785
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
Активность на рынке ипотечного кредитования США на предыдущей неделе, закончившейся 17 августа, сократилась. Ассоциация ипотечных банков, MBA, сообщила в среду 22 августа, что рассчитываемый ею сезонно скорректированный индекс, отражающий уровень подачи заявлений на оформление ипотечного кредита, на прошлой неделе снизился на 5,5% до 641,1. На предыдущей неделе индекс был равен 678,7.
Индекс MBA, отражающий объем выданных ипотечных кредитов, снизился на 5,0% до 441,5. Предыдущее значение индекса находилось на уровне 464,9. Этот показатель можно рассматривать как синхронный индикатор продаж жилья. Сезонно скорректированный индекс, отражающий активность в сфере рефинансирования ипотечных кредитов, снизился на 6,4% и составил 1806,3. Предыдущее значение индекса было равно 1929,6.
Средняя ставка по 15-летнему ипотечному кредиту в США увеличилась с 6,19% до 6,20%. Средняя ставка по 30-летнему ипотечному кредиту выросла с 6,45% до 6,49%.
Американские фондовые рынки в среду закрылись с солидным ростом благодаря признакам, свидетельствующим о снижении напряженности на кредитном рынке в США.
Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average взлетел на 145,27 пункта, или на 1,1%, до 13236,13.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite прибавил 31,501 пункта, или 1,2%, и закрылся на отметке 2552,80.
Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся с ростом на 16,95 пункта, или на 1,2%, на отметке 1464,07.
Одной из обнадеживших новостей стали признаки эффективности решения ФРС снизить ставку дисконтирования. Сразу несколько крупных американских банков воспользовались услугами «дисконтного окна» для повышения ликвидности. На этом фоне появилась уверенность, что кризис на кредитном рынке не навредит американской экономике.
Кроме того, в среду возобновилась активность в секторе слияний и поглощений.
Холдинговая компания Dubai World, принадлежащая эмирату Дубаи, сообщила в среду 22 августа о своем согласии заплатить $5 млрд. за 9,5% акций американской компании MGM Mirage Inc., которая является оператором казино, и половину казино в проекте CityCenter, строительство которого ведется в Лас-Вегасе. На этом фоне акции MGM Mirage взлетели на $6,62, или на 8,9%, до $80,94.
В среду в Wall Street Journal появилось сообщение, что крупные компании по предоставлению онлайновых брокерских услуг TD Ameritrade Holding Corp. и E-Trade Financial Corp. ведут переговоры о возможном слиянии. Благодаря этому сообщению бумаги TD Ameritrade прибавили $0,80, или 4,9%, и закрылись на отметке $17,15.
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число выросших акций превысило число упавших в соотношении 3 к 1. Соотношение выросших и упавших акций на электронной площадке Nasdaq составило 2 к 1. Обороты на NYSE были низкими - 1,4 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 1,8 млрд. акций.
Европа
Объем промышленных заказов в «еврозоне» вырос в июне 2007 года на 4,4% в месячном исчислении и на 13,8% в годовом, сообщило статистическое агентство Eurostat.
Аналитики прогнозировали, что промышленные заказы в «еврозоне» увеличатся в июне на 2% по сравнению с предыдущим месяцем и вырастут на 12,4% по сравнению с июнем 2006 года.
Рост валового внутреннего продукта Германии в II квартале текущего года составил 0,3% в сезонноскорректированном исчислении по сравнению с I кварталом. Об этом в четверг сообщило немецкое Федеральное статистическое агентство в Висбадене. Рост ВВП по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 2,5%.
Европейские фондовые рынки в среду продемонстрировали резкий рост благодаря снижению опасений относительно замедления темпов роста мировой экономики и высоким корпоративным прибылям и роста ожиданий, что ФРС США снизит процентную ставку с целью стабилизации финансовых рынков.
Инвесторы с оптимизмом восприняли заявление главы банковского комитета сената США Кристофера Додда о том, что ФРС США «сделает все возможное, чтобы восстановить стабильность на финансовых рынках», которое подкрепило уверенность в том, что ФРС на ближайшем заседании 18 сентября примет решение о снижении учетной ставки. На этом фоне лидерами роста стали акции компаний финансового сектора. Так, акции французского банка Societe Generale выросли на 1,2%, котировки крупнейшего в мире публично торгующегося хеджевого фонда Man Group - на 4,52%, акции британского банка Northern Rock, демонстрировавшие в текущем году самую плохую динамику в банковском секторе Великобритании, - на 3,6%.
Бумаги Telekom Austria выросли на 2,2% до €18,46 после того, как она сообщила о снижении чистой прибыли во II квартале на 0,23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая квартальная прибыль компании уменьшилась до €130,6 млн. ($176 млн.), или 30 евроцентов на акцию. Согласно срединному прогнозу аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, австрийская компания должна была получить квартальную прибыль в размере €124 млн.
Рост ведущих биржевых индексов подкрепляется позитивными корпоративными новостями. Так, акции мирового лидера в горнодобывающей отрасли BHP Billiton подорожали на 4,5% вслед за публикацией данных о росте чистой прибыли в 2006-2007 финансовом году, завершившемся 30 июня с.г., на 28,4% - до $13,42 млрд. На этом фоне позитивную динамику продемонстрировали акции ее более мелких конкурентов Anglo American Plc. и Rio Tinto Group, которые подорожали на 6,2% и 5,9% соответственно.
На 0,5% повысились котировки крупнейшей нефтяной компании Италии Eni SpA вслед за повышением прогноза по акциям компании аналитиками швейцарского Credit Suisse с «нейтрально» до «выше рынка».
По итогам торгов британский индекс FTSE 100 вырос на 109,90 пункта (+1,81%) - до 6196,00, немецкий DAX - на 75,73 пункта (+1,02%) - до 7500,48, французский CAC 40 - на 99,39 пункта (+1,83%) - до 5518,17, швейцарский SMI - на 111,38 пункта (+1,29%) - до 8714,59, амстердамский AEX-Index - 8,69 пункта (+1,72%) - до 541,30 пункта.
Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 вырос на 1,57% - до 1505,51 пункта.
Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 6,23 пункта, или 1,72%, до 368,62.
В целом, все 18 европейских рынков в среду выросли.
Азия
Сезонноскорректированный индекс потребительских цен в Сингапуре вырос в июле на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Как сообщил в четверг Департамент статистики государства, рост показателя частично связан с повышением налога с продаж с начала июля на 2 процентных пункта. Индекс потребительских цен в июле на 2,6% превысил показатель аналогичного периода прошлого года.
Китайские сталепроизводители, крупнейшие в мире потребители и импортеры железорудного сырья, ожидают, что цены на ЖРС в следующем году буду стабильны. Основанием для таких ожиданий стали переговоры с основными мировыми поставщиками ЖРС, которые находятся в завершающей стадии.
По информации Китайской ассоциации чугуна и стали (CISA), представители ведущего китайского производителя Baoshan Iron and Steel Corp начнут завершающий раунд переговоров с «большой тройкой2 мировых поставщиков ЖРС — CVRD, BHP Billiton и Rio Tinto — по поставкам на 2008 г. в ноябре.
«Местные производители стали станут бойкотировать любое резкое повышение цен, инициированное поставщиками сырья», — сказал Шень Вэньжун, глава правления четвертой по величине сталелитейной компании Китая Shagang Group. А генеральный директор китайского №9 Shougang Corp Чжу Цзиминь отметил, что цены на ЖРС в следующем году останутся на уровне текущего года благодаря балансу между объемом поставок и спроса в мире.
Тем не менее, множество мировых инвестиционных банков недавно согласились в прогнозе того, что в следующем году цены на металлургическое сырье продолжат расти, «педалируемые» именно сильным китайским спросом. Так, UBS в прошлом месяце оценил возможный рост в 25%. Шень Вэньжун на это заметил, что «если вырастут цены на сырье, мы поднимем цены на сталь, что ударит по потребителям».
Напомним, тройка основных поставщиков ЖРС подняла цена на этот год на 9,5% после прошлогоднего повышения на 19% и 71,5% в 2005 г. Что не помешало Китаю увеличить импорт руды за семь месяцев 2007 г. на 19% — до 222 млн тонн, согласно данным Таможенной службы КНР. А согласно прогнозу CISA, по итогам года в целом рост составит 12% — до рекордных 367 млн тонн. При этом внутренние поставки ЖРС также растут стремительными темпами: за I полугодие в Китае было произведено 321 млн т (+28% к уровню января-июня 2006 г.). По году в целом объем внутреннего производства может достигнуть отметки в 710 млн тонн — это после 540 млн тонн в прошлом году.
Развитие стальной отрасли Индии с участием таких стальных гигантов, как Arcelor Mittal и Posco, может привести страну к стальному лидерству к 2015 году, сообщает Business Times.
По словам министра стали Индии Ram Vilas Paswan, Индия может стать вторым мировым производителем стали к 2015 г., и производство стали в стране будет составлять 200 млн. тонн к 2020 г. Министр отметил, что сейчас цены мирового рынка ниже, чем внутренние стальные цены.
Он сказал, что стальные производители должны аргументировать свою ценовую политику в зависимости от видов стальной продукции и от регионов страны. Стальные компании должны проводить тщательный мониторинг ценовых изменений на мировом рынке и предпринимать все меры для стабилизации цен в стране.
Говоря о перспективах Индии как нового мирового стального лидера, министр отметил, что государственная политика поддержки стальной отрасли будет только способствовать этой цели. Стальной спрос в стране на фоне развития экономики Индии будет расти, и Индия имеет все основания стать вторым мировым производителем стали.
Как сообщает China Chamber of Commerce of Metals Minerals & Chemicals Importers & Exporters (CCCMC), 17 августа Аргентина начала антидемпинговое расследование против импорта низкоуглеродистых стальных цепей из Китая. Это третье антидемпинговое расследование после уже начатых США и Канадой. По словам аргентинской стороны, китайская экономика признана нерыночной. Аргентина может ввести антидемпинговые пошлины в размере 50,54%. Китай готовит свой ответ на 23 августа.
Цены на китайский ферромолибден снова растут.
На прошлой неделе китайские цены на ферромолибден продолжили свой рост, что связано с напряжённостью поставок руд и концентратов. Внутренние цены на ферромолибдена с 60% Mo находятся в диапазоне 296-299 тыс.юаней/т ($65-65,7 за кг до уплаты экспортной пошлины) против 292-295 тыс.юаней/т неделей ранее. Цены на концентраты молибдена выросли с 4300-4400 до 4350-4450 юаней за 1% содержания Mo в 1 т продукта ($26-26,6 за фунт).
Нехватка руды возникла в результате перерыва в производстве, вызванного наводнением в районе Луаньчуань провинции Хэнань – одном из главных молибденпроизводящих районов Китая. Экспортные цены, тем временем, в соответствии с напряжённостью внутреннего рынка, также увеличились на 50 центов – до $72,5-73,5 за кг, fob.
Китайский экспорт ферровольфрама растёт.
По данным Таможенного комитета Китая, вывоз из страны ферровольфрама в первой половине текущего года по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года значительно вырос. За январь-июнь Китай экспортировал 3222 т ферровольфрама против 2900 т годом ранее (+11,1%), за июнь – 603 т против 494,8 т (+21,8%). Отгрузки в Роттердам в июне сократились с 334,8 т до 300 т, в то время как поставки в Японию выросли со 105 до 142 т. Другими крупными импортёрами были Бразилия (84 т) и Россия (40 т); поставки в США не зарегистрированы (в июне прошлого года они составили 25 т).
Фондовый рынок Японии продемонстрировал ожидаемый мощный рост в четверг 23 августа на фоне решения Банка Японии. Ключевая ставка overnight осталась на прежнем уровне, что способствовало ослаблению курса иены. Слабая иена оказала позитивное влияние на акции экспортных корпораций, которые подняли рынок.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в четверг, индекс Nikkei 225 вырос на 415,68 пункта, или 2,61%, закрывшись на отметке 16316,32. Индекс широкого рынка Topix прибавил 46,92 пункта, или 3,04%, до уровня 1591,81. 32 из 33 индустриальных групп индекса широкого рынка Topix продемонстрировали рост. Индекс Nikkei вырос на 6,8% за последние четыре сессии, компенсируя почти три четверти своего падения на 8,9% на неделе, завершившейся 17 августа.
Как предполагалось, рынок Японии обратил все свои взоры на решение Банка Японии по ключевой ставке overnight. Ставка осталась неизменной, а решение было принято восемью голосами против одного. Таким образом, центральный банк страны прислушался к различным мнениям, которые предлагали воздержаться от повышения ставки на фоне нестабильности на финансовых рынках. Более того, решение могло бы повлечь за собой резкое укрепление курса иены, что негативно сказалось бы на акциях экспортных корпораций.
Тем не менее, спокойствие на рынке было восстановлено и рынок отправился в свое финансовое путешествие по привычному маршруту. Из США поступили новости о том, что ипотечная Countrywide Financial получила $2 млрд. от Bank of America на финансирование своих операций, что ослабило беспокойства относительно ее банкротства. Рынки США продемонстрировали неплохой рост на торгах 22 августа, обеспечив позитивный фон для рынков 23 августа. Состояние рынка Японии было таковым, что многие акции оказались на таких уровнях, где их привлекательность была очевидна даже без глубокого финансового анализа. В частности, японские банки, попытавшиеся подрасти на прошлой неделе, вновь скатились вниз. Поэтому инвесторы, успокоившись относительно финансового кризиса, вновь обратили свои взоры на эти бумаги. Так, акции Mitsubishi UFJ выросли на 4,6%, а Mizuho Financial Group Inc. взлетели на 5,2%.
Успокоенность инвесторов относительно разрастания кризиса в США сыграла позитивную роль для роста акций ведущих экспортеров. Бумаги Canon взлетели на 5,9%, Honda Motor Co. подорожали на 2,5%, а Toyota Motor Corp. выросли на 2%.
Иена, послушная решению Банка Японии, отреагировала соответствующим образом на сохранение неизменной ключевой ставки. На торгах в Токио за американский доллар давали 115,85 иен, а за евро 157,00 иен, что показывает ослабление японской валюты более чем на 1% относительно уровня закрытия торгов в предыдущую сессию.
Возвращение иены к своему традиционному поведению также способствовало росту акций торговых и транспортных компаний, которые получают значительные доходы от своих инвестиций в сырьевые проекты и транспортировку сырьевых товаров. Акции Mitsubishi Corp. взлетели на 7,2%, Mitsui & Co. рванули вверх на 6,8%, а корабельной Nippon Yusen K.K. подорожали на 4,4%.
Торги на фондовом рынке Японии в последний день недели будут знаковыми. Возможны тенденции по фиксированию прибыли на тех бумагах, которые продемонстрировали весьма солидный рост в последние четыре дня. Впрочем, если на мировых рынках будет сохраняться стабильная ситуация, то многие инвесторы предпочтут открывать длинные позиции. Фондовые индексы Японии до сих пор остаются в минусе относительно уровня начала 2007 года, а по фундаментальным показателям многие акции японских компаний являются крайне привлекательными. Поэтому, если иена продолжит свое плавное снижение, а на мировых финансовых рынках будут отсутствовать значимые негативные новости, то с большой вероятностью следует ожидать роста на фондовом рынке Японии в пятницу 24 августа. Тем не менее, желание некоторых портфельных менеджеров зафиксировать прибыль после достаточно позитивной недели может испортить картину дня.
Россия
Вчерашние торги на РТС закрылись ростом. Индекс РТС вырос на 1,82% и к закрытию составил 1853,77 пункта. Объем торгов на классическом рынке составил $46 458 316. Лидерами по объему торгов стали РАО ЕЭС ($14 562 432) и «Норникель» ($11 194 600). Наибольшее падение показали акции ОАО ОПИН (+5,27%) и ВТБ (+4,32%). Общий объем сделок составил $1 399 091 700.
Фондовые торги ММВБ также закрылись ростом. Индекс ММВБ вырос на 1,64% и составил 1632,99 пункта.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов 22 августа индекс РТС к закрытию предыдущей сессии повысился на 33,12 пункта (1,82%) и составил 1853,77 пункта. Рост вместе с ослаблением напряженности на западных мировых площадках.
Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $61 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
SBER - цена $3,62 (изменение 3,5%), оборот $8129 тыс.
SNGS - цена $1,17 (изменение 2,63%), оборот $1038 тыс.
MTSS - цена $9,98 (изменение 2,57%), оборот $1041 тыс.
GMKN - цена $205,1 (изменение 2,55%), оборот $11601 тыс.
LKOH - цена $73,3 (изменение 1,95%), оборот $1312 тыс.
После активных распродаж предыдущих дней на российский рынок начали осторожно возвращаться покупатели. Изрядно подешевевшие акции cоседских компаний в отсутствие глобальных причин для распродаж представляют для игроков интерес. В Азии же уже третью сессию подряд эйфория, коррекция явно закончилась, и индексы понеслись к новым высотам.
Индексы наших дорогих соседей хоть и начали вчерашний торговый день в отрицательной области, очень скоро они перешли «в плюс» и по ходу торгов его только укрепили. Индекс РТС сессию завершил на 1,83% выше и составил 1854 пунктов на закрытии торгов. Объем торгов в классическом секторе чуть выше $45 млн.
Ураган пока добрался до мексиканского побережья, растерял всю свою мощь и принести ущерб нефтедобывающему сектору не смог. На рынках нефти ситуация и без того не слишком радостная – цены на сырье медленно сползали, а после сообщений синоптиков резко пошли вниз. Но на соседском рынке это мало отразилось. Акции нефтяных компаний прибавили более 1-2% за вчерашний день. Хотя в фаворитах были не они.
Основное внимание у игроков 22 августа было приковано к акциям банковского сектора и цветной металлургии. Акции Сбербанка и ВТБ понесли наиболее ощутимые потери от кредитного кризиса США и последующих распродаж.
Игроки, справедливо посчитав их перепроданными, решили пополнить этими активами свои портфели, что привело к росту акций Сбербанка на 2,41%, а ВТБ на 3,4%. После обещаний со стороны финансовых властей США предпринять все меры для выхода из ипотечного кризиса и при их дальнейшем выполнении активы банковского сектора могут оказаться в фаворитах надолго.
Также хорошо покупались акции Норильского Никеля. Спрос бумаги сектора наблюдался по всему миру, но активы ГМК стояли общего тренда в стороне. В среду же они попытались наверстать упущенное. Также хороший рост цен на металлы накануне не может позитивно не сказаться на акциях сектора.
Несмотря на то, что российский рынок вчера завершил день на хорошей ноте, расслабляться рано. Среднесрочное ситуация на ипотечном рынке США далека от стабилизации и рецидивы негативных настроений могут вернуться на рынок. И хотя внутренние игроки в целом не настроены на продолжение снижения, при новом витке кризиса вряд ли найдутся силы сопротивляться общему потоку.
Украина
Фонд государственного имущества отменил запланированные на 23 августа торги по продаже 1% акций крупнейшей телекоммуникационной компании «Укртелеком» на Киевской международной фондовой бирже из-за отсутствия заявок от потенциальных покупателей.
Об этом «Итогам» сообщила пресс-служба ФГИ.
«Заявок нет», - сказал представитель пресс-службы.
Как неоднократно сообщали «Итоги», в конце мая Хозяйственный суд Киева в обеспечение иска компании «Дотрин-2002» запретил проводить аукционные торги по продаже 1% Укртелекома на Украинской фондовой бирже 22 мая и на ПФТС 8 июня.
Затем 20 июля это определение было отменено Киевский апелляционным хозяйственным судом.
19 июня Хозсуд Киева в обеспечение иска ЧП «Транском» запретил продажу 1% акций Укртелекома на Киевской международной фондовой бирже 21 июня, на Украинской межбанковской валютной бирже 11 июля и на фондовой бирже «Иннекс» 1 августа.
ФГИ неоднократно выставлял по 1% акций Укртелекома на УФБ, ПФТС, КМФБ и УМВБ, однако все торги были отменены из-за отсутствия заявок, кроме торгов 15 июня, когда на ПФТС было продано 0,07% акций Укртелекома за 15,525 млн. гривен по стартовой цене 1,15 гривны за акцию
Сейчас ФГИ выставляет акции Укртелекома на УФБ по вторникам, на УМВБ по средам, на КМФБ по четвергам и на ПФТС по пятницам.
ФГИ решил продать 37,86% акций Укртелекома на международных фондовых биржах в августе-декабре и инициирует выпуск депозитарных расписок в данном объеме, а 5% акций - на пяти украинских фондовых биржах, 50%+1 акцию - закрепить в госсобственности.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) в среду повысился на 0,18 пунктов (0,018%)до 990,34 пунктов. Объем торгов за день составил 157 747 308,69 грн., акциями наторговали 34 880 353,45 грн., корпоративными облигациями –
107 771 705,24 грн., гособлигациями - 15 095 250,00 грн.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 491,48 пунктов, или 98,5% с 498,86 пунктов(см. Рис.1).
Рисунок 1.
Как сообщали «Итоги», во вторник индекс цен на акции ПФТС понизился на 30,66 пункта (3%) до 990,16 пунктов.
Таблица 1
Результаты торгов корпоративными облигациями 22 августа 2007 г.:
|
Вначале привычный антуражик, на фоне которого и прошла вчерашняя, 22 aвгуста, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовый рынок Японии продемонстрировал довольно вялое движение в среду 22 августа на фоне ожиданий решения Банка Японии по ключевой ставке overnight, а также некоторого укрепления иены. Небольшое укрепление иены способствовало снижению акций экспортных корпораций.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в среду, индекс Nikkei 225 упал на 0,7 пункта, то есть практически не изменился, закрывшись на отметке 15900,64. Индекс широкого рынка Topix потерял 4,99 пункта, или 0,32%, достигнув уровня 1544,89. Сектор банков индекса Topix снизился на 1,4%, оказывая давление на рынок в течение всего торгового дня. Около 1,7 млрд. акций стоимостью 2,3 трлн. иен поменяли своих владельцев, что на 23% ниже среднего объема торгов за последние три месяца.
Во-вторых, рынки Китая стали «разнообразнее» — по итогам торгов 22 августа там появились «отстающие».
По итогам торгов 22 августа основной индикатор китайского фондового рынка, индекс CSI 300 преодолел отметку в 5000 пунктов и закрылся на уровне 5051,69. Рост по итогам дня составил 78,98 пункта, или 1,6%. Индексы Shanghai Composite и Shenzhen Composite прибавили по 0,5% и 1,7%, и закрылись на уровнях 4980,07 пункта и 1398,37 пункта.
За прошлую неделю китайские инвесторы открывали в среднем по 450 000 новых инвестиционных счетов ежедневно. Это почти в три раза больше среднего показателя за июль.
Итоги торгов по некоторым акциям приведены ниже. China Vanke, крупнейшая частная девелоперская компания, акции которой размещены на бирже, выросла на 3,3%. Менеджмент компании намерен привлечь до 10 млрд. юаней посредством доразмещения акций на рынке для финансирования новых строительных проектов на фоне продолжающегося в Китае роста цен на жилье.
Акции Pudong Bank выросли на 5,3%. Этот китайский банк является партнером Citigroup Inc. По итогам первой половины года его прибыль выросла на 59% до 2,55 млрд. юаней вследствие увеличения объемов кредитных операций, а также роста комиссионного вознаграждения от продажи паев инвестиционных фондов.
Таблица 2.
Индексы бирж Поднебесной к закрытию торгов 22 августа 2007 г.:
Источник: Bloomberg
В-третьих, традиционный взгляд глазами российских гуру на вчерашнюю текучку тамошнего рынка акций. «Пока растем», - осторожно заметили российские коллеги, сообщив, что к 14.30 Киева индекс РТС вырос на 1,57% и составил 1 849 пунктов.
Два прошедших дня российских рынок чувствовал себя хуже остального мира. Но настало время присоединится к «бычьему пиру», который продолжается уже третий день подряд на азиатских площадках. Но оптимизм, как мы неоднократно отмечали, скорее «слабо-умеренный», хотя его вполне может хватить для достижения 200-дневных средних, около которых были в понедельник. Несколько сдерживают позитивные порывы негативные движения на сырьевых рынках. Но с другой стороны, если посмотреть на прирост акций нефтяного сектора РФ, то им это не особо и мешает. Пока все подрастает. За продолжение роста выступают слухи о снижении ставки ФРС, но ипотечные страхи никуда не делись и лишь скрыты от глаз… Как некогда сказал Николай Фоменко, «Тиха украинская ночь, но сало трэба перепрятать»…
В-четвертых, пару-тройку слов о предмаркете американского рынка акций.
«Дело о ставках». Вчера фьючерсы стояли в уверенном позитиве. Третьего дня встречались Бен Бернанки, секретарь казначейства Паулсон и председатель банковского комитета в Сенате Додд. Множество предположений появилось о судьбе ставок. В основном это касается того, что ФРС будет вынужден понизить ставку 18 сентября, ABN Amro даже пишет о втором сокращении в октябре.
Вообще автор ожидает, что с поддержкой 13000 и ожидании возможного сокращения ставок Dow Jones может пойти на 13500.
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 (+10,8) Nasdaq (+10,25).
Ну что ж, в сообразительности «финасовым сливкам» янки не откажешь! Ведь по сути что произошло третьего дня? Встретились три мужика (никаких ассоциаций не возникает???) поговорили, никаких «официальных» решений принято не было. Последовал ожидаемый комментарий и все. Заплаканым рынкам в очередной раз вытерли, извините, сопли, сунули в рот пустышку и на этом все закончилось. Рынки «повелись», в очередной раз поверив на слово, однако, как оказалось, в общем-то ничего нового ФРС не придумала – вчера во второй половине дня стало известно, что ФРС в очередной раз через репо «залила» $2 млрд, а ЕЦБ объявил тендер на размещение €40 млрд. сроком на 91 день.
В этом контексте автору представляется, что реакция ПФТС на вышеприведенную «пустышку» была наиболее объективной. Игроки нашего рынка акций не дождались конкретики и исчерпывающего перечня мероприятий ФРС по искоренению ипотечного катаклизма. Поэтому вчера и случился символический рост ПФТС-индекса (+0,018%). Как говаривал товарищ Станиславский, «Не верю!» и дело с концом. Впрочем, отдадим должное нашим игрокам — они сумели символическим «плюсом» дать «маячок», что-де, «Помним, видим и реагируем. Продолжайте в том же духе».
Если верить нижеприведенной Табл. 3, за вчерашний, «сиротский» рост ПФТС-индекса на 0,018% (см. Рис.2)следует благодарить ММК им. Ильича, Днепрэнерго, Интерпайп НДТЗ, Райффайзен Банк Аваль и Мотор Сич.
Достаточно успешно противились росту Западэнерго, Укрнефть, Центрэнерго и Укртелеком.
Настроение во вчерашней индексной корзине на 70,59% оказалось «бычьим», доля «медведей» составила 29,41%.
Натурально, ни о какой гармонии фактически нулевым привесом по ПФТС-индексу речи быть не может.
Для справки, предыдущая сессия дала следующее распределение «ролей» в индексной корзине: «быки» - 5,88%, «медведи» - 94,12%.
Таблица 3.
Удельный вес составляющих индексной корзины по состоянию на 22 августа 2007 г.:
|
Рисунок 2.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 22 августа, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Во-первых, как и ожидалось, ПФТС не поверила очередным посулам из-за океана. Остальные рынки «повелись», а наш не поверил. Полагаю, это характеризует его с наилучшей стороны. Действительно, чего лишний раз вверх-вниз дергаться да еще в преддверии длинных выходных? Себе дороже. Пусть соседи суетятся и «реагируют», а мы подождем от гг. Бернанки и Трише чего-нибудь более конкретного.
Во-вторых, удивляет сдержанность наших игроков еще в одном аспекте. Казалось бы, цены наиболее ликвидных бумаг уже опустились к отметке требуемой «вкусности» и вполне готовы к отскоку. Последнего не случилось. Видится, что наиболее вероятной причиной тому стал календарный фактор – участники рынка акций скорее всего приняли решение не рисковать накануне длинных выходных, а переждать в «оптимистическом боковичке».
В-третьих, автору кажется знаменательным и символичным резкий рост количества акций, цена которых в результате торгов не изменилсь (с одной 21-го до десяти вчера).
В-четвертых, вчерашняя сессия как это ни странно, напоминает предыдущую. Действительно, ликвидность вдвое просела (с 60 169 264,71 грн. во вторник до 34 880 353,45 грн. вчера), однако такое сплошь и рядом случается при смене тренда на рост. Но количество работавшихся бумаг, сиречь, ассортимент, остался прежним – 42.
Из этих сорока двух реально работавшихся вчера акций цена последней сделки выросла у семнадцати, десять завершили сессию «в ноль» и пятнадцать понесли ценовые потери.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведению итогов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение рынка акций 22 августа оказалось на 40,48% «бычьим», «конформисты» заняли изрядную нишу в 23,81%, «медведи» ненамного отстали от «быков» – 35,71%.
Полагаю, с известными допущениями можно говорить о некоей корелляции со значением вчерашнего «привеса» ПФТС-индекса.
Для справки, предыдущая сессия дала иной, менее оптимистичный расклад: «быки» - 26,19%, «конформисты» - 2,38%, «медведи» - 71,43%.
Между тем пора поинтересоваться как 22-го поработала «голубая элита» и сравнить ее успехи с предыдущей сессией.
Прежде всего отметим настоящую сенсацию: вчера участвовали в торгах ВСЕ БЕЗ ИСКЛЮЧЕНИЯ «ГОЛУБЫЕ ФИШКИ». Подобный феномен последний раз случался на торгах от 23 марта, аккурат во время мартовского ралли, когда наш рынок пройдя через последовавшие один за другим «китайским синдромом» и «штатовской ипотекой» (первый вариант) бодро-весело восстанавливался, еще не подозревая, что 02 апреля его ожидает Указ президента о роспуске парламента…
Итак, из семнадцати реально работавшихся вчера «голубых фишек» цена последней сделки выросла у десяти: Азовсталь(+1.09%), Мотор Сич (+3.90%),
Западэнерго(+0.37%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(+4.56%),
ММК им. Ильича (+4.11%), Интерпайп НДТЗ(+1.46%), Райффайзен Банк Аваль(+0.97%), Концерн «Стирол»(+0.66%), Донбассэнерго(+1.43%) и Лугансктепловоз (+4.17%); Полтавский ГОК закрылся «в ноль» и остальные шесть «фишек» понесли ценовые потери: Днепрэнерго(-0.27%), Укртелеком
(-3.92%), Центрэнерго(-0.95%), Киевэнерго(-2.14%), Укрнефть(-0.49%) и
Мариупольский завод тяжелого машиностроения(-1.76%)
Стало быть, после вчерашних торгов в секторе «фишек» настроение оказалось на 58,82% «бычьим», доля «конформистов» составила 5,88%, «медведи» «взяли» 35,30%.
В известном смысле наблюдается некоторая, весьма условная, корреляция со значением дневного «привеса» по ПФТС-индексу.
И снова, как и на предыдущей сессии наблюдалось очень любопытное распределение изменения цены последних сделок по «фишкам»: более высокой ликвидности соответствовало менее заметное движение цены. Натурально, были и исключения. Скажем, закрывшимися «в ноль» бумагами ПГОКа наторговали достаточно скромную сумму 150 175 грн.
Кроме того, «отскочившая» на 3,9% Мотор Сич «взяла» 898 271,50 грн.
Впрочем, бумаги запорожского моторостроительного «бегемота» имели полное право не следовать стереотипам.
Прежде всего по причине предшествующему вчерашнему росту шестидневному, с 14 августа, «минусовому» ралли, в течение которого его цена упала на 12,83%. Как сообщалось в «Итогах» от 21-го для этого были изрядные причины. Однако, как мы и предполагали, (см. «Итоги» от 22 августа) Мотор Сич умеет «держать удар» и, опять же, в полном сообразии с нашими прогнозами, удача ей улыбнулась на российском авиакосмическом салоне МАКС-2007.
Руководители ОАО «Мотор Сич» (Запорожье) Вячеслав Богуслаев и лизинговой компания «Ильюшин-Финанс Ко» (РФ) Александр Рубцов подписали в среду на Международном авиакосмическом салоне «МАКС-2007» в подмосковном Жуковском контракт на поставку 74 авиационных двигателей Д-436-148 для регионального пассажирского самолета Ан-148, передал наш московский резидент, присутствовавший при подписании документа.
«Контракт предусматривает поставку первых 74 двигателей и 34 вспомогательных силовых установок для самолета Ан-148», - сказал журналистам А.Рубцов.
Он, в частности, отметил, что часть этих двигателей и вспомогательных силовых установок будут устанавливаться на 12 самолетах Ан-148, которые ФГУП «ГТК «Россия» закупила у «Ильюшин-Финанс».
Этот контракт был подписан на «МАКС-2007» во вторник.
По словам Рубцова, часть двигателей, которые Мотор Сич поставит «Ильюшин-Финанс» в рамках заключенного в среду контракта, может быть также установлена на самолеты Ан-148, которые планирует закупить авиационная компания «Ютэйр». «Мы будем готовиться к тендеру, который должна объявить «Ютэйр», - сказал Рубцов.
По его словам, контракт на поставку двигателей для самолета Ан-148 предусматривает также большой пакет услуг по послепродажному обслуживанию авиационных двигателей в ходе эксплуатации самолетов.
В свою очередь, генеральный директор ОАО «Мотор Сич» В.Богуслаев заявил журналистам, что «очень доволен, что двухлетняя работа по подготовке контракта успешно завершена». Он сообщил, что участником кооперации по данной программе является запорожское моторостроительное конструкторское бюро «Прогресс», а также московское машиностроительное производственное предприятие «Салют».
Богуслаев отметил, что для инженерного обеспечения программ поставки двигателей Д-436-148, а также других продуктов в Россию в Москве создана совместная группа «Владимир Климов - Мотор Сич» (ВКМС).
Председатель совета директоров ВКМС Анатолий Ситнов заявил журналистам, что самолеты Ан-148 с двигателями производства компании «Мотор Сич» имеют хороший рыночный потенциал.
«Подходит к концу эксплуатационный ресурс у самолетов типа Ан-12 и других. Поэтому проект самолета Ан-148 даст возможность наполнить этот рынок», - сказал Ситнов.
Он напомнил, что Советский Союз экспортировал около 17 тыс. летательных аппаратов, из них региональных пассажирских самолетов было около 3,5 тыс. «Таким образом, эта рыночная ниша, с учетом России и пространств СНГ, очень большая», - сказал Ситнов.
Кстати, не обошлось без «ложки дегтя» — наше высказанное в позапрошлых «Итогах» предположение об альянсе Мотор Сичи с американцами было де-факто дезавуировано г-но Богуслаевым.
Реализация планов американской компании Sikorsky Aircraft Co. по организации в Украине совместного производства по выпуску вертолетов возможна лишь при условии достижения договоренностей на наивысшем уровне, считает генеральный директор Мотор-Сич Вячеслав Богуслаев.
«Если только новый президент США договорится с украинским президентом», -- назвал он необходимое условие такого проекта журналистам в среду на Международном авиакосмическом салоне МАКС-2007 в Подмосковье.
В.Богуслаев поставил под сомнение реалистичность этих планов в связи с действующим в США жестким порядком экспортного контроля.
«Никогда американский Сенат не примет решения о перемещении технологий из США», - считает глава Мотор-Сичи.
Sikorsky Aircraft, входящая в состав United Technologies, — один из мировых лидеров в области проектирования и производства вертолетов гражданского и военного назначения. Компания основана в 1923 году русским эмигрантом, уроженцем Киева Игорем Сикорским и спроектировала более 11 тыс. вертолетов, включая самый популярный в мире в своем классе коммерческий S-76.
Sikorsky Aircraft сотрудничает с ведущими российскими вертолетостроительными фирмами — Московским вертолетостроительным заводом (МВЗ) им. Миля, где владеет 9,4% акций, и ОАО «Камов».
Американская компания ранее озвучивала возможности создания в Украине современного производства вертолетов. Возможность создания СП в области вертолетостроения в Украине обсуждалась, в частности, на встрече украинского президента Виктора Ющенко с руководством Sikorsky Aircraft в январе этого года…
Однако, полагаю, нам все-таки следует вернуться к более привычной «технологии» изложения и продолжить тему с «голубых лузеров».
Мариупольтяжмаш вчера снова потерял в цене, на этот раз 1,76%. Автор склонен считать, что одной из главных причин «минуса» является возня вокруг выяснения причин «фосфорной катастрофы».
Вывод экспертов Днепропетровского университета железнодорожного транспорта о причинах «фосфорной аварии» не является независимым. Об этом на брифинге сообщил заместитель председателя Секретариата президента Виктор Бондарь.
По его словам, это учебное заведение подчиняется Министерству транспорта и связи Украины, кроме того, ведомство является спонсором вуза. Потому, по мнению В.Бондаря, нельзя говорить об объективности выводов данного института относительно причин аварии.
По словам заместителя председателя Секретариата Президента, необходимо дождаться выводов независимых экспертных групп относительно причин аварии, и только после этого можно определить виновных в этой аварии.
Напомним, «Укрзализныця» завершила официальное расследование причин фосфорной аварии на участке Ожидов – Красное (Львовская обл.). В.Козак подчеркнул, что вины украинских железнодорожников в случившемся нет – сход цистерн (производства Мариупольтяжмаша)произошел из-за нарушения правил погрузки (предохранительный слой воды над фосфором составлял 27-31 см при норме 50-60 см) а также из-за нарушения конструктивного строения 6 из 15 цистерн (заваривание предохранительных клапанов). Кроме того, фрикционная планка на 10-й цистерне, которая первой сошла с рельс, имела предельный уровень износа. Данный технический элемент предназначен для гашения поперечных колебаний цистерны, которые превышали нормативные в 5-8 раз из-за несоблюдения правил погрузки, отметил В.Козак.
Таким образом, на производителя цистерн, в которых перевозился злополучный фосфор, снова пала тень, чем и воспользовались игроки, которых, впрочем, давно уже раздражает чрезмерная непрозрачность Мариупольтяжмаша.
Автор не стал бы особенно драматизировать ситутацию, особенно с учетом незначительного (39 000 грн.) оборота одной-единственной сделки по этой «фишке». К тому же «биды» и «аски» ее потеряли гораздо меньше – 0,33% и 1,26% соответственно.
Не следует также делать далеко идущих обобщений по поводу севшей вчера на 0,49% Укрнефти. По ней тоже прошла одна сделка и на фоне неизменных «бидов» и «асков» ее объем составил «почти смешные» 40 500 грн.
Игроков по Укрнефти не «впечатлил» достаточно благоприятный «ньюс по поводу», пришедший с Карпат.
Ивано-Франковский областной совет разрешил нефтегазодобывающей компании «Укрнефти» промышленную разработку Микуличинского нефтяного месторождения на территориях Косовского района и Яремчанского горсовета.
Решение об этом приняла 15-я сессия Ивано-Франковского облсовета 22 августа после повторного голосования.
«За» это решение проголосовал 61 депутат, 3 - воздержались (всего в облсовете 120 депутатов).
Площадь Микуличинского нефтяного месторождения 273, 23 га.
Добычей углеродов будет заниматься структурное подразделение Укрнефти - нефтегазодобывающее управление «Надворнаянефтегаз» (город Надворная, Ивано-Франковская область).
Как сообщали «Итоги», ранее Укрнефть ввела в эксплуатацию установку совместной транспортировки нефти и газа на Микуличинском месторождении в Ивано-Франковской области.
В мае Ивано-Франковский облсовет разрешил Укрнефти разработку Монастирчанского нефтегазоконденсатного месторождения в Богородчанском районе.
Следующим «голубым лузером» оказалась Киевэнерго, потерявшая 2,14%. Напомним, накануне откат составил 1,75%. Такую ценовую динамику на фоне заметного восстановления генерального позитива, по мнению автора, уместно пояснить «кадровыми зачистками» идущими нынче в столичной ЭНЕРГО (см. «Итоги» от 22 августа а также «странной» покупки 13 млн 798 тыс. 441 простой именной акции ОАО Киевэнерго, что составляет 12,73% уставного фонда энергокомпании, ранее нигде не упоминавшейся компанией Trelodia Investments Limited (Кипр).
Впрочем, и здесь вчера все было не столь однозначно. При бвух сделках с этой «фишкой» ее «биды» выросли на 2,4%, «аски» просели «символически» (-0,36%), а оборот составил 192 300 грн.
Вчерашний откат на 0,95% по Центрэнерго с одной стороны можно пояснить «неверием» нерезидентов во «всеобщий фондово-ипотечный позитив», о котором накануне вещали Бернанки со товарищи(автор упомянул «варягов», намекая о «симпатиях» российских спекулянтов именно к этой «ЭНЕРГОфишке» - старая любовь «не ржавеет»), с другой, не исключено, что почти процентная потеря цены произошла из-за того, что, не принимавшая участие в позавчерашних торгах, Центрэнерго 20-го подорожала на 0,24%.
Наконец, вчерашнюю потерю Центрэнеро нельзя воспринимать как «конец света» - «биды» Центрэнерго выросли на 0,48%, давая надежду на дальнейший подъем.
А вот Укртелекому, похоже, не поможет уже ничего. Разве что скоропостижное увольнение с соответствующей записью в трудовой книжке Валентины Семенюк и запретом занимать ей подобные должности до конца ее жизненного пути. Очередной дежурный анонс об очередном срыве приватизационного мероприятия таки «достал» игроков и они обвалили цену Укртелекома на 3,92% ниже важнейшего уровня 1 грн. (0,98 грн.).
О том, что это был массовый сброс, а не фиксация прибыли свидетельствуют изрядные обороты (2 042 285 грн.), максимальное число сделок (15) и, натурально, провал цены почти на 4%.
В этом контексте вчерашнее снижение цены Днепрэнерго на 0,27% является той самой «классической» фиксацией прибыли, о которой пишут учебники: обороты 10 209 149,90 грн. всего лишь четыре сделки на фоне неизменных «асков» и выросших на 1,09% «бидов».
Полагаю, поводом для снижения цены последней сделки этой «ЭНЕРГОфишки» до «странного» уровня 1949,8069 грн. 22-го стало ее же подорожание на торгах от 17 августа на 0,98% до отметки 1959 грн.
Похоже, мы с «голубыми лузерами» разобрались, пора браться за оптимистов.
Их будет побольше.
Вчерашний отскок на 4,17% Лугансктепловоза мог бы казаться малоинтересным из-за «смешной» ликвидности 2 200 грн., однако автор не стал бы упускать из виду это начало вероятной многоходовки по гипотетической фиксации прибыли на следующих сессиях.
Горловский Стирол продолжил свое, стартовавшее 20-го ралли, однако его пыл приугас – вчера «химфишка» прибавила всего лишь 0,66%. Всего же, за это время роста цена выросла на 3,38%. К сожалению, нам пока неизвестны причины такого оптимизма. Не рассматривать же в качестве повода «подковерную» суету нынешнего руководства «Нафтогаза», всерьез рассматривающего передачу Газпрому часть отечественной газотранспортной системы в обмен на эфемерный участок для газодобычи на территории России!?
Сдержанный (+0,97%) вчерашний рост Аваля по всей видимости является своеобразным индикатором уровня недоверчивости наших игроков к заокеанским заверениям о скором исчерпании ипотечного катаклизма.
Автор почти уверен, что покупки банковской «фишки» стали всего лишь следствием падения ее цены до уровня «плинтуса» (1,03 грн.), против которого было очень трудно устоять. К тому же объем сделок (64 720 грн.) сложно назвать значимым, а рост «бидов»(0,73%) на фоне падения «асков» (-0,80%) признаком рождающегося «бычьего» тренда.
Инвестор вновь повернулся лицом к Интерпайп НДТЗ, подняв его цену на 1,46%, главной причиной роста автор считает позавчерашнее падение стоимости акций НДТЗ ниже уровня поддержки (200 грн.) до 199,1 грн. Впрочем, автор не рекомендовал особо обольщаться в отношении этого трубного «бегемота» - объем вчерашней единственной сделки с его акциями составил всего лишь 101 000 грн.
В этом контексте позиции ММК им. Ильича выглядят более предпочтительными: и оборот повыше (122 950 грн.) и рост цены значительнеей (+4,11%). Впрочем, с учетом предшествующего вчерашнему скачку семидневного (с перерывом 17 августа) «минусового» ралли, апогеем которого стал позавчерашний обвал на 4,99%, отскок бумаг «металлургического оплота социализма» в эту среду просто-таки «напрашивался». Кстати, даже с учетом вчерашнего значительного роста, цена бумаг ММК им. Ильича вернулась всего лишь на уровень 16 августа.
Вчерашний рост на 4,56% Сумского НПО им. Фрунзе автор склонен считать неполной компенсацией за тянущиеся с 31 июля «медвежьи» «унижения», которые неоднократно прерывались периодами ценовой стабильности в августе и в результате коих цена сумского машиностроительного «бегемота» упала на 24,52%. Наконец-то справедливость (частично) восторжествовала.
Автор не исключает, что одной из причин вчерашнего роста сумчан стал позавчерашний телефонный разговор Виктора Ющенко со среднеазиатскими поставщиками газа, которые, кстати, являются заказчиками на профильное оборудование, производимое Сумским НПО им. Фрунзе.
Сдержанность роста Западэнерго (+0,37% по цене последней сделки) по всей видимости является «кажущейся». «Биды» и «аски» этой «ЭНЕРГОфишки» более «откровенны» (+1,7% и +1,5% соответсвенно), однако автор не стал бы умалять значимость «фактора Штирлица» («запоминается последняя фраза») в том смысле, что инвестор, особенно, нерезидент, не особенно спешит возвращаться в самые ликвидные бумаги. Впрочем, исход торгов для Западэнерго можно считать вполне оптимистичным и «обещающим».
В этом смысле позиции Азовстали выглядят более предпочтительными. Не исключено, что инвестору импонирует приведенная во вчерашних «Итогах» статсводка о производственных успехах металлургии а также новость о привлечении SCM изрядного внешнего кредита.
Наконец, в-третьих, международное рейтинговое агентство Moody's подтвердило рейтинг «B3» пятилетних нот участия в займе на сумму $175 млн, выпущенных голландским Azovstal Capital B.V., предназначенных для финансирования кредита, выделяемого ОАО «Азовсталь» (Мариуполь Донецкой обл.) Moscow Narodny Bank.
Как сообщилось, в пресс-релизе во вторник, поставленный в марте 2007 года в список Creditwatch для возможного понижения, прогноз рейтинга изменен на «развивающийся».
«Корпоративный рейтинг Азовстали оставлен неизменным на уровне «B2». В то же время прогноз всех рейтингов был изменен на «развивающийся», основываясь на факте, что акционеры намерены консолидировать стальные и горнорудные активы, включая Азовсталь, в холдинговую компанию в ближайшие 6-12 месяцев», — отмечает Moody's.
По его мнению, финальная структура группы и позиция Азовстали не ясна, поэтому требуется переоценка после определения новой структуры.
Но и здесь не обошлось без перестраховки — «биды» Азовстали а также ее «аски» выросли более скромно, чем цена последней сделки: на 0,98% и 0,39% соответственно, тем самым индицируя сохранение экспортных рисков как следствие неурегулированности ипотечного катаклизма.
Итак, результат вчерашних торгов «фишками», в которых принимала участие вся без исключения «голубая элита», дала не столько материал для выводов, сколько повод для размышлений, главным вопросом которых являлась все та же неопределенность в отношении ипотечного кризиса, которую не сумели развеять позавчерашние мессиджи представителей ФРС и казначейства США.
Разумеется, ряд «фишек» вчера торговались в полном сообразии с их «текущими» проблемами и статистикой предыдущий сессий. Мотор Сич восстановила былое реноме, заключив контракт, а Сумское НПО предположительно воспользовавшись поддержкой земляка-Президента.
Ну а теперь пора поговорить о ликвидности.
Таблица 4.
Десятка наиболее активно торгуемых бумаг («великолепная десятка») по результатам сессии 22 августа 2007 г.:
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались бумаги следующих эмитентов: Днепрэнерго, Азовсталь, Мотор Сич,
Енaкиевский металлургический завод и Западэнерго. 50%. Снова деятипроцентный рост уровня столь милой инвестору-нерезиденту преемственности.
Выходит не зря в предыдущих «Итогах» мы много времени и места уделили ГМК – нынче 40% состава последней «десятки» занимают бумали отрасли. «ЭНЕРГОфишки» и машиностроение взяли по 20%, оставив по 10% банкам и телекоммуникации, глаза б мои ее не видели.
Личным составом нынешней «десятки» наторговано 31 238 039,90 грн. или 89,5% дневного оборота, немногим меньше, чем накануне (90,8%). Вот вам и сенсация: ликвидность вчерашней сессии по сравнению с предыдущей упала едва ли не вдвое, а плотность ликвидности по сути не изменилась!
Полагаю, за этот феномен надо выразить особую признательность инвесторам, зафиксировавшим прибыль по Днепрэнерго, занявшей второе место по ликвидности а также «фанам» ЮГОКа, вернувшимся в эти акции после позавчерашнего их обвала на 8,86% — именно по этим двум бумагам был совершен наибольший объем сделок, в значительной степени определивший наработку последней «десятки».
Между тем в ней настроение, по сравнению с предыдущими торгами заметно улучшилось: «быки» - 70%, «медведи» - 30%. Полагаю, «концептуальную» значимость имеет отсутствие среди наиболее ликвидных бумаг «конформистов». «Настоящий», «денежный», инвестор либо возвращался в акции, либо фиксировал по ним прибыль, а не «прятался по кустам».
Напомним, сессия от 21 августа в «клубе» наиболее ликвидных бумаг дала следующий расклад: «быки» - 10%, «медведи» - 90%. С учетом позавечрашнего падения ПФТС-индекса на 3% это «распределение ролей» уже не кажется сенсацией.
Между тем «уровень демократичности» в последней «десятке» сохранился — доля «фишек», как и накануне составила 50%, являясь невольным индикатором возвращения инвестора (а именно этот процесс судя по преобладанию подорожавших бумаг был доминирующим) не только в «голубую элиту», но и наиболее «интересные» бумаги второго-третьего эшелонов, по которым накануне была зафиксирована прибыль.
Присутствие среди лидеров ликвидности а также ценовая динамика акций ЮГОКа уже отчасти аргументирована нами выше, к вышеизложенному добавим, что инвестор скорее всего учел нижеприведенную статистику а также недавний отказ ЮГОКа от допэмиссии.
Южный горно-обогатительный комбинат (ЮГОК, Кривой Рог Днепропетровской обл.) в январе-июле 2007 года увеличил производство агломерата, по оперативным данным, на 17,9% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года — до 3,136 млн тонн, железорудного концентрата — на 1,7%, до 5,110 млн тонн.
Как сообщил «Итогам» представитель предприятия, в июле ЮГОК произвел 466 тыс. тонн агломерата и 743 тыс. тонн концентрата.
По его словам, за семь месяцев ЮГОК реализовал на внутреннем рынке 3106,3 тыс. тонн агломерата (план — 3,001 млн тонн), из них Донецкому метзаводу (ДМЗ) — 66,1 тыс. тонн (15 тыс. тонн), Макеевскому метзаводу (ММЗ) — 1426,5 тыс. тонн (1,436 млн тонн), Днепропетровскому метзаводу (ДМЗ) им. Петровского — 1613,7 тыс. тонн (1,550 млн тонн).
В минувшем месяце ЮГОК поставил украинским метпредприятиям 448,1 тыс. тонн агломерата (план — 460 тыс. тонн), из них ММЗ — 195,9 тыс. тонн (240 тыс. тонн), ДМЗ им. Петровского — 252,2 тыс. тонн (220 тыс. тонн).
Кроме того, ЮГОК в январе-июле поставил Днепровскому металлургическому комбинату (ДМК) им. Дзержинского 2076,8 тыс. тонн железорудного концентрата (2,245 млн тонн). При этом в июле ДМК им. Дзержинского реализовано 276,2 тыс. тонн железорудного концентрата (330 тыс. тонн).
Согласно балансовому распределению, в августе ЮГОК должен поставить отечественным предприятиям 450 тыс. тонн агломерата, в том числе ММЗ — 210 тыс. тонн и ДМЗ им. Петровского — 240 тыс. тонн.
Кроме того, планируется реализовать 330 тыс. тонн железорудного концентрата ДМК им. Дзержинского.
Как сообщалось, ЮГОК в 2006 году увеличил производство агломерата на 13,5% по сравнению с 2005 годом — до 4,652 млн тонн, железорудного концентрата — на 7%, до 8,710 млн тонн.
ОАО «Южный ГОК» является одним из основных производителей железорудного сырья в Украине — концентрата и агломерата.
Предприятие на паритетной основе контролируют группа «Приват» (Днепропетровск) и «Смарт-холдинг» (Киев).
Кроме того, не исключено, что на мнение «фанов» ЮГОКа повлияла «внешняя» новость.
Как сообщает Mysteel.net, запасы железной руды в 23 китайских портах состоянием на 17 августа уменьшились на 1.31 млн. тонн до 41.59 млн. тонн по сравнению с предыдущей неделей. Запасы индийской спотовой железной руды составляют 8.07 млн. тонн.
Цены на спотовую индийскую железную руду с содержанием Fe 63.5% выросли до $85-88 за тонну, что эквивалентно $117-120 за тонну. По мнению наблюдателей рынка цены будут высокими и на следующей неделе, вследствие сложностей с поставками сырья.
Провальный (-17,39%)результат КБ «Надра» скорее всего связан с внутренними «нэгараздами», в которых не хочется копаться, помня о высокой ранимости финансовых структур от бездумного обнародования «жареных» фактов, однако автор не исключает, что в этом «минусе» имеется изрядная доля внешнего ипотечного кризиса.
Рост ЕМЗ на 0,74% - частичная компенсация позавчерашних (-3,23%) потерь ближайшего «родственника» и партнера Азовстали. Не исключено, что сдержанность инвестора «проистекает» из сохраняющейся неопределенности в отношении экспортных перспектив отрасли в контексте ипотечного кризиса и сообразного вероятного падения спроса на металлопродукцию на внешних рынках.
Впрочем, сдержанность по бумагам ЕМЗ на поверку оказалась кажущейся — «биды» ЕМЗ выросли на 2,26%, «аски» - на 1,49%. К тому же на фоне всеукраинского падения выплавки чугуна в июле на 0,3%, ЕМЗ нарастил его выпуск на 16,9%, стали – на 11,8%, проката – на 12,2% по сравнению с июнем.
Нечто подобное можно сказать и в отношении Ясиновского КХЗ, акции которого выросли в цене на 4,41%. Но прежде напомним, что на последних торгах, 20 августа его цена упала на 1,45%, так что вчерашний рост с одной стороны уместно расматривать как отскок, с другой, «благосклонность» инвестора, узнавшего, что на фоне всеукраинского падения выпуска кокса в июле на 3,3%, Ясиновский КХЗ нарастил его выпуск на 2%.
Итак, признаюсь сразу: автора в среде наиболее ликвидных акций прежде всего интересовало настроение. Доминирование «быков» (70%) стало, пожалуй главным результатом вчерашней сессии, которая непосвященному глазу продемонстрировала сдержанность по части «привеса» ПФТС-индекса, а параллельно через сведения о наиболее активных операциях «намекнула» о высоком потенциале роста, который, скорее всего будет реализован после исчерпания «ипотечного вопроса». Обращает на себя внимание идентичность настроений в акциях первого уровня листинга и бумагах второго-третьего эшелонов.
Среди остальных, не охваченных нашим вниманием «нюансов» вчерашних торгов акциями надо отметить очевидную активизацию инвестора в секторе машиностроения. Вчера работалось 8 бумаг отрасли, из которых 5 выросли в цене. Данных пока маловато, однако скорее всего можно считать это «намеком» на тенденцию.
Во-вторых, при сохранившейся инвесторской активности в секторе облэнерго, «бычий» энтузиазм здесь заметно снизился. По ряду акций (Днепроблэнерго, Харьковоблэнерго) прошла фиксация прибыли, большинство бумаг (Львовоблэнерго, Житомироблэнерго, Донецкоблэнерго и Запорожьеоблэнерго) предпочли «отсидеться в кустах» (их цена не изменилась) и лишь готовящаяся к возобновлению приватизации Полтаваоблэнерго, продолжила свое ралли.
Таблица 5.
Результаты торгов акциями в ПФТС по результатам сессии от 22 августа 2007 г.:
В качестве предварительного прогноза, автор предположит, что на четверговых, 23 августа, предпраздничных торгах наш рынок скорее всего уйдет в приблизительно такой же как и в среду «оптимистический боковичок», предпочитая перед длинными выходными «не зарываться.
К полудню четверга для отечественной ПФТC сложился следующий антуражик.
Во-первых, фондовый рынок Японии продемонстрировал ожидаемый мощный рост в четверг 23 августа на фоне решения Банка Японии. Ключевая ставка overnight осталась на прежнем уровне, что способствовало ослаблению курса иены. Слабая иена оказала позитивное влияние на акции экспортных корпораций, которые подняли рынок.
Во-вторых, оптимизм на фондовых площадках КНР заметно вырос
(см. Табл. 6). Не исключено, что в этом «быкам» пособила нижеследующая новость.
Рост ВВП Китая в июле составил 12,7% против 12,6% в июне, сообщили аналитики Goldman Sachs в четверг.
Хорошие показатели в торговле компенсируют более слабые показатели в секторах промышленного производства, финансирования инвестиций в основные средства и производства электроэнергии, пишут они.
Темпы роста в квартальном исчислении с учетом сезонных факторов выросли до 13,7% против 12,3%.
Таблица 6.
Индексы бирж Поднебесной к закрытию торгов 23 августа 2007 г.:
Источник: Bloomberg
В-третьих, торговый день на российских площадках в четверг начался с повышением основных индексов. По состоянию на 09:33 Киева, индекс РТС вырос на 0,38% к уровню предыдущего закрытия до отметки 1860,83. Индекс ММВБ повысился на 0,87% до уровня 1647,16.
К полудню в четверг 23 августа российский рынок демонстрировал стабильный рост. По состоянию на 11:02 Киева, прирост индекса РТС к уровню предыдущего закрытия составил 1,38% до уровня 1879,37.
Индекс ММВБ прибавил 0,81% до отметки 1646,24.
Стабильный рост демонстрирует большинство акций ведущих компаний. Особенно заметен рост в банковском секторе. Так, в ходе торгов на ММВБ, акции «Внешторгбанка» выросли на 2,1%, бумаги «Сбербанка» также прибавили 2,1%.
В-четвертых, торги на европейских фондовых рынках начались в четверг 23 августа с повышением основных индексов.
Сразу после открытия торгов британский индекс FTSE 100 вырос на 0,8%, до отметки 6246, германский DAX 30 прибавил 1% до 7574 пунктов. Французский CAC 40 прибавил 1,1% до 5578 пунктов.
К 11.00 Киева ситуация на рынках Старого Света стала более «бычьей»…
Таблица 7.
Индексы бирж Европы к 11.00 Киева 22 августа 2007 г.:
Источник: Bloomberg
Исходя из вышеизложенного, автор слегка изменил свой «предварительный прогноз» для ПФТС на сегодня, улучшив его с «оптимистического боковичка» до «сдержанного роста».
При написании материала использовались ресурсы:
bloomberg.com,
ap.org,
gazeta.ru,
rbc.ru,
rian.ru ,
interfax.ru ,
k2kapital.com,
www.ukranews.com,
reuters.com.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
По материалам: tid.com.ua
Поделиться новостью
Также по теме
Доход OpenAI увеличился в 10 раз с момента запуска ChatGPT в 2023 году
Netflix заработал $1,5 млрд на рекламе в 2025 году и планирует удвоить этот показатель в 2026 году
Продажи Porsche упали до минимума 2009 года из-за слабого спроса на электромобили и спада в Китае
Правительство упрощает продажу санкционного имущества россиян
Укрзализныця запускает новый поезд на запад (расписание)
Состоялся запуск первого частного фонда для инвестиций в инфраструктуру Украины
