Обзор фондового рынка от ИК "Тект"


Основные новости

ПРИВАТИЗАЦИЯ
- Суд по Криворожстали соберется 30 мая
- Биржевые приватизационные продажи будут проходить на одной бирже

ФОНДОВЫЙ РЫНОК
- Большая часть облигационных выпусков идет в недвижимость
- После ревальвации гривни интерес нерезидентов к ОВГЗ резко упал
- Проблемами фондового рынка займется СНБО

КОМПАНИИ
- Создание ВИНК исключит кризисные явления на рынке нефтепродуктов
- ММКИ сворачивает производство
- НЗФ увеличил чистый доход на 43,6%
- Азовмаш увеличил чистый доход до 851млн
- Богдан инвестирует $240 млн. в создание мощностей по выпуску автомобилей
- ИнГОК избрал правильную стратегию развития
- Чистая прибыль Запорожьеоблэнерго может превысить 20,5 млн. в 2005 г
- Севастопольэнерго выплатит дивиденды 0,0838 грн. на акцию

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
- Корпоративная политика НАК ЭКУ
- Структура управления Укрнафты будет пересмотрена

ДРУГОЕ
- Публикация списка "29 предприятий" тормозит инвестиционную активность
- В 2004 г. освоено около 90 млрд. грн. капитальных инвестиций

На рынке

Индекс ПФТС и объемы торгов 23 - 27 мая

23 мая 24 мая 25 мая 26 мая 27 мая
Изм., % -1,54% -0,22% 0,10% 2,17% -1,46%
Закрытие 300,75 300,09 300,4 306,92 302,45
Обм.трг*:
млн.шт. 2,9 22,4 0,7 5 1,9
млн грн.:
-акции 4,42 3,93 8,1 7,4 5,75
-облигац 34,7 16,5 105,4 1,8

*-скорректированы на технические сделки

Индекс ПФТС по результатам недели снизился на 0,98%. Упали бумаги металлургических компаний: ММКИ, ДМЗ и АМК.

Индекс ПФТС и объемы торгов акциями

Коррекция индекса с начала апреля, когда возобновился рост, составила 50% (317): минимум 276-04апр. и максимум 346,64-11февр.

Голубые фишки ПФТС, закрытие, пятница

Название Цена Изм.за нед. Вес %
Запорожстал 5,50 -3,59% 30,20
Укрнафта 164,70 2,66% 29,10
Стирол 72,50 -4,61% 12,80
Укртелеком 0,73 -0,55% 6,34
НДТЗ 32,50 1,56% 11,41
Западэнерго 135,50 -2,17% 3,38
Киевэнерго 8,18 -0,61% 2,15
Центрэнерго 4,12 2,24% 4,12
Днепрэнерго 326,00 -2,10% 2,00
Донбасэнерго 20,48 -4,21% 0,45
Индекс ПФТС 302,45 -0,98 %

Цена -используется в расчете индекса ПФТС.

Рынок акций ПФТС за период 23 - 27 мая

Котировки BID ДМЗ продавцы акцептовали на протяжении все недели пока эта котировка не опустилась ниже психологической линии поддержки, 1 грн.. В пятницу "медведи" принялись за ММКИ: по ценам покупателей было продано 60 тыс. акций по 2,85-2,75 грн. что привело к снижению котировки BID на 13,3%. Поводом послужило сообщение о том, что Мариупольский меткомбинат им. Ильича сворачивает производство (читайте "Новости компаний").

Как и на предыдущей неделе продавали металлургические фишки, но в этот раз досталось и Лугансктепловозу. ДМЗ и ММКИ оказались лидерами падения среди акций 1 и 2 уровней листинга.

Лидеры роста Лидеры снижения
BID, Грн % BID, Грн %
Укрнафта 157 4,67 ДМЗ 0,97 -15,6
НДТЗ 31 2,65 ММКИ 2,6 -14,8
Галнефтегаз 0,042 2,2 Днепроэнерго 252 -10,3

(1 и 2 уровни листинга). Более полную статистику смотрите ниже.

Фактически поддержку рынку оказывали акции Укрнефти и НДТЗ. Создание ВИНК на базе Укрнефти и заявления руководства компании о росте капитализации Укрнафты более чем в 3 раза до 28 млрд. грн. - определенно способствовали росту акций этой нефтедобывающей компании.

Поведение мировых развивающихся рынков в этот раз не оказывало никакого влияния на украинский рынок.

Изменение индексов за неделю, %

ПФТС -0,98
РТС 3,85
MSCI EM 1,12

Поведение украинского рынка скорее определялось внутренними факторами: снижением спроса на акции и одновременно увеличением предложения.

Изменение спроса/предложения за неделю, млн.грн

День Спрос Предложение Разница
ПТ 12,4 16,14 -3,74
ПН 12,7 16,8 -4,1
ВТ 12,3 17 -4,7
СР 11,3 16,9 -5,6
ЧТ 11,9 17,25 -5,35
ПТ 11,5 16,95 -5,45

Лидеры объемов

Млн. грн. Доля, %
Укрнафта 5,76 22,7
НДТЗ 3,25 12,8
Ясиневский КХЗ 2,15 8,5

Объемы торгов оказались ниже среднего значения с начала года. Лидеры объемов оказались лидерами роста - спрос на бумаг сопровождался объемами.

Однако, по нашему мнению, такой оптимизм рынка по поводу Укрнафты не совсем оправдан. Схема и пути реализации ВИНК определены лишь в общих чертах, и неясно смогут ли два крупнейших акционера, государство и Приватбанк найти общий язык в управлении Укрнафтой. В любом случае, создание ВИНК к 10 июня нам видится маловероятным, а вот позицию каждой из сторон можно будет выяснить на назначенном на 20 июня внеочередном собрании акционеров Укрнафты.

На очередные обещания президента обнародовать список предприятий подлежащих дооценке никто не обратил внимания. Рынок продолжало лихорадить.

По большинству бумаг увеличились спреды за счет снижения котировок покупки, котировки продажи изменялись разнонаправленно.

И на последок хотелось обратить внимание на рост "новичков" - акций, которые недавно прошли листинг ПФТС.

BID ASK BID % ASK %
МЗТМ 28,5 35 3,64% 0,00%
ДМК Дзержинского 0,75 2,4 25,00% 0,00%
Запорожкокс 4,5 5,3 12,50% 0,95%

На прошедшей неделе еще две компании прошли листинг ПФТС: Донецккокс и ОАО Хлеб. Как только они появились в ПФТС по этим бумагам установился неплохой спред: Донецккокс 0,85/1,04 и ОАО "Хлеб" 11,8/12,2.

Хроника торгов ПФТС - прямые покупки / продажи в ПФТС

День недели Компания Тип котировки Цена Акций, тыс.
ПН ДМЗ BID 1,16-1,01 50
АМК BID 1,91 10
ВТ Галличина НПЗ BID 1,15 Н.д.
СР АМК BID 1,845 Н.д.
Алчевский КХЗ BID 1,3 Н.д.
ПТ ДМЗ BID 1,05-1,0 50
ММКИ BID 2,85-2,75 60
Лугансктепловоз BID 0,82-0,8 40
АМК BID 1,84-1,7 2

В четверг прямых покупок / продаж зафиксировано небыло.

Результаты торгов ПФТС акциями в период 23 - 27 мая

Первый эшелон (голубые фишки)

27 мая Изм. за неделю%
Название КОД BID ASK LAST BID ASK LAST
Укртелеком UTEL 0,695 0,76 0,749 -2,80% 0,00% 2,32%
Днепроэнерго DNEN 252 400 250 -10,32% 3,90% -28,6%
Киевэнерго KIEN 7,4 8,95 8,08 -1,33% 0,00% 1,00%
НДТЗ NITR 31 35 32,5 2,65% 2,94% 1,56%
Укрнафта UNAF 157 166 165,64 4,67% 0,91% 2,50%
Центрэнерго CEEN 3,53 4,7 4,57 -11,75% 0,00% 12,84%
Стирол STIR 70 75 73,5 -2,78% -6,25% -6,96%
Западэнерго ZAEN 127 144 143,5 -4,51% 0,00% 0,00%
Донбасэнерго DOEN 18,2 22,75 22,1 -9,00% 0,00% 0,45%
Запорожсталь ZPST 5,19 5,8 5,9 -5,81% -1,69% 2,48%
Азовсталь AZST 2,82 3,12 2,97 -6,00% -5,45% -5,11%

Второй эшелон

27 мая Изм за неделю %
Название КОД BID ASK BID ASK
Славутич SLAV 63 80 -3,08% 0,00%
Турбоатом TATM 1,11 1,6 0,91% -11,11%
Днепроблэнерго DNON 140 168 0,00% -0,59%
ЗалК ZALK 0,57 0,9 -12,31% 0,00%
Моторсич MSICH 450 520 0,00% 2,97%
СНПО Фруне SMASH 12,8 13,9 -1,92% -3,47%
АМК ALMK 1,1 1,8401 -42,41% -8,00%
Лугансктепловоз LTPL 0,8 1,02 -6,98% 0,99%
ЗФЗ ZFER 0,6 0,71 -7,69% -4,05%
Ясиневск. КХЗ YASK 0,89 0,9 48,33% 0,00%
ММК Ильича MMKI 2,6 3,33 -14,75% -11,20%
НТЗ NVTR 26,5 34,7 -5,36% 0,00%
ДМЗ DOMZ 0,97 1,1 -15,65% -13,39%
ЗТР ZATR 0,01 0 0,00%
ПГОК PGOK 22,6 39 17,10% 30,00%
ХТЗ HRTR 0,25 3 0,00% 0,00%
Днепроазот DNAZ 0,029 0,045 -6,45% 12,50%

BID котировка покупки ASK котировка продажи

Новости

Приватизация

Суд по Криворожстали соберется 30 мая

Сегодня Киевский апелляционный хозсуд рассмотрит апелляции на решение хозсуда о признании незаконной приватизационной продажи 93,02% Криворожсталь.

ИМС намерен заключить мировое соглашение с правительством Украины. Будут уведомлены руководство государства, все соответствующие органы, учреждения и должностные лица, которые уполномочены принимать такое решение.

Биржевые приватизационные продажи будут проходить на одной бирже

Правительство обсуждает целесообразность сосредоточения всех приватизационных продаж на одной торговой площадке. Это повысит прозрачность продаж и может дать толчок фондовому рынку. Такое мнение высказал глава ГКЦБФР. С ним согласилась глава ФГИ. Она сообщила что в ближайшее время правительство сосредоточит биржевые приватизационные продажи на одной бирже, которая будет отобрана на конкурсе.

В настоящее время Фонд пользуется услугами восьми бирж и 28 банков-хранителей, сообщила она.

ФГИ настаивает на уменьшении плана поступлений от приватизации в 2005 г.

ФГИ может рассмотреть вопрос о возврате в госсобственность Киевский речной порт

Ющенко обещает на следующей неделе обнародовать список предприятий, которые будут дооценены

Фондовый рынок

Большая часть облигационных выпусков идет в недвижимость

Значительная часть корпоративных облигаций в 2004 году выпускалось в рамках реализации проектов в сфере недвижимости и эта тенденция сохранилась в нынешнем году. В прошлом году объем 44 выпусков облигаций в сфере недвижимости составил 1,2 млрд. грн. при общем объеме всех 147 выпусков на 2,8 млрд. грн., а в первом квартале 2005 года из 41 выпуска облигаций 20 пришлось на сферу недвижимости.

В 2005 году также сохраняется и сформировавшаяся в прошлом году тенденция преобладания закрытых размещений над открытыми. В прошлом году открытым было лишь каждое третье размещение. Общий объем 85 выпусков корпоративных облигаций за 4-е месяца 2005 г. составил 1797,1 млн. грн., из них облигаций банков - 162,4 млн. грн.

После ревальвации гривни интерес нерезидентов к ОВГЗ резко упал

Нерезидентам принадлежат ОВГЗ на сумму 6,7 млрд. грн. при объем объеме задолженности по этим облигациям 13,3 млрд. грн.

После ревальвации гривни интерес нерезидентов к ОВГЗ резко упал. Курсовая позиция была привлекательна для нерезидентов. После укрепления гривни нерезиденты перестали интересоваться облигациями.

Минфин пока не видит целесообразности заимствования на внешних рынках, так как в стран6е наблюдается излишек валюты, а ставки на внутреннем рынке ниже, чем на внешнем. Последняя ссуда была под 6,3% годовых - трехлетняя облигация. Двухлетние облигации разместили под 4,5%. В то время как на внешнем рынке ставка составляет 7% в евро.

С начала 2005 года объем размещения СГО составил 6,142 млрд. грн. Интерес к СГО резко упал в связи с их низкой доходностью и укреплением гривни с начала года на 4,8%.

Проблемами фондового рынка займется СНБО

В июне этого года планируется заседание СНБО, которое будет посвящено проблемам корпоративного управления и развития фондового рынка страны.

Параллельно ГКЦБФР обсуждает программу развития фондового рынка Украины на 2005-2009 годы. С учетом новых политических условий и приоритетов движения Украины в ЕС, ЕЭП и ВТО Комиссия должна подготовить свои рекомендации. На этой неделе правительство Украины планирует рассмотреть пакет законопроектов по обеспечению фондового рынка.

Компании

Создание ВИНК исключит кризисные явления на рынке нефтепродуктов

Такое мнение высказал председатель правления Укрнафты Игорь Палица. Поскольку создание ВИНК планируется на базе Укрнафты, то это может значительно усилить потенциал компании. Создание ВИНК на базе Укрнафты обеспечит: потребности промышленного и аграрного секторов экономики Украины: заполнит существенный сегмент рынка нефтепереработки. Сеть АЗС будет расширена до 1,5 тыс. комплексов.

Государственная и частная формы собственности на Укрнафте будет способствовать прозрачности ее деятельности и сопровождается строгим всесторонним контролем. Капитализация Укрнафты в результате создания на ее базе ВИНК возрастет более чем в 3 раза и составит около 28 млрд. грн. Прибыль компании возрастет до 4 млрд. грн.

ММКИ сворачивает производство

Ситуация в ГМК привела к убыточности метпредприятий. Енакиевский метзавод каждый месяц получает 25 млн убытков. Остановлен ММКИ, за прошлый месяц у него 55 млн убытков. Заводы: Днепродзержинский, Алчевский, все кто выпускал заготовку, длинный прокат - сегодня действительно убыточные.

Одной из главных причин этого является повышение цен на транспортные перевозки и отсутствие четкой программы действий по выходу из кризиса. Идет поток нескончаемых повышений цен. ММКИ остановил конвертерный цех, на три месяца. Тридцатого числа останавливается доменная печь на три месяца. У ММКИ нет заказов на продукцию.

НЗФ увеличил чистый доход на 43,6%

2004 год НЗФ закончил с чистой прибылью 70,534 млн. грн. Чистый доход вырос на 43,6%, или на 669,896 млн. до 2 206,199 млн. гривен. НЗФ произвел 700,076 тыс. тонн ферросиликомарганца на 1 260,374 млн. гривен, получив от его продажи 1 259,715 млн. гривен чистого дохода, и 317,756 тыс. тонн ферромарганца на 767,362 млн. гривен, получив от его реализации 765,44 млн. гривен чистого дохода.

Азовмаш увеличил чистый доход до 850,936 млн. грн

2004 год компания Азовмаш закончила с чистой прибылью 0,349 млн. гривен. Азовмаш увеличил чистый доход на 13,8% до 850,936 млн. гривен.

Открытое акционерное общество "Азовмаш" создано в 2000 году как управляющая компания крупнейшими производителями и разработчиками продукции вагоностроения и тяжелого машиностроения - Мариупольским заводом тяжелого машиностроения" (МЗТМ), "Азовобщемашем", "Мариупольским термическим заводом" (МТЗ) и "Главным специализированным конструкторско-технологическим институтом" (ГСНКТИ). "Азовмаш" также является генеральным агентом по реализации продукции названных заводов и поставкам для них сырья. Компании "Азовмаш" принадлежат более 50% акций МТЗМ, МТЗ, ГСНКТ, 26,1% акций компании "Азовобщемаш".

Богдан инвестирует $240 млн. в создание мощностей по выпуску автомобилей

Корпорация Богдан планирует инвестировать $240 млн. в реализацию двухлетней программы создания мощностей по выпуску легковых и грузовых автомобилей и автобусов. В рамках проекта предполагается создать мощности по выпуску 120 тыс. легковых автомобилей, 15 тысяч грузовых автомобилей грузоподъемностью от 2 до 10 тонн и 6 тыс. автобусов от малого до особо большого классов. Производство легковых и грузовых автомобилей будет организовано в Черкассах - на мощностях завода Ротор. Производство автобусов планируется перенести на ЛуАЗ, где в настоящее время собираются автомобили ВАЗ. Выпуск автобусов малого класса предполагается сохранить на Черкасский автобус.

ИнГОК избрал правильную стратегию развития

ИнГОК избрал правильную стратегию развития направленную на повышение качества продукции. ИнГок разрабатывает один из наиболее бедных по качественным характеристикам природных запасов ж/р Криворожского бассейна, тем не менее ИнГОК имеет один из высших валовых показателей, производя 14 млн. тонн концентрата в год с прекрасными качественными характеристиками.

В 2003 ИнГОК ввел в эксплуатацию первую очередь комплекса магнитно-флотационной доводки ЖРК, что позволило выпускать концентрат, удовлетворяющий требованиям мировой промышленности.

В 2005 году на развитие предприятия предполагается направить 780 млн. грн., которые пойдут, в частности на строительство нового шахтохранилища и создание установки прямого восстановления железа. Первая очередь комплекса магнитно-флотационной доводки ЖРК, позволяет организовать производство высококачественного металлургического сырья путем снижения содержания окиси кремния и увеличения содержания железа до 69-70% с возможностью дальнейшего использования для производства новых видов стали. Мощности первой очереди комплекса- 3 млн. тонн товарного концентрата в год.

ИнГОК разрабатывает проект строительства второй очереди комплекса магнитно-флотационной доводки концентрата с целью доводки магнетитового концентрата РОФ-2. Проектная мощность второй очереди, как и первой, предполагает выпуск 3 млн. тонн концентрата в год. Завершение строительства второй очереди планируется на 2006 год. после чего общая проектная мощность комплекса по производству высококачественного флотационного концентрата составит 6 млн. тонн в год.

Чистая прибыль Запорожьеоблэнерго может превысить 20,5 млн. в 2005 г

Также планируется получить доходы в сумме 1658661 тыс. грн. и затраты в сумме 1637780 тыс. грн. (в том числе 159852 тыс. грн. - затраты на покрытие себестоимости реализованной продукции).

Согласно утвержденному финансовому плану финансовый результат от операционной деятельности до налогообложения должен составить 27387 тыс. грн., чистая прибыль - 20516 тыс. грн.

В 2004 году, работая по самому низкому среди облэнерго Украины тарифу на передачу и поставку электроэнергии, ОАО "Запорожьеоблэнерго" после девяти лет убыточной работы получило прибыль в размере 1,9 млн. грн.

Запорожьеоблэнерго направит 40% чистой прибыли за 2004 год на выплату дивидендов, 55% - на развитие предприятия и 5% - в резервный фонд.

Севастопольэнерго выплатит дивиденды 0,0838 грн. на акцию

Севастопольэнерго направит на выплату дивидендов 2 252 550 грн., что составляет 15% чистой прибыли за 2004 год. Дивидендная доходность по цене последней сделки превысила 11%. На выплату дивидендов в следующем году может быть направлено 15% чистой прибыли.

Херсоноблэнерго выпустит облигации на сумму 12 млн. грн.

Порошенко выступает за господдержку автомобилестроения, усматривая в нем локомотив украинской экономики

ПФК Приднепровье опровергает слухи о продаже акций НЗФ

Владельцы Укрсоцбанка могут определиться с выбором инвестора через несколько месяцев

Raiffeisen Int. планирует договориться с Авалем о покупке контрольного пакета его акций до августа

Азовсталь в 2005 году на техперевооружение выделит 320 млн. долл.

АвтоКрАЗ может скорректировать первоначальные планы по выпуску 3,9 тыс. автомобилей в 2005 г. в сторону некоторого уменьшения

Полтавский ГОК создаст транспортную компанию

Днипрооблэнерго планирует в 2005 г. инвестировать в развитие компании 144,2 млн. грн.

Галнафтогаз выпустит облигации трех серий на общую сумму 90 млн. грн.

СКМ контролирует 75% Востокэнерго

Севастопольэнерго в _ кв. сократило чистую прибыль на 25,4%

Убыток Херсоноблэнерго за _ кв. составил 1,371 млн. грн.

Корпоративное управление

Корпоративная политика НАК ЭКУ

НАК ЭКУ не планирует менять руководителя энергоснабжающей компании "Хмельницкоблэнерго". НАК ЭКУ также не намерена менять главу правления одной из проблемных энергоснабжающих компаний - Донецкоблэнерго. Решение по предправления Николаевоблэнерго НС примет в течение ближайших 10 дней.

Структура управления Укрнафты будет пересмотрена

Государство будет ставить вопрос об органах управления Укрнафты на предстоящем собрании акционеров 20 июня, так как в настоящее время государство не управляет этой компанией хотя владеет 50%+1 акция. Речь идет о внесении изменений в устав общества, которые бы ограничили полномочия председателя правления и усилили контроль НС, в котором большинство - за государством, за его действиями.

"Приват" инициирует проведение 7 июля собрания акционеров "НЗФ"

НС Ковельсельмаша не смог провести заседание из-за неразберихи с доверенностями от Украгромашинвеста

Акционеры НАСК Оранта" на собрании 3 июня рассмотрят вопрос об отмене допэмиссии акций компании

Другое

Публикация списка "29 предприятий" тормозит инвестиционную активность

Все переговоры относительно тех или иных инвестпроектов сейчас заморожены, т.к. инвесторы ждут наступления определенности. Публикация списка является обвинением инвестора без судебного разбирательства.

В 2004 г. освоено около 90 млрд. грн. капитальных инвестиций

В частности, освоено 75,714 млрд. грн. капитальных инвестиций в основной капитал, что составляет 84,8% от общего числа освоенных инвестиций.

Российская Смарт-Групп владеет 50% Южного ГОКа - Новинский

Собрания акционеров (июнь - июль)

31.05.2005 Житомироблэнерго
01.06.2005 Харьковгаз
03.06.2005 ДМК Дзержинского
09.06.2005 Днепропетровскгаз
10.06.2005 Черновцынефтепродукт
15.06.2005 Одесский каравай
17.06.2005 Крымэнерго
20.06.2005 Укрнафта
22.06.2005 Днепрошина
29.06.2005 Полтавкий ГОК
30.06.2005 Криворожсталь
07.07.2005 Винницаоблэнерго
07.07.2005 НЗФ
08.07.2005 Луганскоблэнерго
08.07.2005 Житомиргаз
08.07.2005 Южный ГОК
15.07.2005 Днепровагонмаш
15.07.2005 Харцызский трубный з-д
15.07.2005 Дружковский машзавод
  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Смотри также
Весь рынок:Фондовый рынок
Все, что мы знаем про:ПФТС
Рейтинг популярности материала «Обзор фондового рынка от ИК "Тект"» на Finance.ua - 2.0
В Контексте Finance.ua