0 800 307 555
0 800 307 555

Все еще только начинается


Индекс Значение на 22.11.2006 Значение на 22.11.2007 Изменение за период, %
ПФТС-Индекс 427.45 1 119.55 161.91
Ineko-DEX 690.51 1 410.19 104.22

На текущей неделе Госкомстат обнародовал информацию о размере прямых иностранных инвестиций (ПИИ) привлеченных Украиной в национальную экономику по итогам 9 месяцев 2007 года.

В январе-сентябре нынешнего года чистый приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Украину составил $5,24 млрд., что на 70,5% больше, чем за три квартала 2006 года. При этом на протяжении всех трех кварталов года прослеживалась тенденция к наращиванию объемов привлеченных нерезидентных капиталов и сокращению оттока инвестиционных ресурсов иностранного происхождения из страны.

Если в первом квартале текущего года из Украины было выведено инвестиций на сумму в $535,7 млн., то уже во втором квартале отток иностранных инвестиций сократился почти в 2 раза до $284,6 млн., а в третьем квартале составил только $211,2 млн. Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква подводя итоги текущей недели.

В свою очередь к окончанию года в Украине заметно активизировался приток иностранных инвестиций, составив по итогам третьего квартала $1,96 млрд., что превышает на $178 млн. поступления инвестиций во втором квартале и на $630 млн. в первом.

Среднегодовое поступление прямых иностранных инвестиций в объеме даже в $5 млрд. с точки зрения международных экспертов уже можно расценивать как значительный шаг вперед для украинской экономики.

С учетом же успешного завершения до конца года еще нескольких сделок на рынке М&А (слияний и поглощений) (в частности продажа «Укрсоцбанка» итальянскому банку UniCredit за $2,07 млрд.), которые оцениваются специалистами в размере $2,5-3,5 млрд., итоговый размер ПИИ за 2007 год может составить $7,4-9 млрд.

Данный объем инвестиций может оказаться не только наилучшим достижением за всю историю независимости Украины (прежний рекорд был установлен в 2005 году с объемом ПИИ в $7,33 млрд.), но и превысит все международные оценки и ожидания от такой инвестиционной активности в Украине.

Так еще полтора месяца назад, 5 октября 2007 года Организация объединенных наций (ООН) в своем докладе ("Обзор перспектив мировых инвестиций в 2007-2009 годах"), который был посвящен международной торговле и экономическому развитию в мире, спрогнозировала трехлетний объем инвестиций в Украину всего в $8 млрд.

При этом авторитетная международная организация явно не учитывала как инвестиционный потенциал нашей страны, так и объективные потребности в более значительных, чем $2,5-3 млрд. в год, иностранных инвестициях.

В настоящее время Украина развивается более динамичными инвестиционными темпами и только до 2010 года вполне способна освоить прямых иностранных инвестиций в объеме $15-25 млрд.

В среду 21 ноября на очередном заседании Кабинета Министров обсуждался вопрос о внесении изменений в проект Государственного бюджета на 2008 год (первоначальный вариант был одобрен правительством еще 11 ноября), с учетом уточнения прогнозных макроэкономических показателей. По результатам заседания, правительством было принято решение повысить прогноз роста ВВП в текущем году с 6,5% до 7%, увеличив номинальный ВВП - с 679,5 млрд. грн. до 708,3 млрд. грн. и ухудшить прогноз инфляции с 7,5% до 14,5%.

Кабинет Министров будет рекомендовать парламенту принять к рассмотрению новый проект госбюджета на 2008 год с доходами в 206,3 млрд. гривен (в том числе доходы общего фонда - 166,56 млрд. грн. и спец. фонда - 39,7 млрд. грн.) и расходами госбюджета – 224,8 млрд. грн. (в том числе расходы общего фонда - 182,45 млрд. грн.).

Дефицит госбюджета на 2008 год Кабинет Министров предлагает установить на уровне 16,5 млрд. грн., что составляет 1,86% ВВП, в том числе по общему фонду – до 15,5 млрд. грн., или 1,74% ВВП.

Доходы сводного бюджета на 2008 год прогнозируются на уровне 265,6 млрд. грн., в том числе доходы общего фонда 213,9 млрд. грн., по спец.фонду – 51,7 млрд. грн., а объем поступлений от приватизации госимущества ожидается в размере 6,5 млрд. грн.

При этом запланирован рост ВВП на 2008 год на уровне 6,8% (предыдущий прогноз был 7,2%), а номинальный показатель ВВП составит 889,4 млрд. грн. (ранее прогнозировалось 810,1 млрд. грн.).

Также ожидается, что инфляция по итогам 2008 года достигнет 9,6% (ранее прогнозировалось 6,8%), а индекс цен производителей промышленной продукции составит 15,5% (был 11,6%).

Динамика изменения основных параметров государственного бюджета на 2008 год

Бюджетные показатели Проект бюджета-2008 (одобренный правительством в сентябре) Проект бюджета-2008 (одобренный правительством в ноябре) Изменения, %
Доходы, млрд. грн.:
сводный бюджет 250,10 265,60 6,20
государственный 191,10 206,30 7,95
общий фонд 153,10 166,60 8,82
специальный фонд 38,00 39,70 4,47
Расходы, млрд. грн.:
сводный бюджет 269,50 284,10 5,42
государственный 211,90 224,80 6,09
общий фонд 171,60 182,40 6,29
специальный фонд 40,30 42,40 5,21
Объем возвращенных кредитов, млрд. грн. 1,86 1,98 6,45
Дефицит, грн 18,90 16,50 -12,70
Дефицит, % к ВВП 2,20 1,86 -15,45
Инфляция потребительская, % 6,80 9,60 41,18
Инфляция промышленная, % 11,60 15,50 33,62
ВВП номинальный, млрд грн 810,10 889,40 9,79
Рост реального ВВП, % 7,20 6,80 -5,56
Индекс-дефлятор ВВП, % 11,20 17,60 *****

На организованном фондовом рынке Украины, сосредоточенном в ПФТС, биржевая ситуация на текущей неделе определялась в основном инвестиционными настроениями нерезидентных игроков, которые частично закрывали свои позиции, а украинский фондовый индикатор двигался с оглядкой на общемировой тренд.

Практически весь месяц международные биржевые рынки остаются крайне нестабильными и после непродолжительного и неуверенного роста, на волне очередных негативных корпоративных новостей происходит значительное снижение капитализации ликвидных эмитентов, а фондовые рынки с лихвой теряют ранее набранные индексные пункты, что не добавляет оптимизма ни фондовым компаниям, ни институциональным инвесторам.

Украинский организованный рынок в отсутствие информационного позитива внутри страны всю неделю продолжал корректироваться и потерял за четыре дня недели более 3,5%, снизившись к закрытию торговой сессии 22 ноября до значения в 1119,55 индексных пункта.

Затягивание переговорного процесса по созданию парламентской коалиции, которое сформирует новую правительственную команду и определит как приоритеты экономического развития Украины, так и правовое поле по модернизации рынков капитала, не позволяет украинским фондовым компаниям активизироваться на биржевом рынке, а к финальной неделе ноября биржа ПФТС подходит далеко не с лучшими результатами. С начала месяца капитализация большинства наиболее ликвидных рисковых инструментов биржи снизилась на 1,5-12%, а индексная корзина ПФТС потеряла более 57 индексных пункта, понизившись почти на 5%.

Помимо нестабильной обстановки на международных фондовых рынках, еще одной причиной для пессимизма отечественных фондовых компаний может стать и заложенный правительством в проект бюджета на следующий год и объем поступления от приватизации, который ожидается на уровне всего 6,5 млн. грн. Потенциально такая сумма может быть получена от продажи контрольного пакета всего одного или двух крупных предприятий (тех же «Укртелекома» или «Одесского припортового завода»).

Тем не менее, следующая неделя будет итоговой в текущем месяце и если не будет явных информационных поводов для продолжения коррекции украинского рынка, вероятней всего к концу ноября фондовые компании постараются несколько улучшить официальную ноябрьскую фондовую статистику.

В результате проведения торговцами традиционных рейтинговых операций и более твердой поддержки позиций по «бидам», большинство ликвидных акций ПФТС могут подорожать за последнюю неделю ноября на 3-15%, а индексная корзина закроет месяц пусть и не большим (в 0,5-1,5%), но положительным результатом.

Однако если конфликт политико-экономических интересов в нашей стране, с началом работы нового парламента только обострится, общий инвестиционный пессимизм может не позволить реализоваться традиционному для окончания месяца «доходному сценарию», а индексная корзина ПФТС к декабрю понизиться еще на 1,5-2%.

Что касается текущей ситуации на биржевом украинском рынке, то на протяжении четырех дней недели реальные торги рисковыми инструментами увеличились в 1,5 раза. Если на предыдущей неделе ежедневные торги составляли в среднем 29,1 млн. грн., то в отчетный период они возросли до среднедневных оборотов в 46,8 млн. грн. Причем фондовые компании на протяжении недели предпочитали больше торговать ценными бумагами второго эшелона, а доля торгов акциями индексной корзины сократилась до 42,59%, при их торговом обороте на предыдущей неделе в 44,55%.

За неполную неделю, индекс ПФТС потерял уже 42,2 пункта (-3,63%), понизившись с 1161,75 индексных пункта на 16 ноября, до значения в 1119,55 индексных пункта, по состоянию на 22 ноября. Неделей ранее, индекс ПФТС вырос на 0,11% или 1,23 индексных пункта.

Несмотря на практически фронтальную коррекцию цен на акции первого эшелона, ценовые спрэды по котировкам «голубых фишек» по-прежнему находятся в допустимом для ликвидности диапазоне от 0,3 до 7%.

С начала недели в ПФТС прошли торги ценными бумагами на 654,67 млрд. грн., из которых 187,07 млн. грн. (28,57%) составила торговля акциями. Неделю назад объем торгов в ПФТС был в 1,32 раза больше, достигнув 862,23 млрд. грн., из которых 145,7 млн. грн. или 16,90% от общей торговой массы биржи, наторговали на рынке акций.

За неделю общий спрос на покупку акций в ПФТС снизился почти на 7 млн. грн., составив 127,33 млн. грн. (-5,14%), а предложение на продажу акций увеличилось до 148,96 млн. грн. (+0,42%).

Лидером торгов на рынке акций на текущей неделе стали ценные бумаги ОАО «НАСК «Оранта»» (объем торгов – 16,21 млн. грн.). За неделю с акциями эмитента в торговой системе состоялось 3 сделки, а лучшие котировки имеют вид: на покупку – 230,0 грн. (+4,55%) за акцию, на продажу – 290,0 грн. (-3,01%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 231,59 грн. (+101,39%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций страховой компании составляет 26,09%.

Второе место заняли ценные бумаги ОАО «Центрэнерго» (объем торгов – 14,25 млн. грн.). С начала недели с акциями эмитента было заключено 35 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 24,4 грн. (-2,01%), на продажу – 24,6 грн. (-2,19%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 24,55 грн. (-1,8%) за одну акцию. Спрэд по котировкам акций генерирующей компании составляет 0,82%.

Третье строчку рейтинга торгов на рынке акций заняли ценные бумаги ОАО «Украинская автомобильная корпорация» (объем торгов – 9,69 млн. грн.). С начала недели с акциями предприятия были заключены 74 сделки, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 717,0 грн. (-2,65%), на продажу – 720,5 грн. (-3,29%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 718,0 грн. (-3,62%) за одну акцию эмитента. Спрэд между котировками акций составляет 0,49%.

На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных облигаций за неделю уменьшился до 117,12 млн. грн. (-7,62%), а общее предложение на продажу понизилось до 121,41 млн. грн. (-6,92%).

В лидеры торгов недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний «Укрглавснабспецстрой» (серия А) (объем торгов – 55,37 млн. грн.), «Финансовая лизинговая группа» (серия А) (объем торгов – 40,32 млн. грн.) и «Дружба народов Нова» (серия В) (объем торгов – 34,14 млн. грн.)

На рынке муниципальных бумаг к концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов понизился до 15,84 млн. грн. (-0,69%), а общее предложение на их продажу составило 7,02 млн. грн. (+0,14%).

В течение четырех дней недели торгов на рынке облигаций муниципалитетов, не было.

На рынке госбумаг торги достигли 25,08 млн. грн.

В ПФТС на 22 ноября предложение на продажу госбумаг увеличилось на 0,15% до 6,56 млн. грн., а спрос на покупку составил – 12,25 млн. грн. (-14,81%).

За неделю на рынке государственных облигаций прошли торги с ОВГЗ сроком погашения 02.01.2008 (объем торгов – 14,94 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 (объем торгов – 10,14 млн. грн.).

По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам первое место занял рынок корпоративных облигаций.

С начала недели корпоративных бондов наторговали на 442,5 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 67,59%. На предыдущей неделе торги корпоративными облигациями прошли на 647,54 млн. грн. (75,10% от совокупного торгового оборота ПФТС).

На втором месте находится рынок акций. С 19 по 22 ноября с акциями эмитентов состоялись торги на сумму 187,07 млн. грн. или 28,57% от общего торгового оборота в ПФТС. С 12 по 16 ноября акций наторговали на 145,7 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 16,90%.

На третье место поднялся рынок государственных облигаций. С начала недели торги на данном рынке прошли на 25,08 млн. грн. при доле рынка в 3,83%. Неделей ранее объем торгов ОВГЗ составил 31,78 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС была 3,69%.

На рынке муниципальных облигаций в течение 4 дней недели торгов не состоялось. Неделей ранее объем торгов муниципальными бондами достиг 37,18 млн. грн. или 4,31% рынка ПФТС.

С начала года индекс ПФТС вырос на 620,69 пункта или 124,42%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года, до значения в 1119,55 индексных пункта, по состоянию на 22 ноября 2007 года

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (19.11.07- 22.11.07)*

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов, грн Доля в общем объеме торгов, %
Рынок государственных ценных бумаг 25 078 510.60 3.83
ОВГЗ 25 078 510.60 100.00
Рынок муниципальных ценных бумаг -- --
Муниципальные облигации -- --
Рынок корпоративных облигаций 442 495 859.43 67.59
Корпоративные облигации 442 495 859.43 100.00
Рынок акций 187 072 354.35 28.57
Голубые фишки 79 679 837.19 42.59
Акции 2-го и 3-го уровня 107 392 517.16 57.41
Рынок инвестиционных сертификатов 25 286.40 0.00
Инвестиционные сертификаты 25 286.40 100.00
Производные ценные бумаги -- --
Опционы -- --
Итого 654 672 010.78 100.00

* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 2. Изменение котировок по «голубым фишкам» за период (16.11.07 - 22.11.07)

Компания Лучший bid,грн Изменение за неделю, % Лучший ask, грн Изменение за неделю, % Последняя сделка, грн Изменение, за неделю, % Спрэд, % Объём торгов, с начала недели, грн
[AZST] Азовсталь 5.310 -7.73 5.360 -6.98 5.330 -7.70 0.94 5 443 328.50
[DNEN] Днепрэнерго 2 523.000 0.00 2 545.000 0.59 2 540.000 0.79 0.87 4 672 470.00
[DOEN] Донбассэнерго 180.100 -0.77 181.700 -0.71 181.000 -1.09 0.89 2 051 745.25
[ZAEN] Западэнерго 586.000 -1.26 587.500 -1.26 587.900 -1.36 0.26 6 724 748.75
[KIEN] Киевэнерго 39.600 -5.49 42.000 -2.33 42.000 -2.33 6.06 5 181 100.00
[LTPL] Лугансктепловоз 8.100 -0.61 8.250 -3.51 8.160 -4.00 1.85 343 560.00
[MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения 123.750 -4.81 124.000 -5.70 123.750 -6.25 0.20 5 772 490.15
[MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича 6.370 -5.63 6.500 -4.97 6.380 -6.18 2.04 645 949.50
[MSICH] Мотор Сич 1 671.000 -2.11 1 694.000 -1.22 1 694.500 -1.20 1.38 8 219 106.00
[NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод 205.500 -2.95 211.000 -2.20 210.000 -1.41 2.68 769 753.00
[PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат 91.000 -3.19 93.000 -1.85 92.550 -2.89 2.20 2 468 340.85
[BAVL] Райффайзен Банк Аваль 1.050 -2.96 1.087 -1.14 1.063 -3.41 3.52 6 418 610.00
[STIR] Стирол 130.000 -3.88 133.500 -3.78 130.000 -3.77 2.69 2 489 853.21
[SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе 45.000 -1.64 48.000 -2.04 49.000 0.00 6.67 --
[UNAF] Укрнефть 376.000 -3.59 378.800 -3.37 377.500 -3.70 0.74 8 726 676.56
[USCB] Укрсоцбанк 1.226 -9.19 1.262 -7.34 1.240 -8.82 2.98 4 594 252.37
[UTEL] Укртелеком 1.050 -4.06 1.058 -3.86 1.050 -4.55 0.67 910 860.00
[CEEN] Центрэнерго 24.400 -2.01 24.600 -2.19 24.550 -1.80 0.82 14 246 993.05

На корректирующемся рынке наиболее успешными ликвидными ценными бумагами можно считать акции эмитентов, которые сумели сохранить свою рыночную капитализацию, либо меньше всего снизили стоимость по цене покупки.

По данному критерию в лидеры текущей неделе можно поставить акции ОАО «Днепрэнерго», ОАО «Лугансктепловоз» и ОАО «Донбассэнерго».

По состоянию на 22 ноября лучшие котировки акций ОАО «Днепрэнерго» в ПФТС имели вид: на покупку – 2523,0 грн. (не изменилась с предыдущей недели) за акцию, на продажу – 2545,0 грн. (+0,59%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 2540,0 грн. (+0,79%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию недели составил 0,87%. С начала недели с ценными бумагами генерирующей компании состоялось 10 сделок на 4,67 млн. грн.

Второе место текущего недельного рейтинга заняли ценные бумаги ОАО «Лугансктепловоз». Лучшие котировки акций завода к концу недели имели вид: на покупку – 8,1 грн. (-0,61%) за акцию, на продажу – 8,25 грн. (-3,51%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 8,16 грн. (-4,0%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 1,85%. За неделю с акциями эмитента состоялись 3 сделки на 343,56 тыс. грн.

Замыкают ТОП-3 недели по наименьшему падению цены покупки акций среди «голубых фишек», ценные бумаги ОАО «Донбассэнерго».

Лучшие котировки акций энергокомпании к концу недели имели вид: на покупку – 180,1 грн. (-0,77%) за акцию, на продажу – 181,7 грн. (-0,71%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 181,0 грн. (-1,09%) за одну акцию. Спрэд по котировкам составляет 0,89%. С 19 по 22 ноября с акциями предприятия на бирже прошла 21 сделка на 2,05 млн. грн.

Аутсайдером недели стали ценные бумаги ОАО «Укрсоцбанк». На 22 ноября лучшие котировки акций данного финансового учреждения в ПФТС имели вид: на покупку – 1,226 грн. (-9,19%) за акцию, на продажу – 1,262 грн. (-7,34%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1,24 грн. (-8,82%). Спрэд между лучшими котировками составляет 2,98%. С начала недели с акциями банка была заключена 61 сделка на 4,59 млн. грн.

  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Также по этой теме: Фондовый рынок
Смотри также
Опросы
Топ новости
Обсуждают

Читают

В Контексте Finance.ua