958
Заемщикам денег не достанется
— Валюта
После весеннего простоя украинские банки снова начали выходить на международные рынки капитала. За первое полугодие там удалось собрать около $1,8 млрд, однако финансисты сразу предупредили: львиная доля этих средств не дойдет до конечного потребителя. Ими банкиры собираются рассчитаться с иностранными кредиторами по старым долгам.
Накладные затраты выросли
Наиболее популярными в первом полугодии были синдицированные заимствования, в рамках которых финучреждения заключили 12 сделок на общую сумму $890 млн. Крупнейший кредит получил Райффайзен Банк Аваль - $200 млн, скромнее были другие привлечения: "Финансы и Кредит" - $70 млн, ПУМБ - $50 млн. Как правило, финансисты предпочитали одалживать на европейском рынке, и лишь УкрСиббанк соригинальничал, заключив кредитный договор на $75 млн с Emirates Bank International PJSC из Объединенных Арабских Эмиратов.
За полгода синдикаты заметно прибавили в цене. Если в прошлом году конечная стоимость иностранных кредитов для наших банков колебалась в коридоре 7-9% годовых, то в этом - 9-10,5%. Как правило, эта цена не отражалась в публичных договорах: де-юре финучреждения привлекали средства под 1,5-3,85+Libor (3,22%), однако после добавления к этим ставкам комиссионных банков-кредиторов стоимость заимствования поднималась на дополнительные 3-4% годовых.
Впрочем, даже по таким ценам отечественным финансистам не давали долгосрочных займов. Максимальный срок привлечения ресурсов в первом полугодии - один год. "Кризис ликвидности перерос в кризис доверия. Причем речь идет не о недоверии к украинским банкам, а о принципиальном ужесточении требований ко всем финучреждениям на мировых площадках", - объяснил новую политику заимствований директор казначейства банка "Хрещатик" Алексей Козырев.
Значительно скромнее были достижения финансистов по размещениям евробондов. Хотя в начале года о планах по выпуску внешних облигаций заявляло около десятка финучреждений, осуществили их лишь три: дважды по $250 млн удалось привлечь Альфа-банку, $250 млн - УкрСиббанку и $104,5 млн - Приватбанку.
Главная причина таких результатов - ухудшение базовых условий. "Ставки по евробондам за последний год выросли на 1-2%. Если раньше финучреждения размещали бумаги под 7-8%, то сегодня речь идет о ставках от 9% и выше", - рассказал "ДС" г-н Козырев. "За счет дополнительных комиссий расходы банков на размещения увеличились еще примерно на 20%", - дополнил его заместитель председателя правления банка "Финансы и Кредит" Сергей Борисов.
По словам финансистов, избежать наценок на базовые ставки в нынешних условиях было практически невозможно. "Во время нестабильной ситуации на международном рынке организаторам приходится прилагать больше усилий для поиска инвесторов. Так что и их услуги стоят дороже, чем ранее", - поведал начальник управления международного бизнеса УкрСиббанка Вадим Миронюк.
Долги подпирают
Рвение финансистов, которые, невзирая на высокие цены и низкий уровень доверия, все-таки смогли привлечь за первое полугодие $1,8 млрд, сегодня считают вынужденной мерой. У них просто не было другого выхода: ведь в этом году им приходилось активно гасить прошлогодние займы и осуществлять выплаты по старым выпускам еврооблигаций.
По подсчетам банкиров, всего за 2008 г. финучреждениям придется выплатить заграничным кредиторам около $3 млрд (при общем кредитном портфеле в $27,9 млрд). "Банкам необходимо рефинансировать свои текущие обязательства в валюте. Они просто вынуждены были снова выходить на внешние рынки и привлекать дорогие ресурсы", - отметил в интервью начальник отдела анализа финансовых рынков ИНГ Банка Украина Александр Печерицын. "Фактически основная задача заимствования денег сегодня - это восполнение ресурсов, которые уходят на погашение старых долгов", - подтвердил Алексей Козырев.
Наблюдатели сразу предупреждают, что львиная доля привлеченных ресурсов не попадет к конечному потребителю. Ожидается, что как только банкиры рассчитаются по своим долгам, они начнут организовывать заимствования и под клиентов. Правда, во втором полугодии они уже будут стоить несколько дороже. "По синдицированным кредитам ставки вряд ли изменятся, а вот по еврооблигациям до конца года подрастут с 9,25 до 10,5-11%", - считает Сергей Борисов.
Активность финансистов на внешних рынках будет зависеть и от ситуации на отечественном кредитном рынке. "Если ставки привлечения останутся на текущем уровне, а экономика сможет работать при стоимости валютных кредитов в рамках 15-19% годовых, то во втором полугодии можно ожидать активного выхода банков на внешние рынки. В противном случае мы сможем увидеть лишь несколько выходов для текущего рефинансирования своих обязательств", - сказал Печерицын. Согласно оптимистическим прогнозам объемы внешних заимствований отечественных финучреждений во втором полугодии увеличатся на 25-30%, пессимистическим - лишь на 10-20%.
Антонина Собачко
По материалам: Деловая Столица
Поделиться новостью
