356
Варяги скуповують нерухомість у Британії
— Світ
Норвезький нафтовий пенсійний фонд сягнув чергової рекордної позначки за розміром активів і поповнив свій портфель нерухомості великим проектом на знаменитій лондонській вулиці Ріджент-стріт.
Найбільший у світі суверенний фонд – Норвезький державний пенсійний фонд (НГПФ) – купив 25-відсоткову частку в крупному девелоперському проекті Quadrant 3 на Ріджент-стріт у Лондоні за 97,5 млн фунтів стерлінгів. Ця угода поповнила портфель нерухомості норвезького фонду на знаменитій торговельній вулиці. У березні 2011 року фонд витратив 448 млн британських фунтів на право протягом 150 років отримувати 25% чистого прибутку зі 113 будівель на цій вулиці, що належать компанії Crown Estate, за якою стоїть британська корона.
НГПФ – найбільший в світі із суверенних фондів, тобто спеціальних державних інвестиційних компаній, призначених для збереження поточних «зайвих» доходів держави для майбутніх поколінь. На початку грудня його розмір, що формується за рахунок нафтових доходів країни, сягнув п’яти трильйонів норвезьких крон ($818 млрд).
Сума під керуванням фонду швидко зростає: якщо четвертий трильйон крон був отриманий за три роки, то п’ятий – всього лише за 10 місяців. У середньому в цьому році приплив грошей до фонду становить приблизно $16 млрд на місяць, або $3200 щомісяця з розрахунку на одного норвежця.
Цілком можливо, що вже в 2015 році чи навіть у кінці 2014 року майбутні норвезькі пенсіонери зможуть розраховувати на активи розміром один трильйон доларів (близько $200 тис. на кожного жителя країни). Порівняні за загальною сумою, але менші кошти мають суверенні фонди арабських нафтовидобувних держав та Китаю. Росія володіє двома подібними фондами, загальна сума коштів в яких перевищує $170 млрд (близько $1200 на жителя країни).
До 2011 року норвежці інвестували кошти фонду виключно в акції та облігації європейських, американських і азіатських компаній (більше 7,5 тис. корпорацій), а також у державні облігації різних країн світу, але тепер керуючі мають право вкладати до 5% накопичених грошей у нерухомість по всьому світу. Для фонду це не дуже значуща частка, але на світовому ринку нерухомості покупець з $40 млрд на руках негайно став одним з найбільш значущих гравців.
Після першої угоди з британською короною в 2011 році фонд вклав кілька мільярдів євро в нерухомість в Парижі (включаючи будівлі на Єлисейських Полях і в районі Дефанс), Берліні і Франкфурті, Швейцарії, а також у Нью-Йорку, Вашингтоні та Бостоні. Останньою перед Quadrant 3 угодою стала покупка у вересні 2013 року 45-відсоткової частки в компанії, що володіє хмарочосом Times Square Tower в Нью-Йорку – це великий торгово-офісний центр і одна з найбільш фотографованих будівель в світі.
Норвезький пенсійний фонд виступає у всіх угодах в якості «тихого інвестора»: він купує міноритарну частку і довіряє основному акціонерові управляти нерухомістю, зберігаючи за собою лише право на отримання доходу. Подібної ж тактики він дотримується і при купівлях акцій в компаніях. НГПФ дотримується вкрай суворих етичних принципів при виборі об’єктів інвестування: його менеджери не купують акції та облігації компаній, пов’язаних з виробництвом тютюну, алкоголю, пальмового масла, деяких видів зброї, ядерною енергетикою і т.п. Останнім часом у фонду з’явилася нова складна проблема, пов’язана з етикою інвестування: з’ясувалося, що компанії, в яких він володіє досить великими частками, займаються «податковою оптимізацією». Серед них Apple, Google і Starbucks, в яких фонд володіє приблизно по 0,8% акцій в кожній. Поки що керуючі фонду вирішують, як їм діяти в новій ситуації.
Наступною метою в процесі диверсифікації інвестицій НГПФ після нерухомості стане ринок Китаю. На сьогодні портфель норвезьких пенсіонерів в цій країні обмежений $1 млрд, але в найближчому майбутньому фонд хотів би довести його до 1% активів, тобто як мінімум $8 млрд.
Цей процес гальмується політичними труднощами: китайське керівництво дуже обережно підходить до питання допуску настільки великого державного інвестора на свій ринок, а норвежці не хочуть псувати відносини з великою країною. Поки що сторони досягли домовленості про збільшення портфеля інвестицій фонду до $1,5 млрд, але переговори тривають.
Олександр Садовський
За матеріалами: Газета.Ru
Поділитися новиною
