2789
Інвестиції в золото популярні, але ризиковані
— Банківські метали
В останні місяці репутація золота як надійної інвестиції піднімає його ціну до нових висот. Однак воно таїть у собі і значні ризики для інвесторів.
З початку цього року індекс Dow Jones Industrial Average втратив 6,6%. Золото за той же період виросло в ціні на 11%. В умовах подальшого ослаблення долара і загальної нестабільності економіки та ринків спостерігачі говорять про те, що ціна золота може досягти $1000 за тройську унцію.
За даними американської аналітичної фірми Morningstar Inc., які опублікувала 29 січня газета Wall Street Journal, інвестори торік вклали в дорогоцінні метали та торговані індексні фонди $6,1 млрд. Багато інвесторів одержують доступ до золота через біржові інструменти. Індексні фонди схожі на традиційні взаємні фонди, але беруть участь у торгах весь день, як акції.
Золото може допомогти інвесторам диверсифікувати портфелі і знизити портфельний ризик, оскільки воно поводиться інакше, ніж акції, відзначають фінансові аналітики. Але при нинішніх цінах інвестори, можливо, дорого платять за цю диверсифікованість. Хоча багато з них вважає золото захистом від інфляції, воно не завжди виправдовує свою репутацію. Ціна на золото буває дуже нестабільною, а багато золотих інвестицій спричиняють значні податкові наслідки.
Такі біржові інструменти як streetTracks Gold і iShares Comex Gold популярні серед дрібних інвесторів, що прагнуть одержати доступ до золота, однак американська податкова служба (Internal Revenue Service) кваліфікує ці інструменти як предмети колекціонування (поряд з поштовими марками і рідкісними монетами), і максимальна ставка оподатковування доходів по них становить 28%.
Аналітики також відзначають, що, оскільки золото вважається надійним притулком у часи криз, але користується меншим попитом для практичного використання, ніж інші сировинні товари, такі як мідь і нафта, воно схильне залучати емоційних, спекулятивних інвесторів, які можуть збільшити амплітуду коливань його ціни. "Золото занадто рухливе і традиційно не приносять людям великих грошей", - заявив Wall Street Journal Ренді Карвер, президент компанії Carver Financial Services, що спеціалізується на фінансовому консалтингу.
Деякі експерти бачать ризики для інвесторів у золото на нинішньому ринку. Падіння долара, на їхню думку, може в будь-який момент припинитися, і якщо почнеться його зростання, золоті інвестиції постраждають одними з перших. Дійсно, деякі консультанти, що ще недавно використовували золото в портфелях своїх клієнтів, уже почали відступ. Фінансовий планувальник Дон Мартін минулого літа радив клієнтам купувати золото. "Але тепер ціна золота та інших дорогоцінних металів занадто висока, щоб вважати їх надійною інвестицією", - заявив він Street Journal.
Аналітики підкреслюють, що інвесторам не слід піддаватися "золотій лихоманці" у кризові періоди. Фахівці в сфері економічної історії у своїх дослідженнях показують, що, хоча золото втримується на завойованих висотах, коли акції значно падають, це короткочасний ефект. Найвищі доходи інвестиції в золото приносять у перші кілька днів після падіння акцій. Дрібні інвестори, які починають скуповувати золото, коли падають біржі, упускають цей момент.
Золото, відзначають експерти, не приносить дивідендів, а його прибутковість за тривалий період виглядає менш заманливо. За даними консалтингової фірми Gerstein Fisher, у період з 1969 по 2007 роки золото було менш стабільним, ніж індекс Standard & Poor's 500, і принесло інвесторам значно менший прибуток. Долар, вкладений у золото на початку 1969 року, до кінця минулого року виріс менше ніж до $20, а долар, інвестований в S&P 500 - майже до $50.
Крім того, в останні десятиліття золото не встигає за інфляцією. Середня ціна золота в 1980 році, переведена в долари 2007 року, за підрахунками експертів, склала б $1563 за тройську унцію. Тому вони рекомендують інвесторам купувати максимально диверсифіковані сировинні портфелі, у які включено і золото, але в пропорції 5%-10%.
Наталя Хмелик, оглядач
За матеріалами: K2Kapital
Поділитися новиною
Також за темою
Золото досягло рекордного рівня понад 3600 доларів за унцію
Золото встановило новий рекорд: скільки коштує метал
У Казахстані знайшли багате родовище золота
Вчені знайшли родовище золота в недослідженому регіоні планети
В чому різниця білого, червоного та жовтого золота: яке дорожче
Де в Україні видобувається найбільше срібла
