384
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
По данным второго ежегодного выпуска junior mine, подготовленного Pricewaterhouse Coopers, отрасль вновь продемонстрировала в 2005 года хорошие результаты на фоне роста цен на сырьевые товары и повышения уровня добычи. Обзор содержит информацию о тенденциях в сегменте горнодобывающих компаний, зарегистрированных на рынке AIM Лондонской фондовой биржи.
Выручка пятидесяти компаний, чья рыночная капитализация составляет более 80% рыночной капитализации всех горнодобывающих компаний на рынке AIM, почти удвоилась, достигнув $1 312 млрд.. Из них 22 горнодобывающие компании, располагающие действующими рудниками, увеличили свою прибыль до вычета налогов — с $11 млн. до $205 млн., в том числе за счет ввода новых рудников и расширения действующих мощностей. Оставшиеся 28 компаний, не имеющие действующих рудников, увеличили свои операционные затраты, главным образом на геологоразведку и оценку запасов, в три раза — с $75 млн. долларов до $225 млн.
В течение всего 2005 года уверенность инвесторов в горнодобывающем секторе рынка AIM росла, в результате чего совокупная рыночная капитализация отрасли выросла на 73%, достигнув $14,6 млрд. В течение 2005 года 50 компаний, рассмотренные в отчете, привлекли финансирование за счет размещения акций в объеме $1,244 млрд., что на 16% превысило показатель 2004 года. Итоговый показатель чистых поступлений от финансовой деятельности в 2005 году составил $1,546 млрд. с $1,232 млрд. в 2004 г.
Pricewaterhouse Coopers является международным лидером в области предоставления консультационных услуг предприятиям горнодобывающей промышленности.
США
Число жителей США, впервые обратившихся за пособием по безработице, выросло за неделю, завершившуюся 25 ноября 2006 года, до 357 тыс. с 323 тыс. неделей ранее. Согласно предварительным данным, показатель предыдущей недели составлял 321тыс. Экономисты ожидали, что число впервые обратившихся за пособием за неделю, завершившуюся 25 ноября, сократится до 314 тыс. Усредненное число новых обращений выросло за четыре недели к 18 ноября до 325 тыс. с 317,75 тыс. неделей ранее. Согласно предварительным данным, этот показатель на предыдущей неделе составил 317 тыс. человек.
Институт менеджеров по снабжению (ISM) опубликовал в четверг 30 ноября индекс производственной активности чикагского региона. Показатель снизился с 53,5% в октябре до 49,9% в ноябре. Это самый низкий показатель за прошедшие три года. Аналитики прогнозировали, что индекс вырастет до 54,4%. Значения индекса ниже 50% означают снижение деловой активности в промышленности и секторе услуг.
Потребительские расходы в США в октябре выросли на 0,4%. Об этом говорится в отчете Министерства торговли страны, вышедшем в четверг.
Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2%, показав немного более быстрый рост, чем ожидалось. Годовой показатель роста индекса цен составил 2,4%, что выше установленного Федеральной резервной системой ориентира ценовой стабильности уровня 2%.
Экономисты, принявшие участие в опросе MarketWatch, прогнозировали рост базового индекса потребительских цен лишь на 0,1%.
Номинальные показатели личных доходов увеличились на 0,4%, показав минимальный результат с июня. Аналитики ожидали увеличение на 0,5%. Однако, учитывая снижение цен на 0,2%, реальные доходы после вычета налогов поднялись на 0,6%. Это второй по величине результат за период более года.
Номинальные объемы расходов в октябре выросли на 0,2%, что выше прогнозов 0,1%. Показатель роста номинальных расходов за сентябрь был пересмотрен до 0,2% с 0,1%.
Расходы на товары кратковременного пользования в октябре выросли на 0,7%. Расходы на товары длительного пользования возросли на 0,2%. Расходы на услуги выросли на 0,3%.
Средняя почасовая ставка оплаты труда выросла на 0,6%. Дополнительные выплаты выросли на 0,5%.
Объемы налоговых поступлений с физических лиц выросли на 1,2%.
Управление по федеральному надзору за жилищным сектором (Office of Federal Housing Enterprise Oversight) в четверг сообщило, что цены на жилые дома в США в III квартале выросли на 3,5% в годовом исчислении. Это самый низкий показатель с 1998 г. По сравнению с прошлогодним показателем цены на жилье выросли на 7,7%.
В штате Мичиган жилье за год подешевело на 0,6%. В пяти штатах (Нью-Йорк, Род-Айленд, Мичиган, Нью-Гемпшир и Массачусетс) наблюдалось снижение цен на жилье по сравнению с показателями II квартала. С другой стороны, цены в штате Айдахо за год взлетели на 17,5%.
Американские фондовые рынки в четверг закрылись разнонаправлено. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Induatrial Average вырос на 4,80 пункта, или на 0,04%, до 12221,93.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite поднялся на 0,46 пункта, или на 0,02%, и закрылся на отметке 2431,77.
Индекс широкого рынка S&P 500 взлетел на 1,17 пункта, или на 0,1%, до 1400,65.
За прошедший месяц Dow Jones Industrial Average вырос на 1,2%, Nasdaq взлетел на 2,7%, а S&P 500 прибавил 1,6%.
Сильное давление на рынки оказали акции розничных компаний. Ноябрьские продажи многих розничных компаний не оправдали надежд аналитиков. В частности, это относится к таким гигантам, как Wal-Mart Stores Inc., Costco Wholesale Club (COST) и J.C. Penney.
Компания International Council of Shopping Centers, рассчитывающая индекс продаж в крупных американских розничных сетях, включая дисконтные сети и универмаги, сообщила, что розничные продажи в ноябре выросли всего на 2,1%. Это самый низкий показатель с марта этого года.
Акции Wal-Mart упали на $0,79, или на 1,7%, до $46,10. Компания сообщила, что ее сравнимые продажи, т.е. продажи в магазинах, открытых более года назад, в ноябре снизились на 0,1%. По прогнозам компании, рост декабрьских продаж окажется ниже 1%. Бумаги J.C. Penney Co. снизились на $2,26, или на 2,8%, до $77,34. Рост сравнимых продаж этой розничной компании в ноябре составил 1,4%. Прогноз аналитиков был равен 3,7%.
Некоторую долю оптимизма в инвесторов вселил отчет министерства торговли США, согласно которому потребительские расходы в США в октябре выросли на 0,4%. Номинальные показатели личных доходов увеличились на 0,4%. С другой стороны, неплохие экономические данные были нивелированы снижением производственной активности в чикагском регионе. Институт менеджеров по снабжению опубликовал в четверг индекс производственной активности чикагского региона. Показатель снизился с 53,5% в октябре до 49,9% в ноябре. Это самый низкий показатель за прошедшие три года.
Рост цен на нефть в четверг вызвал подъем акций нефтяных компаний. Котировки акций Exxon Mobil, крупнейшей нефтяной компании в мире, выросли на $0,78, или на 1%, до $76,81. Бумаги Chevron Corp. поднялись на $1,27, или на 1,8%, до $72,32.
Котировки акций Cardinal Health поднялись на $2,79, или на 4,5%, до $64,62 после того, как компания сообщила, что она планирует продать свое подразделение Pharmaceutical Technologies and Services, которое специализируется на производстве и упаковке лекарственных средств для фармацевтических и биотехнологических компаний. В прошлом году продажи этого подразделения составили $1,8 млрд.
Котировки акций Digital Insight Corp. взлетели на $5,15, или на 16%, до $38,15 после того, как компания Intuit Inc. (INTU) в четверг сообщила о своем намерении приобрести Digital Insight за $1,35 млрд. Одна акция компании Digital Insight была оценена в $39, что на 18% выше цены закрытия в среду.
Обороты площадок были высокими: 1,971 млрд. акций на NYSE и 2,107 млрд. акций на NASDAQ.
Европа
Активность в производственном секторе зоны обращения единой европейской валюты в ноябре 2006 года снизилась по сравнению с октябрем. Составленный RBS и NTC Research Eurozone Services индекс менеджеров по поставкам (PMI), отражающий активность сектора, составил в ноябре 56,6 пункта по сравнению с 57,0 пункта в октябре. Аналитики прогнозировали рост индекса до 57,1 пункта. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост активности, ниже - на спад.
Индекс производства в зоне евро составил в ноябре 57,8 пункта против 58,6 в предыдущем месяце, индекс новых заказов - 58,4 против 58,9, занятости - 52,8 против 52,2, отпускных цен - 55,0 против 55,3.
Инфляция в странах «еврозоны» выросла в ноябре на 1,8% против 1,6% в октябре, когда был зафиксирован самый низкий показатель за год, сообщает Евростат. В мае и июне инфляция в годовом исчислении составляла 2,5%.
Правительство и законодательные органы Евросоюза уладили споры вокруг бюджета-2007, договорившись открыть капиталы для внешних тнвестиций и сделать расходы юолее прозрачными. Об этом сообщили в четверг официальные источники.
Европарламент снизил возможность сокращения более, чем €70 млн ($92,37 млн) расходы на внешнюю политику, которые были заплинированны миссией ЕС для помощи в стабилизации Косово.
Количество безработных в Германии снизилось в ноябре 2006 года на 86 тыс.человек по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство труда Германии. Аналитики ожидали снижения числа безработных на 30 тыс. человек. Таким образом, уровень безработицы снизился до 10,2% с 10,4% месяцем ранее. Аналитики прогнозировали, что этот показатель составит 10,3%.
Германская сталелитейная компания ThyssenKrupp AG сообщила в пятницу 1 декабря, что ее чистая прибыль за весь минувший финансовый год составила 1,7 млрд. евро ($2,24 млрд.), или 3,24 евро на одну акцию, что на 58% превышает результаты за предыдущий финансовый год. Годовые продажи компании выросли на 10% до 47,13 млрд. евро, а заказы увеличились на 17% до 50,78 млрд. евро.
Аналитики, участвовавшие в опросе, проведенном агентством Thomson First Call, ожидали, что годовая чистая прибыль компании в пересчете на одну акцию составит 2,87 евро при доходах в 46,03 млрд. евро.
Европейские фондовые рынки в четверг упали на фоне снижения экономической активности в США.
Британский индекс FTSE 100 снизился на 35,60 пункта, или на 0,6%, до 6048,80.
Германский DAX Xetra 30 упал на 54,61 пункта, или на 0,9%, до 6309,19.
Французский CAC 40 закрылся со снижением на 53,61 пункта, или на 1%, на отметке 5327,64.
Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 сократился на 2,45 пункта, или на 0,7%, до 351,78. В целом, 14 из 18 европейских рынков в четверг продемонстрировали снижение.
За прошедший месяц европейские индексы продемонстрировали следующую динамику. Британский FTSE 100 упал на 1,3%, германский DAX вырос на 0,6%, французский CAC 40 потерял 0,4%, а общеевропейский Dow Jones Stoxx 600 сократился на 0,4%.
Институт менеджеров по снабжению опубликовал в четверг 30 ноября индекс производственной активности чикагского региона. Показатель снизился с 53,5% в октябре до 49,9% в ноябре. Это самый низкий показатель за прошедшие три года. Аналитики прогнозировали, что индекс вырастет до 54,4%. Эти данные усилили опасения инвесторов, что прибыли европейских компаний, получающих доходы от деятельности в США, снизятся. Аналитики считают, что прибыли европейских компаний в следующем году увеличатся на 8,3%. В этом году показатель должен составить 13,7%.
Еще одним негативным фактором, повлиявшим на отношение инвесторов к европейским экспортерам, стало продолжающееся снижение доллара. Падающий доллар снижает стоимость европейских товаров, экспортируемых в США, в пересчете на евро.
Акции Aegon, второй по величине страховой компании в Голландии, упали на 1,8% до 13,69 евро, так как в прошлом году на американский рынок пришлась примерно половина ее доходов. Бумаги Nokia), крупнейшего в мире производителя сотовых телефонов, потеряли 1,6% и закрылись на отметке 15,19 евро. Котировки акций GlaxoSmithKline, крупнейшей фармацевтической компании в Европе, подешевели на 1,5% до 1351 пенса, так как она получает примерно половину своих доходов в США.
Акции пивоваренной компаний SABMiller Plc, которая продает треть своей продукции в США, снизились на 1,7% до 1063 пенсов. Бумаги Electrolux AB потеряли 3% и закрылись на отметке 128,5 крон – 40% продаж этой компании приходятся на Северную Америку.
Акции Kingfisher Plc. упали на 2,1% до 243 пенсов после того, как крупнейшая в Европе компания розничной торговли товарами для дома представила квартальный отчет. Kingfisher сообщила, что сравнимые продажи в сети магазинов B&Q в Великобритании снизились восьмой квартал подряд.
Азия
Китай за прошедшие 10 месяцев экспортировал сельхозпродукции на $24,56 млрд и рассчитывает, что к концу года этот показатель достигнет $30 млрд, сообщает Министерство торговли Китая. Таким образом, показатели экспорта выросли на 12,7%. Наиболее активны в экспорте сельхозпродукции малые и средние предприятия.
В пятницу 1 декабря статистическое агентство Японии опубликовало данные, согласно которым в октябре цены на основные потребительские товары, в которые не входят скоропортящиеся продукты питания, выросли в этой стране на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это меньше, чем 0,2%, которые показывал срединный прогноз 36 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg News.
Базовые потребительские цены, исключающие продукты питания и энергоносители, уменьшились в октябре на 0,4%.
Кроме этого, правительство Японии сообщило, что уровень безработицы в октябре снизился до 4,1%.
Количество домов, строительство которых началось в октябре в Японии, в текущем месяце увеличилось на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В сентябре рост этого показателя составил 4,1%. Общее число начавшихся строек в отчетный период составило 118 360 домов, или 1,309 млн. домов в годовом измерении. Об этом в четверг сообщило Министерство земли, инфраструктуры и транспорта Японии.
Консенсус-прогноз предполагал рост на 0,7%.
Количество начавшихся строек домов, предназначенных для частных владельцев, увеличилось на 1,2%. Число строящихся домов для сдачи внаем выросло на 6,2%. Объемы начавшегося строительства под коммерческую недвижимость увеличились на 10,1%. Количество жилых домов, начатых в октябре и предназначенных для продажи, снизилось на 4,1%.
По словам аналитика финансовой группы Credit Siusse Хиромити Сиракавы, октябрьские результаты - хорошее начало IV квартала для строительного сектора.
Рост валового внутреннего продукта в Южной Корее в III квартале текущего года составил, по пересмотренной оценке, 1,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Ранее сообщалось о росте экономики на 0,9%. Об этом говорится в отчете Банка Кореи, выпущенном в пятницу.
Пересмотр связан с увеличением капиталовложений компаний и ростом объемов экспорта. Согласно отчету Министерства торговли страны, объемы экспорта в III квартале достигли рекордного показателя $30,9 млрд. Это превышает прогноз увеличения экспорта на 14,5%, сделанный 11 экономистами, опрошенными агентством Bloomberg. Продажи в Китай и Японию выросли на 19,9% и 14,5%, соответственно. Резкий рост объемов экспорта в ноябре на 19,8% также оказался выше прогнозов.
Экспорт из Южной Кореи вырос в ноябре 2006 года на 19,8% в годовом исчислении, сообщило министерство торговли страны. Экспорт составил $30,94 млрд, в то время как импорт вырос на 12,0% до $26,87 млрд. Таким образом, профицит торговли за месяц составил $4,07 млрд, достигнув рекордного максимума. В ноябре 2005 года торговый профицит составлял $1,98 млрд. Аналитики ожидали роста экспорта примерно на 15,1%, импорта - на 14,1%.
Финансовая группа Goldman Sachs Group Inc.(GS) в пятницу повысила прогноз годового экономического роста Кореи до 5,2% с 4,9%.
Samsung Electronics Co. ожидает, что объем экспорта в этом году составит $50 млрд благодаря быстрому росту трансокеанских поставок, сообщает южнокорейское новостное агентство «Ренхап». Компания Samsung уже экспортировала в этом году товаров стоимостью $36,7 млрд и ожидает еще более стремительный рост в последнем квартале, который станет рекордным в истории компании.
Под данным Японской ассоциации автомобильных дилеров, опубликованным в пятницу 1 декабря, в ноябре продажи легковых автомобилей, грузовиков и автобусов 12 японских автопроизводителей снизились в Японии на 6,5% по сравнению с этим же месяцем 2005 года, и составили 285792 автомобиля.
Новым моделям от компаний Toyota Motor Corp. (TM) и Honda Motor Co. (HMC) не удалось прекратить снижение продаж в Японии, поскольку высокие цены на топливо испугали покупателей. Продажи Toyota Motor снизились в ноябре на 2,8% до 136171 автомобиля. Продажи компании Honda упали за год на 12,1% до 32456 машин.
Ноябрьские продажи компании Nissan упали за год на 14,5% до 41852 автомобилей. Таким образом, продажи этой компании в Японии снижаются 17 месяц. Руководитель компании Nissan Карлос Гон (Carlos Ghosn) сказал, что впредь его компания постарается не допустить ситуации, когда у нее отмечается нехватка новых моделей.
Однако, по мнению старшего аналитика из Токийского отделения Credit Suisse Group Коджи Эндо, «спрос на малолитражные и малогабаритные автомобили настолько велик, что даже если автопроизводители будут предлагать новые модели, им будет трудно привлечь внимание покупателей к более крупным автомобилям».
Продажи в Японии мини-автомобилей с объемом двигателя не более 0,66 литра выросли в ноябре на 5,7% до 166837 единиц после того, как автомобилестроительные компании предложили 10 новых моделей. Об этом также в пятницу сообщила Японская ассоциация малогабаритных транспортных средств. Рост продаж этих транспортных средств отмечается 11 месяц подряд.
В пятницу 1 декабря основные японские фондовые индексы продемонстрировали повышение на фоне уменьшения безработицы и информации о том, что падение потребления домашних хозяйств оказалась меньше прогнозов.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 вырос на 47,45 пункта, или 0,29%, до уровня 16321,78. Индекс широкого рынка Topix повысился на 1,87 пункта, или 0,12%, до отметки 1604,90. По итогам недели Nikkei 225 набрал 3,7%, а Topix подскочил на 4,4%, продемонстрировав лучший недельный рост в этом году.
Уровень безработицы в Японии снизился в октябре до 4,1% по сравнению с 4,2% месяцем ранее. Потребление домашних хозяйств снизилось в октябре на 2,4%, что, однако, оказалось существенно ниже прогноза экономистов, которые ожидали 4-процентного снижения.
Лидерами роста рынка стали акции NTT DoCoMo (DCM), лидера японского телекоммуникационного сектора. Они выросли на 2,3%. От благоприятных экономических новостей выиграли акции и других компаний, ориентированных на внутренний рынок. Акции Mitsubishi Estate, крупнейшего девелопера коммерческой недвижимости, прибавили 1,8%. Бумаги телекоммуникационного оператора Softbank подорожали на 1,7%.
Укрепление иены по отношению к доллару до отметки 115,82 на торгах в Нью-Йорке в четверг ударило по акциям экспортно-ориентированных компаний. Бумаги Canon (CAJ) потеряли 0,7%. Акции Nintendo снизились на 1,5%. Honda (HMC) потеряла 1,2%.
Остальные азиатские индексы двигались разнонаправлено. Южнокорейский Kospi и китайский Shanghai Composite выросли, соответственно, 0,15% и 0,13%. Гонконгский индекс Hang Seng понизился на 1,36%.
Россия
Вчерашние торги на РТС закрылись ростом индекса на 0,65% до 1776,68 пункта. Общий объем торгов составил $896 840 020. Равнодушье рынка к продолжающемуся росту цен на нефть.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов индекс РТС к закрытию предыдущей сессии повысился на 10,1 пункта (0,57%) и составил 1775,3 пункта. Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $137 млн., что на 160% выше среднего уровня за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
EESR - цена $0,95 (изменение 2,76%), оборот $28667 тыс.
LKOH - цена $89 (изменение 1,37%), оборот $7873 тыс.
SNGS - цена $1,38 (изменение 1,32%), оборот $319 тыс.
GMKN - цена $150,7 (изменение 0,74%), оборот $9984 тыс.
MTSS - цена $8,35 (изменение 0,72%), оборот $968 тыс.
Лидеры падения (по списку РТС-10):
TATN - цена $4,88 (изменение -2,4%), оборот $2589 тыс.
SBER - цена $2495 (изменение -0,2%), оборот $1030 тыс.
С открытием вчерашних торгов российский рынок продолжил свой путь к новым рекордам. Позитивные новости, пришедшие извне, добавляли оптимизма. Но сил у «быков» не хватило. Чуть выше 1780 пунктов индекс РТС остановился, и затем начал обратное движение. К 18.00 его прирост составил 0,61%. Объемы торгов в классическом секторе превысили $112 млн.
Фаворитом вчерашнего дня стали акции РАО ЕЭС. В предыдущие несколько торговых сессии участники торгов немного о них забыли. Но в четверг бумаги энергохолдинга пользовались устойчивым спросом. Им удалось вырасти на 2,1%.
Вчера состоялось заседание правительства РФ, на котором обсуждались тарифы на газ и электроэнергию. Для промышленного сектора либерализация рынков к 2011 году составит 100%, но основная волна повышения запланирована на 2008-2011 гг. Кабмин России согласился с тем, что рост тарифов на электроэнергию и газ в ближайшие два-три года будет сохранять ранее оговоренный темп, а либерализация газового и энергетического рынков должна произойти синхронно. Но туземный фондомый рынок в принятых решениях ничего нового для себя не услышал. После 3 дней бурного роста акции Газпрома взяли паузу. Можно предполагать, что часть спекулятивной прибыли, зафиксированной в акциях Газпрома, была переложена в энергоактивы.
Нефтяной сектор РФ в четверг чувствовал себя уверенно первую половину дня. Цены на сырье продолжали расти, обеспечивая поддержкой весь сектор. К концу дня большинство акций остались в положительной области несмотря на всеобщий спад и откат к уровням вчерашнего закрытия. Исключение в секторе – акции Татнефти, снизившиеся на 2%. Виной тому негативные корпоративные новости. Третьего дня представители компании сообщили о том, что в связи с завершением программы ADR и переводом в GDR на продажу будет выставлен пакет ее акций размером 1,5% от уставного капитала (35,5 млн. бумаг).
А сейчас «интимные подробности» российских фондов.
Несмотря на растущие цены на нефть, торги на российском рынке акций проходили в четверг на фоне неагрессивной фиксации прибыли по многим ликвидным бумагам. На фоне опасений в отношении экономической ситуации в США, а также рекордно высоких ценовых уровней по ряду российских «голубых фишек» инвесторы опасаются проводить агрессивные покупки, предпочитая осторожную позицию.
Ключевым событием четверга было заседание правительства РФ по вопросам энергетики. Главной темой повестки дня было повышение тарифов на газ и электроэнергию в 2007–2012 гг. Судя по итогам заседания, правительство РФ готово к ускоренной либерализации рынка газа и электроэнергии. Согласно программе, одобренной правительством, доля свободного рынка электроэнергии будет расширяться дважды в год (с января 2007 г. она составит 5%, а к 2011 г. достигнет 100%). Таким образом, ускоренные темпы повышений тарифов придутся на период с 2008 по 2011 гг. Правда, данное предложение касается промышленного сектора. По годам рост тарифов по электроэнергии составит в 2007 году 10%, в 208 году 9% и 8% в 2009 году.
Кроме того, правительство предлагает комплекс мер, предусматривающих к 2011 году повышение цен на газ на внутреннем рынке практически до мирового уровня (согласно прозвучавшим на заседании заявлениям, темпы роста цен на газ для населения в 2007 году составят 15%, в 2008 - 14% и в 2009 - 13%). Подробные модели расчетов цен на газ должны быть представлены заинтересованными ведомствами до 20 декабря 2006 года.
Несмотря на неуверенное повышение фондовых индексов в четверг, 1 декабря на рынок РФ поступит новая ликвидность, после чего, можно будет говорить об усилении движения наверх.
По итогам торгов индекс РТС повысился на 0,65%, достигнув нового исторического максимума по закрытию в 1776,67 пунктов (абсолютный внутридневной максимум по индексу РТС был зафиксирован 10 мая 2006 года на уровне 1795,0 пунктов). Индекс ММВБ прибавил 0,23%, остановившись на отметке 1550,58 пунктов.
Итоги заседания правительства РФ спровоцировало краткосрочные продажи акций «Газпрома», однако к концу торгов четверга они смогли выйти в положительную область. Зато для бумаг РАО «ЕЭС» итоги заседания оказались более позитивными. Рынок воспринял планы правительства весьма оптимистично, что помогло акциям РАО «ЕЭС» прибавить в цене 2,56%.
Акции нефтегазовых компаний в четверг двигались разнонаправлено, несмотря на спекулятивный рост цен на нефть на западных сырьевых площадках. Лидерами снижения среди бумаг нефтегазового сектора были акции «Роснефти», подешевевшие на процент. Небольшим повышением котировок завершились торги по «ЛУКОЙЛу».
Чистая прибыль ОАО «ВымпелКом» по US GAAP в III квартале 2006г. выросла на 37,7% по сравнению с аналогичным периодом 2005г. - до 268,37 млн долл. Выручка компании увеличилась за отчетный период на 52,6% и достигла 1,358 млрд долл. Выручка мобильного оператора за 9 месяцев 2006г. увеличилась на 48% - до $3,417 млрд. Чистая прибыль компании в январе-сентябре 2006г. выросла на 32% и составила $613,539 млн. Несмотря на впечатляющие результаты, на динамике бумаг «ВымпелКома» это не отразилось.
Основным сдерживающим в четверг ростр котировок фактором, на наш взгляд, был фактор последнего дня месяца и связанной с ним ограниченной ликвидности. Однако в начале декабря на российский рынок должна поступить новая ликвидность, после чего, полагаем, можно ожидать усиления движения наверх. Мы считаем, что усиление позитивной динамики произойдет на следующей неделе, и у индекс РТС появится шанс достигнуть новых максимумов. Эксперты РФ смотрят дальше, и считают, что основным фактором, оказывающим влияние на рынок РФ в 2007 году, будет фактор консолидации и хороших фундаментальных показателей, и ожидают, что фондовый рынок будет достаточно сильным в течение всего 2007 года, прогнозируя рост на 25-30%.
Украина
ЕБРР вложил в Украину в текущем году в семь раз больше, чем в 2001 году - €700 млн. В списке главных объектов инвестиций ЕБРР Украина занимает второе место после России. Сумма инвестиций в российскую экономику сохраняется в последние годы на одном уровне - около €1 млрд.
Бюджетный комитет Верховной рады Украины предлагает депутатам согласиться с требованиями президента страны исключить из поправок в налоговое законодательство льготы для предприятий в специальных экономических зонах, а также льготную ставку для физических лиц по доходам, полученным в виде дивидендов, сообщила пресс-служба парламента.
Виктор Ющенко наложил вето на закон «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины по вопросам налогообложения», принятый парламентом в середине ноября, и два дня назад вернул документ со своими замечаниями в раду для повторного рассмотрения. Согласно требованиям бюджетного кодекса, закон о госбюджете должен быть принят в трех чтениях до 1 декабря, его положения должны базироваться на действующем налоговом законодательстве.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) в четверг повысился на 7,26 пункта(1.66%) до 444 пункта.
Объем торгов за день составил 166 538 551.89 грн. Акциями наторговали
18 775 027,14 грн, корпоративными облигациями - 147 763 524,8 грн.
Стало быть, с начала текущего года ПФТС-индекс повысился на 91,03 пункта, или 25,79% с 352,97 пункта.
Как сообщали «Итоги», в среду индекс цен на акции в ПФТС повысился на повысился на 1,39 пункта до 436,74 пункта.
В секторе акций, как мы и предполагали, было изрядное количество сделок:
Укртелеком(дневной оборот 2 268 543,5 грн., цена акции выросла на 2.94%), Львовоблэнерго – 1 350 000 грн., Концерн Стирол (сделки на сумму 1 267 600,118 грн., акции просели на 1.45%), Хмельницькоблэнерго -
1 200 000 грн., Лугансктепловоз(дневной оборот 1 108 525 грн., акции подорожали на 1.28%), Полтавский ГОК (сделки на сумму 990 000 грн., бумаги подорожали на 5.32%), Днепроспецсталь – 969 500 грн., Центрэнерго (сделки на сумму 899 000 грн., акции вырослив цене на 1.89%), Днепрэнерго (дневной оборот 892 500 грн., «энергофишка» выросла в цене на 1.71%), Киевэнерго(сделки на сумму 891 000 грн., акции подорожали на 5.19%), Мостострой – 813 364 грн., Компания угольная Шахта Красноармейская-Западная №1 – 727 000 грн., Украинский графит – 647 500 грн., Укрнефть (дневной оборот 596 240 грн., «нефтефишка» выросла в цене на 1.02%), Запорожьеоблэнерго – 578 500 грн., Шахта Комсомолец Донбасса – 540 000 грн., АППБ «Аваль» (сделки на сумму 397 962 грн., акции подорожали на 2.22%), Крымэнерго – 390 000 грн., Укрсоцбанк (дневной оборот 371 950 грн., бумаги выросли в цене на 0.52%), Енaкиевский метзавод -338 400 грн., Днепрошина -312 000 грн., Мотор Сичь – 175 895 грн., Нижнеднепровский трубопрокатный завод (сделки на сумму 163 100 грн., акции выросли на 3.23%), Новомосковский трубный завод – 147 483,75 грн., Баглейкокс - 83 605,725 грн., Нефтохимик Прикарпатья – 74 022,45 грн., Днепровагонмаш- 73 326 грн., Галычина, НПЗ – 72 673,25 грн.,
Харьковоблэнерго – 60 850 грн., ЛуАЗ- 56 700 грн., Гостомельський стеклозавод – 53 500 грн., Кременчугский колесный завод – 48 800 грн.,
Азовсталь- 42 375 грн., АВТОКРАЗ, Кременчугское объединение по производству грузовых автомобилей – 27 531 грн., Турбоатом- 27 250 грн.,
Славянский завод высоковольтных изоляторов- 15 657,1 грн.,
Криворожский завод горного машиностроения – 15 000 грн., Западзнерго (дневной оборот 14 539 грн., акции просели на 0.5%).
На участке, где обыкновенно работаются корпоративные облигации, вчера были совершены сделки с заемными бумагами следующих эмитентов: Инвестэнерго (серия A) – 60 560 400 грн., Новые крахмальные технологии (серия A) – 50 391 500 грн., Украинськая патока (серия A) – 35 777 095 грн., Инфинити (серия A) – 892 800 грн., Мир Электроники (серия A) –
66 087,45 грн., Витамины (серия A) – 54 213,3 грн., Комфорт-Инвест (серия L) – 11 166 грн., (серия K) – 10 263 грн.
Прежде чем приступать к подробной препарации препарации итогов последней осенней сессии. Необходимо отметить некоторые изменения в индексной корзине. В частности, на 0.3% вырос «авторитет» у Нижнеднепровского трубопрокатного завода. Натурально, этот привес компенсировался равномерным снижением веса сразу у нескольких фишек. В частности, на 0.1% у Укрнефти.
Вторым «нюансом» сессии от 30 ноября стало непосредственное в ней участие практически всего личного состава «голубых фишек» (не работались бумаги Сумского НПО им.Фрунзе и Донбассэнерго).
Кстати, последний что-то в последнее время стал редким гостем на фондовой площадке. То ли копит силы, то ли «переваривает» последние новости о приватизационных планах на 2007 год.
Полагаю, для изрядного (на 1.66%) роста ПФТС-индекса было несколько причин. Первая из них – завершение месяца и естественная тяга брокеров к «показухе». Помните, как у Юлиана Семенова? «Штирлиц знал: запоминается последняя фраза». Нечто подобное наблюдается и в боксе, когда тренер, превосходно зная как на рефери влияет активность боксера в конце раунда, орет своему усталому подопечному: «Вася! Концовку!».
Может показаться, что автор беспочвенно обвиняет наших фондовиков, однко факты говорят сами за себя. Рост цены «фишек» Полтавский ГОК, Центрэнерго и Киевэнерго можно считать мягко говоря, не совсем корректным. В частности, она была установлена при объеме сделки менее 5 000 грн.
Итак, вчера индекс ПФТС вырос на рекордные 7,26 пункта - до 444 пунктов, тогда как ранее он рос на пару пунктов неделями.
Лидерами роста среди «голубых фишек» стали «Укртелеком» - на 2.94%, «Укрнефть» - на 1.02%, и Нижнеднепровский трубный завод - на 3.23%, составляющие 49% индексной корзины ПФТС, именно рост этих «голубых фишек» способствовал росту индекса ПФТС. Если бы росли все, кроме НТЗ, «Укрнафты» и «Укртелекома», индекс бы не увеличился.
Думаю, обнародованные 27 ноября финансовые показатели «Укртелекома» и комментарии Президента Виктора Ющенко по приватизации «Укртелекома» положительно повлияли на его котировки.
Кроме того, автор отмечает рост банковского сектора, в частности Укрсоцбанка (рост на 0.52%), и АППБ «Аваль» на 2.22%, в связи со слухами возможного слияния Credit Agricоl и Raiffeisen Int.
Agricоl является акционером банка Intesa, который, в свою очередь, купил Укрсоцбанк, поэтому пошла спекуляция о возможных слияниях между двумя банками.
В-третьих, как мы уже отметили выше, рост ПФТС вызван традиционной активизацией деятельности игроков фондового рынка в конце месяца, подведением итогов, набором определенных бонусов с целью повысить собственные рейтинг и прибыль. В четверг было много рейтинговых сделок, объемных и по более высоким ценам, потому что некоторые определяют свое вознаграждение по результатам конца месяца, и они искусственно завышают цены, чтобы получить более достойное вознаграждение, допустим, от фондов, которыми они управляют.
Занятно, что в четверг до полудня (обеда) на фондовом рынке имела место «бычья эйфория», в конце дня все сделки носили рейтинговый характер.
Кстати, авто уточняет, что индекс ПФТС рассчитывается по средневзвешенным в течение дня сделкам и потому оказался немного выше того, если бы во внимание брали весь день.
Итак, с одним фактором вроде разобрались. Остается «вычислить» настоящих «быков». Полагаю, на звание таковых претендуют НТЗ им. Карла Либкнехта, Укртелеком, Укрнефть, Днепрэнерго, Укрсоцбанк и АППБ «Аваль».
В принципе, чего-то похожего можно было ожидать. Разве что приятной неожиданностью для нас стал изрядный (на 2.94%), рост Укртелекома на фоне серьезного дневного оборота.
Кроме того, автор отнюдь не ожидал продолжения ралли с бумагами Днепрэнерго, расчитывая на скорую фиксацию прибыли. Для этого у нас были все основания – с начала ноября эта «фишка» выросла росно на 100 грн. (с 495 до 595 грн.) или на 20.2%. Можно только представить себе как «чешутся» руки у держателей данной акции и сколько требуется выдержки, чтоб не сорваться раньше времени.
Должен заметить, что выросли все энергофишки за исключением «условно-просевшей» на 0.5% Западэнерго (цена установлена по сделке объемом менее 5 000 грн.).
Кроме уже упоминавшейся выше «календарной» причины для роста ЭНЕРГО, следует помнить, что нынче начинается зима с повышенным расходом электроэнергии и сообразным ростом денежного потока в кассы профильных компаний. Последнее, разумеется, случается при порядочных потребителях киловатт-часов.
Натурально, инвестор в ЭНЕРГО надеется на январьский старт энергоэкспорта в старны-соседи.
Наконец, автор напоминает о еще одном обстоятельстве: если помните, мы как-то писали в «Итогах», что отечественный бизнес, спасая свои активы от инфляции, начал их прятать в наиболее ликвидных акциях, сиречь «голубых фишках». С одной стороны этой дало ему изрядную спекулятивную (чего уж там, дело житейское) премию в виде выросших цена на «избранные» «фишки», среди которых несомненным лидером были бумаги сектора ЭНЕРГО, с другой заставляет брокеров, «ведущих» эти «фишки» поддерживать всеми силами и средствами высокую их цену. В этом контексте автор вспомнил забавный эпизод, некогда случившийся с выдающимся физиком Эрнстом Резерфордом, которому его коллега сделал комплимент, заметив, что тот все время на гребне волны (передовых рубежах науки). Ответ Резерфорда поразил своей новозеландской непосредственностью (физик родом из Новой Зеландии): «Ничего удивительного - я ведь сам и вздымаю эту волну!». Так вот, нечто подобное и с энергофишками: раз уж инвестор туда влез, то, подобно белке в колесе, скули, но беги. Иначе потеряешь прибыль.
Кстати, выходу из «энергофишек» препятствует еще одно обстоятельство: нет достойной альтернативы для вложения.
Если с энергофишками все более-менее ясно, то с остальными бумагами сектора есть некоторые «непонятки». Напомним, за сутки до вчерашних торгов на парламентской сессии утвердили список кандидатов на приватизацию в 2007 г., в котором кроме всего прочего, присутствовали
пакеты акций 12 «облэнерго», в частности, «Винницаоблэнерго», «Черновцыоблэнерго», «Крымэнерго», «Днепрэнерго», «Донецкоблэнерго», «Волыньоблэнерго», «Закарпатьеоблэнерго», «Прикарпатьеоблэнерго», «Львовоблэнерго», «Одессаоблэнерго», «Полтаваоблэнерго» и «Харьковоблэнерго».
Натурально, это дало дополнительный стимул для спекуляций с бумагами облэнерго, которые особенно заметны на последних сессиях.
Взять хотя бы Крымэнерго, который является несомненным лидером по спекуляциям. На сессии от 29 ноября по его бумагам зафиксировали прибыль (оборот 15 328 069,15 грн., цена села с 3.9 до 3.85 грн.). 30-го спекулянты опять задирают цену до 3.9 грн. при невысокой ликвидности
(390 000 грн.).
Нечто подобное происходит и с остальными акциями облэнерго: ожидание приватизации работает лучше любой рекламы, подогревая интерес к этим бумагам. На последней сессии акции Львовоблэнерго выросли на 28.57% (!!), Хмельницькобленерго – на 20%(!!), Харьковоблэнерго – на 20.23%.
Бумаги же Винницаоблэнерго вчера поставили абсолютный рокорд роста: они за сессию подорожали на 58.73%. Кстати, автор обращает внимание на эту бумагу, проявившую завидную «бычью» прыть: еще 23 ноября она стоила 40 грн., а спустя неделю – 100 (!!!). Это вам не «скромный» 20%-ый подъем фишки Днепрэнерго за месяц, тут попахивает настоящим бумом. Или, натурально, циничной спекуляцией.
Полагаю, мы имеем дело со второй волной ралли по бумагам облэнерго, которое, впрочем, в отличие от энергофишек, впослне способно столь же внезапно и прекратиться. Поэтому автор считает свои долгом предупредить о рисках вложений в эти бумаги. Хотя, разумеется, определенным полисом может быть грядущая приватизация. К слову, не исключено, что Валентина Петровна уже дала некоторые «наводки» «для своих», которые и начали скупать «нужные» облэнерго…
Пожалуй, пора от ЭНЕРГО переходить в ГМК. Но раньше остановимся на Укртелекоме. Упоминание этой фишки в президентском варианте приватизациии-2007 могло повлиять на вчерашний его рост на 2.94%, на фоне изрядного объема сделок (2 268 543,5 грн.). Мы не можем исключить дальнейшего приватизационного сценария, при котором Виктор Ющенко, может «пойти на принцип» (включая вето) и потребовать дополнить приватизационный список «сирых и убогих» «жемчужинами» отечественной экономики. Тем же Укартелекомом, Одесским припорторвым заводом и Турбоатомом. Кстати, не по этой ли причине последний вчера вырос в цене на целых на 14%?…
Итак, ГМК.
Мне не терпится начасть с Полтавского ГОКа. Вырос, родимый, на целых 5.32%, поддержал репутацию автора как «почти-нострадамуса». Правда, СевГок не изменился в цене, но это уже проблемы Р.Ахметова, курирующего это предприятие. Между тем, автор, в силу из-за своей чрезмерной объективности не исключает, что братья Жеваго (контролируют Полтавский ГОК) вполне могли подобным образом отблагодарить автора за усиленную рекламу акций АвтоКраза, которым тоже владеют и акции которого аккурат вчера выросли в цене на 5%.
В целом торговавшийся вчера сектор ГМК условно можно разделить на активную и пассивную части. Предствители второй своим появлением на площадке ПФТС продемонстрировали, что они, дескать, есть и посему исключать их из листинга ПФТС не надо. К таковым относятся бумаги Енaкиевского метзавода которые вчера не изменились в цене.
К иной группе принадлежат акции Днепроспецсталь, выросшие в цене на 2.22%, по причине, как я подозреваю, неплохих производственных показателей в октябре (в октябре электрометаллургический завод «Днепроспецсталь» (Запорожье) увеличил производство в сопоставимых ценах на 18,4%, или на 40,588 млн. грн. по сравнению с сентябрем до 260,849 млн. грн.).
Натурально, темпы роста производства в октябре на Азовстали (на 4.4% по сравнению с сентябрем) показались инвесторам недостаточными, оттого акции этого подконтрольного SCM завода «символически» (на 0.29%) просели.
Как мы и ожидали, трубный сектор нас не подвел: НТЗ им. Карла Либкнехта и Новомосковский трубный завод из орбиты «Интерпайпа» подорожали на 3.23% и 3.79% соответственно.
Неопределенный статус Никопольского ферросплавного завода (под контролем «Интерпайпа» находится около 73% акций НЗФ, группа Приватбанка контролирует около 26% акций предприятия) на фоне октябрьского «скромного» увеличения производства по сравнению с сентябрем на 1,9% а также угрозы ЕС ввести антидемпинговые пошлины на импорт силикомарганца из Китая, Казахстана и Украины с апреля 2007 г., вчера стали причиной закрытия сделок по акциями НЗФ «в ноль», то есть, без изменения цены.
Похоже, финиш месяца «разбудил» сектор машиностроения. Все торговавшиеся вчера бумаги сегмента подорожали. Исключение составил лишь Луаз.
Единственная фишка из этой компании Лугансктепловоз выросла в цене, очевидно надеясь на то, что есть вероятность предприятию быть проданным в обозримом будущем. Раз уж сам Президент так решительно настроен. По этой же причине вырос Турбоатом (см. выше), АвтоКразу помогли авторскил назойливое лоббирование и пакет заказов на дорожнуюю технику плюс приличные текущие производственные показатели.
Мотор Сич выросла на 1.3% новости о стомиллионном (в долларах) заказе на двигатели для концерна Волга-Днепр (для самолета-«тяжеловеса» «Руслан»).
Наши предыдущие предсказания о сворачивании активности на фондовом рынке в четверг было дезавуировано самим рынком. Полагаю, за это нужно благодарить высокую инфляцию и конец месяца. Теперь, когда инвестор пребывает в акциях, ему сам Бог велит поддерживать их высокую цену. Но обороты, как вы понимаете, все-таки будут садиться, а такой рост индекса долго не продержится. Пятница и начало следующей недели не будут очень активными.
Новостной фон будет неважным. На собраниях акуионеров в ключевых отраслях государство будет пытаться укрепить свои позиции, подрезая крылья частной инициативе и, натурально, снижая интерес со стороны нерезидентов. То, есть, волей-неволей рассуждения привели нас к прежнему же прогнозу.
Единственной отрадой для души остаются ГОКи, трубы и фишки ЭНЕРГО, из которых инвестора не выпускает жадность. Более «солидные» банки дорожать скорее всего будут медленно, но «надежно».
При написании материала использовались ресурсы:
bloomberg.com,
forexite.com,
finance.ua.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
Также по теме
SpaceX планирует выход на биржу Nasdaq
YouTube в 2025 году заработал на рекламе больше, чем Disney, Paramount и Warner Bros. вместе
Фонд гарантирования завершил ликвидацию банка «Конкорд»
Укрпочта предоставила объяснение относительно скандального контракта с упаковщиками
iPhone Fold может получить совсем другое название — детали
Месть за «Дружбу»: Венгрия говорит, что не вернет деньги Ощадбанку
