0 800 307 555
Finance.ua развивается и обновляет главную
Finance.ua — это не только лента новостей. Мы вкладываем много сил в создание сервисов сравнения кредитов, депозитов и банковских карт. А наша редакция публикует много путеводителей по выбору финансовых услуг и рассказывает как не переплачивать.
Чтобы показать всё это читателям, мы изобрели главную страницу сайта заново.

Китай поможет стабилизации мировых рынков


Китай поможет стабилизации мировых рынков

Китай намерен обеспечить стабилизацию на мировых рынках с помощью инвестиций суверенного (государственного) фонда China Investment Corporation – Китайской инвестиционной корпорации. Об этом сказал Ло Цзивэй, председатель этого государственного инвестиционного фонда.

Согласно сообщениям СМИ, Ло Цзивэй сослался на пример других государственных фондов, которые вкладывали свои средства в компании, пострадавшие от снижения ликвидности вследствие ипотечного кризиса, а также кредитного кризиса, который сейчас мешает росту мировых рынков. В начале недели банк Citigroup сообщил, что получил 7,5 млрд долл. за предачу 4,9% своих акций государственной инвестиционной компании эмирата Абу-Даби Abu Dhabi Investment Authority.

"Если у Китайской инвестиционной корпорации появится благоприятная возможность вложить средства в компанию, пострадавшую от ипотечного кризиса, это, конечно, заинтересует компанию," – сказала Сыцзинь Чэн, аналитик международной консалтинговой фирмы Eurasia Group.

"В случае финансового кризиса, который затронет эти уважаемые финансовые учреждения, и в случае выработки выгодных для China Investment Corp. условий сделки, такой шаг будет соответствовать практически каждому аспекту стратегии этого государственного фонда," – считает Сыцзинь Чэн.

Одним из этих аспектов является получение более высокой прибыли от валютных резервов Китая, нежели та, которую Китай получает от традиционных надежных инвестиций в казначейские облигации США. В данный момент в американских облигациях сосредоточена большая часть валютных резервов. Однако в мае этого года государственный инвестиционный фонд вложил 3 млрд долл. в акции фонда частных инвестиций Blackstone Group, что стало первым случаем вложения валютных резервов Китая в коммерческую компанию.

Впрочем, в четверг Цзивэй предупредил, что China Investment Corp. приступит к размещению крупных сумм на зарубежных рынках не ранее, чем через год, и что на зарубежные инвестиции будет выделена лишь треть от $200-миллиардных активов фонда. По данным аналитиков банка HSBC, в следующем году China Investment Corp. на иностранные инвестиции выделит 67 млрд долл.

Всего, по подсчетам аналитиков банка, приток денежных средств из Китая на мировые рынки акций в следующем году может составить 246 млрд долл. Японское деловое издание Nikkei сообщило, что China Investment Corp. собирается часть средств фонда разместить на японском фондовом рынке и занимается активным поиском специалистов высшей категории по инвестициям на американском, японском, европейских и развивающихся рынках.

Китай имеет реальную возможность стать крупным поставщиком ликвидности на мировой рынок, обладая самыми большими в мире золотовалютными резервами в размере 1,46 трлн долл. Кроме того, китайские компании, накопившие в результате обильного экспорта своей продукции, большие запасы наличности в настоящее время ищут выгодные способы вложения этих денег на развитых рынках.

"Сейчас важно признать, что китайская экономика сейчас достаточно крупна (особенно валютные резервы Китая) и поэтому может оказать значительное влияние на развитие бизнеса во всем мире," – отметил Дэвид Ридел, президент аналитической компании Riedel Research Group. По мнению аналитика, у Китая есть два основных мотива для размещения средств за рубежом: "стать крупным игроком на мировых финансовых рынках и обеспечить хорошие отношения и надежность исполнения обязательств по поставке природных ресурсов."

Председатель Китайской инвестиционной корпорации сравнивается в прессе с Уорреном Баффетом, учитывая колоссальный объем инвестиционных ресурсов, которые находится под его управление фонда, который он возглавляет. Журнал Fortune включил Ло Цзивэя в пятерку людей, занимающие самые могущественные должности в мире.

"В список его покупок входят горно-добывающие и нефтегазовые компании в разных странах мира," – пишет Fortune о главе госфонда с активами в 200 млрд долл.

Китайский фондовый рынок в течение долгого демонстрирует удивительный рост, и многие аналитики выступают с предупреждения об образовании рыночного пузыря. Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite с начала года вырос на 87%.

"В краткосрочной перспективе, несмотря на все свое желание выступить в роли поставщика ликвидности в мировую финансовую систему, у властей Китая достаточно забот на внутреннем фронте, чтобы всерьез беспокоиться о выходе на мировой рынок финансов, имея растущий пузырь на собственном рынке акций," – считает Камерон Брандт, аналитик по мировым рынкам из EPFR Global.

По его мнению, более вероятно, что Китай начнет поставлять ликвидность на мировые рынки в среднесрочной перспективе. По его мнению, первый шаг в этом направлении может быть сделан на корпоративном уровне. Крупнейшие китайские компании сейчас в результате размещения акций на фондовом рынке, получают больше средства и “сидят на мешках с деньгами”. Камерон Брандт считает, что эти компании сейчас готовятся к проведению сделок по слиянию и поглощению и занимаются активным поиском подходящих объектов.

Уже есть первые примеры китайских корпоративных покупок можно увидеть уже сейчас. Китайская страховая компания Ping An заявила 29 ноября о том, что она заплатила 2,7 млрд долл. за 4,2% акций Бельгийско-голландской финансовой группы Fortis. Китайские страховщики могут выкупить доли и в других компаниях. Председатель China Life Insurance заявил в интервью газете Financial Times, что планирует купить стратегический пакет в крупной страховой компании в Европе или Северной Америке. Старший аналитик датского банка Danske Bank Флеминг Нильсен признается: "Не секрет, что три крупнейших государственных банка уже некоторое время ищут возможность приобретения бизнеса в развитых странах."

"Китай увеличивает вливания ликвидности на мировой финансовый рынок и может приступить к активным действиям, направленным на стабилизацию финансовых рынков," – отмечает Нильсен в своей аналитической записке.

Несколько недель назад банк Bear Stearns, сильно пострадавший в результате ипотечного кризиса, и китайский банк Chinese Citic Securities Co. согласились инвестировать друг друга по 1 млрд долл.

Дэвид Ридел считает, что китайские страховые компании, банки и подконтрольные правительству инвестиционные фонды продолжат выступать в роли инвесторов и покупателей на мировом рынке. По мнению аналитика, Китай заинтересован в том, чтобы мировая экономика продолжила уверенный и стабильный рост во время текущего неустойчивого периода китайской экономики.

"Такие вещи, как слабый доллар и ослабление американской финансовой системы, оказывают значительный негативный эффект на долгосрочное развитие китайской экономики и поэтому Китай сделает все возможное, чтобы вмешаться в ситуацию." – считает Ридел. Компания Ping An, по мнению аналитика, “не пошла бы на приобретение ставки в Fortis без согласия на то китайского правительства”.

По мнению аналитиков Merrill Lynch , суверенные фонды, подобные китайскому фонду China Investment Corp., в долгосрочной перспективе играют роль стабилизаторов, которые могут помочь национальным экономикам предотвратить резкие спады. В отдаленной перспективе возникнет вопрос репатриации средств фондов. Возвращение средств в экономики стран, в которых созданы такие фонды, станет для них дополнительным стимулом, но будет сопровождаться укреплением национальной валюты.

Руководство Китая жестко контролирует отток капитала из страны, однако сейчас в условиях обилия капитала внутри страны и кредитного кризиса на рынках, которые являются основными потребителями китайского экспорта, решение об обильных иностранных инвестициях со стороны Китая видится наиболее разумным.

Дмитрий Пустовит

  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Смотри также
В Контексте Finance.ua
Опросы