Ноябрьский реванш


Индекс Значение на 30.11.2006 Значение на 30.11.2007 Изменение за период, %
ПФТС-Индекс 444.00 1 108.53 149.67
Ineko-DEX 695.12 1 371.40 97.29

Закончился предпоследний месяц 2007 года, который, к сожалению, не смог порадовать украинских фондовых игроков и их клиентов.

Несмотря, на то, что в начале ноября рост индексной корзины показал свой наивысший результат за год, поднявшись 7 ноября к своему историческому максимуму в 1183,72 пункта, данное достижение оказалось практически единственным позитивным результатом в последующих событиях на организованном фондовом рынке Украины. Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква подводя итоги месяца.

Если в октябре рыночная капитализация украинских акций в зависимости от эмитента выросла на 3-180%, а индекс ПФТС прибавил к своим сентябрьским итогам 13,8% роста, то в ноябре украинский биржевой рынок ожидало полное разочарование. Начиная со второй декады месяца на относительно небольших торговых оборотах, рынок рисковых инструментов сползал вниз и просто обрушился в последнюю неделю ноября, показав за месяц один из самых худших результатов в текущем году (-5,82%).

Больше всего в 2007 году индексная корзина ПФТС корректировалась только в августе, когда за месяц потеряла более 101 индексных пункта или 9,3%.

Если месяц назад основным стимулом для почти 14% октябрьского роста послужило окончание многомесячной политической неопределенности с проведением досрочных демократических парламентских выборов и перспектива нормализации работы исполнительной и законодательной власти.

При этом практически весь октябрь рынок акций в ПФТС шел вверх на волне демократической эйфории от появившейся возможности сформировать новое парламентское большинство, а затем и правительство усилиями "помаранчевых" сил БНУНС и БЮТ, ориентированных не только на крупные финансово-промышленные группы, но и на институциональный сегмент фондового рынка.

То с началом ноября появились первые серьезные сомнения в возможности оперативного формирования новой правительственной команды, а к окончанию месяца процесс по созданию более-менее устойчивого блока демсил был очень близок к тому, что бы окончательно зайти в переговорный тупик.

Не добавил "фондовикам" оптимизма и подготовленный действующим правительством новый проект бюджета на 2007 год, предполагающий сконцентрировать усилия исполнительной власти на повышение социальных стандартов, но не планирующий революционных шагов, как в области широкой приватизации, так и в существенной модернизации государственных отраслей экономики (в частности энергокомпаний и угольных шахт).

В отсутствие позитивных информационных поводов от политической элиты страны и совсем не революционных правительственных планов, фондовые компании, работающие с нерезидентными клиентами, стали более пристально обращать внимание на тенденции, господствующие на международных рынках капитала, и пересматривать горизонты инвестирования в украинские ценные бумаги.

С началом третье декады месяца нерезиденты стали интенсивней закрывать свои позиции в украинских акциях, которые с начала года уже выросли на десятки, а по некоторым инструментам и сотни процентов. Ну а в первые дни финальной недели ноября активная распродажа акций крупными фондовыми компаниями привела к еще более значительной ценовой коррекции биржевого рынка в среднем на 4-10%, а индексная корзина ПФТС только за эти два дня недели "полегчала" сразу почти на 39 индексных пункта (-3,5%).

К концу ноября рынок рисковых инструментов в ПФТС несколько стабилизировался, большинство ликвидных акций начали понемногу отыгрывать свое недельное падение, а индекс фондовой корзины вырос за последние дни месяца более чем на 2,5%.

В целом за ноябрь капитализация ликвидных украинских акций понизилась на 0,3 -12%, а индексная корзина ПФТС, практически откатилась на уровень середины октября.

В свою очередь большинство фондовых компаний оказались перед непростым выбором, как предстоит себя вести в итоговый месяц, в целом удачного для биржевого украинского рынка 2007 года, либо продавливать рынок вниз еще на 5-15%, продолжая фиксировать прибыль, либо сыграть на повышение и к окончанию года, как минимум вернуться на прежние максимумы.

Динамика изменения индекса ПФТС в январе – ноябре 2007 года

январь 498.86 583.45 16.96
февраль 583.45 719.93 23.39
март 719.93 810.97 12.65
апрель 810.97 821.57 1.31
май 821.57 883.54 7.54
июнь 883.54 996.43 12.78
июль 996.43 1 091.06 9.50
август 1 091.06 989.60 -9.30
сентябрь 989.60 1 034.38 4.53
октябрь 1 034.38 1 177.00 13.79
ноябрь 1 177.00 1108.53 -5.82
С начала года 498.86 1108.53 122.21

За последнюю неделю месяца индекс ПФТС потерял 11,13 пункта (-0,99%), понизившись с 1119,66 индексных пункта на 23 ноября, до значения в 1108,53 индексных пункта, по состоянию на 30 ноября. Неделей ранее, индекс ПФТС уменьшился на 3,62% или 42,09 индексных пункта.

Несмотря на практически фронтальную коррекцию цен на акции первого эшелона в первые дни недели, ценовые спрэды по котировкам "голубых фишек" находятся в допустимом для ликвидности диапазоне от 0,2 до 12%.

С начала недели в ПФТС прошли торги ценными бумагами на 1,22 млрд. грн., из которых 576,83 млн. грн. (47,12%) составила торговля акциями. Неделю назад объем торгов в ПФТС был в 1,57 раза меньше, достигнув 777,45 млрд. грн., из которых 218,81 млн. грн. или 28,25% от общей торговой массы биржи, наторговали на рынке акций.

За неделю общий спрос на покупку акций в ПФТС увеличился на 3 млн. грн., составив 124,34 млн. грн. (+2,55%), а предложение на продажу акций выросло до 155,66 млн. грн. (+3,41%).

Лидером торгов на рынке акций на прошедшей неделе стали ценные бумаги ОАО "Южный ГОК" (объем торгов – 83,21 млн. грн.). С начала недели с акциями предприятия было заключено 29 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 5,91 грн. (+4,6%), на продажу – 6,05 грн. (+5,22%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 6,06 грн. (7,64%) за одну акцию эмитента. Спрэд между котировками акций составляет 2,37%.

Второе место заняли ценные бумаги ОАО "Укрсоцбанк" (объем торгов – 45,31 млн. грн.). За неделю с акциями эмитента в торговой системе состоялись 52 сделки, а лучшие котировки имеют вид: на покупку – 1,21 грн. (+1,26%) за акцию, на продажу – 1,24 грн. (+0,94%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 1,23 грн. (+0,12%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций банка составляет 2,48%.

На третьем месте находятся ценные бумаги ОАО "Винницаоблэнерго" (объем торгов – 37,1 млн. грн.). С начала недели с акциями эмитента было заключено 8 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 500,0 грн. (+66,67%), на продажу – 570,0 грн. (-12,31%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 590,0 грн. (-1,67%) за одну акцию. Спрэд по котировкам акций энергетической компании составляет 14,0%.

На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных бондов за неделю увеличился до 127,15 млн. грн. (+10,6%), а общее предложение на продажу составило 155,82 млн. грн. (+31,69%).

В лидеры торгов недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний "Производственное объединение "Конти-Киев" (серия А) (объем торгов – 39,06 млн. грн.), "Домотехника" (серия А) (объем торгов – 33,64 млн. грн.) и "Государственный международный аэропорт "Борисполь" (серия А) (объем торгов – 32,33 млн. грн.)

На рынке муниципальных бумаг к концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов повысился до 16,33 млн. грн. (+3,09%), а общее предложение на их продажу составило 12,97 млн. грн. (+3,59%).

Лидерами торгов на рынке муниципальных бондов стали облигации Киевского городского совета (серия А) (объем торгов – 12,46 млн. грн.), облигации Харьковского городского совета (серия А) (объем торгов – 11,73 млн. грн.) и облигации Луцкого городского совета (серия А) (объем торгов – 316,82 тыс. грн.),

На рынке госбумаг торги достигли 78,73 млн. грн.

В ПФТС на 30 ноября предложение на продажу госбумаг выросло до 6,64 млн. грн. (+1,22%), а спрос на покупку сократился до 10,26 млн. грн. (-16,24%).

Здесь лидерами стали ОВГЗ сроком погашения 02.09.2009 (объем торгов – 32,03 млн. грн.), ОВГЗ сроком погашения 02.01.2008 (объем торгов – 19,42 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов – 13,27 млн. грн.).

По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам на первое место поднялся рынок акций.

С начала недели акций наторговали на 576,83 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 47,12%. С 19 по 23 ноября акций наторговали на 218,81 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 28,15%.

На второе место опустился рынок корпоративных облигаций. С 26 по 30 ноября корпоративных бондов наторговали на 543,84 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 44,43%. На предыдущей неделе торги корпоративными облигациями прошли на 513,17 млн. грн. (66,01% от совокупного торгового оборота ПФТС).

Третье место занял рынок государственных облигаций. С начала недели торги на данном рынке прошли на 78,73 млн. грн. при доле рынка в 6,43%. Неделей ранее объем торгов ОВГЗ составил 45,44 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС была 5,85%.

На четвертом месте находится рынок муниципальных облигаций с объемом торгов 24,52 млн. грн. при доле рынка в 2,0%. Неделей ранее торгов на данном рынке не было.

С начала года индекс ПФТС вырос на 609,67 пункта или 122,21%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года, до значения в 1108,53 индексных пункта, по состоянию на 30 ноября 2007 года.

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (26.11.07- 30.11.07)*

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов, грн Доля в общем объеме торгов, %
Рынок государственных ценных бумаг 78 727 681.50 6.43
ОВГЗ 78 727 681.50 100.00
Рынок муниципальных ценных бумаг 24 520 291.10 2.00
Муниципальные облигации 24 520 291.10 100.00
Рынок корпоративных облигаций 543 837 216.27 44.43
Корпоративные облигации 543 837 216.27 100.00
Рынок акций 576 825 060.41 47.12
Голубые фишки 209 870 822.35 36.38
Акции 2-го и 3-го уровня 366 954 238.06 63.62
Рынок инвестиционных сертификатов 176 681.90 0.01
Инвестиционные сертификаты 176 681.90 100.00
Производные ценные бумаги -- --
Опционы -- --
Итого 1 224 086 931.18 100.00

* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за период (23.11.07 - 30.11.07)

Компания Лучший bid,грн Изменение за период, % Лучший ask, грн Изменение за период, % Последняя сделка, грн Изменение, за период, % Спрэд, % Объём торгов, с начала периода, грн
[AZST] Азовсталь 5.290 -0.19 5.300 -1.12 5.290 -1.49 0.19 7 163 165.00
[DNEN] Днепрэнерго 2 540.000 0.20 2 570.000 0.59 2 568.000 0.31 1.18 7 578 251.40
[DOEN] Донбассэнерго 174.000 -2.79 176.500 -4.47 175.500 -5.01 1.44 5 687 575.50
[ZAEN] Западэнерго 567.000 -2.00 569.000 -2.55 569.000 -2.57 0.35 12 118 600.97
[KIEN] Киевэнерго 40.000 1.27 41.000 -3.53 41.000 -3.53 2.50 33 473 800.00
[LTPL] Лугансктепловоз 8.100 -0.25 8.250 -1.20 8.100 -0.74 1.85 2 628 523.40
[MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения 118.050 -2.03 118.700 -3.50 118.500 -3.66 0.55 5 395 769.90
[MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича 6.300 0.80 6.550 1.24 7.000 10.58 3.97 1 560 030.00
[MSICH] Мотор Сич 1 642.000 -1.14 1 650.000 -2.08 1 650.000 -2.08 0.49 35 572 974.42
[NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод 193.000 -4.97 195.000 -5.57 193.000 -6.31 1.04 4 430 738.30
[PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат 91.000 -1.19 91.890 -2.24 95.300 1.38 0.98 2 914 068.50
[BAVL] Райффайзен Банк Аваль 0.980 -3.45 0.999 -6.42 1.050 0.48 1.94 6 602 697.00
[STIR] Стирол 114.000 -11.01 120.000 -7.69 120.000 -5.51 5.26 3 599 882.10
[SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе 45.250 0.56 50.500 3.06 50.500 3.06 11.60 426 100.00
[UNAF] Укрнефть 362.250 -1.43 365.000 -1.08 365.000 -0.68 0.76 15 444 706.46
[USCB] Укрсоцбанк 1.210 1.26 1.240 0.94 1.230 0.12 2.48 45 307 790.99
[UTEL] Укртелеком 1.000 -2.91 1.010 -3.81 0.995 -3.42 1.00 2 374 944.91
[CEEN] Центрэнерго 23.460 -3.66 23.600 -4.07 23.550 -4.46 0.60 17 591 203.50

На прошедшей неделе лидерами по росту рыночной цены на акции, среди эмитентов индексной корзины ПФТС, стали ценные бумаги ОАО "Киевэнерго", ОАО "Укрсоцбанк" и ОАО "Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича".

За неделю стоимость на покупку акций ОАО "Киевэнерго" в ПФТС выросла более чем на 1%, а лучшие котировки генерирующей компании имели вид: на покупку – 40,0 грн. (+1,27%) за акцию, на продажу – 41,0 грн. (-3,53%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 41,0 грн. (-3,53%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию недели составил 2,5%. С начала недели с ценными бумагами энергокомпании состоялось 17 сделок на 33,47 млн. грн.

Второе место недельного рейтинга заняли ценные бумаги ОАО "Укрсоцбанк". Лучшие котировки акций финансового учреждения к концу недели имели вид: на покупку – 1,21 грн. (+1,26%) за акцию, на продажу – 1,24 грн. (+0,94%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1,23 грн. (+0,12%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 2,48%. За неделю с акциями банка состоялись 52 сделки на 45,31 млн. грн.

Замыкают ТОП-3 недели ценные бумаги ОАО "Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича".

Лучшие котировки акций предприятия к концу недели имели вид: на покупку – 6,3 грн. (+0,8%) за акцию, на продажу – 6,55 грн. (+1,24%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 7,0 грн. (+10,58%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 3,97%. За неделю с акциями эмитента состоялась 21 сделка на 1,56 млн. грн.

Аутсайдером недели стали ценные бумаги ОАО "Стирол". На 30 ноября лучшие котировки акций химического концерна в ПФТС имели вид: на покупку – 114,0 грн. (-11,01%) за акцию, на продажу – 120,0 грн. (-7,69%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 120,0 грн. (-5,51%). Спрэд между лучшими котировками составляет 5,26%. С начала недели с акциями предприятия было заключено 42 сделки на 3,6 млн. грн.

Итоги ноября

В целом за ноябрь индикатор украинского организованного фондового рынка - индекс ПФТС, стал меньше на 68,47 индексных пункта (-5,82%), понизившись с отметки в 1177,0 индексных пункта на 31 октября, до значения в 1108,53 индексных пункта на 30 ноября. В ноябре прошлого года индекс ПФТС вырос на 26,77 индексных пункта (+6,42%), а за октябрь текущего года рост фондового индикатора составил 142,62 индексных пункта или 13,79%.

С начала года индекс ПФТС вырос на 609,67 пункта или 122,21%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года, до значения в 1108,53 индексных пункта, по состоянию на 30 ноября 2007 года.

Общий спрос по всем ценным бумагам в ПФТС за месяц сократился на 33,38% до 277,93 млн. грн., а общее предложение составило 334,51 млн. грн. (-11,67%).

За месяц интенсивность торгов в ПФТС увеличилась, составив на 30 ноября 4,04 млрд. грн. и оказавшись на 3,0% (117,63 млн. грн.) больше результатов октября, когда общий торговый оборот в ПФТС достиг 3,93 млрд. грн.

По итогам ноября только рынки корпоративных облигаций и акций сумели увеличить свои торговые обороты, остальные рынки утратили позиции месячной давности.

Больше всего сократил свою долю рынок инвестиционных сертификатов (-75,93%). Рынки госбумаг и муниципальных бондов снизили торговые обороты на 53,15% и 18,33% соответственно. Доля рынка корпоративных облигаций увеличилась на 18,37%. Акций в ноябре наторговали на 0,57%, больше чем было в октябре.

По итогам ноябрьских торгов лидерство в ПФТС вновь удержал рынок корпоративных облигаций, который к окончанию месяца занял 60% торгового оборота биржи. Если в октябре торги корпоративными бондами прошли на сумму в 2,05 млрд. грн. (52,29%, от общего объема торгов в ПФТС), то в ноябре торговый оборот корпоративными облигациями достиг 2,43 млрд. грн., а их доля рынка в ПФТС выросла до 60,09%.

При этом совокупный спрос на покупку корпоративных облигаций в ПФТС за месяц повысился на 15,46% до 127,15 млн. грн., а общее предложение на продажу составило 155,82 млн. грн. (+34,84%).

Наибольший объем торгов корпоративными бондами в ноябре прошел с облигациями компаний "Государственный международный аэропорт "Борисполь" (серия А) (объем торгов – 185,08 млн. грн.), "Производственое объединение "Конти-Киев" (серия А) (объем торгов – 180,31 млн. грн.) и "Укргазбанк" (серия С) (объем торгов – 156,75 млн. грн.).

Второе место сохранил за собой рынок акций. В октябре акций в ПФТС наторговали на 1,32 млрд. грн., а их доля в торговой системе достигла 33,6%. За ноябрь объем торгов акциями вырос на 0,57%, составив 1,33 млн. грн., а их рыночная доля в общих торгах ПФТС сократилась до 32,81%.

За месяц совокупный спрос на покупку акций в ПФТС увеличился на 1,17% до 124,34 млн. грн., а общее предложение на их продажу составило 155,66 млн. грн. (+25,69%).

Лидерами ноября на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Южный ГОК" (объем торгов – 89,51 млн. грн. - 64 сделки за месяц), ОАО "Мотор Сич" (объем торгов – 70,08 млн. грн. - 293 сделки за месяц) и ОАО "Укрсоцбанк" (объем торгов – 69,44 млн. грн. - 170 сделок за месяц).

Третье место по объему торгов за месяц вновь занял рынок госбумаг.

Если в октябре рыночная доля ОВГЗ в ПФТС была 11,19% от общего месячного объема торгов в системе (объем торгов – 439,11 млн. грн.), то в ноябре она уменьшилась до 5,09% (объем торгов – 205,74 млн. грн.).

За ноябрь общее предложение на продажу государственных ценных бумаг в торговой системе повысилось до 6,64 млн. грн. (+4,73%) , а общий спрос на их покупку составил 10,26 млн. грн. (-79,16%).

Лидерами торгов госбумагами стали ОВГЗ со сроком погашения 02.01.2008 (объем торгов – 54,75 млн. грн.), ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 (объем торгов – 52,1 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 02.09.2009 (объем торгов – 42,09 млн. грн.).

Четвертая строчка ноябрьского рейтинга торгов досталась рынку муниципальных облигаций.

В ноябре объем торгов облигациями муниципалитетов достиг 75,95 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС составила 1,88%.

В октябре объем торгов ценными бумагами муниципалитетов прошел на сумму в 92,99 млн. грн., а его доля рынка была 2,37% от месячного объема торгов биржи.

За месяц совокупный спрос на покупку муниципальных ценных бумаг увеличился до 16,33 млн. грн. (+93,03%), а общее предложение на их продажу составило 12,97 млн. грн. (+145,18%).

Лидерами торгов месяца среди муниципальных бондов стали облигации Харьковского городского совета (серия А) (объем торгов – 36,21 млн. грн.), Киевского городского совета (серия А) (объем торгов – 25,4 млн. грн.) и Донецкого городского совета (серия С) (объем торгов – 4,92 млн. грн.).

Аутсайдером ноябрьских торгов в очередной раз стал рынок паевых бумаг институтов совместного инвестирования (ИСИ).

В течение месяца инвестиционных сертификатов наторговали на 5,25 млн. грн. (0,13% от ноябрьского объема торгов в ПФТС), в октябре объем торгов паевыми бумами ИСИ составил 21,8 млн. грн. (0,56% от объема торгов биржи).

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС в октябре – ноябре 2007 г.

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов октябрь 2007, грн Доля в общем объеме торгов ,% Объем торгов ноябрь 2007, грн Доля в общем объеме торгов, % Изменение за период, %
Рынок государственных ценных бумаг 439 106 783,46 11,19 205 742 924,05 5,09 -53,15
ОВГЗ 439 106 783,46 100 205 742 924,05 100 -53,15
Рынок муниципальных ценных бумаг 92 994 509,63 2,37 75 952 167,67 1,88 -18,33
Муниципальные облигации 92 994 509,63 100 75 952 167,67 100 -18,33
Рынок корпоративных облигаций 2 052 555 033,27 52,29 2 429 612 434,16 60,09 18,37
Корпоративные облигации 2 052 555 033,27 100 2 429 612 434,16 100 18,37
Рынок акций 1 318 934 418,78 33,60 1 326 460 572,24 32,81 0,57
Голубые фишки 539 143 649,92 40,88 538 450 049,41 40,59 -0,13
Акции 2-го и 3-го уровня 779 790 768,86 59,12 788 010 522,83 59,41 1,05
Рынок ценных бумаг паевых ИСИ 21 798 001,97 0,56 5 246 240,58 0,13 -75,93
Инвестиционные сертификаты 21 798 001,97 100 5 246 240,58 100 -75,93
Производные ценные бумаги -- -- -- --
Опционы -- -- -- --
Итого 3 925 388 747,11 100,00 4 043 014 338,70 100,00 3,00

* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за ноябрь (31.10.07 - 30.11.07)

Компания Лучший bid,грн Изменение за период, % Лучший ask, грн Изменение за период, % Последняя сделка, грн Изменение, за период, % Спрэд, % Объём торгов, с начала периода, грн
[AZST] Азовсталь 5.290 -8.00 5.300 -10.17 5.290 -9.11 0.19 30 521 058.40
[DNEN] Днепрэнерго 2 540.000 -0.35 2 570.000 -0.19 2 568.000 -0.47 1.18 22 114 512.65
[DOEN] Донбассэнерго 174.000 -7.50 176.500 -9.49 175.500 -10.00 1.44 15 878 366.74
[ZAEN] Западэнерго 567.000 -7.05 569.000 -7.03 569.000 -6.88 0.35 52 390 368.72
[KIEN] Киевэнерго 40.000 -9.09 41.000 -12.77 41.000 -12.77 2.50 47 803 203.40
[LTPL] Лугансктепловоз 8.100 3.71 8.250 4.70 8.100 3.19 1.85 6 147 283.30
[MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения 118.050 -5.64 118.700 -6.90 118.500 -8.85 0.55 47 200 356.80
[MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича 6.300 -6.80 6.550 -4.38 7.000 2.19 3.97 6 494 648.00
[MSICH] Мотор Сич 1 642.000 2.31 1 650.000 0.30 1 650.000 0.61 0.49 70 083 254.44
[NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод 193.000 -9.81 195.000 -10.34 193.000 -10.44 1.04 9 854 231.80
[PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат 91.000 -0.27 91.890 -0.55 95.300 3.14 0.98 10 833 351.70
[BAVL] Райффайзен Банк Аваль 0.980 -11.71 0.999 -10.56 1.050 -5.58 1.94 19 170 667.55
[STIR] Стирол 114.000 -1.89 120.000 -1.64 120.000 0.00 5.26 15 834 784.01
[SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе 45.250 -6.70 50.500 -4.54 50.500 -2.88 11.60 910 224.20
[UNAF] Укрнефть 362.250 -10.07 365.000 -10.32 365.000 -9.43 0.76 51 378 360.69
[USCB] Укрсоцбанк 1.210 -11.03 1.240 -9.16 1.230 -9.43 2.48 69 443 049.64
[UTEL] Укртелеком 1.000 -11.15 1.010 -10.62 0.995 -11.96 1.00 14 663 968.01
[CEEN] Центрэнерго 23.460 -8.72 23.600 -8.53 23.550 -8.90 0.60 47 728 359.35

На корректирующемся рынке наиболее успешными ликвидными ценными бумагами можно считать акции эмитентов, которые сумели сохранить свою рыночную капитализацию, либо меньше всего снизили стоимость по цене покупки.

По данному критерию в лидеры ноября можно поставить акции ОАО "Лугансктепловоз", ОАО "Мотор Сич" и ОАО "Полтавский ГОК".

Лидером по росту стоимости акций в ноябре стали ценные бумаги ОАО "Лугансктепловоз".

За месяц цена на покупку акций предприятия выросла почти на 4%, достигнув к концу ноября цены покупки в 8,1 грн. (+3,71%) за акцию, на продажу котировки акций выросли до 8,25 грн. (+4,7%) за акцию, а последняя сделка состоялась по цене 8,1 грн. (+3,19%) за одну акцию. Спрэд между лучшими котировками акций завода составляет 1,85%. В течение месяца с акциями эмитента было заключено 56 сделок на сумму в 6,15 млн. грн.

Второе место месячного рейтинга заняли ценные бумаги ОАО "Мотор Сич".

К концу месяца лучшие котировки акций эмитента в ПФТС имели вид: цена на покупку – 1642,0 грн. (+2,31%) за акцию, на продажу – 1650,0 грн. (+0,3%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1650,0 грн. (+0,61%) за одну акцию. Спрэд по котировкам достиг 0,49%. С 1 по 30 ноября в ПФТС с акциями "Мотор Сич" состоялись 293 сделки на сумму в 70,08 млн. грн.

Замыкают Топ-3 по наименьшему падению цены покупки акций среди "голубых фишек", ценные бумаги ОАО "Полтавский ГОК".

Лучшие котировки акций предприятия за месяц имеют вид: на покупку - 91,0 грн. (-0,27%) за акцию, на продажу – 91,89 грн. (-0,55%) за акцию, цена последней сделки составила 95,3 грн. (+3,14%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию месяца достиг 0,98%. В течение ноября с акциями горно-обогатительного комбината состоялось 118 сделок на сумму в 10,83 млн. грн.

Аутсайдером ноября стали ценные бумаги ОАО "Райффайзен Банк Аваль".

Котировки акций банка на 30 ноября имели вид: на покупку – 0,98 грн. (-11,71%) за акцию, на продажу – 0,999 грн. (-10,56%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1,05 грн. (-5,58%) за одну акцию. Спрэд по лучшим котировкам акций составляет 1,94%. В течение месяца с акциями финансового учреждения на бирже были проведены 83 сделки на 19,17 млн. грн.

Прогноз на декабрь

В декабре на украинский биржевой рынок будет влиять сразу несколько факторов, причем одним из основных условий для остановки коррекции рынка и возобновления более-менее стабильного роста будет юридическое оформление парламентской коалиции.

Следующим по важности фактором для роста капитализации украинских акций будет среднесрочный (до полугода и выше) оптимизм нерезидентных игроков. В настоящее время на долю нерезидентов приходится 60-70% как инвестиционного (институциональные инвесторы), так и спекулятивного капитала. Поэтому от того, как именно будут настроены нерезидентные клиенты фондовых компаний, будет во многом зависеть как потенциал роста, так и глубина возможного падения украинского рынка рисковых инструментов.

Третье обстоятельство на что также будут обращать внимание украинские брокеры – это текущая обстановка на международных фондовых биржах.

Ну и еще одним важным условием, как для роста, так и для коррекции рынка, станет новая цена на импортируемый природный газ. Существенное повышение цены для Украины обязательно отразится на госбюджете 2008 года и значительно понизит потенциал рентабельного развития целого ряда украинских отраслей, что спровоцирует перераспределение инвестиционных потоков на украинском биржевом рынке из убыточных отраслей в более перспективные сегменты экономики.

Исходя из приведенных выше допущений, можно спрогнозировать следующее развитие событий в торговой системе ПФТС в итоговый месяц года.

Если в течение первой половины декабря коалиция демсил будет юридически оформлена и поддержана президентом, ситуация на международных рынках капитала будет относительно стабильной это станет побудительным аргументом для фондовых компаний с большим оптимизмом смотреть на ближайшие перспективы украинского биржевого рынка. В данном случае рост цен на большинство перспективных ликвидных рисковых инструментов к окончанию месяца может составить 10-25%.

Если же демократическая коалиция по каким либо причинам так и не состоится, а Президент вновь окажется в качестве единственного арбитра в дальнейшей судьбе недееспособного парламента, то ситуация на украинском фондовом рынке будет определяться текущей инвестиционной обстановкой на мировых фондовых площадках и степенью пессимизма нерезидентных инвесторов.

При самом пессимистичном развитии событий, коррекция фондового рынка может начаться с новой силой, примет фронтальный характер, а рыночная капитализация ликвидных украинских акций в зависимости от эмитента понизится на 15-40%.

Таким образом, украинский основной фондовый индикатор – индекс ПФТС, в зависимости от сценария развития политико-экономических событий как внутри страны, так и в мире, может за декабрь либо подрасти на 10-15%, установив очередной исторический максимум, так и потерять 12-20% от своей текущей ноябрьской величины.

Объем торгов на бирже (без учета возможного частного размещения ценных бумаг через ПФТС и более активной торговли ОВГЗ) в декабре в зависимости от уровня оптимизма инвесторов может быть большим или адекватным среднемесячным осенним торгам и составит 3,3-4,5 млрд. грн.

Корпоративные облигации, скорей всего, по-прежнему останутся лидерами в ПФТС, а объем торгов корпоративными бондами будет находиться в пределах 1,8-2,5 млрд. грн.

С момента возобновления первичных аукционов в текущем году, Минфин уже разместил ОВГЗ на общую сумму в 3,2 млрд. грн. из 3,8 млрд. грн., предусмотренных госбюджетом-2007 для привлечений на внутреннем рынке.

Однако как сентябрьские, так и октябрьские тоги госбумагами в ПФТС (менее 0,5 млрд. грн.) были достаточно низкими в сравнение с объемами, реализованными Министерством финансов.

Вероятней всего и в декабре ОВГЗ будут торговаться в ПФТС на прежних или сопоставимых объемах, составив по итогам месяца 0,3-0,6 млрд. грн.

Рынок акций должен уверенно сохранить за собой вторую строчку в рейтинге торгов фондовой площадки, а месячный объем торгов акциями в ПФТС (без учета возможного частного размещения акций через биржу), составит в зависимости от активности нерезидентных игроков 0,8-1,5 млрд. грн.

Торги муниципальными облигациями в декабре, несмотря на анонсированный несколькими муниципалитетами выход на рынок внутренних заимствований, вряд ли смогут превысить 250 млн. грн. и скорей всего снова будут соперничать только с рынком инвестиционных сертификатов компаний по управлению активами за четвертое-пятое место, среди торгуемых видов ценных бумаг в ПФТС.

  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Смотри также
Сервис подбора кредитов
  • Отправьте заявку
  • Узнайте решение банка
  • Подтвердите заявку и получите деньги
грн
Заказать кредит онлайн
В Контексте Finance.ua