Борьба за Regal обострилась
Виктор Пинчук вскоре может стать владельцем известной нефтегазовой компанииКипрская компания Energees Investments, аффилировання со "Смарт Холдингом" Вадима Новинского, сделала предложение компании Regal Petroleum о ее покупке за $121,5 млн. "Покупка Regal расширит портфель активов "Смарт Холдинга" по добыче газа в Украине и сформирует важную платформу для дальнейшего продвижения к созданию рыночного лидера среди фокусирующихся в Украине независимых игроков по разведке и добыче",- так объяснил цель предполагаемой сделки Алексей Пертин, глава Energees Investments и генеральный директор "Смарт Холдинга".
После того, как стало известно, что совет директоров Regal Petroleum единогласно поддержал предложение Energees Investments, кипрская компания Heamoor и украинская нефтегазовая компания "Гео Альянс", подконтрольные Виктору Пинчуку, объявили, что рассматривают возможность сделать более привлекательное предложение акционерам Regal, чем поддержанное советом директоров британской компании предложение "Смарт Холдинга". Как отмечается в сообщении Heamoor, такое предложение может содержать дополнительные выгоды как с точки зрения денежных платежей, так и за счет сохранения акционерной стоимости путем объединения активов Regal и "Гео Альянса". Heamoor уже провела due diligence Regal и обсуждала с ее менеджментом как возможность полного приобретения компании, так и ее объединения с "Гео Альянсом", недавно отказавшимся от IPO на Варшавской фондовой бирже из-за неблагоприятной конъюнктуры.
На прошлой неделе Regal подтвердила, что находится в финальной стадии переговоров о возможной продаже. Хотя еще две недели назад компания опровергала подобную информацию и называла ее рыночными спекуляциями.
"На текущий момент слияние с другой компанией, пожалуй, единственный способ выжить для Regal",- сказал Денис Саква из инвесткомпании Dragon Capital. "Весьма маловероятно, чтобы локальный игрок делал предложение о покупке, не имея уверенности в том, что после сделки он сможет решить проблемы с лицензиями. Решение же этих проблем приведет к многократному росту капитализации компании",- отмечает Владимир Нестеренко из BG Capital.
Стоимость Regal в $121,5 млн., озвученную компанией Вадима Новинского, эксперты считают заниженной и невыгодной для акционеров. "Для Вадима Новинского это непрофильный актив, который заинтересовал в первую очередь ценой. Предложенные им 24 пенса за акцию подразумевают оценку в $0,8 за баррель нефтяного эквивалента, что намного ниже, чем обычные $2-3 за баррель неразработанных резервов",- пояснил Денис Саква. По словам Владимира Нестеренко, исходя из размера резервов, компания Regal должна стоить $275 млн. "по самым скромным оценкам". Поэтому у Виктора Пинчука есть возможности для ценовых маневров, чтобы привлечь на свою сторону совет директоров Regal.
В свою очередь, Сергей Петренко из инвесткомпании Phoenix Capital обратил внимание на важную особенность, которая объясняет большой интерес "Гео Альянса" к активам Regal. "У "Гео Альянса" есть месторождение Луценковское, которое находится по соседству со Свиридовским и Мехедовско-Голотовщинским, лицензиями на которые владеет Regal. Поэтому "Гео Альянс" в случае приобретения Regal сможет более эффективно вести разработку, сформирует более выгодную инфраструктуру благодаря удобному географическому расположению месторождений",- пояснил Сергей Петренко. Аналитик также напомнил, что несколько лет назад именно Regal стремилcя приобрести у "Гео Альянса" Луценковское месторождение, чтобы потом продать его, вместе со Свиридовским и Мехедовско-Голотовщинским транснациональному холдингу Shell, который давно пытается развивать свое присутствие в украинском добывающем секторе. И только потому, что Regal не смог договориться с "Гео Альянсом", Shell отказался от сделки с Regal.
По материалам: Экономические Известия
Поделиться новостью