822
"Ъ": Укрэксимбанк влез в долги с пользой
— Кредит&Депозит
Пользуясь повышенным интересом инвесторов к украинским долговым бумагам, Укрэксимбанк увеличил свой внешний долг на $250 млн. Банк в четверг доразместил пятилетние евробонды, снизив их реальную доходность с 8,375% до 7,5% годовых. Эксперты считают выпуск достаточно успешным, но сомневаются, что другие учреждения в этом году последуют примеру Укрэксимбанка - у них мало клиентов, способных брать валютные займы.
Вечером 14 октября Укрэксимбанк закрыл книгу заявок по доразмещению еврооблигаций с погашением в апреле 2015 года, сообщили участники рынка. Банк продал бумаг на $250 млн с текущей доходностью 7,5% годовых. Этот выпуск будет консолидирован с бумагами на $500 млн, выпущенными полгода назад с доходностью 8,375%, пояснили в рейтинговом агентстве Fitch . Первичный выпуск и доразмещение проводила созданная в Великобритании компания Biz Finance PLC.
Аналитик инвестиционной компании "Ренессанс Капитал Украина" Михаил Никитин говорит, что первичный выпуск торгуется на рынке с доходностью 7,3-7,35% годовых, поэтому размещение на прошлой неделе евробондов предполагало премию покупателям в размере около 20 процентных пунктов. По данным агентства Cbonds, покупателями облигаций выступили управляющие активами (80% выпуска), банки (12%) и частные лица (4%). Активно торгуют бондами "Тройка Диалог", "ВТБ Капитал" и Dragon Capital. Экономист BG Capital Виталий Ваврищук отмечает, что при доразмещении инвесторы оплачивали 103,3% стоимости бумаг, чтобы сопоставить фактическую доходность с купонной. Продав бумаги на $250 млн, банк получил $258 млн. В "Ренессанс Капитале" не ожидают существенного изменения доходности бондов, а в BG Capital говорят об их удешевлении до конца года.
Успех очередного выхода государственного Укрэксимбанка на долговой рынок (в апреле банк первым в Украине после кризиса выпустил еврооблигации) эксперты поясняют тем, что спрос на бумаги эмитентов из Украины и других развивающихся стран за последние полгода вырос в несколько раз. При объеме размещения $250 млн объем спроса составил $550 млн. Сейчас инвесторы с гораздо большим интересом покупают именно долговые бумаги, а не акции.
Однако аналитики не ожидают, что в этом году другие банки привлекут средства таким же образом, хотя заявления о намерениях продать еврооблигации звучали от УкрСиббанка , банка "Пивденный" и Мегабанка . "Для УкрСиббанка это все еще высокие ставки, им дешевле привлечь кредит от материнской структуры,- отметил Виталий Ваврищук.- Я не думаю, что до конца года будут размещения банков. Не потому, что нет спроса, а потому, что у них нет необходимости привлекать валютное фондирование при излишней валютной ликвидности и запрете на кредитование в валюте. А Укрэксимбанк традиционно кредитует экспортно ориентированные предприятия, которым и будет выдавать займы. Существует вероятность, что именно это учреждение будет финансировать инфраструктурные проекты, в том числе связанные с подготовкой к Евро-2012".
По материалам: Коммерсант-Україна
Поделиться новостью
