Банки развивающихся стран вырываются вперед

29.05.2010, 12:00

1104

Пока западные финансовые институты чахнут на фоне мирового кризиса, банки развивающихся стран вырываются вперед. Но смогут ли они воспользоваться своей мощью на глобальной арене?

Если идти вдоль трехкилометровой, обдуваемой ветрами прибрежной улице Марин Драйв в Мумбаи, то можно увидеть несколько полей для крикета и ряд роскошных отелей, встретить пару одиноких прохожих и несколько бегунов, а также поглазеть на рекламу индийских транснациональных компаний. Но чего вы не увидите на этой улице, так это банкоматов и отделений банков. О. Бхатт, глава Госбанка Индии, крупнейшего кредитора страны, считает, что их отсутствие – хороший индикатор того, что ждет банковский сектор страны в ближайшие годы. На Марин Драйв всегда было слишком мало банковских отделений – с тех пор, как она была построена в 1930-х годах. Но сегодня в Индии, как и в большинстве других развивающихся стран, банковский сектор переживает период бурного расцвета. И это очевидно. Как и то, что на Западе этот сектор пользуется сомнительной репутацией.

История развивающихся государств богата периодами волатильности и проблем плохих долгов – как раз с такой проблемой борется в данный момент Китай. Но у банков этих стран дела сейчас идут хорошо. И это видно сразу по нескольким признакам. Те, кто борется с бедностью, могут гордиться своими усилиями по продвижению банковских услуг для неграмотных. Технологические гуру радуются расцвету приложений для мобильной связи и дешевых IT-платформ, а производители могут рассчитывать на банки и быть уверенными в том, что те захотят предоставить кредит их фирме. Регуляторы знают, что после кризисов в конце 1990-х и начале 2000-х банковский сектор имеет надежную броню.

Расцвет Азии

Есть только одна вещь, которая в банках развивающихся стран все еще слишком мала по сравнению с их западными собратьями. Это – зарплаты их шефов. Глава китайского ICBC, крупнейшего банка мира по рыночной стоимости, в 2009-м году заработал всего $134 тыс. – скромную пару десятых долей того, что получают его коллеги на Западе.

Во всем остальном эти организации уже достаточно велики для того, чтобы заставить банкиров с Уолл-стрит пересмотреть свой статус во вселенной. С точки зрения рыночной стоимости сегодня банки развивающихся стран составляют почти половину всей мировой банковской индустрии – вдвое больше, чем в 2005 году. И с точки зрения других показателей их роль не намного хуже. Таб Бауерс, консультант McKinsey, утверждает, что на них приходится треть доходов мировой индустрии. А самые солидные показатели – прибыль, дивиденды и капитал первого уровня – свидетельствуют о том, что банки развивающихся стран составляют от 27 до 53% мирового банковского сектора. Причем за половину этой доли "отвечает" Китай.

Правда, несмотря на их внушительные размеры, о большинстве этих банков на Западе не слышали. Инвесторы богатого мира, конечно, осведомлены о китайской "большой банковской тройке", но мало знают о ней. Между тем, кроме китайских банков, глобальная топ-25 включает горстку крупных российских и бразильских финансовых организаций. Индийские финучреждения нынешними темпами смогут догнать их в течение десятилетия. Рыночная стоимость банка из богатой страны, входящего в список топ-150 крупнейших банковских учреждений мира, в среднем составляет около $36 млрд. Средняя стоимость его "коллеги" из развивающегося мира – $24 млрд. (или $15 млрд., если вычесть китайские банки).

Многие из этих банковских учреждений контролируются государством и остались на удивление прибыльными даже во время кризиса. И лишь единицы из них работают за рубежом. При этом банки имеют не только хорошую капитализацию и финансирование – они к тому же очень велики и наслаждаются дальнейшим стремительным ростом. А кризис в западной банковской индустрии, до сих пор сотрясающий юг Европы, ускорил сдвиг банковской мощи с богатых стран на развивающийся мир.

Наступление на западном фронте

Правда, большая часть этой мощи понадобится дома. Чтобы поддержать быстрорастущий спрос на кредиты среди населения и политиков (и плохих кредитов, которые могут появиться вследствие этого), банкам развивающихся стран будет нужно больше средств, чем они могут сгенерировать за счет нераспределенной прибыли. В противовес западным банкам, которые стали огромными должниками, они сейчас – "сборщики" сбережений по всему миру.

Но кризис не только трансформировал статус банков развивающихся стран, он изменил также роль государства в банковском секторе. В Китае правительство приказало банкам продолжать кредитование в 2008-м и 2009-м, и это стало главной причиной того, почему китайская экономика продолжила в это время свой стремительный рост. В Бразилии, Индии и России госбанки серьезно улучшили свои рыночные позиции, заняв большую долю рынка за счет частных банков. К тому же некоторые западные банки, работающие в развивающихся странах, не оправдали своей репутации надежных партнеров, и, похоже, это тоже будет иметь долгосрочные последствия. В большинстве развивающихся экономик сейчас хотят видеть банковский сектор как микс предприимчивых частных фирм и государственных банков с участием лишь нескольких иностранных банков, которые смогли бы удержать местные банки в рамках честной работы.

Такая трансформация и усиление позиций банков развивающихся стран окажет большое влияние на длинный список западных фирм, желающих расширить свое присутствие в этих странах. Кризис подчеркнул привлекательность двух банковских бизнес-моделей. Одна – когда сетевые банки, такие как Citigroup или HSBC, работают во многих регионах. Вторая – когда у банков, таких как Santander, хорошо развит розничный банкинг всего в нескольких странах, но зато в них они имеют большую долю рынка и ведут себя на нем по сути как местный банк. Назовем эти банки "ассимилировавшимися". Обе эти модели в большой мере основываются на привлечении депозитов и развитии банковских отделений.

Проблема в том, что повторить эти модели сейчас будет очень тяжело. Сетевые банки — это продукт эпохи экспансии. Те же, которые "ассимилировались", стали успешными потому, что смогли воспользоваться уникальными возможностями в 1990-х и начале 2000-х. Тогда в Латинской Америке происходила распродажа банков вследствие долгового кризиса, а в Восточной Европе – в результате приватизации после падения СССР. Но ни в Китае, ни в Индии, ни в России нет предпосылок к тому, чтобы в обозримом будущем здесь начались подобные распродажи. То есть шансы занять свою долю у развивающихся рынков при помощи этой модели ничтожно малы. Даже традиционно последнее средство, к которому прибегали банки, желавшие "выйти за границу", теперь менее доступно. Если раньше они развивали зарубежные отделения за счет кредитов головного офиса или оптовых рынков, то теперь регуляторы стремятся ограничить подобную практику.

Взаимные сложности

Единственное утешение для западных фирм – это то, что, пытаясь начать экспансию за рубеж, банки развивающихся стран сталкиваются с таким же набором сложностей. Для них кризис пришел слишком рано. Еще лет десять таких, как до кризиса, и у них были бы такие размеры, опыт и избыток капитала, что они не упустили бы момент купить крупные, но "подбитые" кризисом банковские учреждения по самым бросовым ценам. Но сейчас, в сложившихся обстоятельствах, большинство финучреждений развивающихся стран вынуждены развиваться пошагово.

Опыт западных банков свидетельствует, что создавать легкое покрытие сразу во многих странах – хороший способ потерять деньги. То же может оказаться правдой и для банков развивающихся государств поэтому самые сообразительные из них пытаются перерастать в глобальные, развивая конкурентные преимущества, которые они могли бы затем экспортировать. Для банков Индии это могут быть дешевые технологии, для бразильцев – толковый инвестбанкинг. Некоторые крупнейшие банки с развивающихся рынков экспериментируют с небольшими поглощениями возле национальных границ. Хотя "глобализация" банка требует успешной интеграции большого числа поглощенных компаний, а западный опыт, опять-таки, говорит, что сделать это довольно трудно.

Другими словами, глобализация банков (в том числе и развивающихся стран), которая во многом была двигателем индустрии в течение двух десятков последних лет, сейчас во многом "поставлена на паузу". Западное общество сегодня очень враждебно к банкам в целом, еще хуже - к иностранным банкам и к банкам, которыми владеет чужое правительство. И хотя банки развивающихся стран работают по более здоровым бизнес-моделям, чем западные финучреждения, многие из них столкнутся со сложной альтернативой. Для того чтобы развивать банковские операции и зарабатывать деньги, им будет нужен доступ для работы в других государствах. И чтобы получить его, им нужно будет доказать, что они находятся на почтительном расстоянии, а то и вовсе независимы от своих правительств. Но кризис толкнул большинство банков развивающегося мира как раз в обратном направлении – в объятия государства.

Благодаря бедам западных банковских учреждений и продолжению стремительного роста своих экономик банки развивающихся стран внезапно оказались в лиге чемпионов. Улицу Марин Драйв в Мумбаи скоро наверняка оккупируют банкоматы ATM, бегуны будут спотыкаться, отвлекаясь во время пробежек на мобильный банкинг, и даже обездоленные получат какой-то доступ к кредитам. Но вот смогут ли банки развивающихся рынков быстро увеличить свой вес на международной арене, не говоря уже о доминировании на нем, пока остается вопросом.

Рыночная капитализация банков, присутствующих на развивающихся рынках* (Место,Банк,страна,млрд долл)
1. Industrial and Commercial Bank of China(Китай)226
2.China Construction Bank (Китай)187
5.HSBC(Великобритания)176
7.Bank of China(Китай)145
8.Citigroup(США)126
9.Santander(Испания)98
11.Itau Unibanco(Бразилия)84
20.Сбербанк(Россия)58
24.Bradesco(Бразилия)54
25.Standard Chartered(Великобритания)54
26.Bank of Communications(Китай)53
29.UniCredit(Италия)50
32.BBVA(Испания)47
33.Китайский Торговый банк(Китай)45
34.Banco do Brasil(Бразилия)42
43.Al Rajhi Bank(Саудовская Аравия)33
44.Государственный банк Индии(Индия)32
45.China CITIC Bank(Китай)32
48.ВТБ Банк(Россия)27
50.Shanghai Pudong Development Bank(Китай)26
53.DBS Group(Сингапур)25
54.Standard Bank(Южно-Африканская Республика)23
55.ICICI Bank(Индия)23
57.China Minsheng Banking(Китай)22
58.United Overseas Bank(Сингапур)22
*На 28 апреля 2010 года
** В глобальном рейтинге
Источник: Bloomberg

По материалам:

Інвестгазета

Место для вашей рекламы

Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.

Поделиться новостью

Также по теме

Mitsubishi Eclipse возвращается — детали

Сегодня 22:34

Какие автомобили на бензине выбирают украинцы — рейтинг

Сегодня 21:38

125

Почему нельзя оплачивать товар без чека