165
Экстремальный взлет банковской системы
— Валюта
Казалось бы, чего переживать: прошлый год закончился на вполне оптимистической ноте. Экономика росла, кредитная активность была сумасшедшей, население упорно несло неотконвертированные сбережения в приходные кассы банковских учреждений, потребительские займы расцвели (до первых невозвратов, которые стали ощущаться к ноябрю 2003 года), а участие в жилищных программах немало порадовало риэлторов, позволив взвинтить цены до уровня, значительно превышающего уровень цен на недвижимость в Праге и Варшаве. Как говорят представители молодого поколения, которое выбирает "Пепси", — полный шоколад. Но не все спокойно в датском королевстве…
Курсовые колебания
Для начала обратимся к первоисточнику — "Основным направлениям денежно-кредитной политики Украины на 2004 год". Сей документ говорит, что среднегодовое курсовое соотношение составит 5,33—5,37 гривни за $1. На показатель влияют два фактора: инфляция и приближающиеся президентские выборы. Причем необходимо отметить один важный нюанс — если нынешний глава НБУ Сергей Тигипко примет решение баллотироваться на высший государственный пост, то у курса есть перспектива быть стабильным. Серьезным подспорьем прогнозу стабильности служат и стремительно возросшие золотовалютные резервы НБУ, достигшие отметки почти в $7 млрд. Планы главного банковского учреждения страны в этом отношении неизменны — есть основания предполагать, что данный показатель в преддверии 2005 года выйдет на уровень $9,4 млрд. Кстати, читателю будет интересно узнать о том, что юридические лица в 2004 году при покупке валюты на межбанковском рынке будут платить не 1% в Пенсионный фонд, а 1,5%.
Давайте посмотрим на курсовой прогноз с другой стороны: оценим перспективы инфляции. В прошедшем году она превзошла все ожидания, превысив 8%. Исчерпан ли потенциал этого показателя? Не рискну дать утвердительный ответ. Кстати, денежная база должна вырасти в соответствии с упоминаемым ранее документом на 26—32%. Непосвященный читатель может схватиться за голову, экстраполируя данный показатель на уровень инфляции. Спешу успокоить: уровень монетизации экономики (степень насыщения ее деньгами) в нашей стране очень далек от потребностей растущей экономики. А вот что просто необходимо отметить — это задекларированные согласованные действия НБУ и Государственного казначейства, которые должны не допустить повторения кризисов ликвидности.
К слову, не мешало бы поразмышлять на тему: а полезна ли для экономики страны стабильность курса национальной валюты по отношению к иностранной? Я бы согласился с мнением вновь избранного председателя совета НБУ Анатолия Гальчинского о том, что все-таки было бы полезно понемногу отпускать курс гривни, дабы стимулировать развитие экспорта (он составляет около 60% ВВП). Да и несколько примеров стран Южной Америки, где жесткая курсовая политика приводила к ощутимым потрясениям экономики, заставляют задуматься.
Тревожные предчувствия
В течение прошлого года рынок, спровоцированный специфическими действиями государственных мужей, призванных следить за его состоянием, дважды подбрасывал очень неслабые кризисы ликвидности. В эти короткие, но очень интересные периоды ситуация складывалась таким образом, что далеко не все клиентские заявки на кредиты удовлетворялись и даже некоторые банки не брезговали тем, что манкировали своими прямыми функциональными обязанностями — не проводили клиентские платежи! Кроме этого, почему-то не сбылась розовая мечта главного банкира страны, очень желавшего сделать кредиты населению общедоступными с точки зрения процентной ставки. Да и потребительское кредитование в последние два месяца текущего года вдруг практически остановилось.
Помимо этих, отнюдь не мелких неприятностей, в последние два месяца 2003 года прекратился рост объема депозитных вкладов населения (лично я предполагаю, что это связано не только с приятной необходимостью покупать многочисленные рождественские подарки родственникам). То есть было отчего руководителям банков и их многочисленным советникам устроить brainstorm.
Следующий вопрос, волнующий многих из нас, — это процентные ставки по депозитам физических лиц. Ситуация с ними (депозитами) складывается весьма интересно, поэтому зайду издалека. А начну вот с чего — в связи со вступлением в силу новых Гражданского и Хозяйственного кодексов (ГК и ХК) всех нас ждет очень много интересного. Например, банки откажутся от такого вида обеспечения кредита физическому лицу, как депозит. Дело в том, что в соответствии со статьей 1060 ГК по любому договору банковского вклада, независимо от его вида, финансовое учреждение обязано выдать вклад полностью либо частично по первому требованию вкладчика. Таким образом, выполнение пожелания лица, разместившего депозит, приведет к полной либо частичной утрате предмета залога под кредит, выданный тому же лицу.
Вообще, данный факт не может не повлиять на депозитную политику банков. И банки трудно не понять — описанная в ГК ситуация лишает их возможности оценить свои ресурсы с точки зрения сроков их привлечения. Представить реакцию банков нетрудно — полагаю, что они будут вводить жесткие штрафные санкции по отношению к вкладчикам за досрочное расторжение депозитных договоров. И это единственное, что банки смогут сделать относительно неустойчивых в своих финансовых привязанностях граждан. Полагаю, что многие банки при наличии возможности не откажутся от проведения кампании по умеренному снижению процентных ставок по вкладам населения — так, на всякий случай. Кстати, благодаря законодательным нововведениям, вспомним мы с вами советские времена — теперь внесение денежных средств на счет подтверждается не только банковским договором, но и выдачей клиенту сберегательной книжки или сертификата.
Подножки законодательного происхождения
Вообще, новые кодексы несут в себе много интересного. Так, следует отметить противоречие между Законом "О залоге" и отдельными статьями нового Гражданского кодекса. Так, в соответствии с последним документом кредит должен быть обеспечен залогом, и его размер должен быть указан в кредитном договоре. Интересно, а как быть в случае предоставления кредитной линии?
Есть еще один довольно интересный момент. Оказывается, с 1 января 2004 года в нашей стране узаконен гражданский брак. Как это относится к предмету данной статьи, спросит удивленный читатель? Объясняю. Представим себе такую совершенно обычную ситуацию: приходит бизнесмен Жора брать кредит в банке. В качестве залога он предлагает купленный на прошлой неделе Мерседес. В паспорте бизнесмена страница, на которой должна стоять отметка о браке, девственно чиста. После того как Жора потратил полученные взаймы от банка деньги, туда является Клава, которая утверждает, что уже 3 месяца состоит с Жорой в морганатическом браке, чему есть письменные свидетельства двух очевидцев счастливой семейной жизни, в силу чего имеет право претендовать на совместно нажитое имущество (коим, как вы догадались, и является вышеуказанный Мерседес), так как сегодня утром решила навсегда порвать с гражданским мужем. Таким образом, Клава через суд добивается выплаты банком половины стоимости находящегося в залоге транспортного средства. С высокой долей уверенности предполагаю, что источником погашения половины невозвращенного Жорой кредита будут резервы банка.
Итак, рынок, связанный с обслуживанием населения, будет развиваться динамично и интересно. Вступивший в силу Закон "Об ипотеке" вообще откроет новый сегмент. Поддержит этот рынок и ЕБРР, пообещавший выделить на его развитие в 2004 году 30 миллионов долларов. Кроме этого, постановление НБУ "Об утверждении Инструкции о порядке открытия, использования и закрытия счетов в национальной и иностранной валюте" разрешает гражданам переводить валюту с текущего валютного счета на покупку другой иностранной валюты, в том числе на международных рынках, для выполнения обязательств перед нерезидентами. Этот же документ позволяет открывать счета в пользу третьих лиц.
Кроме того, НБУ, начиная с нового года, узаконил такую операцию, как передача средств в доверительное управление. Тонкость момента состоит в том, что передаваемые банку в доверительное управление денежные средства учитываются на внебалансовом счете, что позволяет не формировать под них резервы, уменьшая их себестоимость. Выгодно это и вкладчику — дело в том, что в случае банкротства банка доверитель, средства которого хранились на внебалансовом счете, входит в первую очередь кредиторов и может рассчитывать на получение своих средств в полном объеме ( а не 2000 гривен по вкладу в обанкротившемся банке).
Кредиты по–большому
Пора сказать и пару слов о кредитовании юридических лиц. У меня складывается впечатление, что рынок насытился долгосрочными кредитами и спрос на них пойдет на убыль. Относительно процентной ставки мои рассуждения следующие: в связи с нестабильной политической ситуацией я не вижу причин для ее снижения. Полагаю, что соответствующие действия НБУ не дадут ей расти. Прогноз — стабильность. И эта стабильность не увеличит доходную часть бюджета банковских учреждений.
А вот еще одна занимательная инициатива НБУ может значительно снизить возможность банков выдавать большие кредиты: предполагается ограничение максимальной суммы кредита, выдаваемого одному заемщику — с 25 до 5% регулятивного капитала банка. Причем это ограничение коснется только некоторых банков, но среди них вполне могут оказаться такие заметные структуры, как "Приватбанк" и "Аваль". В нормативном документе говорится о том, что если 50% пассивов банковского учреждения сформировано за счет вкладов физических лиц, то данный банк должен получить статус сберегательного. У нас таковых шесть. И вообще перевод в категорию сберегательных значительно ужесточает применяемые к банку экономические нормативы. У вышеназванных банков вклады населения занимают около 48% общего объема пассивов. И если описанное будет внедрено в жизнь, то ситуация на нескольких сегментах финансового рынка претерпит серьезные изменения. Во-первых, для того чтобы пресечь возможность перевода в разряд сберегательных, претенденты будут вынуждены снизить процентные ставки по вкладам физических лиц. А так как именно эти банки являются основными маркет-мейкерами данного рынка, стоит ждать снижения процентных ставок и от остальных игроков. А во-вторых, эти же банки являются основными игроками рынка крупных кредитов. И если их столь кардинально ограничат, то кто же будет обслуживать потребности больших предприятий?
По-прежнему серьезными темпами будет расти рынок пластиковых карт — для многих из нас стало привычным делом носить в портмоне несколько банковских карт различных платежных систем. Также не вижу причин для сворачивания программ кредитования жилищного строительства. Если меня спросят о ставке рефинансирования, я мягко уйду от ответа — какая разница, какой она будет? Ведь все равно этот показатель напрочь утратил свой макроэкономический смысл.
P. S. Есть предположение, что банки ждет весьма нелегкий год. Помните, несколько лет назад расхожей была фраза о том, что банковская система — это локомотив экономики. Как бы постоянная попытка бежать впереди паровоза не сыграла с банковской системой злую шутку — есть опасения, что нелегко будет ей справиться со столь бурно растущей экономикой. И закон волнообразного развития секторов экономики должен сказать свое веское слово — думаю, что это может произойти именно в 2004 году.
По материалам: Кіевскій ТелеграфЪ
Поделиться новостью
