5695
Артем Ковбель: банкопад в США. Что происходит и нужно ли этого опасаться
— Кредит&Депозит
Еще 8 марта заявили о
закрытии Silvergate Вank. В прошлую пятницу заявил о
банкротстве Silicon Valley Bank. Недавно рухнул еще один — Signature Вank. Инвесторы в Америке
активно снимают деньги со счетов.
Сравнения с 2008 годом
Сразу, как только
появились новости о банкротстве Silicon Valley Bank, пошли слухи о новом финансовом кризисе, активно
подогревали эти слухи СМИ.
Некоторые издания даже писали о «катастрофическом банковском коллапсе в США»,
который возникнет уже скоро, если администрация Джо Байдена срочно не спасет
вкладчиков Silicon Valley Bank и их деньги.
Спасти, по мнению сторонников такого подхода, означает найти покупателя с
хорошей капитализацией или национализировать.
Первый вариант уже успели частично реализовать — корпорация HSBC объявила о
покупке британского отделения Silicon Valley Bank всего за 1 фунт.
При содействии британских властей, оперативность которых впечатляет. Клиенты
банка, по заявлению ВВС, уже имеют доступ к своим деньгам в обычном режиме.
Но британского отделение
— небольшое, около 3 тыс. клиентов, а вот американский офис обслуживал гораздо
больше вкладчиков по всему миру. Поэтому для него найти надежного покупателя
быстро будет трудновато.
Что касается
национализации или покупки банка государством — пока об этом не было официальных
заявлений.
Наоборот, глава Минфина США Джанет Йеллен в интервью СNN заявила, что сценарий
выкупа банка по аналогии с практикой 2008 года не рассматривается.
Сейчас задача власти — не допустить цепной реакции. То есть, сделать так, чтобы
напуганные вкладчики не побежали снимать деньги с других банков. И этим,
соответственно, не обвалили банковскую систему.
По мнению оптимистов, это
правильное решение. Они уверены, что проведенные после 2008 года реформы
укрепили американскую банковскую систему, и теперь она не зашатается так
сильно, как было после краха Lehman Brothers.
Стрес-тест, проведенный МВФ более года назад, тоже
подтверждает, что в случае недостатка ликвидности в некоторых банках, остальные
еще могут устоять.
Причины банкопада
О том, что во всем
виновато повышение ставок ФРС, не написал только ленивый. Но очень слабо
акцентируется внимание на проблемах самого Silicon Valley Bank и других рухнувших банков. А они были довольно значительными.
Так, Silicon Valley Bank
кредитовал в большинстве своем технологические и медицинские компании. То есть,
если выражаться популярной фразой: «держал яйца в одной корзине».
Более того, большинство клиентов Silicon Valley Bank — это стартапы, не вышедшие на точку
безубыточности и терпящие большие расходы из-за растущей инфляции.
Такие компании очень чувствительны к любым турбулентностям в мире финансов и
при первом же звонке спешат спасти полученные от инвесторов деньги, потому что
без них они попросту не выживут.
Silvergate Вank
слишком плотно сотрудничал с провальной криптобиржей FTX, Signature Bank тоже имел большую долю инвестиций
в криптосфере, и тоже вкладывался в стартапы — именно потому он и просел —
крипто- и технологические фирмы, напуганные опытом Silicon Valley Bank, кинулись в другие банки за деньгами и те
медленно стали сыпаться.
Пока давления не выдержал Signature Bank, но не только он тесно сотрудничал со
стартапами.
Проседали заметно также акции First Republic Bank (FRC), PacWest Bancorp
(PACW), некоторых других организаций.
Если посыпятся и они — правительству США
придется иметь дело с довольно большим количеством обанкротившихся вкладчиков
из технологической сферы.
Их паника, как вирус, передастся другим частным и юридическим лицам, а это уже
может иметь более серьезные последствия вплоть до финансового кризиса. Вот чего
на самом деле боятся американские власти.
Все это возвращает нас к
старым и очевидным выводам:
1. Паника в
обществе — основа краха.
2. Надувшийся и
все никак не лопающийся технологический пузырь в очередной раз создает проблемы
в финансовом секторе.
Вся текущая ситуация показывает, что всплеск глобального
инвестирования в стартапы — риск, способный потенциально дестабилизировать
финансовую систему.
Есть ли риск для Украины?
На сейчас, вероятно, нет.
В глобальном смысле, конечно же. Проблемы могут возникнуть только у тех
украинских компаний, что имеют вклады в упавших американских банках.
Некоторые стартапы — украинские они или нет — вообще могут оказаться под угрозой исчезновения, если не смогут вернуть свои деньги.
Некоторые стартапы — украинские они или нет — вообще могут оказаться под угрозой исчезновения, если не смогут вернуть свои деньги.
А вот что будет в
долгосрочной перспективе — зависит от ситуации в США и того, как скоро
американские власти смогут купировать возникшую проблему.
Пока можно с уверенностью
утверждать, что мировым экспертам в очередной раз придется менять прогнозы.
Так, в конце января, МВФ выпустил отчет, в котором неожиданно смягчил оценки
экономического будущего.
В частности, его авторы заявили, что в этом году рецессия замедлится и
достигнет 2,9% (против 3,4%, заявленных в прогнозе за октябрь 2022 года), а
инфляция снизится. Текущий банкопад в США показывает, что этот оптимизм может
оказаться преждевременным.
Артем Ковбель, партнер, соучредитель Crowe Erfolg, член ASIS, ACFE, ASCP
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
