2416
Замки на піску
Ось уже кілька днів світові фондові ринки перебувають у тривожному очікуванні чергового економічного колапсу. Біда прийшла звідки не чекали - з Об'єднаних Арабських Еміратів, а, точніше, з його найбагатшого регіону - емірату Дубаї. Місцевий державний фонд Dubai World, розпорядник інвестицій в будівництво неймовірних за красою і витонченістю ділових і житлових комплексів, звернувся до кредиторів з проханням почекати з фінансовими вимогами, оголосивши, таким чином, свій технічний дефолт.
Сказати, що ця новина шокувала світ - нічого не сказати. Економісти провідних країн планети дуже швидко згадали події осені 2008 року, коли будівельно-іпотечна бульбашка луснула в США і збанкрутували не тільки власне будівельні компанії, але і, як здавалося, монолітний банк Lehmann Brothers. Чим обернулось це банкрутство - довго розповідати не треба: словосполучення "світова фінансова криза" ще довго буде набивати оскому і нагадувати про причини тих пам'ятних подій річної давнини.
Ось і тепер, коли на очах руйнується мрія про насипні острови, гігантські хмарочоси, запаморочливі оази посеред пустелі та інші дива архітектурної і будівельної думки, щедро приправлені розповідями про золоті ванни і діамантові ліфти, стає не просто сумно - страшно. Якщо навіть в ОАЕ - зразку розкоші і багатства - справи йдуть дуже погано, що вже говорити про місця, де коштів та природних ресурсів незрівнянно менше.
Але мало того. Банкрутство ще однієї, як здавалося, непотоплюваної структури не тільки "роздягає" всіх без винятку інвесторів, що вклали величезні гроші в "східну казку", а й позбавляє їх будь-яких економічних орієнтирів у майбутньому. Фактично, в світі більше не залишилося острівців економічної стабільності та надійних "нірок", де можна або пересидіти лихі часи, або приховати там вільні кошти, котрі дивом вціліли.
Неможливе - можливо
Так що ж все-таки відбулося в нещасливому еміраті Дубаї? Все гранично просто: за останні місяці вже згадана фінансова криза не тільки помітно зменшила доходи від продажу головного багатства Перської затоки - нафти, але й істотно обвалила ринок місцевої нерухомості. За якихось півроку ціни на квадратні метри впали ледве не в половину. Але собівартість будівництва залишилася колишньою.
До якогось моменту спорудження тих самих пальмових островів - рукотворного Дива Світу - ґрунтувалося на "жирку", залишеному ще в ті часи, коли вартість бареля нафти досягала 150 доларів США, а іпотека бачилася чи не найбільш надійним вкладенням коштів. Але "жирок", на жаль, не гумовий, і в пресі все частіше стали з'являтися тривожні публікації про зростання боргів компаній і фірм, що входять до державного інвестиційного концерну Dubai World.
Правда з'ясувати, що це за борги і наскільки вони небезпечні, було абсолютно неможливо через інформаційну закритість емірату Дубаї і небагатослівність його еміра - шейха Мохаммеда бін Рашид аль-Мактума, для якого прийнята в Європі прозорість управління - явище алогічне і погано пов'язувалася з історичними та ментальними догмами Сходу.
Ситуація з'ясувалась тільки в минулу п'ятницю, коли Dubai World попросив піврічної відстрочки за своїми борговими зобов'язаннями. Тоді ж стало відомо, що сумарний борг емірату Дубаї становить приблизно 80 млрд доларів США, а борги безпосередньо Dubai World - за різними даними від 22 млрд доларів до 59 млрд доларів.
Далі - більше. Nakheel PJSC, котра входить до Dubai World, звернулась на біржу NASDAQ Dubai з проханням призупинити транзакції за всіма її ісламськими облігаціями, що саме по собі обвалило біржу Абу-Дабі на 8,3% - рекорд за всю історію майданчику. А "контрольним пострілом" стала відмова уряду емірату Дубаї гарантувати борги Dubai World.
Як пояснив директор Департаменту фінансів Дубаю Абдурахман Аль Салех в інтерв'ю державному телеканалу Dubai TV, держфонд отримував фінансування не з державної гарантії, а відповідно до плану проектів. Таким чином, відповідальність за фінансовий стан фонду несуть в першу чергу інвестори. Чи треба говорити, що такий урядовий демарш відразу вплинув на котирування бірж в інших регіонах - зокрема, в ЄС і Великобританії, фінансові структури якої виявилися чи не провідними вкладниками горезвісного будівельного фонду.
Немає лиха без добра
Висновки з усього того, що відбувається, світові фінансові експерти вже зробили. І полягають вони, по-перше, в тому, що практика надування іпотечних бульбашок все-таки хибна, а по-друге, довести до банкрутства зараз Dubai World багато розуму не треба. Куди корисніше буде врятувати структуру і показати світу єдність економічної думки і дії, до якої керівники "великої двадцятки" не раз закликали у своїх численних доповідях і виступах.
Не залишився осторонь і Міжнародний валютний фонд. На сайті МВФ з'явилося офіційне повідомлення, згідно з яким у Фонді дуже стурбовані тим, що трапилося в Дубаї, постійно відстежують розвиток ситуації і вітають рішення Центробанку ОАЕ виділити кошти на підвищення ліквідності вразливих через банкрутства Dubai World банків. При цьому допомогти Dubai World фінансово МВФ поки не поспішає, хоча від такої допомоги ніхто, судячи з усього, не відмовився б. Не випадково ж оглядачі англійської The Guardian вже занесли Dubai World до списку потенційних позичальників МВФ разом з Грецією, Україною та Ірландією.
Однак якщо грошей не буде, і банкрутство дубайського фонду відбудеться, позитивний ефект теж можливий. Як стверджує оглядач Newsru.com Максим Блант, проблеми дубайського держфонду можуть викликати зовсім не обвал світових ринків, а короткочасну корекцію, після якої зростання - інфляція активів - продовжиться з новою силою. "Вся ця ситуація може стати полігоном для перевірки того, наскільки світ врахував уроки минулого вересня, обкатки нових підходів до участі державних і наддержавних інститутів в житті фінансового сектора", - упевнений експерт.
А якщо так, то "східна казка" ще послужить світу - якщо не захмарним символом розкоші, то вже точно прикладом приземленої глобалізації, коли світовий порядок, хороший він чи поганий, диктує свої закони навіть там, де діють закони Шаріату, а монарх - і керівник, і закон, і держава в одній особі.
Олеся Сафронова
За матеріалами: ИнтерМедиа Консалтинг
Поділитися новиною
Також за темою
Шість «угод» Трампа: про врегулювання яких конфліктів заявляє президент США
В Одесі викрили шахраїв, які ошукали людей на 26 млн грн
Кому в Польщі платитимуть більші зарплати
Ціни на каву арабіка підскочили до двомісячного максимуму
День фінансів: зміни до держбюджету, термінали monobank, сплата штрафів у Резерв+
Ощадбанк продав на торгах право на фінлізинг готелю Ramada Encore та БЦ «Європа» у Києві (деталі)
