629
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
Индекс деловой активности чикагского региона в декабре вырос. Об этом сообщил в своем отчете Институт менеджеров по снабжению, ISM. Показатель увеличился с 52,6 в октябре до 56,6 в декабре. Аналитики ожидали, что индекс составит 52,5. Значения индекса ниже 50 означают снижение деловой активности в промышленности и секторе услуг. Индекс новых заказов в декабре вырос с 53,9% до 58,4%. Индекс занятости упал с 54,4% до 49,0%. Ценовой индекс сократился с 76,2 до 63,8.
Количество проданных новых односемейных домов в годовом исчислении в ноябре рухнуло на 9% до 647 тыс. в сезонно скорректированном годовом выражении. Об этом в пятницу сообщило министерство торговли США. Экономисты прогнозировали, что продажи составят 710 тыс.
При этом были пересмотрены показатели продаж за октябрь. По новым данным, октябрьский показатель роста был снижен до 1,7%. В результате, новый показатель продаж в октябре был снижен с 728 до 711 тыс. в сезонно скорректированном годовом выражении. За прошедший год объем продаж новых жилых домов упал на 34,4%
Американские фондовые индексы в пятницу закрылись разнонаправлено на фоне негативных экономических данных.
Негативный настрой инвесторов был вызван отчетом о резком снижении продаж новостроек в Соединенных Штатах. Как сообщило министерство торговли США, количество проданных новых односемейных домов в годовом исчислении в ноябре рухнуло на 9% до 647 тыс. в сезонно скорректированном годовом выражении. Экономисты прогнозировали, что продажи составят 710 тыс. При этом были понижены показатели продаж за октябрь.
Из-за таких данных упали акции домостроительных компаний. Бумаги D.R. Horton подешевели на $0,56, или на 4,1%, до $13,10. Котировки акций Centex упали на $0,75, или на 2,9%, до $24,97.
Немного разрядил обстановку отчет о росте деловой активности в чикагском регионе. Институт менеджеров по снабжению, ISM, сообщил, что индекс деловой активности чикагского региона в декабре вырос до 56,6 в декабре. Аналитики ожидали, что индекс составит всего 52,5. Значения индекса выше 50 означают рост деловой активности в промышленности и секторе услуг.
Резкий рост цен на природный газ благоприятно сказался на акциях компаний, добывающих энергоресурсы. Февральский контракт на поставку природного газа по итогам пятничных торгов на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, вырос на $0,186, или на 2,2%, до $7,386 за миллион британских термических единиц после того, как министерство энергетики сообщило о сокращении его запасов в США. По данным этого ведомства, товарные запасы природного газа в стране на неделе, завершившейся 21 декабря, упали на 165 млрд. кубических футов.
Акции Exxon Mobil Corp., крупнейшей нефтегазодобывающей компании в мире, выросли на $1,33, или на 1,4%, до $95. Бумаги ConocoPhillips, крупнейшего производителя газа в Соединенных Штатах, прибавили $0,48, или 0,5%, и закрылись на отметке $89,13.
Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average вырос на 6,26 пункта, или на 0,1%, до 13365,87 пункта.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite сократился на 2,33 пункта, или на 0,1%, и закрылся на отметке 2674,46 пункта.
Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся с ростом на 2,12 пункта, или на 0,1%, на отметке 1478,49 пункта.
По сравнению с прошлой пятницей индекс Dow Jones вырос на 0,6%, индекс S&P 500 укрепился на 0,4%, а индекс Nasdaq Composite поднялся на 0,6%.
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число выросших акций превысило число упавших в соотношении 16 к 15. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq составило 16 к 13. Обороты на NYSE были низкими – 1 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 1,3 млрд. акций.
Европа
По предварительным данным, потребительские цены в Германии в декабре 2007г. выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Такие данные сегодня обнародовало Федеральное статистическое ведомство страны. В годовом исчислении индекс потребительских цен в декабре 2007г. вырос на 2,8%.
Рост валового внутреннего продукта Франции в III квартале 2007 составил по скорректированным данным 0,8% по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом, когда он был на уровне 0,3%. Об этом в пятницу 28 декабря сообщило французское Национальное статистическое агентство Insee. В ноябре агентство говорило о росте ВВП Франции в III квартале на 0,7%.
Представленные данные экономист из парижского отделения Barclays Capital Лоренс Бун назвал «лебединой песней». Однако, по его мнению, в IV квартале следует ждать замедления роста экономики Франции ввиду роста расходов на энергоносители и удорожания кредитов.
В декабре 2007 средняя цена на жилье в Великобритании сократились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, и составила 182080 фунтов стерлингов ($364 тыс.). Об этом британский ипотечный банк Nationwide Building Society сообщил в пятницу 28 декабря.
Таким образом, жилая недвижимость в Туманном Альбионе дешевеет второй месяц подряд. В ноябре цены на нее упали на 0,8%. Это был самый заметный спад с июня 1995.
Темп роста цен на дома в Великобритании в годовом выражении сократился в декабре до 4,8% по сравнению с 6,9% в октябре.
По мнению старшего экономиста Nationwide Фионнуалы Иоли, рынок жилья реагирует на предшествовавший рекордный рост цен на недвижимости и недвание повышения процентных ставок, и ожидает дальнейшего снижения цен. Она считает, что «более низкие процентные ставки скорее стабилизируют активность рынка, нежели приведут к его повторному перегреву». При этом Иоли полагает, что Банк Англии может в будущем году понизить ключевую процентную ставку как минимум на половину процентного пункта, поскольку британская экономика замедляется.
Рынки акций в Европе 28 декабря закрылись разнонаправленным движением ведущих индексов на фоне корпоративных и макроэкономических новостей. Негативную динамику торгам придают данные об ослаблении рынка недвижимости, свидетельствующие о замедлении экономики. Британская организация Nationwide Building Society сообщила о снижении стоимости домов в Великобритании, а Министерство торговли США - о снижении объема продаж новых домов в США в ноябре 2007г. на 9%.
Негативный настрой инвесторов был вызван отчетом о резком снижении продаж новостроек в Соединенных Штатах. Как сообщило министерство торговли США, количество проданных новых односемейных домов в годовом исчислении в ноябре рухнуло на 9% до 647 тыс. в сезонно скорректированном годовом выражении. Экономисты прогнозировали, что продажи составят 710 тыс. При этом были понижены показатели продаж за октябрь. Инвесторы опасаются, что негативные тенденции в США могут привести к замедлению темпов мирового экономического роста, что плохо скажется на корпоративных прибылях.
Спад наблюдается и на жилищном рынке Великобритании. В декабре 2007 средняя цена на жилье в этой стране сократились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, и составила 182080 фунтов стерлингов ($364 тыс.). Таким образом, жилая недвижимость в Туманном Альбионе дешевеет второй месяц подряд. В ноябре цены на нее упали на 0,8%. Это был самый заметный спад с июня 1995.
Не порадовали инвесторов и показатели розничного сектора. В декабре индекс ожиданий менеджеров по закупкам, PMI, в сфере розничных продаж в еврозоне с учетом сезонных колебаний составил 46,0. Таким образом, индекс PMI в сфере розничных продаж в еврозоне третий месяц подряд не превышает значения 50,0, что указывает на снижение в исследуемой области.
На этом фоне акции производителя телекоммуникационного оборудования Alcatel-Lucent подешевели на 2,7%. Ценные бумаги второго по величине мирового производителя строительных материалов ирландской CRH опустились на 1,2%. На 1,1% упали акции крупнейшего британского ритейлера Tesco Plc, а акции крупнейшего ритейлера одежды в Европе Inditex SA - на 0,7%.
Не остались без внимания инвесторов и корпоративные данные. Так, акции второй по величине испанской компании сектора недвижимости Inmobiliaria Colonial обрушились на 25% на фоне появившихся в прессе слухов о том, что накануне, несмотря на требование совета директоров, глава компании отказался подать в отставку.
На 5,1% выросли акции британского ритейлера электротоваров и мебели Kesa Electricals Plc. на фоне сообщения о том, что компания ведет переговоры о продаже своего французского подразделения BUT консорциуму во главе с Goldman Sachs за 550 млн евро.
Акции крупнейшей норвежской нефтяной компании StatoilHydro ASA подорожали на 1,3% на фоне сообщения компании о начале добычи на месторождении Pazflor в Анголе в 2011г.
На 8,3% выросли акции итальянской авиакомпании Alitalia SpA вслед за сообщением о том, что правительство готово продать свою долю в компании французскому авиаперевозчику Air France-KLM Group, акции которого, в свою очередь, подросли на 1,6%.
По итогам торгов британский индекс FTSE 100 снизился на 20,90 пункта (-0,32%) - до 6476,90 пункта, немецкий DAX вырос на 28,72 пункта (+0,36%) - до 8067,32 пункта, французский CAC 40 опустился на 0,23 пункта - до 5627,25 пункта, швейцарский SMI потерял 33,73 пункта (-0,40%), составив 8484,46 пункта, амстердамский AEX-Index снизился на 0,74 пункта (-1,14%) - до 515,69 пункта.
Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 0,70 пункта, или 0,19%, до 364,39. В целом, все 6 из 18 европейских рынков в пятницу снизились.
За прошедшую неделю основные индексы европейских фондовых рынков продемонстрировали следующую динамику. Британский индекс FTSE 100 увеличился на 42,80 пункта, или на 0,66%. Германский DAX 30 укрепился на 64,65 пункта, или на 0,81%. Французский CAC 40 незначительно укрепился на 24,48 пункта, или на 0,44%. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 0,10 пункта, или 0,03%.
Азия
Число жертв взрывов метана на угольных шахтах в Китае за 11 месяцев 2007 г. уменьшилось на 25,8% по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. и составило 898 человек, сообщают китайские СМИ со ссылкой на данные рабочей группы при Госсовете КНР по предотвращению аварий на шахтах.
За тот же срок число самих инцидентов на шахтах уменьшилось на 19,5% - до 236 случаев. Между тем, одна только недавняя катастрофа на шахте в северной провинции Шаньси унесла жизни 105 горняков, отмечается в сообщении.
По данным рабочей группы, в 2008 г. центральное правительство КНР не будет санкционировать открытие новых шахт производительностью менее 300 тыс.т угля в год.
Эксперты считают, что именно на малых шахтах, оснащенных устаревшим оборудованием и использующих отсталую технологию, как правило, происходят аварии, в которых гибнут люди.
Россия
Напоминание: с 29 декабря по 8 января торги на российских биржах проводится не будут.
Крупнейшие российские биржи - ММВБ и РТС - не будут проводить торги с 29 декабря по 8 января в связи с праздничными днями. Таким образом, 28 декабря - последний торговый день на российском фондовом рынке.
Торги на российских площадках в пятницу 28 декабря закрылись с понижением. Индекс РТС снизился на 0,04% и закрылся на уровне 2290,51 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,97% и закончил день на отметке 1888,86 пунктов.
Среди ликвидных бумаг очагами роста были акции “Газпромнефти”: они выросли на 1,796% и стоили на закрытии 153 рубля. “Аэрофлот” также вырос на 1,253% и закрылся в плюсе на уровне 92,900 рубля.
В нефтегазовом секторе небольшой рост продемонстрировали акции «Роснефти», которая выросла на 0,164% до 231,700 рубля, и «Татнефть», которая прибавила 0,251% и стоила 148 рублей. «Газпром» потерял 1,751% и закрылся на уровне 342,880 рубля. Снижение «Лукойла» почти то же: падение на 1,754% до уровня 2067,100 рубля. «Сургутнефтегаз» закончил в минусе: его акции упали на 1,367% и стоят 29,501 рубля на закрытии.
В банковском секторе котировки также снижались. «ВТБ» перед закрытием удалось немного отыграть понесенные потери в течение дня, и он снизился на 0,5529%, закрывшись на отметке 0,1259 рубля. «Сбербанк» также закрылся в минусе, упав на 1,734%, его окончательная цена зафиксировалась на уровне 102 рубля.
В секторе телекоммуникаций «Ростелеком» скорректировался на 1,310% до уровня 288,620 рубля. «Уралсвязьинформ» также упал на 2,531% и стоит 1,502 рубля.
Из других ликвидных бумаг можно отметить ГМК «Норильский Никель», который упал на 1,299% до 6460 рублей, и РАО ЕЭС, чьи бумаги потеряли 1,699%, остановившись на отметке 31,469 рубля.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов 28 декабря индекс РТС к закрытию предыдущей сессии снизился на 0,95 пункта (0,04%) и составил 2290,51 пункта. Итоги торговой недели: предновогоднее антиралли закончилось.
Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $61 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
MTSS - цена $15,35 (изменение 2,33%), оборот $1740 тыс.
SNGS - цена $1,24 (изменение 1,64%), оборот $2912 тыс.
LKOH - цена $87 (изменение 1,52%), оборот $4177 тыс.
ROSN - цена $9,568 (изменение 1,25%), оборот $1554 тыс.
EESR - цена $1,314 (изменение 1%), оборот $9770 тыс.
MTSS - цена $15,35 (изменение 2,33%), оборот $1740 тыс.
SNGS - цена $1,24 (изменение 1,64%), оборот $2912 тыс.
LKOH - цена $87 (изменение 1,52%), оборот $4177 тыс.
ROSN - цена $9,568 (изменение 1,25%), оборот $1554 тыс.
EESR - цена $1,314 (изменение 1%), оборот $9770 тыс.
Лидеры падения (по списку РТС-10):
GAZP - цена $14,09 (изменение -0,42%), оборот 6637 тыс. $
GMKN - цена $265 (изменение -0,38%), оборот 889 тыс. $
GAZP - цена $14,09 (изменение -0,42%), оборот 6637 тыс. $
GMKN - цена $265 (изменение -0,38%), оборот 889 тыс. $
Последняя неделя 2007 года закончилась. 29 декабря, российские биржи объявили выходной день, а потому можно неспешно подводить итоги. Для начала недельные. Ралли не получилось. Ни предрождественского на западных площадках, ни предновогоднего у наших соседей. Получилось скорее антиралли с фиксацией прибыли и закрытием позиций.
У игроков еще свежи воспоминания об отрицательном гепе в начале года, которой нарисовали наши рынки после возвращения с новогодних каникул. Видимо, учитывая различные обстоятельства, от первой недели января мало кто ждет всплеска энтузиазма, и потому выйти в кэш показалось самым приемлемым вариантом. Таким образом, почти всю неделю российские индексы рисовали исключительно красными красками.
Таблица 0
Изменения цен на российские бумаги за неделю 24-28 декабря
По итогам недели вырисовалось снижение на 0,3% индекса РТС и падение на 2,22% индекса ММВБ. Год индекс РТС завершил на уровне в 2289,71 пунктов, индекс ММВБ составил по итогам последней сессии 1888,86 пунктов.
«Голубые фишки» почти всем фронтом снизились по итогам недели. Акции компаний второго эшелона наоборот хорошо подросли.
Нефтяной сектор РФ двигался в разные стороны. Несмотря на то, что цены на нефть возобновили свой рост на сообщениях о новом витке конфликта на границе Турции и Ирака, а также после очередного снижения запасов нефти и нефтепродуктов в США, акциям сектора это не помогло. С другой стороны, сильно ударила новость о новом уровне экспортной пошлины, которая вступит с февраля 2008 года. Учитывая, что в ноябре-декабре 2007 года средняя цена марки Urals превышала $80 за баррель, рассчитанный уровень пошлины составит $330 за тонну. Переварив все новости, акции ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза и Газпром нефти потеряли 2-5%. Выделяется только на общем фоне Татнефть, которая выросла на 3,4%.
Под занавес года РАО ЕЭС опубликовало отчетность компании за первое полугодие 2007 года по МСФО. Выручка выросла на 13%, EBITDA – на 15%, чистая прибыль снизилась на 31% в сравнении с соответствующим периодом прошлого года. Снижение чистой прибыли компания объясняет начислением дополнительного отложенного налога на доходы от состоявшихся и планируемых продаж акций ОГК и ТГК, принадлежащих РАО ЕЭС и приходящихся на государственную долю. Существенного влияния отчетность на акции оказать уже не смогла.
Украина
Реальный рост валового внутреннего продукта Украины в третьем квартале 2007 года по сравнению с аналогичным периодом 2006 года составил 6,4%, тогда как во втором квартале - 7,9%, в первом - 8%, сообщил Государственный комитет статистики в пятницу.
По его данным, номинальный ВВП, согласно предварительной оценке, за июль-сентябрь этого года составил 195,624 млрд грн по сравнению со 161,388 млрд грн - в апреле-июне и 133,108 млрд грн - в январе-марте.
В целом номинальный ВВП Украины в январе-сентябре этого года составил 490,120 млрд грн, что на 0,48% или 2,384 млрд грн меньше, чем ранее обнародованный показатель, отмечает Госкомстат. Это связано с уточнением индекс-дефлятора ВВП: по новым данным, он составил 120,2%, а не 120,8%, как оценивалось ранее.
В то же время Госкомстат подтвердил ранее обнародованное значение реального роста ВВП по итогам девяти месяцев этого года на уровне 7,3%.
Экономика Украины растет с 2000 года, когда ВВП увеличился на 5,9%. В 2001 году рост экономики ускорился до 9,2%.
В целом за 2000-2006 гг. реальный ВВП Украины вырос на 63,9%, однако в 1991-1999 гг. он упал на 59,2%. В результате к началу этого года ВВП составлял 66,9% к уровню 1990 года.
Согласно предварительным данным комитета, в ноябре 2007 года темп роста ВВП по сравнению с ноябрем прошлого года замедлился до 6,9%, а в целом по итогам января-ноября составил 7,2%.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) в пятницу, 28 декабря, повысился на 6,80 пункта (0,58%) до 1 174,02 пунктов.
Объем торгов за день составил 731 085 913,96 грн., акциями наторговали
347 573 320 грн., корпоративными облигациями – 361 264 017,5 грн., гособлигациями – 22 083 840 грн., инвестиционными сертификатами –
164 736,4 грн.
Стало быть, с начала начала года ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов (см. Рис.1).
Для справки, ПФТС-индекс в четверг вырос на 6,87 пункта (0,59%) до 1 167,22 пунктов.
Таблица 1
Результаты торгов корпоративными облигациями 28 декабря 2007 г.:
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 28 декабря, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовый рынок Японии завершил 28 декабря 2007 год очередным падением индексов после резкого осложнения международной обстановки, что было связано с убийством лидера оппозиции Пакистана Беназир Бхутто. Однако прогнозы из США о грядущих потерях финансового сектора также поспособствовали весьма грустному завершению года.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 Stock Average упал на 256,91 пунктов, или 1,7%, закрывшись на отметке 15307,78. Индекс широкого рынка Topix понизился на 24,26 пунктов, или 1,6%, до уровня 1475,68. Данные цифры останутся в истории в качестве уровней закрытия на 2007 год. После двух часов работы, Токийская биржа завершила свою работу и откроется лишь 4 января на очередные укороченные торги. Итоги года получились весьма печальные. Индекс Nikkei обвалился за год на 1918,05 пунктов, или 11,1%, а Topix рухнул на 12%. 2007 год стал первым из последних пяти лет, когда японские индексы завершили годовой цикл с понижением.
Основные потери за год понес банковский сектор. В последний день торгов уходящего года акции Mitsubishi UFJ снизились на 3,2% до 1047 иен, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. упали на 3,1%, а Mizuho Financial Group Inc. снизились на 2,9%. По итогам года, банковский сектор индекса Topix обвалился на 28%, что стало худшим результатом среди 33 индустриальных групп индекса.
Главной проблемой японских банков стал ипотечный кризис в США, который привел к обвалу на рынке структурированных долгов, обеспеченных активами в США, что стало основой для потерь финансовых компаний Америки.
Последний день торгов также был омрачен очередным прогнозом американского авторитетного инвестиционного банка. Крупным американским банкам нужно готовиться к новым крупным списаниям. Инвестиционный банк Citigroup может снизить размер дивидендов на 40%, чтобы «поддержать уровень капитала». Его конкуренты, Merrill Lynch и JPMorgan по итогам текущего квартала могут списать $33,6 млрд. Причина прежняя – усугубление мирового кризиса на кредитных рынках. Об этом свидетельствует аналитическая записка американского инвестиционного банка Goldman Sachs.
Во-вторых, рынки Китая 28-го не стали выделяться из общей массы, откатившись на фоне трагических событий в Пакистане, а также под влиянием негатива на окружающих рынках.
Таблица 2.
Индексы бирж Поднебесной к закрытию 27 декабря 2007 г.
В-третьих, традиционная «текучка» вчерашнего, 28 декабря, рынка акций наших соседей глазами и «идеями» профильных гуру РФ. По традиции, начнем с утреннего, прогнозного, видения россиянами своих перспектив на торговый день 28 декабря. Итак, прогноз. Негативный фон конца года.
Негативное закрытие США в четверг решило сомнения в пользу продолжения предновогодних продаж. Поскольку фьючерсы США торгуются в пятницу в позитиве, следует ожидать (при неизменности ситуации) закрытие коротких позиций во второй половине дня перед окончанием торгов 2007 года на ММВБ
По итогам 27 декабря мы ввели поддержки-мишени РТС 2286,9(поражена) и ММВБ 1897,9
Идеальные стопы по шортам сегодня указаны на ММВБ 1915,02
Позавчерашним днем инвесторы занимались перетряской своих портфелей, оценивая вновь фундаментальные показатели акций на случай внезапных потрясений. Рисковый Сургутнефтегаз сбрасывали на всякий случай, зато Норникелю в связи с фундаментальной недооценкой стали прощать измену с внерыночником Русалом. Акции РАО ЕЭС в связи с лагом времени, которое пройдет между покупкой стратегическим инвестором(напр. ВТБ) выкупленных акций по 32.15 и текущим моментом, стали дисконтировать. Вышла позавчера тем более отчетность МСФО РАО, которая показала падение чистой прибыли холдинга.
Так или иначе рынок наших дорогих соседей готовится к большим новогодним каникулам. Будет или не будет традиционное 5 дневное ралли? Как его соотнести с появившимся прогнозам падения фондового рынка США на 25% а Китая на 40% в 2008 году. Хорошенькое обещание.
Вероятно из-за этого весть о слабом росте заказов на товары длительного пользования (как символ возможной рецессии) в ноябре помогали вчерашней коррекции в США. Правда, в падении акций играл и еще один фактор – убийство Беназир Бхутто в Пакистане. Перед новым годом Аль-Каида напомнила о геополитических рисках. Дай Бог, чтоб российские праздники прошли без таких эксцессов
Ну а то, что наши соседи открываются вниз, хотя фьючерсы США показывают позитивно. Для негативных чувств есть и свои экономические резоны.
Возьмем за оценку прогноза ВВП 2007 число 32281 млрд руб, что по курсу 24,7019 $1,30682 трлн.
Капитализация классического рынка и РТС board составила по закрытию 27 декабря РТС $1, 48742 трлн. Это меньше чем было на максимуме РТС 12 декабря $1,511759 трлн. И это чуть меньше соотношения капитализация к ВВП текущего года, какое было на 12 декабря 2007 года. Сейчас это 1,1382, а было 1,1433. На конец 2006 года перед новогодней коррекцией было соотношение было около 1,11.
Некоторый сюрприз преподнес рост курса, который уменьшил долларовую оценку ВВП с 12 по 27 декабря.
К послеобеденной сиесте пятницы у россиян вздох разочарования:
Не дождались. На 14:30 Киева индекс РТС снизился на 0,34% и составил
2 283 пунктов.
Предновогоднее ралли в этом году обошло стороной рынок наших дорогих соседей, и даже последняя торговая сессия окрашена в красные цвета. Но на мировых площадках оптимизма также не наблюдается. За «быков» играет нефть, которая выросла после выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, но нашим соседям не помогает. У них 10 дней каникул впереди, после которых им придется догонять окружающие площадки и пятничные уровни по возвращении мы вряд ли увидем. Судя по тому, что многие игроки решили выйти из бумаг, большинство ставят на открытие с гэпом вниз.
В-четвертых, немного о предмаркете американского рынка акций. Покупки под конец года.
Позавчера инвесторы поддались горестям от уровня сопротивления S&P 500 на 1500. Доклад о заказах на товары длительного пользования напомнил о том, что есть прогнозы рецессии в следующем году. Убийство Беназир Бхутто напугало геополитическими рисками со стороны Аль-Каиды. В четверг аналитики говорили об увеличении убытков брокерских компаний
Фактически реакцией на доклад по заказам товары длительногоп пользования стало увеличение вероятности сокращения ставки по фьючерсам федеральных фондов. При всем уважении к Бхутто, Пакистан далеко от США, так что в пятницу инвесторы собираются воспользоваться падением. Фьючерсы стоят сильно вверх.
В 17 часов выйдут данные по новым продажам домов и чикагскому индексу деловой активности, а также энергозапасам.
Пятница не последний день торгов года, но близок конец отчетного сезона в целом неплохого года по фондам, что стимулирует к покупкам…
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 (+9,8) Nasdaq (+13,5).
Итак, фьючерсы на индексы США хорошо растут на новостях о Citigroup.
Фьючерсы на индексы США демонстрируют в пятницу 28 декабря небольшой рост на новостях о продаже активов рядом финансовых компаний. Инвесторы также все больше рассчитывают на снижение ставки ФРС, что должно поддержать рост американской экономики. По состоянию на 7:02 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 растут на 8,60 пункта до 1498,40, а фьючерсы на Nasdaq 100 на 8,00 пунктов до 2139,50.
По различным оценкам, экономика США вырастет в IV квартале на 1% в годовом выражении. В III квартале ВВП США вырос на 4,9%. Участники рынка все более склоняются к тому, что монетарные власти США будут стремиться стимулировать экономику через снижение ставки ФРС. В частности, фьючерсы на ставку по федеральным фондам показывают, что вероятность снижения до 4% составляет на текущий момент 76% с 68% накануне.
Однако новости большой экономики далеко не главные перед открытием основных торгов. Бумаги Citigroup и Merrill Lynch уже растут в Европе. По данным Wall Street Journal, Citigroup может продать 4 подразделения, стоимость активов которых оценивается в $12 млрд. Банк вынужден пойти на данный шаг, чтобы обеспечить достаточный уровень своего капитала в сложные для финансовой компании времена.
Однако накануне аналитики Goldman Sachs вновь поставили под сомнение инвестиции в акции ведущих финансовых компаний Wall Street. Крупным американским банкам нужно готовиться к новым значительным списаниям. Инвестиционный банк Citigroup может снизить размер дивидендов на 40%, чтобы «поддержать уровень капитала». Его конкуренты Merrill Lynch и JPMorgan по итогам текущего квартала могут списать $33,6 млрд. Причина прежняя – усугубление мирового кризиса на кредитных рынках. Об этом свидетельствует аналитическая записка американского инвестиционного банка Goldman Sachs.
Впрочем, вчерашняя негативная новость от Goldman Sachs почти перестала влиять на рынок. Более существенное движение может наблюдаться благодаря очередному укреплению цены на нефть, а также усилению факторов роста рынка, которые связаны с дестабилизацией обстановки в Пакистане. По состоянию на 13:45 Киева, баррель нефти марки Light Sweet стоит $96,55, что на $0,07 ниже цены закрытия накануне. На этом фоне растут в Европе акции американских энергетических компаний, включая Exxon Mobil и Chevron Corp.
Безусловно, рынок также ожидает очередные макроэкономические данные по США. В частности, Продажи новых домов (м/м) могут показать снижение на 1,1% в ноябре по сравнению с октябрем. Также ожидается индекс уверенности в производственном секторе чикагского региона и данные по запасам природного газа в США.
В целом, настрой рынка перед открытием более позитивен, чем накануне. После заметного падения индексов в предыдущую сессию, рынок склонен к коррекции и прочтению позитивных новостей. Поэтому, учитывая позитивную динамику в ряде секторов, можно ожидать небольшого роста рынка после открытия. Впрочем, на данный момент большинство экспертов отмечает высокую неопределенность, что может сказаться на дальнейшей динамике торгов.
Между тем, полагаю, несмотря на наши ожидания и определенный скепсис, наш рынок акций вчера вырос. Автор одной из главных причин этого считает положительную динамику бюджетного процесса.
Верховная Рада Украины приняла в первом чтении законопроект о государственном бюджете на 2008 год и о внесении изменений в некоторые законодательные акты.
За такое решение проголосовали 243 народных депутата.
В частности, из фракции БЮТ проголосовали 155 народных депутатов, из фракции «Наша Украина – Народная самооборона» – 69, фракции Блока Литвина – 18, из фракции Партии регионов – 1 (Николай Злочевский), из фракции КПУ не проголосовал ни один депутат.
ВР постановила внести в проект закона при его подготовке для принятия в целом ряд изменений. В частности, предлагается тщательнее изучить вопрос относительно формирования взаимодействия между государственным и местными бюджетами.
Кроме того, предлагается предусмотреть, что мораторий на продажу сельскохозяйственных земель должен действовать до тех пор, пока не будут приняты законодательные акты относительно рынка земли.
Постановлением также предусматривается, что Кабмин до 1 марта 2008 года в случае окончательного принятия госбюджета должен внести на рассмотрение парламента проект закона относительно внесения изменений в закон о госбюджете на 2008 год.
Данный закон должен быть подготовлен по результатам анализа выполнения основных макропоказателей экономического и социального развития Украины и бюджета 2007 года и переоценки основных прогнозных макропоказателей на 2008 год.
Доходы общего фонда госбюджета предусмотрены на уровне 168 965,709 млн гривен, расходы - 186 934,687 млн гривен, доходы специального фонда - 46 393,683 млн гривен, расходы - 48 492,669 млн гривен.
Предельный дефицит общего фонда предусмотрен на уровне 17 600,744 млн гривен, специального фонда - 899,560 млн гривен.
Предельный государственный долг на 31 декабря 2008 установлен на уровне 85 960,062 млн гривен.
Как сообщалось, Кабмин Виктора Януковича в ноябре предложил Верховной Раде утвердить доходы госбюджета-2008 на уровне 206,6 млрд гривен, расходы - 224,4 млрд гривен, предельный дефицит - 16,2 млрд гривен.
Минэкономики сохранило прогноз роста ВВП в 2008 году на уровне 6,8% и прогноз инфляции - 9,6%.
Натурально, вторым основополагаюзим фактором, обеспечившим вчерашний «привес» (+0,58%) ПФТС-индекса, стало завершение месяца и года. Именно в эти моменты игроки стараются показать «товар лицом» и заработать от клиентов премию, а на арену ПФТС извлекаются пронафталиненные бумаги, чтоб их проветрить. Шум, гам, дым коромыслом! Вахканалия конечномесячной показухи. Карнавал в Рио де Жанейро отдыхает.
Если верить нижеприведенной Табл.3, где, кстати, вчера Стирол и Донбассэнерго поменялись местами, за вчерашний рост индикатора на 0,58% в первую очередь надлежит поблагодарить бумаги следующих эмитентов: Днепрэнерго, ММК им. Ильича, Западэнерго, Центрэнерго и Укрнефть.
Препятствовали росту Укртелеком, Интерпайп НДТЗ, Азовсталь и Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе.
Настроение во вчерашней индексной корзине оказалось на 77,78% «бычьим», доля «медведей», стало быть, составила 22,22%.
Полагаю, такой итог вполне сообразен вчерашнему «привесу» индикатора.
Между тем, напомним, предыдущая сессии дала иной, более оптимистичный рсклад в индексной корзине: «быки» - 83,33%, «конформисты» - 5,56%, «медведи» - 11,11%.
Таблица 3
Удельный вес составляющих индексной корзины по состоянию на 28 декабря 2007 г.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 28 декабря, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Собственно, главную особенность мы уже упомянули выше: «вахканалия конечномесячной показухи». Это подразумевает рост ликвидности. Вчера по сравнению с предыдущими торгами обороты поднялись на 135%, с
147 902 030,5 грн. в четверг, до 347 573 320 грн. на последних в 2007 году торгах, 28-го. Натурально, подобный всплеск ликвидности не мог не сопровождаться «энтузиазмом масс», сиречь, ростом активности участников. Ассортимент работавшихся 28-го бумаг расширился на 40% (с 60-ти в четверг до 84-х вчера).
Так что если не «антиралли», как у россиян, то по меньше мере «махровая показуха» у нас «имела место».
Из этих восьмидесяти четырех реально торговавшихся вчера акций цена последней сделки выросла у пятидесяти пяти, двенадцать бумаг закрылось «в ноль» и семнадцать понесли потери в цене.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых 28 декабря бумаг, настроение рынка акций оказалось на 65,48% «бычьим», доля «конформистов» составила 14,28%, «медведи» «взяли» 20,24%.
Полагаю, несмотря на очевидные различия с итогами из индексной корзины, это распределение ролей пребывает в гармонии со вчерашним значением дневного привеса индикатора.
Между тем, напомним, предыдущая сессия дала лишь немногим иной расклад в
таком, «демократическом», варианте, который, кстати, тоже пребывал в гармонии с позавчерашним(+0,59%), немногим отличающимся от вчерашнего (+0,58%) «привесом» ПФТС-индикатора: «быки» - 58,33% «бычьим», «конформисты» - 21,67%, «медведи» - 20,00%.
А сейчас, пожалуй, самое время поинтересоваться состоянием дел у «голубой элиты».
Прежде всего надо отметить, что столь существенное расширение ассортимента работавшихся вчера бумаг отнюдь «не впечатлило» «голубую элиту»: если накануне реально работалось 15 «фишек», вчера их количество с очевидной неохотой увеличилось лишь до 16-ти.
Из этих вышеупомянутых 16-ти реально работавшихся вчера «по-настоящему» «фишек» цена последней сделки выросла у тринадцати: Киевэнерго(+1,42%),
Центрэнерго(+2,36%), Днепрэнерго(+0,16%), Укрнефть(+0,38%), Райффайзен Банк Аваль(+0,92%), Мотор Сич(+1,46%), Мариупольскийзавод тяжелого машиностроения(+0,35%), Западэнерго(+0,34%), Лугансктепловоз(+3,54%), Донбассэнерго(+0,49%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+0,25%), Концерн Стирол(+6,02%) и
ММК ИМ. ИЛЬИЧА(+0,71%); три представителя «голубой элиты» понесли ценовые потери: Укрсоцбанк(-0,21%), ПОЛТАВСКИЙ ГОК(-1,60%) и Укртелеком(-0,47%).
Стало быть, по итогам вчерашних, 27 декабря, торгов «голубыми фишками» настроение в этом сегменте рынка оказалось на 81,25% «бычьим», «медведи» пребывали в очевидном меньшинстве с долей 18,75%.
Очевидна гармония этого результата с итогами из индексной корзины, хотя, надо отметить, нам все-таки представляется, что доминирование «быков» с учетом достаточно скромного дневного привеса индикатора выглядит чрезмерным. Натурально, имеются различия и с результатами «демократического» варианта.
Между тем, напомним, предыдущая сессия в секторе «фишек» обеспечила несколько иной, гораздо более оптимистичный расклад: «быки» - 93,33%, «конформисты» - 6,67%.
В условиях «конечномесячной показухи» откат выглядит эпатажно. Однако для трех «минусовавших» вчера «фишек» для снижения их стоимости были достаточно веские причины.
Во-первых, судя по всему держателям бумаг Укрсоцбанка надоело их перманентное дорожание, стартовавшее еще 17 декабря, которое лишь однажды (на торгах 25-го) прервалось откатом на 0,56%, и они приняли решение о предновогодней фиксации прибыли. О том, что это фиксация, а не бегство из акций свидетельствует как сама «мягкость» вчерашнего отката (-0,21%0, так и изрядный оборот (9 610 790 грн.)торгов этой банковской «фишкой».
Не исключено, что на такое решенние инвесторов оказало внияние нижеследующее известие.
Укрсоцбанк в конце января 2008 года планирует начать первичную продажу пятилетних процентных облигаций серии G на 500,0 миллионов гривен по номиналу ($99 миллионов), сообщил «Итогам» сотрудник банка.
Эмитент планирует выпустить 500.000 именных процентных облигаций номиналом 1.000 гривен. Привлекаемые заемные средства будут направлены на увеличение кредитно-инвестиционного портфеля банка.
Итальянская финансовая группа UniCredit объявила в июле, что договорилась купить 95% акций Укрсоцбанка, оценив четвертый по величине банк Украины в $2,07 миллиарда. Сделка пока не завершена. На 1 января 2007 года 86,15% акций Укрсоцбанка находились в собственности украинской компании Ферротрейд Интернэшнл, подконтрольной одному из богатейших людей Украины Виктору Пинчуку, основателю группы Интерпайп.
Укрсоцбанк был создан в 1990 году. По данным Нацбанка, на 1 октября 2007 года его активы составляли 27,209 миллиарда гривен.
Вчерашний откат (-1,6%) бумаг Полтавского ГОКа была нами предсказан давно и является следствием допэмиссии. Цена этой горнорудной «фишки» опустилась до 86 грн. за акцию, вызывая естественное удивление незначительностью ценовых потерь. Вчерашние торги бумагами ПГОка прошли безо всякой «химии», которой игроки грешили накануне, совершив рейтинговую сделку. Ликвидность была достаточно высокой (860 000 грн.), хотя, насколько мне представляется, дело закончилось единственной сделкой.
Цену Укртелекома на 0,47% вчера уронил комментарий из недр новоназначенного Кабмина. Его представители «порадовали» «заинтересованных лиц», сообщив, что «Кабмин с приватизацией Укртелекома и Одесского припортового завода спешить не станет». Этого оказалось достаточно, чтобы двухневное ралли «лузера приватизации» прервалось, а цена откатилась к отметке 1,07 грн.
Заметим, что обороты вчерашних торгов акциями Укртелекома оказались невысокими — 198 263,6 грн., а сами торги были «прозрачными».
Похоже, ММК им. Ильича своим вчерашним заключительным «бычьим» аккордом (+0,71%) возвестил публику, что его бумаги программу 2007 года выполнили, поднявшиь к его финишу до отметки 7,1 грн. В целом можно считать этот год удачным для акций «ильичевцев», который с апреля обрели статус «фишки» и де-факто с этого момента удвоили свою стоимость.
Последние в 2007 году торги ММК им. Ильича в общем-то не отличались высокой ликвидностью, такая же картина наблюдалась и на сессии от 28 декабря, когда обороты составили всего лишь 80 230 грн. Сами же торги прошли «честно», без рейтинговых сделок.
Ликвидность вчерашних сделок по Стиролу была втрое выше (260 100 грн.), а цена своим скачком (+6,02%) превысила свое же позавчерашнее достижение (+4,58%). Полагаю, игроки, кроме «естественного» в последний день торгов желания задрать цену «по определению», в отношении горловского «химбегемота» были достаточно объективны. Не сочтем за труд повторить изложенную в предыдущих «Итогах» новость, касающуюся газового ценообразования для предприятий отечественного Химпрома.
Кабинет Министров Украины продлил на 2008 г. действие сниженной целевой надбавки к тарифу на природный газ для предприятий химической промышленности, использующих его в качестве сырья.
Напомним, Кабинет Министров постановлением от 13 декабря 2006 г. №1723 снизил размер ставки целевой надбавки к тарифу на природный газ для химических предприятий, использующих его в качестве сырья, по прямым договорам на 2007 г. с 2% до 0,01%.
В июле 2007 г. Министерство промышленной политики Украины утвердило перечень химических предприятий, для которых в 2007 г. устанавливается сниженная целевая надбавка к тарифу на природный газ.
Кроме того, мы не исключаем, что ко вчерашнему подорожанию бумаг Стирола приложил руку и прогноз с участка минудобрений, любезно предоставленый «Итогам» International Fertilizer Industry Association.
После умеренного роста на 1.5% в 2005/06 сельскохозяйственном году мировое потребление удобрений резко (+5.0%) выросло в 2006/07 до 163.9 млн т в пересчёте на питательное вещество.
При этом, потребление азотных удобрений выросло более значительно (+5.4%), чем фосфорных (+5.1%) и калийных (+3.5%). Примерно 2/3 от общего увеличения потребления удобрений в 2006/07 сельскохозяйственном году приходится на долю стран Восточной Азии и Северной Америки.
Ввиду сложившихся позитивных условий рынка, мировая потребность в удобрениях продолжит рост и в 2007/08 сельскохозяйственном году. При этом, согласно оценке, она достигнет 170.3 млн т питательного вещества, что соответствует росту на 3.9%.
Наиболее резко вырастет потребление калийных удобрений (+8.4%), тогда как для фосфорных рост составит (+3.8%) и для азотных (+2.7%). Наибольший рост потребления прогнозируется в Латинской Америке (+11.5%), Южной Азии (+6.6%) и Восточной Азии (+4.1%).
В 2008/09 году рост в мире потребления удобрений также сохранится (+3.2%) и оно достигнет в целом 175.8 млн т. В этот период также сохранится более быстрый рост потребления калийных удобрений (+4.9%), чем фосфорных (+3.3%) и азотных (+2.7%).
Прогнозируется, что в период с 2006/07 по 2008/09 год 89% мирового увеличения потребления удобрений произойдёт за счёт государств Восточной и Южной Азии, а также Латинской Америки.
Остается добавить, что во вчерашних торгах бумагами Стирола не обошлось без «химии» (очевидно профиль основной деятельности эмитента прям-таки «обязывал» к ней) — средняя стоимость операций по бумагам Стирола вчера составила меньшую цифру (130,05 грн.), чем «официоз» цены последней сделки (135,7 грн.).
Вчера темпы роста цены Интерпайп НДТЗ замедлились (с 0,37% накануне до 0,25% в пятницу). Автор не исключает, что на игроков «отрезвляюще» подействовала полученная накануне сводка Госкомстата о внешнеторговой активности по профильному для НДТЗ ассортименту.
В ноябре экспорт стальных труб сократился на 16,8%, или на 26,73 тыс. тонн по сравнению с октябрем до 132,74 тыс. тонн.
Об этом говорится в данных Государственного комитета статистики, которыми располагают «Итоги».
Выручка от продажи труб в ноябре уменьшилась на 11,8%, или на $21,77 млн. до $163,50 млн.
Экспорт бесшовных труб (код УКТ ВЭД 7304) уменьшился на 8,9%, или на 7,38 тыс. тонн до 75,36 тыс. тонн.
Экспорт труб диаметром более 406,4 мм (код УКТ ВЭД 7305) уменьшился на 39,9%, или на 17,09 тыс. тонн до 25,78 тыс. тонн.
Экспорт труб и профилей пустотелых (код УКТ ВЭД 7306) сократился на 6,7%, или на 2,26 тыс. тонн до 31,60 тыс. тонн.
По сравнению с ноябрем 2006 года, экспорт стальных труб в ноябре 2007 года уменьшился на 27,4%, или на 50,19 тыс. тонн.
В январе-ноябре 2007 года экспорт стальных труб увеличился на 1,7%, или на 31,01 тыс. тонн по сравнению с январем-ноябрем 2006 года до 1 879,31 тыс. тонн на $2 107,02 млн.
Как сообщали «Итоги», в октябре экспорт стальных труб увеличился на 6,8%, или на 10,22 тыс. тонн по сравнению с сентябрем до 159,47 тыс. тонн.
В 2006 году экспорт стальных труб увеличился на 16,8%, или на 290,31 тыс. тонн по сравнению с 2005 годом и составил 2 020,51 тыс. тонн на $1 887,44 млн.
Остается лишь сообщить, что средняя стоимость операций (203.8 грн.), общая ликвидность которых «потянула» на 285 300 грн., с бумагами НДТЗ оказалась несколько ниже не только «официоза» цены последней сделки (204,5 грн.), но и цены закрытия (204 грн.) на предыдущих, 27 декабря, торгах.
Стало быть, и здесь «химия» и рейтинговые сделки.
Бумагами выросшей вчера на 0,49% Донбассэнерго позавчера не торговали, однако смею надеяться, что вчерашнее их подорожание – суть отскок от «минуса» (-2,06%) на торгах 26 декабря. Прошу отметить, что здесь имела место «антихимия» — средняя стоимость операций (186,2 грн.) с юумагами Донбассэнерго немного превысила «официоз» поседней сделки (186 грн.), а общий осборот торгов этой «ЭНЕРГОфишкой» составил 465 520 грн.
Позавчерашняя сдержанность (+0,02%) вчера покинула акции Западэнерго, на сей раз выросшие в цене на 0,34%. Полагаю, в этом главным образом «виновата» общая атмосфера вчерашней сессии, вовлекшая в «бычий хоровод» даже тревожащихся о своих «приватизационных» перспективах Лугансктепловоз (+3,54%) и Днепрэнерго (+0,16%).
Впрочем. как и ожидалось, наибольшими ценовыми «привесами» на вчерашних торгах отличались «легкие на подъем» «ЭНЕРГОфишки», которым не впервой демонстрировать свою высокую лабильность. К сожалению, и несколько забегая вперед, вынужден констатировать: столь же оперативно игроки выйдут из любимого места наших и нездешних спекулянтов, сектора «ЭНЕРГОфишек» в кэш, лишь только развеется дурман и эйфория финиша года.
Впрочем, высокие обороты (61 320 000 грн.)сделок с бумагами выросшей на 1,42% столичной генерации исключают спекулятивость и скорее всего являются следствием изложенной во вчерашних «Итогах» новости о том, что Национальная комиссия регулирования электроэнергетики увеличила тариф на производство тепловой энергии для энергопоставляющей компании «Киевэнерго» 7,47-33,77%, или на 5,84-37,09 гривны/Гкал до 84,03-146,92 гривны/Гкал с 1 января 2008 года.
Соответствующее решение комиссия приняла на заседании 27 декабря.
Тариф на производство тепловой энергии для населения увеличен на 7,47%, или на 5,84 гривны/Гкал до 84,03 гривны/Гкал, на производство тепловой энергии для государственных учреждений и промышленных предприятий увеличен на 33,77%, или на 37,09 гривны/Гкал до 146,92 гривны/Гкал.
Как сообщалось ранее, III квартал Киевэнерго закончила с прибылью 32,6 млн. гривен, увеличив чистый доход на 31,24% или на 190,437 млн. гривен по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 800,087 млн. гривен.
50%+1 акция Киевэнерго находятся в государственной собственности и переданы в уставный фонд Энергетической компании Украины, 12,73% владеет Киевский городской совет, 12,73% - компания «Трелодия Инвестментс ЛТД» (Кипр).
В этом контексте более сдержанными и соответственно, «адекватными», чем «ЭНЕРГОфишки» представляются акции сектора «солидного» машиностроения (Мотор Сич, выросшие вчера на 1,46%, Мариупольтяжмаш (+0,35%)), а также Аваля (+0,92%) и Укрнефти (+0,38%).
Итак, вчерашние торги «голубыми фишками» обнаружили их относительную «адекватность» новостному фону и статистике предыдущих торгов.
В целом же главным ценообразующим фактором во вчерашних торгах «фишками»
было завершение месяца, «обязывающее» игроков «задирать» стоимость элитных бумаг.
Кроме того, напомним, что декабрь традиционно является «месяцем инфляции». Поэтому мы не исключаем некоторую активизацию спасающих свои сбережения обывателей на пути вложений в наиболее ликвидные акции.
Между тем нам пора познакомиться со вчерашней ликвидностью.
Таблица 4
Десятка наиболее активно торгуемых бумаг («великолепная десятка») по результатам сессии 28 декабря 2007 г.:
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались лишь бумаги Днепропетровского металлургического завода им. Петровского. Это уже регресс, на 10% меньше, чем в предыдущую сессию.
Костяк (60%)последней «десятки» как и пару сессий назад составили бумаги сектора ЭНЕРГО, 20% пришлось на долю ГМК, а остальные 20% между собой поделили сахарозаводчики и мостостроители.
Полагаю, изобилие в «десятке» высоколиквидных бумаг сектора ЭНЕРГО с одной стороны – дань календарному фактору (легкость подьема «ЭНЕРГОфишек» компенсируется их изрядным весом в индексной корзине, обеспечивая управляемость повышения индекса посредством манипулирования «ЭНЕРГОфишками»), с другой, присутсвие в «десятке» трех облэнерго – реакция рынка на изложенные в проекте бюджета-2008 приватизационные планы Кабмина, который, как мы уже отметили выше, не намерен «спешить» с приватизацией Одесского припортового завода и Укртелекома. Дальнейшая логика нам подсказывает, что на фоне общеизвестной идиосинкразии нового-старого министра финансов Виктора Пинзеныка к заимствованиям для восполнения бюджетного дефицита, наиболее вероятным источником денег станут недоприватизированные облэнерго. Что бы там не говорили иные пессимисты по этому поводу.
Меж тем настроение в последней «десятке» оказалось на 80% «бычьим», оставив «медведям» нишу в 20%. Этот результат хорошо согласуется с итогами из индексной корзины а также с раскладом в секторе «голубых фишек». Сообразность значению вчерашнего дневного привеса по ПФТС-индексу относительная
Для справки. предыдущая «десятка» нас порадовала следующим распределением ролей: «быки» - 60%, «конформистам» и «медведям» досталось по 20%.
Личным составом последней «десятки» наторговано 261 835 941 грн. или 75,33% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 88,28%.
Некоторое снижение уровня плотности в верхней части итоговой таблицы мы поясняем более высокой базой сравнения (в предыдущей «десятке» высокими оборотами неожиданно «выстрелили» Ритейл Груп и Сумское машиностроительное НПО им.Фрунзе, «подняв планку».
Доля «фишек» в последней «десятке» составила 30%, не изменившись с предыдущих торгов.
Личный состав нынешнего «клуба» наиболее ликвидных акций, объем совершенных с его участниками сделок и ценовая динамика представляют собой достаточно объективных срез последней сессии 2007 года, являясь при этом свообразными символами-слоганами.
В частности, неоднозначный финиш акций ГМК стал следствием возникших проблем с коксом и ростом цен на руду. Кроме того, активизация российских ФПГ, скупающих представителей ГМК на рынке Украины вызвала значительные и разновекторные ценовые подвижки бумаг «виновников торжества».
Случившаяся в последнее время лихорадка в секторе облэнерго с одной стороны явилась реакцией на отмену изъятия из НАК «Энергетической компании Украины» подготовленных к приватизации ряда облэнерго, с другой – понимание о безальтернативности продажи остатков госпакетов в «частные» руки, подогревает интерес к данному сегменту.
Активизация торгов «строительными» бумагами – индикатор приближения ЧЕ по футболу, которы надлежит встречать развитой инфраструктурой, хорошими дорогами и мостами без пробок.
Таблица 5
Результаты торгов акциями в ПФТС по результатам сессии от 28 декабря 2007 г.
А сейчас конспективно о результатах торговли акциями за истекшую неделю и месяц.
За прошлую неделю, 24 – 28 декабря ПФТС-индекс вырос на 14,56 пунктов (1,26%), изменяясь с 1 159,46 до 1 174,02 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила 811 399 982,8 грн.
Для справки, предыдущая пятидневка (17 – 21 декабря)принесла следующие результаты: индикатор вырос на 2,78%, изменяясь с 1 128,14 до 1 159,46 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила 412 048 439,6 грн.
Двукратное повышение ликвидности в последнюю неделю поясняется календарными факторами (активизация торгов на финише года). Кроме того, более сдержанный рост ПФТС-индекса говорит о проходившей параллельно фиксации прибыли, сопровождаемой как правило высокими оборотами торгов.
Таблица 6.
Десятка наиболее активно торгуемых бумаг («великолепная десятка») по результатам торгов в период времени 24 – 28 декабря.
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной недельной десяткой» с предыдущей пятидневки наследие. В таковом оказались бумаги следующих эмитентов: Укрсоцбанк и Укрнефть. 20%, вдвое меньше, чем
неделей ранее.
30% последней недельной «десятки» составили представители ГМК, 20% - сектор ЭНЕРГО, остальные 50% поровну между собой поделили торговцы, машиностроители, банки, «нефтянка» и сахарозаводчики.
Настроение в последней недельной десятке оказалось на 70% «бычьим», доля «медведей», стало быть, составила 30%.
Полагаю, такое распределение ролей достаточно хорошо согласуется с ростом ПФТС-индекса за прошлую неделю на 1,26%.
Для справки неделю назад «имел место» иной, более оптимистичный расклад: «быки» - 80%, «конформисты» и «медведи» - по 10%.
Личным составом последней «недельной десятки» наторговано 466 621 069 грн. или 57,50% недельного оборота. Для справки, предыдущая неделя дала цифру 49,19%.
Рост плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы мы поясняем повышением активности участников торгов из-за календарного фактора.
Итак, 24-28 декабря индекс цен на акции на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) повысился на 1,26% с 1 159,46 пункта до 1 174,02 пункта в связи с окончанием календарного года.
Эта неделя прошла в таком завершающем ключе...Я бы сказал, что торги проходили достаточно вяло, активности особой не было, и должен отметить, что за эту неделю был зафиксирован ряд явно нерыночных сделок, то есть, в принципе, можно утверждать, что в течение этой недели рост по большей части был искусственным.
По мнению автора, такой рост отражал не столько ситуацию на рынке, сколько желание отдельных торговцев показать хорошие результаты по итогам года.
Конец года, просто конец года....Но с другой стороны, тоже непонятная ситуация, какие-то разнонаправленные движения были по некоторым бумагам... Укртелеком, предположим, так и не смог «раскочегариться»... И исторический максимум (роста индекса) так и не пройден.
Привлекло особое внимание то, что на рынке наблюдался ряд сделок, которые отражают стремление торговцев показать хорошие результаты к концу года.
В этом контексте случались парадоксы. ПФТС-индекс поднялся до 1174, то есть исторический максимум не пробил, но определенные сделки проходили по значительно высшим ценам, чем до этого (не относящиеся к индексу ПФТС).
Кроме того, надо отметить, что на мировых рынках не совсем благоприятная ситуация, и ипотечный кризис до сих пор продолжается, что и влияет на рост мирового рынка в целом.
А сейчас очень конспективно о результатах месячной работы нашего рынка акций.
В течение декабря ПФТС-индекс изменялся с 1 108,53 до 1174,02 пункта, поднявшись на 65,49 пунктов (5,91%). За это время акциями наторговали 1944,95 млн. грн.
Для справки, последний месяц осени дал следующие цифры: ПФТС-индекс изменялся с 1 177,00 до 1 108,53 пункта, потеряв 5,82%. За это время акциями наторговали 1 324,65 млн. грн.
Для справки, второй месяц осени дал следующие цифры: ПФТС-индекс вырос с
1 034,38 до 1 177,00 пункта, прибавив 13,79%. Месячная ликвидность составила 1 179 894 594,59 грн.
Заметное повышение оборотов торгов в декабре на фоне смены тренда с «медвежьего» на «бычий» автор поясняет двумя обстоятельствами: окончательным исчерпанием парламентского кризиса и назначением премьер-министра, а также «календарным фактором» (в конце года ликвидность рынка акций традиционно растет).
При написании материала использовались ресурсы:
bloomberg.com,
ap.org,
gazeta.ru,
rbc.ru,
rian.ru ,
interfax.ru ,
k2kapital.com,
www.ukranews.com,
reuters.com.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
