840
Лидеры во всем
— Фондовый рынок
В начале мая Статистический комитет СНГ обнародовал показатели развития промышленных производств среди стран Содружества в первом квартале текущего года, где Украина отметилась далеко не с лучшей стороны, а ценовое ралли на украинские биржевые бумаги продолжилось, обеспечив рост индекса ПФТС с начала месяца больше чем на 17,5%.
По данным Межгосударственного статистического комитета СНГ в первом квартале текущего года наиболее слабые макроэкономические результаты были отмечены в Украине.
Так падение промышленного производства в Украине за I квартал 2009 года по сравнению с тем же периодом 2008 года составило 31,9%, что стало наихудшим результатом среди стран СНГ.
В Молдавии падение промышленного производства за этот же период времени достигло 24,2%, в Киргизии - 19,5%, а в России промпроизводство в январе-марте снизилось на 14,3%.
В Армении объемы промпроизводство за первый квартал текущего года сократились на 9,5%, в Таджикистане - на 8,2%, в Казахстане - на 4,6%, в Белоруссии - на 4,5%, а в Азербайджане - на 2,2%.
Единственной страной, в которой промышленное производство по итогам I квартала выросло, стал Узбекистан (рост к I кварталу 2008 года составил 9,9%).
При этом Статкомитет СНГ не имеет сведений по показателям развития промышленных производств в Грузии и Туркмении.
Максимальная годовая инфляция среди стран СНГ в I квартале была зафиксирована также в Украине, где по сравнению с базовыми показателями I квартала 2008 года индекс потребительских цен вырос на 20,4%.
В Киргизии в январе-марте в годовом периоде цены выросли на 16,2%, в Белоруссии - на 15,4%.
В России инфляция в I квартале 2009 года в сравнении год к году составила 13,7%, в Таджикистане - 10,7%, в Казахстане - 8,8%, в Азербайджане - 8,3%, в Молдавии - 3,2%, в Грузии - 2,7%, а в Армении - 2,0%.
По странам Содружества ВВП снизился в I квартале 2009 года по сравнению с I кварталом 2008 года в среднем на 11%, производство промышленной продукции упало на 15%, инвестиции в основной капитал сократились на 11%, перевозка грузов - на 18%, розничный товарооборот уменьшился на 2,0%.
Среди стран СНГ, по которым уже рассчитан ВВП за I квартал, наибольший рост продемонстрировал Узбекистан - на 7,9%.
В Азербайджане ВВП за I квартал вырос на 4,1%, в Таджикистане – на 3,5%, в Белоруссии - на 1,1%, в Киргизии - на 0,2%.
В Армении ВВП снизился на 6,1%.
В I квартале 2009 года по сравнению с I кварталом 2008 года по странам СНГ потребительские цены повысились в среднем на 14%.
Предварительные данные по номинальному размеру украинского ВВП в первом квартале текущего года украинская общественность узнает в лучшем случае только в середине мая.
Однако еще до обнародования официальных результатов от Госкомстата Украины можно вполне обосновано полагать, что Украина по темпам падения экономики в первом квартале года также окажется одной из самых пострадавших стран СНГ, а украинский ВВП за данный период времени снизится на 20-25%.
В среду 6 мая Государственный комитет статистики Украины сообщил, что инфляция у нас в стране в апреле по отношению к марту составила 0,9%, а с начала года достигла 6,9%.
Согласно данным Госкомстата, на потребительском рынке в апреле цены на продукты питания и безалкогольные напитки выросли на 1,2%. Более всего (на 8,0-2,2%) подорожали сахар, масло и безалкогольные напитки. На 1,9% и 1,5% стали дороже мясо и мясопродукты и фрукты. Вместе с тем на 4,5-1,8% подешевели яйца, лук и молоко.
Цены (тарифы) на жилье, воду, электроэнергию, газ и другие виды топлива снизились на 0,2% за счет, прежде всего, уменьшилась плата за горячую воду и отопление на 1,4%.
В сфере здравоохранения цены выросли на 0,7%, что в первую очередь обусловлено подорожанием санаторно-курортных и амбулаторных услуг на 1,6% и 1,2%.
Рост цен на транспорт в целом на 0,8% в основном связан с повышением стоимости пассажирских перевозок железнодорожным и автодорожным транспортом на 1,4% и 0,8% соответственно. Кроме того, на 1,2% подорожали топливо и смазочные материалы. В то же время состоялось удешевление авиационных перевозок (на 0,2%) и автомобилей (на 0,1%).
За апрель рост цен производителей промышленной продукции составил 0,4%, а с начала года вырос на 3,5%.
По заявлению премьер-министра Украины Юлия Тимошенко, сделанным ею для представителей СМИ во время очередного заседания Кабинета Министров, экономика страны имеет ежемесячные тенденции к улучшению макроэкономических показателей, а для пересмотра госбюджета-2009 года нет никаких оснований.
"Госбюджет за четыре месяца этого года перевыполнен почти на 4%… Много было критики, когда составлялся бюджет, много и сегодня громких выступлений и заявлений относительно того, что бюджет должен пересматриваться, потому что он нереальный. Так вот – четыре месяца подряд госбюджет перевыполняется", – сказала Ю. Тимошенко.
При этом она отметила, что в апреле госбюджет перевыполнен больше, чем в предыдущие месяцы, – на 10,7%, общий фонд – на 5,7%, спецфонд – на 33,5%.
"Все это говорит о том, что бюджет наполняется, работа идет очень тяжело… Я хочу поблагодарить все правительство и Министерство финансов отдельно за то, что мы делаем все возможное для того, чтобы страну держать в порядке, стабильно выполняем и перевыполняем бюджет", – заявила премьер.
Также она отметила, что перевыполняется план поступлений в Пенсионный фонд, сокращается инфляция, вовремя выплачивается зарплата бюджетным организациям и ликвидирована задолженность по выплате зарплат шахтерам.
В свою очередь министр экономики Богдан Данилишин сообщил, что основные макроэкономические показатели за I кв. 2009 г. станут известны в конце мая - начале июня текущего года, после чего можно будет говорить о внесении каких-либо изменений в государственный бюджет на 2009 г.
В целом Министерство экономики положительно оценивает нынешнюю ситуацию с потребительской инфляцией в стране и прогнозирует дальнейшей снижение цен в Украине.
Апрельское замедление инфляции Минэкономики связывает в первую очередь с валютно-курсовой стабильностью и стабилизацией цен на продукты питания.
По данным министерства, официальный курс гривны к доллару в апреле оставался неизменным на уровне 7,7 UAH/USD, а средневзвешенный безналичный курс ревальвировал на 0,4% до 7,944 UAH/USD.
Что касается динамики цен на продукты питания, то она, по информации Минэкономики, была удовлетворительной: замедлились темпы роста цен в производстве пищевых продуктов, напитков и табачных изделий до 1,4% против 2,2% в марте и 3,5% в феврале.
Среди других факторов, сдерживавших рост инфляции в апреле, Минэкономики называет: сокращение потребительского спроса вследствие ограничения доходов населения; снижение стоимости некоторых коммунальных услуг (отопление и горячая вода); постепенное возобновление внутреннего производства продукции, по которой наблюдался дефицит в предыдущем периоде (мясо, мясопродукты и т.д.).
Среди факторов, провоцировавших рост инфляции в апреле, Минэкономики называет продолжение оттока депозитов физлиц из банков.
В то же время министерство отмечает, что объем оттока депозитов в апреле уменьшился до 1,5 млрд. гривень после 4,9 млрд. гривень в марте.
В том числе, отток депозитов в национальной валюте в апреле составил 0,5 млрд. гривень после 2,4 млрд. гривень в марте.
Отдельные позитивные моменты в макроэкономическом развитии страны действительно есть, в частности с начала года официальная инфляция в Украине снижается, а в апреле впервые за последние восемь месяцев оказалась меньше, чем 1%.
Тем не менее, еще очень рано говорить о каких-либо устойчивых позитивных изменениях в макроэкономическом развитии нашей страны.
В частности те же тенденции с сокращением инфляции в Украине обеспечиваются, прежде всего, падением покупательской способности населения из-за существенного сокращения их доходов, а также жесткими монетарными действиями Нацбанка и регуляторными усилиями правительства, которые одновременно подавляют деловую активность в стране и существенно снижают возможности для роста экономики, предопределяя ее дальнейшую депрессию.
Позиция Национального банка Украины в аспекте борьбы с инфляцией в общем виде выглядит следующим образом - за счет значительного снижения банковской ликвидности, стабилизировать ситуацию с ростом цен в стране, после чего пойти на удешевление стоимости денежных ресурсов для банков, а значит сделать более доступным банковское потребительское и производственное кредитование в Украине.
Однако задача по существенному снижению инфляции перед украинским Центробанком стоит как первоочередная с мая 2008 года, причем реализуется все это время в основном за счет ограничения денежной массы в обращении, но с начала текущего года практически полностью игнорируется в отношении неофициального финансирования дефицита госбюджета.
Резко ограничив с мая прошлого года банковскую ликвидность по доступным процентным ставкам, Национальный банк Украины фактически "посадил" на голодный денежный паек не только украинские банки, но и весь производственный сектор страны.
Таким образом, уже целый год реальный сектор украинской экономики испытывает сильнейший дефицит финансовых ресурсов, что снижает потенциальные возможности, как для модернизации действующих производств, так и для структурных отраслевых изменений.
Практически полностью перекрыв реальному сектору экономики доступное банковское кредитование чтобы снизить инфляцию, НБУ тем не менее, в последние месяцы регулярно финансирует дефицит государственного бюджета, ежемесячно выкупая ОВГЗ у Минфина не менее чем на миллиард гривен.
В свою очередь, наличие возможности привлечь необходимые ресурсы у Национального банка позволяет правительству, по сути, за счет скрытой денежной эмиссии закрывать существующие текущие финансовые прорехи в госбюджете, "подогревая" ту же самую инфляцию и одновременно наращивая госдолги.
Еще одним немаловажным фактором, который будет влиять на инфляционный рост, невзирая, в том числе и на административное регулирование цен правительством (в частности на продовольственные продукты первой необходимости), станет повышение стоимости тарифов на коммунальные услуги в отрасли ЖКХ, которые за период 2009-2010 года вырастут как минимум в 2-3 раза.
Таким образом, действующий правительственный прогноз на текущий год по годовой инфляции в 9,5% и росту ВВП в 0,4% на котором и формировался госбюджет-2009, по-прежнему является нереальным.
Намного более реалистичным выглядит сценарий, при котором в 2009 году падение украинского ВВП окажется на уровне 10%, а годовая инфляции составит не менее 16%.
Кроме того, многомесячная политическая и макроэкономическая нестабильность существенно снижает и инвестиционные перспективы для нашей страны, провоцируя инвестиционную изоляцию Украины со стороны стратегических инвесторов и перекрывая один из основных источников финансирования современного технологического переоснащения украинского производственного сегмента.
В таких, мягко говоря, не очень "дружественных" макроэкономических условиях, которые сохраняются в Украине на протяжении последних 3-4-х кварталов, деловой и инвестиционный климат в стране остается малопривлекательным, а наша страна теряет свой конкурентный производственный, товарный и инвестиционный потенциал.
Вместе с тем, не перестаешь удивляться непревзойденным менеджерским талантам украинского правительства, которое ежемесячно умудряется перевыполнять план поступлений в государственный бюджет в условиях, когда реальная экономика страны по сравнению со своими прошлогодними результатами уже почти на четверть "сжалась" и имеет очень незначительные перспективы для роста вплоть до конца текущего года.
Насколько же объективна ситуация с поступлениями в госбюджет и целевым использованием полученных в государственную казну средств, общественность скорей всего сможет узнать только после проверки Счетной палаты Украины, которая хочется верить окажется непредвзятой и покажет действительное положение дел с выполнением госбюджета-2009 и его реальностью.
Несмотря на весьма невыразительные результаты, как в производственном сегменте, так и в целом в реальном секторе экономики Украины с начала года, ценовой рост на украинские акции с началом мая продолжился, составив за неделю по ликвидным биржевым бумагам 5-95%, а индексная корзина ПФТС выросла с начала месяца на 17,6%.
Восходящий тренд сохраняется и на ведущих мировых биржах, однако там фондовые индексы растут в последние недели не так стремительно, как в Украине.
За последние два месяца наш биржевой рынок в ПФТС показывает просто чудеса сверхдоходности, только в индексном выражении поднявшись с минимальной точки текущего года, установленной 6 марта на отметке в 199,12 индексных пункта уже больше чем на 100%, вплотную подойдя к очередному своему психологическому рубежу в 400 индексных пункта.
В стартовую неделю мая торговый оборот рисковыми инструментами оказался в 6,4 раза меньше, чем был в апрельскую финальную неделю.
Если на прошлой неделе торговля акциями составила почти 205 млн. грн., то в отчетную неделю акций наторговали на 32 млн. грн.
При этом торговый оборот ценными бумагами второго эшелона оказался вновь меньше, чем торговля "голубыми фишками", а доля торгов акциями индексной корзины ПФТС достигла 62,37%, при их рыночной доле на предыдущей неделе в 59,09%.
С предыдущей пятницы индексная корзина ПФТС прибавила целых 59,78 пункта (+17,59%), а фондовый индикатор взлетел с 339,85 индексных пункта на 30 апреля, до значения в 399,63 индексных пункта, по состоянию на 7 мая. Неделей раньше индекс ПФТС вырос на 2,51% или 8,32 индексных пункта.
С начала недели в ПФТС на рынках котировок и заявок прошли торги ценными бумагами на 46,07 млн. грн., из которых 32,42 млн. грн. (70,36%) составила торговля акциями.
Неделей раньше объем торгов в ПФТС был почти в 5 раз больше, достигнув 223,72 млн. грн., из которых 204,97 млн. грн. или 91,62% от общей торговой массы биржи наторговали на рынке акций.
За неделю общий спрос на покупку акций в ПФТС повысился на 3 миллиона гривень, составив 44,91 млн. грн. (+6,95%), а предложение на продажу акций снизилось до 59,03 млн. грн. (-4,33%).
Лидерами торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Укрсоцбанк".
С 5 по 7 мая с акциями финансового учреждения в ПФТС были проведены 54 сделки на 3,45 млн. грн., а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 0,255 грн. (+51,34%) за акцию, на продажу – 0,265 грн. (+54,97%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 0,263 грн. (+54,71%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента находится в диапазоне 3,92%.
Второе место досталось ценным бумагам ОАО "Енaкиевский металлургический завод" (объем торгов – 2,85 млн. грн.). За неделю с акциями предприятия в торговой системе состоялись 73 сделки, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 107,31 грн. (+21,80%), на продажу – 109,70 грн. (+24,24%) за акцию. Последняя сделка заключена по цене 108,0 грн. (+22,59%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 2,23%.
Третьими стали ценные бумаги ОАО "Шахта Красноармейская – Западная №1" (объем торгов – 2,74 млн. грн.). С начала недели с акциями угольной компании в ПФТС прошло 29 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 3,35 грн. (+95,91%) за акцию, на продажу – 3,55 грн. (+82,05%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 3,45 грн. (+76,92%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента достиг 5,97%.
На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных бондов за неделю уменьшился на 1,83 млн. грн., составив 344,53 млн. грн. (-0,53%), а общее предложение на продажу понизилось до 91,27 млн. грн. (-4,33%).
В течение недели среди корпоративных долговых бумаг торговались только облигации компании "ЛуАЗ" (серия В) (объем торгов – 1,16 млн. грн.).
На рынке ОВГЗ в ПФТС уже вторую неделю сделки с государственными бумагами отсутствуют.
В ПФТС за неделю предложение на продажу госбумаг повысилось на 0,34% до 11,81 млн. грн., а спрос на покупку достиг 15,4 млн. грн. (-29,39%).
На рынке облигаций муниципалитетов за неделю спрос на покупку понизился до 0,52 млн. грн. (-23,53%), а предложение на их продажу уменьшилось на 55,16%, составив 1,87 млн. грн.
С 5 по 7 мая торги муниципальными бондами на бирже также не проводились.
По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам недельное лидерство сохранил за собой рынок акций.
В течение недели акций эмитентов наторговали на 32,42 млн. грн. (70,36% - от всего недельного оборота биржи). На предыдущей неделе торговля акциями достигла 204,97 млн. грн. или 91,62% от совокупного торгового оборота ПФТС.
На второе место вышел рынок инвестиционных сертификатов компаний по управлению активами.
С начала недели торги инвестиционными сертификатами составили 12,5 млн. грн., что обеспечило им долю рынка ПФТС в 27,13%. Неделей раньше торги инвестиционными сертификатами прошли на 1,78 млн. грн., а их доля рынка на бирже была 0,80%.
Только третьим стал рынок корпоративных облигаций.
За неделю торги бондами корпораций составили всего 1,16 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС снизилась до 2,51%. На прошлой неделе корпоративных облигаций в ПФТС наторговали на 13,32 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 5,96%.
На рынке муниципальных бондов торгов на текущей неделе не было. На прошлой неделе торги облигациями муниципалитетов составили 3,65 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС достигла 1,63%.
На рынке государственных ценных бумаг сделки с ОВГЗ не проводятся уже вторую неделю подряд.
С начала года индекс ПФТС вырос на 98,21 пункта или 32,58%, поднявшись с отметки в 301,42 индексных пункта на 30 декабря 2008 года, до значения в 399,63 индексных пункта, по состоянию на 7 мая 2009 года.
Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (05.05.09- 07.05.09)*
Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за период (30.04.09 – 07.05.09)
В лидеры недели по росту котировок цены на покупку акций среди представителей индексной корзины ПФТС, с учетом проведенных сделок можно поставить акции ОАО "Укрсоцбанк", ОАО "Райффайзен Банк Аваль" и ОАО "Алчевский металлургический комбинат".
К окончанию недели цена на покупку акций ОАО "Укрсоцбанк" повысилась на 51,34%, составив 0,255 грн. за акцию, на продажу выросла на 54,97%, составив 0,265 грн. за акцию, последняя сделка с акциями финансового учреждения была проведена по цене 0,263 грн. (+54,71%) за одну акцию. С начала недели с акциями эмитента состоялись 54 сделки на 3,45 млн. грн. Спрэд между лучшими котировками акций составляет 3,92%.
На втором месте находятся ценные бумаги ОАО "Райффайзен Банк Аваль". Лучшие биржевые котировки акций эмитента в ПФТС на 7 мая имели вид: на покупку акций – 0,252 грн. (+50,45%), на продажу –0,263 грн. (+52,91%) за акцию, последняя сделка была проведена по цене 0,26 грн. (+52,94%) за одну акцию. В течение недели с акциями данного банка прошли 23 сделки на 0,96 млн. грн. Спрэд между котировками акций достиг 4,37%.
Замыкают ТОП-3 недели среди "голубых фишек" ПФТС, ценные бумаги ОАО "Алчевский металлургический комбинат". Лучшие котировки акций мет. комбината в ПФТС к концу недели составили: на покупку акций – 0,109 грн. (+38,85%), на продажу – 0,11 грн. (+35,14%) за акцию. Последняя сделка была заключена по цене 0,111 грн. (+38,75%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций находится в диапазоне 0,92%. С 5 по 7 мая с акциями предприятия были проведены 49 сделок на 1,92 млн. грн.
Меньше всего за неделю среди ценных бумаг индексной корзины ПФТС выросли котировки покупки акций ОАО "Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе".
Лучшие котировки акций эмитента к окончанию недели имели вид: на покупку – 24,50 грн. (+4,26%) за акцию, на продажу – 26,10 грн. (+10,59%), последняя сделка прошла по цене 25,0 (+6,38%) за одну акцию. С начала недели с акциями производственного объединения было проведено 6 сделок на сумму 0,186 млн. грн. Спрэд между котировками акций составляет 6,53%.
Олег Морква, Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ"
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
