2674
Есть кактус
— Кредит&Депозит
В последнюю неделю октября ситуация на межбанковском рынке кредитования обострилась - процентные ставки по гривневым займам перевалили за 20% годовых.
К примеру, 26 октября средневзвешенная стоимость межбанковских кредитов составила 23,6%, тогда как ставки по кредитам overnight достигли 22,2% годовых. При этом для некоторых банков стоимость ресурса превышала 30% годовых.
Настолько дорогими межбанковские деньги не были с весны кризисного 2009 г. Причина - перманентный дефицит гривни в банковском секторе. Так, в октябре остатки средств финучреждений на корсчетах в НБУ колебались в диапазоне 11,8-17,5 млрд грн.
Новые горизонты
Повышение стоимости межбанковских ресурсов - это неплохая возможность для банков, располагающих ликвидностью в гривнях, получить дополнительный заработок.
“Когда ставки достигают 35% годовых, межбанковское кредитование можно рассматривать в качестве привлекательного сегмента бизнеса. В кредитовании физических и юридических лиц таких ставок нет”, - отмечает Ростислав Когон, заместитель председателя правления Экспобанка.
За девять месяцев текущего года на кредитовании друг друга отечественные финучреждения заработали почти 2 млрд грн. Для сравнения: за тот же период от кредитования юридических лиц банки получили почти 54 млрд грн., кредиты физлицам принесли 20,5 млрд грн. дохода.
В то же время объемы поступлений от кредитного межбанка сопоставимы с доходом банков, скажем, от операций с иностранной валютой. Любопытно, что больше всех в текущем году на межбанковском кредитовании заработал ПУМБ - почти 126 млн грн., хотя и располагает не самым большим портфелем межбанковских ссуд.
Увеличивать доход от межбанковского кредитования банкирам мешает ряд факторов. Дело в том, что в период избыточной ликвидности банковского сектора в 2010 г. финучреждения предпочитали инвестировать свободные средства в госбумаги - ОВГЗ и депозитные сертификаты НБУ.
При этом вариант межбанковского кредитования почти не рассматривался. Это неудивительно, если учесть, что ставки по межбанковским займам год назад не превышали 5%, тогда как доходность ОВГЗ достигала 15% годовых. Следовательно, для наращивания портфеля межбанковских кредитов банкам необходимо для начала продать хотя бы часть портфеля госбумаг. А вот с этим у них как раз имеются серьезные проблемы.
“Когда на рынке кризис ликвидности - многие хотят продать госбумаги, а покупателей мало, соответственно, цены снижаются, - поясняет Владимир Кравченко, директор казначейства “Райффайзен Банка Аваль”. - Сейчас продать ОВГЗ можно только с большими потерями”.
Возможно, именно поэтому с начала года портфель межбанковских кредитов увеличился всего на 10,5% и по состоянию на 1 октября составил 54,8 млрд грн., или 5,3% чистых активов отечественной банковской системы на ту же дату. В абсолютном выражении наибольший объем межбанковских кредитов выдал ПриватБанк - 6,8 млрд грн. (4,8% чистых активов).
Любопытно, что в “десятке” самых активных межбанковских кредиторов имеются и небольшие банки. Так, “БТА Банк” разместил в других финучреждениях почти треть своих чистых активов, Банк 3/4 - почти 47% и Конверсбанк - более 57%. Более 61% чистых активов представлено в виде портфеля межбанковских кредитов у Авант-Банка.
В то же время многие крупные банки почти не кредитуют на межбанке. Например, доля межбанковского кредитования в чистых активах “Райффайзен Банка Аваль” составляет всего 0,7%, Укрсоцбанка - 1,1%, УкрСиббанка - 2%, “ОТП Банка” и банка “Финансы и Кредит” - по 0,5%. Банкиры отмечают, что, в отличие от инвестиций в ОВГЗ, рынок межбанковского кредитования нельзя рассматривать в качестве постоянного гарантированного источника доходов.
“Если продать долгосрочные бумаги, может быть, удастся неделю-две неплохо зарабатывать на межбанке. Но что делать, если ситуация с ликвидностью успокоится и ставки упадут?” - рассуждает Кравченко. Подобного мнения придерживается и Когон: “Вряд ли такая стоимость межбанковских ресурсов продержится долго, ведь в таком случае полностью свернется кредитование экономики”.
Топ-менеджеры банков также подчеркивают, что столь высокие ставки межбанковских займов обусловлены повышенными рисками их невозврата, тогда как по госбумагам риски принято считать минимальными. По словам участников рынка межбанковского кредитования, его игроки не очень-то доверяют друг другу.
“Рынок разделен на группы по доверию. Первая десятка банков с национальным капиталом образовала свой неформальный пул - они кредитуют друг друга. Между собой работают банки 3-й группы (по классификации НБУ). Сделки между группами - достаточно редкое явление”, - рассказывает Когон.
Последняя инстанция
В условиях кризиса доверия между банками и дороговизны ресурсов участники банковского рынка все чаще обращаются за поддержкой к кредитору последней инстанции.
К примеру, в октябре Нацбанк рефинансировал банковскую систему на 460 млн грн. Речь идет о кредитах overnight и займах для поддержки ликвидности на срок не более 13 дней. Стоит заметить, что одалживать ресурсы у НБУ вдвойне выгоднее, нежели на открытом рынке.
Так, кредиты overnight от регулятора стоят 9,25% под залог ОВГЗ или 11,25% - без залога, а двухнедельные кредиты - 11,6-14% годовых. По словам банкиров, финучреждения обращаются за рефинансированием НБУ по двум причинам: не могут взять взаймы на рынке ввиду отсутствия доверия со стороны кредиторов и (или) хотят одолжить деньги по более привлекательным ставкам.
В последнее время регулятор время от времени проводит операции прямого РЕПО с ОВГЗ, т.е. покупает у банков госбумаги на условиях их обязательного обратного выкупа по истечении определенного периода времени. В сентябре этим инструментом пополнения ликвидности воспользовались три банка, получившие в общей сложности 1,2 млрд грн.
Потенциал этого источника ликвидности огромен, если учесть, что на начало октября портфель ценных бумаг, под которые НБУ готов рефинансировать банки (в основном ОВГЗ), на балансах банков составлял почти 60 млрд грн.
При этом основными держателями таких бумаг являлись госбанки - Ощадбанк (9,8 млрд грн.) и Укрэксимбанк (9,4 млрд грн.), а также банк с государственным участием Укргазбанк (3,1 млрд грн.).
Кроме того, крупными держателями госбумаг являются банки с западным капиталом - “Райффайзен Банк Аваль” (9 млрд грн.), УкрСиббанк (3,5 млрд грн.), “ОТП Банк” и “Эрсте Банк” (по 2,6 млрд грн.). Банкиры считают, что в нынешних условиях ОВГЗ могут считаться ликвидным активом лишь с натяжкой.
“Если у банков нет 100%-ной гарантии, что они могут в любой момент получить рефинансирование под залог госбумаг, ликвидность таких активов вызывает вопросы”, - говорит банкир, пожелавший остаться неназванным.
Дмитрий Гриньков
По материалам: Бізнес
Поделиться новостью
