение в биотехнологическом секторе было обусловлено вызвавшим разочарование квартальным отчетом Genentech и предупреждением о лишении листинга ImClone. В среду вечером биотехнологический гигант Genentech опубликовал отчет за I квартал, в котором его прибыль выросла на 59%, при этом продажи препарата Rituxan, предназначенного для лечения онкологических заболеваний, не оправдали ожиданий аналитиков. Котировки акций Genentech упали на $1,43 до $34,99, а курс акций Idec Pharmaceuticals, которая вместе с Genentech занимается сбытом Rituxan, снизился на $2,35 до $31,59.
Акции ImClone упали в цене на $1,09 до $16,48 после получения уведомления о возможности делистинга от биржи Nasdaq, что связано с задержкой с предоставлением ежегодного отчета по форме 10-К.
Курс акций Nokia упал на 1,9% после того, как финская компания сообщила о планах сокращения 1800 рабочих мест в подразделении по выпуску сетевого оборудования, которое может получить третьи подряд квартальные убытки на фоне снижения инвестиций телефонных операторов. С начала года это уже второе планируемое сокращение персонала подразделения Nokia Networks. В феврале компания заявила, что планирует сократить 550 рабочих мест в подразделении, персонал которого по состоянию на конец 2002 года насчитывал 17361 сотрудника.
Котировки акций Yahoo! выросли на 6,1% до $24,27, поскольку данные опубликованного накануне квартального отчета превзошли ожидания аналитиков. Чистая прибыль составила $46,7 млн. или 8 центов на акцию, превысив средний прогноз аналитиков, а доходы составили $282,9 млн. Аналитики в среднем ожидали прибыль в районе 6 центов на акцию при доходах в размере $272,7 млн.
В четверг ряд компаний повысил рейтинг оператора одного из крупнейших веб-порталов. Thomas Weisel повысила рейтинг акций с "на уровне среднерыночного" (peer perform) до "выше среднерыночного" (outperform), указывая на перспективы увеличения доли компании на рынке рекламы, а банк First Albany повысил рейтинг акций с "нейтральный" (neutral) до "покупать" (buy), объясняя повышение отличными результатами прошедшего квартала.
Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,2 млрд. акций. Растущих акций было больше, чем падающих, в соотношении 9 к 7.
В системе Nasdaq растущие акции превысили числом падающие в соотношении 4 к 3.
Компания Руперта Мердока News Corp. объявила вечером в среду о приобретении контрольного пакета акций Hughes Electronics Corp. и ее спутникового подразделения DirecTV за $6,6 млрд., причем эта сделка предоставит Мердоку долгожданную возможность выхода на американский рынок спутникового телевидения. Котировки акций News Corp. упали на $1,77 до $25,45, курс акций Hughes снизился на $1,12 до $10,36, а акции General Motors выросли в цене на 2 цента и составили $34,50.
Ведущий ритейлер Wal-Mart сообщил о том, что показатель его сравнимых продаж в марте вырос на 0,7%, в то время как аналитики прогнозировали его рост на 1,5%. Розничная сеть Kohl's сообщила о росте сравнимых продаж на 0,4% против 1,3%, ожидаемых аналитиками. Сеть Target заявила, что в марте ее продажи упали на 2,3% на фоне прогнозов, предполагавших их снижение на 1,9%.
Листинг экономньюсов.
В четверг был опубликован отчет министерства торговли США, согласно которому в феврале дефицит торгового баланса страны сократился во второй раз подряд благодаря росту экспорта пассажирских самолетов. Дефицит торгового баланса снизился с $41,2 млрд. в январе до $40,3 млрд. Экономисты Wall Street, опрошенные агентством Bloomberg News, считали, что показатель внешнеторгового дефицита вырастет с $41,1 млрд. в январе (исходный показатель) до $42 млрд. Объем экспорта повысился на 0,5% - с $82 млрд. в январе до $82,4 млрд. Экспорт пассажирских самолетов вырос на 8% - с $1,4 млрд. до $2,5 млрд. Без учета экспорта самолетов совокупный показатель экспорта в феврале сократился. Показатель импорта в феврале снизился на 0,4% и составил $ $122,8 млрд., причем сокращение показателя отражает снижение спроса на ввозимые компьютеры, пассажирские самолеты и генераторы.
В опубликованном в четверг отчете министерства труда США указывается, что в прошлом месяце импортные цены повысились на 0,5%, что является самым небольшим увеличением с ноября. Экономисты Wall Street считали, что импортные цены вырастут на 0,5%. Снижение явилось следствием сокращения цен на нефть - первого за 4 месяца - на 1,8%. Без учета нефти индекс повысился всего на 0,9%, в то время как в феврале рост был почти в два раза большим.
Экспортные цены в марте повысились на 0,3%, а в феврале они выросли на 0,5%. Цены на экспорт сельскохозяйственной продукции остались на прежнем уровне после сокращения в феврале на 0,5%. Без учета сельскохозяйственной продукции цены на прочие экспортные статьи выросли на 0,3%, в то время как в феврале они повысились на 0,5%.
Также был опубликован еще один отчет министерства труда, в котором говорится, что количество американцев, впервые обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, сократилось, однако рынок труда по-прежнему не демонстрирует никаких признаков улучшения на фоне ослабления экономики. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 5 апреля, понизилось с пересмотренного показателя в 443000 до 405000. Экономисты отмечают, что число обращений, превышающее 400000, которое сохраняется выше этого уровня на протяжении восьми недель подряд, является индикатором неблагоприятного состояния рынка труда. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, считали, что число безработных на прошлой неделе сократится с первоначального показателя в 445000 до 425000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным индикатором тенденций безработицы, понизилось с 423250 до 419500. За неделю, завершившуюся 29 марта, показатель повторных обращений понизился с 3,556 млн. до 3,487 млн. В нынешнем году среднее число обращений за неделю составляет 405285, в то время как в 2002 году, когда рост экономики составил 2,4%, этот показатель был на уровне 404308.
В четверг цена на майскую нефть на Нью-Йоркской товарной бирже снизилась на $1,39 до $27,46 за баррель. Цена июньских фьючерсов на золото в Нью-Йорке повысилась на $1,10 и составила $327,30 за унцию.
На рынке облигаций котировки казначейских обязательств понизились. Курс 10-летних казначейских обязательств сократился на 13/32 пункта, а доходность по ним выросла до 3,94%.
Европа.
В четверг крупнейшая в мире компания по производству мобильных телефонов, Nokia Oyj объявила о планах сокращения 1800 рабочих мест в подразделении по выпуску сетевого оборудования, которое может получить третьи подряд квартальные убытки на фоне сокращения инвестиций телефонных операторов. Согласно прогнозам 12 аналитиков, опрошенных Bloomberg News, операционные убытки подразделения могут составить 123 млн. евро ($133 млн.).
"Мы собираемся продолжать нашу стратегию лидерства, направленную на завоевание лидирующих позиций на рынке мобильного сетевого оборудования. Принимаемые меры являются одним из средств достижения этой цели", - заявил президент Nokia Networks Сари Бальдауф. В заявлении компании отмечается, что в Финляндии будет сокращено 1100 рабочих мест. Сокращение охватит сегменты, занимающиеся разработкой продуктов и их сбытом, а также вспомогательные подразделения.
Компания собирается сократить убытки Nokia Networks, что позволит ей оставаться лидером рынка на фоне растущей конкуренции со стороны Motorola Inc., которая по итогам IV квартала сократила разрыв между компаниями. В ходе утренних торгов курс акций Nokia упал на 52 цента, или 3,7%, до 13,73 евро.
Ведущие фондовые индексы Европы по итогам торгов 10 апреля понизились. Внимание инвесторов было сосредоточено на негативных корпоративных новостях и возможном развитии событий после окончания войны в Ираке. Стоимость акций крупнейшего производителя мобильных телефонов - финской Nokia - упала на 5,8% до 13,42 евро за акцию после того, как компания объявила о планах по сокращению 1,8 тыс. сотрудников с целью увеличения доходности подразделения телекоммуникационных сетей. Котировки акций Ericsson снизились на 4,1% до 5,9 евро за акцию, ценные бумаги Alcatel и Siemens "потеряли" соответственно 0,3% и 1,1%, снизившись до 7,10 и 40,94 евро за акцию.
Акции французской страховой компании Axa подешевели на 6,4% до 11,94 евро. Компания сообщила, что ее убытки по итогам 2002г. буду вдвое больше, чем прогнозировалось ранее. Объем продаж швейцарского производителя медикаментов Roche возрос на 15% в первом квартале 2003г., что оказалось ниже ожиданий аналитиков, в результате котировки акций компании упали на 2,2% до 85,05 швейцарских франков.
В итоге британский FTSE 100 снизился на 58,10 пунктов (-1,5%), немецкий Xetra DAX понизился на 30,26 пункта (-1,11%). CAC 40 "потерял" 79,45 пункта (-2,75%), итальянский MIBTEL опустился на 102,00 пункта (-0,59%). Голландский AEX и швейцарский SSMI упали на 6,14 пункта (-2,21%) и 98,60 пункта (-2,20%) соответственно.
Россия.
Рынок соседских акций: в течение дня на российском рынке происходили разнонаправленные движения цен. В четверг торги на рынке акций у наших дорогих соседей проходили в отсутствии единой тенденции. Общие мировые настроения передались и участникам российского рынка, в результате, индекс РТС потерял 0,4% и опустился до отметки 369,5 пунктов. Положительная динамика затронула котировки Сургутнефтегаза (+3,3%), акции Сибнефти и Норильской ГМК подорожали на 0,6-0,9%. В то же время, в пределах 2,5-2,9% упали цены РАО ЕЭС, ЛУКОЙЛа и Мосэнерго. Юкос и Ростелеком подешевели на 1,5 и 1,7% соответственно.
На финише сессии в РТС цена на акции РАО "ЕЭС России" снизилась на 2.22% - до $0.1365, котировки ЛУКОЙЛа потеряли в своем значении 2.7% и составили $14.4, акции Сургутнефтегаза подорожали на 3.93% до $0.3175, котировки ЮКОСа снизились на 1.44% до $9.59, Мосэнерго - на 2.65% до $0.0477. К вечеру сводный индекс РТС снизился на 0.34% по сравнению с предыдущим закрытием до 369.55 пункта.
Объем торгов на классическом рынке акций составил $29.665 млн.
В целом на соседском рынке вчера продолжалось боковое движение, спокойствие которого нарушали две бумаги - Сургутнефтегаз и Мосэнерго. И если первая продолжала стремительный рост при рекордных объемах торгов, то акции Мосэнерго сползали вниз. По нашему мнению, толчком к росту акций Сургутнефтегаза стало недавнее заявление менеджмента компании о намерении направить на развитие перерабатывающих мощностей порядка $1 млрд. В условиях стремительного роста объемов производства это фактор очень даже благоприятный, позволяющий избавиться от перепроизводства. Ну а снижение котировок Мосэнерго, наверняка связано с приближение даты закрытия реестра.
Украина.
Вчерашняя сессия в ПФТС "удивила". Во-первых, до 53.54 пункта вырос одноименный индекс. Во-вторых, появились новые корпоративные облигации (ООО "Агропродукт", которыми наторговали ровно 3 млн. грн. В-третьих, "скромная" прежде Укртелекоммуникация и Крюковский вагоностроительный з-д "взяли" нынче приличный куш: 2 287 089 грн. 43 коп. и 2 048 301 грн. соответственно. Общий объем вчерашних торгов составил 7 998 703 грн. 83 коп.
Дальнейшее развитие приватизационного процесса Никопольского завода ферросплавов привело к падению цены на его акции до 1.4191 грн. при объеме вчерашней сделки 516 978 грн. 13 коп. Цена Укрнафты упала до 23.50 грн., а Стирола - до 7.74 грн. В этой связи мне очень интересно, на каком основании вчера поднялся индекс ПФТС?
А сейчас наши традиционные пятничные чтения на фондово-инвестиционные темы.
То, что наш рынок индифферентен к мировым событиям еще полбеды, тревожит другое - его равнодушие к успехам отечественной экономики. Мы нисколько не сомневаемся в объективности Госкомстата, намедни доложившего о том, что в I кв. промпроизводство выросло на 10.7% (по сравнению с I кв. 2002 г.), а ВВП за первые 2 месяца текущего года поднялся на 7.2%, однако почему не видно длинных очередей за акциями наших флагманов роста и локомотивов экономики, в которых нервничают и спорят иноземные инвесторы, коим в их рецессирующем зарубежье стало неуютно? Без этого многолюдья успехи страны выглядят ущербно, на цифры Госкомстат смотрят недоверчиво, а как выглядит "чувство глубокого удовлетворения" забыли напрочь. И даже то обстоятельство, что "Сам" МВФ на днях пересмотрел свой прогноз роста ВВП Украины в сторону улучшения (с 4 до 4.5%), не могло истребить чувство незавершенности и зыбкости. В самом деле, регулярные квартальные отчеты в США повышают цены акций корпорации или низвергают их в категорию "мусорных". У нас - абсолютный покой. Пусть базовый квартал 2002 г. был не лучшим и относительно этого упадка любой успех будет выглядеть достижением, - в ЕС спад промпроизводства, а инвестор оттуда к нам не идет. Автора очень занимает вопрос: неужели этим феноменом никто не заинтересовался в Кабмине? А если заинтересовался, как это отразилось в Программе правительства. Впрочем, это уже высокий политес. Суровые фондовые реалии таковы, что не случись 7 апреля размещение второго выпуска корпоративных облигаций Киевстар GSM, где бумагами отечественного лидера мобильной связи наторговали более 44 млн. грн., недельные результаты деятельности ПФТС, "отходившего" от квартальной "показухи" выглядели бы весьма скромно.
Итак, в отчетный период сделки с корпоративными бумагами составили 68 млн. грн., из них доля облигаций - 52 млн. грн. Главной особенностью фондового рынка на этой неделе стало появление заметных сделок с акциями "темных лошадок", малоизвестными эмитентами. Лидером среди акций стали бумаги Житомирагроспецстроя, коими наторговали 4.8 млн. грн. С учетом перманентной "популярности" строительной отрасли на торгах в ПФТС появление "новичка" можно считать закономерным, однако отсутствие информации о ценовой динамике затрудняет оценку данной сделки.
Эволюции в приватизации Никопольского з-да ферросплавов с одной стороны привели к снижению цены его бумаг до 1.42 грн., с другой аккурат после "отсева" претендентов на четверть НЗФ в ПФТС прошла четырехмиллионная сделка с акциями Орджоникидзевского ГОКа, где как раз и готовят сырье для расположенного рядом флагмана ферросплавной индустрии.
Акциями второй строительной организации, Мостстрой, наторговали 1.5 млн. грн. Полагаю, к уже отмеченной экспансии стройиндустрии на фондовом рынке, следует добавить определенную связь появления данных бумаг с весенними паводками и очевидным прогрессом страны, строящей мосты в ВТО.
Собственно, эти три "новичка" в основном и обеспечили сколь-нибудь пристойное присутствие акций на недельных торгах. Кроме них торговались бумаги Укртелекоммуникации (2.3 млн. грн.) и Крюковского вагоностроительного з-да. Между тем индекс ПФТС, достигнув отметки 53.54 пункта, не порадовал ростом, сигнализируя о соответствующих ценах на отечественные фишки. В этот раз фондовая элита подвела: акции Центрэнерго упали до 0.97 грн., Киевэнерго за неделю подешевел на 50 коп., бумаги Укрнафты потеряли в цене 23 коп.
В секторе облигаций кроме Киевстар GSM, торговались бумаги Аркада-Фонда (3.5 млн. грн.) и ООО Метален (1.04 млн.).
На аукционах 8 апреля Минфину удалось разместить 6-месячные ОВГЗ на сумму 14 млн. грн. и 18-месячные - на 60 млн. грн. Результаты аукционов были прогнозируемы: доходность 18-месячных ОВГЗ составила 11.7%, полугодовых - 8%; трехмесячные бумаги распространить не удалось из-за низкой доходности. Таким образом, квартальные успехи отечественной экономки не нашли свое отражение на торгах фондового рынка. В первую очередь это касается бумаг металлургии, за счет экспорта продукции которой и случился рост. Весомый вклад строительной индустрии в рост промпроизводства стал катализатором к появлению на торгах новых бумаг отрасли.
Валюта.
В четверг руководители Банка Англии оставили учетную ставку на минимальном уровне с 1955 года, последнего года пребывания Уинстона Черчилля на посту премьер-министра, поскольку в настоящее время они заняты оценкой влияния войны в Ираке на экономическую ситуацию. Комитет по денежно-кредитной политике центрального банка принял такое решение на следующий день, после того как министр финансов Великобритании Гордон Браун снизил свои прогнозы по темпам роста национальной экономики в нынешнем году до 2-2,5%. При этом он оставил без изменений прогнозы по росту ВВП в 2004 и 2005 году, которые составляют 3-3,5%. Экономисты отмечают все новые данные, свидетельствующие о снижении темпов роста второй по величине экономики Европы.
В марте в сфере услуг отмечалось сокращение, что происходит впервые за 15 месяцев, предпринимательская и потребительская уверенность снижаются, к тому же правительство страны выделило 3 млрд. ф.ст. ($4,7 млрд.) на покрытие расходов на ведение войны в Ираке. В феврале на фоне роста цен на энергоносители и жилье инфляция выросла на 3%, в очередной раз превысив 2,5%-ный потолок, установленный Банком Англии. Экономисты были уверены в том, что банк воздержится от снижения учетной ставки до мая, когда он будет составлять прогнозы по темпам роста экономики и инфляции для ежеквартального отчета об инфляции. Из 30 экономистов, опрошенных Bloomberg News в прошлую пятницу, 21 прогнозировал снижение процентной ставки на 0,25 п.п. в мае, и лишь четверо считали, что ставка будет сокращена сегодня.
В отчете, опубликованном в феврале, Банк Англии прогнозировал темпы роста экономики на 2,5% в 2003 году и на 2,3% в следующем году. Управляющий Банка Англии сэр Эдвард Джордж (Edward George) заявил в марте, что "не исключая возможность дальнейшего роста инфляции", он все же считает, что она постепенно будет снижаться и в следующем году достигнет уровня в 2,5%.
А между тем курс евро/доллар вырос вчера на американской сессии более чем на 60 пунктов и достиг уровня 1.0827.
Курс фунт/доллар поднялся более чем на 100 пунктов и достиг уровня 1.5739.
Курс доллар/йена опустился с уровня 119.90 до 119.14. Дилеры отмечают, что ослаблению курса доллара способствуют опасения того, что стабилизация геополитической обстановки с падением режима Хуссейна в Ираке наступит не скоро.
Серьезные беспокойства у инвесторов вызывает вчерашнее заявление министра обороны США Рамсфельда по отношению к Сирии. Рамсфельд обвинил Сирию в пособничестве режиму Хуссейна. Также пока неизвестно кто и как будет осуществлять власть в самом Ираке.
Стоит отметить, что вчерашние данные в США, а именно неожиданное уменьшение дефицита торгового баланса в феврале, является положительным фактором для курса доллара. Торговый баланс (International trade) в США за февраль составил -$40.32 млрд. (прогноз был -$42.5 млрд., предыдущее значение пересмотрено с -$41.11 до -$41.23 млрд.).
Курс доллар/йена вырос на сегодняшней азиатской сессии с уровня 119.50 до 119.84. Аналитики отмечают, что поддержку курсу доллара оказывает вчерашний рост основных фондовых индексов в США и сегодняшнее падение японского индекса Nikkei(упал сегодня более чем на 2.0% и закрылся на минимальном уровне за последние 20 лет, с конца января 1983 года.)
Аналитики говорят, что активность на рынке форекс сегодня очень низкая, что не позволило подняться курсу евро/йена, который стабилизировался между уровнями 128.89 и 129.17.
Рост курса евро против йены сдерживало снижение курса евро/доллар с отметки 1.0786 до 1.0763. Причиной низкой активности называют ожидание публикации сегодня очень важных экономических данных в США, индекса розничных продаж и индекса деловых настроений Мичиганского университета. Согласно прогнозам, их значения должны вырасти по сравнению с предыдущим месяцем, что оказывает некоторую поддержку курсу доллара.
Согласно опубликованному сегодня протоколу заседания Управляющего совета Банка Японии от 4-5 марта, члены совета согласились с отсутствием необходимости продолжения ослабления кредитно-денежной политики. Напомним, что члены правительства Японии неоднократно в своих заявлениях призывали банк принять меры для увеличения денежной массы на внутреннем рынке и снижения процентных ставок. По мнению Управляющего совета, увеличение предложения средств на денежном рынке нужно проводить очень гибко. По их мнению, действия только Банка Японии не смогут помочь поддержать падение цен на фондовом рынке.
Индекс оптовых цен (Wholesale price index) в Японии за март составил +0.1% за месяц, -0.7% за год (предыдущее значение -0.9% за год). Падение годового показателя происходит в течение 30 месяцев, что свидетельствует о продолжении развития дефляции в Японии и является негативным фактором для выздоровления экономики. Предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) во Франции за март составило +0.5% за месяц, +2.6% за год (прогноз был +2.5% за год, предыдущее значение +0.7% за месяц, +2.6% за год).
Россия.
Средневзвешенный курс доллара по итогам единой торговой сессии составил сегодня 31,2849 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США итогам сегодняшней единой торговой сессии повысился на 20 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 31,2815 RUR/USD, максимальный - 31,30 RUR/USD. Было заключено 613 сделок. Объем торгов cоставил $88,179 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 31,2840 RUR/USD.
К полудню в белокаменной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:
Лучшая покупка: 31,27 RUR/USD - КБ "Совинком"; лучшая продажа: 31,28 RUR/USD - АКБ "Фалькон".
Средняя покупка: 31,24 RUR/USD, средняя продажа: 31,30 RUR/USD.
Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше _1000 составили:
Покупка: 33,85 RUR/EUR - КБ "Совинком"; Продажа: 33,85 RUR/EUR - КБ "Сфинкс-Банк".
У наших соседей новый микроскопический рост доллара - на 0.2 копейки, до 31 рубля 28.49 копейки. С традиционным округлением получаются те же 31 рубль 28 копеек. Рынок малоактивен, оборот ЕТС - $88.6 млн. Курс доллара "по-русски" стабилен вот уже 2 недели.
Торги в пятницу прошли в русле прежних тенденций - доллар прибавил еще 0.2 (две десятых) копейки и достиг отметки 31.2849 RUR/USD еще бы на сотую копейки выше - и итог уже округлялся бы до 31.29 RUR/USD. Но нет - те, кто привык считать с точностью до целых копеек, могут говорить о сохранении курса стабильным. 31 рубль 28 копеек по-прежнему остается ограничителем снижения, но теперь он скорее психологический, ведь ни одной сделки на ЕТС по этому курсу не прошло (минимум - 31.2815 RUR/USD).
Зато на торгах в СЭЛТ сделки проходили и по чуть более низкому курсу - явно присутствие ЦБ не отмечается, но уверенность в том, что главный банк страны по-прежнему не склонен допускать снижения курса ниже 31.28, у большинства участников присутствует. Ситуация на денежном рынке оказывает очень маленькое влияние на курсообразование, ставки по краткосрочным МБК по-прежнему крайне низкие (до 1.5% годовых), остатки на корсчетах закономерно снизились на 17 млрд. рублей, до 98 млрд. рублей (закономерно - потому что вчера состоялся аукцион по ОФЗ). Объем средств на депозитах банков в ЦБ увеличился на 5 млрд. рублей, до 117 млрд. рублей. В целом на денежном рынке все спокойно, предпосылок для изменений не видно.
Участники рынка РФ хорошо помнят, что в последние месяцы ЦБ РФ склонен к изменению базовых уровней поддержки доллара каждые 2 недели. Сейчас как раз 2 недели, как доллар отступил к отметке 31.28 рубля. Будет ли в ближайший понедельник какое-либо содержательное решение ЦБ по поводу уровня интервенций? Неизвестно. Объемы реализуемой на торгах валютной выручки по-прежнему велики, и если вдруг ЦБ вновь сдвинет свою заявку вниз, рынок неизбежно за ним последует. Но ажиотажного снижения доллара уже не будет. Более того, снижение цен на нефть, продолжающееся месяц, и стабилизация доллара к евро на мировых рынках - факторы, говорящие в пользу скорого восстановления плавного повышения доллара. А значит, не исключено, что курс доллара и на следующей неделе не снизится и даже возможно, что чуть-чуть подрастет.
Украина.
На валютном рынке Украины без перемен: на вчерашней сессии НБУ вновь "зачищал" рынок от "бесхозной зелени", выкупив более $20 млн. Похоже, это уже стало традицией. Во всяком случае, участники рынка начали привыкать к подобному ходу торгов и наверняка уже расслабились.
Будем конспективно краткими. "Зеленая" сессия стартовала с уровня 5.3340/5.3365 UAH/USD. Первое сужение спрэда случилось в 10.40: 5.3335/5.3360 UAH/USD, которое плавно трансформировалось в обычный откат и к полудню доллар упал к отметке 5.3321/5.3333 UAH/USD. Буквально перед перерывом на трапезу, в 12.50 безналичная "зелень" потеряла еще чуть-чуть: 5.3317/5.3330 UAH/USD.
К 14.00 НБУ вышел на рынок и выкупил лишние доллары по курсу 5.3315 UAH/USD.
Как мы и предполагали, на рынке наличных начался откат. Напомним, вчера к полудню в Днепропетровске курс доллара начал робко снижаться и к вечеру достиг отметки 5.345/5.355 UAH/USD. В первой половине сегодняшней сессии эти котировки на родине застоя еще держались, хотя, судя по недовольству большинства дилеров, неудовлетворенных оборотом, они были готовы двигать курс и дальше.
Если в Днепропетровске доллар в цене не менялся, на рынках других крупных городов откат продолжался и сегодня. Особенно заметно валилась "зелень" в Харькове, Одессе и в столице. В Донецке, как и ожидалось, местные валютчики все еще "думают".
К нынешнему уик-энду и кануну Дня космонавтики, на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки: Харьков - 5.35/5.36, евро - 5.74/5.77 UAH/EUR(после полудня - 5.36/5.37), Киев - 5.335/5.345, евро 5.75/5.80 UAH/EUR (после обеда - 5.33/5.345, евро 5.75/5.80 UAH/EUR), Запорожье - 5.345/5.355, евро 5.74/5.79 UAH/EUR, Донецк - 5.35/5.38, Одесса - 5.345/5.355 (после обеда - 5.34/5.35), Симферополь - 5.335/5.35, Феодосия - 5.335/5.355 UAH/USD.
В отличие от вчерашней сессии, на торгах безналичным российским рублем сегодня вновь воцарилось затишье. Стартовав с отметки 0.1702/0.1705 UAH/RUR, рубль едва заметно вырос и к 10.40 составил 0.1704/0.1707 UAH/RUR. Впоследствии рынок затихал на фоне медленного снижения курса рубля, которое к полудню достигло уровня 0.1704/0.1705 UAH/RUR.
К закрытию, как и ожидалось, произошел традиционный откат, рубль припал к уровню 0.1699/0.1704 UAH/RUR.
На ресурсном рынке сегодня кардинальных изменений не отмечено. За исключением сужения спрэда: ставки по гривневым кредитам overnight в первой половине сессии стояли на отметке 2.5/3.5% годовых.
Прогноз.
Рынки стран Юго-Восточной Азии.
Фондовые рынки азиатско-тихоокеанского региона сегодня были поглощены внутренними новостями, позабыв на время и об иракской войне и о проблемах глобальной экономики. Впрочем, несмотря на смену информационного фона, результаты торгов для многих фондовых индикаторов оказались крайне плачевными, - там внутренний негатив лишь усилил внешний. Наиболее заметное падение по итогам последней сессии произошло на японском фондовом рынке.
Так, индекс Nikkei 225 потерял 1,7%, опустившись до 20-тилетних минимумов. Основной причиной для движения вниз здесь стали массовый сброс акций пенсионными менеджерами компаний, решивших отдать часть пенсионных средств государству, дабы избежать убытков. Поскольку основными активами, в которых держат пенсионные средства, являются бумаги крупнейших корпораций Cтраны восходящего солнца, то именно они и стали лидерами сегодняшнего падения.
В частности, котировки второго японского эмитента по величине рыночной капитализации Toyota Motor Corp., а также Sony Corp. потеряли в стоимости по 3,6%.
Более благосклонно настроены участники фондовых торгов в Южной Корее. Здесь основной фондовый индикатор Kospi поднялся на 1% на покупках по бумагам карточных компаний и их материнских компаний - банков и финансовых институтов. Поддержку этому сегменту, и рынку в целом, оказала информация о том, что правительство попросило основных держателей долга эмитентов пластиковых карт пролонгировать эту задолженность или предъявить ее к выкупу государству, дабы предотвратить банкротство ведущих представителей этой отрасли. На этом фоне бумаги крупнейшей южнокорейской карточной компании LG Card Co. подскочили на 8,7%. В свою очередь, акции Kookmin Bank, основной акционер Kookmin Credit Card Co., подорожали на 4,3%.
Согласно прогнозу Международного валютного фонда, представленному в полугодовом докладе о перспективах мировой экономики, рост ВВП стран Азии, не включая Японию, составит в 2003 г. 6,0%. Это будет несколько ниже, чем в 2002 г., когда рост составил 6,3%, но намного выше ожидаемого роста мировой экономики. По прогнозу МВФ, представленному в докладе, мировая экономика вырастет в 2003 г. на 3,2% (см. новости за 10 апреля). В 2004 г., согласно прогнозу МВФ, рост ВВП стран Азии, не включая Японию, составит 6,3%, а рост мировой экономики будет равен 4,1%. Прогноз МВФ на 2003 г. почти не изменился по сравнению с сентябрем, когда эксперты фонда прогнозировали, что азиатская экономика вырастет в 2003 г. на 6,1%.
Апрельский доклад МВФ не учитывает возможного влияния эпидемии атипичной пневмонии на экономику Азии, где главным образом распространилась опасная болезнь. Прогнозы в основном рассчитывались до того, как стали видны серьезные масштабы эпидемии.
В среду, комментируя прогнозы, главный экономист МВФ Кеннет Рогофф указал, что если эпидемия примет тяжелую форму, это может привести к замедлению экономического роста в Азии. Так, если эпидемия продлится три месяца, то темпы роста азиатской экономики в 2003 г. могут понизиться на 0,25 процентного пункта. В Китае, откуда распространился вирус, темпы экономического роста в 2003 г. могут понизиться на 0,2 процентного пункта, если эпидемия продлится три месяца. По прогнозу МВФ, не учитывающему возможное влияние эпидемии, рост ВВП Китая составит 7,5% в 2003 г. и столько же в 2004 г.
Известная аналитическая группа Blue Chip Economic Indicators, ежемесячно проводящая опросы среди экономистов инвестиционных банков и финансовых компаний, опубликовала в четверг результаты очередного, апрельского опроса. По сравнению с предыдущим, мартовским опросом, экономисты резко понизили прогноз по росту ВВП США в I квартале - средний прогноз изменился с 2,2% до 1,8% в годовом исчислении.
Как сказано в бюллетене Blue Chip, просуммировавшем мнения 50 опрошенных экономистов, "первые сводки экономических данных за март - за исключением данных о продажах автомашин - подорвали надежды на то, что слабые экономические показатели, преобладавшие в феврале, объяснялись чрезвычайно суровой зимней погодой в том месяце".
В марте в американской экономике было сокращено 108 тысяч рабочих мест, после потери 357 тысяч рабочих мест в феврале. В марте сокращение рабочих мест произошло в четвертый раз за пять месяцев. Как указали опрошенные экономисты, это явление "почти неслыханно для нерецессионных экономических периодов". Индексы деловой активности, рассчитываемые Институтом менеджмента по снабжению ISM, "сигналят об опасности" как в производственном секторе, так и в секторе услуг. Мартовские значения обоих индексов опустились за пороговый уровень 50, что свидетельствует о снижении деловой активности. Как сказано в бюллетене Blue Chip, примерно 31% опрошенных экономистов считает, что ФРС, возможно, понизит процентную ставку в этом году, чтобы поддержать ослабевшую экономику.
Исходя из слабых экономических показателей за февраль и март, опрошенные Blue Chip экономисты понизили прогноз по росту ВВП США за II квартал с 2,8% до 2,2% в годовом исчислении. Однако они полагают, что экономика наберет обороты во втором полугодии. По их прогнозам, ВВП США вырастет в III квартале на 3,6%, а в IV квартале - на 3,8% в годовом исчислении. Прогноз по росту ВВП за 2003 г. понизился с 2,6% в марте до 2,4% в апреле.
Рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило в среду перспективу долгосрочного кредитного рейтинга корпорации General Motors со стабильной на негативную, подтвердив рейтинг на уровне BBB. Это вторая снизу ступень в инвестиционных рейтингах S&P. Аналитик S&P Скотт Спринцен (Scott Sprinzen) указал в своих комментариях, что ухудшение перспективы кредитного рейтинга отражает серию растущих проблем, с которыми приходится иметь дело GM.
Эти проблемы "включают циклическое ослабление спроса на главном, североамериканском рынке GM, жесткое ценовое давление, ожидаемое снижение нормы прибыли в производстве легких грузовиков (внедорожников и пикапов), увеличение доли иностранных автомобильных компаний на американском рынке, а также огромные и растущие обязательства корпорации GM по пенсионному и медицинскому обеспечению ее работников".
Спринцен отметил, что циклическое ослабление спроса на автомашины в США на данный момент оказалось мягче, чем это ожидалось, несмотря на войну в Ираке, понизившийся интерес потребителей и высокие цены на бензин. Несмотря на все это, спрос на автомашины в Америке "все еще держится на очень неплохом уровне", признал Спринцен. Кроме того, позитивным фактором является возникшее у потребителей предпочтение в пользу покупки легких грузовиков - более дорогих и более выгодных для производителей автомашин. "Предпочтения на рынке смещаются к высоким ценовым категориям", - отметил Спринцен. Однако он указал, что сейчас не известно, насколько глубоким будет это изменение, и высказал предположение, что спрос на автомашины может, в конце концов, упасть быстрее, чем многие думают.
Спринцен добавил, что в S&P не думают, что производство легких грузовиков останется таким же высокоприбыльным для "большой тройки из Детройта", как сейчас, поскольку растет давление со стороны иностранных конкурентов. По словам Спринцена, самой большой угрозой для американских автомобильных компаний на рынке легких грузовиков являются новые машины японской корпорации Toyota Motor.
В условиях слабеющего спроса и растущей конкуренции особую остроту приобретают обязательства GM по пенсионному и медицинскому обеспечению работников. Компания должна гарантировать пенсию 460 тысячам своих пенсионеров и вдовам/вдовцам умерших пенсионеров. Это число в три раза превосходит численность работающего персонала GM. По оценкам S&P, пенсионные обязательства GM составляют от $23 млрд. до $26 млрд., а обязательства по медицинскому обслуживанию достигают $50 млрд. Пока фондовый рынок был на подъеме, пенсионный фонд GM, как и пенсионные фонды других корпораций, не испытывали недостатка в финансировании, поскольку их активы в значительной степени состоят из акций. Но из-за спада на фондовом рынке, который начался в 2000 г., ситуация изменилась, и корпорациям приходится вносить деньги в пенсионные фонды. В 2002 г. GM внесла в пенсионный фонд $5,8 млрд. По мнению Спринцена, такие взносы будут становиться все большим бременем для GM ввиду ухудшения условий на автомобильном рынке.
Пресс-служба GM высказала сожаление по поводу изменения перспективы кредитного рейтинга компании в S&P и выразила несогласие с выводами рейтингового агентства. Пресс-служба напомнила, что в 2002 г. операции GM принесли ей наличность в размере $8 млрд. и еще $4 млрд. компания выручила от продажи конвертируемых облигаций. "Автомобилестроительному бизнесу присуща способность генерировать существенные объемы наличности", - заявила пресс-служба. "Наша задача - генерировать "кэш". Компания также указала, что давление ее пенсионных обязательств ослабнет, когда улучшится ситуация на фондовом рынке и будут повышены процентные ставки.
Такой же кредитный рейтинг, как у GM, имеет в S&P автомобильная компания Ford Motor, второй номер "большой тройки из Детройта". У нее такие же проблемы, как у GM. Но перспектива кредитного рейтинга Ford была ухудшена до негативной несколько месяцев назад. Германо-американская группа DaimlerChrysler, в которую входит Chrysler, третья компания из Детройта, имеет в S&P более высокий рейтинг, а именно BBB+, и стабильную перспективу рейтинга.
Преимуществами DaimlerChrysler, по мнению S&P, являются меньшая зависимость от североамериканского рынка, меньшие пенсионные обязательства и диверсифицированность бизнеса, который включает производство тяжелых грузовиков и автобусов.
Кстати о грузовиках. Будущее валютного рынка Украины будет зависеть от "прожорливости" этих самых тяжелых грузовиков и другой техники, выполняющей рейсы по разбитым весенним дорогам Украины и начинающих весеннюю страду. Чем быстрее "спалят" запасы дешевой горючки, тем возможно скорее вырастет спрос на доллар для последующих закупок с новыми акцызами "по-русски". Отметим, что надежд на падение мировых цен на сырую нефть почти нет.
Таким образом, с учетом того, что весна отодвинула сев на 20 дней, его пик, возможно, наступит в 20-ых числах месяца, стало быть, к тому времени запасы дизтоплива истощатся. Так что с 15-17 апреля, наверное, возможны изменения тренда на торгах безналичной "зеленью". А откат на рынке наличных также протянется примерно до середины месяца. Затем следует ждать незначительного роста.
По материалам: Дмитренко Олександр
Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.

Поделиться новостью

Подпишитесь на нас