1701
Навіщо енергокомпанії Ахметова нові позики на півмільярда?
— Кредит&Депозит
ДТЕК залучив дві кредитні лінії – на поповнення “оборотки” і капітальні витрати. Вартість нових запозичень в холдингу не оголошують, але вказують, що пріоритет у використанні кредитів буде відведений фінансуванню експорту.
Холдинг ДТЕК Ріната Ахметова у понеділок, 9 вересня, повідомив про залучення двох запозичень на загальну суму понад $ 535 млн. Перший кредит у розмірі $ 375 млн у вигляді передекспортного фінансування – двома траншами на три роки і п’ять років – надав синдикат у складі Deutsche Bank, Raiffeisen Bank International, Erste Group Bank, UniCredit Bank Austria і Газпромбанку. Друга лінія такими ж траншами відкрита для компанії в VTB Capital plc (російська група ВТБ) на 5,35 млрд. рублів, або понад $ 160,5 млн за курсом Центробанку РФ.
Вартість залучених коштів за цими кредитами в ДТЕК уточнити відмовилися, пославшись на комерційну таємницю. “Розвиток експортної діяльності компанії – один з пріоритетних напрямків, який вимагає забезпечення відповідним обсягом фінансування”, – процитувала тільки прес-служба компанії слова директора з фінансів Всеволода Старухіна в повідомленні про отримання синдикованого кредиту. Аналітик ІК “Альтана Капітал” Яна Лаврик пояснює необхідність у цьому кредиті тим, що нарощування експортних поставок електроенергії (е/е) вимиває оборотні кошти ДТЕК. Тому холдинг шукає можливість поповнення капіталу для збереження активної операційної діяльності.
Раніше генеральний директор ДТЕК Максим Тимченко підкреслював, що операції з експорту е/е приносять компанії збитки. При цьому доцільність зростання зовнішніх поставок електроенергії він пояснював необхідністю додаткового споживання вугілля через його профіцит в Україні. За підсумками нинішнього року компанія планує експортувати близько 10 млрд кВт-год е/е; торік холдинг продав за кордон 9,75 млрд кВт-год електроенергії.
Представники інвесткомпаній, у випадку з розвитком зовнішніх продажів ДТЕК, воліють більше говорити про перспективи для вугільного сектору холдингу, ніж для енергетичного. “Компанія навряд чи буде вкладати кошти в розвиток експорту е/е, оскільки в напрямку Європи досягнуто технологічний “поріг” як по пропускних потужностях, так і по генераційних”, – відзначає старший аналітик ІК Dragon Capital Денис Саква. Влітку в холдингу заявляли про плани збільшити зовнішні поставки вугілля в 2013-му на 46% у порівнянні з 2012-им – до 4 млн. тонн.
Що стосується відкриття лінії в російському банку, то в компанії мають намір використовувати залучені по ній гроші “на загальнокорпоративні цілі, включаючи поповнення обігових коштів та фінансування капітальних витрат”. (Інвестпрограма ДТЕК передбачає, що на розвиток індустріальних параметрів холдингу до 2030 року буде спрямовано близько $ 20 млрд. У 2012 році інвестиційні витрати компанії склали близько $ 1,8 млрд).
Денис Саква припускає, що за активної модернізації, яку проводить холдинг, це запозичення може бути спрямовано на фінансування заходів з реконструкції генеруючого обладнання та вугільних шахт. Яна Лаврик вказує на появу нових бізнес-інтересів у компанії, для яких також будуть потрібні інвестиції: “ДТЕК розвиває нафтогазовий напрямок, тому існує потреба в додаткових ресурсах”.
За даними рейтингового агентства Fitch, на 31 грудня 2012 валовий скорегований борг ДТЕК знаходився на рівні 26,7 млрд. грн. (понад $ 3,3 млрд.), з якого короткостроковий становив 3,4 млрд. грн. Нинішнє залучення – не перший у поточному році вихід енергохолдингу Ахметова на боргові ринки. У квітні 2013-го компанія двома траншами випустила 5-річні євробонди на загальну суму $ 750 млн під купонну ставку 7,875% річних. У березні в ДТЕК заявляли, що всього в нинішньому році мають намір залучити позикових коштів на $ 1,5 млрд.
Любомира Ремажевська
За матеріалами: Діло
Поділитися новиною
