7443
Чому варто купувати золото навіть при ціні 1800 дол. за унцію
— Банківські метали
В наш час відбувається багато всього цікавого. Наприклад, Microsoft купує Skype - телефонну компанію без телефонів - за $8,5 млрд. Або під час IPO соціальної мережі LinkedIn інвестори платять $700 за кожен долар її прибутку, передбачаючи, мабуть, повернути свої гроші до 2711 року. Так довго люди не живуть, особливо божевільні.
Чи залишилися в цьому світі реальні цінності? Нерухомість вже не котирується. Судіть самі: кожен четвертий американець - власник нерухомості винен банкам за цю саму нерухомість більше, ніж вона коштує на ринку. В Америці ціни на нерухомість сьогодні падають приблизно на 1% в місяць і середньостатистичний домовласник втрачає кожен місяць стільки, скільки заробляє. Залишається золото, ціна якого б'є рекорд за рекордом. Сьогодні - $1800 за унцію.
Президент США Ніксон в 1971 році змінив світову грошово-кредитну систему, відокремивши долар від золота. Тоді доларова грошова база, забезпечена золотом ФРС США, становила $800 млрд. Ця сума була накопичена за 60 років. А за останні три роки ця цифра зросла на 200%, до $2,5 трлн.
У 1971-му дефіцит платіжного балансу США становив $23 млрд. У 2011-му він збільшився до $1,6 трлн, за 40 років - на 7000%. Державний борг США в перерахунку на одного працюючого зростає на $115 на день. Це приблизно стільки ж, скільки середньостатистичний американський працівник приносить щодня додому. При цьому в 1971 році десятирічні держпапери США показували прибутковість 6%. А сьогодні це всього лише 2,94%. Чому? Хіба фінансове становище Америки вдвічі поліпшилося за останні 40 років?
Можна промовчати про проблеми європейських урядів. Там все погано, і знову єдиним рішенням стане друкування нових, ні до чого не прив'язаних євро з такими ж наслідками, як в Америці.
Незважаючи на те що золото росло щороку останні 11 років, сьогодні при ціні $1750 за унцію вражає не те, що вона така висока, а те, що вона така низька! Щоб відповідати своєму попередньому максимуму 1980 року, ціна на золото має сьогодні зрости до $2500 за унцію. Але навіть у цьому випадку вона не буде відповідати тій масі нових грошей, які вкидали в обіг в останні два роки.
Видалення золота з всесвітньої грошової системи стало прелюдією до тієї вакханалії друкарських верстатів, яку ми спостерігаємо сьогодні. Можливе, нехай навіть часткове, повернення золота в валютну систему буде означати, що до сьогоднішньої ціни цього металу можна буде дописати ще один нуль. Ось нескладний підрахунок. Загальна вага видобутого за всю історію золота становить близько 170 000 т. Центральні банки всіх країн тримають 18% всього золота, або 30 000 т. У 2008-му загальний обсяг грошей в обігу в світі становив приблизно $60 трлн. Якби всі уряди раптом вирішили забезпечити свої гроші золотом, то ціна останнього повинна була б бути близько $60 000 за унцію.
І при сьогоднішній ціні $1800 звучать голоси скептиків, які говорять, що золото не дає прибутковості за ризик, що скоро його почнуть позбуватися, переходячи в активи з дивідендами, що поточна ціна - це заслуга спекулянтів і реальна вартість металу значно нижча, що золото виглядає дорогим відносно акцій. При цьому відношення індексу Доу-Джонса до ціни золота становить 8 проти середнього значення 10 починаючи з 1900 року.
Ви вірите у здатність урядів вилікувати світову економіку найближчим часом? Якщо ні, тоді включення золота в ваш інвестиційний портфель має сенс навіть при сьогоднішній високій ціні. Проте я б радив швидше купувати фізичне золото і вирішувати питання безпеки його зберігання. Такий спосіб інвестицій (на відміну від ETF або ф'ючерсів) виключає ризики інфраструктури та контрагентів.
Сергій Гречишкін
За матеріалами: bigmir.net
Поділитися новиною
